上海证券-旅游业动态周报

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行业: 旅游酒店
作者: 刘丽
发布机构: 上海证券
发布日期: 2017-01-03
增持 证券研究报告/行业研究/行业动态 ——维持 ` 日期:2017 年 01 月 03 日 行业:旅游业 旅游业动态周报(1226-1231) [Table_Author] 分析师: 刘丽  Tel: 021-53686157 E-mail: liuli@shzq.com SAC 证书编号: S0870510120018 行业经济数据跟踪(2016 年) 国内旅游人数(2016H1) 22.36 亿人 同比增长 [Table_IndustryData] 国内旅游收入(2016H1) 10.47% 次 1.88 万亿元 同比增长 13.72% 入境旅游人数(2016H1) 6787 万人 同比增长 3.8% 次 570 亿美元 国际旅游收入(2016H1) 同比增长 旅游板块上周市场表现回顾 上周(20161226-20161230)为 2016 年最后一个交易周,上证指数一 [Table_Summary] 周微跌 0.21%,沪深 300 指数一周微涨 0.08%,行业板块指数涨跌互 现;SW 休闲服务指数一周微涨 0.22%,跑赢沪深 300 指数 0.15 个百 分点,休闲服务指数周表现在申万 28 个一级行业指数中排名第 10 位, 处于中游。休闲服务二级子板块中仅酒店子板块下跌 1.16%,餐饮、 景点、旅游综合子板块一周涨幅则分别为 0.68%、1.08%、和 0.09%。 个股方面,上周休闲服务类周涨幅排在前三位的个股分别为西安旅游 (+8.13%)、西安饮食(+5.49%)、大连圣亚(+5.20%);周跌幅排在 前三位的个股分别为岭南控股(-8.05%)、长白山(-5.21%)、锦江股 份(-5.21%)。 5.3% 中 国 公 民 出 境 旅 游 人 数 5903 万人 (2016H1) 次 同比增长 4.3% [Table_QuotePic] 近 6 个月行业指数与沪深 300 比较  行业公司要闻: 阿里与春秋集团战略合作 关注年轻用户群体 2016 访日中国客突破 600 万人 牵手横店影视城 美团点评将深入景区运营 出境医疗旅游人数超 50 万 中国高收入游客喜欢出国体检美容 整合不动产的酒店资源 平安进军度假旅游 15% 10% 5% 休闲服务指数 2016/12/1 2016/11/1 2016/10/1 2016/9/1 2016/8/1 -5% 2016/7/1 0% 沪深300 中国国旅(601888)控股股东变更为中国旅游集团 三特索道(002159)拟终止重大资产重组事项 西安旅游(000610)终止与赛石集团《合作开发框架协议》 中青旅(600138)乌镇景区门票价格调整听证  投资建议: 未来十二个月内,维持旅游业“增持”评级 报告编号: LL17-IT01 相关报告: [Table_ReportInfo] 国内旅游需求持续旺盛,旅游已成为国人的一种生活方式,且旅游消 费呈现多样化、个性化、休闲化的消费升级趋势。我们仍看好国内旅 游业中长期向好趋势,维持旅游业“增持”评级。 投资标的选择:(1)从成长性角度,我们仍然认为值得关注的是聚焦 发展潜力大的细分领域、且能够借助资本力量整合旅游产业链上下游 资源的公司,从此角度中长期推荐标的为休闲度假类的中青旅、宋城 演艺及聚焦出境游领域的凯撒旅游、众信旅游; (2)部分公司未来在 业务拓展、业绩扭亏等方面可能会有新的变化,建议可关注桂林旅游、 北部湾旅等; (3)对于稳健型投资者,我们建议仍可持续关注业绩稳 定增长的景点类公司,如黄山旅游、丽江旅游、峨眉山 A 等,其未来 的看点包括向休闲度假游的转型、外延式扩张、区域旅游资源整合等; (4)国企改革仍是重要主题,建议可关注桂林旅游、云南旅游、黄山 旅游、中国国旅。 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。 行业动态 一、旅游板块上周市场表现回顾 上周(20161226-20161230)为 2016 年最后一个交易周,上证 指数一周微跌 0.21%,沪深 300 指数一周微涨 0.08%,行业板块指 数涨跌互现;SW 休闲服务指数一周微涨 0.22%,跑赢沪深 300 指 数 0.15 个百分点,休闲服务指数周表现在申万 28 个一级行业指数 中排名第 10 位,处于中游。休闲服务二级子板块中仅酒店子板块 下跌 1.16%,餐饮、景点、 旅游综合子板块一周涨幅则分别为 0.68%、 1.08%、和 0.09%。 图 1 休闲服务指数周涨跌幅(20161226-20161230) 图 2 休闲服务二级指数周涨跌幅(20161226-20161230) 2.0% 1.0% 1.08% 1.0% 0.09% -1.0% -1.0% 旅游综合 酒店 景点 0.0% 餐饮 2016/12/30 2016/12/29 2016/12/28 2016/12/27 2016/12/26 0.0% 0.68% -1.16% 休闲服务指数 沪深300 数据来源:Wind 资讯 上海证券研究所 -2.0% 数据来源:Wind 资讯 上海证券研究所 图 3 行业指数周涨跌幅排行(20161226-20161230) 2% 0% -1% 食品饮料 建筑材料 建筑装饰 非银金融 纺织服装 医药生物 公用事业 机械设备 综合 休闲服务 轻工制造 电气设备 钢铁 电子 银行 家用电器 房地产 商业贸易 化工 汽车 农林牧渔 有色金属 计算机 采掘 通信 交通运输 国防军工 传媒 1% -2% 数据来源:Wind 资讯 上海证券研究所 个股方面,上周休闲服务类周涨幅排在前三位的个股分别为西 安旅游(+8.13%)、西安饮食(+5.49%)、大连圣亚(+5.20%);周 跌幅排在前三位的个股分别为岭南控股(-8.05%)、长白山(-5.21%)、 锦江股份(-5.21%)。 2017 年 01 月 03 日 2 行业动态 表 1 旅游业上市公司周涨跌幅榜(20161226-20161230) 涨幅榜 跌幅榜 代码 简称 周涨幅% 代码 简称 周跌幅% 000610.SZ 西安旅游 8.13 000524.SZ 岭南控股 -8.05 000721.SZ 西安饮食 5.49 603099.SH 长白山 -5.21 600593.SH 大连圣亚 5.20 600754.SH 锦江股份 -4.35 600258.SH 首旅酒店 4.81 000796.SZ 凯撒旅游 -3.63 600054.SH 黄山旅游 4.22 600749.SH 西藏旅游 -3.48 000007.SZ 全新好 3.81 002707.SZ 众信旅游 -3.42 600640.SH 号百控股 3.63 300178.SZ 腾邦国际 -2.12 600706.SH 曲江文旅 3.55 002186.SZ 全聚德 -1.61 601007.SH 金陵饭店 2.40 002033.SZ 丽江旅游 -1.10 000978.SZ 桂林旅游 2.34 000888.SZ 峨眉山 A -1.00 数据来源:Wind 资讯 上海证券研究所 二、旅游业一周新闻动态 【阿里与春秋集团战略合作 关注年轻用户群体】2016 年 12 月 28 日,阿里巴巴集团和春秋集团于上海签署战略合作协议,双方宣 布,将基于各自的优势资源,在机票业务、目的地业务、会员与积 分服务、云计算与大数据、支付与信用等领域进行全面深度合作。 【2016 访日中国客突破 600 万人】据日本《中文导报》报道, 日本政府观光局(JNTO)日前发布的数据显示,1 至 11 月的访日中国 游客数为 5945500 人,比去年同期增长 28.0%,今年全年的访日中 国游客数将首次突破 600 万人大关。另据日本旅行社 JTB 发布的预 测称,2017 年访日外国游客人数将比 2016 年预期增加 1 成以上, 达到 2700 万人。访日中国游客明年有望达到 800 万人。 【首汽租车宣布获 22 亿 B 轮融资】12 月 26 日,首汽租车对外 宣布完成 A+及 B 轮资本运作,总交易额达到 21.5 亿元人民币。本 轮投资由太平资产领投,天安财险、子沐基金、建银国际等跟投。 首汽租车内部人士表示,本轮融资资金主要将用于车辆采购、市场 拓展、技术研发和资源整合等方面。 【亚朵完成 1 亿美元融资 加速平台生态进化】近日,亚朵以“新 住宿时代的商业进化”为主题召开投融资发布会,正式对外宣布完成 由君联资本和陆兆禧个人合计 1 亿美金等值人民币的投资,以及浦 发银行、交通银行、招商银行等三家银行近 4 亿人民币的授信额度。 目前,亚朵正在朝着商业新物种的方向进化,加速亚朵生态搭建, 将酒店作为场景的切入点,以社群、房+X 进行内容衍生,链接周 边 N 公里社群,实现平台布局。 2017 年 01 月 03 日 3 行业动态 【连锁酒店集团尚美生活完成 1.4 亿元 B 轮融资】尚美生活集 团宣布已完成 1.4 亿人民币 B 轮融资;成立于 2009 年的尚客优连锁 酒店近日宣布更名升级为尚美生活集团。本次尚美还发布了 AA-ROOM 互联网连锁酒店平台,旨在让单体酒店、客房通过网络 系统平台,通过赋能合作酒店和客房统一的品牌标识、会员体系和 设施标准,从而为旅行者提供如连锁酒店般的住宿体验。 【牵手横店影视城 美团点评将深入景区运营】美团点评与横 店影视城达成战略合作,双方将在资源联动、宣传营销、品牌建设、 旅游数据共享等方面进行全方位的双赢的合作,同时,横店影视城 在美团点评平台的官方品牌馆正式成立,未来将打造包括门票、住 宿、美食等在内的一站式消费体验。 【出境医疗旅游人数超 50 万 中国高收入游客喜欢出国体检美 容】12 月 28 日携程发布对外《2016 年在线医疗旅游报告》 ,2016 年通过携程报名参加海外体检等医疗旅游的人数是去年的 5 倍,人 均订单超过 5 万元,这一价格是中国出境旅游人均费用的 10 倍左 右。报告预计 2016 年出境医疗旅游的中国游客人数将超过 50 万。 【整合不动产的酒店资源 平安进军度假旅游】平安集团近日 正式发布“平安好假期”品牌,打造“会员制度假俱乐部”的旅游 度假新模式,提供兼具传统酒店标准化管理和民宿特色化服务体验 的度假新选择。据介绍,平安好假期将租赁平安不动产自有或投资 的度假地产项目房产使用权,外包酒店管理公司统一管理;筛选符合 其标准的专业度假村和酒店管理集团,通过协议合作或采购一定量 房晚;通过采购、置换获得其他度假俱乐部房晚资源。同时,通过合 作、采购度假增值服务资源,如机场贵宾厅、接送机、目的地周边 探索等项目。 三、旅游业上市公司一周重要公告摘要 【华天酒店(000428)拟开展融资租赁业务】公司拟用公司及 控股子公司部分固定资产以售后回租的方式向远东国际租赁有限 公司开展融资租赁业务。本次融资租赁金额不超过人民币 1.1 亿元, 融资期限 5 年,以最终与远东租赁公司签订的协议为准。 【中国国旅(601888)控股股东变更为中国旅游集团】2016 年 12 月 28 日,公司接到中国国旅集团有限公司转来的中国证券登记 结算有限责任公司出具的《过户登记确认书》,确认中国国旅集团 有限公司持有的公司 539,846,100 股股份全部无偿划转给中国旅游 集团公司的证券过户登记手续已经办理完成。本次股份转让过户完 2017 年 01 月 03 日 4 行业动态 成后,公司控股股东变更为中国旅游集团公司,持有公司 539,846,100 股股份,占公司总股本的 55.30%,中国国旅集团有限 公司不再持有公司股份。公司实际控制人未因本次国有股权无偿划 转而发生变化,仍为国务院国有资产监督管理委员会。 【锦江股份(600754)出售部分可供出售金融资产】近日,公 司通过深圳证券交易所系统出售长江证券 1,050 万股。预计上述减 持可获得税前投资收益人民币 9,357.97 万元。 截至公告披露日, 公司持有长江证券 6,300 万股,占长江证券总股本的 1.14%。 【三特索道(002159)拟终止重大资产重组事项】公司原发行 股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易相关情况发 生重大变化,公司及交易各方拟终止本次重大资产重组事项。公司 股票于 2016 年 12 月 29 日停牌,将推动各方尽快确定上述重大事 项,并于股票停牌之日起 5 个交易日内确认后通过指定媒体披露相 关公告并复牌。 【凯撒旅游(000796)拟公开发行和非公开发行公司债券合计 10 亿元】公司拟公开发行债券规模总额为不超过人民币 7 亿元(含 7 亿元)、非公开发行公司债券规模总额为不超过人民币 3 亿元(含 3 亿元);募集资金拟用于公司补充流动资金和/或偿还金融机构借 款等。 【北部湾旅(603869)博康信息中标贵阳项目】近日,公司全 资子公司博康信息收到了贵州北辰星项目数据分析师事务所有限 公司发来的《中标通知书》:受贵阳市公安交通管理局委托,贵州 北辰星项目数据分析师事务所有限公司组织的贵阳市高清视频监 控平台三期项目(品目一)公开招标中,经评标小组评议,博康信 息被确定为中标供应商,中标金额为人民币 79,968,880.00 元。 【丽江旅游(002033)云杉坪索道 25%股权交割过户完成】 2016 年 12 月 30 日,云杉坪索道公司办理完成云杉坪索道 25%股权 的交割过户手续,取得了经丽江市工商行政管理局变更登记后的 《营业执照》 (统一社会信用代码:91530700622954095X),公司持 有云杉坪索道公司 100%的股权。云杉坪索道公司由中外合资经营 企业变更为内资企业。 【西安旅游(000610)终止与赛石集团《合作开发框架协议》】 公司终止与杭州赛石园林集团所签署的关于渭水园花彩小镇项目 的合作开发框架协议。 【中青旅(600138)乌镇景区门票价格调整听证】2016 年 12 月 29 日,浙江省桐乡市发展和改革局(物价局)召开了公司控股 子公司乌镇旅游股份有限公司经营管理的乌镇景区门票价格调整 听证会。乌镇景区门票调整方案为东栅景区提价 20 元/人至 120 元/ 2017 年 01 月 03 日 5 行业动态 人,西栅景区提价 30 元/人至 150 元/人。本次乌镇景区门票价格调 整,尚需经过有关政府部门批准及公示。 四、行业观点与投资建议 国内旅游需求持续旺盛,旅游已成为国人的一种生活方式,且 旅游消费呈现多样化、个性化、休闲化的消费升级趋势。我们仍看 好国内旅游业中长期向好趋势,维持旅游业“增持”评级。 投资标的选择: (1)从成长性角度,我们仍然认为值得关注的 是聚焦发展潜力大的细分领域、且能够借助资本力量整合旅游产业 链上下游资源的公司,从此角度中长期推荐标的为休闲度假类的中 青旅、宋城演艺及聚焦出境游领域的凯撒旅游、众信旅游; (2)部 分公司未来在业务拓展、业绩扭亏等方面可能会有新的变化,建议 可关注桂林旅游、北部湾旅等; (3)对于稳健型投资者,我们建议 仍可持续关注业绩稳定增长的景点类公司,如黄山旅游、丽江旅游、 峨眉山 A 等,其未来的看点包括向休闲度假游的转型、外延式扩张、 区域旅游资源整合等; (4)国企改革仍是重要主题,建议可关注桂 林旅游、云南旅游、黄山旅游、中国国旅。 2017 年 01 月 03 日 6 行业动态 分析师承诺 刘丽 本人以勤勉尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源,力求清晰、准确地反映分析 师的研究观点。此外,本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观 点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级: 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及(或)估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期 市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 股价表现将强于基准指数 20%以上 谨慎增持 股价表现将强于基准指数 10%以上 中性 股价表现将介于基准指数±10%之间 减持 股价表现将弱于基准指数 10%以上 行业投资评级: 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及(或)估值对所研究行业以报告日起 12 个月内的基 本面和行业指数相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 行业基本面看好,行业指数将强于基准指数 5% 中性 行业基本面稳定,行业指数将介于基准指数±5% 减持 行业基本面看淡,行业指数将弱于基准指数 5% 投资评级说明: 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准,投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级 体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告,以获取比较 完整的观点与信息,投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责条款 本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,也不保证所包含的信息和 建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考,并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员 对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 在法律允许的情况下,我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为 这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。 本报告仅向特定客户传送,版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权,任何 机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。 上海证券有限责任公司对于上述投资评级体系与评级定义和免责条款具有修改权和最终解释权。 7
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