东兴证券-计算机行业周报：再融资新政发布，板块分化更趋明确

行 业 研 究 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 DONGXING SECURITIES 再融资新政发布，板块分化更趋明 确 2017 年 02 月 20 日 中性/维持 计算机 周度报告 ——计算机行业周报（2017.2.13-2017.2.19） 周报摘要： 核心观点 分析师：喻言 010-66554012 y uyan_yjs@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480516070001 本周计算机板块（申万）下跌 0.62%，跑输沪深 300 指数 0.85 个百分点， 联系人：夏清莹 跑输中小板指数 1.04 个百分点，跑赢创业板指数 0.64 个百分点，在所有 010-66554033 xiaqy @dxzq.net.cn 行业板块（申万）中表现较差，位居涨幅榜下游，全周计算机板块逐步小 幅下跌。我们认为周五收盘后证监会发布再融资新政将对板块造成分化， 次新股炒作风险加大，同时业绩优质的白马公司价值增加，继续坚持自下 而上的选股策略，寻找业绩高速增长的确定性标的。 行业基本资料 占比% 164 5.28% - - 行业市值 17044.69 亿元 2.95% 间跨度和定价给予了规范和严控，主要包括增发价格以发行期首日定价增 流通市值 10959.52 亿元 2.72% 大了发行难度，20%股本限制了增发规模，18 周的间隔时间降低了频率。 行业平均市盈率 41.52 / 我们认为新规的发布主要限制了在过去两年中，相关利益方通过上市公司 市场平均市盈率 22.06 / 周五收盘后证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》部分条文进行 了修订，并发布了《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监 管要求》，对再融资的玩法进行了规范，主要对增发数量、两次募集资金时 股票家数 重点公司家数 重大资产重组中的配套再融资行为进行的天量制度性套利行为，促进了市 场的公平。具体影响包括三个方面，首先新规将对近两年主要靠外延保业 绩的增长模式构成重大冲击，尤其是计算机板块将成重灾区，公司盈利将 行业指数走势图 逐渐向内生增长回归；其次，准注册制的 IPO 发行态势将吸引资金通过 IPO 增大市场上 TMT 企业的供给（IPO 家数占比靠前的行业），将带来估值中 枢不断下移，进一步回归基本面；最后，2016 年大量发行的 IPO 将在 2017 年形成几千亿的小非解禁压力 。多方面因素将促使计算机板块出现明显分 沪深300 计算机 18.1% 8.1% 化，并将迎来壳股炒作、ST 炒作、次新股炒作的逻辑拐点，而绩优蓝筹股 将反而在加息周期中因为拥有更低的融资成本而相对受益。我们认为，随 -1.9% 着再融资新政的发布以及险资入市进程的加速，可以重点关注具有资产注 -11.9% 入预期的国企改革概念股以及市值相对较大的蓝筹绩优股，重点推荐东软 集团、长城电脑、大华股份、东华软件、科大讯飞、飞利信等。 -21.9% 2-22 4-22 6-22 8-22 10-2 2 12-2 2 投资策略及组合 本周我们的投资组合取得绝对收益-1.60%，跑输申万计算机指数 0.86 个百 分点。下周我们的组合调整为东软集团、科大讯飞、大华股份、飞利信、 长城电脑，权重各为 20%。 行业新闻 人工智能切入医疗领域 辅助诊疗应用优势凸显。 公司公告 绿盟科技：联想投资等股东计划减持不超过 13%。 资料来源：东兴证券研究所 相关行业报告 1、《互联网金融周报（20170206-20170212）：我国比特 币监管再趋严，黄金红包来袭推动互金发展》2017-02-13 2、《计算机行业周报（2.6-2.12）：百度调整医疗事业部， 人工智能+医疗关注度有望提升》2017-02-13 3、 《计算机行业事件点评：网安审查委员会设立，网络安 全政策逐步落地》2017-02-07 4、《计算机行业周报（1.23-2.5）：关注人工智能在不完 美信息领域的突破》2017-02-07 风险提示 受新政影响，部分停牌公司可能于近期复牌 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P2 东兴证券行业周报 计算机行业：百度调整医疗事业部， 人工智 能+医疗关 注度有 望提升 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 本周核心观点........................................................................................................................................................................................... 3 2. 投资策略及组合....................................................................................................................................................................................... 3 3. 市场回顾................................................................................................................................................................................................... 4 3.1 板块表现 ........................................................................................................................................................................................ 4 3.2 公司表现 ........................................................................................................................................................................................ 4 4. 行业新闻................................................................................................................................................................................................... 5 5. 公司动态................................................................................................................................................................................................... 7 6. 公司公告................................................................................................................................................................................................... 9 7. 风险提示.................................................................................................................................................................................................15 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 计算机行业：再融资新政发布，板块 分化更 趋明确 DONGXING SECURITIES P3 1. 本周核心观点 本周计算机板块（申万）下跌 0.62%，跑输沪深 300 指数 0.85 个百分点，跑输中小 板指数 1.04 个百分点，跑赢创业板指数 0.64 个百分点，在所有行业板块（申万）中 表现较差，位居涨幅榜下游，全周计算机板块逐步小幅下跌。我们认为周五收盘后证 监会发布再融资新政将对板块造成分化，次新股炒作风险加大，同时业绩优质的白马 公司价值增加，继续坚持自下而上的选股策略，寻找业绩高速增长的确定性标的。 周五收盘后证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》部分条文进行了修订，并 发布了《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》，对再融资的 玩法进行了规范，主要对增发数量、两次募集资金时间跨度和定价给予了规范和严控， 主要包括增发价格以发行期首日定价增大了发行难度，20%股本限制了增发规模，18 周的。我们认为新规的发布主要限制了在过去两年中，相关利益方通过上市公司重大 资产重组中的配套再融资行为进行的天量制度性套利行为，促进了市场的公平。具体 影响包括三个方面，首先新规将对近两年主要靠外延保业绩的增长模式构成重大冲击， 尤其是计算机板块将成重灾区，公司盈利将逐渐向内生增长回归；其次，准注册制的 IPO 发行态势将吸引资金通过 IPO 增大市场上 TMT 企业的供给（IPO 家数占比靠前 的行业），将带来估值中枢不断下移，进一步回归基本面；最后，2016 年大量发行的 IPO 将在 2017 年形成几千亿的小非解禁压力。多方面因素将促使计算机板块出现明 显分化，并将迎来壳股炒作、ST 炒作、次新股炒作的逻辑拐点，而绩优蓝筹股将反 而在加息周期中因为拥有更低的融资成本而相对受益。我们认为，随着再融资新政的 发布以及险资入市进程的加速，可以重点关注具有资产注入预期的国企改革概念股以 及市值相对较大的蓝筹绩优股，重点推荐东软集团、长城电脑、大华股份、东华软件、 科大讯飞、飞利信等。 2. 投资策略及组合 本周我们的投资组合取得绝对收益-1.60%，跑输申万计算机指数 0.86 个百分点。下 周我们的组合调整为东软集团、科大讯飞、大华股份、飞利信、长城电脑，权重各为 20%。 表 1:上周投资组合收益情况 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 股票简称 权重 上周绝对收益 上周相对收益 计算机指数（申万） 100% -0.75% / 东软集团 20% -3.11% -2.36% 科大讯飞 20% -0.41% 0.34% 思创医惠 20% -3.87% -3.13% 达实智能 20% -0.62% 0.12% 网宿科技 20% 0.00% 0.75% 投资组合 100% -1.60% -0.86% 东方财智 兴盛之源 P4 东兴证券行业周报 计算机行业：百度调整医疗事业部， 人工智 能+医疗关 注度有 望提升 DONGXING SECURITIES 资 料 来 源 ： wind， 东 兴证券 研究所 3. 市场回顾 3.1 板块表现 本周沪深 300 指数上涨 0.23%，创业板指数下跌 1.26%，中小板指数上涨 0.42%。 行业板块方面，计算机板块（申万）下降 0.62%，在所有行业板块（申万）中表现较 差，位居涨幅榜下游。其他板块方面，本周银行、非银金融版块表现较好，分列涨幅 榜第一和第二，建筑材料板块表现较差，位列涨幅榜末位。 图 1:申万一级行业板块本周涨跌幅情况 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -0.62 -2.00 SW银行 SW非银金融 SW国防军工 SW通信 SW家用电器 SW食品饮料 SW交通运输 SW轻工制造 SW建筑装饰 SW有色金属 SW公用事业 SW机械设备 SW商业贸易 SW电气设备 SW化工 SW纺织服装 SW汽车 SW电子 SW采掘 SW医药生物 SW房地产 SW综合 SW休闲服务 SW计算机 SW农林牧渔 SW钢铁 SW传媒 SW建筑材料 -3.00 资 料 来 源 ： wind， 东 兴证券 研究所 3.2 公司表现 本周沪深 300 指数上涨 0.23%，创业板指数下跌 1.26%，中小板指数上涨 0.42%。 板块内 176 只股票除 18 家停牌公司外，共有 39 只股票上涨，其余 119 只股票下跌。 涨幅前五的公司分别是：诚迈科技(61.06%) 、恒锋信息(61.05%)、东方通(11.47%)、 宝信软件(11.27%)、朗科科技(9.68%)。涨幅后五的公司分别是：任子行(-19.3%)、 中科创达(-9.60%)、同有科技(-8.29%)、恒华科技(-6.98%)、绿盟科技(-6.40%)。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 P5 计算机行业：再融资新政发布，板块 分化更 趋明确 DONGXING SECURITIES 表 2:计算机板块（申万）个股本周涨跌幅前 10 名 周涨幅前 10 名 周跌幅前 10 名 股票简称 证券代码 周涨幅（%） 股票简称 证券代码 周涨幅（%） 诚迈科技 300598.SZ 61.06 任子行 300311.SZ -19.31 恒锋信息 300605.SZ 61.05 中科创达 300496.SZ -9.60 东方通 300379.SZ 11.48 同有科技 300302.SZ -8.30 宝信软件 600845.SH 11.27 恒华科技 300365.SZ -6.99 朗科科技 300042.SZ 9.68 绿盟科技 300369.SZ -6.41 大智慧 601519.SH 8.18 拓尔思 300229.SZ -6.40 海康威视 002415.SZ 7.48 湘邮科技 600476.SH -6.37 浩丰科技 300419.SZ 7.33 浙大网新 600797.SH -6.29 创意信息 300366.SZ 5.01 川大智胜 002253.SZ -6.18 同为股份 002835.SZ 4.89 科大国创 300520.SZ -5.92 资 料 来 源 ： wind， 东 兴证券 研究所 4. 行业新闻 中国导航服务全球 国家名片添北斗系统 获得国家科技进步特等奖似乎昭示着北斗系统即将“化茧成蝶”，北斗开放实验室办 公室主任明德祥认为，极高的评价和随即公布的“北斗三号”计划，透露的信号是国 家高层将坚定推动北斗国际化、积极布局下一步。 已经来临的 2017 年，中国的北斗产业极有可能迎来新一轮爆发。“北斗三号”系列 卫星将在今年 7 月左右发射，迈出北斗系统“三步走”战略的最后一步，到 2020 年 覆盖全球。此前 2012 年的“北斗二号工程”，已经完成覆盖亚太地区的“第二步”。 近期密集出台的国家科技、航天相关规划，也为北斗产业发展指明方向，北斗融合产 业应用、国际化等未来路线基本明晰。据《国家卫星导航产业中长期发展规划》设定 的目标，至 2020 年我国北斗系统应用市场产值将超过 2400 亿元。多位北斗领域专家 乐观预计，在未来，“北斗”有望成为像高铁一样的“国家名片”。 新能源车政策需求齐推动 近日，工信部、财政部、科技部、发改委四部委近日发布新能源车补贴政策调整通知， 根据新政，新能源车补贴额度比 2016 年降低 20%，单车补贴额地方不得超过中央的 50%。个人购纯电动车补贴至 2020 年完全取消。 补贴政策此前是拉动新能源车消费的重要动力之一，但是也存在车企骗补等危害行业 良性发展的现象，因此从鼓励技术创新的角度看，补贴退坡有利于整个新能源车行业 发展，龙头企业优势将更加突出，依赖补贴的车企将被淘汰。从消费者角度，由于补 贴将逐年退坡并最终取消，这将刺激未来几年的潜在消费者提前购买，消费提前将提 振新能源车企近期业绩，对股价构成利好。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P6 东兴证券行业周报 计算机行业：百度调整医疗事业部， 人工智 能+医疗关 注度有 望提升 DONGXING SECURITIES 市场表现来看，尽管补贴退坡可能使得购车成本提高，但对于严格控制汽车牌照的一 线城市而言，新能源车市场需求仍然较强，据媒体报道，今年北京新能源小客车指标 申请持续火爆，截至 2 月 8 日，北京市个人新能源小客车配臵指标申请和确认延期的 约为 42384 个。若全部通过，将占用今年新能源个人指标的 83.1%。 人工智能切入医疗领域 辅助诊疗应用优势凸显 随着人工智能技术的不断推进及医疗服务需求持续增长， “人工智能+医疗”将成为解 决医疗资源不足、提升医疗领域生产的重要推动力。 阿里云研究中心的报告指出，未来 3 年至 5 年，在智能服务阶段，数据可得性高的行 业人工智能将率先用于解决行业痛点，爆发大量场景应用。从应用行业的角度来看， 医疗、金融、交通、教育、公共安全、零售、商业服务等行业数据电子化程度较高， 因此这些行业将会率先涌现大量的人工智能场景应用。 “人工智能+医疗”是将人工智能及相关技术应用在医疗领域。IDC Digital 预计， 到 2020 年医疗数据量将达 40 万亿 GB，数据生成和共享的速度将迅速增长，其中八 成的数据为非结构化数据。机构认为，未来人工智能将在医疗领域被广泛应用，尤其 在辅助诊疗、药物挖掘、医学影像、基因组学等细分场景。 智慧养老产业行动计划印发 工信部、民政部、卫计委印发智慧健康养老产业发展行动计划（2017-2020 年），到 2020 年，基本形成覆盖全生命周期的智慧健康养老产业体系，建立 100 个以上智慧 健康养老应用示范基地，培育 100 家以上具有示范引领作用的行业领军企业，打造一 批智慧健康养老服务品牌。我国正处于工业化、城镇化、人口老龄化快速发展阶段， 生态环境和生活方式不断变化，健康、养老资源供给不足，信息技术应用水平较低， 难以满足人民群众对健康、养老日益增长的需求。智慧健康养老利用物联网、云计算、 大数据、智能硬件等新一代信息技术产品，能够实现个人、家庭、社区、机构与健康 养老资源的有效对接和优化配臵（爱基,净值,资讯），推动健康养老服务智慧化升级， 提升健康养老服务质量效率水平。为加快智慧健康养老产业发展，培育新产业、新业 态、新模式，促进信息消费增长（爱基,净值,资讯），推动信息技术产业转型升级（爱 基,净值,资讯），特制定本行动计划。 到 2020 年，基本形成覆盖全生命周期的智慧健康养老产业体系，建立 100 个以上智 慧健康养老应用示范基地，培育 100 家以上具有示范引领作用的行业领军企业，打造 一批智慧健康养老服务品牌。健康管理、居家养老等智慧健康养老服务基本普及，智 慧健康养老服务质量效率显著提升。智慧健康养老产业发展环境不断完善，制定 50 项智慧健康养老产品和服务标准，信息安全保障能力大幅提升。 人类基因编辑技术基本原则确立 据媒体报道，人类基因编辑研究委员会 15 日在美国华盛顿正式就人类基因编辑的科 学技术、伦理与监管向全世界发布研究报告，并从基础研究、体细胞、生殖细胞/胚 胎基因编辑三方面提出相关原则。同日，美国国家科学院出台报告，表示在严格的监 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 计算机行业：再融资新政发布，板块 分化更 趋明确 DONGXING SECURITIES P7 管和风险评估下，基因编辑技术应可用于对人类卵子、精子或胚胎的编辑。受此消息 刺激，当日美国首家上市基因编辑公司 Editas 股价大涨 29%。 5. 公司动态 【飞天诚信】已推出硬件钱包 区块链等方面仍在关注 有投资者在全景网投资者互动平台上向飞天诚信(300386)提问，区块链的实际应 用有什么进展，与国外 axoni 公司对比，公司技术的优劣势在哪？ 飞天诚信回应，公司已经推出了硬件钱包，其它方面还处于关注阶段。 【石基信息】石基支付平台已经开发完成 2 月 14 日，石基信息在投资者关系互动平台上表示，公司计划在酒店餐饮零售软 件中集成自动支付和清算功能，这需要互联网支付牌照。石基支付平台已经开发 完成，目前正在全力扩大客户连接数量。 【立思辰】相中 K12 产业 冒着商誉减值风险成立并购基金继续买 立思辰（300010.SZ）2 月 13 日发布公告，公司将与北京金古投资管理有限公司 拟共同指定普通合伙人发起设立“立思辰金古国际教育产业投资基金” （暂定名） ， 新航道（北京）管理咨询有限公司作为有限合伙人参与基金投资。基金规模 12 亿元，对外募集 8.6 亿元。 该基金主要对成长期和成熟期的 K12 教育、国际教育或与 K12 教育、国际教育相 关行业企业或实体进行直接或间接的股权投资，以期实现良好的投资效益。 【荣科科技】实控人“让出”董事职务 私募老总获候选人提名 荣科科技（300290）近日披露的董事会换届名单让人颇为意外。名单显示，公司 实际控制人付艳杰、崔万涛没有位列其中。付艳杰、崔万涛的“退位”，给了新 人介入的机会，而新人中，齐政私募老总的身份更是让市场遐想不已。 据荣科科技公告，因公司第二届董事会届满，公司董事会提名委员会召开会议， 提名相关人等为公司第三届董事会候选人。董事候选人合计 9 人，其中 6 人为非 独立董事候选人，分别为付永全、崔万田、冯丽、尹春福、齐政和林木西；3 人 为独立董事候选人，分别为王莉、吴凤君和李华才。 【四维图新】导航业务已进入老挝 将拓展东南亚市场 四维图新（002405）日前在互动易平台回应投资者提问时证实，公司已为老挝提 供全国导航电子地图等产品，同时，除老挝以外，公司还将同更多东南亚国家展 开合作，以地图导航为切入口，不断拓展东南亚等新兴市场。 【兆日科技】纸纹防伪产品已批量生产并向部分银行供货 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P8 东兴证券行业周报 计算机行业：百度调整医疗事业部， 人工智 能+医疗关 注度有 望提升 DONGXING SECURITIES 有投资者在全景网投资者互动平台上向兆日科技(300333)提问，请问公司的纸纹 防伪客户有哪些银行？今年能否批量供货给客户？ 兆日科技回应，纸纹防伪产品目前已实现了批量生产并向部分银行开始供货。 【迪威视讯】碧江经济开发区灯塔园区智能路灯项目已完工 有投资者在全景网投资者互动平台上向迪威视讯(300167)提问，在最近几次的定 期报告中，为何没有披露碧江经济开发区灯塔园区智能路灯项目的进展情况？ 迪威视讯回应，该项目已完工 【长亮科技】完成定增询价 16 日起复牌 鉴于长亮科技本次非公开发行股份询价事项已完成，经向深圳证券交易所申请， 公司股票将于 2017 年 2 月 16 日起复牌。 【美亚柏科】借金砖五国会议寻找新业务方向 近日美亚柏科(300188)在接受长江证券等机构调研时表示，今年在厦门召开的金 砖五国会议除会议本身投入， 最大的投入是安全保卫。不仅仅是网络信息安全性， 整个城市的公共安全都是要重点保障范畴。公司目前有比较成熟的城市公共安全 平台，在这些方面可以提供比较系统的服务。除了做项目，公司还将通过参与此 次安全保障工作，寻找新的业务发展方向，以便对公司未来发展提供更长远的支 撑。 【汉邦高科】IPO 募集资金未用完拟再融资 收到深交所关注函 2 月 16 日，深交所发布对北京汉邦高科数字技术股份有限公司的重组问询函。深 交所对汉邦高科披露文件进行了形式审查， 要求汉邦高科对标的公司净利润承诺、 首次 IPO 募集资金未使用完再次募资等 12 大方面予以完善，并在 2 月 23 日以书 面形式上报。 据问询函，汉邦高科 2 月 10 日公告，公司拟收购北京金石威视科技发展有限公司 的 100%股权，交易价格为 59,450 万元。同时，公司拟募集配套资金不超过 35,300 万元，募集配套资金扣除发行费用后，用于支付购买标的资产的现金对价、标的 公司“内容安全与版权保护平台建设与运营项目”。 深交所表示，汉邦高科本次发行股份购买资产的股票发行价格采用董事会决议公 告日前 20 个交易日的公司股票交易均价作为市场参考价，要求汉邦高科充分补充 说明该市场参考价的选择原因，并请独立财务顾问发表明确意见。 【思创医惠】积极布局大数据应用人工智能业务 思创医惠（300078）2 月 16 日在深交所互动易上披露的《投资者关系活动记录表》 显示，公司智能开放平台产品自提出“大平台+微小化应用”的新模式以来，总体 情况符合预期，公司将继续着力基于智能开放平台、微小化应用及终端耗材产品 的整体医疗生态的建立，并积极布局基于大数据应用的人工智能业务。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 计算机行业：再融资新政发布，板块 分化更 趋明确 DONGXING SECURITIES P9 【四维图新】目前保险业务商业模式还在探索中 四维图新（002405）2 月 16 日在深交所互动易上披露的《投资者关系活动记录表》 显示，公司与很多保险公司都在谈，但目前保险业务商业模式还在探索中，公司 已与京东金融确定战略合作伙伴关系，双方希望通过对大数据的深入挖掘，满足 更多出行场景下的金融保险需求。 6. 公司公告 【立思辰】合作设立国际教育产业基金 下午复牌 13 日早间临停的立思辰(300010,股吧)午间公告，为推进国际教育板块成长，近日公 司与北京金古投资管理有限公司及新航道（北京）管理咨询有限公司签署合作意向书， 公司与金古投资拟共同指定普通合伙人发起设立“立思辰金古国际教育产业投资基 金”。各方将共同致力于对成长期和成熟期的优质民办高中（含国际学校、海外学校）、 民办本专科院校（含海外学校）、以及国际教育相关企业进行直接或间接的股权投资。 上述基金目标规模 12 亿元，其中立思辰出资 0.3 亿元，金古投资及其指定机构/个 人共出资 0.4 亿元（其中，北京新航道作为基金的有限合伙人出资 0.38 亿元），其 他投资人出资 2.7 亿元，对外募集 8.6 亿元。 【新北洋】参股公司获准在新三板挂牌 新北洋、参股公司山东华菱电子股份有限公司近日接到全国股转公司出具的函， 同意山东华菱股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，转让方式为协议转让。 【新北洋】2016 年净利润同比增 54.44% 新北洋 2 月 15 日晚间发布 2016 年年度业绩快报称，2016 年归属于母公司所有者 的净利润为 2.27 亿元，较上年同期增 54.44%；营业收入为 16.35 亿元，较上年 同期增 34.99%；基本每股收益为 0.37 元，较上年同期增 48.00%。 【中科创达】股东拟减持不超 822 万股 中科创达股东越超有限公司计划减持不超 8，213，922 股公司股份，不超公司总 股本的 2.0379%，竞价交易自公告之日起十五个交易日后六个月内、大宗交易自 公告之日起三个交易日后六个月内实施，减持价格不低于首次公开发行股票之时 的发行价。 【绿盟科技】联想投资等股东计划减持不超过 13% 绿盟科技持股 5%以上股东联想投资有限公司、雷岩投资有限公司和沈继业计划合 计减持公司股份不超 49，990，361 股，即不超公司总股本的 13.4272%；减持价 格不低于公司首次公开发行价格；大宗交易转让自公告之日起三个交易日后的六 个月内、集中竞价交易自公告之日起十五个交易日后六个月内实施。 【中科云网】孟凯目前未回复交易所关注函所涉及问题 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P10 东兴证券行业周报 计算机行业：百度调整医疗事业部， 人工智 能+医疗关 注度有 望提升 DONGXING SECURITIES 中科云网 2 月 13 日晚间公告，目前公司尚未收到孟凯先生就关注函所涉及问题的 回复。公司无法在交易所《关注函》规定的期间内完成回复工作。公司认为，控 股股东孟凯也无权对董事陈继口头承诺由其指派董事、由其担任董事长。同时， 对控股股东孟凯能否撤销之前对董事长王禹皓股东权利的授权委托，公司认为存 在争议。 【中科曙光】拟 4500 万元成立合资公司 持股 60% 中科曙光（603019）2 月 13 日晚公告，公司、宁波曙光创新股权投资合伙企业（有 限合伙）、 乔鼎资讯股份有限公司和乔鼎（上海）计算机科技有限公司拟共同投 资设立合资公司曙光存储科技有限公司。合该资公司的注册资本总额为 7,500 万 元人民币，其中公司拟以现金出资 4,500 万元人民币，持股比例为 60%。合资公 司基于中科曙光和乔鼎资讯的市场和技术，研发主要面向 Server SAN、超融合和 闪存等产品。 【博彦科技】独立董事甘培忠辞职 现任北大法学院博士生导师 博彦科技 2 月 13 日晚间公告称， 公司董事会于 2017 年 2 月 13 日收到独立董事甘 培忠先生的书面辞职报告，甘培忠先生因个人原因申请辞去其担任的公司独立董 事职务，同时辞去公司董事会审计委员会委员、董事会提名委员会委员、董事会 薪酬与考核委员会主任及委员职务。辞职生效后，甘培忠先生将不再担任公司任 何职务。 博彦科技表示，鉴于甘培忠先生的辞职，导致公司独立董事人数少于董事会成员 的三分之一。根据有关规定，甘培忠先生的辞职将自公司股东大会选举产生新任 独立董事后生效。在此之前，甘培忠先生仍将按照相关法律法规和《公司章程》 的规定继续担任相应职务。公司董事会将按照相关规定，尽快完成新任独立董事 的补选工作。 【丰东股份】遭股东大宗交易折价减持 丰东股份(002530)2 月 13 日晚公告，公司股东东方工程株式会社（简称“日本东 方”）2 月 9 日通过大宗交易减持 100 万股，减持均价 30.66 元/股，较当日收盘 价折价 10%。自 2015 年 3 月 18 日以来，日本东方累计减持 1410 万股，占公司总 股本的 2.87%。目前，日本东方仍持有 4710 万股，占公司总股本 9.6%，为第三大 股东。 【金智网络】副总经理徐振华辞职 金智网络（839703）发公告称董事会于 2017 年 2 月 13 日收到副总经理徐振华递 交的辞职报告。徐振华辞职后继续担任公司董事。徐振华持有金智网络 13.21%股 份，徐振华因个人原因辞去公司副总经理职务。金智网络表示徐振华的辞职将不 会对公司生产、经营造成重大影响。 【千方科技】实控人夏曙东增持 42.95 万股 完成增持计划 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 计算机行业：再融资新政发布，板块 分化更 趋明确 DONGXING SECURITIES P11 千方科技（002373）周五午间发布公告称，公司接到公司实际控制人夏曙东的一 致行动人夏曙锋的通知，根据《关于实际控制人的一致行动人增持公司股份的公 告》，截止 2017 年 2 月 14 日，夏曙锋已完成该增持计划。 公司表示，2017 年 2 月 14 日，增持人夏曙锋以竞价交易方式增持 42.95 万股， 增持均价为 13.42 元/股，占总股本的 0.0389%。 【兆日科技】控股股东计划减持不超 2.2%股份 兆日科技（300333）14 日晚间公告，公司于近日接到控股股东新疆晁骏股权投资 有限公司《股份减持计划告知函》，晁骏投资计划于 2017 年 2 月 17 日--2017 年 8 月 16 日期间通过大宗交易的方式减持不超过 739.20 万股，即不超过公司股份总 数的 2.20%。 截至公告日， 控股股东晁骏投资持有公司 83,258,952 股，占公司总股本的 24.78%， 其中，质押股数 12,808,000 股，占公司总股本的 3.81%。 【银江股份】收到 PPP 项目成交通知书 银江股份公告，近日，公司收到集中采购机构沈阳公共资源交易中心（沈阳市政 府采购中心）发来的项目《成交通知书》 ，公司与中国联合网络通信有限公司沈阳 市 分 公 司 被 确 定 为 沈 阳 市 区 域 人 口 健 康 信 息 平 台 PPP 项 目 （ 项 目 编 号 CG16-00-1285）的成交社会资本，其中公司为该项目的联合体牵头方，中国联合 网络通信有限公司沈阳市分公司为联合体成员。 项目总投资金额为 39,626.91 万元，占公司 2015 年度经审计营业收入的 20.48%， 项目的成交将对公司的经营业绩产生积极影响。 【安硕信息】民事证券索赔案拉开大幕 安硕信息 300380）公告收到中国证监会《行政处罚决定书》 ，上市公司安硕信息 因披露互联网金融相关业务信息具有较大误导性受到证监会顶格行政处罚，这意 味着投资者向安硕信息提出股票损失赔偿的前臵条件已经满足。 【二三四五】孙毅不谋求实控人地位，公司或出现无实控人可能性 二三四五 2 月 15 日晚间发布深交所问询函回复公告称， 孙毅控制的表决权比例与 包叔平较为接近，但鉴于孙毅的不谋求公司实际控制人地位的承诺长期有效，孙 毅未来不会成为公司的实际控制人。此外，由于包叔平目前直接和间接控制公司 股份的表决权比例（17.9066%）相对较低，同时公司的股权结构较为分散，因此 公司不排除未来发生实际控制人变更、或出现无实际控制人的可能性。 【索菱股份】与众诚保险战略合作 索菱股份近日与众诚汽车保险股份有限公司签署了《战略合作框架协议》，双方就 基于高级驾驶辅助系统（Advanced Driver Assistant System 即 ADAS）的用户驾 驶行为保险（User Behavior Insurance 即 UBI）试点项目达成合作意向，双方共 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P12 东兴证券行业周报 计算机行业：百度调整医疗事业部， 人工智 能+医疗关 注度有 望提升 DONGXING SECURITIES 同展开基于 ADAS（高级驾驶辅助系统）为主，FD（疲劳检测系统）以及 OBD（车 载诊断系统）为辅的乘用车以及商用车 UBI 试点项目。 【中科云网】孟凯涉嫌虚假传播公司正在进行重组 中科云网回复深交所问询函称，孟凯先生作为公司的实际控制人、信息披露义务 人，涉嫌以个人接受媒体采访方式代替公司公告，虚假传播公司正在进行重组， 容易误导广大股东尤其是中小股东，其行为涉嫌违反《股票上市规则（2014 年修 订）》 第 2.14 条之“上市公司及相关信息披露义务人在其他公共媒体发布重大信 息的时间不得先于指定媒体，在指定媒体上公告之前不得以新闻发布或者答记者 问等任何其他方式透露、泄漏未公开重大信息。”的规定。对此，公司将保留追 究其法律责任的权利。 【中科云网】已起诉公司控股股东孟凯 海淀法院已受理 中科云网（002306）2 月 15 日晚公告，13 日公司以“损害公司利益责任纠纷”为 案由，向海淀法院起诉公司控股股东孟凯，并已获得受理。公司请求法院判令孟 凯发送的提请监事会召开公司 2017 年度第一次临时股东大会的议案无效；判令孟 凯赔偿公司办公场所被破坏的损失 3 万元。中科云网同时回复深交所问询函称， 孟凯涉嫌以个人接受媒体采访方式代替公司公告，虚假传播公司正在进行重组， 容易误导股东，涉嫌违反股票上市规则。 【神思电子】拟收购因诺微 预估值近 3 亿元 神思电子 16 日早间公告，公司拟收购标的资产初步确定为因诺微科技（天津）有 限公司（以下简称“因诺微”） 。公司分别与标的公司主要股东签订了《发行股份 及支付现金购买资产合作备忘录》。 神思电子因筹划重大事项于 2016 年 12 月 13 日开市起停牌。2016 年 12 月 27 日， 公司确认拟筹划事项为发行股份购买资产， 公司股票于 2016 年 12 月 27 日开市起 转入发行股份购买资产事项继续停牌。 【科大讯飞】表示在人工智能方面有全面的创新优势 2 月 16 日，科大讯飞在投资者关系互动平台上表示，世界各国政府及 IT 企业都 高度重视人工智能技术研发和产业化，积极抢占技术和产业发展制高点，讯飞有 全面的创新优势，也欢迎各界企业共同推动人工智能产业发展。 讯飞始终坚持“顶 天立地”的创新方向和路径，“顶天”就是始终保持源头核心技术国际领先，利 用技术构建长期的核心竞争力和提升盈利能力；“立地”就是通过源头创新实现 大规模产业化，核心技术研究最重要的是落实到产业化中。 【海康威视】2016 年净利润同比增 26.32% 海康威视 2 月 16 日晚间发布 2016 年年度业绩快报称，2016 年归属于母公司所有 者的净利润为 74.14 亿元，较上年同期增 26.32%；营业收入为 320.17 亿元，较 上年同期增 26.69%；基本每股收益为 1.23 元，较上年同期增 26.80%。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 DONGXING SECURITIES 计算机行业：再融资新政发布，板块 分化更 趋明确 P13 【润和软件】员工持股计划购买 1054 万股 截至 2017 年 2 月 15 日，兴业信托-润和软件(行情 30.09 +0.50%,买入)1 号员工 持股集合资金信托计划已通过交易系统累计购买公司股票 10，548，038 股，占总 股本的 2.95%，成交均价约为人民币 30.90 元/股，成交总金额为 325，992，095.58 元，剩余资金留作备付资金。公司第一期员工持股计划已完成股票购买。 【飞利信】2016 年净利润同比增 134.28% 飞利信 2 月 16 日晚间发布 2016 年年度业绩快报称，2016 年归属于母公司所有者 的净利润为 4.23 亿元，较上年同期增 134.28%；营业收入为 21.04 亿元，较上年 同期增 55.14%；基本每股收益为 0.31 元，较上年同期增 93.75%。 【天泽信息】筹划重大资产重组事项 继续停牌 公司正在筹划的重大事项构成重大资产重组。因有关事项尚存在不确定性，根据 深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司股票自 2017 年 2 月 17 日（星期 五）开市起继续停牌。 【天玑科技】持股 5％以上股东减持 147 万股 占比 0.53％ 天玑科技(2 月 16 日晚间公告称，公司于 2017 年 2 月 15 日收到持股 5%以上股东 陈宏科先生减持股份的告知函和简式权益变动报告书。陈宏科先生于 2017 年 2 月 15 日通过大宗交易系统减持本公司无限售条件流通股股份 147 万股，占公司目 前总股本 27，518.5795 万股的 0.53%。 【恒华科技】持股 5%以上股东拟减持至多 4.90%股份 持恒华科技(行情 35.02 -6.54%,买入)股份 15，515，761 股（占本公司总股本比 例 8.82%）的股东新余高新区泽润投资管理有限公司计划自公告之日起 15 个交易 日后的六个月内通过集中竞价、大宗交易的方式减持本公司股份不超过 8，619， 345 股（占本公司总股本比例 4.90%）。 【大智慧】遭股东张婷减持 3000 万股 大智慧 16 日晚间公告，公司股东张婷 2 月 15 日通过上海证券交易所交易系统以 大宗交易方式减持所持有公司部分无限售条件流通股 3,000 万股，减持数量占公 司总股本的 1.51%。截至目前，减持计划已实施完毕。 【赛为智能】安徽工业大学工商学院收到办学经费补贴 2017 年 2 月 16 日公告,深圳市赛为智能股份有限公司(以下简称“公司”)投资设 立的安徽工业大学工商学院(以下简称“工商学院”,公司持股 70%)于 2017 年 2 月 14 日收到当涂县人民政府给予的办学经费补贴人民币 850 万元。 【恒华科技】泽润投资计划减持 4.9%股份 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P14 东兴证券行业周报 计算机行业：百度调整医疗事业部， 人工智 能+医疗关 注度有 望提升 DONGXING SECURITIES 恒华科技(300365)2 月 16 日晚公告，持股 8.82%的股东泽润投资计划自 6 个月内 减持不超 862 万股，占总股本 4.9%。此前，泽润投资于 2016 年 8 月 18 日至 2016 年 11 月 23 日累计减持 236.86 万股，占公司总股本的 1.34%。 【石基信息】与阿里在新零售方面的合作仍在商讨中 有投资者在全景网投资者互动平台上向石基信息(002153)提问，阿里将于近期正 式宣布其“新零售”大战略，那么石基在私有化富基、长益、万国后也要以统一 的开发平台进行新产品整合，整合后的新产品会与阿里“新零售”的大战略进行 深度对接与合作么？石基信息回应，公司与阿里在新零售方面的合作仍在商讨过 程中。 【大智慧】实控人关联方减持完毕 套现逾 2 亿 大智慧（601519）2 月 16 日晚公告，股东张婷 2 月 15 日以大宗交易方式减持公 司股份 3000 万股，占公司总股本的 1.51%。减持价格区间 6.81 元/股，套现逾 2 亿元。截至目前，其减持计划已实施完毕。张婷系公司公司控股股东、实际控制 人之一致行动人。 【朗科科技】2016 年净利 4300 万 同比增长 80.49% 2 月 16 日消息，朗科科技发布 2016 年度业绩快报，营业总收入 5.8 亿元，同比 增 45.89%；归属于上市公司股东的净利润 4300 万，同比增长 80.49%；基本每股 收益 0.3281 元；加权平均净资产收益率 4.88%；归属于上市公司股东的每股净资 产 6.5675 元。 【荣之联】控股股东向员工持股计划转让 1829.9 万股 荣之联 2 月 16 日晚间公告，控股股东向员工持股计划转让 1829.9 万股，均价为 18 元/股，占公司总股本的 2.88%。成交总金额 3.29 亿元。公司第一期员工持股 计划已完成股票购买。 【朗科科技】选举王芬为职工代表监事 在公司任职近 14 年 朗科科技 2 月 16 日发布晚间公告称，公司召开了 2017 年第一次职工代表大会， 选举王芬女士为公司第四届监事会职工代表监事，与公司股东大会选举产生的 2 名股东代表监事共同组成公司第四届监事会，任期同公司股东大会选举产生的 2 名监事任期一致。 【云赛智联】拟购买资产停牌 2016 年 2 月 16 日晚间公告，云赛智联股份有限公司今日公布了停牌前云赛智联 前十大股东情况，公司的第一大股东和第二大股东分别是上海仪电电子（集团） 有限公司持股 28.89%和云赛信息（集团）有限公司持股 6.70%。 公开资料显示， 因筹划发行股份收购资产的重大事项，经向上海证券交易所申请， 公司股票已于 2017 年 2 月 6 日起停牌，并发布了《重大事项停牌公告》。经与有 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 计算机行业：再融资新政发布，板块 分化更 趋明确 DONGXING SECURITIES P15 关各方初步论证和协商，公司确定上述重大事项构成了“发行股份购买资产”行 为，并发布了《发行股份购买资产停牌公告》 。 【朗科科技】2016 年净利润同比增 80.49% 朗科科技 2 月 16 日晚间发布 2016 年年度业绩快报称，2016 年归属于母公司所有 者的净利润为 4383.59 万元，较上年同期增 80.49%；营业收入为 5.9 亿元，较上 年同期增 45.89%；基本每股收益为 0.3281 元，较上年同期增 80.47%。 【捷成股份】控股股东减持 8000 万股 套现近 8 亿元 捷成股份控股股东徐子泉于 2017 年 2 月 17 日，通过大宗交易方式减持其持有的 公司无限售条件流通股 8，000 万股， 占公司总股本的比例为 3.12%，减持均价 9.95 元/股。 【创意信息】实控人陆文斌减持 1300 万股 占比 4.946％ 创意信息晚间公告称，公司于 2017 年 2 月 17 日收到公司控股股东、实际控制人 陆文斌先生出具的《股份减持告知函》，陆文斌先生于 2017 年 2 月 16 日通过深圳 证券交易系统以大宗交易方式合计减持其持有的公司无限售流通股 13，000，000 股，占公司总股本的 4.946%。 本次减持后，陆文斌先生持有创意信息股份 67，888，751 股，占公司总股本的 25.828%。 【威创股份】2016 年净利润同比增 53.72% 威创股份 2 月 17 日晚间发布 2016 年年度业绩快报称，2016 年归属于母公司所有 者的净利润为 1.84 亿元，较上年同期增 53.72%；营业收入为 10.53 亿元，较上 年同期增 12.38%；基本每股收益为 0.22 元，较上年同期增 57.14%。 7. 风险提示 受新政影响，部分停牌公司可能于近期复牌 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P16 东兴证券行业周报 计算机行业：百度调整医疗事业部， 人工智 能+医疗关 注度有 望提升 DONGXING SECURITIES 分析师简介 喻言 中国科学院大学、中科院计算所计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕。计算机行业高 级研究员。曾任职华创证券研究所计算机助理研究员，华泰证券研究所计算机研究员。 联系人简介 夏清莹 计算机行业研究员，英国拉夫堡大学、银行与金融学硕士，专注互联网金融以及相关产业链等研究领域。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本 人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分 析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或 观点直接或间接相关。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 DONGXING SECURITIES 计算机行业：再融资新政发布，板块 分化更 趋明确 P17 免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，东兴证券股份有限公司是具有 合法证券投资咨询业务资格的机构。 本研究报告中所引用信息均来源于公开资料， 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建 议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论 和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投 资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行 交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等 相关服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以 任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为东兴证券研究所，且 不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用， 未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被 误导，本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的 相关风险和责任。 行业评级体系 公司投资评级（以沪深 300 指数为基准指数）： 以报告日后的 6 个月内，公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率 15％以上； 推荐：相对强于市场基准指数收益率 5％～15％之间； 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间； 回避：相对弱于市场基准指数收益率 5％以上。 行业投资评级（以沪深 300 指数为基准指数）： 以报告日后的 6 个月内，行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 看好：相对强于市场基准指数收益率 5％以上； 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间； 看淡：相对弱于市场基准指数收益率 5％以上。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源