信达证券-互联网传媒行业周报:移动互联网有序发展 IDG美国集团将被收购

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行业: 文化传媒
发布机构: 信达证券
发布日期: 2017-01-23
移动互联网有序发展 IDG 美国集团将被收购 证券研究报告 2017 年第 5 周周报 行业研究——周报 2017 年 1 月 23 日 本期内容提要: 互联网传媒行业(中小市值研究) 互联网传媒相对沪深 300 表现 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 单丹 分析师 执业编号:S1500512060001 联系电话:+86 10 8332 6701 邮箱:shandan@cindasc.com 0.00% -5.00% 胡申 -10.00% 分析师 执业编号: S1500514070007 -15.00% -20.00% 联系电话:+86 10 8332 6703 邮箱:hushen@cindasc.com -25.00% 传媒(中信) 沪深300 资料来源:信达证券研发中心 钟惠 分析师 执业编号:S1500514070001 联系电话:+86 10 8332 6792 邮 箱:zhonghui@cindasc.com 马步芳 研究助理 联系电话: +86 10 8332 6702 邮 箱:mabufang@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼  板块追踪。上周传媒行业下跌 1.03%,上证指数上涨 0.34%,创业板指数下跌 1.01%,估值 方面,传媒的 PE 为 50 倍,低于市场平均 57 倍 PE。各子版块中,互联网最高,为 77 倍。  在线视频数据追踪。上周电视剧板块《射雕英雄传》和《漂亮的李慧珍》相对较火,电影板 块方面除《三少爷的剑》和《超级快递》相对较火,动漫板块方面和前一周相比没有变化, 综艺板块表现一般。  行业重要新闻。(1)中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于促进移动互联网健康 有序发展的意见》,提出建立完善与移动互联网演进发展相适应的市场准入制度,积极稳妥 推进电信市场开放;在信用担保、融资上市、政府购买服务等方面给予中小微互联网企业大 力支持;在互联网新闻信息服务、网络出版服务、信息网络传播视听节目服务等领域开展特 殊管理股试点;(2)1 月 19 日,IDG 资本与中国泛海控股集团有限公司宣布,双方已签署最 终协议,将全面收购美国 IDG 集团,交易标的包括 IDG 集团旗下的国际数据公司(以下简 称 IDC)、IDG Communications 和 IDG Ventures。双方还表示,日前已收到美国外资投资 委员会(CFIUS)对该收购的批准。  A 股重要公告。东方明珠(600637.SH):公司的全资子公司百视通投资管理有限责任公司 (以下简称“百视通投资”)拟通过公开挂牌的方式转让其持有的北京艾德思奇科技有限公 司(以下简称“艾德思奇”)44.7785%的股权,若本次转让事项成功完成,百视通投资持 有艾德思奇股权的比例将变为 10%。印纪传媒(002143.SZ):公司控股股东肖文革先生于 2017 年 1 月 17 日与其全资控股的一人有限责任公司印纪时代签订了股份转让协议,拟将其 持有的公司 116,110,000 股股票通过协议转让的方式转让至印纪时代。本次拟转让股份占公 司已发行股票的 10.50%,本次转让完成前后,肖文革先生均为公司控股股东、实际控制人。 丰东股份(002530.SZ):公司全资子公司方欣科技有限公司(以下简称“方欣科技”)拟以 现金方式收购何明涛、何煦、王志壮、郑继来、何明华持有的上海企盈 100%股权。拟以现 金方式收购浙江立信 51%股权。 邮编:100031 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 目 录 一周行情及估值情况 ........................................................................................................................... 2 行业重要数据追踪 ............................................................................................................................... 3 行业并购事件追踪 ............................................................................................................................... 4 行业一周重要新闻 ............................................................................................................................... 5 行业一周重要公告 ............................................................................................................................... 7 股权质押及增减持情况 ................................................................................................... 7 其他 ............................................................................................................................... 8 图 目 录 图 1:传媒涨跌幅情况 ........................................................................................................... 2 图 2:目前传媒行业(中信)PE(TTM,中值)低于行业平均 ............................................. 3 图 3:传媒行业子版块 PE(TTM,中值)情况 ..................................................................... 3 表 目 录 表 表 表 表 表 表 1 2 3 4 5 6 主要视频网站各类型视频前三名播放指数(百万) ....................................................... 3 百度各类型视频前三名搜索指数 .................................................................................... 4 上周票房排名情况 ......................................................................................................... 4 本周并购情况 ................................................................................................................ 4 本周股权质押情况 ......................................................................................................... 7 本周增减持情况 ............................................................................................................. 8 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 一周行情及估值情况 上周传媒行业下跌 1.03%,上证指数上涨 0.34%,创业板指数下跌 1.01%,估值方面,传媒的 PE 为 50 倍,低于市场平均 57 倍 PE。各子版块中,互联网最高,为 77 倍。 图 1:传媒涨跌幅情况 3.0% 2.0 1.0 0.0 ‐1.0 传媒(中信) ▼1.03% ‐2.0 综合(中信) 基础化工(中信) 机械(中信) 纺织服装(中信) 商贸零售(中信) 计算机(中信) 通信(中信) 轻工制造(中信) 电力设备(中信) 房地产(中信) 餐饮旅游(中信) 有色金属(中信) 医药(中信) 传媒(中信) 创业板指 农林牧渔(中信) 国防军工(中信) 电子元器件(中信) 电力及公用事业(中信) 石油石化(中信) 交通运输(中信) 建材(中信) 钢铁(中信) 建筑(中信) 煤炭(中信) 汽车(中信) 上证A指 食品饮料(中信) 非银行金融(中信) 家电(中信) 银行(中信) ‐3.0 资料来源: wind,信达证券研发中心 注:数据截止到 2017 年 1 月 22 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 图 2:目前传媒行业(中信)PE(TTM,中值)低于行业平均 100 90 80 70 图 3:传媒行业子版块 PE(TTM,中值)情况 100 CS传媒 PE 50倍 80 60 50 40 30 20 10 0 60 CS银行 CS交通运输 CS非银行金融 CS家电 CS电力及公用事业 CS建筑 CS房地产 CS汽车 CS医药 CS食品饮料 CS传媒 CS商贸零售 CS钢铁 CS农林牧渔 CS餐饮旅游 CS电力设备 CS纺织服装 CS电子元器件 CS通信 CS基础化工 CS综合 CS轻工制造 CS建材 CS有色金属 CS计算机 CS煤炭 CS石油石化 CS机械 CS国防军工 40 20 0 CS互联网 资料来源: wind,信达证券研发中心 注:数据截止到 2016 年 1 月 22 日 CS整合营销 CS电影动画 CS广播电视 CS平面媒体 资料来源: wind,信达证券研发中心 注:数据截止到 2016 年 1 月 22 日 行业重要数据追踪 上周电视剧板块《射雕英雄传》和《漂亮的李慧珍》相对较火,电影板块方面除《三少爷的剑》和《超级快递》相对较火, 动漫板块方面和前一周相比没有变化,综艺板块表现一般。 表 1 主要视频网站各类型视频前三名播放指数(百万) 优酷 电视剧 播放指数 电影 播放指数 综艺 播放指数 动漫 播放指数 微微一笑很倾城 40.42 三少爷的剑 1.28 火星情报局 第二季 6.63 小猪佩奇 23.15 别那么骄傲 第二季 32.58 一路逆风 1.08 我们的挑战 第一季 4.91 火影忍者 8.57 26.63 超级快递 0.75 欢乐喜剧人 第三季 4.52 熊出没之冬日乐翻天 6.80 飞刀又见飞刀 0.67 午夜纹身师 0.30 围炉音乐会 第一季 1.80 火影忍者 2.33 极品家丁 弹幕版 0.60 超级快递 0.04 机会来了 0.57 小猪佩奇 0.39 奇星记之鲜衣怒马少 年时 土豆 爱奇艺 射雕英雄传 0.60 西游记之孙悟空三打白骨精 0.03 芝麻开门 0.26 境界 0.25 漂亮的李慧珍 838.13 三少爷的剑 45.74 梦想的声音 49.05 航海王 401.96 射雕英雄传 773.00 深海浩劫 10.79 最强大脑 4 22.24 熊出没之丛林总动员 64.02 守护丽人 533.78 28 岁未成年 7.94 我们十七岁 13.35 新葫芦兄弟 55.56 孤芳不自赏 1618.84 三少爷的剑 3.54 单身战争 36.95 小猪佩奇 40.21 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 乐视 漂亮的李慧珍 257.17 盗墓笔记 3.29 我们的选择 4.44 爆笑虫子 11.18 心理罪 2 74.82 爵迹 2.91 我们十七岁 14.50 汪汪队大立功 10.39 资料来源: 各大视频网站,信达证券研发中心 注:数据截止到 2017 年 1 月 22 日,综艺频道中同一节目不同集的按最高排名算 从百度搜索指数来看,上周除动漫板块与各网站播放指数有一定重合度外,电影板块、电视剧及综艺板块重合度较差。 表 2 百度各类型视频前三名搜索指数 百度 电视剧 搜索指数 电影 搜索指数 综艺 搜索指数 动漫 搜索指数 孤芳不自赏 1,439,258 降临 24,331 跨界冰雪王 577,488 海贼王 93,182 守护丽人 466,025 我不是潘金莲 22,557 火星情报局 206,115 火影忍者 69,223 奇星记 328,151 欢乐喜剧人 21,234 明星大侦探 176,791 领域 30,427 资料来源: 百度,信达证券研发中心 注:数据截止到 2017 年 1 月 22 日, 上周《太空旅客》排名第一,票房为 1.04 亿元,占比 26.4%,《情圣》排名第二,票房为 7500.4 万元,占比为 19.1%,《星 球大战外传:侠盗一号》排名第三,票房为 5280.1 万元,占比 13.4%,其余票房均未超过 5000 万元,占比不超过 11%。 表 3 上周票房排名情况 片名 上映时间 太空旅客 2017/1/13 周票房(万元) 票房占比 场均人次 平均票价 10,369.3 26.4% 11 32.9 情圣 2016/12/30 7,500.4 19.1% 13 29.4 星球大战外传:侠盗一号^ 2017/1/6 5,280.1 13.4% 8 34.4 大卫贝肯之倒霉特工熊 2017/1/13 4,041.1 10.3% 9 30.8 降临 2017/1/20 3,723.2 9.5% 12 29.0 铁道飞虎 2016/12/23 2,163.2 5.5% 10 33.2 魔弦传说 2017/1/13 1,400.4 3.6% 5 30.9 长城 2016/12/16 1,357.9 3.5% 10 32.9 熊出没•奇幻空阆 2017/1/28 810.0 2.1% 16 30.2 血战钢锯岭 2016/12/8 722.5 1.8% 12 30.0 资料来源: 猫眼,信达证券研发中心 注:数据截止到 2017 年 1 月 22 日 行业并购事件追踪 表 4 本周并购情况 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 证券代码 证券简称 实施进度 交易标的 002712.SZ 思美传媒 证监会批准 002712.SZ 思美传媒 002712.SZ 002558.SZ 最近会计年度业绩 三年业绩承诺(万 - - 3,600.00 4,400.00 5,500.00 3,034.03 6,200.00 8,060.00 10,075.00 28.95 1,397.38 3,350.00 4,020.00 4,824.00 39.34 106,709.25 - - - 交易对价(万元) 最新收盘价 定增价格 掌维科技 100%股权 53,000.00 26.48 证监会批准 观达影视 100%股权 91,708.49 思美传媒 证监会批准 科翼传播 20%股权 世纪游轮 证监会反馈意见 Alpha99.9783%股权 (万元) 元) 28.95 475.74 26.48 28.95 10,000.00 26.48 3,050,352.00 60.83 资料来源: wind,信达证券研发中心 注:数据截止到 2017 年 1 月 22 日 行业一周重要新闻 1、中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》,提出建立完善与移动互联网演进 发展相适应的市场准入制度,积极稳妥推进电信市场开放;在信用担保、融资上市、政府购买服务等方面给予中小微互联网 企业大力支持;在互联网新闻信息服务、网络出版服务、信息网络传播视听节目服务等领域开展特殊管理股试点。 意见提出,加快信息基础设施演进升级。全面推进第四代移动通信(4G)网络在城市地区深度覆盖、在农村地区逐步 覆盖、在贫困地区优先覆盖。加快第五代移动通信(5G)技术研发,统筹推进标准制定、系统验证和商用部署。同时实现 核心技术系统性突破。 意见同时要求,提升网络安全保障水平,维护用户合法权益,打击网络违法犯罪,增强网络管理能力。 (新闻来源:经济 通) 2、1 月 19 日,IDG 资本与中国泛海控股集团有限公司宣布,双方已签署最终协议,将全面收购美国 IDG 集团,交易标的包 括 IDG 集团旗下的国际数据公司(以下简称 IDC)、IDG Communications 和 IDG Ventures。双方还表示,日前已收到美国外 资投资委员会(CFIUS)对该收购的批准。 交易完成后,中国泛海将成为 IDG 运营业务(含 IDC 数据业务和 IDG Communications 媒体业务)的控股股东,控股比例为 90%,IDG 资本持股 10%;而 IDG 资本将成为 IDG Ventures 投资业务的控股股东,持股比例为 60%,中国泛海持股 40%。 该交易预计将于 2017 年第一季度完成交割,总体交易金额目前尚未公布。(新闻来源:晨哨网) 3、日前,据雷锋网了解,谷歌方面已提出了关于自动驾驶汽车打车服务的全新应用专利申请,如果过程顺利,这家硅谷巨头 或能在出行领域与 Uber、Lyft 等企业抢夺一席之地,顺利实现商用化,这也被认为是谷歌在新年打响 Uber 竞争战的“第一枪”。 该应用程序专利的细节,在本月早些时候被相关媒体报出,据悉,应用支持自动驾驶汽车更加高效和智能地选择乘客的上车 点和下车点。谷歌方面的初衷是,使 Level 4 的驾驶汽车能够在乘客提供一些初始需求后,自主优化上车点或目的停车位置, 并自动完成载客任务。但对于自动驾驶车辆而言,并非所有地点都适合安全行驶和停靠,例如施工区域车道或紧急车道等, 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 5 这在一定程度上造成了其有别于普通驾驶车辆的不便性。 谷歌的专利申请,正是为了应对这一挑战。当用户给出一个初始位置时,集中调度系统将自动计算一组针对上车点、等待点 和下车点的推荐位置,这些推荐位置可能包含用户给出的一些方便上车的附近地点。正如谷歌应用专利说明上所言,这项专 利提升了“自动驾驶车辆服务的可靠性、安全性和实用性” 。(新闻来源:雷锋网) 4、近日,国内教育传媒机构见教传媒宣布获得沪江的数百万元天使轮融资。见教传媒是沪江在本年度公开的第一起投资标的。 创始人凌敏透露,本次融资将主要用于团队建设和网综节目开发。“我们的最终目标是成为一家教育 IP 开发、运营的公司, 帮助教育机构开发专属 IP 及增值运营,同时吸取韩国、香港、台湾等地名师包装及国内娱乐经纪行业的成熟经验,让名师把 充分的精力聚焦到教学服务环节,由公司搭建的专业团队负责教研、品宣、流量管理、商业变现等事务。 ” 北京见教传媒有限公司成立于 2016 年,是由教育行业首家垂直类视频新媒体——声讨 TV 团队创立。公司专注于教育行业的 互联网视频化改革和探索,主要根据教育行业的营销节奏和特点为教育机构提供内容开发、品牌包装及招生宣传的视频化解 决方案,目前已服务了作业盒子、世纪明德、壹医考等近百家教育机构及品牌。 凌敏认为,当前教育领域的创业创新持续升温,众多中小型教育机构和自由教师面临激烈的行业竞争,如何根据自身特点进 行优质 IP 的开发及运营成为行业突围的重要因素。 目前,见教传媒为企业用户提供视频解决方案,放大 IP 价值,盘活了存量市场。接下来,见教传媒将通过网络综艺节目的形 式打造包装泛教育领域的网络名师,并进行名师的 IP 运营及经纪变现,抢占增量市场。 沪江方面表示,优质教育 IP 是行业稀缺资源。沪江致力于打造互联网教育的生态系统,打造优质教育 IP 是大势所趋。截至 2016 年末,已经有过万数中小型机构和自由老师入驻沪江及旗下实时互动教育平台 CCtalk,与见教传媒的深度合作将进一步 服务沪江的合作伙伴;同时,网综节目孵化的名师也能为沪江输送更多 IP 资源及流量,满足学习者多样化的内容需求。(新 闻来源:亿欧) 5、近日,海外直播平台 Kitty Live 宣布完成 2100 万美元 A 轮融资,投资方是赤子城。 据介绍,Kitty Live 是由中国团队打造的全球化移动直播平台,核心成员是开启东南亚 PC 直播时代的 Hallostar 的原班人马, 创始人 Sean 曾在中兴担任国际市场总监,拥有十余年海外市场拓展经验。 Kitty Live 于去年 7 月在泰国正式上线,随后逐步登陆印尼、马来西亚、新加坡等国家,成为东南亚移动直播市场的重头玩家。 目前,Kitty Live 的总下载量已超过千万,进入多国应用商店榜单,在泰国更是多次登顶排行榜榜首。 与较早进入当地的一些直播平台不同,Kitty Live 坚持走高端化路线。通过邀请当地 Top3 的顶级明星 Mai Davika 做代言,与 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 6 当红脱口秀节目 Woody Talk 深度合作,签约大批高人气明星及网红等一系列举措,Kitty Live 成功塑造出阳光、时尚、青春 的品牌形象。 内容上,严格管控色情、暴力等一切打擦边球的行为,摒弃一味的猎奇和媚俗。通过网罗不同领域的优质主播,提供多元化 的优质内容。同时,借助主播们在不同社交媒体上的影响力,进行精细化的粉丝运营和品牌建设,打造泛娱乐化生态下的全 民社交平台。 除了用户数量和品牌认可度,Kitty Live 的营收能力和潜在商业价值也成为外界关注的热点。据 App Store、Google Play、Mol 等公开渠道的数据显示,在泰国,Kitty Live 已经成为收入最高的手机直播平台,其 ARPU 值遥遥领先于其他同类产品。 显而易见,走高端化路线的 Kitty Live 拥有更多的高质量用户。相比于热衷在深夜围观低俗镜头的人群,这些用户拥有更高的 付费能力和付费意愿。 打赏之外,Kitty Live 也尝试了其他的商业化形式。基于当地主流商业社会的价值认同,Kitty Live 已成为 OPPO、Lazada、 Nubia 等众多大牌商家青睐的合作伙伴。通过 Kitty Live 举办的销售活动直播、发布会直播等都取得了令人满意的成效。 此轮融资,除了资金上的支撑,赤子城遍布全球的用户网络、渠道资源和移动互联网技术研发方面的优势,都为 Kitty Live 攻 陷全球市场的进程提供了强大动能。 目前,Kitty Live 已开始在拉美、日韩、中东、俄罗斯等地进行前期布局。随着直播逐渐成为全球范围内追逐的热点,格局必 然会加速成型,头部也会很快出现。基于团队在技术研发及全球化等方面的强大优势,Sean 对于这场内容出海领域的角逐充 满信心。(新闻来源:猎云网) 行业一周重要公告 股权质押及增减持情况 表 5 本周股权质押情况 代码 名称 股东名称 质押方 质押股数(万股) 质押起始日期 质押截止日期 002315.SZ 焦点科技 沈锦华 招商证券资产管理有限公司 110.00 2017/1/19 2018/1/19 002292.SZ 奥飞娱乐 蔡东青 广州证券股份有限公司 1,690.00 2017/1/18 2018/1/18 002292.SZ 奥飞娱乐 蔡晓东 广州证券股份有限公司 1,580.00 2017/1/18 2018/1/18 002517.SZ 恺英网络 冯显超 申万宏源证券有限公司 150.00 2017/1/18 - 300133.SZ 华策影视 杭州大策投资有限公司 中信证券股份有限公司 2,870.00 2017/1/18 - 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 7 002315.SZ 焦点科技 沈锦华 招商证券资产管理有限公司 7.85 300392.SZ 腾信股份 徐炜 东方证券股份有限公司 000673.SZ 当代东方 鹰潭市当代投资集团有限公司 华泰联合证券有限责任公司 002517.SZ 恺英网络 王悦 浙江中大元通融资租赁有限公司 300251.SZ 光线传媒 上海光线投资控股有限公司 中信证券股份有限公司 2017/1/17 2017/11/22 48.00 2017/1/16 2018/8/3 7,326.20 2017/1/16 - 150.00 2017/1/13 - 0.01 2017/1/12 2018/1/12 资料来源: wind,信达证券研发中心 注:数据截止到 2017 年 1 月 22 日 表 6 本周增减持情况 代码 名称 公告日期 股东名称 增减持 300336.SZ 新文化 2017/1/21 新余丰禾朴实投资管理有限公司 减持 变动数量(万股) 1,500.00 变动数量占总股本比例(%) 2.79 变动后持股总数(万股) 3,658.00 变动后持股比例(%) 6.80 300336.SZ 新文化 2017/1/21 新余丰禾朴实投资管理有限公司 减持 40.00 0.07 5,158.00 9.60 300336.SZ 新文化 2017/1/21 新余丰禾朴实投资管理有限公司 减持 40.00 0.07 5,198.00 9.67 300295.SZ 三六五网 2017/1/20 蒋宁 增持 14.98 0.08 178.19 0.93 300295.SZ 三六五网 2017/1/20 蒋宁 增持 110.56 0.58 288.75 1.50 002445.SZ 中南文化 2017/1/20 王辉 减持 1,056.00 1.30 5,028.87 6.20 300295.SZ 三六五网 2017/1/20 蒋宁 增持 3.20 0.02 163.21 0.85 002517.SZ 恺英网络 2017/1/19 赵勇 减持 120.00 0.17 3,652.82 5.09 002517.SZ 恺英网络 2017/1/19 赵勇 减持 100.00 0.14 3,772.82 5.26 002517.SZ 恺英网络 2017/1/19 赵勇 减持 65.30 0.09 3,587.52 5.00 300336.SZ 新文化 2017/1/18 余厉 减持 10.40 0.02 60.00 0.11 资料来源: wind,信达证券研发中心 注:数据截止到 2017 年 1 月 22 日 其他 华 谊 嘉 信 ( 300071.SZ ): 1 ) 公 司 拟 使 用 自 有 资 金 214.5 亿 韩 元 ( 约 合 人 民 币 1.1797 亿 元 ), 认 购 株 式 会 社 SignalEntertainmentGroup 发行的 1000 万股新股获得其 12.62%的股权的事项,经双方协商一致解除新股认购协议等协议, 双方拟就公司使用自有资金认购 Signal 发行的 1000 万股新股获得其 12.62%的股权事项签署《解除协议书》 。2)公司拟非公 开发行不超过人民币 4 亿元的公司债券。 粤传媒(002181.SZ):1)公司公布 16 年业绩预告,预计实现归属于上市公司股东的净利润 0 万元至 21,800 万元,实现扭 亏为盈。2)公司因涉嫌违反证券法律法规,目前正在被中国证监会立案调查。 深大通(000038.SZ):1)公司公布 16 年业绩预告,预计实现归属于上市公司股东的净利润 2.2 亿元至 2.6 亿元;实现基本 每股收益 0.88 元至 1.04 元。二者比上年同期均有较大幅度的增加。2)公司预披露高送转预案,拟以公司 2016 年 12 月 31 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 8 日的总股本为基数,以资本公积金向全体股东每 10 股转增 6 股。 丰东股份(002530.SZ):公司公布 16 年业绩预告,预计实现归属于上市公司股东的净利润 4,400 万元至 5,415 万元,比上 年同期增长 30%~60%。 当代东方(000673.SZ):公司与北京击壤科技有限公司、家有购物集团股份有限公司、珠江影业传媒股份有限公司分别签订 了 《 战 略 合 作 协 议 》; 同 时 控 股 子 公 司 耀 世 星 辉 与 三 个 爸 爸 家 庭 智 能 环 境 科 技 ( 北 京 ) 有 限 公 司 、 BusinessHorizonInternationalGroupLtd.(公司中文名称:商域国际集团)和京白色山茶花影视娱乐有限公司分别签署了《战略 合作协议》。 博通股份(600455.SH):公司公布 16 年业绩预告,预计公司 2016 年年度经营业绩将出现亏损,实现归属于上市公司股东的 净利润为-800 万元到-1200 万元。 东方明珠(600637.SH):公司的全资子公司百视通投资管理有限责任公司(以下简称“百视通投资”)拟通过公开挂牌的方 式转让其持有的北京艾德思奇科技有限公司(以下简称“艾德思奇”)44.7785%的股权,若本次转让事项成功完成,百视通 投资持有艾德思奇股权的比例将变为 10%。 腾信股份(300392.SZ):公司拟以支付现金的方式收购资产,本次交易初步作价不超过人民币 4.42 亿元。 印纪传媒(002143.SZ):公司控股股东肖文革先生于 2017 年 1 月 17 日与其全资控股的一人有限责任公司印纪时代签订了股 份转让协议,拟将其持有的公司 116,110,000 股股票通过协议转让的方式转让至印纪时代。本次拟转让股份占公司已发行股票 的 10.50%,本次转让完成前后,肖文革先生均为公司控股股东、实际控制人。 中南文化(002445.SZ):公司参股公司北京卓然影业有限公司与深圳市达晨创联股权投资基金合伙企业(有限合伙)、北京微 梦创科创业投资管理有限公司、杨涛签订《北京卓然影业有限公司增资协议》。达晨创联股权投资、微梦创科创业投资、杨涛 分别对卓然影业增资 2000 万元、1000 万元和 500 万元,其中 45.3961 万元计入卓然影业注册资本,3454.6039 万元计入资 本公积。增资完成后,公司持有卓然影业的股权比例由 13.5%变为 12.1499%。 龙韵股份(603729.SH):公司预计 2016 年度营业收入较上年同期减少 15%—35%,归属于上市公司股东的净利润与上年同 期相比减少 5%—25%。 数码视讯(300079.SZ):公司预计 2016 年度归属于上市公司股东的净利润 21,886.63 万元-–24,075.29 万元,比上年同期增 长:0-10%。 盛迅达(300518.SZ):公司预计 2016 年度归属于上市公司股东的净利润 9,213.64 万元-11,056.37 万元,比上年同期增长: 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 9 0%-20%。 歌华有线(600037.SH):公司预计 2016 年度归属于上市公司股东的净利润 71,612.33 万元,同比增长 6.45%。 时代出版(600551.SH):公司于 2016 年 12 月间合计出售读者传媒 230 万股股份,实现投资收益约 6,139 万元。 丰东股份(002530.SZ):公司全资子公司方欣科技有限公司(以下简称“方欣科技”)拟以现金方式收购何明涛、何煦、王志 壮、郑继来、何明华持有的上海企盈 100%股权。拟以现金方式收购浙江立信 51%股权。 华谊兄弟(300027.SZ):公司预计 2016 年度归属于上市公司股东的净利润 82,972.21 万元–102,495.09 万元,比上年同期变 动:-15%-5%。 *ST 生物(000504.SZ):公司预计 2016 年度归属于上市公司股东的净利润 2000 万元~2500 万元。 光线传媒(300251.SZ):公司预计 2016 年度归属于上市公司股东的净利润 70,000 万元–75,000 万元,比上年同期增长: 74.09%-86.53%。 博通股份(600455.SH):公司预计 2016 年度归属于上市公司股东的净利润-800 万元~-1200 万元。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 10 研究团队简介 单 丹,分析师,2012 年 5 月加入信达证券研究开发中心,担任高级销售经理,曾任职于天相投资顾问有限公司和齐鲁证券研究所,从事汽车行业研究和卖方销售业务, 9 年行业经验,目前从事中小企业研究(消费方向)。 胡 申,分析师,经济硕士,2012 年 2 月加盟信达证券研发中心,先后从事农林牧渔、食品行业研究;目前从事中小企业研究(消费方向) 。 钟 惠,分析师,中国人民大学会计学硕士,2012 年 2 月加盟信达证券研发中心,目前从事中小企业研究(消费方向)。 关健鑫,分析师,经济学硕士,证券从业 8 年,曾就职于政府部门、民族证券研究发展中心等机构,获得过 2010 年度“天眼”中国证券分析师金属与采矿行业第三名, 2011 年度“天眼”中国证券分析师行业盈利预测最准确分析师第三名。目前从事中小企业研究(科技方向)。 马步芳,研究助理,清华大学硕士,2016 年 7 月加盟信达证券研发中心,目前目前从事中小企业研究(消费方向)。 机构销售联系人 区域 姓名 办公电话 手机 邮箱 袁 泉 010-63081270 13671072405 yuanq@cindasc.com 华北 张 华 010-63081254 13691304086 zhanghuac@cindasc.com 华北 饶婷婷 010-63081479 18211184073 raotingting@cindasc.com 华北 何 欢 010-63081150 18610718799 hehuan@cindasc.com 华北 巩婷婷 010-63081128 13811821399 gongtingting@cindasc.com 华北 华东 文襄琳 021-63570071 13681810356 wenxianglin@cindasc.com 华东 王莉本 021-61678592 18121125183 wangliben@cindasc.com 华南 刘 0755-82465035 13825207216 liusheng@cindasc.com 华南 易耀华 0755-82497333 18680307697 yiyaohua@cindasc.com 国际 唐 010-63080945 18610350427 tanglei@cindasc.com 晟 蕾 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 11 分析师声明 负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明,本人具有证券投资咨询执业资格,并在中国证券业协会注册登记为证券分析师,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告;本报告所表述的 所有观点准确反映了分析师本人的研究观点;本人薪酬的任何组成部分不曾与,不与,也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关。 免责声明 信达证券股份有限公司(以下简称“信达证券”)具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格。本报告由信达证券制作并发布。 本报告是针对与信达证券签署服务协议的签约客户的专属研究产品,为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考,双方对权利与义务均有严格约定。本报告仅提供给上述特定客户,并不面向公众 发布。信达证券不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。客户应当认识到有关本报告的电话、短信、邮件提示仅为研究观点的简要沟通,对本报告的参考使用须以本报告的完整版本 为准。 本报告是基于信达证券认为可靠的已公开信息编制,但信达证券不保证所载信息的准确性和完整性。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告最初出具日的观点和判断,本报告所指的证券或投 资标的的价格、价值及投资收入可能会出现不同程度的波动,涉及证券或投资标的的历史表现不应作为日后表现的保证。在不同时期,或因使用不同假设和标准,采用不同观点和分析方法,致使 信达证券发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告,对此信达证券可不发出特别通知。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,也没有考虑到客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况, 若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测仅供参考,并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请。 在法律允许的情况下,信达证券或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易,并可能会为这些公司正在提供或争取提供投资银行业务服务。 本报告版权仅为信达证券所有。未经信达证券书面同意,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若信达证券以外的机构向其客户发放本报告,则由该 机构独自为此发送行为负责,信达证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成信达证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。 如未经信达证券授权,私自转载或者转发本报告,所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。信达证券将保留随时追究其法律责任的权利。 评级说明 投资建议的比较标准 本报告采用的基准指数 :沪深 300 指数(以下简称基准) ; 时间段:报告发布之日起 6 个月内。 股票投资评级 行业投资评级 买入:股价相对强于基准 20%以上; 看好:行业指数超越基准; 增持:股价相对强于基准 5%~20%; 中性:行业指数与基准基本持平; 持有:股价相对基准波动在±5% 之间; 看淡:行业指数弱于基准。 卖出:股价相对弱于基准 5%以下。 风险提示 证券市场是一个风险无时不在的市场。投资者在进行证券交易时存在赢利的可能,也存在亏损的风险。建议投资者应当充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险并谨慎行事。 本报告中所述证券不一定能在所有的国家和地区向所有类型的投资者销售,投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求,必要时就法 律、商业、财务、税收等方面咨询专业顾问的意见。在任何情况下,信达证券不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任,投资者需自行承担风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 12
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