太平洋-机械军工行业周报:特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻

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行业: 航天航空
作者: 刘倩倩
发布机构: 太平洋
发布日期: 2017-02-22
[Table_Message] 2017-2-20 行业周报 行 业 研 究 报 告 看好/维持 机械军工 [Table_Title] 机械军工 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻  走势对比 [Table_Summary] 报告摘要 50% 0% Jan/17 Dec/16 Oct/16 Nov/16 Sep/16 Jul/16 Aug/16 Jun/16 Apr/16 May/16 Feb/16 -50% Mar/16 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 -100% 国防军工 机械设备 沪深300 [Table_IndustryList]  子行业评级 机械制造 看好 国防军工 看好 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 全信股份(300447) 买入 国睿科技(600562) 买入 [Table_ReportInfo] 相关研究报告: 机械行业 2017 年投资策略——关 注景气细分行业,把握周期性投资 机会 军工行业 2017 年投资策略——业 绩为王,关注改革带来的机会 [Table_Author] 证券分析师:刘倩倩 电话:010-88321947 E-MAIL:liuqq@tpyzq.com 执业资格证书编码:S1190514090001 联系人:马浩然 电话:010-88321893 E-MAIL:mahr@tpyzq.com 执业资格证书编码:S1190115110030 请务必阅读正文之后的免责条款部分 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 2 月 18 日美国海军官方发布声明,“卡尔·文森”号核动力航母战 斗群进入南海开始巡逻。这是美国新任总统特朗普上台后,美国海 军首次在南海进行巡逻。据悉,这是此前美国军方多次重申要在南 海海域以所谓“航行自由”表示存在而展开的实际行动。根据美国 海军官方声明,此次“卡尔·文森”号核动力航母战斗群包括尼米 兹级航母“卡尔·文森”号航空母舰,以及“韦恩·梅耶”号导弹 驱逐舰和舰载飞行联队。 美国海军舰队在奥马巴执政时期就曾经多次进入南海海域执行所谓 “航行自由”行动。我国对南海诸岛及其附近海域拥有无可争辩的 主权,南海局势在中国和东盟国家的共同努力下正趋于稳定并且向 积极的方向发展。本次美国核动力航母编队进入南海的行为可能恶 化该敏感水域的矛盾。目前,我国的海军整体实力与美国相比仍有 较大差距,主要体现在大型水面舰艇的数量和吨位上。我们认为, 未来十年我国海军将形成至少 3 个航空母舰战斗群,海军装备建设 将迎来快速发展的黄金时期,建议关注中国重工(601989)、中船 防务(600685)和中电广通(600764)。 行业观点 国防军工板块:军工混改有望在政策利好的持续推动下成为贯穿全 年的确定性投资主题。我们认为,军工混改将在集团公司旗下以民 品业务为主、军民融合程度较高的竞争性领域率先取得突破,但是 对于涉及国家安全的核心军品等垄断性领域在短期内仍然难以进 入。因此,在军工混改主题投资方向的选择上,我们推荐军工集团 旗下以民品业务为主、涉及非核心军品业务的相关上市公司,建议 关注:北化股份(002246)、北方股份(600262)、长春一东(600148)。 中长期看好受益于国防信息化建设、军民融合深度发展、业绩确定 性增长的企业,重点关注:全信股份(300447)、通达股份(002560)、 中直股份(600038)。 智能装备板块:3C、锂电池行业自动化设备需求旺盛。我国工业机 器人密度仍低于世界平均水平,具备增长空间。现阶段行业出现明 显分化,3C、锂电池自动化设备景气度高。我国 3C 行业自动化率低, 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P2 增长空间大,我国 3C 制造企业通过提升自动化率降低成本意愿明 显,使得 3C 行业自动化设备需求快速增长。同时,3C 产品和技术 更新换代快速,带来更多的 3C 自动化设备更新换代需求;我国企业 在 3C 自动化设备行业具备竞争力,并在积极进入 OLED 高端市场行 列。在新能源汽车等下游需求旺盛的背景下,锂电池企业固定资产 投资快速增长。高工锂电预计 2016 年锂电设备市场规模在 130 亿以 上,同比增长 66.7%;到 2020 年锂电设备市场规模 356 亿元,国产 设备产值将达到 285 亿元。锂电池自动化设备企业受益下游需求旺 盛拉动,业绩有望继续快速增长。建议关注:智云股份(300097)、 赢合科技(300457)、先导智能(300450)。 油气装备板块:油价回升或现抄底良机。十五年来 OPEC 与非 OPEC 国家首次达成全球减产协议有望显著加快原油供需平衡节奏。我们 认为整个油气产业链将随着油价的逐步反弹在 2017 年下半年完全 进入景气周期。另外,原油价格由 2016 年的最低点反弹超过 80%, 以美国为首的油服企业已经率先展开新一轮的增产,活跃钻井数显 著攀升,油气设备企业下游需求将快速改善,多数企业有望于明年 实现扭亏为盈。基于整体油气市场景气周期的到来,重点关注在市 场冰点时期积极延伸产业链、加速海外布局并购的优质标的。建议 关注:惠博普(002554)、杰瑞股份(002353)。 铁路设备板块:关注一带一路和铁路后市场。首先,政策利好+投融 资改革助力城市轨道交通进入黄金发展期。我国目前城轨仍处于发 展初期,在北上广深等一线城市,城轨客运量占公共交通客运量比 例仍比发达国家主要城市少 40 个百分点。而且我国幅员辽阔,城市 人口密度较高,随着城镇化的继续深入,达到或具备修建城市轨道 交通的城市将快速增长。其次,高铁正在形成出海+进口替代双轮驱 动模式。一方面,据 SCIVerkehr 的预测数据显示,到 2025 年,海 外高铁修建计划将达 1.7 万公里,整体市场空间巨大,而且高铁作 为国家重点发展战略,出海优势明显。另一方面,我国高铁核心零 部件目前主要依赖进口,但国产化发展已进入导入期,未来进口替 代空间巨大。基于铁路设备行业背景,具备核心技术和较强“走出 去”能力的企业有望脱颖而出,建议关注:神州高铁(000008)、 鼎汉技术(300011)、康尼机电(603111)、永贵电器(300351)、 华伍股份(300095)。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P3 目录 一、 本周关注 ................................................................................................................... 5 (一) (二) 二、 油气设备、油服行业 ............................................................................................... 6 (一) 三、 公司跟踪 .............................................................................................................. 8 船舶海工 ................................................................................................................... 9 (一) (二) 六、 公司跟踪 .............................................................................................................. 7 智能装备 ................................................................................................................... 8 (一) 五、 公司跟踪 .............................................................................................................. 6 铁路机械 ................................................................................................................... 7 (一) 四、 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻................................... 5 行业观点 .............................................................................................................. 5 行业新闻 .............................................................................................................. 9 公司跟踪 .............................................................................................................. 9 国防军工 ................................................................................................................. 10 (一) (二) 行业新闻 ............................................................................................................ 10 公司跟踪 ............................................................................................................ 11 七、 板块行情 ................................................................................................................. 13 八、 行业数据 ................................................................................................................. 15 (一)宏观数据 ................................................................................................................ 15 (二)上游数据 ................................................................................................................ 16 (三)下游数据 ................................................................................................................ 17 九、 个股信息 ................................................................................................................. 17 (一)个股涨跌、估值一览 ............................................................................................ 17 (二)大小非解禁、大宗交易一览 ................................................................................ 18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P4 图表目录 图表 1 本周,28 个申万一级行业涨跌幅 ...................................................................................... 13 图表 2 本月,28 个申万一级行业涨跌幅 ...................................................................................... 14 图表 3 中国 PMI 指数 ...................................................................................................................... 15 图表 4 中国 CPI 指数(%)............................................................................................................ 15 图表 5 美国消费者信心指数和 PMI .............................................................................................. 15 图表 6 欧盟工业生产指数同比(%) ............................................................................................ 15 图表 7 钢铁价格走势(元/吨) ...................................................................................................... 16 图表 8 煤炭价格走势(元/吨) ...................................................................................................... 16 图表 9 石油期货价格走势(美元/桶) .......................................................................................... 16 图表 10 波罗的海干散货指数(BDI) ................................................................................................ 17 图表 11 房屋新开工面积及累计同比 ............................................................................................. 17 图表 12 板块个股涨幅前十名......................................................................................................... 17 图表 13 未来三个月限售股解禁一览............................................................................................. 18 图表 14 本周大宗交易一览 ............................................................................................................ 19 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P5 一、 本周关注 (一) 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 2月18日美国海军官方发布声明,“卡尔·文森”号核动力航母战斗群进入南海开 始巡逻。这是美国新任总统特朗普上台后,美国海军首次在南海进行巡逻。据悉,这 是此前美国军方多次重申要在南海海域以所谓“航行自由”表示存在而展开的实际行 动。根据美国海军官方声明,此次“卡尔·文森”号核动力航母战斗群包括尼米兹级 航母“卡尔·文森”号航空母舰,以及“韦恩·梅耶”号导弹驱逐舰和舰载飞行联队。 美国海军舰队在奥马巴执政时期就曾经多次进入南海海域执行所谓“航行自由” 行动。我国对南海诸岛及其附近海域拥有无可争辩的主权,南海局势在中国和东盟国 家的共同努力下正趋于稳定并且向积极的方向发展。本次美国核动力航母编队进入南 海的行为可能恶化该敏感水域的矛盾。目前,我国的海军整体实力与美国相比仍有较 大差距,主要体现在大型水面舰艇的数量和吨位上。我们认为,未来十年我国海军将 形成至少3个航空母舰战斗群,海军装备建设将迎来快速发展的黄金时期,建议关注中 国重工(601989)、中船防务(600685)和中电广通(600764)。 (二) 行业观点 国防军工板块:军工混改有望在政策利好的持续推动下成为贯穿全年的确定性投 资主题。我们认为,军工混改将在集团公司旗下以民品业务为主、军民融合程度较高 的竞争性领域率先取得突破,但是对于涉及国家安全的核心军品等垄断性领域在短期 内仍然难以进入。因此,在军工混改主题投资方向的选择上,我们推荐军工集团旗下 以民品业务为主、涉及非核心军品业务的相关上市公司,建议关注:北化股份(002246)、 北方股份(600262)、长春一东(600148)。中长期看好受益于国防信息化建设、军 民融合深度发展、业绩确定性增长的企业,重点关注:全信股份(300447)、通达股份 (002560)、中直股份(600038)。 智能装备板块:3C、锂电池行业自动化设备需求旺盛。我国工业机器人密度仍低 于世界平均水平,具备增长空间。现阶段行业出现明显分化,3C、锂电池自动化设备 景气度高。我国3C行业自动化率低,增长空间大,我国3C制造企业通过提升自动化率 降低成本意愿明显,使得3C行业自动化设备需求快速增长。同时,3C产品和技术更新 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P6 换代快速,带来更多的3C自动化设备更新换代需求;我国企业在3C自动化设备行业具 备竞争力,并在积极进入OLED高端市场行列。在新能源汽车等下游需求旺盛的背景下, 锂电池企业固定资产投资快速增长。高工锂电预计2016年锂电设备市场规模在130亿以 上,同比增长66.7%;到2020年锂电设备市场规模356亿元,国产设备产值将达到285 亿元。锂电池自动化设备企业受益下游需求旺盛拉动,业绩有望继续快速增长。建议 关注:智云股份(300097)、赢合科技(300457)、先导智能(300450)。 油气装备板块:油价回升或现抄底良机。十五年来OPEC与非OPEC国家首次达成全 球减产协议有望显著加快原油供需平衡节奏。我们认为整个油气产业链将随着油价的 逐步反弹在2017年下半年完全进入景气周期。另外,原油价格由2016年的最低点反弹 超过80%,以美国为首的油服企业已经率先展开新一轮的增产,活跃钻井数显著攀升, 油气设备企业下游需求将快速改善,多数企业有望于明年实现扭亏为盈。基于整体油 气市场景气周期的到来,重点关注在市场冰点时期积极延伸产业链、加速海外布局并 购的优质标的。建议关注:惠博普(002554)、杰瑞股份(002353)。 铁路设备板块:关注一带一路和铁路后市场。首先,政策利好+投融资改革助力城 市轨道交通进入黄金发展期。我国目前城轨仍处于发展初期,在北上广深等一线城市, 城轨客运量占公共交通客运量比例仍比发达国家主要城市少40个百分点。而且我国幅 员辽阔,城市人口密度较高,随着城镇化的继续深入,达到或具备修建城市轨道交通 的城市将快速增长。其次,高铁正在形成出海+进口替代双轮驱动模式。一方面,据 SCIVerkehr的预测数据显示,到2025年,海外高铁修建计划将达1.7万公里,整体市场 空间巨大,而且高铁作为国家重点发展战略,出海优势明显。另一方面,我国高铁核 心零部件目前主要依赖进口,但国产化发展已进入导入期,未来进口替代空间巨大。 基于铁路设备行业背景,具备核心技术和较强“走出去”能力的企业有望脱颖而出, 建议关注:神州高铁(000008)、鼎汉技术(300011)、康尼机电(603111)、永贵 电器(300351)、华伍股份(300095)。 二、 油气设备、油服行业 (一) 公司跟踪 1. 厚普股份(300471):持股5%以上股东股份减持计划 公司2月16日发布公告,收到公司股东唐新潮《持股5%以上股东减持公司股份告知 函》。截至本公告日,唐新潮持有公司股份14,960,000股,占公司总股本的比例为10.09%, 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P7 以上股份已于2016年6月13日解除限售上市流通。唐新潮基于个人财务安排目的,拟通 过集中竞价或大宗交易方式,减持不超过3,000,000股公司股份,即不超过公司总股本 的2.02%,减持价格将以市价且不低于公司最近一期经审计的每股净资产的价格减持所 持股票。本次减持计划的实施不会影响公司的治理结构和持续经营,不会导致公司控 制权发生变更。 三、 铁路机械 (一) 公司跟踪 1. 时代新材(600458):全资子公司在墨西哥投资设立子公司 公司2月14日发布公告,为满足公司全资子公司中国南车新材料科技有限责任公司 (以下简称“新材德国”)的关键客户要求,实现新材德国的全球化战略布局,新材 德国拟在墨西哥设立博戈橡胶塑料(墨西哥)有限责任公司。拟设立公司由新材德国 和时代新材(香港)有限公司共同出资5万墨西哥比索,其中新材德国控股99%,时代 新材(香港)有限公司持股1%。新材德国和时代新材(香港)有限公司均为公司的全 资子公司,公司将通过新材德国与时代新材(香港)有限公司间接持有博戈橡胶塑料 (墨西哥)有限责任公司100%的股权。 本次在墨西哥投资设立公司的目的如下:第一,因博戈目前员工、生产和销售均 高度集中在以德国为中心的欧洲发达地区,成本居高不下,严重限制了博戈的盈利能 力,为降低成本,提升业绩,博戈在十三五期间将将博戈产业资源从欧美市场向新兴 经济体进行转移;第二,博戈主要客户均已在墨西哥设立工厂,博戈在墨西哥设厂可 以更好的配套本地化制造;第三,博戈主要竞争对手优先博戈完成墨西哥本地化布局, 因此为应对竞争对手的本地化竞争,博戈在墨西哥设立工厂可以填补博戈在墨西哥布 局的缺失,以打造墨西哥及北美地区中高端汽车减震降噪及轻量化解决方案的供应商。 2. 天马股份(002122):与恒天中岩投资管理有限公司合作设立并购基金 公司2月18日发布公告,为了提高公司的并购整合能力和公司实力,共同开发产业 相关优质项目,本公司决定与专业机构恒天中岩投资管理有限公司合作出资设立星河 恒天产业投资中心。2017年2月17日,本公司与恒天中岩签署了《关于联合发起设立产 业并购基金的合作框架协议》。公司表示,未来公司的主营业务将逐步开展以联合创业 为核心的一站式互联网创业服务开放平台业务,聚焦在互联网行业,为创业者提供覆 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P8 盖企业发展从天使到Pre-IPO全过程的一站式创业服务。通过设立本并购基金,公司将 利用基金的资金优势及专业的投资和创业服务经验,吸引和甄别具有良好发展前景的 产业相关互联网项目。本并购基金的设立将有助于提高公司的并购整合能力,巩固公 司行业地位,提升公司综合竞争力和盈利能力,符合公司战略发展需要。 四、 智能装备 (一) 公司跟踪 1. 埃斯顿(002747):2016年度业绩预告 公司2月13日发布2016年业绩预告,2016年1-12月预计实现营业总收入 675,769,893.45元,较去年同期增长39.87%;归属于上市公司股东的净利润 70,316,251.43元,较去年同期增长37.36%。报告期内,公司工业机器人及智能制造系 统业务收入较去年同期相比实现150%以上的增长;运动控制及交流伺服系统业务收入 较去年同期相比实现50%左右的增长,同时公司加强了内、外部资源整合并有效的对成 本费用进行了合理控制,使得公司业绩同比去年实现了较大幅度的提升。 2. 智云股份(300097):全资子公司签订日常经营重大合同 公司2月13日发布公告,大连智云自动化装备股份有限公司全资子公司深圳市鑫三 力自动化设备有限公司于2017年2月10日与宸美(厦门)光电有限公司签署了两份《设 备买卖合同》,合同金额合计32,728.40万元人民币。本合同的签订及履行有利于公司 及子公司进一步增强市场竞争力、提高市场占有率、创造利润增长点。本合同总金额 32,728.40万元占公司2015年度经审计营业收入的77.74%,根据合同约定进度以及营业 收入的确认原则,预计本合同将对公司2017年度的经营业绩产生积极影响。 3. 汉威电子(300007):收到智慧供水调度管理系统项目《中标通知书》 公司2月17日发布公告,控股子公司广东龙泉科技有限公司近期收到广州开发区供 水管理中心委托广州公共资源交易中心发来的《中标通知书》,中标金额1,530.98万 元人民币。公司表示,智慧水务业务是公司智慧城市板块的重点业务之一,本次中标 广州开发区供水管理中心区供水调度管理系统(一期)采购项目,是公司智慧城市板 块通过订单推广方式进行的又一次成功外延复制。智能调度系统、供水管网地理信息 系统等智慧化管控系统得到了行业客户的认可,同时“智慧水务管控一体化平台”的 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P9 示范性标杆效应得到进一步彰显,将有利于公司开拓更广泛的市场空间。本次中标总 金额1,530.98万元占公司2015年度经审计营业收入的2.05%,若项目能顺利实施,将对 公司2017年及其以后年度的经济效益将产生积极影响。 五、 船舶海工 (一) 行业新闻 1. “希望6号”完工开航,我国海工装备制造业向高端迈进 据工信部2月13日消息,中远海运集团所属中远海运重工有限公司旗下南通中远船 务为英国DANA石油公司设计建造的圆筒型浮式生产储卸油平台(FPSO)总包项目“希 望6号”完工开航,即将投入英国北海区域服役。“希望6号”圆筒型FPSO是我国海洋 工程装备制造企业从国外获得的首个总包一站式交钥匙工程,从设计、采购、建造、 调试到运输的全过程均自主完成。“希望6号”集油气生产、存储及外输功能于一身, 总液气处理能力50000桶/天,最大原油处理能力44000桶/天,最大原油存储量为400000 桶及31.6亿标准立方英尺的气体处理能力。“希望6号”开辟了我国在浮式生产储卸油 平台总包工程建造的先河,打破了国外的技术垄断,对我国海洋工程装备制造业结构 调整转型升级具有重要意义。 (二) 公司跟踪 1. 钢构工程(600072):全资子公司项目中标 公司2月16日发布公告,2017年2月14日收到招标人广东科晟实业有限公司发来中 标通知书,确定公司全资子公司中船第九设计研究院工程有限公司为“广东省电子信 息产业集团南沙总部基地孵化器项目设计施工总承包项目”的中标单位,中标价格为 人民币57589.199549万元。本项目建设地点位于广州市南沙区,总用地20000平方米, 总建筑面积112478 平方米,计划建设工期约730个日历日。 2. 天海防务(300008):签订重大合同 公司2月18日发布公告,昨日与上海国际港务(集团)股份有限公司、上海港引航 站签订了《引航船设计与建造项目合同书》,合同金额为18,177万元,占公司2015年 度经审计营业收入的15.19%。根据项目进度,预计将对公司2017年、2018年的经营业 绩产生积极作用。 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P10 3. 海兰信(300065):签署重大资产重组框架协议 公司2月18日发布公告,经公司第三届董事会第二十五次会议审议通过,公司与劳 雷产业的股东等相关方签署了《框架协议》。根据《框架协议》,本次交易的交易方 式初步确定为:由第三方对上海海兰劳雷海洋科技有限公司进行增资;增资到位后, 由海兰劳雷收购劳雷产业45%股权;公司以发行股份和/或支付现金的方式收购增资方 所持的海兰劳雷全部股权。本次交易的交易价格及付款方式将由公司与交易对方进一 步协商确定。 六、 国防军工 (一) 行业新闻 1. 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 2月18日美国海军官方发布声明,“卡尔·文森”号核动力航母战斗群进入南海开 始巡逻。这是美国新任总统特朗普上台后,美国海军首次在南海进行巡逻。据悉,这 是此前美国军方多次重申要在南海海域以所谓“航行自由”表示存在而展开的实际行 动。根据美国海军官方声明,此次“卡尔·文森”号核动力航母战斗群包括尼米兹级 航母“卡尔·文森”号航空母舰,以及“韦恩·梅耶”号导弹驱逐舰和舰载飞行联队。 点评: 美国海军舰队在奥马巴执政时期就曾经多次进入南海海域执行所谓“航行自由” 行动。我国对南海诸岛及其附近海域拥有无可争辩的主权,南海局势在中国和东盟国 家的共同努力下正趋于稳定并且向积极的方向发展。本次美国核动力航母编队进入南 海的行为可能恶化该敏感水域的矛盾。目前,我国的海军整体实力与美国相比仍有较 大差距,主要体现在大型水面舰艇的数量和吨位上。我们认为,未来十年我国海军将 形成至少3个航空母舰战斗群,海军装备建设将迎来快速发展的黄金时期,建议关注中 国重工(601989)、中船防务(600685)和中电广通(600764)。 2. 我国2017年计划发射6颗通信卫星 2017年,我国计划发射实践十三号、中星9A、实践十八号等6颗通信卫星。其中, 预计今年4月发射的实践十三号卫星是我国首颗高通量通信卫星,也是我国首次采用电 推进技术的高轨卫星,在轨寿命为15年。按照计划,实践十三号卫星发射后,我国将 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P11 在今年年中发射实践十八号卫星,这将使我国真正跻身国际一流通信卫星的“俱乐部”。 目前,全球范围内由我国制造的在轨运行的通信卫星多达24颗。随着我国新一代通信 卫星技术的提升,在完成广播电视信号传输任务的同时,未来利用通信卫星覆盖,在 飞机机舱内、高速运行的高铁上,甚至偏远山区,便捷上网将成为现实。 3. SpaceX公司于2月19日成功发射并回收“猎鹰9”火箭 北京时间2月19日晚22时39分(美国东部时间2月19日上午9时39分),美国太空探 索技术公司(SpaceX)成功发射一枚载有“龙”货运飞船的“猎鹰9”火箭,执行向国 际空间站的补给任务。升空后约8分钟,该火箭第一级从太空边缘返回大气层,成功在 陆上着陆场实现软着陆。这是SpaceX公司首次在白天完成陆上回收火箭,第三次陆上 回收,以及第八次完成火箭回收。这也是SpaceX首次启用肯尼迪航天中心39A发射台, 该发射台曾于1969年成功发射“土星5号”火箭首次将人类送往月球。SpaceX公司计划 从2020年开始,每隔两年向火星发射一至两艘“红龙”飞船,该飞船将在39A发射台由 重型猎鹰火箭送上太空。 (二) 公司跟踪 1. 航天长峰(600855):签署重大资产重组框架协议 公司2月15日发布公告,目前正在筹划重大资产重组事项,公司就本次重大资产重 组与广东精一规划信息科技股份有限公司部分股东(包括张宏利、张骜、曾琳、曾耀 国、张杰、谢行知、李健财)签署了附带生效条件的《发行股份及支付现金购买资产 框架协议》,本公司拟通过向精一规划本次出售股权的股东发行股份和支付现金相结 合的方式购买其持有的精一规划 51%的股权。就本次重组事宜,本公司与精一规划本 次出售股权的股东于2017年2月14日签订了《框架协议》。 根据《框架协议》,公司以现金方式向交易对象支付标的资产交易对价的30%,以 非公开发行股份的方式向交易对象支付标的资产交易对价的70%,发行价为26.30元/ 股。广东精一规划信息科技股份有限公司100%股权的预估值为27,500万元,交易对象 承诺目标公司在2017年、2018年和2019年实现的净利润数分别不低于评估报告中的预 测值,否则交易对象应按约定向甲方进行补偿。 2. 凌云股份(600480):2016年度业绩预告及获得政府补助情况 公司2月15日发布2016年业绩预告,2016年1-12月预计实现营业收入887,332.67 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P12 万元,较上年同期增长22.48%;归属于上市公司股东的净利润20,715.15万元,较上年 同期增长50.68%。公司表示,报告期内新产品、新市场开发取得较大进展,汽车零部 件产品销售规模及利润总额实现较大幅度增长,使得公司业绩同比去年实现了较大幅 度的提升。 公司2月18日发布公告,本公司及子公司自2016年1月1日至2016年12月31日期间, 实际已经收到及确认与收益相关的政府补助为2,156.99万元,根据《企业会计准则16 号-政府补助》的相关规定,上述政府补助作为营业外收入计入本公司2016年度损益, 预计2016年增加利润总额2,156.99万元,占本公司2015年度合并报表经审计净利润 13,747.61万元的15.69%。 3. 中兵红箭(000519):国有股份无偿划转 公司2月17日发布公告,昨日接到控股股东豫西工业集团有限公司、豫西集团一致 行动人上海迅邦投资有限公司通知,经中国兵器工业集团公司同意,豫西集团与中兵 投资管理有限责任公司签署了《股份无偿划转协议》,豫西集团拟将其持有的本公司 股份100,000,000股无偿划转至中兵投资;上海迅邦与中国兵工物资集团有限公司签署 了《股份无偿划转协议》,上海迅邦拟将其持有的本公司全部股份无偿划转至物资集 团。 豫西集团划转前持有本公司股份426,951,431股,持股比例为30.42%,本次划转后 持有本公司股份326,951,431股,持股比例为23.30%,仍为公司第一大股东;中兵投资 划转前持有本公司股份83,428,157股,持股比例为5.94%,本次划转后持有本公司股份 183,428,157股,持股比例为13.07%,仍为公司第二大股东;上海迅邦划转前持有本公 司股份27,620,818股,持股比例为1.97%,划转后不再持有本公司股份;物资集团划转 前,不直接持有本公司股份,划转后持有27,620,818股,持股比例为1.97%。 本次划转的豫西集团、中兵投资均为兵器工业集团的全资子公司,上海迅邦为物 资集团的全资子公司,物资集团为兵器工业集团的控股子公司。本次划转为同一控制 人下的无偿划转,不会导致一致行动人持股比例变化,没有导致最终控股股东的变化。 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P13 七、 板块行情 从本周的板块涨跌幅看,上证指数上涨0.17%,国防军工板块下跌0.14%,机械设 备板块下跌0.83%。 从月度的板块涨跌幅看,上证指数上涨3.00%,国防军工板块上涨4.60%,机械设 备板块下跌3.98%。 [Table_IndustryLv1] 图表 1 本周,28 个申万一级行业涨跌幅 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% SW.家用电器 SW.食品饮料 SW.交通运输 SW.有色金属 SW.银行 SW.非银金融 SW.综合 SW.商业贸易 上证指数 SW.公用事业 SW.轻工制造 SW.化工 SW.国防军工 SW.电子 SW.钢铁 SW.电气设备 SW.医药生物 SW.纺织服装 SW.采掘 SW.房地产 SW.机械设备 SW.休闲服务 SW.计算机 SW.通信 SW.建筑装饰 SW.汽车 SW.传媒 SW.农林牧渔 SW.建筑材料 -3% 资料来源:Wind,太平洋证券整理 SW.建筑材料 SW.家用电器 SW.钢铁 SW.建筑装饰 SW.有色金属 SW.轻工制造 SW.国防军工 SW.交通运输 SW.食品饮料 SW.化工 SW.机械设备 SW.采掘 SW.汽车 SW.综合 SW.电子 SW.纺织服装 SW.电气设备 SW.公用事业 上证指数 SW.商业贸易 SW.房地产 SW.休闲服务 SW.银行 SW.医药生物 SW.通信 SW.非银金融 SW.计算机 SW.农林牧渔 SW.传媒 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P14 [Table_IndustryLv1Month] 图表 2 本月,28 个申万一级行业涨跌幅 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 资料来源:Wind,太平洋证券整理 资料来源:Wind,太平洋证券整理 美国:密歇根大学消费者信心指数 欧盟27国:工业生产指数:同比 美国:供应管理协会(ISM):制造业PMI 欧盟27国:工业生产指数:季调:环比 2016-11 2016-06 2016-01 2015-08 2015-03 2014-10 2014-05 2013-12 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 2013-07 PMI 2013-02 资料来源:Wind,太平洋证券整理 2012-09 图表 5 美国消费者信心指数和 PMI 2017-01 2016-09 2016-05 2016-01 2015-09 2015-05 2015-01 2014-09 2014-05 2014-01 2013-09 2013-05 46 2012-04 47 2013-01 48 2011-11 49 2012-09 50 2011-06 51 2012-05 52 2011-01 53 2010-08 54 2012-01 2017-01 2016-09 2016-05 2016-01 2015-09 2015-05 2015-01 2014-09 2014-05 2014-01 2013-09 2013-05 2013-01 2012-09 2012-05 2012-01 图表 3 中国 PMI 指数 2010-03 2016-11 2016-06 2016-01 2015-08 2015-03 2014-10 2014-05 2013-12 2013-07 2013-02 2012-09 2012-04 2011-11 2011-06 2011-01 2010-08 2010-03 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P15 八、 行业数据 (一)宏观数据 图表 4 中国 CPI 指数(%) 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 CPI:当月同比 资料来源:Wind,太平洋证券整理 图表 6 欧盟工业生产指数同比(%) 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 资料来源:Wind,太平洋证券整理 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P16 (二)上游数据 图表 7 钢铁价格走势(元/吨) 图表 8 煤炭价格走势(元/吨) 4000 3500 3000 2500 2000 2017-02 2016-12 2016-10 2016-08 2016-06 2016-04 2016-02 2015-12 2015-10 2015-08 2015-06 2015-04 2015-02 2014-12 2014-10 2014-08 2014-06 2014-04 2014-02 1500 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 螺纹钢 HRB400 20mm价格(元/吨) 中板 普20mm 价格(元/吨) 资料来源:Wind,太平洋证券整理 图表 9 石油期货价格走势(美元/桶) 60 55 50 45 40 35 布伦特原油期货价格(美元/桶) WTI原油期货价格(美元/桶) 资料来源:Wind,太平洋证券整理 秦皇岛港:平仓价 大同优混(元/吨) 秦皇岛港:平仓价 山西优混(元/吨) 资料来源:Wind,太平洋证券整理 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P17 (三)下游数据 图表 10 波罗的海干散货指数(BDI) 图表 11 房屋新开工面积及累计同比 2500 2000 250000 80 200000 60 40 150000 1500 20 100000 0 1000 房屋新开工面积:累计值(万㎡) 波罗的海干散货指数(BDI) 资料来源:Wind,太平洋证券整理 2016-08 2016-03 2015-10 2015-05 2014-12 2014-07 2014-02 2013-09 2013-04 2012-11 2017-02 2012-06 2016-02 2012-01 2015-02 2011-08 2014-02 -40 2011-03 2013-02 0 2010-10 0 2012-02 -20 2010-05 500 50000 同比(%) 资料来源:Wind,太平洋证券整理 九、 个股信息 (一)个股涨跌、估值一览 图表 12 板块个股涨幅前十名 股票名称 本周涨跌幅(%) 本月涨跌幅(%) 本周换手率(%) PE 机械设备板块 尤洛卡 30.16 63.17 77.10 350.25 东方精工 7.43 12.37 7.86 101.34 华中数控 6.46 10.42 10.63 - 红宇新材 6.06 23.87 53.02 554.79 大西洋 4.65 11.56 24.34 83.71 *ST 星马 4.56 14.37 12.08 - 三垒股份 4.03 4.22 2.70 173.87 精功科技 3.83 8.56 13.64 71.87 天沃科技 3.60 5.36 43.24 - 上工申贝 3.56 6.36 23.32 61.65 9.19 310.87 国防军工板块 太阳鸟 33.16 33.16 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P18 光电股份 10.82 7.22 6.82 320.37 亚星锚链 8.09 11.35 6.05 54.43 钢构工程 5.39 21.14 27.40 4578.56 北斗星通 4.86 13.83 22.00 131.68 天海防务 4.72 9.15 20.78 65.52 博云新材 4.55 22.39 31.04 - *ST 舜船 4.28 5.18 4.97 - *ST 黑豹 3.60 31.38 26.48 - 成发科技 2.80 4.90 8.16 324.43 资料来源:Wind,太平洋证券整理 (二)大小非解禁、大宗交易一览 图表 13 未来三个月限售股解禁一览 简称 解禁日期 解禁数量 (万股) 总股本 (万股) 解禁前 流通 A 股 (万股) 解禁股 占现流通股比例 (%) 航新科技 科达洁能 华东数控 昊志机电 尤洛卡 大西洋 东杰智能 赛福天 兴源环境 金轮股份 杭氧股份 *ST 中发 东音股份 厚普股份 天海防务 渤海活塞 金石东方 新美星 天鹅股份 耐威科技 宝馨科技 智慧农业 新天科技 2017-2-21 2017-2-27 2017-3-6 2017-3-9 2017-3-13 2017-3-13 2017-3-16 2017-3-31 2017-4-5 2017-4-6 2017-4-10 2017-4-17 2017-4-17 2017-4-21 2017-4-24 2017-4-24 2017-4-24 2017-4-25 2017-4-27 2017-5-2 2017-5-2 2017-5-4 2017-5-8 11 3399 5000 1664 1444 6888 252 6037 2039 1620 1975 454 754 2 1250 1191 2180 720 1319 60 9898 33000 218 13307 141146 30750 10145 66040 89760 14138 22080 50856 17547 83178 15843 10000 14831 38401 95052 13600 8000 9334 18519 55403 141880 53550 6875 137747 23684 2500 35734 82872 8426 5520 40192 5304 81001 15389 2500 8694 18458 51281 3400 2000 2334 7099 39611 108878 25490 0.16 2.47 21.11 66.55 4.04 8.31 2.99 109.36 5.07 30.54 2.44 2.95 30.17 0.02 6.77 2.32 64.11 36.00 56.49 0.85 24.99 30.31 0.85 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 兴源环境 世嘉科技 新天科技 派思股份 恒力股份 智度股份 四方冷链 新天科技 2017-5-9 2017-5-10 2017-5-10 2017-5-11 2017-5-15 2017-5-19 2017-5-19 2017-5-10 3195 992 100 450 25157 248 510 100 50856 8000 53550 36570 282569 96571 20680 53550 40192 2000 25490 10620 66779 31401 5170 25490 P19 7.95 49.58 0.39 4.24 37.67 0.79 9.86 0.39 资料来源:Wind,太平洋证券整理 图表 14 本周大宗交易一览 名称 交易日期 成交价 (元) 折价率 (%) 当日收盘价 (元) 成交金额 (万元) 银宝山新 新日恒力 新日恒力 建设机械 雪人股份 金轮股份 海默科技 振芯科技 中金环境 天业通联 众合科技 中金环境 博实股份 高澜股份 康力电梯 杰瑞股份 杰瑞股份 杰瑞股份 中金环境 2017-2-17 2017-2-17 2017-2-17 2017-2-16 2017-2-16 2017-2-16 2017-2-16 2017-2-15 2017-2-14 2017-2-14 2017-2-14 2017-2-13 2017-2-13 2017-2-13 2017-2-13 2017-2-13 2017-2-13 2017-2-13 2017-2-13 19.71 15.39 15.39 8.87 11.50 40.51 12.30 17.36 22.19 16.20 22.30 22.55 13.77 32.68 13.45 18.57 18.57 18.57 22.55 -3.52 0.00 0.00 0.68 0.00 -3.29 3.27 -10.01 -9.98 -9.95 0.00 -9.98 -10.00 -10.00 -4.95 -9.99 -9.99 -9.99 -9.98 20.22 15.26 15.26 9.05 11.47 41.55 11.84 18.84 24.65 17.97 22.30 24.65 15.24 36.42 14.15 21.53 21.53 21.53 24.65 1024.92 3693.60 21084.30 887.00 2530.00 6076.50 1180.80 19096.00 2303.32 907.20 791.65 1170.35 1459.62 849.68 2219.79 733.75 700.80 1072.40 2340.69 资料来源:Wind,太平洋证券整理 行业周报 特朗普上台后美国核动力航母编队首次进入南海巡逻 P20 投资评级说明 1、行业评级 看好:我们预计未来 6 个月内,行业整体回报高于市场整体水平 5%以上; 中性:我们预计未来 6 个月内,行业整体回报介于市场整体水平-5%与 5%之间; 看淡:我们预计未来 6 个月内,行业整体回报低于市场整体水平 5%以下。 2、公司评级 买入:我们预计未来 6 个月内,个股相对大盘涨幅在 15%以上; 增持:我们预计未来 6 个月内,个股相对大盘涨幅介于 5%与 15%之间; 持有:我们预计未来 6 个月内,个股相对大盘涨幅介于-5%与 5%之间; 减持:我们预计未来 6 个月内,个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间; 卖出:我们预计未来 6 个月内,个股相对大盘涨幅低于-15%。 研究院/机构业务部 中国北京 100044 北京市西城区北展北街九号 华远·企业号 D 座 电话: (8610)88321761/88321717 传真: (8610) 88321566 重要声明 太平洋证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格,经营证券业务许可证编号 13480000。 本报告信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。负责准备本 报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证,本研究报告中关于任何发行商或证券所 发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述证券买 卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我 公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为这些公司提 供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有,未经书面许可任何机 构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。任何人使用本报告,视为同意以上声明。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远
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