渤海证券-机械行业周报:临近年底,积极布局有业绩支撑个股

页数: 11页
行业: 机械行业
作者: 李骥
发布机构: 渤海证券
发布日期: 2017-01-03
行 业 机械行业周报 [Table_MainInfo] 临近年底,积极布局有业绩支撑个股 研 究 ――机械行业周报 分析师: 李骥 SAC NO: [Table_Author] 证券分析师 李骥 010-68784263 370582261@qq.com 证 券 研 究 报 告 行 业 周 投资要点:  中性 中性 中性 中性 中性 看好 看好 中性 中性 中性 中性 中性 中性 [Table_StkSuggest] 重点品种推荐 中国船舶 增持 中船防务 增持 中航机电 增持 惠博普 增持 巨力索具 买入 [Table_IndQuotePic] 最近一季度行业相对走势 市场表现 12 月 23 日至 12 月 29 日,本周市场整体上保持震荡状态。机械军工行业则 震荡回落,分别小幅下跌 1.18%和 1.48%,分别跑输沪深 300 指数 0.07 个 百分点和 0.37 个百分点。从行业内各个子版块的表现来看,本周大部分板块 均表现不佳,仅重型机械和基础零部件两个板块以上涨报收,分别微涨 0.89% 和 0.37%;其他板块则均以下跌报收,其中,制冷空压设备和金属制品板块 表现相对抗跌,仅下跌 0.38%和 0.53%;而化石能源机械板块表现最差,本 周累计下跌 2.39%,排名行业垫底。 从个股的涨跌幅来看,本周宝塔实业表现最好,以 18.01%的涨幅排名行业首 位;同时,ST 中发和华昌达也表现相对较好,分别上涨 13.92%和 12.20%, 紧随之后;而新研股份本周则出现了大幅回调,表现不佳,累计下跌 14.04%, 排名行业垫底。  本周观点 本周市场仍旧维持盘整走势,机械军工行业也同样表现欠佳,整体跑输市场。 从行业的基本面情况来看,进入到机械行业的消费淡季后,下游需求也持续 回落;并且宏观经济也未能有太大的起色,因此行业暂时并没有超市场预期 的热点,我们仍旧维持对行业的“中性”评级。从对明年布局的角度看,我 们建议投资者从有较强业绩支撑、行业出现拐点以及改革预期确定性较强等 三个维度进行筛选。推荐:中国船舶、中船防务、中航机电、惠博普和巨力 索具。  行业公司信息 1、国产 C919 大飞机即将首飞 发动机获欧美合格证 2、中国航空发动机研究院在京成立 0.08 3、国务院新闻办发表《2016 中国的航天》白皮书 0.06 0.04 报 2017 年 1 月 3 日 [Table_Summary] [Table_Contactor] [Table_IndInvest] 子行业评级 船舶制造与港口 设备 工程机械 化石能源机械 铁路设备 重型机械 机床工具 航空航天 仪器仪表 金属制品 其他专用设备 轻工机械 制冷空压设备 基础零部件 S1150516080002 4、新研股份:控股股东减持 2790 万股 0.02 0.00 5、宝塔实业:转让机械公司 100%股权,获利约 5100 万 -0.02 09/16 10/16 10/16 11/16 11/16 机械 12/16 沪深300 12/16 6、中航光电:首期限制性股票激励计划获国资监管机构批复 [Table_Doc] 相关研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 11 机械行业周报 目 录 1.市场表现与主要观点 ...................................................................................................................................................4 1.1 市场表现 ............................................................................................................................................................4 2.1 本周观点 ............................................................................................................................................................5 2.行业公司信息 ...............................................................................................................................................................6 2.1 国产 C919 大飞机即将首飞 发动机获欧美合格证 ........................................................................................6 2.2 中国航空发动机研究院在京成立 ....................................................................................................................6 2.3 国务院新闻办发表《2016 中国的航天》白皮书............................................................................................6 2.4 新研股份:控股股东减持 2790 万股 ..............................................................................................................7 2.5 宝塔实业:转让机械公司 100%股权,获利约 5100 万................................................................................8 2.6 中航光电:首期限制性股票激励计划获国资监管机构批复.........................................................................8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 11 机械行业周报 图 目 录 图 1:12.23- 12.29 市场各中信一级行业涨跌幅 ..............................................................................................4 图 2:12.23- 12.29 机械行业(中信)行情走势 ..............................................................................................4 图 3:12.23- 12.29 渤海机械三级子行业涨跌幅 ..............................................................................................5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 11 机械行业周报 1.市场表现与主要观点 1.1 市场表现 12 月 23 日至 12 月 29 日,本周市场整体上保持震荡状态。机械军工行业则震荡 回落,分别小幅下跌 1.18%和 1.48%,分别跑输沪深 300 指数 0.07 个百分点和 0.37 个百分点。 图 1:12.23- 12.29 市场各中信一级行业涨跌幅 2% 1.29% 1% 1% 0% -1% -1% -1.18% -2% -1.48% -2% -3% -3% -2.87% 资料来源:Wind 渤海证券研究所 图 2:12.23- 12.29 机械行业(中信)行情走势 1% 1% 0% -1% -1% -2% -2% 2016/12/23 2016/12/24 2016/12/25 机械(中信) 2016/12/26 上证指数 2016/12/27 2016/12/28 2016/12/29 深证成指 资料来源:Wind 渤海证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 11 建筑(中信) 综合(中信) 银行(中信) 商贸零售(中信) 电子元器件(中信) 纺织服装(中信) 建材(中信) 非银行金融(中信) 钢铁(中信) 食品饮料(中信) 轻工制造(中信) 医药(中信) 电力设备(中信) 机械(中信) 家电(中信) 餐饮旅游(中信) 基础化工(中信) 汽车(中信) 电力及公用事业(中信) 国防军工(中信) 煤炭(中信) 计算机(中信) 房地产(中信) 通信(中信) 有色金属(中信) 交通(中信) 传媒(中信) 农林牧渔(中信) 石油石化(中信) -4% 机械行业周报 从行业内各个子版块的表现来看,本周大部分板块均表现不佳,仅重型机械和基 础零部件两个板块以上涨报收,分别微涨 0.89%和 0.37%;其他板块则均以下跌 报收,其中, 制冷空压设备和金属制品板块表现相对抗跌,仅下跌 0.38%和 0.53%; 而化石能源机械板块表现最差,本周累计下跌 2.39%,排名行业垫底。 图 3:12.23- 12.29 渤海机械三级子行业涨跌幅 2% 0.89% 1% 1% 0% -1% -1% -2% -2% -3% -2.39% -3% 资料来源:Wind 渤海证券研究所 从个股的涨跌幅来看,本周宝塔实业表现最好,以 18.01%的涨幅排名行业首位; 同时,ST 中发和华昌达也表现相对较好,分别上涨 13.92%和 12.20%,紧随之 后;而新研股份本周则出现了大幅回调,表现不佳,累计下跌 14.04%,排名行 业垫底。 2.1 本周观点 本周市场仍旧维持盘整走势,机械军工行业也同样表现欠佳,整体跑输市场。从 行业的基本面情况来看,进入到机械行业的消费淡季后,下游需求也持续回落; 并且宏观经济也未能有太大的起色,因此行业暂时并没有超市场预期的热点,我 们仍旧维持对行业的“中性”评级。从对明年布局的角度看,我们建议投资者从 有较强业绩支撑、行业出现拐点以及改革预期确定性较强等三个维度进行筛选。 推荐:中国船舶、中船防务、中航机电、惠博普和巨力索具。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 11 机械行业周报 2.行业公司信息 2.1 国产 C919 大飞机即将首飞 发动机获欧美合格证 C919 飞机预计于 2017 年初进行首飞。LEAP-1C 发动机是 C919 飞机使用的唯 一西方产发动机型号,该飞机也有国产发动机型号。不过 C919 的飞行测试以及 前期交付的飞机预计都将会配置 LEAP-1C 发动机。据了解,空客 A320neo 飞机 所用的 LEAP-1A 发动机于 2015 年 11 月获得认证,而波音 737MAX 所用的 LEAP-1B 发动机于 2016 年 5 月获得认证。 《中国航空新闻网》 2.2 中国航空发动机研究院在京成立 “科技兴则民族兴,科技强则国家强” ,承载着我国航空发动机自主创新发展探索 者和先行者使命,作为“两机”重大专项基础研究管理的重要支撑单位——中国 航空发动机研究院 12 月 28 日在北京成立。这是中国航空发动机集团为全面贯彻 党中央、国务院、中央军委决策部署,深入落实创新驱动发展战略,加快实现我 国航空发动机自主创新发展,加快推进基础研究管理模式创新的重大举措。 中央军委科学技术委员会副主任贺福初,北京市副市长隋振江,中国航空发动机 集团党组书记、董事长曹建国出席大会并讲话。中国航空发动机集团党组副书记、 总经理李方勇出席会议并宣读了中国航发关于成立中国航空发动机研究院和研究 院领导任命的文件。大会由中国航发党组成员、总会计师张民生主持。 《中国航空新闻网》 2.3 国务院新闻办发表《2016 中国的航天》白皮书 12 月 27 日,国务院新闻办公室发表《2016 中国的航天》白皮书。白皮书约 11000 字,除前言、结束语外共包括五个部分,分别是发展宗旨、愿景与原则,2011 年 以来的主要进展,未来五年的主要任务,发展政策与措施,国际交流与合作。 白皮书称,2011 年以来,中国与 29 个国家、空间机构和国际组织签署 43 项空 间合作协定或谅解备忘录,参与联合国及相关国际组织开展的有关活动,推进国 际空间商业合作,取得丰硕成果。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 11 机械行业周报 白皮书指出,未来五年,中国将以更加积极开放的姿态,在 16 个重点领域广泛 开展国际空间交流与合作。 中国国家航天局副局长吴艳华说,概括而言,将在平等互利、和平利用、包容发 展的基础上,全面推进“一带一路”空间信息走廊建设,实现空间信息互联互通, 服务沿线国家经济社会发展;将加快金砖国家遥感卫星星座、亚太多任务小卫星 星座建设;将继续在载人航天、深空探测、空间科学、卫星通信、卫星遥感、卫 星导航等方面开展国际交流与合作。 白皮书称, “一带一路”空间信息走廊建设,包括对地观测、通信广播、导航定位 等卫星研制,地面和应用系统建设,应用产品开发等。 根据中国国家航天局制定印发的《关于加快推进“一带一路”空间信息走廊建设 与应用的指导意见》,这条“空间信息走廊”主要内容有三方面。 首先,将以中国在轨和规划中的通信、导航、遥感卫星为基础,与沿线国家及地 区共同补充完善天基系统和地面网络,实现信息互联互通,惠及沿线国家及地区 经济社会发展。 其次,与沿线国家及地区加强在全球气候变化、生态环境、防灾减灾、可持续发 展等重大问题的交流与合作,共同打造若干个分布式卫星应用中心和空间信息服 务平台,促进空间信息共享共用,共同应对重大挑战。 第三,共同发展航天技术及应用产业集群,促进沿线国家及地区多层次、全方位、 深度参与空间信息走廊应用和产业推广,使航天产业成为新的经济增长点。 《凤凰军事》 2.4 新研股份:控股股东减持 2790 万股 新研股份(300159)12 月 28 日晚间公告,公司于近日接到控股股东、实际控制 人周卫华先生减持公司股份的通知,周卫华于 2016 年 12 月 27 日,2016 年 12 月 28 日 减持公司股份 27,900,000 股,减持比例为 1.872%。 本次减持后周卫华持有公司股份 231,000,955 股,占公司总股本比例 15.498%。 《公司公告》 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 11 机械行业周报 2.5 宝塔实业:转让机械公司 100%股权,获利约 5100 万 宝塔实业 12 月 25 日晚间公告,公司将所持机械公司 100%股权转让给勤昌轴承 公司,转让价 5900 万元。此次股权转让预计会产生税前利润约 5100 万元。 《公司公告》 2.6 中航光电:首期限制性股票激励计划获国资监管机构 批复 中航光电 12 月 28 日晚间公告称,公司于 2016 年 12 月 28 日收到国务院国有资 产监督管理委员会《关于中航光电科技股份有限公司实施首期限制性股票激励计 划的批复》,原则同意公司实施限制性股票激励计划。 《公司公告》 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 11 机械行业周报 投资评级说明 项目名称 公司评级标准 行业评级标准 投资评级 评级说明 买入 未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20% 增持 未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20%之间 中性 未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于-10%~10%之间 减持 未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10% 看好 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10% 中性 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于-10%-10%之间 看淡 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10% 重要声明:本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,不保证该信息未经任 何更新,也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券 买卖的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司及其关联机构可 能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司的 关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息。本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有,未获得 渤海证券股份有限公司事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“渤海 证券股份有限公司”,也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 11 机械行业周报 渤海证券股份有限公司研究所 副所长(金融行业研究&研究所主持工作) 张继袖 +86 22 2845 1845 副所长 谢富华 +86 22 2845 1985 汽车行业研究小组 郑连声 +86 22 2845 1904 张冬明 +86 22 2845 1857 计算机行业研究小组 王洪磊 +86 22 2845 1975 朱晟君 +86 22 2386 1673 环保行业研究小组 林徐明 +86 10 6878 4238 刘蕾 +86 10 6878 4250 电力设备与新能源行业研究 伊晓奕 +86 22 2845 1632 医药行业研究小组 任宪功(部门经理) +86 10 6878 4237 王斌 +86 22 2386 1355 赵波 +86 10 6878 4256 通信&电子行业研究小组 徐勇 +86 10 6878 4235 高峰 +86 10 6878 4251 宋敬祎 杨青海 +86 10 6878 4239 家用电器行业研究 安伟娜 +86 22 2845 1131 传媒行业研究 姚磊 +86 22 2386 1319 机械行业研究 李骥 +86 10 6878 4263 新材料行业研究 张敬华 +86 10 6878 4257 食品饮料、交通运输行业研究 齐艳莉 +86 22 2845 1625 休闲服务行业研究 刘瑀 +86 22 2386 1670 金融工程研究&部门经理 崔健 +86 22 2845 1618 权益类量化研究 潘炳红 +86 22 2845 1684 李莘泰 衍生品类研究 祝涛 +86 22 2845 1653 李元玮 CTA策略研究 郝倞 +86 22 2386 1600 基金研究 刘洋 +86 22 2386 1563 债券研究 王琛皞 +86 22 2845 1802 流动性、战略研究&部门经理 周喜 +86 22 2845 1972 策略研究 宋亦威 +86 22 2386 1608 杜乃璇 +86 22 2845 1945 综合质控&部门经理 郭靖 +86 22 2845 1879 机构销售•投资顾问 朱艳君 +86 22 2845 1995 证券行业研究 任宪功(部门经理) +86 10 6878 4237 洪程程 +86 10 6878 4260 请务必阅读正文之后的免责条款部分 博士后工作站 冯振 债券•经纪业务创新发 展研究 +86 22 2845 1605 朱林宁 量化•套期保值模型 研究 行政综合 白骐玮 +86 22 2845 1659 10 of 11 机械行业周报 渤海证券研究所 天津 天津市南开区宾水西道 8 号 邮政编码:300381 电话:(022)28451888 传真:(022)28451615 北京 北京市西城区阜外大街 22 号 外经贸大厦 11 层 邮政编码:100037 电话: (010)68784253 传真: (010)68784236 渤海证券研究所网址: www.ewww.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 of 11
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