华泰证券-环保周报第74期:环保部开始实行例行新闻发布制度

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行业: 环保工程
作者: 何昕
发布机构: 华泰证券
发布日期: 2017-01-23
证券研究报告 行业研究/行业周报 2017年01月23日 环保部开始实行例行新闻发布制度 行业评级: 公用事业 增持(维持) 环保Ⅱ 增持(维持) 何昕 研究员 徐科 联系人 执业证书编号:S0570515050001 010-56793937 hexin6573@htsc.com 010-56793939 xuke2@htsc.com 武云泽 021-28972081 联系人 wuyunze@htsc.com 相关研究 1《燃气Ⅱ/公用事业: 强调能源安全,关注气 改主线》2017.01 2《高能环境(603588,增持): 订单充足,业绩 进入收获期》2017.01 3《燃气Ⅱ/公用事业: 强调能源安全,关注气 改主线》2017.01 行业走势图 10% 5% 0% -5% -10% 1601 1603 1605 公用事业 1607 1609 环保Ⅱ 1611 环保周报第 74 期(20170116-0122) 行业观点 本周环保部举行首场例行新闻发布会,并进行了答记者问。我们认为:从 今年开始,环保部开始实行例行新闻发布制度,能及时向公众传递并解答 大家所关心的环保信息,1)一方面,增加了沟通渠道,增强了信息的正向 传递路径,能借助媒体及时主动地发布政策信息和政策思路,增强环保政 策的话语权和影响力;2)另一方面,让环保工作接受公众、媒体的监督, 完善政策执行效果的反馈路径,建立多途径的反馈路径利于顶层了解环保 工作落实的真实情况,便于后续进一步完善政策,查漏补缺。该制度的建 立,体现了环保工作越来越系统、成熟、完善。 其它重要产业信息 1)国务院印发《关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导意 见》 ,包括国有土地、水、矿产、国有森林、国有草原、海域海岛等资源, 水务受益;2)环保部发布《污染地块土壤环境管理办法》,自 2017 年 7 月 1 日起开始实施;3)住建部、发改委发布《城镇节水工作指南》;4) PPP 资产证券化专题研讨会召开;5)大气污染成因与控制及趋势分析学 术研讨会召开。 上证综指行情 本周多空争斗激烈,3100 点仍存支撑,上证综指累计上涨 0.33%。上证综 指周一开盘后快速下挫 35 个点,周一尾盘出现跳水,下探至 3045 点,但 快速完成 V 型反弹,收于 3100 点,高于跳水起点;周二仍有下行压力, 但整体略有上涨;后续围绕 3110 点震荡,收于 3123 点。 环保板块行情 本周环保板块指数累计下跌 0.94%,跑输上证综指 1.27 个百分点,继续释 放压力。环保板块本周前四个交易日表现弱于上证综指,周五强于上证综 指;周一跳水时,最多下探 5.46%,综指下探 2.20%;反弹力度弱于综指, 未收复跳水前的点位;周五环保拉升 1.77%,综指上升 0.9%,环保板块上 涨弹性有所恢复。交易量方面,上证本周交易量下降了 7.54%;环保板块 下降了 15.54%。当前优先选择有业绩支撑,基本面好的标的。 沪深300 子行业行情 主要子行业中:1)水务板块本周跌幅大于环保板块均值;2)大气板块跌 幅小于环保板块均值;3)固废板块跌幅大于环保产业均值;4)监测板块 跌幅显著小于环保板块均值。 资料来源:Wind 公司推荐 东江环保(002672):1)定增大力推进危废在建项目;2)广晟公司入主 带来资金和项目支持,进入国家队;3)股权激励出台,稳定核心团队。 雪浪环境(300385):1)上海、无锡、南京、宜兴四地危废项目为公司业 绩提供强支撑;2)烟气净化设备等业务快速发展。 风险提示:地方政府政策推进不达预期。 重点推荐 EPS(元) 股票代码 002672 300385 股票名称 东江环保 雪浪环境 收盘价(元) 17.68 35.56 投资评级 增持 增持 P/E 2015 2016E 2017E 2018E TTM 2016E 2017E 2018E 0.38 0.47 0.53 0.79 0.55 0.87 0.65 1.53 34.97 70.10 33.36 44.96 32.15 40.83 27.20 23.28 资料来源:华泰证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 正文目录 投资要点 ........................................................................................................................... 4 行业观点 .................................................................................................................... 4 重点公司推荐 ............................................................................................................ 4 一周板块行情(20170116-0122) .................................................................................... 5 环保板块周跌幅达 0.94%,跑输上证综指 1.27 个百分点 ......................................... 5 水务板块 ............................................................................................................ 5 大气治理板块 ..................................................................................................... 5 固废板块 ............................................................................................................ 6 监测板块 ............................................................................................................ 6 本周行业新闻精选(20170116-0122)............................................................................. 7 两部委发布城镇节水工作指南-0116 .......................................................................... 7 国务院发文推进自然资源有偿使用-0117 ................................................................... 7 环保部通报京津冀及周边地区重污染天气督查情况-0118 ......................................... 7 环保公益资助计划以 506 万资助 12 个组织环保行动-0118 ....................................... 7 PPP 资产证券化专题研讨会召开-0118...................................................................... 7 《污染地块土壤环境管理办法》发布-0119 ............................................................... 7 大气污染成因与控制及趋势分析学术研讨会召开-0119 ............................................. 7 黄润秋赴中国环科院调研-0120 ................................................................................. 7 环保部举行首场例行新闻发布会-0120 ...................................................................... 8 本周公司公告精选(20170116-0122)............................................................................. 9 雪浪环境(300385) ................................................................................................ 9 为公司全资子公司融资提供担保 ........................................................................ 9 城投控股(600649) ................................................................................................ 9 进展:重大资产重组 .......................................................................................... 9 2016 年度业绩预告 ............................................................................................ 9 聚光科技(300203) ................................................................................................ 9 控股股东股权质押及解除质押情况 .................................................................... 9 东江环保(002672) ................................................................................................ 9 签署《金融服务协议》暨关联交易 .................................................................... 9 股东签署股权转让协议 ...................................................................................... 9 持股 5%以上股东部分股份解除质押.................................................................. 9 控股股东股份质押 ........................................................................................... 10 重庆水务(601158) ............................................................................................... 10 2012 年公司债券 2017 年付息......................................................................... 10 雪迪龙(002658) .................................................................................................. 10 第一期员工持股计划延期一年 ......................................................................... 10 调整本次非公开发行 A 股股票发行数量及募集资金规模 ................................. 10 中电环保(300172) .............................................................................................. 10 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 2016 年度业绩预告 .......................................................................................... 10 江南水务(601199) ............................................................................................... 10 进展:使用闲置自有资金购买理财产品 ........................................................... 10 高能环境(603588) .............................................................................................. 10 2016 年度业绩预告 .......................................................................................... 10 盛运环保(300090) .............................................................................................. 10 与中节能华禹基金管理有限公司签署战略合作协议 ......................................... 10 三聚环保(300072) .............................................................................................. 11 公司控股股东股权质押 .................................................................................... 11 先河环保(300137) .............................................................................................. 11 2016 年度业绩预告 .......................................................................................... 11 继续使用闲置自有资金购买银行理财产品 ....................................................... 11 华控赛格(000068) .............................................................................................. 11 非公开发行股票预案(第三次修订) .............................................................. 11 进展:参与投资设立基金的关联交易 .............................................................. 11 重点公司盈利预测(20170122).................................................................................... 12 风险提示 .................................................................................................................. 12 图表目录 图表 1: 水务板块涨跌幅排名(20170116-0122) ......................................................... 5 图表 2: 大气治理板块涨跌幅排名(20170116-0122) .................................................. 6 图表 3: 固废板块涨跌幅排名(20170116-0122) ......................................................... 6 图表 4: 监测板块涨跌幅排名(20170116-0122) ......................................................... 6 图表 5: 重点公司盈利预测(20170122) .................................................................... 12 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 投资要点 行业观点 本周环保部举行首场例行新闻发布会,发布了 2016 年空气质量状况,介绍了环境监测及 “大气十条”工作进展情况,并进行了答记者问。我们认为:从今年开始,环保部开始实 行例行新闻发布制度,能及时向公众传递并解答大家所关心的环保信息,1)一方面,增 加了沟通渠道,增强了信息的正向传递路径,能借助媒体及时主动地发布政策信息和政策 思路,增强环保政策的话语权和影响力;2)另一方面,让环保工作接受公众、媒体的监 督,完善政策执行效果的反馈路径,建立多途径的反馈路径利于顶层了解环保工作落实的 真实情况,便于后续进一步完善政策,查漏补缺。该制度的建立,体现了环保工作越来越 系统、成熟、完善。 其它子行业部分:1)国务院印发《关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导 意见》,包括国有土地、水、矿产、国有森林、国有草原、海域海岛等资源,水务受益;2) 环保部发布《污染地块土壤环境管理办法》,自 2017 年 7 月 1 日起开始实施;3)住建部、 发改委发布《城镇节水工作指南》;4)PPP 资产证券化专题研讨会召开;5)大气污染成 因与控制及趋势分析学术研讨会召开。 重点公司推荐 东江环保(002672):1)定增大力推进危废在建项目;2)广晟公司入主带来资金和项目 支持,进入国家队;3)股权激励出台,稳定核心团队。 雪浪环境(300385):1)上海、无锡、南京、宜兴四地危废项目为公司业绩提供强支撑; 2)烟气净化设备等业务快速发展。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 一周板块行情(20170116-0122) 环保板块周跌幅达 0.94%,跑输上证综指 1.27 个百分点 本周上证综指累计上涨 0.33%,环保板块指数累计下跌 0.94%,跑输上证综指 1.27 个百 分点,继续释放压力。 本周上证综指开盘后快速下挫 35 个点,周一尾盘出现跳水,下探至 3045 点,但快速完 成 V 型反弹,收于 3100 点,高于跳水起点;周二仍有下行压力,但整体略有上涨,后续 围绕 3110 点震荡,收于 3123 点。环保板块本周前四个交易日表现弱于上证综指,周五 强于上证综指;周一跳水最多下探 5.46%,综指下探 2.20%;反弹力度弱于综指,未收复 跳水前的点位;周五环保拉升 1.77%,综指上升 0.9%,环保板块上涨弹性有所恢复。交 易量方面,上证本周交易量下降了 7.54%;环保板块下降了 15.54%。当前优先选择有业 绩支撑,基本面好的标的。 主要子行业中:1)水务板块本周跌幅大于环保板块均值;2)大气板块跌幅小于环保板块 均值;3)固废板块跌幅大于环保产业均值;4)监测板块跌幅显著小于环保板块均值。 环保部举行首场例行新闻发布会。从今年开始,环境保护部将实行例行新闻发布制度。首 场例行新闻发布会,发布 2016 年空气质量状况,介绍环境监测及“大气十条”工作进展 情况。体现了环保工作越来越系统、成熟、完善。 国务院印发《关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导意见》。目标主要包括 国有土地资源、水资源、矿产资源、国有森林资源、国有草原资源、海域海岛资源等。提 出到 2020 年,基本建立产权明晰、权能丰富、规则完善、监管有效、权益落实的全民所 有自然资源资产有偿使用制度。 环保部发布《污染地块土壤环境管理办法》。自 2017 年 7 月 1 日起开始实施。 《办法》提 出,造成土壤污染的单位或者个人应当按照“谁污染,谁治理”原则承担治理与修复的主 体责任。土壤污染治理与修复实行终身责任制。要求县级环境保护主管部门应当建立本行 政区域疑似污染地块名单,并对具有高风险的污染地块优先开展环境保护监督管理。 住建部、发改委发布《城镇节水工作指南》。要求省级住建部门、发改部门明确本省(区、 市)地级及以上缺水城市名单,督导有关城市对照《国家节水型城市考核标准》或《城市 节水评价标准》Ⅰ级开展自查和对标分析。 水务板块 水务板块 PE(TTM)加权均值为 36.07,低于环保板块的 46.47,本周水务板块跌幅大于 环保板块均值。涨幅榜中,中原环保、江南水务、元力股份位列前三,分别上涨了 5.08%、 2.20%、1.83%。 跌幅榜中,开能环保、博世科、永高股份位列前三,分别下跌了 13.04%、6.87%、6.08%。 图表1: 水务板块涨跌幅排名(20170116-0122) 涨幅排名 板块名称 涨幅(%) 跌幅排名 板块名称 跌幅(%) 1 2 3 4 5 中原环保 江南水务 元力股份 首创股份 重庆水务 5.08 2.20 1.83 1.21 1.05 1 2 3 4 5 开能环保 博世科 永高股份 华控赛格 清水源 -13.04 -6.87 -6.08 -5.88 -5.51 资料来源:Wind,华泰证券研究所 大气治理板块 大气板块 PE(TTM)加权均值为 56.56,高于环保板块的 46.47,本周大气板块跌幅小于 环保板块均值。 本周大气板块中,涨幅榜中,凯美特气、科融环境、清新环境位列前三,分别上涨 18.21%、 6.42%、4.80%。 跌幅榜中,新纶科技、科林环保、永清环保位列前三,分别下跌 11.67%、6.18%、5.90%。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 图表2: 大气治理板块涨跌幅排名(20170116-0122) 涨幅排名 板块名称 涨幅(%) 跌幅排名 板块名称 跌幅(%) 1 2 3 4 5 凯美特气 科融环境 清新环境 神雾环保 众合科技 18.21 6.42 4.80 3.87 0.97 1 2 3 4 5 新纶科技 科林环保 永清环保 龙源技术 启源装备 -11.67 -6.18 -5.90 -5.84 -3.44 资料来源:Wind,华泰证券研究所 固废板块 固废板块 PE(TTM)加权均值为 55.44,高于环保板块的 46.47,本周固废板块跌幅大于 环保产业均值。本周涨幅榜中,神雾节能、启迪桑德、瀚蓝环境位列前三,分别上涨了 4.78%、 1.50%、1.33%。 跌幅榜中,富春环保、华宏科技、格林美位列前三,分别下跌 11.31%、11.11%、5.84%。 固废板块结合估值便宜,公司业绩优,本周我们继续推荐:东江环保(002672),雪浪环 境(300385),高能环境(603588)。 图表3: 固废板块涨跌幅排名(20170116-0122) 涨幅排名 板块名称 涨幅(%) 跌幅排名 板块名称 跌幅(%) 1 2 3 4 5 神雾节能 启迪桑德 瀚蓝环境 退市博元(退市) 天翔环境 4.78 1.50 1.33 0.45 0.27 1 2 3 4 5 富春环保 华宏科技 格林美 中再资环 雪浪环境 -11.31 -11.11 -5.84 -4.49 -4.15 资料来源:Wind,华泰证券研究所 监测板块 监测板块 PE(TTM)加权均值为 54.51,高于环保板块的 46.47。本周监测板块跌幅显著 小于环保板块均值。 本周监测板块涨幅榜,聚光科技、盈峰环境、先河环保入榜,分别上涨 3.54%、1.77%、 1.04%;跌幅榜中,雪迪龙、天瑞仪器、理工环科位列前三,分别下跌 5.03%、4.99%、 3.78%。 图表4: 监测板块涨跌幅排名(20170116-0122) 涨幅排名 板块名称 涨幅(%) 跌幅排名 板块名称 跌幅(%) 1 2 3 聚光科技 盈峰环境 先河环保 3.54 1.77 1.04 1 2 3 雪迪龙 天瑞仪器 理工环科 -5.03 -4.99 -3.78 资料来源:Wind,华泰证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 本周行业新闻精选(20170116-0122) 两部委发布城镇节水工作指南-0116 住建部、发改委发布《城镇节水工作指南》,要求省级住建部门、发改部门明确本省(区、 市)地级及以上缺水城市名单,督导有关城市对照《国家节水型城市考核标准》或《城市 节水评价标准》Ⅰ级开展自查和对标分析。 国务院发文推进自然资源有偿使用-0117 国务院印发《关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导意见》,目标主要包括 国有土地资源、水资源、矿产资源、国有森林资源、国有草原资源、海域海岛资源等。提 出到 2020 年,基本建立产权明晰、权能丰富、规则完善、监管有效、权益落实的全民所 有自然资源资产有偿使用制度,要求完善现有土地、水、矿产、海域海岛等资源有偿使用 制度及建立国有森林、国有草原等资源有偿使用制度。 环保部通报京津冀及周边地区重污染天气督查情况-0118 环保部督察组近期对石家庄、保定、邯郸、邢台、临汾、菏泽、焦作、安阳、新乡市等地 进行督查,临汾多家企业排污严重超标。此外,少数企业仍存在严重违法排放行为;部分 地方应急响应措施落实不到位。 环保公益资助计划以 506 万资助 12 个组织环保行动-0118 “迈向生态文明,向环保先锋致敬”环保公益资助计划是在环保部指导下,由一汽-大众出 资,中华环境保护基金会和中国扶贫基金会主办,清华大学环境学院协办的环保领域社会 组织资助金额最大的公益计划。据统计,我国有环保社会组织 3500 多家。计划自 2016 年 5 月 4 日启动以来, 共收到 205 份项目申请, 最后确定了 12 个项目分别获得 100 万元、 50 万元和 20 万元的资助,8 个组织分别获得 2 万元的支持,资助金额共计 506 万元。 PPP 资产证券化专题研讨会召开-0118 中国证券投资基金业协会举办的“PPP 资产证券化专题培训研讨会”于 1 月 16 日-17 日 在北京举办。中国证监会债劵部主任蔡建春表示目前证监会正在陆续向派出机构、交易所、 基金业协会等单位发函,明确各方具体工作职责,落实各单位配套措施,以确保 PPP 项 目资产证券化后续实施工作的顺利开展。 《污染地块土壤环境管理办法》发布-0119 环保部发布《污染地块土壤环境管理办法(试行)》,自 2017 年 7 月 1 日起开始实施。 《办 法》提出,造成土壤污染的单位或者个人应当按照“谁污染,谁治理”原则承担治理与修 复的主体责任。土壤污染治理与修复实行终身责任制。要求县级环境保护主管部门应当建 立本行政区域疑似污染地块名单,并对具有高风险的污染地块优先开展环境保护监督管理。 大气污染成因与控制及趋势分析学术研讨会召开-0119 1 月 17-18 日,环保部召开大气污染成因与控制及趋势分析学术研讨会。 陈吉宁出席会议, 强调加强大气污染成因、成份及其影响等方面的基础性研究。京津冀区域大气污染防治联 合研究顾问组 5 名院士和总体专家组 25 名专家,以及全国各地大气领域各研究方向的专 家代表参加研讨会,围绕大气污染成因、大气污染控制、空气质量趋势分析 3 个主题展开 深入讨论。 黄润秋赴中国环科院调研-0120 环保部副部长黄润秋赴中国环科院调研科技体制改革工作。下一步改革工作:1)认清形 势、理清思路,提高认识、增强信心。2)瞄准学科前沿,突破关键问题,促进学科发展。 3)服务管理、支撑决策。服务环境管理,形成完备的环境政策、法律法规和标准的支撑 体系。4)深化改革、优化环境。要“定好位、走好路;树目标、建制度;明责权、强考 核” 。5)凝心聚力、共创一流。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 7 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 环保部举行首场例行新闻发布会-0120 从今年开始,环境保护部将实行例行新闻发布制度。首场例行新闻发布会,发布 2016 年 空气质量状况,介绍环境监测及“大气十条”工作进展情况。体现了环保工作越来越系统、 成熟、完善。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 8 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 本周公司公告精选(20170116-0122) 雪浪环境(300385) 为公司全资子公司融资提供担保 公司全资子公司康威输送拟向招商银行股份有限公司无锡分行进行融资,额度不超过人民 币 1,500 万元,期限为一年,公司在该额度范围内提供连带责任担保。 城投控股(600649) 进展:重大资产重组 截至目前本次重大资产重组进展如下:1)城投控股第一次现金选择权及阳晨投资现金选 择权均已完成申报工作,在申报期间内,没有投资者申报行使现金选择权。2)阳晨投资 自 2016 年 12 月 16 日起终止其股票上市交易。3)本次合并涉及的换股程序已于 2016 年 12 月 23 日完成,城投控股因本次合并发行的股份上市流通日为 2016 年 12 月 30 日(上 市流通日不同于城投控股 A 股股票复牌交易日)。4)城投控股已完成本次合并的工商变更 程序并换领新的营业执照,注册资本由 298,752.3518 万元增加至 323,211.9518 万元。 2016 年度业绩预告 公司 2016 年归属于上市公司股东的净利润预期比上年同期减少 43%。 聚光科技(300203) 控股股东股权质押及解除质押情况 公司控股股东之一普渡科技近期办理股权质押业务,自 2017 年 1 月 11 日向质权人中信银 行股份有限公司杭州分行质押 3,050,000 股,占所持股份 5.28%。截至目前,普渡科技共 持有本公司 57,741,600 股股份,占本公司总股本的 12.75%,累计质押 49,900,000 股, 占普渡科技持有本公司股份总数的 86.42%,占本公司总股本的 11.02%。 公司控股股东之一睿洋科技近期办理股票质押回购及解除质押业务,其自 2017 年 1 与 16 日至 2019 年 1 月 16 日向质权人兴业证券股份有限公司质押股数 10,420,000 股,占其持 有股份比例 9.43%。2017 年 1 月 17 日,睿洋科技将向浙江浙商证券资产管理有限公司已 质押股份中的 18,000,000 股购回并办理完毕上述股权解除质押登记手续。截至目前,睿 洋科技共持有本公司 111,523,200 股股份,占本公司总股本的 24.62%,已累计质押 52,760,000 股,占睿洋科技持有本公司股份总数的 47.31%,占本公司总股本的 11.65%。 东江环保(002672) 签署《金融服务协议》暨关联交易 公司与广晟财务公司签署了《金融服务协议》。广晟财务公司将向公司(含分子公司)提 供存款、结算、综合授信及其他金融业务,其中在协议有效期内,公司存放在广晟财务公 司的每日最高存款余额不超过人民币 1.50 亿元,在此额度内,公司与广晟财务公司进行 相关结算业务;时广晟财务公司给予公司(含分子公司)的综合授信额度不超过人民币 10 亿元,额度期限为一年。 股东签署股权转让协议 广晟公司与张维仰先生于 2017 年 1 月 18 日签署了《关于东江环保股份有限公司 6.88% 股权之转让协议》,张维仰先生拟将其持有的公司 61,030,624 股股份(占公司股本总额的 6.88%)协议转让给广晟公司,转让价格为 22.126 元/股。转让如完成,广晟公司持有公 司股份 134,126,747 股,占公司总额的 15.12%,为公司的第一大股东及控股股东。张维 仰先生持有公司股份 121,055,678 股,占公司总额的 13.66%,为公司第二大股东。 持股 5%以上股东部分股份解除质押 公司持股 5%以上股东张维仰先生质押予广晟公司的 61,030,624 股股份已完成解除质押登 记手续,占其所持股份比例 33.52%。截至目前,张维仰持有公司股份数为 182,086,302 股,占公司总股本的 20.52%;其所持有公司股份仍处于质押状态的股份数为 54,000,000 股,占其所持有公司股份的 29.66%,占公司总股本的 6.09%。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 9 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 控股股东股份质押 公司控股股东广晟公司于 2017 年 1 月 11 日起向中国进出口银行质押股份 29,734,607 股, 占其所持股份 40.68%。截至目前,广晟公司及其下属子公司在持有公司 70,200,123 股 A 股及 2,896,000 股 H 股,占公司总股本的 8.24%。其中累计处于质押状态的股份数为 29,734,607 股 A 股,占广晟公司及其下属子公司所持公司股份总数的 40.68%,占公司总 股本的 3.35%。 重庆水务(601158) 2012 年公司债券 2017 年付息 2013 年 1 月 29 日发行的重庆水务集团股份有限公司 2012 年公司债券将于 2017 年 2 月 3 日支付自 2016 年 1 月 29 日至 2017 年 1 月 28 日期间的利息。按照《重庆水务集团股 份有限公司关于 2012 年公司债券票面利率的公告》, “12 渝水务”的票面利率为 5.12%, 每 1 手“12 渝水务” (面值人民币 1,000 元)派发利息为人民币 51.20 元(含税) 。本次 付息债权登记日 2017 年 1 月 26 日;付息日 2017 年 2 月 3 日。 雪迪龙(002658) 第一期员工持股计划延期一年 公司第一期员工持股计划资金总额为 25,121,668.71 元,以二级市场买入的方式于 2015 年 4 月 22 日购买完成,购买均价为 27.43 元/股,购买数量为 915,805 股,占公司总股本 的比例为 0.15%,锁定期为 12 个月,至 2017 年 4 月 22 日止;存续期为 24 个月,即自 2016 年 4 月 23 日起一年内可将第一期员工持股计划账户下股票在二级市场卖出。现将第 一期员工持股计划存续期延长一年,即第一期员工持股计划可以在延期一年内(2018 年 4 月 22 日前)出售股票。 调整本次非公开发行 A 股股票发行数量及募集资金规模 调整前,公司本次非公开发行 A 股股票数量不超过(含)81,997,832 股,募集资金不超 过 118,404.87 万元,分别以 67,897.08 万元用于生态环境监测网络综合项目;18,507.79 万元用于 VOCs 监测系统生产线建设项目;32,000.00 万元补充流动资金。 调整后,公司本次非公开发行 A 股股票数量不超过(含)65,377,333 股,拟募集资金由 不超过 118,404.87 万元调整为不超过 94,404.87 万元,补充流动资金金额由 32,000.00 万元调整为 8,000.00 万元。 中电环保(300172) 2016 年度业绩预告 公司 2016 年归属于上市公司股东的净利润预期比上年同期增长 5%-15%;预期盈利 10,593.53 万元–11,602.44 万元。 江南水务(601199) 进展:使用闲置自有资金购买理财产品 2017 年 1 月 19 日,公司认购了汇添富基金管理股份有限公司管理的“汇添富添富通货币 B”,购买金额:人民币 5,000 万元;起止日期:2017 年 1 月 19 日起不固定期限,随时可 终止;产品类型:货币型;收益率:预期年化收益率 2.7%。 高能环境(603588) 2016 年度业绩预告 公司 2016 年归属于上市公司股东的净利润预期比上年同期增长 45%-65%。 盛运环保(300090) 与中节能华禹基金管理有限公司签署战略合作协议 公司与中节能华禹基金管理有限公司就共同设立产业并购基金和项目开拓于近日达成战 略合作协议。产业并购基金总规模为人民币 200 亿元,其中乙方出资比例不低于 30%, 可分期成立。首期基金规模为 60 亿元人民币。并购基金对外投资以股权投资为主。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 10 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 三聚环保(300072) 公司控股股东股权质押 公司控股股东北京海淀科技发展有限公司生将其持有的公司股份 20,000,000 股质押给北 京银行股份有限公司中关村科技园区支行,质押期限自 2017 年 1 月 18 日起至双方办理 解除质押登记手续为止。截至目前,海淀科技共持有公司股份 341,163,025 股,占公司现 有总股本的 28.53%,累计质押股份 300,500,971 股,占其持有公司股份总数的 88.08%, 占公司现有总股本的 25.13%。 先河环保(300137) 2016 年度业绩预告 公司 2016 年归属于上市公司股东的净利润预期比上年同期增长 20%-35%;预期盈利 10408 万元-11709 万元。 继续使用闲置自有资金购买银行理财产品 公司拟使用闲置自有资金 30000 万元(包括已购买理财产品金额 3000 万元)购买银行理 财产品。上述额度内,资金可以滚动使用。 华控赛格(000068) 非公开发行股票预案(第三次修订) 公司拟对本次非公开发行股预案中“智慧排水系统建设项目”募集资金金额进行调减,该 项目拟使用募集资金金额将由 104,000 万元调整为 66,233.01 万元。同时,公司也拟将“本 次非公开发行募集资金总额不超过 468,844 万元”调整为“本次非公开发行募集资金总额 不超过 431,077.01 万元” 。 进展:参与投资设立基金的关联交易 公司与同方金控、汇通金控作为有限合伙人,深圳南山两湾股权投资基金管理有限公司作 为普通合伙人注册设立深圳南山两湾双创人才股权投资基金合伙企业(有限合伙)。两湾 基金成立规模 3 亿元,出资分三期,第一期出资总规模的 30%,第二期总规模的 30%, 第三期总规模的 40%。其中,同方金控作为有限合伙人出资 1.5 亿元;公司作为有限合伙 人出资 5,700 万元;汇通金控作为有限合伙人拟出资 9,000 万元;深圳南山两湾股权投资 基金管理有限公司作为普通合伙人出资 300 万。2017 年 1 月 20 日,公司与同方金控、汇 通金控、基金管理公司签署了《深圳南山两湾股权投资基金合伙企业(有限合伙)之合伙 协议》。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 11 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 重点公司盈利预测(20170122) 图表5: 重点公司盈利预测(20170122) 每股收益 PE 证券代码 证券简称 2015 2016E 2017E 2018E TTM 2016E 2017E 2018E 数据来源 601199.SH 300422.SZ 000685.SZ 000598.SZ 601158.SH 300172.SZ 000068.SZ 002469.SZ 600388.SH 300072.SZ 600649.SH 300090.SZ 002672.SZ 300385.SZ 002658.SZ 300203.SZ 002322.SZ 600461.SH 000967.SZ 300187.SZ 000920.sz 江南水务 博世科 中山公用 兴蓉环境 重庆水务 中电环保 华控赛格 三维工程 龙净环保 三聚环保 东江环保 雪浪环境 高能环境 盛运环保 雪迪龙 聚光科技 理工环科 洪城水业 盈峰环境 永清环保 南方汇通 0.58 0.35 1.01 0.28 0.32 0.20 0.01 0.25 0.52 1.19 0.38 0.47 0.66 0.70 0.43 0.55 0.27 0.57 0.15 0.52 0.20 0.41 0.51 0.67 0.30 0.33 0.25 0.03 0.24 0.62 1.30 0.53 0.79 0.55 0.29 0.35 0.86 0.46 0.39 0.40 0.24 0.36 0.52 0.84 0.74 0.33 0.34 0.31 0.26 0.28 0.70 1.95 0.55 0.87 0.82 0.48 0.45 1.05 0.61 0.43 0.57 0.34 0.49 0.67 1.18 0.82 0.38 0.36 0.38 0.41 0.31 0.78 2.73 0.65 1.53 1.11 0.66 0.54 1.27 0.73 0.47 0.75 0.41 0.50 22.52 91.28 15.49 19.52 25.52 44.60 -2943.14 69.86 22.13 38.48 34.97 70.10 67.60 19.91 53.99 39.68 53.51 22.60 45.68 65.42 55.40 19.47 71.89 15.98 18.81 23.59 40.06 230.57 36.06 20.14 36.14 33.36 44.96 51.41 38.36 47.50 35.14 44.56 18.90 36.26 47.30 40.15 15.18 43.70 14.51 16.95 22.49 31.73 29.11 31.11 17.70 24.08 32.15 40.83 34.35 23.18 36.87 28.69 33.23 17.23 25.09 33.34 29.54 11.88 31.15 13.08 14.67 21.44 26.09 18.51 28.08 16.01 17.13 27.20 23.28 25.33 17.00 30.64 23.71 27.83 15.44 19.30 28.32 29.10 Wind Wind 华泰 华泰 Wind 华泰 华泰 华泰 Wind Wind 华泰 华泰 华泰 Wind 华泰 华泰 华泰 华泰 华泰 华泰 华泰 资料来源:Wind,华泰证券研究所 风险提示 环保行业的主要风险来自地方政府的政策推进不达预期。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 12 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 23 日 免责申明 本报告仅供华泰证券股份有限公司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人 收到本报告而视其为客户。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的准确性及完整 性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在 不同时期,本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时, 本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告 所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,不构成所 述证券的买卖出价或征价。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务 状况以及特定需求,在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身 特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对 依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。任何形式 的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的 利害关系。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司 所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金 融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做 出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、 发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊 发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“华泰证券研究所”,且不得对本报告进行 任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用 的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:Z23032000。 全资子公司华泰金融控股(香港)有限公司具有香港证监会核准的“就证券提供意见”业 务资格,经营许可证编号为:AOK809 ©版权所有 2017 年华泰证券股份有限公司 评级说明 行业评级体系 公司评级体系 -报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌 幅为基准; -报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨 跌幅为基准; -投资建议的评级标准 -投资建议的评级标准 增持行业股票指数超越基准 买入股价超越基准 20%以上 中性行业股票指数基本与基准持平 增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准 中性股价相对基准波动在-5%~5%之间 减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20%以上 华泰证券研究 南京 北京 南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼/邮政编码:210019 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层 邮政编码:100032 电话:86 25 83389999 /传真:86 25 83387521 电话:86 10 63211166/传真:86 10 63211275 电子邮件:ht-rd@htsc.com 电子邮件:ht-rd@htsc.com 深圳 上海 深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24 层/邮政编码:518048 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 23 楼/邮政编码:200120 电话:86 755 82493932 /传真:86 755 82492062 电话:86 21 28972098 /传真:86 21 28972068 电子邮件:ht-rd@htsc.com 电子邮件:ht-rd@htsc.com 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 13
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