华泰证券-计算机行业周报:静待估值继续消化,挖掘个股机会

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行业: 电子信息
发布机构: 华泰证券
发布日期: 2017-01-03
证券研究报告 行业研究/行业周报 2017年01月03日 静待估值继续消化,挖掘个股机会 行业评级: 计算机软硬件 增持(维持) 高宏博 执业证书编号:S0570515030005 研究员 010-56793966 gaohongbo@htsc.com 郭雅丽 执业证书编号:S0570515060003 研究员 010-56793965 guoyali@htsc.com 计算机行业周报 20170103 行情回顾 上周申万一级计算机指数下跌 0.41%,同期上证综指下跌 0.21%,沪深 300 指数微涨 0.07%,中小板指数下跌 0.39%,创业板指数下跌 0.13%。2016 年上证综指累计下跌 12.31%,沪深 300 指数累计下跌 11.28%,中小板指 累计下跌 22.89%,创业板指累计下跌 27.71%,申万计算机指数累计下跌 30.32%,位于跌幅榜第二位。 吴日晖 021-28972095 联系人 wurihui@htsc.com 相关研究 1《*ST 易桥(000606):企业服务龙头蓄势待 发》2016.12 2《计算机软硬件:关注公安大数据和 AR 红 包主题》2016.12 3《计算机软硬件:IDC 蓬勃发展,云计算大 势所趋》2016.12 行业走势图 -4% -9% 投资策略 展望 2017 年,稳健中性的货币政策及汇率压力或意味着流动性难言宽松,防 风险的重要性提升至前所未有的高度,深化国企改革成为 2017 年的重中之重, 整体环境对计算机行业而言或并非是最好的时代。当前板块 TTM 估值为 49 倍 左右,处于中位水平,新股发行加速对整体估值产生压制,短期行业整体性机 会尚有待观察,但仍不乏个股机会。建议优选行业景气度高、基本面优质、估 值合理、中期有明确催化剂的公司开始逐步布局;主题方面,公安大数据项目 有望放量,重点关注公安大数据主题;此外,17 年重点关注信息安全自主可控、 人工智能、企业服务等主题。 主题推荐之公安大数据 公安大数据挖掘情报分析为有效打击和预防犯罪提供重要决策支持,只有 将海量公安机关积累的社会数据和信息进行充分挖掘和分析,才能促进现 代警务向情报主导化转移,随着平安城市建设、智慧城市建设的逐步完善, 公安大数据信息化建设有望提速。重点关注公安大数据分析领域重点布局 的美亚柏科、烽火通信,关注互联网检测和数据分析领域有业务涉及的太 极股份、飞利信。 -14% -19% -24% -29% 1601 1603 1605 计算机软硬件 1607 1609 1611 个股推荐之长聚龙股份 1)公司兼具高成长性和高安全性;2)携手计算视觉领先厂商源信光电拓 展消费电子领域,手机夜拍方案订单春节前有望落地,市场空间极其广阔, 未来还可延伸至智能穿戴等智能硬件及虚拟现实领域。公司成长逻辑不变, 近期股价调整较多,建议买入。 沪深300 资料来源:Wind 个股推荐之*st 易桥 1)A 股企业服务龙头,股价处于底部区间;2)建设百城千店及 6 大云端 产品,整合资源打造全生命周期的企业社会化 O2O 平台,抢占超过 4500 万的小微企业入口,当前布局线下门店已超过 400 家;3)预计公司 2016~2017 年净利润分别为 0.6 亿元、3 亿元,PE145 倍、29 倍。公司业 务推进超预期,16 年确定性扭亏,2 月 28 日公司披露年报,有望迎来摘 帽行情,明年业绩爆发将成为公司最大的催化剂,建议买入。 风险提示:宏观经济低迷导致需求减缓。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 行业策略 行情回顾 上周申万一级计算机指数下跌 0.41%,同期上证综指下跌 0.21%,沪深 300 指数微涨 0.07%, 中小板指数下跌 0.39%,创业板指数下跌 0.13%。2016 年上证综指累计下跌 12.31%,沪 深 300 指数累计下跌 11.28%,中小板指累计下跌 22.89%,创业板指累计下跌 27.71%, 申万计算机指数累计下跌 30.32%,位于跌幅榜第二位。 投资策略 展望 2017 年,稳健中性的货币政策及汇率压力或意味着流动性难言宽松,防风险的重要 性提升至前所未有的高度,深化国企改革成为 2017 年的重中之重,整体环境对计算机行 业而言或并非是最好的时代。当前板块 TTM 估值为 49 倍左右,处于中位水平,新股发行 加速对整体估值产生压制,短期行业整体性机会尚有待观察,但仍不乏个股机会。建议优 选行业景气度高、基本面优质、估值合理、中期有明确催化剂的公司开始逐步布局;主题 方面,公安大数据项目有望放量,重点关注公安大数据主题;此外,17 年重点关注信息 安全自主可控、人工智能、企业服务等主题。 主题推荐 公安大数据:公安大数据挖掘情报分析为有效打击和预防犯罪提供重要决策支持,只有将 海量公安机关积累的社会数据和信息进行充分挖掘和分析,才能促进现代警务向情报主导 化转移,随着平安城市建设、智慧城市建设的逐步完善,公安大数据信息化建设有望提速。 近期公安大数据相关订单加速落地,重点关注在公安大数据分析领域重点布局的美亚柏科 (公安大数据订单加速落地,17 年有望爆发,近期股权激励刚刚授予)、烽火通信,关注 互联网检测和数据分析领域有业务涉及的太极股份、飞利信。 个股推荐 *ST 易桥:1、A 股企业服务龙头,股价处于底部区间。2、建设百城千店及 6 大云端产品, 整合资源打造全生命周期的企业社会化 O2O 平台,抢占超过 4500 万的小微企业入口, 当前布局线下门店已超过 400 家;3、预计公司 2016~2017 年净利润分别为 0.6 亿元、3 亿元,PE145 倍、29 倍。公司业务推进超预期,16 年确定性扭亏,2 月 28 日公司披露 年报,有望迎来摘帽行情,明年业绩爆发将成为公司最大的催化剂,建议买入。 聚龙股份: 1、公司兼具高成长性和高安全性;2、携手计算视觉领先厂商源信光电拓展 消费电子领域,手机夜拍方案订单春节前有望落地,市场空间极其广阔,未来还可延伸至 智能穿戴等智能硬件及虚拟现实领域。公司成长逻辑不变,近期股价调整较多,建议买入。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 股票推荐 三联虹普 1、拥有国际一流技术的聚酰胺技术服务领先者,卡位行业关键窄桥位置,拥有丰富客户资 源及产业数据。公司以交钥匙工程模式提供锦纶行业聚合纺丝解决方案,通过强大的技术 实力,丰富的客户资源等优势铸就市占率达 80%的行业龙头,引领锦纶产业升级。公司卡 位己内酰胺与锦纶纤维间关键窄桥位置,有能力掌握行业运行现状和发展脉络,可通过服务 获得上下游大量数据。 2、布局纺织产业大数据应用服务:牵手大数据服务领先者金电联行,定增建设产业大数据 工厂。针对纺织行业因数据服务不完善带来的众多痛点,公司携手大数据服务领先厂商金 电联行,并通过定增 9 亿元建设产业大数据工厂,构建产业大数据应用服务平台,深入纺 织产业大数据领域,以大数据的视角解构产业,为产业内企业提供高附加值的综合数据服 务,推动纺织行业效率提升和产业整合,开启产业大数据应用服务新篇章。作为平台主导 者,公司将充分受益于广阔的产业大数据服务市场,我们预计仅化纤行业大数据金融服务 市场经测算可达 45 亿元。 3、主业有望恢复高速增长:锦纶投资从阶段性放缓逐渐恢复,供给侧改革带来化纤行业升 级改造新需求。锦纶投资经历近两年投资增速放缓后逐步恢复,一方面差别化等中高端需 求还在继续,龙头企业投资布局意愿强烈;另一方面己内酰胺产能逐步释放,下游配套投资 将随之进行。此外供给侧改革推进会带动化纤产业升级改造需求兴起。受益于行业投资回 暖以及供给侧改革带来的市场机遇,公司主营有望恢复高速增长。 4、主业横向外延可期:碳纤维等新领域具有想象空间。公司的工程技术模式可通过外延等 途径实现快速拓展,迅速切入新的市场。公司积极关注碳纤维领域,有望通过内生发展提 高原丝生产稳定性,外延并购实现应用突破,具有想象空间。 中科曙光 1、高端服务器龙头,主营业绩维持高速增长。公司作为高端计算机、存储、软件、系统 集成与技术服务供应商,得到了市场和用户的广泛认可。高端计算机收入快速增长得益于 公司持续探索高新能计算技术与产品创新,另外,实施 x86 平台化战略,为用户提供灵活、 快捷交付的可配置产品,在国产化趋势下对国外产品进行替代,扩大市场份额;而伴随着 云计算时代对存储的广泛需求和产品的进一步优化,存储逐渐成为公司新的业务增长点. 随着未来云计算和国产化的提速,公司 2016 年业绩和利润有望继续保持高速增长。 2、顺应云计算潮流,公司由“设备提供商”转型“综合信息系统服务供应商” 。公司提出 了“数据中国”战略,通过建设“百城百行”城市云数据中心,打造覆盖中国的云数据网 络。“数据中国”战略的提出,标志着公司正在实现由传统的“设备供应商”向“综合信 息系统服务供应商”的跨越,也标志着公司云计算业务正在由“服务供应商”向“数据供 应商”进行发展提升。通过城市云计算中心建设,公司已全面参与了各地政府的智慧城市 建设,并形成了一整套智慧城市建设的理论体系和行业应用解决方案,公司已成为在智慧 城市、云计算领域的具有较强影响力和竞争优势的企业,未来市场空间较大! 3、核心环节广泛合作,打造符合国家安全需求的平台服务体系。云计算核心环节云操作 系统和核心芯片长期被国外公司技术垄断。公司与国际化一流厂商广泛合作,吸收先进技 术,打造自主可控的平台服务体系。在云计算操作系统领域,曙光与与全球云基础架构和 虚拟化巨头 VmWare 组建合资公司,一方面借鉴 VmWare 的软件产品布局中国云计算, 另一方面吸收 VmWare 的核心技术构建全国产云计算解决方案;在核心芯片领域,曙光 参股子公司海光公司的经营范围是投资高新技术产业、科学研究和技术服务业,在芯片国 产化研发如火如荼开展的形势下,中科曙光作为国产处理器芯片研发鼻祖中科院计算所的 孵化企业,海光公司有望涉足芯片设计领域,并大有作为! 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 启明星辰 1、和腾讯合作,打造云管端一体化解决方案。引入腾讯 TAV 终端杀毒引擎和安全云库大 数据共同推出云子可信网络防病毒系统,进军企业级安全市场。补齐终端短板,加强 APT 攻击防御能力。和腾讯未来可能衍生出更多形式的合作,为进军互联网领域提供更大可能 性。 2、16 年 4 月份国内首推 CloudSOC 平台,主打政企云安全市场,是目前国内首款专门针 对云端防护的安全管理平台软件。平台单套价格从几十万元到上千万元不等,具备较高的 技术、行业理解等壁垒。在一个项目中,云安全一般的投入比重至少在 15%左右,其中平 台投入占比大概能到 40%~60%,并有望进一步提升。 3、工控业务将受益《中国制造 2025》规划。公司在 2014 年底发布工控网络流秩序异常 管理系统布局工业互联网领域,该系统弥补了工控防火墙、工控网闸等串接设备基于单点 防护、易造成故障点等问题。 4、公司成功整合网御星云,未来有望复制这一趋势,打造中国版赛门铁克。网御星云的 业绩完成情况充分说明公司外延式发展战略和并购整合业务取得成功。公司在其之后陆续 收购书生电子、合众数据、安方高科等进一步完善公司全行业布局,预计将继续复制海外 网络信息安全龙头企业的成长路径。 超图软件 1、GIS 平台软件销售快速增长,地理信息应用工程保持平稳发展。GIS 平台软件是将地 理信息与 IT 应用衔接起来的底层核心中间件,而地理信息安全涉及到国土安全利益,国 产替代势在必行,而公司产品可支持国产芯片及国产操作系统,因此受益于国家安全以及 国产替代等政策,GIS 平台软件销售快速增长。而在地理信息应用工程方面,公司仅选择 了几个战略行业提供解决方案服务,且已参与不动产登记平台建设,整体业务保持平稳发 展。地理信息在线服务收入有限,公司希望借助该业务实现未来转型,尚为培育发展期, 此外配套产品业务受市场竞争等影响收入下滑明显。 2、重点布局不动产登记,16 年发展可期。不动产登记业务受到信息安全与政府需求双重 政策推动:一方面信息安全战略实施后对基础软件国产化进一步强化落实,另一方面《不 动产登记暂行条例》对不动产登记信息管理平台建设提出了明确规定。受益于此,行业有 望迎来快速发展,我们预计市场预计超过 200 亿元。公司通过内生发展以及外延并购南康 科技和南京国图并举的方式重点布局,业务进展顺利。但由于政府招投标和签署合同流程 相对滞后,公司投入与产出出现时间差,费用提升的同时收入并未体现相应增长,对 15 年业绩造成了一定影响。但该部分业绩将会在 16 年得到释放,且 16 年不动产登记也将迎 来建设高峰,因此预计 16 年不动产登记业务将迎来快速发展。 3、持续研发投入,巩固产品技术核心竞争力。公司近几年研发投入一直都保持在营业收 入 20%以上,15 年发布了 SuperMap GIS 8C,融合了云端一体化 GIS、二三维一体化 GIS 和跨平台 GIS 三大技术体系,同时在三维 GIS 和移动 GIS 持续发力,继续领跑国产 GIS 基础平台软件行业,巩固产品核心竞争力,为未来发展打下坚实基础。 网宿科技 1、业绩靓丽,互联网发展红利将推动公司业绩维持高增长。过去几年国内 CDN 业务复合 增速达到 50%左右,未来在云计算与高清视频等重度互联网应用不断推广普及的时代背景 下,CDN 行业下游需求依然旺盛。随着公司市场份额不断扩大及一系列高附加值业务的 落地与推广,公司 CDN 业务有望继续保持高速增长态势。 2、推出社区云+私有云,战略全面升级云计算领域。2015 年,公司布局面向家庭用户的 “社区云”平台和面向政企用户的“私有云服务” ,全面战略升级进入云计算领域。其中, 1)社区云:社区云平台将有效解决优质的新型互联网应用传输瓶颈,有望成为推动新一 代互联网应用发展、实现产业链各方共赢的综合性资源整合平台,而公司也将以云平台运 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 营商的角色,在蓝海市场探索更多商业模式。目前公司已完成 14 个地区的宽带接入试点 牌照,并与东方明珠达成战略合作、与北京还有电影公司成立合资公司,着手布局内容端; 2)私有云领域,公司与 VMware 和思科战略携手共同开拓私有云客户,在利润率较高的 政企业务市场打开远大于 CDN 业务的广阔云服务市场空间。公司还大力布局海外 CDN, 公司海外 CDN 节点已达 70 多个,覆盖亚、欧、美以及中东和非洲的几十个国家及地区, 并与韩国 SK、中东电信运营商 Etisalat 及吉布提数据中心(DDC)等达成战略合作。此 外,云安全业务也是公司重点布局的方向。公司还将建设流量经营平台,拓展流量经营业 务。 高升控股 1、高升控股与北京华嬉云游文化产业有限公司签署《数据中心综合管理服务合作框架协 议》,基于双方资源和优势互补的合作原则,交易双方决定先期采取通过委托经营/受托经 营的方式合作运营在北京地区的大型数据中心群落,共计 8034 个机柜,暂不考虑资产交 易方式,但高升拥有同等条件下的优先购买权,合同有效期十年。 2、高升此次受托经营的 IDC 资源具有稀缺性。公司此次受托运营的华嬉云游公司的 IDC 机房位于北京市房山区,现有 13 栋独栋机房楼,总建筑面积 62,719 平方米,设计规模可 容纳 8,034 个机柜。当前,在北京地区如此大体量的 IDC 机房已经十分稀缺,由于 IDC 属于高能耗产业,早在 2012 年,北京地区就开始部分限制高 PUE 的 IDC 机房建设用地 审批。2014 年 7 月北京市政府办公厅就发布《北京市新增产业的禁止和限制目录(2014 年版)》,明确规定:禁止新建和扩建数据中心,PUE 值在 1.5 以下的云计算数据中心除外。 考虑到成本费用等问题,公司采取了与华嬉云游合作运营的方式,机房由华嬉云游投资建 设,并拥有完整产权,高升负责运营及销售机房。高升将在扣除所有成本费用后与华嬉云 游进行收益分成。 3、此次合作将大幅提升公司业绩并与现有资源形成良好互补。高升从事 IDC 机房运营已 有十年,经验十分丰富。当前公司已经形成全国 130 多个机房、1,500 余机柜的资源布局, 但均采取租赁机房、出售带宽的轻资产模式。通过此次合作,公司将一次性获得北京地区 8034 个机柜的专业化、绿色环保大型数据中心集群的战略资源。此次合作对公司将产生 重大意义:一是直接提升公司未来业绩。按照北京现有 IDC 机柜的平均盈利能力测算,预 计 8034 个机柜仅租售就将产生 1.6 亿元净利润,再加上带宽出售,将为公司带来更为可 观的收益;二是与公司现有资源形成良好互补,大幅提升公司的资源优势和整体竞争力。 该北京 IDC 机房资源将对公司现有全国分布式 IDC 布局形成有效补充,再结合收购的莹 悦网络所具备的全国大容量虚拟专网资源,三方互相协同,将使得公司的 IDC 资源由点成 线,最终形成具备核心大节点的覆盖全国的环状资源。 科大讯飞 我们始终看好公司在核心技术领域的持续研发投入以及在教育、移动互联、智能客服、智 能电视、车载等各项产品上的长期发展,继续强烈推荐! 1、超脑计划奠定人工智能核心技术领先优势,超脑成果有望新增市场空间。公司核心技 术研发投入加大,成果显著。讯飞超脑在国际最高水平的语音合成比赛 Blizzard Challenge 中连续 10 年获得第一。软硬件一体化的语音转写识别系统实现 3 米以上远场语音识别效 果达到近讲识别效果,同时自由交流语音识别正确率首次突破 85%。中英即时翻译在“灵 犀”软件中正式应用,并推出全球首款维汉口语即时翻译软件。各项成果有望为公司各个 业务方向打开全新的市场空间,促进建立以公司为核心的人工智能产业生态系统,为公司 在智能语音及人工智能领域聚拢优势资源奠定坚实基础。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 2、教育教学生态体系初步形成,产品体系持续打磨完善。公司已初步构建起“平台+内容 +终端+应用”完整的教育教学生态体系,实现了数据全贯通、场景全覆盖、平台可运营、 面向学校、教 师、学生和家长多级用户的涵盖教、考、评、学、管全业务的完整产品体 系。英语考试业务上,公司已实施 10 余省市的中高考英语听说考试,上半年累计测试考 生数超过 500 万,全国中高考阅卷数量超过 3000 万份。区域教育信息化整体解决方案上 半年已在 10 个省级教育平台的建设及教学端产品布局,覆盖用户近 8000 万,并通过“讯 飞超脑”计划首次实现自动化个性化学习的习题自动推荐系统正式上线并全国推广。 3、移动互联领域领先优势进一步巩固。讯飞 输入法首发方言识别引擎,支持方言已达 15 种,用户超过 2.5 亿。 讯飞语音云终端用户数量已超过 7 亿台, 开发合作项目超过 70,000 个,在线日服务量达 1.6 亿人次,离线日服务量超 6 亿人次,用户规模保持快速增长。公 司的灵犀与定制语音助手用户在同类产品中规模排名第一,酷音铃声在手机铃音类产品中 市场占有率、付费转化率和付费用户规模排名第一,公司已成为三大电信运营商第一合作 伙伴。同时,基于讯飞语音云平台,公司在智能硬件方向与中国智能家居产业联盟、云迹、 优必选、华居智能等开展良好合作。另外,公司通过与京东战略合作的首款全语音操控家 庭智控中心——叮咚智能音箱,有望打造成为未来智能家庭交互入口及智能家居核心控制 中枢。 4、智能客服、智能电视、车载领域继续发力。智能客户方面,公司语音智能客服已在三 大运营商、工、建、交、招、平安、浦发、阳光保险等多家大型金融机构、国家电网、航 空公司、政府机关、医疗机构、广电行业等领域实现规模化应用和全面布局,已经成为呼 叫中心行业转型发展最为倚重的内在驱动力之一。智能电视方面,公司电视语点解决方案 已经在 TCL、康佳、长虹、创维、海信等主要厂商数百个型号中预装,并和电视行业全产 业链建立广泛合作。车载方面,公司在宝马中文评测及奔驰中文语音云效果测评中占据第 一,并签约雷克萨斯 2017 年 GBOOK 车载多媒体终端平台项目、马自达 2017 年新阿特 兹车型等多个国际汽车品牌项目,新增国内汽车厂商 11 款车型量产配装上市,在研项目 中涉及的合作车型超 20 款,加速推动智能语音技术在汽车领域中的深入应用。 5、公司定增项目“智慧课堂及在线教学云平台”及“超脑关键技术研究及云平台建设” 已获证监会核准,将助力公司在智慧教育产业开拓布局,在人工智能技术保持领先优势, 巩固龙头地位,以及为“互联网+”产业拓展打下坚实基础。 恒生电子 1.1.0 业务仍保持快速增长,2.0 业务成业绩下滑主因。上半年公司 1.0 业务保持了快速增 长,其中资管业务、财富业务及交易所业务成最大亮点。分业务来看,上半年 1)资本市 场业务线总营收为 6.1 亿元,同比增长 45%。其中,经纪业务营收 1.51 亿元,同比增长 8.34%;资管业务营收 2.69 亿元,同比增长 70.05%;财富业务营收 1.51 亿元,同比增 长 52.43%;交易所业务营收 3895.64 万元,同比增长 69.90%;2)银行业务营收 9452.22 万元,同比下滑 5.66%。受监管政策趋严影响,公司 2.0 业务大幅下滑,上半年互联网业 务营收 7715.44 万元,同比下滑 75.97%,去年同期互联网业务营收为 3.21 亿元,成拖累 公司业绩的主要原因。 2.研发投入大幅增长推动 1.0 业务后劲十足,2.0 及 3.0 业务精彩纷呈。上半年公司研发支 出 4.53 亿元,同比增长高达 51.07%,营收占比也达到了惊人的 55%。可观的研发投入 保障公司 1.0 业务产品线竞争力更加强劲,得以于当前券商和基金不断增长的创新业务需 求及升级换代需求,预计公司 1.0 业务全年仍能保持快速增长。公司还推出了众多创新的 2.0 及 3.0 业务,亮点频出。我们认为,基于云计算与互联网的 2.0 业务将是行业长期发 展趋势,未来公司将更精确的进行业务定位,为金融机构提供基于云计算、大数据等新一 代平台型解决方案。而提供技术互联互通面向 C 端的 3.0 模式则将真正实现公司“连接百 万亿”的愿景,开启更广阔的蓝海市场。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 行情回顾 上周沪深 300 指数上涨 0.08%,中小板指数下跌 0.39%,创业板指数下跌 0.13%,计算 机(中信)板块下跌 0.62%。板块个股涨幅前十名分别为:数字认证、麦迪科技、新开普、 索菱股份、达实智能、维宏股份、达华智能、皖通科技、海联讯、汇金科技;跌幅前十名 分别为:任子行、天泽信息、创意信息、华力创通、科大国创、今天国际、四维图新、浩 云科技、天玑科技、辰安科技。 图表1: 上周计算机板块走势 图表2: 计算机板块市盈率 资料来源:Wind,华泰证券研究所 资料来源:Wind,华泰证券研究所 图表3: 上周计算机板块涨跌幅前十个股 周涨幅前十 周跌幅前十 证券代码 公司简称 周涨跌幅(%) 证券代码 公司简称 周涨跌幅(%) 300579.SZ 数字认证 61.05 300311.SZ 任子行 -21.41 603990.SH 麦迪科技 38.27 300209.SZ 天泽信息 -9.99 300248.SZ 新开普 11.28 300366.SZ 创意信息 -9.79 002766.SZ 索菱股份 8.57 300045.SZ 华力创通 -8.73 002421.SZ 达实智能 7.69 300520.SZ 科大国创 -8.61 300508.SZ 维宏股份 6.66 300532.SZ 今天国际 -6.23 002512.SZ 达华智能 6.66 002405.SZ 四维图新 -5.70 002331.SZ 皖通科技 6.02 300448.SZ 浩云科技 -5.59 300277.SZ 海联讯 5.88 300245.SZ 天玑科技 -5.42 300561.SZ 汇金科技 5.67 300523.SZ 辰安科技 -5.40 资料来源:Wind,华泰证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 7 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 行业动态 工信部:2016 年互联网行业收入增长超 40% 记者从正在北京举行的全国工业和信息化工作会议上了解到,预计 2016 年全年,全国规 模以上工业增加值增长 6%;规模以上企业单位工业增加值能耗下降约 5%,单位工业增 加值用水量下降约 5.3%;电信业务总量、业务收入分别增长 53%和 5.1%,软件和信息技 术服务业收入增长 15%,互联网行业收入增长超过 40%。工信部部长苗圩表示,2017 年 工业和通信业发展目标是全国规模以上工业增加值增长 6%左右,规模以上企业单位工业 增加值能耗下降 4%,单位工业增加值用水量下降 4.5%;电信业、互联网行业、软件和信 息技术服务业收入分别增长 4%、26%和 14%左右。 (36kr) 魔方招聘获 5000 万元 A+融资 魔方招聘宣布完成 5000 万元人民币 A+融资,本轮融资由协立投资,联创资本领投,拉卡 拉创投,黑马基金跟投。2015 年 5 月魔方招聘获得了近千万的三行资本的“天使”投资, 今年 3 月份完成 4000 万 A 轮融资,考拉基金领投,三行资本、1898 创投基金跟投。本 轮融资将用作进一步优化产品服务体验以及升级大数据系统和团队,同时建立全国销售团 队。 (36kr) 苹果重返“世界品牌五百强”首位,中国 36 个品牌上榜 最新“世界品牌五百强”榜单显示,苹果(Apple)今年以来总体表现强劲,击败谷歌(Google) 重返首位宝座;谷歌退居第二,亚马逊(Amazon)位列季军。中国共有 36 个品牌入选, 其中入围百强的品牌有国家电网、工商银行、腾讯、CCTV、海尔、中国移动、华为和联 想。由世界品牌实验室(World Brand Lab)编制的 2016 年度(第十三届) “世界品牌五 百强”26 日在纽约揭晓。(36kr) 腾讯云发布 7 项人工智能云服务 继宣布 11 个海外节点本月全量开放后,腾讯云再一次宣布在人工智能云服务领域发力, 今起向全球企业正式提供 7 项 AI 服务,包括人脸检测、五官定位、人脸比对与验证、人 脸检索、图片标签、身份证 OCR 识别、名片 OCR 识别(OCR 即 Optical Character Recognition,光学字符识别)。 (36kr) 我国实现“十光子纠缠”:再次刷新光子纠缠态制备世界纪录 记者从中国科学技术大学获悉,该校潘建伟院士及同事陆朝阳、陈宇翱等近期在量子信息 科研领域再获重大突破,他们通过两种不同的方法制备了综合性能最优的纠缠光子源,首 次成功实现“十光子纠缠”,再次刷新了光子纠缠态制备的世界纪录。国际权威学术期刊 《物理评论快报》日前以“编辑推荐”的形式发表了该成果,美国物理学会网站和英国《自 然》杂志“研究亮点”栏目也进行了报道。多粒子纠缠操纵作为量子信息处理基本能力的 核心指标,近年来一直是国际学界角逐的焦点。操纵的纠缠光子数目越多,量子信息处理 能力就会指数级增长,但同时实验实现的难度也急剧增加。潘建伟和同事分别于 2004 年、 2007 年、2012 年在国际上首次实现对五光子、六光子、八光子纠缠的操纵,并系统性地 应用于量子通信、量子计算等多个研究方向,如今年我国发射的全球首颗量子通信实验卫 星。自 2012 年潘建伟小组实现八光子纠缠后,他们成功地将该技术应用于拓扑量子纠错 和百公里量子隐形传态实验,相关成果入选了《自然》杂志年度十大科技亮点。近期,潘 建伟小组利用两种不同的技术途径制备了收集效率、保真度和光子全同性三个综合性能国 际最优的脉冲纠缠光子源,并在此基础上实现了十光子纯纠缠和可提纯纠缠态的实验制备 和严格验证。据了解,这一突破表明我国继续引领国际多光子纠缠和干涉度量研究,研究 成果将可应用于远程量子通信和实用化量子计算等大尺度量子信息技术。 (新浪科技) 台湾三大手机品牌今年销售均未达目标,HTC 仅卖出 1200 万部 全球手机市场逐步出现饱和和增速放缓趋势,手机厂商 2016 年的销售成绩并不乐观。据 悉,中国台湾的三家智能手机品牌 HTC、华硕和宏碁,今年都将无法完成确定的手机销售 目标。今年,HTC 的智能手机发货量预计将在 1000 万部到 1200 万部之间。换言之,HTC 今年手机销量将会暴跌三分之一。(36kr) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 8 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 微软收购领英被看好,市值或先于苹果突破 1 万亿美元 据外媒报道,金融信息网站 Equities.com 分析师迈克尔·马考斯基认为,尽管微软目前的 市值落后于苹果、谷歌母公司 Alphabet 位居第三,但是该软件巨头或将成为首个市值突 破 1 万亿美元的公司。他表示,和苹果这样的硬件公司相比,微软等软件公司的可扩展性 更高,可以获得更多用户。另外,对于职业社交网站领英的收购有助于提高微软的市值。 微软只为获得每位领英用户支付了 60 美元,后者拥有比普通社交媒体用户更高收入的工 作。相比之下,Facebook 在每位社交媒体用户上的平均支出为 218 美元。(36kr) 苹果新专利曝光,下一代 iMac 或有眼球和手势操控功能 苹果公司发布了一项注册专利,在未来用户可以通过目光或是手势来控制 iMac。 该项技 术是由苹果公司在以色列的 PrimeSense 团队所研发。 今天,据美国专利商标局透露, 苹果公司的 PrimeSense 团队发布了一项新的专利申请,将该项技术提升到了 3D 的新水 平。据苹果公司介绍,该项专利的基础并没有改变,只是简单的添加了 3D 的曲面,其能 够支持 3D 的地图和人机的交互等功能,其主要就是从 3D 地图中提取用户头部的 3D 坐标; 基于所述头部的 3D 坐标来识别由用户执行目光的方向; 或者是从 3D 地图中提取用户正在 特定方向上移动身体的肢体指示; 然后响应于所述的指示,将所识别的交互项目重新定位 在显示器上。(36kr) 国务院“十三五”国家信息化规划:到 2020 年,电子商务交易规模超过 38 万亿元人民 币 国务院:计划到 2020 年信息消费规模达到 6 万亿元,电子商务交易规模超过 38 万亿元 人民币,网民数量超过 10 亿。 (36kr) 深圳出台互联网自行车鼓励规范意见 深圳市交通运输委员会 27 日发布了《关于鼓励规范互联网自行车服务的若干意见(征求 意见稿)》,以促进互联网自行车健康发展,保障各方合法权益,同时规范自行车的停放。 据统计,目前深圳有摩拜、ofo、bluegogo 小蓝、小鸣等 4 家互联网自行车企业,已投放 车辆约 12 万辆,根据各企业推广计划,至春节前全市推广规模将达到 21 万辆。随着推广 规模扩大,车辆不按规则通行、乱停放等不良行为给城市管理带来了问题。(36kr) Oppo 投 2.16 亿美元印度建工业园,目标年产 1 亿部手机 Oppo 押注印度市场计划投资 2.16 亿美元在印度大诺伊达区建设工业园。Oppo 副总裁兼 国际移动业务总经理和印度区负责人李炳忠(Sky Li)称: “oppo 目前在印度有生产厂,SMT (表面组装技术)中心也进入安装调试阶段,计划于明年 2 月完工。”他说: “整个工业园 区项目将分阶段进行,我们的目标是产能达到年产 5000 万部,最终目标是年产 1 亿部, 并计划在 2 至 3 年内完成工业园的建设。” (36kr) 中国《国家网络空间安全战略》发布,明确网络空间主权内涵 中国国家互联网信息办公室 27 日在北京发布《国家网络空间安全战略》(以下简称《战略》), 阐明了网络空间主权内涵,提出了九大战略任务。《战略》强调,一个安全稳定繁荣的网 络空间,对各国乃至世界都具有重大意义。中国愿与各国一道,坚持尊重维护网络空间主 权、和平利用网络空间、依法治理网络空间、统筹网络安全与发展,加强沟通、扩大共识、 深化合作,积极推进全球互联网治理体系变革,共同维护网络空间和平安全。《战略》共 分四个部分,分别为:机遇和挑战、目标、原则、战略任务。《战略》明确,当前和今后 一个时期国家网络空间安全工作的战略任务是坚定捍卫网络空间主权、坚决维护国家安全、 保护关键信息基础设施、加强网络文化建设、打击网络恐怖和违法犯罪、完善网络治理体 系、夯实网络安全基础、提升网络空间防护能力、强化网络空间国际合作等九个方面。国 家网信办副主任王秀军回答记者提问时表示,《战略》的亮点一是明确了发展与安全的关 系;二是明确了网络空间主权的内涵,强调采取包括经济、行政、科技、法律、外交、军 事等一切措施,坚定不移地维护中国在网络空间的主权;三是阐明了保护关键信息基础设 施的相关主张;四是树立了依法治网理念;五是表明了强化网络空间国际合作的立场和观 点。《战略》称,网络空间主权不容侵犯,尊重各国自主选择发展道路、网络管理模式、 互联网公共政策和平等参与国际网络空间治理的权利。 (凤凰网) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 9 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 Adobe 宣布完成对 TubeMogul 的收购 近日 Adobe 宣布完成对在线视频广告服务商 TubeMogul 的收购。TubeMogul 主要帮助品 牌和代理商在桌面、移动电话、移动媒体设备和电视等多渠道计划和购买视频广告。收购 完成后,Adobe 和 TubeMogul 将提供端到端的独立广告和数据管理解决方案,为各大品 牌简化这一复杂和分散的过程。TubeMogul 与 Adobe Audience Manager 的整合将帮助市 场营销人员统一影片广告中的受众规划和媒体购买。 (36kr) IDC 报告:今年 Q3 全球 AR / VR 头显销量达 3.06 亿部 IDC Japan 公布了 2016 年第三季度全球 AR/VR 头显出货量数据。第三季度全球 AR / VR 头显销量 3.06 亿部,和去年同期比增长 681%。按地区划分,2016 年第三季度亚太地区 头显出货量较去年同期增长 204%。第三季度亚太地区、美国和西欧这三个市场头显出货 量 2.82 亿部,占全球销量的 92%。按供应商划分, 三星 Gear VR 头显占第三季度销量 的 36.7%,阿尔卡特占 13.6%,Oculus Rift 占 12.9%,HTC Vive 占 6.8%。(36kr) 华为麒麟 970 参数曝光:3GHz 主频+10nm 制程 据熟悉台湾手机产业链的业内人士爆料,华为麒麟 970 将由台积电代工,10nm 制程工艺, CPU 由 8 个核心组成,分别是 4 核 ARM Cortex-A73 和 4 核 ARM Cortex-A53,最高主 频为 2.8GHz-3.0GHz。麒麟 970 还将配有 Cat.12 通讯基带,并且是首款采用 10nm 工艺 制程的华为处理器。有消息称,麒麟 970 将在明年第一季度实现量产。不过业界消息称, 目前台积电的 10 纳米芯片良率较低,导致产能不高,不排除会出现延期情况。 (36kr) 深圳成立全国首个 Fintech 数字货币联盟,或率先试点数字货币 据深圳新闻网 26 日消息,从深圳市金融办获悉,深圳已成立全国首个 Fintech 数字货币 联盟及研究院,有望率全国之先试点数字货币。平安集团、招商银行、微众银行、大成基 金等国内外 40 多家知名金融机构,共同成立全国首个中国(深圳)Fintech 数字货币联盟 及中国(深圳)Fintech 研究院。这是继央行宣布成立数字货币研究所之后,国内首个地 方城市从国家金融创新开放、推进人民币国际化等战略高度,发起成立的金融科技联盟和 研究院。 (36kr) 超高速长距离光传输系统研发获突破,中兴通讯参与 从科技部获悉,近日,“十二五”863 计划信息技术领域“超高速长距离光传输系统关键 技术与测试方法研究”课题通过技术验收。该课题由北京邮电大学承担,中兴通讯股份有 限公司、北京理工大学和武汉虹拓新技术有限公司参与。(36kr) 善康科技(ASK)完成 1 亿元融资,高特佳投资集团领投 北京善康科技有限责任公司(ASK,善康科技)宣布完成 1 亿元融资,并现场进行签约,本 轮融资由高特佳投资集团领投,航众控股、知初资本、中联资本、重山资本跟投。善康科 技(ASK)将健康保险与互联网医疗结合,其主要业务为专注于各种慢性疾病治疗后期的 “院外管理”环节,利用移动互联网技术创建新型医患关系,助力医生高效行医,增强患 者护理效果。(36kr) 深圳网约车管理暂行办法发布,未强制要求驾驶员为本地户籍 据深圳市交通委网站,《深圳市网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》已经 2016 年 12 月 23 日市政府六届六十四次常务会议审议通过。相比征求意见稿, 《办法》对燃油车 辆的限制调整至轴距 2700 毫米、排量 1750 毫升以上即可,取消发动机功率限制;混合 动力小汽车轴距从 2650 毫米调整至 2700 毫米以上,但对纯电动车和混合动力小汽车取 消了续航里程的限制。《办法》并未强制要求驾驶员为本地户籍,而是要求具有本市户籍 或者持有有效的《深圳经济特区居住证》。此外,网约车车辆行驶里程达到 60 万千米时退 出网约车经营并强制报废。 (36kr) 阿里巴巴集团与春秋集团宣布战略合作 阿里巴巴集团和春秋集团于上海签署战略合作协议,双方宣布,将基于各自的优势资源, 在机票业务、目的地业务、会员与积分服务、云计算与大数据、支付与信用等领域进行全 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 10 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 面深度合作。挖掘年轻化用户群体的共同点,也是此次阿里巴巴集团与春秋集团谋求全面 合作升级的重要基础。 (36kr) IBM Watson 商业化尝试落地,首家合作中医院 近日,浙江省中医院、思创医惠及认知关怀共同发起的“浙江省中医院沃森联合会诊中心” 在浙江省中医院院内正式宣布成立。这意味着 IBM Watson for Oncology 在中国医疗领域 的商业试应用正式落地。此前 8 月份,IBM 与其在华推广运营商认知关怀共同宣布,将与 21 家本土医院签署 IBM Watson 肿瘤解决方案的合作意向协议,Watson 正式在医疗领域 进入中国。 (36kr) 互联网装修服务平台“一起装修网”登陆新三板 北京一起网科技股份有限公司的挂牌申请获得全国中小企业股转系统批准,成功登陆新三 板,成为国内互联网装修服务平台第一股。一起装修网是一家主打服务口碑的全国一站式 装修服务平台,总部位于北京,包括建材团购和互联网整装两大核心业务。公司于 2009 年 12 月创立,以建材团购业务为主。 (36kr) 国务院:区块链技术被列入“十三五”规划 12 月 28 日下午消息,经李克强总理签批,国务院日前印发了《 “十三五”国家信息化规 划》(以下简称为《规划》)。 《规划》中提到,到 2020 年, “数字中国”建设取得显著成 效,信息化能力跻身国际前列。其中,区块链技术首次被列入《国家信息化规划》。 《规划》 中提到,“十三五”时期,全球信息化发展面临的环境、条件和内涵正发生深刻变化。同 时,全球信息化进入全面渗透、跨界融合、加速创新、引领发展的新阶段。(新浪科技) 斗象科技获 7000 万元 B 轮融资,将加速企业安全服务创新 斗象科技宣布获 7000 万元 B 轮投资,由银杏谷资本、嘉铭资本、张江科投及金浦资本、 线性资本共同出资完成。此前,斗象科技在 2015 年 8 月获得过金浦资本领投,线性资本 跟投的 3000 万元 A 轮融资。据了解,斗象科技成立于 2014 年 5 月,是一家创新型互联 网安全服务提供商,现已在众包安全测试、企业安全自动化风险感知、安全新媒体社区领 域完成产品战略布局。旗下业务包括互联网安全服务平台“漏洞盒子”,安全监控与风险 分析系统“网藤风险感知”和互联网安全新媒体“FreeBuf”。(新浪科技) 工信部发布《工业机器人行业规范条件》 工信部近日发布《工业机器人行业规范条件》,从综合条件、企业规模、质量要求、研发 创新能力、人才实力、销售和售后服务、社会责任、监督管理等方面对工业机器人本体生 产企业和工业机器人集成应用企业进行了规定。本规范条件自 2017 年 2 月 1 日起实施。 (36kr) 广东出台智慧城市地方标准 广东正式发布该省《智慧城市评价指标体系》。据 21 世纪经济报道,这一评价指标体系将 于 2017 年 3 月 14 日开始实施,今后将作为广东省地方标准,引导和规范该省智慧城市 建设,帮助推进珠三角世界级智慧城市群建设。(36kr) 国家信息中心与携程公司签订诚信合作协议 12 月 29 日,国家信息中心、携程公司在北京签订《诚信合作协议》 。双方商定,携程网 发动平台上万个商户在“信用中国”网站“信用承诺”栏目,自愿发布《信用承诺书》, 利用元旦、春节旅游餐饮消费热点,进一步鼓励商户守法经营、诚信经营,维护消费者合 法权益,同时,带动全社会更加关注“信用中国”网站、更加关注社会诚信建设。 (36kr) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 11 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 药品流通发展十三五规划发布,推进“互联网+药品流通” 从商务部获悉,全国药品流通行业发展规划(2016-2020 年)发布,规划强调,推进“互 联网+药品流通”。推动移动互联网、物联网等信息技术在药品流通领域广泛应用,鼓励企 业开展基于互联网的服务创新,丰富药品流通渠道和发展模式。支持药品流通企业与医疗 机构、医保部门、电子商务企业合作开展医药电商服务,向患者提供非处方药的“网订(药) 店取”、 “网订(药)店送”等便捷服务,促进线上线下融合发展。 (36kr) 工信部闻库:4G 用户已达 7.34 亿 目标是 5G 在 2020 年商用 12 月 29 日消息,工信部信息通信发展司司长闻库下午就 5G、宽带中国等话题,在线回 答网友提问。闻库表示,现在的工信部工作目标与国际一致,都是让 5G 在 2020 年实现 商用。闻库称,今年年初启动了 5G 的第一阶段测试,今年 9 月份完成。上个月工信部发 布了第二阶段测试的技术规范,第一阶段叫幼儿园,第二阶段叫小学,与此同时国际标准 也在并行推动,国际标准与技术研发并行推动。“很多企业都参与了测试,除了国内的大 家熟知的,大唐、中兴、华为,三大运营商(移动、电信、联通),还有很多国外企业也 参与了,如爱立信等” 。他表示,相信按照现在的计划,2018 年国际标准组织将会形成第 一版的 5G 标准,我们也希望在 2018 年的时候,我们的实验也伴随这个标准能够完成, 目前来讲进展还不错。 (新浪科技) 区块链门户网站 BTC123 完成千万级别 A 轮融资 近日,区块链门户网站 BTC123 正式对外宣布完成千万元级别 A 轮融资,此轮融资由光 照资本领投,本轮估值 1 亿元人民币。BTC123 比特币门户网站成立于 2011 年,是成都 网络链一科技有限公司管理的一家综合性比特币导航信息网站。据了解,BTC123 囊括了 所有比特币行业内的信息,如专业的 K 线展示、搬砖理财平台、挖矿、算力、资讯、数据、 视频等一站式服务。(新浪科技) 微软新专利实境增强技术解决找钥匙补牛奶等各种家务琐事 据外媒报道,一项微软名为“Object Tracking 对象跟踪”的概念技术专利申请被曝光,未 来将可以通过 AR 技术或者 HoloLens 头显协助用户快速找到各种易丢失的重要物品,如 容易掉在沙发缝隙里的车钥匙,或者直接鉴定起居环境中物品的信息,推送各种重要信息, 提醒家务琐事等等。(36kr) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 12 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 公司动态 四维图新:联合腾讯收购汽车导航电子地图服务商 HERE10%股权,其中公司间接持有 4% 四维图新 12 月 26 日晚间公告,公司全资子公司图新香港将出资不超 9700 万欧元,与腾 讯全资子公司 Oriental Power 及新加坡政府投资公司子公司 Rocco,共同投资荷兰公司 SIWAY,图新香港将持有 SIWAY 公司 40%股权;由 SIWAY 公司收购世界领先的汽车导 航电子地图服务商 HERE 公司 10%的股权,交易金额以 HERE 的企业价值 31 亿欧元为 基础结合其他指标确定。 长城电脑:拟投资 3.5 亿元设立子公司湖南长城计算机,在湖南继续开展市场开拓,打造 信息安全业务平台 长城电脑 12 月 28 日公告,因公司经营发展需要,公司拟在湖南省长沙市设立全资子公司湖 南长城计算机有限公司,注册资本为人民币 35,000 万元。公司目前正在积极推进重大资产 重组项目的相关工作。为确保重大资产重组项目完成后的新公司在湖南省继续顺利开展现 有业务的管理和市场开拓,持续打造信息安全业务平台,经公司董事会审议同意,公司决 定在湖南长沙投资设立全资子公司。 海虹控股:大股东增持 44.8 万股,占比 0.05% 同方股份:拟 9500 万元收购智慧城市业务公司伟景行 21%股权;子公司同方金控拟 10.2 亿元联合设立医疗产业投资公司 三泰控股:部分高管增持 230 万股,占比 0.17% 用友网络:拟 2 亿元联合设立友泰安财险公司 海康威视:获总经理胡扬忠增持 1153 万股,占比 0.19% 运达科技:拟 5000 万元设立全资销售子公司 高新兴:预成交 5.4 亿元张掖市智慧城市 PPP 项目(一期) 立思辰:董事长、总裁及副总裁拟合计增持不超过人民币 1 亿元 达实智能:1.5 亿元智慧医疗项目签约 荣科科技:控股子公司米健信息拟 200 万元设立子公司,以借助政策福利更好地拓展新的 业务,丰富经营模式 神思电子:发行股份购买资产,27 日起继续停牌 易华录:2 亿元联合发起设立智慧城市产业基金;参股公司山东易华录投资公司 490 万元 联合设立智能交通、智慧城市等领域投资管理公司 *ST 易桥:已完成转让全资子公司青海明杏生物工程有限公司 100%股权 南威软件:中标 1.23 亿城市安全信息系统采购项目,终止参设河北分布云基金 天夏智慧:拟不超过 800 万美元增资印度孙公司,以促进海外业务发展 二三四五:董事长兼总经理增持公司股份 76 万股 占比 0.04% 达实智能:拟 1 亿元设立全资子公司汕头达实,持续推进汕头地区智慧城市建设及运营业 务 海康威视:总经理继续增持公司股票 1550 万股 占比 0.25% 华力创通:控股股东合计减持 730 万股 占比 1.3% 飞利信:全资子公司北京飞利信签订 1.7 亿元嘉会城智能化等工程 聚龙股份:拟出资 1 亿元设并购基金,投资人工智能等领域 易华录:拟出资 2.25 亿元设立蓬莱 SPV 公司,主要负责蓬莱市“智慧蓬莱”PPP 项目; 拟参设蓬莱养老 SPV 公司,主要负责蓬莱市智慧健康养老服务 PPP 项目,其中公司出资 2850 万元,控股子公司华录养老出资 5400 万元;推进重大资产重组事项,30 日起继续 停牌 富春通信:实际控制人、控股股东合计减持 1900 万股,占比 5% 东方网力:1 亿元出售智能汽车、车联网等业务参股子公司智车优行 475 万元注册资本, 提高公司资产流动性 蓝盾股份:全资子公司华炜科技与与中国原子能科学研究院签订研发合作、人才建设和资 源共享意向性合作协议;与四川科技职业学院签订合作办学协议 东华软件:2016 年度拟每 10 股送 10 股派 1.5 元 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 13 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 长城信息:并入长城电脑,向深圳证券交易所提出终止上市申请 新国都:全资子公司新国都支付设立迪拜孙公司,为拓展迪拜业务做准备 长亮科技:董事减持 139 万股 占比 0.5% 达实智能:与宿州市立医院签署 4.5 亿元机电一体化建设项目合同,占公司 2015 年度营 业收入的 26.3%;与汕头市政府签订战略合作框架协议 汉鼎宇佑:拟发行股份及支付现金共 13 亿元购买上海灵娱 100%股权,为游戏业务提供 支持 海康威视:龚虹嘉减持 1.2 亿股占比 2%;总经理增持 1200 万股 占比 0.2% 神州数码:股东减持股改解除限售股份 654 万股 占比 1% 海立美达:签署 5165 万元收购宁波泰鸿机电 35%股权协议,加强乘用车零部件业务;股 东累计减持 1460 万股 占比 2.6% 瑞茂通:4 亿元增资能源产业全资子公司河南腾瑞, 赛为智能:4000 万元联合设立智慧城市子公司湖南吉赛 朗科科技:股东减持 58 万股 占比 0.43% 高伟达:拟 1950 万元联合设立子公司钽云科技,助力云计算业务生态链的建设 朗玛信息:股东减持 187 万股 占比 0.55% 银信科技:拟以不超过 2.2 亿元参股包头农村商业银行 新国都:中标兴业银行 POS 机具选型项目 大华股份:6500 万元增资安防联网运营子公司大华运营公司 新南洋:减持交大昂立 2200 万股 占比 2.8% 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 14 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 03 日 免责申明 本报告仅供华泰证券股份有限公司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人 收到本报告而视其为客户。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的准确性及完整 性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在 不同时期,本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时, 本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告 所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,不构成所 述证券的买卖出价或征价。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务 状况以及特定需求,在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身 特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对 依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。任何形式 的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的 利害关系。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司 所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金 融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做 出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、 发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊 发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“华泰证券研究所”,且不得对本报告进行 任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用 的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:Z23032000。 全资子公司华泰金融控股(香港)有限公司具有香港证监会核准的“就证券提供意见”业 务资格,经营许可证编号为:AOK809 ©版权所有 2017 年华泰证券股份有限公司 评级说明 行业评级体系 公司评级体系 -报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌 幅为基准; -报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨 跌幅为基准; -投资建议的评级标准 -投资建议的评级标准 增持行业股票指数超越基准 买入股价超越基准 20%以上 中性行业股票指数基本与基准持平 增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准 中性股价相对基准波动在-5%~5%之间 减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20%以上 华泰证券研究 南京 北京 南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼/邮政编码:210019 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层 邮政编码:100032 电话:86 25 83389999 /传真:86 25 83387521 电话:86 10 63211166/传真:86 10 63211275 电子邮件:ht-rd@htsc.com 电子邮件:ht-rd@htsc.com 深圳 上海 深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24 层/邮政编码:518048 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 23 楼/邮政编码:200120 电话:86 755 82493932 /传真:86 755 82492062 电话:86 21 28972098 /传真:86 21 28972068 电子邮件:ht-rd@htsc.com 电子邮件:ht-rd@htsc.com 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 15
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