华创证券-房地产行业周报:透视地方两会:热点城市控需求、扩供应,高库存城市拓需求、去库存

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行业: 房地产
作者: 袁豪
发布机构: 华创证券
发布日期: 2017-01-23
行业研究 房地产 证券研究报告 行 业 周 报 2017 年 01 月 23 日 房地产 透视地方两会:热点城市控需求、扩供应, 高库存城市拓需求、去库存 行业评级 中性 评级变动 维持 投资要点 上周(2017/01/14-01/20)主流 40 个城市成交环比下降 13.6%,1 月日均 成交同比下降 20.7%,降幅较前周持续扩大,其中一线、二线和三线城市 分别同比-21.1%、-23.5%、-16.4%,另根据 69 个城市数据显示三线城市 1 月日均同比增长 40%+,对冲依旧明显;库存方面,19 个重点城市可售 面积继续下降,虽去化月数全面上升,但目前行业仍处于去库存阶段;拿 地方面,前周 100 个重点城市土地成交环比上升 14.6%,但累计同比下降 36.0%,维持 2017 年土地成交弱弹性判断,周期大概率将延长;政策方 面,上周省级地方两会全面召开,“促稳”成为楼市关键词,其中热点城 市和高库存城市的政策基调差异较大,因城施策、有保有压仍是今年调控 基本思路,甚至可能分化更大,比如近期重庆的 5 度喊话降温 VS 辽宁 17 年要求成交量 10%增长等,鉴于 2 季度销量可能降幅扩大以及预计同期开 工、投资将面临下行压力,维持 2 季度政策或结构性修复的判断。我们维 持近期 2017 年房地产投资策略观点“周期淡化,资产为王”,并强调“资 产价值”在今年选股标准中的重要性,同时关注到目前板块配置较低、并 优质成长股估值偏低可提供足够安全垫,因而维持推荐:1)优质资源型: 招商蛇口、首开股份、北京城建、浦东金桥、冠城大通、新湖中宝、中洲 控股;2)二三线成长型:新城控股、荣盛发展;3)央企整合:保利地产、 南国置业;4)优质转型:华鑫股份、嘉宝集团、华业资本、广宇集团等。 1. 房地产行业数据 上周 40 个重点城市新房合计成交 506.4 万平米,环比下降 13.6%;1 月截 至上周累计日均成交 76.8 万平米,环比 12 月下降 15.3%,较去年 1 月下 降 20.7%,降幅较前周扩大 6.8 个百分点。其中,一、二、三线城市上周 成交面积分别环比变化:-26.3%、-11.2%、-9.6%,当月日均同比分别为: -21.1%、-23.5%、-16.4%。19 个重点城市住宅可售面积为 9,794 万平米, 环比下降 0.1%,3 个月移动平均去化月数为 9.1 个月,环比上升 0.2 个月。 前周 100 个重点城市土地合计成交规划建筑面积 1,332 万平米,环比上升 14.6%;年初至今累计成交 2,495 万平米,同比下降 36.0%。 2. 主要政策新闻 各省两会全面召开,房地产被重点提及;统计局发布 16 年全国房地产开 发投资和销售情况;16 年房地产对 GDP 增长贡献率为 7.8%;年末个人 购房贷款余额同比增长 35%;南京将增加高价值区域宅地供应;济南出台 限购细则,外地人购房须 3 年内连缴社保 24 个月;上海银监局重罚违规 贷款;甘肃房地产市场恢复性增长,新增商品住宅需求回落;苏州出台去 库存新政,允许部分商办项目有条件转住宅;深圳对商品住宅和商务公寓 预现售价进行明确限制;上海国企员工持股试点首批名单 4 月确定。 3. 公司动态跟踪 上周共 27 家房企发布 16 年业绩预告,其中 13 家预增,7 家扭亏为盈,7 家预减;万科 A 股东协议转让公司股份获国资委批复;中粮地产拟与中信 信诚签订股权转让协议;京投发展与北京链家融盛合作开发投资城市更新 类项目;保监会解除中天城投控股的中融人寿监管措施;中天城投筹备成 立项目公司开发 5730 亩贵阳金融北城项目;泛海控股调整非公开发行 A 股股票方案;泰禾集团伦敦项目预计今年 4 月启动预售;荣盛发展与保利 联合开发南京六合区项目;中南建设合资设立区块链农业发展企业。 4. 板块行情回顾 上周 SW 房地产指数下跌 1.28%,沪深 300 指数上涨 1.05%,相对收益为 -2.34%,板块表现弱于大市,在 28 个板块排名中排第 17 位。个股表现方 面,SW 房地产板块涨跌幅排名前 5 位的房地产个股分别为:中关村、云 南城投、天房发展、西藏城投、三湘股份。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 证券分析师 证券分析师:袁豪 执业编号:S0360516120001 电话:021-20572598 邮箱:yuanhao@hcyjs.com 联系人:鲁星泽 电话:021-20572575 邮箱:luxingze@hcyjs.com 推荐公司及评级 公司名称及代码 招商蛇口 001979.SH 首开股份 600376.SH 华鑫股份 600621.SH 新湖中宝 600208.SH 北京城建 600266.SH 浦东金桥 600639.SH 保利地产 600048.SZ 中洲控股 000042.SZ 南国置业 002305.SZ 新城控股 601155.SH 冠城大通 600067.SH 评级 强烈推荐 强烈推荐 强烈推荐 强烈推荐 推荐 推荐 推荐 推荐 推荐 未评级 未评级 行业表现对比图(近 12 个月) 39% 2016-01-25~2017-01-20 -11% 16/01 16/03 16/05 16/07 16/09 16/11 沪深300 房地产 相关研究报告 《房地产行业报告:房地产及产业链对 GDP 的影响分析:大比重却小贡献,弱市 下维稳为先》 2017-01-06 《房地产行业报告:受元旦假期影响,成交 环比下滑较多》 2017-01-09 《房地产行业报告:成交低位回升,渝政府 五度喊话降温楼市》 2017-01-16 未经许可,禁止转载 行业周报 目录 一、 行业数据 ............................................................................................................................................................ 4 (一)新房成交量:40 城周度成交再度环比下降,月度日均成交环比、同比均降幅扩大................................. 4 (二)二手房成交量: 18 城周度成交环比连续两周回升,但月度日均成交同比降幅继续扩大 ....................... 6 (三)新房库存:19 城可售面积继续下降、但其中三线微升,去化月数二线略降、一三线略升...................... 7 (四)土地成交量:周土地成交环比虽有上升,但累计同比下降明显 ............................................................... 9 二、行业政策和新闻跟踪 ......................................................................................................................................... 10 三、重点公司公告 .................................................................................................................................................... 16 四、板块行情回顾 .................................................................................................................................................... 23 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 2 行业周报 图表目录 图表 1 重点城市新房成交数据 ................................................................................................................................. 4 图表 2 40 个城市周度日均成交及环比 .................................................................................................................... 5 图表 3 一二三线城市周度日均成交及周均成交环比 ................................................................................................ 5 图表 4 40 个城市月度日均成交及同比 .................................................................................................................... 5 图表 5 一二三线城市月度日均成交及月均成交同比 ................................................................................................ 5 图表 6 2012 年至今一线、二线、三线新房每月月度日均成交走势(万平米) ...................................................... 6 图表 7 重点城市二手房成交数据 ............................................................................................................................. 6 图表 8 重点城市库存去化水平 ................................................................................................................................ 7 图表 9 十大城市 3 个月移动平均去化月数 .............................................................................................................. 8 图表 10 重点城市土地成交数据 .............................................................................................................................. 9 图表 11 近期主要热点城市限购限贷调控升级情况 ............................................................................................... 12 图表 12 地方两会政府工作报告有关稳定房地产市场论述 .................................................................................... 15 图表 13 上周公司 2016 年年度业绩预告 ............................................................................................................... 20 图表 14 2016 年 12 月份上市公司销售数据 .......................................................................................................... 21 图表 15 主要覆盖上市房企的估值情况.................................................................................................................. 22 图表 16 上周 A 股各板块涨跌幅排名情况 ............................................................................................................. 23 图表 17 上周房地产个股涨跌幅排名 ..................................................................................................................... 24 图表 18 北京商品房成交面积与累计同比增速....................................................................................................... 24 图表 19 上海商品房成交面积与累计同比增速....................................................................................................... 24 图表 20 深圳商品房成交面积与累计同比增速....................................................................................................... 25 图表 21 广州商品房成交面积与累计同比增速....................................................................................................... 25 图表 22 南京商品房成交面积与累计同比增速....................................................................................................... 25 图表 23 杭州商品房成交面积与累计同比增速....................................................................................................... 25 图表 24 武汉商品房成交面积与累计同比增速....................................................................................................... 25 图表 25 天津商品房成交面积与累计同比增速....................................................................................................... 25 图表 26 无锡商品房成交面积与累计同比增速....................................................................................................... 26 图表 27 石家庄商品房成交面积与累计同比增速 ................................................................................................... 26 图表 28 东莞商品房成交面积与累计同比增速....................................................................................................... 26 图表 29 三亚商品房成交面积与累计同比增速....................................................................................................... 26 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 3 行业周报 一、 行业数据 (一)新房成交量:40 城周度成交再度环比下降,月度日均成交环比、同比均降幅扩大 上周(2017/01/14-/01/20)40 个重点城市新房合计成交 506.4 万平米,环比下降 13.6%;1 月截止上周累计日 均成交 76.8 万平米,环比去年 12 月下降 15.3%,同比较去年 1 月下降 20.7%,其中当月日均同比降幅较前周扩大 6.8 个百分点;年初累计至今成交 1537.0 万平米,同比下降 20.7%。 上周(2017/01/14-/01/20)4 个一线城市新房合计成交 85.3 万平米,环比下降 26.3%;1 月截至上周累计日均 成交 14.6 万平米,环比去年 12 月下降 21.4%,同比较去年 1 月下降 21.1%,其中当月日均同比降幅较前周扩大 15.8 个百分点;年初累计至今成交 292.9 万平米,同比下降 21.1%。分城市来看,北上广深当周成交面积环比变化分别 为:-44.2%、-25.1%、-6.4%、-43.3%。 上周(2017/01/14-/01/20)19 个二线城市新房合计成交 236.7 万平米,环比下降 11.2%;1 月截至上周累计日 均成交 35.8 万平米,环比去年 12 月下降 12.8%,同比较去年 1 月下降 23.5%,其中当月日均同比降幅较前周扩大 5.3 个百分点;年初累计至今成交 715.8 万平米,同比下降 23.5%。 上周(2017/01/14-/01/20)17 个三线城市新房合计成交 184.3 万平米,环比下降 9.6%;1 月截至上周累计日 均成交 26.4 万平米,环比去年 12 月下降 14.8%,同比较去年 1 月下降 16.4%,其中当月日均同比降幅较前周扩大 4.1 个百分点;年初累计至今成交 528.3 万平米,同比下降 16.4%。 图表 1 重点城市新房成交数据 一手房每周交 上周成交量 易数据 (万平米) 环比上周(%) 当月日均成交 环比上月 同比当月 年初至今累计成交 累计同比 量(万平米) (%) (%) (万平米) (%) 506.4 (13.6) 76.8 (15.3) (20.7) 1,537.0 (20.7) 一线城市 85.3 (26.3) 14.6 (21.4) (21.1) 292.9 (21.1) 二线城市 236.7 (11.2) 35.8 (12.8) (23.5) 715.8 (23.5) 三线城市 184.3 (9.6) 26.4 (14.8) (16.4) 528.3 (16.4) 北京 18.4 (44.2) 3.8 (37.2) (13.7) 75.3 (13.7) 上海 32.0 (25.1) 5.8 (11.4) (28.3) 115.6 (28.3) 广州 31.0 (6.4) 4.0 (22.8) 16.3 80.9 16.3 深圳 3.8 (43.3) 1.1 19.9 (60.5) 21.0 (60.5) 天津 NA NA NA NA NA NA (100.0) 杭州 16.9 (13.2) 2.8 (12.6) (24.3) 55.3 (24.3) 南京 15.4 (36.5) 2.7 29.7 (49.7) 54.6 (49.7) 武汉 41.2 (7.5) 6.8 (34.4) (17.2) 135.2 (17.2) 成都 NA NA NA NA NA NA (100.0) 青岛 50.3 (9.1) 7.8 17.2 118.6 156.4 118.6 苏州 27.9 81.2 3.0 54.1 (32.9) 60.4 (32.9) 南昌 29.4 114.6 2.7 5.3 123.3 53.2 123.3 福州 4.7 (21.1) 0.7 (47.1) (12.9) 13.3 (12.9) 厦门 0.0 (100.0) 2.1 102.0 225.9 42.6 225.9 长沙 NA NA NA NA NA NA (100.0) 40 个城市合计 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 4 行业周报 一手房每周交 上周成交量 易数据 (万平米) 环比上周(%) 当月日均成交 环比上月 同比当月 年初至今累计成交 累计同比 量(万平米) (%) (%) (万平米) (%) NA NA NA NA NA NA (100.0) 17.2 6.0 2.2 (37.5) 21.0 44.7 21.0 石家庄 NA NA NA NA NA NA (100.0) 合肥 NA NA NA NA NA NA (100.0) 济南 29.1 (12.6) 4.3 (25.3) 32.4 86.4 32.4 大连 4.7 (7.5) 0.7 (40.2) 25.8 13.8 25.8 哈尔滨 长春 资料来源:万得数据,华创证券 注:4 个一线城市包括:北京、上海、广州、深圳,二线城市包括:天津、杭州、南京、武汉、成都、青岛、苏州、南昌、福州、厦门、 长沙、哈尔滨、长春、石家庄、合肥、济南、大连共 17 个;三线城市包括:无锡、东莞、昆明、惠州、包头、安庆、岳阳、韶关、南 宁、江阴、佛山、吉林、温州、金华、泉州、襄阳、赣州、海口、三亚共 19 个。 图表 2 40 个城市周度日均成交及环比 图表 3 一二三线城市周度日均成交及周均成交环比 (万平米) 120 15% 10% 100 5% 80 0% -5% 60 -10% 40 -15% -20% 20 (万平米) 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -25% 0 -30% 12.17-12.23 12.24-12.30 12.31-01.06 01.07-01.13 01.14-01.20 周度日均成交环比(右轴) 40城市周度日均成交 一线城市周度日均成交 二线城市周度日均成交 三线城市周度日均成交 一线城市成交环比(右轴) 二线城市成交环比(右轴) 三线城市成交环比(右轴) 资料来源:万得数据,华创证券 资料来源:万得数据,华创证券 图表 4 图表 5 一二三线城市月度日均成交及月均成交同比 40 个城市月度日均成交及同比 (万平米) 120 0% (万平米) 60 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 50 100 -5% 80 -10% 60 -15% 20 40 -20% 10 20 -25% 40 0 -30% 10月 11月 12月 40城月度日均成交 01月01-13 01月01-20 月度日均成交同比(右轴) 资料来源:万得数据,华创证券 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 30 0 一线城市月度日均成交 三线城市月度日均成交 二线城市成交同比(右轴) 二线城市月度日均成交 一线城市成交同比(右轴) 三线城市成交同比(右轴) 资料来源:万得数据,华创证券 5 行业周报 图表 6 2012 年至今一线、二线、三线新房每月月度日均成交走势(万平米) 80 60 40 20 2016-10 2016-07 2016-04 2016-01 2015-10 2015-07 一线城市每月日均均成交面积 三线城市每月日均均成交面积 2015-04 2015-01 2014-10 2014-07 2014-04 2014-01 2013-10 2013-07 2013-04 2013-01 2012-10 2012-07 2012-04 2012-01 0 二线城市每月日均均成交面积 资料来源:万得数据,华创证券 (二)二手房成交量: 18 城周度成交环比连续两周回升,但月度日均成交同比降幅继续扩大 上周(2017/01/14-/01/20)18 个重点城市二手房房合计成交 158.8 万平米,环比上升 3.9%;1 月截至上周累 计日均成交 21.6 万平米,环比 12 月下降 8.5%,较去年 1 月下降 34.3%;年初累计至今成交 431.4 万平米,同比 下降 34.3%。 上周(2017/01/14-/01/20)2 个一线城市二手房房合计成交 50.6 万平米,环比上升 5.2%;1 月截至上周累计日 均成交 6.8 万平米, 环比 12 月下降 3.9%, 较去年 1 月下降 41.7%;年初累计至今成交 136.3 万平米,同比下降 41.7%。 上周(2017/01/14-/01/20)9 个二线城市二手房房合计成交 75.5 万平米,环比上升 6.7%;1 月截至上周累计日 均成交 10.0 万平米,环比 12 月下降 5.5%,较去年 1 月下降 44.5%;年初累计至今成交 200.6 万平米,同比下降 44.5%。 图表 7 重点城市二手房成交数据 二手房每周交易 上周成交量 环比上周 当月日均成交量 环比上月 数据 (万平米) (%) (万平米) (%) 同比当月(%) 年初至今累计成 交(万平米) 累计同比 158.8 3.9 21.6 (8.5) (34.3) 431.4 (34.3) 一线城市 50.6 5.2 6.8 (3.9) (41.7) 136.3 (41.7) 二线城市 75.5 6.7 10.0 (5.5) (44.5) 200.6 (44.5) 北京 34.3 (5.3) 5.1 (12.1) (30.9) 102.5 (30.9) 深圳 16.3 37.3 1.7 33.8 (60.5) 33.8 (60.5) 天津 NA NA NA NA NA NA (100.0) 杭州 15.4 (12.4) 2.3 1.6 4.2 46.6 4.2 南京 13.7 9.4 1.9 (12.9) (46.4) 38.3 (46.4) 成都 NA NA NA NA NA NA (100.0) 青岛 15.0 (8.4) 2.1 4.3 70.7 42.8 70.7 18 个城市合计 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 6 行业周报 二手房每周交易 上周成交量 环比上周 当月日均成交量 环比上月 数据 (万平米) (%) (万平米) (%) 年初至今累计成 同比当月(%) 交(万平米) 累计同比 苏州 11.6 24.0 1.4 (22.7) (55.7) 28.1 (55.7) 南昌 5.6 5.4 0.8 (39.2) 67.3 15.5 67.3 厦门 14.2 47.7 1.5 51.1 7.5 29.3 7.5 长沙 NA NA NA NA NA NA (100.0) 无锡 9.1 (17.0) 1.4 (41.4) 30.5 28.0 30.5 扬州 3.5 11.1 0.5 (21.2) 117.3 9.1 117.3 南宁 7.5 10.7 1.0 (1.2) 33.1 20.1 33.1 大连 6.1 (3.4) 1.0 13.8 66.1 19.6 66.1 金华 3.8 (8.5) 0.5 (18.0) 153.7 11.0 153.7 南充 2.7 3.2 0.3 (3.6) 53.5 6.9 53.5 资料来源:万得数据,华创证券 注:2 个一线城市包括:北京、深圳,二线城市包括:天津、杭州、南京、成都、青岛、苏州、南昌、厦门、长沙、共 9 个。 (三)新房库存:19 城可售面积继续下降、但其中三线微升,去化月数二线略降、一三线略升 上周末(2017/01/20)19 个重点城市合计住宅可售面积为 9,794 万平米,环比下降 0.1%。其中,一线城市合 计可售面积为 2,404 万平米,环比下降 0.7%。北上广深可售面积环比变化分别为-0.3%、-0.4%、-1.2%、-0.9%。 二线城市合计可售面积为 3,937 万平米,环比下降 0.6%。三线城市合计可售面积为 3,454 万平米,环比上升 0.8%。 上周末(2017/01/20)19 个重点城市住宅 3 个月移动平均去化月数为 9.1 个月,环比上升 0.2 个月。其中,一 线城市 3 个月移动平均去化月数为 7.1 个月,环比上升 0.3 个月。北上广深去化月数分别为 8.2 个月、5.4 个月、6.3 个月和 15.3 个月。二线重点城市 3 个月移动平均去化月数为 8.9 个月,环比下降 0.1 个月。三线重点城市 3 个月移 动平均去化月数为 11.5 个月,环比上升 0.4 个月。 图表 8 重点城市库存去化水平 一手房住宅库存去化数据 可售面积(万平米) 环比(%) 3 个月移动日均成 交量(万平米) 住宅去化月 环比(%) 数(3 个月移 环比(个月) 动平均) 19 个城市合计 9,794 (0.1) 249.6 (2.3) 9.1 0.2 一线城市 2,404 (0.7) 78.3 (5.0) 7.1 0.3 二线城市 3,937 (0.6) 101.7 0.5 8.9 (0.1) 三线城市 3,454 0.8 69.5 (3.0) 11.5 0.4 北京 668 (0.3) 18.7 (8.8) 8.2 0.7 上海 661 (0.4) 28.1 (4.6) 5.4 0.2 广州 705 (1.2) 25.8 (0.2) 6.3 (0.1) 深圳 371 (0.9) 5.6 (14.3) 15.3 2.1 杭州 594 (0.4) 13.8 (6.8) 10.0 0.6 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 7 行业周报 一手房住宅库存去化数据 可售面积(万平米) 环比(%) 3 个月移动日均成 交量(万平米) 住宅去化月 环比(%) 数(3 个月移 环比(个月) 动平均) 南京 292 2.9 15.2 (1.5) 4.4 0.2 青岛 1,740 (1.1) 43.2 0.5 9.3 (0.1) 苏州 630 (0.6) 11.9 9.5 12.2 (1.2) 南昌 278 (1.6) 12.6 3.5 5.1 (0.3) 福州 218 (0.2) 2.5 (1.4) 19.7 0.3 厦门 186 (0.8) 2.5 2.6 16.9 (0.6) 惠州 124 (4.5) 6.3 (12.7) 4.5 0.4 合肥 NA NA NA NA NA NA 宁波 351 1.8 12.2 (5.0) 6.7 0.4 温州 840 0.8 15.6 1.6 12.4 (0.1) 泉州 617 3.5 7.3 (2.1) 19.6 1.1 蚌埠 155 (0.8) 3.1 (3.2) 11.6 0.3 南充 729 7.2 4.7 4.3 35.8 1.0 九江 153 0.0 5.4 (1.5) 6.5 0.1 常德 235 0.3 10.2 (4.6) 5.3 0.3 莆田 250 2.5 4.8 (3.4) 12.0 0.7 资料来源:万得数据,华创证券 注:一线城市包括:北京、上海、广州、深圳,二线重点城市包括:杭州、南京、青岛、苏州、南昌、厦门、福州、合肥。 图表 9 十大城市 3 个月移动平均去化月数 (月) 2010/2/28 2010/5/23 2010/8/15 2010/11/7 2011/1/30 2011/4/24 2011/7/17 2011/10/9 2012/1/1 2012/3/25 2012/6/17 2012/9/9 2012/12/2 2013/2/24 2013/5/19 2013/8/11 2013/11/3 2014/1/26 2014/4/20 2014/7/13 2014/10/5 2014/12/28 2015/3/22 2015/6/14 2015/9/6 2015/11/29 2016/2/21 2016/5/15 2016/8/7 2016/10/30 23 21 19 17 15 13 11 9 7 5 十大城市:3个月移动平均去化月数 一线城市:3个月移动平均去化月数 二线城市:3个月移动平均去化月数 资料来源:万得数据,华创证券 注:十大城市包括:4 个一线北京、上海、广州、深圳,6 个二线城市杭州、南京、青岛、苏州、南昌、厦门。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 8 行业周报 (四)土地成交量:周土地成交环比虽有上升,但累计同比下降明显 前周(2017/01/09-2017/01/15)100 个重点城市土地合计成交规划建筑面积 1,332 万平米,环比上升 14.6%; 年初至今累计成交 2,495 万平米,同比下降 36.0%。 一线城市土地合计成交规划建筑面积 52.2 万平米,环比下降 20.4%;年初至今累计成交 118.0 万平米,同比上 升 71.8%。二线城市土地合计成交规划建筑面积 601.0 万平米,环比上升 74.8%;年初至今累计成交 945 万平米, 同比下降 50.2%。三线城市土地合计成交规划建筑面积 679.0 万平米,环比下降 9.8%;年初至今累计成交 1,432 万平米,同比下降 25.9%。 图表 10 重点城市土地成交数据 土地市场每周交易数据 前周成交量(万平米) 环比上周(%) 年初至今累计成交量(万平米) 同比(%) 1,332 14.6 2,495 (36.0) 一线城市 52.2 (20.4) 118 71.8 二线城市 601 74.8 945 (50.2) 三线城市 679 (9.8) 1,432 (25.9) 北京 0 NA 0 NA 上海 13 (46.3) 37 751.7 广州 69 1,676.6 73 14.0 深圳 8 (78.5) 46 NA 天津 13 (80.7) 77 (25.7) 太原 0 (100.0) 28 (63.7) 沈阳 51 1,866.5 54 483.7 大连 19 NA 19 (21.6) 长春 6 NA 6 341.8 哈尔滨 29 NA 29 (0.3) 南京 88 28.6 156 (28.3) 苏州 133 NA 133 NA 杭州 10 240.5 13 (86.6) 宁波 0 (100.0) 1 (98.9) 合肥 96 NA 96 NA 福州 0 NA 0 NA 厦门 7 (44.2) 19 611.7 南昌 0 (100.0) 13 (89.1) 济南 0 NA 0 (100.0) 青岛 1 NA 1 (98.5) 郑州 0 (100.0) 49 (53.2) 武汉 0 NA 0 (100.0) 长沙 18 (46.0) 52 151.6 重庆 22 2,083.9 23 (91.8) 成都 92 NA 92 385.7 100 个城市合计 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 9 行业周报 土地市场每周交易数据 前周成交量(万平米) 环比上周(%) 年初至今累计成交量(万平米) 同比(%) 西安 15 NA 15 (75.5) 唐山 3 (85.6) 24 (5.3) 无锡 38 NA 38 (71.7) 常州 4 (98.2) 204 254.6 嘉兴 0 (100.0) 63 97.4 温州 47 79.6 74 3,604.5 烟台 0 NA 0 (100.0) 佛山 1 (97.6) 43 (37.0) 东莞 64 NA 64 180.8 南宁 4 NA 4 (94.5) 海口 2 NA 2 (80.1) 贵阳 0 NA 0 (99.9) 昆明 23 (51.4) 71 (25.8) 银川 15 NA 15 (34.3) 0 NA 0 NA 乌鲁木齐 资料来源:万得数据,华创证券 注:一线城市为北京、上海、广州、深圳;二线城市:天津、重庆、杭州、南京、武汉、长沙、济南、青岛、宁波、苏州、厦门、福州、 南昌、郑州、合肥、沈阳、大连、长春、哈尔滨、成都、西安、太原、石家庄、珠海、兰州、呼和浩特(共 26 个)。 二、行业政策和新闻跟踪 国家统计局官网:公布 16 年 12 月份 70 个大中城市住宅销售价格变动情况 国家统计局公布 16 年 12 月份 70 个大中城市住宅销售价格变动情况,新建商品住宅与 11 月相比,价格下降的城市 20 个,上涨的城市 46 个,持平的城市 4 个;与上年同月相比,价格下降的城市有 5 个,上涨的城市有 65 个。二手 住宅方面,与上月相比,价格下降的城市 15 个,上涨的城市 45 个,持平的城市 10 个。上年同月相比,二手住宅 价格下降的城市 9 个,上涨的城市 61 个。价格方面 12 月份一线城市新建商品住宅价格环比由上月的上涨 0.1%转 为持平;二线城市新建商品住宅价格上涨 0.2%,比上月回落 0.2 个百分点。三线城市新建商品住宅价格上涨 0.4%, 比上月回落 0.4 个百分点。 (来源:国家统计局官网) 国家统计局:发布 2016 年全国房地产开发投资和销售情况 2016 年全国房地产开发投资 10.3 万亿元,比上年名义增长 6.9%(扣除价格因素实际增长 7.5%)。其中住宅投资 6.9 万亿元,增长 6.4%。2016 年全国商品房销售额 11.8 万亿元,增长 34.8%。 (来源:国家统计局官网) 国家统计局:2016 年房地产行业对 GDP 增长贡献率为 7.8% 2016 年房地产行业在中国整个 GDP 中占到 6.5%的比重。房地产行业对 GDP 增长贡献率是 7.8%,较 2015 年增加 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 10 行业周报 5.4 个百分点。 (来源:国家统计局官网) 中国人民银行: 年末个人购房贷款余额同比增长 35% 央行发布人购房贷数据,12 月末个人购房贷款余额 19.14 万亿元,同比增长 35%。 (来源:中国人民银行) 住建部:坚决避免打着特色小镇名义搞圈地开发 住建部总经济师赵晖在发布会上接受记者提问时表示,要客观地看特色小镇“一哄而上”的现象,住建部对全国各 个省特色小镇建设情况做了调查。调查结果显示,绝大部分省并没有出现一哄而上的现象。住建部要加强舆论引导, 推广正面的建设经验,坚决避免打着特色小镇名义搞圈地开发。 (来源:住建部) 现代快报:南京将收放并举把控房地产用地供给,增加高价值区域宅地供应 南京将收放并举把控房地产用地供给,增加高价值区域宅地供应。1 月 16 日,南京市政府公布了《南京市“十三五” 国土资源保护和利用规划》,其中明确提出要收放并举把控房地产用地供给,增加土地价值显现区域的商品住宅用 地投放规模,适度控制市场不成熟区域住宅用地上市量。 (来源:现代快报) 济南建设网: 济南出台限购细则,外地人购房须 3 年内连缴社保 24 个月 济南市城乡建设委员会联合多部门发布《关于贯彻执行住房限购政策有关事项的通知》,公布楼市限购政策细则, 自 2016 年 12 月 26 日起,对在历下区、市中区、槐荫区、天桥区、历城区、长清区及济南高新区范围内已拥有 2 套住房的济南市户籍居民家庭,暂停在济南市部分区域向其出售住房。无住房的非济南市户籍家庭在济南部分区域 限购一套住房,需提供自购房之日起前 3 年内连续 24 个月以上(含 24 个月)在济南市区及三县缴纳个人所得税或 社会保险证明。 (来源:济南建设网) 华尔街见闻:上海银监局重罚违规贷款,江苏银行等三金融机构被开“罚单” 1 月 16 日,上海银监局发布三份行政处罚信息公开表,涉及机构包括江苏银行上海分行、台湾银行上海分行、上海 国际信托公司。其中,江苏银行上海分行受罚金额最高,为 478 万元,原因为给予房地产公司违规融资用于支付土 地出让金。 (来源:北京市住建委) 甘肃省社科院:甘肃房地产市场恢复性增长,新增商品住宅需求回落 甘肃 17 日发布蓝皮书《甘肃住房和城乡建设发展分析与预测(2017)》显示,甘肃房地产市场呈恢复性增长态势, 住房开发投资意愿增强,销售面积大幅增加。同时,预计新一轮限购政策以及保障性住房和二手房交易对新建住宅 的替代,将导致新增商品住宅需求逐步回落。 (来源:甘肃省社科院) 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 11 行业周报 苏州市政府官网:苏州出台去库存新政,允许部分商办项目有条件转为住宅 苏州出台去库存新政,允许部分商办项目有条件转为住宅。文件称,对出让项目所在区域商业办公供应明显偏多或 在建规模过大,项目尚未开工建设或未开始销售的,可由建设单位申请,通过调整土地规划条件、用途,引导项目 建设用地转型利用,用于住宅或国家支持的新兴产业、养老产业、文化教育产业、体育产业等项目用途的开发建设。 (来源:苏州市政府官网) 深圳规土委:深圳对商品住宅和商务公寓预现售价进行明确限制 深圳规土委 1 月上旬陆续发布文件,对商务公寓预现售价格明确管理操作细则,该《细则》要求,建立商品住房和 商务公寓预售审批预审查制度,项目首次申请预售申报均价不得明显高于周边同类同户型在售项目的销售均价;拟 申请预售项目属分期开发再次申请预售的,其户型申报均价不得高于本项目前一期实际销售价格。同时明确整顿房 地产市场上存在的商业、办公、产业用房等改造现象明确表态将整顿。深圳也是继北京、上海对商住公寓出台限购、 暂停网签等控制措施后,第三座做出针对性处理的一线城市。 (来源:深圳规土委) 上海市国资委:上海国企员工持股试点首批名单 4 月确定 上海国企员工持股试点首批名单 4 月确定。1 月 19 日,上海市国资委组织了专题培训会,据一位参会人士透露,上 海市国资委要求各企业集团、各委托监管单位、各区国资委在 2 月 28 日前,将符合条件的企业报上来,最终名单会 在 4 月份公布。 (来源:上海市国资委) 新华社:各地两会全面召开,房地产被重点提及 截至上周末全国已经或正在召开今年省级地方两会的省份已经达到 25 个,从在两会期间各省级政府发布政府工作报 告来看,保持房地产市场的稳定被提到了前所未有的高度。其中,在中央经济工作会议上决策层对房地产行业的“房 子是用来住的,不是用来炒的”定调得到了地方两会的积极响应,从具体内容来看,中央经济工作会议对稳定房地 产市场发展提出的 8 个要求,都在各省市报告中得到了不同程度的反映,其中长效机制的建立被提及最多,而加强 市场监管、引导合理住房需求,化解供求矛盾成为各地共识。在图表 12 我们对两会关于房地产市场的内容提及做出 了系统梳理。 (来源:各地政府官网) 图表 11 近期主要热点城市限购限贷调控升级情况 限购 序 号 1 2 城市 政策发布时间 上海 杭州 调整前 16.3.25 调整后 16.11.28 调整后 调整前 限贷 首套房 本市户籍 限购 2 套 非本市户籍 限购 1 套,需提供 2 年 纳税/社保证明 家庭限购 2 套,单 限购 1 套,需提供 5 年 身限购 1 套 纳税/社保证明 家庭限购 2 套,单 限购 1 套,需提供 5 年 身限购 1 套 纳税/社保证明 不限购 不限购 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 二套房 无房贷 房贷已结 无房贷或已 房贷未结 记录 清 结清 清 30% 40% 40% 40% 30% 40% 50% 70% 35% 50%/70% 50%/70% 70% 30% 30% 30% 12 行业周报 3 16.9.19 调整后 不限购 16.9.27 调整后 不限购 16.11.10 调整后 不限购 调整前 不限购 昆山 限购 1 套,买房可落户 限购 1 套,买房不可落 户 限购 1 套,需缴一年社 保或所得税(两年内) 不限购 30% 30% 50% 30% 30% 50% 30% 40% 60% 20% 公积金 20% 20% 公积金 30% 非苏州户籍提供 1 年纳 16.9.29 调整后 不限购 税/社保证明,限购 2 套,否则限购 1 套 4 北京 调整前 16.9.30 5 天津 16.9.30 6 成都 16.10.1 7 无锡 16.10.2 8 合肥 16.10.2 9 济南 16.10.2 调整后 限购 2 套 限购 2 套 限购 1 套,需提供 5 年 纳税/社保证明 30% 30% 限购 1 套,需提供 5 年 普 通 35% , 非 普 通 纳税/社保证明 40% 30%(实际 50%) 50% 普通 50%,非普通 70% 调整前 不限购 不限购 30% 50% 调整后 不限购 限购 1 套 本地 30%,外地 40% 50% 调整前 不限购 不限购 20% 35% 调整后 限购 1 套 限购 1 套 20% 40% 调整前 不限购 不限购 20% 30% 限购 1 套 20% 40% 不限购 25% 30% 40% 30% 40% 50% 调整后 房企不得向同一买 受人出售多套住房 调整前 不限购 调整后 限购 2 套 调整前 不限购 不限购 20% 30% 调整后 限购 3 套 限购 1 套 30% 40% 限购 1 套,需提供 1 年 纳税/社保证明 限购 1 套,且 3 年内连 16.12.26 调整后 限购 2 套 续 24 个月以上缴税或 社会保险证明 10 苏州 调整前 不限购 不限购 20% 30% 30% 40% 20% 30% 30% 50% 30% 50% 50% 提供 1 年纳税/社保证 16.8.11 调整后 不限购 明,限购 2 套,否则限 购1套 16.10.3 11 郑州 限购 1 套,需提供 1 年 调整后 限购 3 套 调整前 不限购 不限购 限购 2 套(180 平米 限购 1 套(180 平米以 以下住房) 下住房) 限购 2 套(180 平米 限购 1 套(180 平米以 以下住房) 下住房) 限购 2 套(180 平米 限购 1 套(180 平米以 以下住房) 下住房) 16.10.2 调整后 16.10.3 调整后 16.12.23 调整后 纳税/社保证明 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 20% 30% 20% 30% 30% 40% 30% 60% 80% ( 3 套停贷) 13 行业周报 16.12.22 12 广州 16.10.4 13 深圳 15 平米) 调整前 限购 2 套 调整后 限购 2 套 调整前 限购 2 套 需提供在本市连续缴纳 2 年以上个人所得税或 30% 60% 30% 30% 40% 30% 30% 70% 社会保险证明 限购 1 套,需提供 1 年 纳税/社保证明 限购 1 套,需提供 3 年 纳税/社保证明 限购 1 套,需提供 3 年 纳税/社保证明 30% 40% 40% 60% 30% 50% 70% 70% 家庭限购 2 套,单 限购 1 套,需提供 5 年 身限购 1 套 纳税/社保证明 调整前 不限购 不限购 25% 30% 35% 45% 16.9.26 调整后 限购 2 套 限购 1 套 25% 30% 35% 45% 16.10.5 调整后 家庭限购 2 套,单 限购 1 套,需提供 1 年 身限购 1 套 纳税/社保证明 30% 50% 50% 80% 不限购 不限购 25% 40% 40% 限购 2 套(144 平米 限购 1 套,需提供 1 年 以下住房) 纳税/社保证明 25% 40% 40% 16.10.4 14 调整后 限购 2 套(含 180 南京 厦门 调整后 调整前 16.9.5 调整后 普 16.10.5 调整后 限购 2 套(180 平米 限购 1 套,需提供 2 年 以下住房) 纳税/社保证明 30% 40% 通 60%,非 普 通 70% 16 珠海 调整前 16.10.6 17 东莞 16.10.6 18 福州 16.10.6 19 佛山 不限购 不限购 限购 3 套(144 平米 限购 1 套,需提供 1 年 以下住房) 纳税/社保证明 调整前 不限购 不限购 调整后 限购 2 套 调整前 不限购 调整后 限购 2 套 调整前 不限购 调整后 限购 1 套,需提供 1 年 纳税/社保证明 不限购 限购 1 套,需提供 1 年 纳税/社保证明 不限购 25% 25% 30% 30%(3 套 40% ( 3 以上停贷) 套停贷) 25% 30% 30%(3 套 40% ( 3 以上停贷) 套停贷) 25% 25% 30% 本地 30%,外地 40% 30% 40% 20% 30% 30% 30% 30% 25% 30% 提供 1 年纳税/社保证 16.10.7 调整后 限购 2 套 明,限购 2 套,否则限 40% 购1套 20 21 武汉 调整前 不限购 不限购 20% 40% 16.10.2 调整后 不限购 限购 2 套 本地 25%,外地 40% 本地 50%,外地停贷 16.10.8 调整后 不限购 限购 2 套 本地 30%,外地 40% 本地 50%,外地停贷 调整前 不限购 不限购 20% 30% 调整后 限购 1 套新房 限购 1 套新房 30% 南昌 16.10.8 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 40% 40% 50%(3 套 停贷) 14 行业周报 22 西安 17.1. 1 调整前 不限购 不限购 20% 60% 60% 60% 调整后 市城 6 区限购 1 套 市城 6 区限购 1 套 20% 60% 60% 60% 资料来源:各城市官方网站,华创证券 图表 12 地方两会政府工作报告有关稳定房地产市场论述 省份 北京市 关键词 建立购租并举住房 制度 内容 把握住房的居住属性,以建立购租并举的住房制度为主要方向,以政府为主提供基本保障,以 市场为主满足多层次需求,金融、财税、土地、市场监管等多措并举,探索建立符合国情市情、 适应市场规律的基础性制度和长效机制。 2017 年要坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位,加强房地产市场调控,严格执行调控 上海市 稳妥推进农村集体 政策,促进房地产市场平稳健康发展。此外上海将深化农村改革,继续推进镇级集体经济组织 建设用地入市试点 产权制度改革试点,全面推行村经分离,完成土地承包经营权的确权登记办证,稳妥推进农村 集体建设用地入市试点。 深圳市 天津市 合理增加住宅用地 市场供应 加大分类调控 落实国家房地产市场调控政策,坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位,完善房地产市 场调控长效机制,合理增加住宅用地市场供应,有效引导市场预期,促进房地产市场健康平稳 发展。 加大房地产分类调控力度,建立健全房地产健康发展长效机制,规范开发、销售、中介等行为, 规范住房租赁市场和抑制房地产泡沫,促进房地产市场健康平稳发展。 今年将加大房地产市场调控力度,保持房地产健康稳定发展。对于 2017 年,政府工作报告指出, 南京市 稳控房价、扩大供应 将“落实稳控房价措施,扩大供地规模,加强市场监管,稳定市场预期,保持房地产市场平稳健 康发展”。 广州市 盘活存量、增加供应 合理增加住宅用地供应,盘活城市闲置和低效用地,发展住房租赁市场,完善多层次住房供应 体系,加大调控力度,合理引导住房消费,保持房地产市场平稳健康发展。 2017 年要切实防范金融风险和房地产泡沫。坚持分类调控、因城施策,支持自住型和改善型购 浙江省 分类调控、因城施策 房,抑制投机性购房,鼓励农民进城购房,发展住房租赁市场,确保商品房库存保持在合理区 间,促进房地产市场平稳健康发展。 严控福州、厦门房 福建省 价,化解三四线城市 库存过多 坚决完成年度化解过剩产能任务。坚持分类调控,因城因地施策,严控福州、厦门房价上涨, 化解三四线城市房地产库存过多问题。 坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位,拓需求与控供给两手发力,分类调控、因城因 河北省 拓需求与控供给两 地施策。把去库存与促进人口城镇化、棚户区改造和保障性住房建设结合起来,支持城镇居民 手发力 改善性住房需求,把控好新增房地产土地供应,规范发展住房租赁市场,促进房地产市场平稳 健康发展。 河南省 重庆市 增加郑州市场供给, 要坚持住房的居住属性,严禁投机炒房,加强舆论正面引导,稳定市场预期。强化郑州房地产 控制房价上涨 市场调控,增加市场供给,控制房价上涨。 加强监管、遏制炒房 要积极防范各类风险,加强市场执法监管,坚决遏制炒房行为,保持房地产市场平稳健康发展。 解决三四线城市尤 四川省 其是县城房地产库 存问题 重点解决部分设区 江西省 市和县城房地产库 存过多问题 要因城因地施策,重点解决三四线城市尤其是县城房地产库存问题,支持居民自住需求,坚决 遏制投机炒作。 坚持“房子是用来住的,不是用来炒的”定位,分类调控、因城因地施策,重点解决部分设区 市和县城房地产库存过多问题。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 15 行业周报 省份 安徽省 关键词 加快三四线城市商 品住房去库存 分类施策去库存、鼓 云南省 励农民工和农民进 城购房,激发外来购 房需求。 山西省 内容 去库存,促进房地产市场平稳健康发展。分类调控、因城施策,加快三四线城市商品住房去库 存。加强住房市场监管和整顿,规范开发、销售、中介等行为,坚决控房价、防泡沫、防风险, 引导房地产回归居住功能。 2017 年要分类施策去库存。坚持分类调控、因城因地施策,加快住房制度改革,发展住房租赁 市场,鼓励农民工和农民进城购房,激发外来购房需求。控制土地供应,盘活闲置、低效用地, 加大棚改货币化安置力度,着力消化库存,将商品房库存保持在合理区间。 鼓励高库存市县为 2017 年山西将加大棚户区改造和城中村改造货币化安置力度,促进库存商品房改造为安置住 进城农业转移人口 房。鼓励库存较大的市、县为进城农业转移人口购房提供补贴,逐步推行先租后买。完善住房 购房提供补贴,逐步 保障和供应体系,培育住房租赁市场,调整房地产市场结构,还原住房居住属性。力争把全省 推行先租后买 商品房待售面积消化周期控制在 10 个月左右。 将房地产库存去化 辽宁省 周期调整到合理水 平,商品房销售面积 坚持分类指导、因城施策,将房地产库存去化周期调整到合理水平,商品房销售面积增长 10%。 增长 10%。 广西省 去库存,落实完善房 去库存,落实完善房地产去库存的各项政策措施,支持刚性和改善性住房需求;重点解决非住 地产去库存的各项 宅商品房去库存问题;培育和发展住房租赁市场,加大棚户区改造货币化安置力度;加强防风 政策措施 险、防泡沫,保持房地产平稳健康发展。 支持农民进城购房, 陕西省 全省商品房库存规 模减少 5%, 房地产业发展与城 新疆自治区 镇化、农业转移人口 市民化有机结合 培育发展住房租赁市场,提升棚户区改造货币化安置率,支持农民进城购房,全省商品房库存 规模减少 5%,把“房子是用来住的,不是用来炒的”要求落到实处。 坚持把房地产业发展与城镇化、农业转移人口市民化有机结合,分类调控、因城因地施策,确 保房地产市场平稳健康发展。 资料来源:各地政府官网,华创证券 三、重点公司公告 万科 A:股东协议转让公司股份获得国务院国资委批复 万科 A:1 月 12 日公司股东华润股份及中润贸易与独立第三方深圳市地铁集团签署了《关于万科企业股份有限公司 之股份转让协议》,华润股份和中润贸易拟以协议转让的方式将其合计持有的公司 16.9 亿股 A 股股份转让给地铁集 团。1 月 20 日股东协议转让公司股份获得国务院国资委批复。 中粮地产:公司拟与中信信诚签订股权转让协议 1)公司子公司北京公司拟与中信信诚签订股权转让协议,收购其持有的正德兴合 49%股权,收购对价为 6.04 亿元。 收购完成后,北京公司将持有正德兴合 100%股权。2)全资子公司杭州公司与创富汇恒组成联合体,成功竞得杭州 市余杭区地块,该地块出让面积 4.2 万平方米,商住用地,住宅 70 年、商业 40 年,容积率为 1.0-1.6;上述地块成 交总价 114,058 万元。杭州公司拥有 50%权益。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 16 行业周报 京投发展:与北京链家融盛管理合作开发投资城市更新类项目 公司拟开拓新的业务领域,与北京链家融盛管理合作开发投资城市更新类项目。双方签署《合作框架协议》,拟按 照各 50%比例出资设立合作平台公司,合作平台公司注册资本 5000 万元,公司以现金出资 2500 万元。 蓝光发展:公司竞得合肥市、南昌市地块 1)公司全资子公司四川蓝光和骏实业竞得合肥市新站区地块,该地块土地面积约 94.8 亩,容积率 R≤2.0(规划地 上商业建筑面积≤地上总建筑面积的 3%),居住用地,成交总额为 10.1 亿元,拥有该项目 100%的权益。2)17 年 1 月 18 日,公司全资子公司蓝光和骏竞得南昌市高新区地块。该地块土地面积为 54.734 亩,容积率 1<FAR≤3, 居住用地,居住用地 70 年、配套商业 40 年,成交总额约为 10.9 亿元, 100%的权益。截止目前成交确认书尚在 签订过程中。 中天城投:保监会解除控股公司中融人寿的监管措施 1 月 16 日公司控股公司中融人寿收到保监会通知,鉴于中融人寿 16 年 11 月完成增资 40 亿元,增资后核心偿付 能力充足率和综合偿付能力充足率为 134.49%,偿付能力重新达标,保监会决定解除对中融人寿采取的监管措施。 苏州高新:董事长孔丽女士辞职,,王星先生代为履行董事长职务 公司收到董事长孔丽女士的书面辞职报告,孔丽女士因个人身体原因辞去公司董事长、董事及董事会专门委员会职 务,也不再在公司担任其他职务。经公司董事会审议,同意在公司董事长空缺期间,推举副董事长王星先生代为履 行董事长职务。 华夏幸福: 非公开发行限售股于 1 月 23 日上市流通 公司非公开发行限售股于 2017 年 1 月 23 日上市流通,本次限售股上市流通数量为 3.1 亿股。 世纪星源:第一大股东增持公司股份 公司 17 年 1 月 17 日收到本司第一大股东(香港)中投的关联方暨一致行动人博睿意碳源通知,睿意碳源于 17 年 1 月 17 日通过深交所交易系统增持本司股份合计 78 万股,占本司总股本的 0.073%。本次增持后,博睿意碳源持有 本司股份 2964 万股,占本司总股本的 2.80%,故而(香港)中投及关联一致行动人共持有本司股份 2.1 亿股,占本 司总股本的 20.2%。 银亿股份:证监会核准公司发行 4.8 亿股股份购买相关资产 公司 2017 年 1 月 17 日收到证监会《关于核准银亿房地产股份有限公司向西藏银亿投资管理有限公司发行股份购买 资产的批复》,核准公司向西藏银亿投资管理有限公司发行 4.8 亿股股份购买相关资产。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 17 行业周报 海德股份:终止向五矿信托公司融资 1)公司董事会审议通过了《关于终止公司质押全资子公司海徳资产管理有限公司股权向五矿信托公司融资事项的议 案》,同意公司终止向五矿信托有限公司申请贷款 8.3 亿元,以公司持有海徳资管 100%股权提供质押担保的融资事 项。因双方尚未签署相关协议,不存在违约赔偿问题,未对公司造成任何财务上的损失。2)证监会对公司非公开发 行股票的申请进行了审核,根据审核结果,公司本次非公开发行股票的申请获得审核通过。 泛海控股:公司调整非公开发行 A 股股票方案 公司公布调整非公开发行 A 股股票方案的公告。调整前公司非公开发行拟募集资金总额不超过 150 亿万元,按发行 底价 9.36 元/股计算,本次非公开发行股票数量合计不超过 1.6 亿股。调整后公司非公开发行拟募集资金总额不超过 119 亿元,按发行底价 9.36 元/股计算,本次非公开发行股票数量合计不超过 12.7 亿股。本公司控股股东中国泛海 将出资认购不低于本次非公开发行股票数量 20%的股份,按照本次非公开发行股票合计 12.7 亿股的发行规模上限测 算,中国泛海拟认购股份数量不低 2.5 亿股。 泰禾集团:公司伦敦项目预计今年 4 月启动预售 公司出资 4400 万美元参与中信资本梅菲尔地产基金。 该基金是中信资本为开发英国伦敦柯宗街 60 号项目而设立的。 伦敦柯宗街 60 号项目位于伦敦传统贵族区梅菲尔区域核心,项目占地 1618 平方米,建筑面积 1.4 万平方米,规划 产品为 32 套顶级豪宅、1 个高档餐厅、28 个停车位及各类高端配套。目前项目已获得地块开发许可,工程设计已 基本完成,并已启动施工,预计今年 4 月启动预售。 荣盛发展:与保利联合开发南京市六合区项目 公司全资子公司南京荣盛与保利江苏签署合作协议,约定合作开发江苏省南京市六合区龙池街道 1 号地块。项目公 司注册资本金暂定为 5000 万元,荣盛出资 2550 万元,持股 51%;保利出资 2450 万元,持股 49%,双方应按比例 承担的目标地块剩余土地出让金合计 16.1 亿元。目标地块由南京荣盛并表,江苏保利主导操盘。该地块出让面积 9.7 万平方米,容积率≤2.2 且≥1,土地用途为二类居住用地。 中天城投:筹备成立项目公司开发 5730 亩贵阳金融北城项目 公司拟出资设立中天城投有限公司,待中天城投筹备成立后,拟由其全资设立贵州金融城有限公司,参与贵州金融 北城项目的开发与建设。贵州金融北城项目位于贵阳市白云区白金片区和电解铝片区,用地规模约 5730 亩,总计 容建筑面积约 955 万平方米,项目总投资约 400 亿元。该项目将分期建设,总建设周期控制在 3 年。 中南建设:合资设立区块链农业发展企业 公司拟与从玉先生、高罡一先生、穆晨先生合资设立中南建设区块链农业发展企业。公司拟作为有限合伙企业,以 现金方式认缴出资 29,700 万元,占本合伙企业的 99%。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 18 行业周报 华夏幸福:公司与昌黎县、佛山市、庐江县政府合作备忘录 华夏幸福:公司与河北省秦皇岛市昌黎县人民政府签署《干红产业小镇合作备忘录》、 《旅游产业小镇合作备忘录》、 《诗词产业小镇合作备忘录》和《葡萄产业小镇合作备忘录》;公司与广东省佛山市高明区人民政府签署《合作备 忘录》;与安徽省合肥市庐江县人民政府签署《合作备忘录》。 金融街:董事长刘世春先生辞职吕,吕洪斌先生担任公司总经理 公司董事会收到董事长刘世春先生的书面辞职报告。刘世春先生因调任北京金融街投资有限公司总经理,申请辞去 公司董事长、董事及在公司担任的一切职务。公司 1 月 19 日董事会会议同意聘任吕洪斌先生担任公司总经理职务。 财信发展:发布 2016 年年度报告,出售威海经开区 18 万平工业地 1)公司发布 2016 年年度报告,2 016 年公司实现营业收入 17.16 亿元,同比增长 156.95%,实现净利润 1.04 亿元, 同比增长 33.53%,归属母公司所有者净利润 1.11 亿元,同比增长 32.7%。截至报告期末,财信发展实现销售签约 额 15.22 亿元,销售回款 13.43 亿元。2017 年,财信发展计划年度销售额度提升 20%以上,并争取获取可供开发 量 30 万平方米的土地储备。2)公司售威海经开区 18 万平工业地,获 2.33 亿现金流。公司控股子公司台州公司通 过协商,与威海经济技术开发区建设局签署《土地及房屋征收补偿协议》,总金额为人民币 2.33 亿元。 南京高科:公布 4 季度房地产业务主要经营数据 公司公布 4 季度房地产业务主要经营数据,16 年 4 季度,公司房地产业务实现合同销售面积 6.6 万平方米(商品房 项目 0.4 万平方米、经济适用房项目 6.2 万平方米),同比减少 45.0%;实现合同销售金额 2.5 亿元(商品房项目 8663 万元、经济适用房项目 1.6 亿元),同比减少 84.5%。2016 年 12 月末,公司出租房地产总面积 15.9 万平方 米,2016 年 4 季度,公司房地产业务取得租金总收入 1507 万元。 黑牡丹:公布 2016 年第四季度房地产经营情况 公司公布 2016 年第四季度房地产经营情况,四季度实现签约面积 4.87 万平方米,同比增长 64.05%,实现签约金 额 36,744.52 万元,同比增长 40.66%。签约金额增长小于签约面积增长的主要原因系产品结构不同导致房产单价不 同所致。 新城控股:公司竞得天津、南京、郑州和合肥地块 公司近日于郑州和合肥市场竞得三宗住宅地块,合计成交总价约为 19.24 亿元。其中在郑州分别以 3100 万元和 1.13 亿元,竞得两幅地块,在合肥以 17.8 亿元竞得一地块。郑州地块 1 位于郑州荥阳市商隐路与禹锡南二路交叉口,出 让面积为 1.2 万平方米,居住用地,容积率>1.0 且<2.5。郑州地块 2 位于郑州荥阳市商隐路与荥运路交叉口,出 让面积为 4.4 万平方米,居住用地,容积率>1.0 且<2.5。合肥市滨湖区地块出让面积 173.24 亩,居住用地,容积 率≤2.2。2)公司子公司天津新城以总价 13.2 亿元的价格竞得天津市生态城生态岛片区地块,该地块使用权面积 8.7 万平方米,城镇住宅用地,容积率≤1.1,100%权益。3)公司子公司控股集团以总价 23.3 亿元的价格竞得江苏省 南京市建邺区地块,该地块出让面积 6.2 万平方米,商办混合用地,出让年限 40 年,容积率≤3.3,100%权益。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 19 行业周报 上周共 27 家房地产企业公布 2016 年业绩预告,其中 13 家房企业绩预增,7 家扭亏为盈,7 家业绩预减,详情请见 下表: 图表 13 上周公司 2016 年年度业绩预告 归属于上市公 公司 业绩状况 司股东的净利 基本每股收益 润 招商蛇口 业绩预增 大名城 业绩预增 粤泰股份 业绩预增 93-98 亿 1.18-1.24 元 净利润同比增长/ 下降 增长 全额合并招商地产净利润;销售业务结转面 91.75%-102.06 积同比增加;南海意库梦工场及深圳前海湾 % 花园的整体销售带来净利润增加 增长 85%-105% 1.4-1.7 亿 0.13 元-0.15 元 预增/亏损原因 结算项目面积同比大幅增加;收购中程租赁 合并范围增加带来业绩增长 增长 公司项目销售价格上涨幅度较大,收购柬埔 150%-200% 寨地区房地产项目收入增加 楼盘销售额增加以及重大资产重组完成并表 香江控股 业绩预增 增长 50%至 80% 冠城大通 业绩预增 增加 50%到 70% 上年同期有计提大额存货跌价损失准备 万业企业 业绩预增 增加 宝山项目交房收入增加及公司转让子公司万 220%-260%左右 企爱佳股权 厦门国贸 业绩预增 增加 50%-100% 苏宁环球 业绩预增 10.4-11.3 亿元 0.341 -0. 371 元 广宇发展 业绩预增 3.24 -3.67 亿元 0.63 -0.72 元 增长 15% -25 % 范围增加 供应链管理、房产经营及金融服务三主业发 展良好,协同效应进一步增强 营业收入增加 增长 127.54%-157.54 确认收入增加,费用减少,所得税减免增加 % 荣盛发展 业绩预增 38.6-43.4 亿元 增长 60% - 80%。 商品房结转收入超预期 渝开发 业绩预增 1.17-1.27 亿 0.139-0.151 元 3.76-4.50 亿 0.52-0.62 元 增长 1488% 控股公司重庆会展股权转让收益及不再纳入 -1623% 并表范围 增长 0%-20% 产业并购战略稳步推进,电子元器件业务贡 深圳华强 业绩预增 中炬高新 业绩预增 万方发展 扭亏为盈 0.1-0.15 亿元 中茵股份 扭亏为盈 0.2-0.45 亿元 ST 珠江 扭亏为盈 0.4 -0.6 亿 凤凰股份 扭亏为盈 0.94 亿 嘉凯城 扭亏为盈 4亿 0.22 元 股权转让收益,投资性房产增值 津滨发展 扭亏为盈 0.3-0.8 亿元 0.0185-0.0495 境界梅江 H6 项目销售情况良好 增长 40%-55% 0.032-0.049 元 献利润大 子公司广东美味主营收入、净利润保持稳定 增长。 处置子公司投资收益,子公司万方财富业绩 盈利 收购标的闻泰通讯 51%股权并表 0.09-0.14 元 销售结转收入,股权转让收入 楼盘集中交付,利润集中确认;财务费用降 低 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 20 行业周报 归属于上市公 公司 业绩状况 司股东的净利 基本每股收益 润 净利润同比增长/ 下降 预增/亏损原因 元 绿景控股 扭亏为盈 格力地产 业绩预减 中房股份 业绩预减 新黄浦 业绩预减 宋都股份 业绩预减 电子城 业绩预减 海泰发展 业绩预减 京能置业 业绩预减 0.34-0.4 亿元 0.18-0.22 元 加大了房地产存货的销售力度 减少 50%左右 本期投资收益较上年同期大幅减少 -0.39 到-0.43 商品房销售收入较少,重大资产重组大额中 亿 介费 减少 55%左右 股权转让收益大幅下降,子公司坏账计提、 业绩下滑 -1.80 至-2.10 部分项目销售未达预期,项目价格提升幅度 亿 有限 4.11 亿 0.63 元 减少-20.81% 多数项目尚处建设期,销售产品结构调整至 收入降低 -0.74-0.82 亿 商品房销售收入和营业外收入下降,财务费 元 用增加 减少 80%左右 公司联营企业京能天阶亏损增加,销售费用 增加 资料来源:万得数据,华创证券 图表 14 2016 年 12 月份上市公司销售数据 当月 公司名称 年初至 销售面 环比增 当月销 环比增 今累计 同比增 积 (万 长率 售额 长率 销售面 长率 平方 (%) (亿元) (%) 积 (万 (%) 米) 平方米) 年初至 今累计 销售额 (亿元) 同比增 长率 单月销售 均价 (%) 环比增 长率 累计销 售均价 (%) 同比增 长率 (%) 保利地产 171.12 44.92 211.40 37.85 1598.68 31.22 2100.92 36.33 12353.90 (4.87) 13142 3.89 万科 166.70 (35.59) 234.10 (20.56) 2760.40 33.54 3643.60 39.35 14043.19 23.32 13200 4.35 金地集团 40.90 (17.87) 73.50 (0.68) 592.60 33.02 934.00 51.48 17970.66 20.94 15761 13.88 恒大地产 274.00 (17.25) 245.20 (23.71) 4469.00 75.17 3733.60 85.44 8948.91 (7.81) 8354 5.86 绿城中国 45.00 12.5 95.00 9.20 521.00 22.30 1099.00 35.01 21111.11 (2.94) 21094 10.39 碧桂园 159.70 (57.18) 207.00 24.70 3686.70 77.81 3088.40 120.35 12961.80 63.97 8377 23.92 富力地产 40.43 48.15 47.30 42.47 469.34 14.18 608.80 11.95 11699.23 (3.83) 12971 (1.95) 龙湖地产 45.30 (20.67) 77.40 24.24 602.00 41.88 881.40 61.61 17086.09 56.60 14641 13.90 首创置业 31.80 40.71 65.60 23.77 215.40 (22.71) 441.20 35.67 20628.93 (12.04) 20483 75.54 远洋集团 21.30 (42.74) 41.20 (48.31) 290.20 (9.23) 503.80 24.30 19342.72 (9.72) 17360 36.94 花样年 14.41 77.43 10.79 43.68 130.88 1.51 124.53 10.47 7489.41 (19.02) 9515 8.83 融创中国 131.80 5.52 255.00 13.59 738.80 128.24 1506.30 120.87 19347.50 7.64 20388 (3.23) 中骏置业 27.18 91.54 36.91 102.69 165.95 32.99 235.24 62.11 13579.84 5.82 14175 21.90 新城控股 41.06 (8.80) 49.27 (6.40) 574.99 146.05 650.59 173.07 11999.51 2.63 11315 10.98 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 21 行业周报 当月 公司名称 年初至 销售面 环比增 当月销 环比增 今累计 同比增 积 (万 长率 售额 长率 销售面 长率 平方 (%) (亿元) (%) 积 (万 (%) 米) 建业地产 年初至 今累计 销售额 (亿元) 平方米) 同比增 长率 单月销售 均价 (%) 环比增 长率 累计销 售均价 (%) 同比增 长率 (%) 34.87 17.26 19.35 6.49 276.11 1.08 205.15 28.03 5548.55 (9.18) 7430 26.66 1.33 (35.44) 2.05 (45.19) 71.91 14.02 209.92 (2.42) 15413.53 (15.10) 29192 (14.42) 瑞安房地 产 平均值 0.15 4.93 36.25 53.04 资料来源:万得数据,华创证券 图表 15 主要覆盖上市房企的估值情况 公司 代码 评级 股 价 全国性开 发商 NAV (元/ 股) 市 NAV 折价 2015 2015 E E 万科 A 000002.SZ 推荐 20.7 19.29 7% 绿地控股 600606.SH 推荐 8.7 14.96 -42% 保利地产 600048.SH 推荐 9.3 14.25 -35% 招商蛇口 001979.SZ 强推 16.5 23.34 金地集团 600383.SH 推荐 12.3 华侨城 A 000069.SZ 推荐 6.9 市盈率(倍) 股息率 净 摊薄每股收益 率 2015 E 最近 2017E 最 12 月 新 2015 2016 2017 E E 10.9 9.4 3.5% 2.3 1.64 1.90 2.20 13.1 10.4 2.3% 1.9 0.57 0.66 0.83 8.9 8.0 6.7 3.4% 1.3 1.04 1.16 1.38 -29% 27.1 15.0 12.4 1.6% 2.7 0.61 1.10 1.33 16.93 -27% 17.4 14.3 12.2 3.4% 1.8 0.71 0.86 1.01 11.09 -37% 12.2 10.8 9.9 1.0% 1.5 0.57 0.64 0.70 -27% 15.63 12.03 10.18 3% 1.77 平均值 12.6 2016 区域性开发商 华夏幸福 600340.SH 推荐 24.4 27.19 -10% 15.0 11.7 9.1 2.2% 3.2 1.62 2.08 2.68 中南建设 000961.SZ 推荐 9.7 9.01 7% 107.6 53.8 38.7 0.2% 2.6 0.09 0.18 0.25 首开股份 600376.SH 强推 11.7 16.79 -30% 14.5 14.5 11.0 2.1% 1.0 0.81 0.81 1.06 金科股份 000656.SZ 中性 4.9 5.75 -15% 16.8 15.2 12.5 0.8% 2.0 0.29 0.32 0.39 荣盛发展 002146.SZ 推荐 8.0 10.94 -27% 14.3 10.4 8.6 3.1% 1.7 0.56 0.77 0.93 北京城建 600266.SH 强推 13.2 18.44 -29% 14.5 14.0 12.4 2.1% 1.1 0.91 0.94 1.06 苏宁环球 000718.SZ 推荐 7.2 7.61 -5% 24.0 19.5 14.1 1.4% 2.4 0.30 0.37 0.51 冠城大通 600067.SH 推荐 6.8 8.94 -24% 48.7 23.5 19.5 1.5% 1.5 0.14 0.29 0.35 天健集团 000090.SZ 推荐 8.9 14.61 -39% 27.1 23.5 21.8 1.6% 1.8 0.33 0.38 0.41 中洲控股 000042.SZ 推荐 20.2 29.80 -32% 33.7 38.9 22.7 1.0% 2.4 0.60 0.52 0.89 华业资本 600240.SH 推荐 10.2 10.50 -3% 16.5 13.5 10.0 1.0% 3.1 0.62 0.76 1.02 新湖中宝 600208.SH 强推 4.3 8.08 -47% 33.2 21.6 18.8 1.2% 1.7 0.13 0.20 0.23 嘉宝集团 600622.SH 推荐 15.3 14.64 4% 28.8 30.0 23.9 1.4% 2.1 0.53 0.51 0.64 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 22 行业周报 公司 代码 评级 股 价 NAV (元/ 股) 市 NAV 折价 市盈率(倍) 股息率 净 摊薄每股收益 率 福星股份 000926.SZ 推荐 12.5 18.53 -33% 18.9 16.0 13.1 2.0% 1.3 0.66 0.78 0.95 迪马股份 600565.SH 推荐 6.9 7.00 -1% 34.6 28.8 15.7 0.8% 2.7 0.20 0.24 0.44 -19% 29.9 22.3 16.8 1.5% 2.0 平均值 园区、商业类地产商 金融街 000402.SZ 推荐 10.3 14.25 -28% 13.7 11.1 10.4 3.9% 1.2 0.75 0.93 0.99 世茂股份 600823.SH 推荐 7.1 11.87 -40% 6.6 8.2 7.7 1.1% 1.0 1.07 0.87 0.92 南国置业 002305.SZ 推荐 4.9 5.92 -17% 10.4 7.4 5.8 0.0% 1.9 0.47 0.66 0.85 华鑫股份 600621.SH 强推 13.5 15.10 -11% 54.0 39.7 27.0 0.6% 3.6 0.25 0.34 0.50 浦东金桥 600639.SH 推荐 18.0 28.00 -36% 43.0 32.8 27.8 0.8% 2.4 0.42 0.55 0.65 -26% 25.6 19.8 15.7 1.3% 2.0 平均值 资料来源:万得数据,华创证券 四、板块行情回顾 板块表现方面,SW 房地产指数下跌 1.28%,沪深 300 指数上涨 1.05%,相对收益为-2.34%,板块表现弱于大 市,在 28 个板块排名中排第 17 位。个股表现方面,SW 房地产板块涨跌幅排名前 5 位的房地产个股分别为:中关 村、云南城投、天房发展、西藏城投、三湘股份,上周涨跌幅排名后 5 位的房地产个股分别为中茵股份、粤宏远 A、 海德股份、同达创业、广宇集团。 图表 16 上周 A 股各板块涨跌幅排名情况 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 银家食钢非汽建建交国传电采公医农房有计轻商休化机电通纺综 行用品铁银车筑筑通防媒子掘用药林地色算工业闲工械气信织合 电饮 金 材装运军 事生牧产金机制贸服 设设 服 器料 融 料饰输工 业物渔 属 造易务 备备 装 资料来源:万得数据,华创证券 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 23 行业周报 图表 17 上周房地产个股涨跌幅排名 房地产个股涨跌幅前十名 排名 代码 名称 1 000931.SZ 中关村 2 600239.SH 3 房地产个股涨跌幅后十名 周涨跌幅(%) 代码 名称 周涨跌幅(%) 13.32 600745.SH 中茵股份 (14.04) 云南城投 7.73 000573.SZ 粤宏远 A (11.87) 600322.SH 天房发展 5.95 000567.SZ 海德股份 (11.85) 4 600773.SH 西藏城投 4.37 600647.SH 同达创业 (11.44) 5 000863.SZ 三湘股份 4.03 002133.SZ 广宇集团 (10.00) 6 000897.SZ 津滨发展 3.26 600215.SH 长春经开 (9.98) 7 600208.SH 新湖中宝 3.10 002077.SZ 大港股份 (9.94) 8 002146.SZ 荣盛发展 3.08 600716.SH 凤凰股份 (9.46) 9 600648.SH 外高桥 2.81 002016.SZ 世荣兆业 (8.63) 10 600622.SH 嘉宝集团 2.41 000691.SZ 亚太实业 (7.86) 资料来源:万得数据,华创证券 附件:各城市销售面积及增速 图表 18 北京商品房成交面积与累计同比增速 800000 600000 200% 1000000 150% 150% 800000 100% 600000 50% 400000 0% 200000 -50% 100% 50% 北京:商品房成交(签约)面积:周 北京商品房累计签约面积同比 资料来源:万得数据,华创证券 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 上海:商品房成交面积:周 2017-01 2016-01 -100% 2015-01 0 2014-01 2017-01 2016-01 2015-01 2014-01 2013-01 2012-01 2011-01 -100% 2010-01 0 2013-01 -50% 2012-01 200000 2011-01 0% 2010-01 400000 图表 19 上海商品房成交面积与累计同比增速 上海商品房累计签约面积同比 资料来源:万得数据,华创证券 24 行业周报 图表 20 深圳商品房成交面积与累计同比增速 图表 21 广州商品房成交面积与累计同比增速 300000 400% 500000 200% 250000 300% 400000 150% 200000 200% 300000 100% 150000 100% 100000 0% 200000 50% 0% 深圳:商品房成交面积:周 深圳商品房累计签约面积同比 广州:商品房成交(签约)面积:周 2017-01 2016-01 2015-01 2014-01 2013-01 2012-01 2011-01 -50% 2010-01 2017-01 2016-01 2015-01 0 2014-01 -200% 2013-01 0 2012-01 100000 2011-01 -100% 2010-01 50000 广州商品房累计签约面积同比 资料来源:万得数据,华创证券 资料来源:万得数据,华创证券 图表 22 南京商品房成交面积与累计同比增速 图表 23 杭州商品房成交面积与累计同比增速 500000 200% 600000 200% 400000 150% 500000 150% 100% 400000 100% 50% 300000 50% 200000 0% 100000 -50% 300000 200000 0% 100000 -50% 0 -100% 南京:商品房成交面积:住宅:周 南京商品房累计签约面积同比(住宅 ) 0 杭州:商品房成交面积:周 -100% 杭州商品房累计签约面积同比 资料来源:万得数据,华创证券 资料来源:万得数据,华创证券 图表 24 武汉商品房成交面积与累计同比增速 图表 25 天津商品房成交面积与累计同比增速 1000000 900000 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 武汉:商品房成交面积:周 150% 100% 50% 0% -50% 武汉商品房累计签约面积同比 资料来源:万得数据,华创证券 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 天津:商品房成交面积:周 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% 天津商品房累计签约面积同比 资料来源:万得数据,华创证券 25 行业周报 图表 26 无锡商品房成交面积与累计同比增速 400000 300000 200% 150% 0 无锡:商品房成交面积:周 200000 200% 150% 150000 100% 100% 200000 100000 图表 27 石家庄商品房成交面积与累计同比增速 50% 0% 100000 50% 0% 50000 -50% -50% -100% 0 -100% 石家庄:商品房成交(备案)面积:周 石家庄商品房累计签约面积同比 无锡商品房累计签约面积同比 资料来源:万得数据,华创证券 资料来源:万得数据,华创证券 图表 28 东莞商品房成交面积与累计同比增速 图表 29 三亚商品房成交面积与累计同比增速 500000 200% 100000 200% 400000 150% 80000 150% 100% 60000 50% 40000 0% 20000 300000 200000 100000 0 -50% 100% 50% 0% -50% 0 -100% -100% 三亚:商品房成交(签约)面积:住宅:周 东莞:商品房成交面积:周 东莞商品房累计签约面积同比 资料来源:万得数据,华创证券 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 三亚商品房累计签约面积同比(住宅 ) 资料来源:万得数据,华创证券 26 行业周报 房地产组分析师介绍 华创证券房地产组组长、高级分析师:袁豪 复旦大学理学硕士。曾任职于戴德梁行、中银国际。2016 年加入华创证券研究所。 华创证券助理分析师:鲁星泽 慕尼黑工业大学工学硕士。2015 年加入华创证券研究所。 华创证券机构销售通讯录 地区 北京机构销售部 广深机构销售部 上海机构销售部 姓名 职 崔文涛 务 办公电话 企业邮箱 销售副总监 010-66500827 cuiwentao@hcyjs.com 温雪姣 销售经理 010-66500852 wenxuejiao@hcyjs.com 黄旭东 销售助理 010-66500801 huangxudong@hcyjs.com 郭赛赛 销售助理 010-63214683 guosaisai@hcyjs.com 杜飞 销售助理 010-66500827 dufei@hcyjs.com 张娟 所长助理兼广深机构销售总监 0755-82828570 zhangjuan@hcyjs.com 郭佳 高级销售经理 0755-82871425 guojia@hcyjs.com 王栋 高级销售经理 0755-88283039 wangdong@hcyjs.com 汪丽燕 销售经理 0755-83715428 wangliyan@hcyjs.com 李梦雪 销售经理 0755-82027731 limengxue@hcyjs.com 罗颖茵 销售助理 0755 83479862 luoyingyin@hcyjs.com 陈艺珺 销售助理 0755-83024576 chenyijun@hcyjs.com 石露 销售副总监 021-20572595 shilu@hcyjs.com 简佳 高级销售经理 021-20572586 jianjia@hcyjs.com 李茵茵 高级销售经理 021-20572582 liyinyin@hcyjs.com 杜婵媛 高级销售经理 021-20572583 duchanyuan@hcyjs.com 沈晓瑜 高级销售经理 021-20572589 shenxiaoyu@hcyjs.com 张佳妮 销售经理 021-20572585 zhangjiani@hcyjs.com 陈晨 销售经理 021-20572597 chenchen@hcyjs.com 何逸云 销售助理 021-20572591 heyiyun@hcyjs.com 张敏敏 销售助理 021-20572592 zhangminmin@hcyjs.com 柯任 销售助理 021-20572590 keren@hcyjs.com 范婕 销售助理 021-20572587 fanjie@hcyjs.com 陈红宇 销售助理 021-20572593 chenhongyu@hcyjs.com 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 27 行业周报 华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深 300) 公司投资评级说明: 强推:预期未来 6 个月内超越基准指数 20%以上; 推荐:预期未来 6 个月内超越基准指数 10%-20%; 中性:预期未来 6 个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间; 回避:预期未来 6 个月内相对基准指数跌幅在 10%-20%之间。 行业投资评级说明: 推荐:预期未来 3-6 个月内该行业指数涨幅超过基准指数 5%以上; 中性:预期未来 3-6 个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%; 回避:预期未来 3-6 个月内该行业指数跌幅超过基准指数 5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明: 分析师撰写本报告是基于可靠的已公开信息,准确表述了分析师的个人观点;分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任 何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断;分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负 有任何直接或者间接的可能责任。 免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司 于发布本报告当日的判断。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义 务。 报告中的内容和意见仅供参考,并不构成本公司对所述证券买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点,并不构成对所涉及 证券的个人投资建议,也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定 状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有,本公司对本报告保留一切权利,未经本公司事先书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复 制、发表或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“华创证券研究”,且 不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 证券市场是一个风险无时不在的市场,请您务必对盈亏风险有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易。市场有风险,投资需谨慎。 华创证券研究所 北京总部 广深分部 上海分部 地址:北京市西城区锦什坊街 26 号 地址:深圳市福田区香梅路 1061 号 地址:上海浦东银城中路 200 号 恒奥中心 C 座 3A 中投国际商务中心 A 座 19 楼 3402 室华创证券 邮编:100033 邮编:518034 邮编:200120 传真:010-66500801 传真:0755-82027731 传真:021-50581170 会议室:010-66500900 会议室:0755-82828562 会议室:021-20572500 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 28
房地产行业周报:透视地方两会:热点城市控需求、扩供应,高库存城市拓需求、去库存
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房地产行业周报:透视地方两会:热点城市控需求、扩供应,高库存城市拓需求、去库存
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