联讯证券-【联讯环保周观点】 国务院印发《关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导意见》 ,巩固环境治理收入支柱

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行业: 环保工程
作者: 王凤华 邓晖
发布机构: 联讯证券
发布日期: 2017-01-23
证券研究报告 | 行业研究 环保工程及服务 【联讯环保周观点】国务院印发《关 于全民所有自然资源资产有偿使用制 度改革的指导意见》,巩固环境治理 收入支柱 投资要点 2017 年 01 月 22 日 增持  一、市场回顾:本周环保板块下跌 1.11% 本周环保板块下跌 1.11%,同期沪深 300 上涨 1.05%,板块跑输大盘 2.17 电力环保行业研究组 个百分点,位列所有板块第 53 位。创业板指数下跌 1.01%。 分析师:王凤华  二、本周行业观点 执业编号:S0300516060001 邮箱:wangfenghua@lxsec.com 1、国务院印发《关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导意 见》。《意见》指出,自然资源资产有偿使用制度是生态文明制度体系的 研究助理:邓晖 一项核心制度。要求到 2020 年,基本建立产权明晰、权能丰富、规则完 善、监管有效、权益落实的全民所有自然资源资产有偿使用制度。解决有 电话:18810806632 邮箱:denghui@lxsec.com 偿使用制度不完善、监管力度不足、市场配置资源的决定性作用发挥不充 行业表现对比图(近 12 个月) 分、所有权人不到位、所有权人权益不落实等突出问题。推动将全民所有 15% 自然资源资产有偿使用逐步纳入统一的公共资源交易平台,完善全民所有 8% 自然资源资产价格评估方法和管理制度,构建完善价格形成机制,建立健 全有偿使用信息公开和服务制度。自然资源资产有偿使用制度的完善将成 1% -5% -12% 16-0 1 16-0 4 16-0 7 16-1 0 17-0 1 沪深300 资料来源:联讯证券研究院 为水处理、大气治理、土壤修复的重要资金来源,促进自然资源占用内化 到企业成本中,为水、大气、土壤治理提供环保税、自然资源补偿、政府 补贴三大收入来源。 2、发改委印发《节能标准体系建设方案》及《国家重点节能低碳技术推 广目录》。《方案》确定了能耗限额和能效目标,争取实现能源管控系统 提升、节能服务优化、能源供需优化。《方案》规划到 2020 年,主要高 耗能行业和终端用能产品实现节能标准全覆盖, 80%以上的能效指标达 到国际先进水平,重点领域、行业节能标准指标更加先进,新发布的节能 强制性标准开展质量及效益评估的比例达到 50%以上。节能标准体系框 架主要包括基础共性、目标、设计、建设、运行、评估、优化等 7 个标 准子体系。能耗限额标准涵盖工业、建筑、交通、公共机构、商贸、农业, 能效标准涵盖家用耗能器具、商用设备、工业设备、照明、电子信息、交 通工具等。同时,发改委发布了《国家重点节能低碳技术推广目录(2016), 推广煤矿低浓度瓦斯发电技术等煤炭、电力、钢铁、有色、石油石化、化 工、建材、机械、轻工、纺织、建筑、交通、通信等 13 个行业,共 296 项重点节能技术。《节能标准体系建设方案》《国家重点节能低碳技术推 广目录》将实现各行业节能标准体系的提标和先进技术运用,为实现十三 五节能行业产值 3 万亿的目标奠定基础。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 14 行业研究。。。。。。。。。。  三、本周公司动态 1、启迪桑德:与吉林省和龙市住房和城乡建设局签署日常经营重大合同, 项目估算总投资约 35020.04 万元。2、伟明环保:与万年县人民政府签署 投资及特许经营协议,投资总金额约人民币 20,000 万元。3、武汉控股: 公告重大资产重组进展,尚存不确定性。4、格林美:筹划非公开发行, 自 1 月 18 日停牌。5、华西能源:中标日常经营重大合同,合同金额 7738 万元,占 2015 年营收 20.74%。6、南方汇通:控股股东一致行动人增持。 7、江南水务:子公司获国家知识产权局颁发的三项使用新型专利证书。8、 迪森股份:4601.2269 万股定向增发机构配售股份上市流通。  四、投资建议 《关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导意见》继政府补 贴、环保税之后,将有效巩固自然资源补偿第三大收入来源,利好水、 大气、土壤治理企业。建议关注兴源环境(水处理全产业链优势,储备营 收超过 17 倍 PPP 项目,水资源使用补偿受益);高能环境(土壤修复订 单充足,固废业务发展稳健,土地资源使用补偿受益);盛运环保(专注 垃圾焚烧,循环园订单超 184 亿,16 年新订单增长 165%,4 亿利润目标 可期)。  五、风险提示 环保政策风险;PPP 项目落地不及预期 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 目 录 一、本周市场表现 ................................................................................................................................................ 4 (一)本周环保板块下跌 1.11% .................................................................................................................... 4 (二)环保板块估值上升,板块整体为 41.26(TTM) .................................................................................. 4 (三)环保行业重点关注个股 ........................................................................................................................ 5 二、本周上市公司重要事件 .................................................................................................................................. 6 三、行业重要政策及新闻 ...................................................................................................................................... 7 四、下周投资提示 ...............................................................................................................................................11 五、停复牌一览表 ...............................................................................................................................................11 六、风险提示 ..................................................................................................................................................... 12 七、合规提示 ..................................................................................................................................................... 12 图表目录 图表 1: 本周环保板块下跌 1.11%................................................................................................................ 4 图表 2: 环保板块 PE(TTM) ......................................................................................................................... 5 图表 3: 重点公司盈利预测表....................................................................................................................... 5 图表 4: 本周上市公司重要事件 ................................................................................................................... 6 图表 5: 下周重要行业会议 .........................................................................................................................11 图表 6: 下周重要公司会议 .........................................................................................................................11 图表 7: 本周停复牌一览表 .........................................................................................................................11 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 一、本周市场表现 (一)本周环保板块下跌 1.11% 本周环保板块下跌 1.11%,同期沪深 300 上涨 1.05%,板块跑输大盘 2.17 个百分点, 位列所有板块第 53 位。创业板指数下跌 1.01%。 本周涨幅居前的个股是:科融环境、中原环保和清新环境。跌幅居前的个股是:开 能环保、迪森股份和博世科。 图表1: 本周环保板块下跌 1.11% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% 沪深300 SW环保工程及服务Ⅱ 资料来源:Wind ,联讯证券研究院 (二)环保板块估值上升,板块整体为 41.26(TTM) 本周环保板块估值上升,板块整体为 41.26(TTM),相对沪深 300 比值为 3.12 倍, 低于一年以来均值。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 图表2: 环保板块 PE(TTM) 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 SW环保工程及服务Ⅱ相对沪深300估值 均值 资料来源:Wind,联讯证券研究院 (三)环保行业重点关注个股 图表3: 重点公司盈利预测表 公司名称 股票代 码 股价 2016EPS 2017EPS 2018EPS 2016PE 2017PE 2018PE 中国天楹 000035 7.06 0.23 0.30 0.39 30.43 23.46 18.23 启迪桑德 000826 33.86 1.25 1.52 1.91 27.01 22.26 17.77 雪迪龙 002658 16.43 0.40 0.56 0.65 40.68 29.48 25.14 东江环保 002672 17.68 0.50 0.61 0.75 35.07 29.06 23.60 碧水源 300070 16.79 0.67 0.93 1.27 25.21 17.96 13.24 盛运环保 300090 11.21 0.31 0.47 0.56 36.67 23.60 19.89 永清环保 300187 11.48 0.25 0.34 0.44 45.59 33.31 25.94 兴源环境 300266 52.56 0.74 1.13 1.64 71.15 46.41 32.06 雪浪环境 300385 35.56 0.72 1.01 1.36 49.55 35.15 26.15 博世科 300422 36.75 0.51 0.81 1.14 72.73 45.55 32.21 中再资环 600217 7.87 0.15 0.20 0.26 52.26 40.19 30.00 瀚蓝环境 600323 14.43 0.69 0.85 1.04 20.77 17.01 13.90 伟明环保 603568 21.83 0.55 0.65 0.78 39.78 33.51 27.85 高能环境 603588 28.14 0.50 1.08 1.65 56.27 25.96 17.07 龙马环卫 603686 30.27 0.77 1.03 1.38 39.29 29.27 21.86 资料来源:Wind,联讯证券研究院 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 二、本周上市公司重要事件 图表4: 本周上市公司重要事件 证券名称 事件类型 巴安水务 业绩预告 碧水源 大宗交易 迪森股份 限售股份上市流通 东方园林 大宗交易 东江环保 股东增持股票 高能环境 业绩预告 华光股份 签订重大合同 签订重大合同 华西能源 项目中标 管理层及相关人士 增发股份上市 业绩预告 管理层及相关人士 减持股票 多元化投资-理财 产品 业绩预告 交易异动 立案调查开始 业绩预告 股东增持股票 南方汇通 4601.2269 万股定向增发机构配售股份上市流通。 2017 年 1 月 18 日大宗交易:成交价:13.53 元,成交金额:676.5 万元,成交量:50 万股。 2017 年 1 月 11 日至 2017 年 1 月 20 日广晟金融增持股份 3541633 股,目前共持有 8215225 股流通股份,最新持有数量占流通股 1.2888%。 第 1 次 2016 年年报业绩预告,公司业绩预增,预计净利润增长 45%-65%。 与中国机械设备工程股份有限公司签订采购合同,合同金额为人民币 4.20 亿元。 与宜宾市翠屏区住房和城乡规划建设局 、四川星星建设集团有限公司签订了“宜宾市滨水 文化特色街区滨江路道路管网、绿化工程和旧州塔城市绿地工程建设 PPP 项目”合同。 收到中标通知书,确定公司为“宜宾市滨水文化特色街区滨江路道路管网、绿化工程和旧 州塔城市绿地工程建设 PPP 项目”的中标单位。 财务总监宋晓琴离职;总经理张来泉离职。 减持股票 龙马环卫 2017 年 1 月 17 日大宗交易:成交价:16.46 元,成交金额:493.8 万元,成交量:30 万股。 主要高管离职 限售股份上市流通 开能环保 70%-90%。 新聘财务总监唐益军;新聘总经理文世平。 减持股票 江南水务 第 1 次 2016 年年报业绩预告,公司业绩预增,预计净利润约 13107 万元-14649 万元,增长 新聘高管 管理层及相关人士 环能科技 事件摘要 股东增持股票 监事汤志钢父母汤元文通过竞价交易方式以均价 26.12 元减持 2000 股股份。 543.9166 万股定向增发机构配售股份上市流通。 监事汤志钢父母汤元文通过竞价交易方式以均价 26 元减持 2000 股股份。 本次非公开发行增发价 32.03 元,增发数量 543.9166 万股。 第 1 次 2016 年年报业绩预告,公司业绩略增,预计净利润约 6262.50 万元-7306.00 万元, 增长 20.00%-40.00%。 监事汤志钢父母汤元文通过竞价交易方式以均价 26.6 元减持 2200 股股份。 认购“汇添富添富通货币 B”,购买金额:人民币 5,000 万元。 第 1 次 2016 年年报业绩预告,公司业绩略增,预计净利润约 8741 万元-9501 万元,增长 15%-25%。 涨跌幅偏离值达 7%。 证券会对公司涉嫌违反证券期货相关法律法规行为的立案调查开始。 第 1 次 2016 年年报业绩预告,公司业绩略增,预计净利润约 21108 万元,增长 40.00%左右。 控股股东中车产业投资有限公司一致行动人中车贵阳车辆有限公司购买了公司部分股份。 2017 年 1 月 13 日至 2017 年 1 月 16 日中车贵阳车辆有限公司增持股份 2031077 股,目前 共持有 2031077 股流通股份,占流通股 0.4814%。 吉林省和龙市住房和城乡建设局与控股子公司和龙龙德市政设施管理公司 PPP 协议,确定 启迪桑德 签订重大合同 子公司作为和龙边境经济合作区 2015-2018 年地下综合管廊项目的投资、建设、运营、维 护主体。 三聚环保 管理层及相关人士 请务必阅读最后特别声明与免责条款 董事、高管张淑荣通过竞价交易方式以均价 46.74 元减持 220400 股股份,此次变动后持股 www.lxsec.com 6 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 证券名称 事件类型 事件摘要 减持股票 数为 7916248。 管理层及相关人士 减持股票 三维丝 为 8136648。 增发股份上市 本次非公开发行增发价 17.71 元,增发数量 1129.3054 万股。 增发方案公告 增发方案:定向增发 A 股,增发招股公告日:2017 年 1 月 18 日 2017 年 1 月 17 日大宗交易:成交价:15.31 元,成交金额:1616.28 万元,成交量:105.57 大宗交易 天壕环境 万股。 增发股份上市 本次非公开发行增发价 8.24 元,增发数量 6361.1503 万股。 增发网下申购 增发发行方式定向,发行数量 6361.1503 万股。 股权收购完成 本次增发股份收购的标的资产已经完成过户。 增发方案公告 增发方案:定向增发 A 股,增发招股公告日:2017 年 1 月 18 日。 第 1 次 2016 年年报业绩预告,公司业绩略减,预计净利润约 25500.00 万元-28100.00 万 业绩预告 万邦达 元,下降 3.11%-12.07%。 管理层及相关人士 增持股票 伟明环保 董事、高管张淑荣通过竞价交易方式以均价 46.5 元减持 1000 股股份,此次变动后持股数 管理层及相关人士 减持股票 董事王长荣子女胡伟伟通过竞价交易方式以均价 16.06 元增持 10000 股股份。 董事陈革通过二级市场买卖方式以均价 21.426 元减持 25000 股股份,此次变动后持股数为 3395000。 本次非公开发行股票由拟募集资金不超过 118,404.87 万元,非公开发行 A 股股票数量不 雪迪龙 增发方案向下调整 超过(含) 81,997,832 股调整为不超过 94,404.87 万元,非公开发行 A 股股票数量不 超过(含) 65,377,333 股。 盈峰环境 第 1 次 2016 年年报业绩预告,公司业绩预增,预计净利润约 23500 万元-27000 万元,增长 业绩预告 109.63%-140.85%。 增发证监会核准 赢合科技 股权收购进行中 永清环保 业绩预告 中电环保 业绩预告 增发预案公告日:2016 年 5 月 17 日,增发股东大会公告日:2016-09-01,增发获准日: 2016 年 12 月 2 日。 于 2017 年 1 月 18 日收到证监会《关于核准深圳市赢合科技股份有限公司向深圳市雅康精 密机械有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》。 第 1 次 2016 年年报业绩预告,公司业绩略增,预计净利润约 11289.64 万元-14676.53 万 元,增长 0%-30%。 第 1 次 2016 年年报业绩预告,公司业绩略增,预计净利润约 10593.53 万元-11602.44 万 元,增长 5%-15%。 2016 年 12 月 19 日至 2017 年 1 月 18 日兴全睿众中金环境分级特定多客户资产管理计划增 中金环境 股东增持股票 持股份 153110 股;平均增持价格为 23.8631 元。目前共持有 16953110 股流通股份,占流 通 4.3004%。 中原环保 第 1 次 2016 年年报业绩预告,公司业绩预增,预计净利润约 28000 万元-31000 万元,增长 业绩预告 722.08%-810.16%。 资料来源:Wind,联讯证券研究院 三、行业重要政策及新闻 【国务院印发《关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导意见》】 《意见》指出,自然资源资产有偿使用制度是生态文明制度体系的一项核心制度。 要求到 2020 年,基本建立产权明晰、权能丰富、规则完善、监管有效、权益落实的全 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 民所有自然资源资产有偿使用制度。解决有偿使用制度不完善、监管力度不足、市场配 置资源的决定性作用发挥不充分、所有权人不到位、所有权人权益不落实等突出问题。 推动将全民所有自然资源资产有偿使用逐步纳入统一的公共资源交易平台,完善全民所 有自然资源资产价格评估方法和管理制度,构建完善价格形成机制,建立健全有偿使用 信息公开和服务制度。自然资源资产有偿使用制度的完善将成为水处理、大气治理、土 壤修复的重要资金来源,促进自然资源占用内化到企业成本中,为水、大气、土壤治理 提供环保税、自然资源补偿、政府补贴三大收入来源。(资料来源:政府和社会资本合 作中心) 【发改委印发《节能标准体系建设方案》及《国家重点节能低碳技术推广目录》】 《方案》确定了能耗限额和能效目标,争取实现能源管控系统提升、节能服务优化、 能源供需优化。《方案》规划到 2020 年,主要高耗能行业和终端用能产品实现节能标 准全覆盖, 80%以上的能效指标达到国际先进水平,重点领域、行业节能标准指标更加 先进,新发布的节能强制性标准开展质量及效益评估的比例达到 50%以上。节能标准体 系框架主要包括基础共性、目标、设计、建设、运行、评估、优化等 7 个标准子体系。 能耗限额标准涵盖工业、建筑、交通、公共机构、商贸、农业,能效标准涵盖家用耗能 器具、商用设备、工业设备、照明、电子信息、交通工具等。同时,发改委发布了《国 家重点节能低碳技术推广目录(2016),推广煤矿低浓度瓦斯发电技术等煤炭、电力、 钢铁、有色、石油石化、化工、建材、机械、轻工、纺织、建筑、交通、通信等 13 个行 业,共 296 项重点节能技术。《节能标准体系建设方案》《国家重点节能低碳技术推广 目录》将实现各行业节能标准体系的提标和先进技术运用,为实现十三五节能行业产值 3 万亿的目标奠定基础。(资料来源:发改委) 【《中共中央国务院关于完善产权保护制度依法保护产权的意见》】 当前我国产权保护仍然存在一些薄弱环节和问题:国有产权由于所有者和代理人关 系不够清晰,存在内部人控制、关联交易等导致国有资产流失的问题;利用公权力侵害 私有产权、违法查封扣押冻结民营企业财产等现象时有发生;知识产权保护不力,侵权 易发多发。为解决这些问题,国务院就完善产权保护制度、依法保护产权提出《意见》。 《意见》就各种所有制产权保护的机制和法律规范作出了要求,加大知识产权的保护力 度。(资料来源:政府和社会资本合作中心) 【最高人民法院《关于充分发挥审判职能作用切实加强产权司法保护的意见》】 中共中央、国务院印发《关于完善产权保护制度依法保护产权的意见》,对完善产 权保护制度、推进产权保护法治化有关工作进行了全面部署。为充分发挥审判职能作用, 切实加强产权司法保护,最高人民法院制定了《关于充分发挥审判职能作用切实加强产 权司法保护的意见》;明确了产权司法保护的基本原则、准确把握产权保护的司法政策 以及加强产权司法保护机制的建设。(资料来源:政府和社会资本合作中心) 【最高人民法院副院长:平等保护产权,促进政务诚信】 江必新强调,要把握公法规则,突出强调行政协议的公法属性,充分发挥行政审判 在监督依法行政和推进政务诚信建设中的独特作用;要科学借鉴民法规则,加大对政府 违反承诺,特别是仅因政府换届、领导人员更替等原因单方变更、解除合同的监督力度; 要注意保障国家利益和公共利益,依法平等全面保护产权,对于因政府确因国家利益、 社会公共利益等事由行使行政优益权的,也要依法予以支持,但要依法给予行政相对人 合理补偿。(资料来源:政府和社会资本合作中心) 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 【《污染地块土壤环境管理办法》发布 坚持谁污染谁治理,实行终身责任制】 环境保护部部务会议审议通过《污染地块土壤环境管理办法(试行)》,自 2017 年 7 月 1 日起施行。作为“土十条”的延伸和细化, 《办法》对污染地块的具体调查、风险 评估、治理和监督管理以及罚则等方面的内容进行细化。《办法》的推出明确要求各地 对于污染地块进行每年一审,此举将打开全国污染状况详查前奏;指出土壤污染治理与修 复实行终身责任制。《办法》出台能推动“土十条”得以延伸,土壤治理行业景气度将 提升,土壤修复的行业业绩可期。(资料来源:环保部) 【《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》要求 PPP 项目合同中的合规收支 纳入预算管理】 财政部印发《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》,第十八条要求“行业 主管部门应当根据预算管理要求,将 PPP 项目合同中约定的政府跨年度财政支出责任纳 入中期财政规划,经财政部门审核汇总后,报本级人民政府审核,保障政府在项目全生 命周期内的履约能力”,第十九条要求“本级人民政府同意纳入中期财政规划的 PPP 项 目,由行业主管部门按照预算编制程序和要求,将合同中符合预算管理要求的下一年度 财政资金收支纳入预算管理,报请财政部门审核后纳入预算草案,经本级政府同意后报 本级人民代表大会审议”。(资料来源:政府和社会资本合作中心) 【国务院关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知】 《通知》指出,利用外资是我国对外开放基本国策和开放型经济体制的重要组成部 分,在经济发展和深化改革进程中发挥了积极作用;明确了当前和今后一段时期我国利 用外资工作的政策导向,提出了 20 项具体措施,接下来将进一步扩大对外开放、创造公 平竞争环境和吸引外资,以推动新一轮对外开放。(资料来源:政府和社会资本合作中 心) 【国务院印发指导意见,推进全民所有自然资源资产有偿使用】 国务院日前印发的《关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导意见》提 出,力争到 2020 年,基本建立产权明晰、权能丰富、规则完善、监管有效、权益落实 的全民所有自然资源资产有偿使用制度。针对土地、水、矿产、森林、草原、海域海岛 等 6 类国有自然资源不同特点和情况,分别提出了建立完善有偿使用制度的重点任务。 (资料来源:环保部) 【陈吉宁主持召开京津冀及周边地区大气污染防治工作专题会议】 会议分析研判近期京津冀及周边地区大气污染形势,陈吉宁强调要强化对重污染天 气应对工作,切实落实预警方案,确保各项应急措施落实到位。此前,环保部已向河北 省、山西省、山东省、河南省人民政府发函,通报空气质量预警提示信息,要求各地根 据区域预测预报结果,及时发布并有序调整预警级别,切实落实各项减排措施。同时, 环境保护部将派出督查组,重点检查各地政府应急预案执行情况。(资料来源:环保部) 【大气污染成因与控制及趋势分析学术研讨会在京召开】 环境保护部在京召开大气污染成因与控制及趋势分析学术研讨会,京津冀区域大气 污染防治联合研究顾问组 5 名院士和总体专家组 25 名专家,以及全国各地大气领域各研 究方向的专家代表受邀参加研讨会,交流大气污染防治研究成果,凝聚科学共识,为完 成《大气十条》及“十三五”环境空气质量改善目标任务强化科学支撑。环境保护部部 长陈吉宁出席会议并讲话。(资料来源:环保部) 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 9 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 【关于发布《火电厂污染防治技术政策》的公告】 为贯彻《中华人民共和国环境保护法》,改善环境质量,保障人体健康,完善环境 技术管理体系,推动污染防治技术进步,环境保护部组织制定了《火电厂污染防治技术 政策》,对源头控制、大气污染防治、水污染防治、固体废物污染防治、噪声污染防治 以及二次污染防治等方面做出了具体的规定;并鼓励六个方面的新技术、新材料和新装 备的研发和推广。(资料来源:环保部) 【交通运输部征求 PPP 公路建设项目投资人招标投标管理办法意见】 《政府和社会资本合作(PPP)公路建设项目投资人招标投标管理办法》(征求意 见稿),于 2017 年 1 月 16 日全面征求行业意见,主要包含以下内容:界定 PPP 公路 建设项目的主要操作方式、划分各级交通运输主管部门的监督职责、规范 PPP 公路建设 项目投资人招标方式、增加“PPP 公路建设项目的发起和推介而”章节、设定投标人应 当满足的基本资格条件、增加公示中标候选人环节、增加“监督管理”章节、强调信息 公开原则、建立对投资人的信用考核和管理制度等九方面内容。(资料来源:财政部政 府和社会资本合作中心) 【住建部:上半年要排查完全国垃圾山,治理农村污水需 1.6 万亿】 1 月 18 日,住房城乡建设部总经济师赵晖对农村人居环境工作进展情况进行阶段性 总结和展望,对农村污水治理成果和未来发展趋势进行归纳,明确 2017 年上半年要排 查完全国垃圾山,并加快农村污水治理脚步,要求地方政府配合相关政策积极对村里的 道路、供水、垃圾治理、污水治理等开展环境改善和基础设施建设,并对农村污水处理 的建设投资提出估计。(资料来源:中国固废网) 【地方政府业绩挂钩环保 环境权重首次远超 GDP】 发改委新闻发言人赵辰昕在月度例行宏观数据发布会上表示,近期印发的多个涉及 到生态文明指标的考核,对生态环境质量等体现人民获得感的指标赋予很高的分值和权 重。GDP 的权重远远低于环境等指标,这意味着从 1949 年以来 GDP 至上的中国经济 增长模式将发生根本性变化,环境因素的考核首次置于比 GDP 更重要的位置。(资料 来源:中国环保在线) 【北京发布十三五重大项目情况,正建 10 个水项目 13 个固废工程】 北京市重点推进的 13 项重点供水设施和 7 大再生水厂以及 2016 年 7 项重点再生水 厂工程,推进 10 项垃圾处理重点工程建设。再生水厂辐射通州等 6 区。槐房等 4 项再 生水厂工程已完工,初步具备污水处理能力 150 万立方米/日;碧水污水处理厂等工程进 入后期装修,将形成污水处理能力 32 万立方米/日。大兴等 6 各固废工程预计 2018 年内 可累计实现日生活垃圾焚烧 1900 吨、日生活垃圾处理 4000 吨、日污水粪便处理 900 吨和日暂存残渣 700 吨的能力。(资料来源:中国固废网) 【我国加速推动农林废弃物能源化利用】 在日前于南宁举行的中国农林废弃物能源化利用高峰论坛现场,来自河南、湖北、 湖南和广西的 4 个县集中签约,计划引进农林废弃物发电项目。近年来,随着环境污染 形势严峻,如何将农林废弃物进行能源化利用,正越来越受到重视,多名专家认为,这 一产业在我国正迎来加速发展期。(资料来源:经济参考报) 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 10 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 【地方两会密集召开,多地定 2017 治理污染“小目标”】 近期,伴随着 2017 年省级地方两会密集召开,各地政府工作报告也相继出炉,河 北、陕西等地区明确 2017 年将以治霾作为环境保护的头号工程,云南、宁夏等地区则 将水污染治理列入今年的重点工作。(资料来源:中国固废网) 【“两山”理论的浙江实践 五水共治重焕碧水蓝天】 2017 年是浙江开展“五水共治”的第三年。近年来,全省 6.1 万名河长搭建起五级 联动的“河长制”体系,截至 2016 年 11 月底,全省 221 个省控断面水质Ⅲ类以上逾七 成;全省境内垃圾河、黑臭河已经基本消除,并成为全国推广典范。(资料来源:中国 环保在线) 四、下周投资提示 图表5: 下周重要行业会议 行业会议 序号 会议名称 会议时间 1 2017 中国(北京)国际地下综合管廊及海绵城市展 2017/2/27 会议地点 主办单位 中国国际展览中心(老国展) 中国国际展览中心集团公司 资料来源:联讯证券研究院 图表6: 下周重要公司会议 序号 证券名称 事件类型 发生日期 事件摘要 1 首创股份 股东大会召开 2017/1/25 1.关于公司董事变更的议案 2.关于公司监事变更的议案 2 绿城水务 股东大会召开 2017/1/25 3 盈峰环境 股东大会召开 2017/1/23 1.关于公司参与投资设立环保产业基金的议案 1.《关于更换会计师事务所的议案》2.《关于聘请 2016 年度内部控制审计机构的 议案》3.《关于变更公司类型的议案》 1.关于《徐州科融环境资源股份有限公司第一期股票期权激励计划(草案)》及其摘 4 科融环境 股东大会召开 2017/1/23 要的议案 2.关于《第一期股票期权激励计划实施考核管理办法》的议案 3.关于提 请股东大会授权董事会办理公司第一期股票期权激励计划有关事项的议案 5 天壕环境 股东大会召开 2017/1/23 1.《关于为子公司提供担保的议案》 资料来源:Wind,联讯证券研究院 五、停复牌一览表 图表7: 本周停复牌一览表 序号 证券代码 证券名称 事件类型 发生日期 1 002340.SZ 格林美 停牌 2017/1/20 2 600649.SH 城投控股 停牌 2017/1/20 3 002340.SZ 格林美 停牌 2017/1/19 4 600649.SH 城投控股 停牌 2017/1/19 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 事件摘要 继续停牌(起始停牌日:2017-01-18);停 牌原因:重大事项 继续停牌(起始停牌日:2016-12-06);停 牌原因:重大资产重组 继续停牌(起始停牌日:2017-01-18);停 牌原因:重大事项 继续停牌(起始停牌日:2016-12-06);停 牌原因:重大资产重组 11 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 序号 证券代码 证券名称 事件类型 发生日期 事件摘要 5 002340.SZ 格林美 停牌 2017/1/18 重大事项,自 2017-01-18 起停牌 6 600649.SH 城投控股 停牌 2017/1/18 7 600649.SH 城投控股 停牌 2017/1/17 8 600649.SH 城投控股 停牌 2017/1/16 继续停牌(起始停牌日:2016-12-06);停 牌原因:重大资产重组 继续停牌(起始停牌日:2016-12-06);停 牌原因:重大资产重组 继续停牌(起始停牌日:2016-12-06);停 牌原因:重大资产重组 资料来源:Wind ,联讯证券研究院 六、风险提示 环保政策风险;PPP 项目落地不及预期 七、合规提示 本报告系本公司研究员根据公开信息所做的独立判断。请客户了解并关注相关风险, 自主审慎做出投资决策并自行承担投资后果。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 12 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 分析师简介 王凤华,中国人民大学硕士研究生,现任联讯证券研究院执行院长。从业 19 年,在卖方研究行业领域先后任民生证券 研究所所长助理、宏源证券中小市值首席分析师、申万宏源研究所中小盘研究部负责人,2012-2014 年连续三年获得新财富 最佳中小市值分析师,实地调研数百家上市公司,擅长挖掘中长线成长股。 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的 授意或影响,特此声明。 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格,经营证券业务许可证编号:10485001。 本公司在知晓范围内履行披露义务。 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级。 股票投资评级标准 报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为: 买入:相对大盘涨幅大于 10%; 增持:相对大盘涨幅在 5%~10%之间; 持有:相对大盘涨幅在-5%~5%之间; 减持:相对大盘涨幅小于-5%。 行业投资评级标准 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为: 增持:我们预计未来报告期内,行业整体回报高于基准指数 5%以上; 中性:我们预计未来报告期内,行业整体回报介于基准指数-5%与 5%之间; 减持:我们预计未来报告期内,行业整体回报低于基准指数 5%以下。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 13 / 14 行业研究。。。。。。。。。。 免责声明 本报告由联讯证券股份有限公司(以下简称“联讯证券”)提供,旨为派发给本公司客户使用。未经联讯证券事先书面 同意,不得以任何方式复印、传送或出版作任何用途。合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道,非通过以 上渠道获得的报告均为非法,我公司不承担任何法律责任。 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料,但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证,也不保证所包 含的信息和建议不会发生任何变更。联讯证券可随时更改报告中的内容、意见和预测,且并不承诺提供任何有关变更的通知。 本公司力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,不构成所述证券的买卖出价或询价,投资者据此 做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在本公司及作者所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评 价或推荐的证券没有利害关系。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此,投资者应注意,在法律许可 的情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权交易,也可能为这些公司提供或者争 取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下,本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的 董事。 市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的 判断。在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司 同意进行引用、刊发的,须在允许的范围内使用,并注明出处为“联讯证券研究”,且不得对本报告进行任何有悖意愿的引 用、删节和修改。 投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息,独立做出投资决策并自行承担相 应风险。我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 联系我们 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园 6 号楼二层 传真:010-64408622 上海市浦东新区源深路 1088 号 2 楼联讯证券(平安财富大厦) 深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦 10F 网址:www.lxsec.com 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 14 / 14
【联讯环保周观点】 国务院印发《关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导意见》 ,巩固环境治理收入支柱
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【联讯环保周观点】 国务院印发《关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导意见》 ,巩固环境治理收入支柱
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