广发证券-轻工造纸行业周度跟踪报告:地方福彩重视资金归集划汇,年度体育产业统计数据发布 智能技术成就个性包装行业,优质造纸企业受益供给改革

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行业: 造纸印刷
作者: 申烨
发布机构: 广发证券
发布日期: 2017-01-03
行业跟踪|轻工制造 证券研究报告 d1 轻工造纸行业周度跟踪报告 Tabl e_Title 地方福彩重视资金归集划汇,年度体育产业统计数据发布 智能技术成就个性包装行业,优质造纸企业受益供给改革 行业评级 买入 Table_Grade 前次评级 买入 报告日期 2017-01-02 相对市场表现 Tabl e_Chart 轻工制造 地方福彩重视资金归集划汇,年度体育产业统计数据发布 沪深300 Ta ble_Summary 彩票方面,山西福彩举行资金归集划汇服务战略合作协议签约仪式。2016 年下半年体彩大系统测试和福彩营销推广在营销和技术层面为重启提供条 件,准入政策逐渐明朗,合规运营的国企央企、在彩票领域有前瞻布局(代 销、系统设备等)的企业优势明显。电话售彩渠道“平台搭建+游戏研发+ 0% -10% -20% -30% 2016-01 2016-05 2016-08 2016-12 系统运营”对公司而言业务体量可观,与各省彩票中心有多年合作关系、 彩票游戏储备丰富的公司受益。建议关注天音控股、鸿博股份、人民网、 分析师: Table_Aut hor 申 烨 S0260514080002 中体产业、500 彩票网等。本周中证体育成分股中有 10 家上市公司的股价 020-87578446 表现优于沪深 300。建议关注雷曼股份、中体产业、贵人鸟和智美体育。 shenye@gf.com.cn 智能技术成就个性包装行业,文具龙头打造人文管理优势 本周塑料包装原料价格略有下降。包装龙头受益业务并购和平台搭建,建 相关研究: Table_Report 议关注合兴包装。2016 年 12 月,文化用品景气指数保持在高位。建议关 轻工造纸行业周度跟踪报告: 注校园渠道管控力强、具有人文壁垒的晨光文具。 全国彩票销售同比保持增长, 建材家居景气指数环比下滑,国家信息规划重视虚拟现实 体育旅游发展指导意见发布 2016 年 11 月份 BHI 指数为 102.48,环比下降 12.15 点,同比上升 6.45 情怀消费趋势成就包装龙头, 2016-12-25 点,反映出居民装修需求有所减弱。个性智能一体化是家具行业发展趋势, 优质造纸企业受益供给改革 建议关注定制家具龙头公司。终端展示服务多种零售连锁品牌,3D 技术应 轻工造纸行业周度跟踪报告: 用领域广泛,建议关注易尚展示。 地方彩票中心重视人事财务, 纸张价格上涨纸浆价格稳定,行业营收同比增速加快 京津冀体育发展议定书签署 本周纸张产品价格涨幅明显,纸浆价格保持平稳。造纸业处于供需弱平衡 状态,优质企业将受益供给侧改革,建议关注太阳纸业。 大小非减持与 IPO 进展跟踪 2016-12-18 个性包装成就情怀营销价值, 优质造纸企业受益供给改革 轻工造纸行业周度跟踪报告: 2016-12-11 彩票印制企业座谈会召开,中 本周,中顺洁柔、索菲亚、顺灏股份、凯瑞德发生大宗交易。本周安茶花 国冰雪系列赛战略协议签署 现代家具用品由预先披露更新转为已通过发审会;安徽集友新材料由已通 包装龙头彰显产业整合能力, 过发审会转为证监许可文核准。本周行业内新增 1 家申报公司,为沈阳麟 优质造纸企业受益供给改革 龙科技,目前状态为已受理。 广发轻工造纸行业周度观点 我们认为,彩票行业营销和技术层面正在为重启做好准备,合法规范运营 的国企央企、与各省彩票中心合作经验丰富并有彩票游戏储备的公司优势 联系人: Table_Contacter 任尚伟 020-87574791 rensw@gf.com.cn 明显;包装龙头行业整合能力强,平台搭建贡献未来利润;文具龙头凭借 校园渠道管控和人文管理独占鳌头;城镇化推进利好定制家具龙头。 风险提示 经济增速超预期下滑导致需求萎缩;原料价格过快上涨;体育产业市场化 推进行政干预风险较大;互联网彩票行业政策的突然转向。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 34 行业跟踪|轻工制造 目录索引 一、本周主要观点............................................................................................................... 5 (一)热点行业:地方福彩重视资金归集划汇,年度体育产业统计数据发布 ........... 5 (二)包装文具行业:智能技术成就个性包装行业,文具龙头打造人文管理优势 .... 6 (三)家具、展示&VR:建材家居景气指数环比下滑,国家信息规划重视虚拟现实 6 (四)造纸行业:纸张价格上涨纸浆价格稳定,行业营收同比增速加快 .................. 7 二、体育&彩票行业数据、事件与观点 ............................................................................... 8 (一)中证体育指数周度回顾 .................................................................................... 8 (二)彩票月度销售情况及分彩种统计 ..................................................................... 8 (三)彩票网站数据周度跟踪 .................................................................................. 10 (四)体育&彩票最新动态跟踪................................................................................ 11 三、包装&文具行业数据与观点 ........................................................................................ 13 (一)家电、食品饮料、日化增速平稳,内需行业增速保持稳健 ........................... 13 (二)塑料包装原料价格走势 .................................................................................. 15 (三)文具行业整体景气回升,收入利润规模增速平稳 .......................................... 15 四、家具、展示&VR 行业数据、事件与观点 ................................................................... 17 (一)各地楼市新政出台,限贷限购力度增强......................................................... 17 (二)展示行业受益连锁零售发展,虚拟现实依托科技腾飞在即 ........................... 19 (三)家具、原木、展示和虚拟现实最新动态跟踪 ................................................. 20 五、造纸行业数据与观点 .................................................................................................. 21 (一)纸张纸浆产品价格情况 .................................................................................. 21 (二)纸张纸浆产销量及固定资产投资情况 ............................................................ 21 (三)造纸行业经营与盈利状况 .............................................................................. 22 六、大小非减持、二级市场监测与 IPO 进展跟踪 ............................................................ 24 (一)热点公司重大交易与大小非持股监测 ............................................................ 24 (二)二级市场交易状况监测 .................................................................................. 25 (三)轻工造纸行业待上市企业 IPO 申报进展 ........................................................ 27 七、重点公司盈利预测 ..................................................................................................... 33 八、风险提示 .................................................................................................................... 33 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 34 行业跟踪|轻工制造 图表索引 图 1:中证体育产业指数本周表现 .......................................................................... 8 图 2:中证体育指数成分股本周表现 ...................................................................... 8 图 3:彩票销售额(当月/亿元)............................................................................. 9 图 4:彩票销售增速(当月) ................................................................................. 9 图 5:彩票销售额(累计/亿元)............................................................................. 9 图 6:彩票销售增速(累计) ................................................................................. 9 图 7:微信竞猜游戏 .............................................................................................. 10 图 8:家电行业各类产品增速 1 ............................................................................ 13 图 9:家电行业各类产品增速 2 ............................................................................ 13 图 10:家电行业各类产品增速 3 .......................................................................... 13 图 11:家电行业各类产品增速 4........................................................................... 13 图 12:食品饮料行业产品增速 ............................................................................. 14 图 13:日用化妆品产品增速 ................................................................................. 14 图 14:电子行业景气度(北美半导体设备制造商 BB 值) .................................. 14 图 15:塑料包装原料成本走势 ............................................................................. 15 图 16:文具制造行业营业收入及增速 .................................................................. 15 图 17:文具制造行业利润总额及增速 .................................................................. 15 图 18:文化办公用品零售额及增速 ...................................................................... 16 图 19:文具制造行业季度毛利率.......................................................................... 16 图 20:义乌文化用品景气指数(周度) ............................................................... 16 图 21:义乌文化用品景气指数(月度) ............................................................... 16 图 22:房地产投资与销售同比增速(%) ........................................................... 18 图 23:全国建材家居景气指数(BHI) ................................................................ 18 图 24:芝加哥商品交易所木材期货价格 ............................................................... 18 图 25:Wind 虚拟现实指数本周表现 .................................................................... 19 图 26:Wind 虚拟现实指数成分股本周表现 ......................................................... 19 图 27:包装纸市场价格 ........................................................................................ 21 图 28:文化用纸价格走势..................................................................................... 21 图 29:国际纸浆与纸品价格指数(美元/吨) ...................................................... 21 图 30:国内纸浆价格指数..................................................................................... 21 图 31:机制纸与纸板产量..................................................................................... 22 图 32:国内纸浆产量 ............................................................................................ 22 图 33:国内纸张消费量结构(%) ...................................................................... 22 图 34:固定资产投资总额与增速.......................................................................... 22 图 35:造纸行业营业收入总额与同比增速 ........................................................... 22 图 36:造纸行业利润总额与同比增速 .................................................................. 22 图 37:造纸行业销售利润率 ................................................................................. 23 图 38:造纸行业出口值 ........................................................................................ 23 表 1:各大彩票网站的停售情况............................................................................ 10 表 2:彩票行业动态跟踪....................................................................................... 11 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 3 / 34 行业跟踪|轻工制造 表 3:体育行业动态跟踪....................................................................................... 11 表 4:文具行业动态跟踪....................................................................................... 16 表 5:家具行业动态跟踪....................................................................................... 20 表 6:原木行业动态跟踪....................................................................................... 20 表 7:展示和虚拟现实行业动态跟踪 .................................................................... 20 表 8:热点公司重大交易与大小非持股监测 ......................................................... 24 表 9:轻工造纸行业周度二级市场监测 ................................................................. 26 表 10:轻工造纸行业待上市公司一览 .................................................................. 28 表 11:重点跟踪公司盈利预测表 .......................................................................... 33 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 4 / 34 行业跟踪|轻工制造 一、本周主要观点 (一)热点行业:地方福彩重视资金归集划汇,年度体育产业统计数据 发布 彩票方面,山西福彩举行资金归集划汇服务战略合作协议签约仪式。省民政厅 厅长薛维栋及中国工商银行山西分行、中国农业银行山西分行、中国邮政储蓄银行 山西分行相关负责人出席了签字仪式。薛维栋表示,福彩资金归集划汇安全是福彩 事业安全健康发展的关键。随着“互联网+”战略的实施和福彩销售规模的扩大,福 彩资金归集划汇、销售渠道建设拓展等方面与银行的合作愈加紧密,更加离不开银 行的支持。 我们一直强调,彩票作为国内唯一的博彩形式,其特殊性决定了监管的严苛性。 互联网作为售彩渠道带来便捷性的同时也使得监管难度大大提高,因此坚持合法规 范运营的国企央企,特别是在彩票领域有前瞻布局(代销、系统设备等)的企业, 在未来互联网彩票市场上的竞争优势十分明显。另外值得关注的是电话销售。与互 联网销售彩票以全国联销为主有所不同,2014年4月颁发的《电话销售彩票管理暂 行办法》新增了手机客户端这一渠道,各省各自招标或与企业合作,用户通过绑定 银行卡进行实名认证、区分所属地,销售的彩种仅限于本省的地方游戏。由于电话 售彩没有排他性,一个企业可以同时与多个省进行合作,因此对于单个彩票企业而 言体量也十分可观,平台搭建+游戏研发+系统运营的提点率甚至要高于互联网彩票 代销,市场不容小觑。各省招投标模式决定了与各省彩票中心有多年合作关系并在 彩票游戏领域有储备的公司最为受益。我们认为,2016年下半年随着体彩大系统 APP端的测试进行,福彩营销推广让互联网和电话售彩观念更加深入人心,在营销 和技术层面为重启提供条件,相关准入政策也将逐渐明朗化。互联网端看好已在试 点范围内的网站(500彩票网、中国竞彩网),以及在彩票行业有布局的国企央企 (人民网、天音控股等),电话端看好长期深耕彩票行业、与多省中心有合作经验 的企业(鸿博股份、天音控股、安妮股份、华彩控股、亚博科技控股等)。 本周中证体育成分股中有10家上市公司的股价表现优于沪深300,其中信隆健 康(9.99%)、华录百纳(5.94%)、双象股份(4.70%)涨幅居前。国家体育总局 召开2015年度体育产业统计数据发布会,发布《2015年国家体育产业规模及增加值 数据的公告》,公告显示,2015年,国家体育产业总产出为1.7万亿元,增加值为5494 亿元,占同期GDP为0.8%,相比2014占同期GDP的0.64%有所增加。国家体育总局 局长助理李颖川在接受记者采访时说到, “现阶段我们体育产品制造业发展快一些, 而体育服务业是我们今后加大力度发展的产业”。我们认为,真正深耕于体育各个 细分领域的企业和上市公司优势明显、受益最多,也更容易获得市场资金的追捧。 建议关注专注经营体育各个细分领域的上市公司:雷曼股份(深耕足球产业,储备 海外资源)、中体产业(赛事运营经验丰富)、贵人鸟(A股最早公告成立体育产 业并购基金的上市公司,合资方虎扑体育资源丰富)和智美体育(长期致力于路跑、 群众性体育赛事)。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 5 / 34 行业跟踪|轻工制造 (二)包装文具行业:智能技术成就个性包装行业,文具龙头打造人文 管理优势 本周塑料包装原料价格略有下降, LDPE价格下跌2.77%、PP价格下跌4.08%、 LLDPE、HDPE、PS价格保持不变。最新数据显示,包装下游内需行业(家电、食 品饮料、日化产品和电子行业)增速保持稳健,为包装行业提供了平稳的需求支撑。 对于市场消费主体80后90后而言,情怀、情感和个性化追求十分重要,商品外观对 其消费行为的影响力很大。个性化包装对年轻消费者购物决策的影响越来越大,规 模庞大、用户数量庞大的网络购物市场更是催生海量的定制化包装需求。传统包装 环节费时费力,下游客户越来越倾向于剥离非核心业务、专注于核心业务,为包装 服务外包提供了广阔市场。标的方面建议重点关注合兴包装,公司正在进行对国际 纸业亚太地区业务的整体收购,进展顺利,一旦完成将继续巩固自身行业龙头地位、 完善布局版图。此外,公司新的定增项目IPS和PSCP前瞻布局智能包装集成服务和 纸包装供应链平台,目前IPS体系已经搭建完毕,我们认为很有可能成为公司未来强 有力的业绩贡献点。 2016年12月,文化用品景气指数保持在高位。我国从事文具制造的企业数量众 多,不同企业的文具产品彼此之间缺少差异化。企业若想获得消费者的青睐,控制 销售渠道和实施人文管理是两种行之有效的方式。其一,要通过控制销售渠道,铺 设独一无二的线下零售网络,全方位覆盖消费群体,以便打造排他性渠道。其二, 通过推行人文式管理,构建心态至上的用人理念,巩固企业价值观,确保企业文化 传承,打造独一无二的人文管理壁垒。我们认为,国内文具企业要想打破发展瓶颈, 必须顺应文具快消品特征,通过实施人文管理,坚持价值观至上的用人理念,掌控 最核心的校园渠道终端,实现整体产业链的高效供应,建议关注晨光文具。 (三)家具、展示&VR:建材家居景气指数环比下滑,国家信息规划重 视虚拟现实 家具方面,2016年11月份BHI指数为102.48,环比下降12.15点,同比上升6.45 点,反映出居民装修需求有所减弱。2016年9月30日至10月8日期间北上广深等近20 座城市先后发布新的楼市调控政策,限购限贷执行力度增强。2016年11月房地产开 发投资完成额(90平米以下住房)累计同比上升0.2%,别墅、高档公寓的投资完成 额累计同比上升0.1%;在房地产销售方面,11月份住宅商品房销售面积累计同比上 升24.5%,住宅商品房销售额累计同比上升39.3%,2016年初以来保持高增速。房 价方面,2016年11月,全国100个城市(新建)住宅平均价格为每平方米12938元,百 城房价环比上涨0.88%,涨幅较上月回落0.77个百分点。我们认为,家具行业作为 地产产业链的末端,家居装修滞后地产销售大约一个季度。虽然大中城市购房调控 政策会对房地产销售产生一定影响,但是受益于2016年内房地产销售利好,预计中 短期内家具行业仍将保持较高的景气程度。定制家具在性价比、个性化设计、生产 模式等方面具有优越性,龙头公司的业绩增速将明显高于家具行业整体水平,建议 重点关注。 虚拟现实方面,国务院印发《“十三五”国家信息化规划》,规划指出“十三 五”时期是信息通信技术变革实现新突破的发轫阶段,是数字红利充分释放的扩展 阶段,在第四部分重大任务和重点工程中规划指出要强化战略性前沿技术超前布局, 包括加强未来网络、类脑计算、人工智能、全息显示、虚拟现实、大数据认知分析 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 6 / 34 行业跟踪|轻工制造 等新技术基础研发和前沿布局。 随着居民消费水平的提高,情感消费、文化消费、个性消费将成为大的消费趋 势,品牌形象的塑造和消费体验的营造将在零售行业中扮演重要角色。终端展示能 够服务于包括电子、家电、快速消费品、医药连锁、服饰、珠宝等在内的多种下游 零售连锁行业品牌。3D扫描成像建模和虚拟现实技术应用领域非常广泛,包括生活、 工作、社交、娱乐、游戏、医学、军事、地理、设计等。拥有技术优势和产品专利、 持续投入研发、受到业界认可的企业,在未来对接丰富商业模式(例如教育、文物、 医疗等)上拥有先发优势,建议关注易尚展示。 (四)造纸行业:纸张价格上涨纸浆价格稳定,行业营收同比增速加快 本周包装用纸价格上涨明显,文化用纸价格与上周持平,纸浆价格保持平稳。 2016年1-11月份,造纸业营业收入总额为13228.6亿元,同比增长6.2%,利润总额 为698.3亿元,同比增长11.4%,造纸业销售利润率为5.28%,同比下降0.07个百分 点。2015年1-10月份,造纸行业出口营业收入458.38亿元,同比下降6.79%。我们 认为造纸业当前处于供需弱平衡状态,优质企业将受益于供给侧改革。在成本端, 由于国内纸浆原材料大多从海外进口,因此受国际纸浆价格影响很大。2015和2016 年是海外纸浆龙头的投产大年,特别是在阔叶浆方面,大概分别有150和350万吨的 体量,可以预见造纸企业二季度盈利将充分受益于上游原料价格的下降。建议关注 太阳纸业(四三三战略铸就长期稳健增长)。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 7 / 34 行业跟踪|轻工制造 二、体育&彩票行业数据、事件与观点 (一)中证体育指数周度回顾 中证公司于2015年2月9日正式推出体育产业指数,指数代码为399804,中证体 育产业指数以2012年6月29日为基日,1000点为基点,将提供体育服务、产品或劳 务等生产经营活动的公司,以及其他体育衍生产业公司纳入体育产业主题,包括但 不限于体育服务业、体育用品制造与销售、体育媒体等相关业态,体育医疗、体育 彩票等衍生产业。 目前中证体育产业指数成分股包括:安妮股份、奥康国际、奥瑞金、奥拓电子、 雏鹰农牧、当代明诚、东港股份、高鸿股份、国旅联合、海航创新、鸿博股份、华 录百纳、吉岛双星、嘉麟杰、江苏舜天、凯撒旅游、恺英网络、莱茵体育、乐视网、 雷曼股份、强生控股、双象股份、顺网科技、泰达股份、探路者、天音控股、万家 文化、武汉控股、信隆健康、星辉娱乐、亚泰集团、姚记扑克、粤传媒、浙报传媒、 中体产业。 本周中证体育指数始于2553.62点,收于2508.21点,较上周下跌2.14%;沪深 300指数上涨0.08%。本周中证体育成分股中有10家上市公司的股价表现优于沪深 300,其中信隆健康(9.99%)、华录百纳(5.94%)、双象股份(4.70%)涨幅居 前。 图1:中证体育产业指数本周表现 图2:中证体育指数成分股本周表现 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 (二)彩票月度销售情况及分彩种统计 2016年11月全国彩票销售同比有所上升。财政部公布的统计数据显示,全国共 销售彩票344.82亿元,比上年同期增加38.52亿元,增长12.6%。其中,福利彩票机 构销售178.61亿元,同比增加8.39亿元,增长4.9%;体育彩票机构销售166.21亿元, 同比增加30.13亿元,增长22.1%。 2016年1月至11月累计,全国共销售彩票3580.48亿元,同比增加242.84亿元, 增长7.3%。其中,福利彩票机构销售1865.08亿元,同比增加42.1亿元,增长2.3%; 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 8 / 34 行业跟踪|轻工制造 体育彩票机构销售1715.4亿元,同比增加200.74亿元,增长13.3%。 图3:彩票销售额(当月/亿元) 图4:彩票销售增速(当月) 资料来源:财政部、广发证券发展研究中心 资料来源:财政部、广发证券发展研究中心 图5:彩票销售额(累计/亿元) 图6:彩票销售增速(累计) 资料来源:财政部、广发证券发展研究中心 资料来源:财政部、广发证券发展研究中心 在细分彩种销售方面,2016年11月份,乐透数字型彩票销售216.96亿元,同比 增加19.37亿元,增长9.8%;竞猜型彩票销售69.03亿元,同比增加18.16亿元,增 长35.7%;即开型彩票销售21.28亿元,同比减少0.62亿元,下降2.8%;视频型彩票 销售37.37亿元,同比增加1.66亿元,增长4.6%;基诺型彩票销售0.18亿元,同比减 少0.05亿元,下降20.6%。11月份,乐透数字型、竞猜型、即开型、视频型、基诺 型彩票销售量分别占彩票销售总量的62.9%、20%、6.2%、10.8%和0.1%。 2016年1月至11月累计,乐透数字型彩票销售2214.75亿元,同比增加76.56亿 元,增长3.6%;竞猜型彩票销售700.88亿元,同比增加166.13亿元,增长31.1%; 即开型彩票销售258.05亿元,同比减少16.36亿元,下降6%;视频型彩票销售404.31 亿元,同比增加18.11亿元,增长4.7%;基诺型彩票销售2.49亿元,同比减少1.6亿 元,下降39.2%。1-11月份乐透数字型、竞猜型、即开型、视频型、基诺型彩票销 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 9 / 34 行业跟踪|轻工制造 售量分别占彩票销售总量的61.8%、19.6%、7.2%、11.3%、0.1%。 (三)彩票网站数据周度跟踪 根据我们的监测,截至 2016 年 12 月 30 日,国内主流彩票销售网站所有彩种 均尚未恢复的在线销售业务,但彩票 365 可以通过网站保存购彩方案,APP 线上委 托下单,线下投注站出票。另外还有以游戏豆等形式投注的变相竞猜游戏,可以凭 游戏豆参与抽奖获赠礼品,但无法兑换现金,例如微信彩票虽然停售,但提供的竞 猜游戏通过金豆来进行:“金豆可以用来玩游戏,娱乐大厅所有游戏必须用金豆才 能参与……指定数量的金豆可以抽取指定的奖品,如 iPhone6 Plus、无人机等超多 大奖”。 表 1:各大彩票网站的停售情况 网站/APP 能否投注和兑奖 出票渠道 网站/APP 能否投注和兑奖 出票渠道 新浪爱彩 否 无 微信彩票 否 无 500 彩票 否 无 淘宝彩票 否 无 360 彩票 否 无 支付宝彩票 否 无 百度乐彩 否 无 彩票直通车 否 无 网易彩票 否 无 中大奖彩票 否 无 彩 88 彩票 否 无 如意彩 否 无 彩乐乐 否 无 彩票大赢家 否 无 彩票 2 元 否 无 全民彩票 否 无 彩客网 否 无 凤凰彩票 否 无 资料来源:各大彩票网站及 APP、广发证券发展研究中心 图7:微信竞猜游戏 资料来源:各大彩票网站及APP、广发证券发展研究中心 我们认为,竞猜游戏因为不能变现,因此性质上与彩票不同。我们重申,合规 性对于彩票行业至关重要,特别是在网售整顿的特殊阶段,铤而走险的行为可能会 引起监管部门的高度重视,加速相关举措的出台,我们将持续密切跟踪行业及政策 走向。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 10 / 34 行业跟踪|轻工制造 (四)体育&彩票最新动态跟踪 表 2:彩票行业动态跟踪 日期 行业最新动态 近日,在由广东省互联网信息办公室主办,腾讯·大粤网和中山大学传播与设计学院联合承办的 2016/12/26 “互联网+创新粤政”2016 年广东互联网政务论坛上,广东省福利彩票发行中心的官方微信获评 “十大最具影响力政务微信公众号”,在政务微信服务号影响力排名前十名中,以 89.02 分位列全 省第二。(来源:新浪彩通) 山西福彩举行资金归集划汇服务战略合作协议签约仪式。省民政厅厅长薛维栋及中国工商银行山 西分行、中国农业银行山西分行、中国邮政储蓄银行山西分行相关负责人出席了签字仪式。薛维 2016/12/27 栋表示,福彩资金归集划汇安全是福彩事业安全健康发展的关键。随着“互联网+”战略的实施和 福彩销售规模的扩大,福彩资金归集划汇、销售渠道建设拓展等方面与银行的合作愈加紧密,更 加离不开银行的支持。(来源:山西晚报) 资料来源:公开资料、广发证券发展研究中心 表 3:体育行业动态跟踪 日期 行业最新动态 近日,亚洲体育营销论坛在北大举行,北京大学国家发展研究院体育商学院院长易剑东教授在论 2016/12/26 坛上做了题为“中国体育产业人才:空前挑战与巨大机遇”的演讲。他认为,中外体育产业机构 和职业布局最大的区别在于:欧美职业体育拥有强大的管理系统和运营团队,而中国职业体育缺 乏专业的运营人员和完整的组织机构。(来源:体育大生意) 近日,李宁公司创始人、董事长李宁参与 2016 腾讯财经年会时表示:“要促进体育经济,需要 改变国人的消费观念。”目前,各路资本竞逐体育产业,中国体育的投资与消费无疑成为资本风 口,只有改变消费观念才会给体育产业带来巨大机会。(来源:腾讯网) 国家体育总局召开 2015 年度体育产业统计数据发布会,发布《2015 年国家体育产业规模及增加 值数据的公告》,公告显示,2015 年,国家体育产业总产出为 1.7 万亿元,增加值为 5494 亿元, 2016/12/27 占同期 GDP 为 0.8%,相比 2014 占同期 GDP 的 0.64%有所增加。国家体育总局局长助理李颖 川在接受记者采访时说到,“现阶段我们体育产品制造业发展快一些,而体育服务业是我们今后 加大力度发展的产业”。(来源:腾讯体育) 中华全国体育总会九届四次常委会在京召开,会议回顾了党的十八大以来中华全国体育总会各项 工作取得的新进展,总结了 2016 年主要工作,并对今后一个时期的工作提出了要求。会议认为, 2016/12/28 要坚决推动全民健身与全民健康深度融合,以制定实施《全民健身计划》为契机,掀起全民健身 运动新热潮,积极引导社会力量加入体育产业发展洪流,大力加强体育社会组织建设,为全民健 身提供坚强思想引领和组织保障。(来源:国家体育总局) 近日,普华永道发布了《2016 年普华永道体育行业调查报告》。调查显示,未来 5 到 10 年,体 育行业的互动和参与度在迅猛发展的数字化技术的影响下将会进一步增长,移动媒体消费给体育 2016/12/29 项目的业务模式也将带来重大变化。科技和创新正在驱动体育行业的变革。39%的受访者认为, 亚洲是其体育项目发展壮大最重要的地区,印度和中国等国家正在出现一个庞大的中产阶级群体, 这个群体中潜在的体育运动参与者和爱好者的绝对数量对于世界各体育项目主管机构而言都具有 极大的吸引力。(来源:环球网) 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 11 / 34 行业跟踪|轻工制造 中共中央政治局委员、国务院副总理刘延东在北京出席体育工作座谈会并讲话。他指出,体育战 线要紧紧围绕建设体育强国目标,树立“大体育”理念,努力实现体育工作全地域覆盖、全周期 2016/12/30 服务、全社会参与、全球化合作、全人群共享,不断增强广大群众的获得感和幸福感。要坚持问 题导向,聚焦难点热点,实现体育体制机制改革新突破;积极开展全民健身活动,推动群众体育 蓬勃发展;以备战奥运会、筹办好 2022 年北京冬奥会为抓手,实现竞技体育新突破;大力推进 体育领域供给侧结构性改革,促进体育产业健康发展。(来源:国家体育总局) 资料来源:公开资料、广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 12 / 34 行业跟踪|轻工制造 三、包装&文具行业数据与观点 包装行业的增长与下游需求密切相关,为此我们持续跟踪家电、消费电子、食 品饮料和日化等行业的增速数据,借以分析包装行业的订单趋势。 (一)家电、食品饮料、日化增速平稳,内需行业增速保持稳健 家电行业方面,2016 年 11 月家电产品的产量增速基本平稳。其中,彩电累计 同比增加 8.2%,家用洗衣机累计同比增加 5.7%,家用电冰箱累计同比增加 4.6%, 空调累计同比上升 3.1%。 图 8:家电行业各类产品增速 1 图 9:家电行业各类产品增速 2 资料来源:国家统计局、广发证券发展研究中心 资料来源:国家统计局、广发证券发展研究中心 图 10:家电行业各类产品增速 3 图 11:家电行业各类产品增速 4 资料来源:国家统计局、广发证券发展研究中心 资料来源:国家统计局、广发证券发展研究中心 食品饮料行业方面,2016 年 11 月份规模以上企业食品和饮料行业零售销量增 速保持平稳,累计同比增速分别为 12.38%和 10.11%。由于规模以上企业在食品安 全和渠道建设方面明显优于其他竞争者,我们认为,规模以上企业的产销量增速将 继续保持高位,为相关包装企业提供稳定的订单增速。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 13 / 34 行业跟踪|轻工制造 日用品和化妆品行业方面,最新数据显示,2016 年 11 月份化妆品行业、日用 品行业限额以上企业零售总额累计同比增速分别为 8.12%和 11.99%。从历史数据 比对来看,日用品和化妆品销售额实现了穿越经济周期波动的长期稳定增长。 图 12:食品饮料行业产品增速 图 13:日用化妆品产品增速 资料来源:国家统计局、广发证券发展研究中心 资料来源:国家统计局、广发证券发展研究中心 消费电子行业方面,2016 年 11 月数据显示,北美半导体设备接单出货比(Book to Bill Ratio)为 96 点,比上月上升 5 点,维持在正常水平。 图14:电子行业景气度(北美半导体设备制造商BB值) 资料来源:国际半导体设备与材料组织、广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 14 / 34 行业跟踪|轻工制造 (二)塑料包装原料价格走势 在原材料端,塑料包装原料主要为PE、PP等颗粒。本周塑料包装原料价格略有 下降,LDPE价格下跌2.77%、PP价格下跌4.08%、LLDPE、HDPE、PS价格保持 不变。 图15:塑料包装原料成本走势 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 (三)文具行业整体景气回升,收入利润规模增速平稳 2015年1-10月,国内文具制造行业主营业务收入达389.98亿元,同比增长7.44%, 环比增速下降0.39个百分点;文具制造行业利润总额达21.13亿元,同比增长22.52%, 环比增速下降1.92个百分点。 2015年三季度国内文具制造行业毛利率为14.28%,较去年同期上升0.07个百分 点。在文化办公用品零售额方面,2016年11月,文化办公用品限额以上批发和零售 业的销售额达354亿元,同比增长15.4%,增速环比扩大2.7个百分点。 图16:文具制造行业营业收入及增速 图17:文具制造行业利润总额及增速 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 15 / 34 行业跟踪|轻工制造 图18:文化办公用品零售额及增速 图19:文具制造行业季度毛利率 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 我们选取义乌文化用品景气指数来衡量文具行业的景气状况。周度指标方面, 2016年12月26日到2017年1月1日,各项景气指数保持稳定。月度指标方面,2016 年12月,文化用品景气指数、规模指数、效益指数和市场信心指数有所回升,均保 持在高位。 图20:义乌文化用品景气指数(周度) 图21:义乌文化用品景气指数(月度) 资料来源:义乌小商品指数网、广发证券发展研究中心 资料来源:义乌小商品指数网、广发证券发展研究中心 表 4:文具行业动态跟踪 日期 行业最新动态 宁波宁海文具质量安全示范区于近日通过现场考核,被评为省级出口文具质量安全示范区,成为 2016/12/27 全国首个文具产品示范区,得力、云峰、兴伟、天虹等 35 家企业纳入质量安全示范企业名单。出 口文具质量安全示范区的建成为宁海文具用品企业开拓国内外市场奠定了重要的基础,也给全国 文具行业走向提供了新思路。(来源:人民网) 晨光文具点亮心愿慈善义拍完美落锤,整场慈善义拍共募集善款 173 万元。本次义拍获得了众多 2016/12/30 爱心企业和个人的鼎力支持,汇集了众多精品,各界热心支持慈善的嘉宾赏鉴藏珍、奉献爱心。 慈善义拍现场高潮迭起,众多爱心人士纷纷慷慨解囊,踊跃为慈善尽一己之力。(来源:东方网) 资料来源:公开资料、广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 16 / 34 行业跟踪|轻工制造 四、家具、展示&VR 行业数据、事件与观点 (一)各地楼市新政出台,限贷限购力度增强 房地产市场作为家具行业的直接下游,其投资销售增速与家具企业的销售盈利 密切相关,我们曾在深度报告《立足新视角研究框架,把握驱动家具龙头投资收益 的综合指标》中曾指出,家具上市公司的投资收益周期与房地产投资、销售情况存 在显著的趋势一致性。 2016年9月30日至10月8日期间,北上广深等近20座城市先后发布新的楼市调控 政策,限购限贷执行力度增强。我们筛选重点内容如下: 北京——购买首套普通自住房的首付款比例不低于35%,购买首套非普通自住 房的首付款比例不低于40%(自住型商品住房、两限房等政策性住房除外)。对拥 有1套住房的居民家庭,为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通自住 房的,无论有无贷款记录,首付款比例均不低于50%;购买非普通自住房的,首付 款比例不低于70%。 上海——建立由市规划国土资源局、市金融办和金融监管机构等部门组成的商 品住房用地交易资金来源监管联合工作小组,开展土地交易资金监管工作。根据国 家有关规定,银行贷款、信托资金、资本市场融资、资管计划配资、保险资金等不 得用于缴付土地竞买保证金、定金及后续土地出让价款。竞买人在申请参加土地招 拍挂活动时,应承诺资金来源为合规的自有资金。违反规定的,取消竞买或竞得资 格,已缴纳的竞买保证金不予退还,并三年内不得参加上海市国有建设用地使用权 招标拍卖出让活动。 广州——严格执行既有的住房限购政策,即广州市户籍居民家庭限购2套住房 (含新建商品住房和二手住房),非广州市户籍居民家庭能提供购房之日前5年内在 广州市连续缴纳3年以上个人所得税或社会保险的缴纳证明的,限购1套住房。非广 州市户籍居民家庭不得通过补缴个人所得税或社会保险的缴纳证明购买住房。严格 执行现有差别化住房信贷政策,即对贷款购买首套自住住房的家庭和对拥有1套住房 并已结清相应购房贷款、为改善居住条件再次申请贷款购买普通自住房,执行最低 首付款比例30%的规定;对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭,为改善 居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通自住房,最低首付款比例不得低于 70%。继续暂停发放家庭购买第三套及以上住房贷款。 深圳——深圳市户籍居民家庭(含部分家庭成员为深圳市户籍居民的家庭)继 续执行限购2套住房的政策;深圳市户籍成年单身人士(含离异)在深圳市限购1套 住房;能提供自购房之日起计算的前5年及以上在本市连续缴纳个人所得税或社会保 险证明的非深圳市户籍居民家庭,限购1套住房;对境外机构和个人购房,严格按照 有关政策执行。购房时间的认定,以在深圳市房地产主管部门信息系统网签购房合 同的时间为准。对购房人家庭名下在深圳市无房且无商业性住房贷款记录或公积金 住房贷款记录的,继续执行贷款首付款比例最低30%的政策;购房人家庭名下在深 圳市无房但有商业性住房贷款记录或公积金住房贷款记录的,贷款首付款比例不低 于50%;购房人家庭名下在深圳市拥有1套住房的,贷款首付款比例不低于70%。 2016年11月房地产开发投资完成(90平米以下住房)累计同比上升0.2%,别墅、 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 17 / 34 行业跟踪|轻工制造 高档公寓的投资完成额累计同比上升0.1%;在房地产销售方面,11月份住宅商品房 销售面积累计同比上升24.5%,住宅商品房销售额累计同比上升39.3%,2016年初 以来保持高增速。房价方面,2016年11月,全国100个城市(新建)住宅平均价格为每 平方米12938元,百城房价环比上涨0.88%,涨幅较上月回落0.77个百分点。中共十 八届中央委员会第五次全体会议公报指出:促进人口均衡发展,坚持计划生育的基 本国策,完善人口发展战略,全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策,积极开展应 对人口老龄化行动。此项“二胎政策”的放开将刺激房地产市场,同时带动包含家 具在内的整体家居家装行业发展。2016年房地产市场健康平稳发展,为下游家具行 业提供有力的需求支撑,定制家具因其优化空间利用的特点而倍受青睐,相关上市 公司业绩弹性更大,建议关注。 图22:房地产投资与销售同比增速(%) 资料来源:国家统计局、广发证券发展研究中心 我们以中国建筑材料流通协会的全国建材家居景气指数(BHI)作为家具行业景 气指标。2016年11月份BHI指数为102.48,环比下降12.15点,同比上升6.45点,反 映出居民装修需求有所减弱。2016年上半年全国规模以上建材家居卖场全年累计销 售额为5453.2亿元,同比上升9.50%。 图23:全国建材家居景气指数(BHI) 图24:芝加哥商品交易所木材期货价格 资料来源:中国建筑材料流通协会、广发证券发展研究中心 资料来源:芝加哥商品交易所、广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 18 / 34 行业跟踪|轻工制造 国际木材价格方面,本周芝加哥商品交易所木材期货价格略有上涨。截至2016 年12月29日,芝加哥商品交易所木材期货价格2017年1月的合约收盘价为313.1美元 /千板英尺,较上周上涨1.59%,2017年3月合约收盘价为325.2美元/千板英尺,较上 周上涨2.17%。 (二)展示行业受益连锁零售发展,虚拟现实依托科技腾飞在即 展示行业能够为零售行业带来品牌影响力和销量的提升,从而带来额外附加商 业价值。因此,当零售行业特别是品牌连锁经营进入了一定的发达程度时,终端展 示行业面对的需求将会是非常旺盛的。终端展示下游需求体量庞大、分散程度高、 形态丰富、区域特征明显。 随着居民消费水平的提高,情感消费、文化消费、个性消费将成为大的消费趋 势,从而品牌形象的塑造和消费体验的营造将在零售行业中扮演重要角色。终端展 示行业的下游具有较强的终端消费属性,主要包括电子行业、家电行业、快速消费 品行业、医药连锁业、服饰行业、珠宝行业等。这些零售企业对品牌虽然也可以选 择传统媒体广告来进行营销,但终端展示具有的优势包括客户购买目的性强、从展 示到促成销售的时间短、展示场景使用时间长等,成为更具吸引力的选择。 在终端展示之外,虚拟展示凭借其先进的高科技手段,,和3D扫描打印产业有 着很强的联动协同性,因此我们对虚拟现实技术及相关概念股也进行跟踪。 Wind资讯发布的虚拟现实指数发布于2015年10月20日,以2012年12月31日为 基日,1000点为基点。虚拟现实指数成分股包括:安洁科技、利亚德、长江通信、 晶方科技、光线传媒、焦点科技、易尚展示、完美世界、苏宁云商、华策影视、恒 信移动、华讯方舟、昆仑万维、华闻传媒、高新兴、慈星股份、锦富新材、华谊兄 弟、深天马A、天音控股、刚泰控股、东方网络、GQY视讯、摩登大道、中科创达、 康得新、劲胜精密、博瑞传播、三安光电、佳创视讯、探路者、联创光电、奥飞娱 乐、欧菲光、大恒科技、欣旺达、东方明珠、游久游戏、掌趣科技、顺网科技、京 东方A、创维数字、数码视讯、暴风集团、利达光电、恺英网络、*ST盈方、乐视网、 宝信软件、川大智胜、爱施德、银江股份、华力创通、联创电子、联络互动、棕榈 股份、海格通信、歌尔股份、长城动漫、全志科技、三七互娱、湖北广电、岭南园 林、水晶光电、福晶科技、鑫茂科技、星期六、金亚科技、保千里、苏大维格。 本周,虚拟现实指数始于4247.55点,收于4222.02点,较上周下降0.93%。 图25:Wind虚拟现实指数本周表现 图26:Wind虚拟现实指数成分股本周表现 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 19 / 34 行业跟踪|轻工制造 (三)家具、原木、展示和虚拟现实最新动态跟踪 表 5:家具行业动态跟踪 日期 行业最新动态 第四届中国家居(具)品牌节暨第二届中国家具经销商发展趋势论坛在家具之都广东东莞盛大举 行,来自全国家具行业的行业领袖、企业家、专家学者、经销商、媒体代表共 800 余人相聚东莞, 2016/12/27 共同见证中国家具荣耀盛典。在中国家具行业面临深层次变革的背景下,中国家居(具)品牌节组委 会精选“匠心&跨界:品牌的力量”为大会主题,借此向中国家具行业发出呼吁:以匠人之心,锻 造中国家具品牌是每一个中国家具人共同的担当与使命。 (来源:泛家居网) 以“链接未来的家”为主题的 THINK「家」峰会暨中国家居建材品牌发展论坛在广州南丰朗豪酒 店盛大举行。本次大会由中国建材品牌发展联盟、中陶投资主办,腾讯家居联合主办,华美立家 承办,吸引了 300 余名行业协会、专家领导、业内同仁和媒体朋友齐聚一堂,共同开启了一场家 居建材行业的智慧私享盛宴。 (来源:新华网) 资料来源:公开资料、广发证券发展研究中心 表 6:原木行业动态跟踪 日期 行业最新动态 河北临漳县鑫天木业有限公司有长 4-4.5 米,直径 0.2 米的本地榆木,销售参考报价在 2200 元/ 2016/12/26 立方米,厂提不含税。近期该企业产品规格种类一般,下游用户若有需求,实单需商谈为准。 (来 源:卓创资讯) 2016/12/27 2016/12/28 2016/12/29 广西地区长 3-4 米、直径 0.3-0.6 米的进口缅甸花梨木,厂家出厂价在 13000-16000 元/吨(不含 税自提) 。近期该企业品种规格齐全,下游用户实单可商谈。(来源:卓创资讯) 江苏地区花梨木市场维持上扬走势。长 5 米、直径 38 厘米的进口缅甸花梨木,某企业出厂参考价 报 16500 元/吨左右。下游企业若有需求,实单商谈为准。 (来源:卓创资讯) 河南地区旋皮用、长度 2.6 米、直径在 12-30 公分的质量较好的 107 杨木,到厂价格 780 元/立方 米。市场交投一般。 (来源:卓创资讯) 资料来源:公开资料、广发证券发展研究中心 表 7:展示和虚拟现实行业动态跟踪 日期 行业最新动态 “奥亦未来虚拟现实体验中心” 落地广州。据了解,这是国内首家集 VR(虚拟现实) 、AR(增 2016/12/26 强现实)和 MR(混合现实)于一体的线下体验中心,并且首次开创了国内“VR 体验+餐饮+衍 生品”的新型业态。 (来源:南方日报) 近日,国务院印发《“十三五”国家信息化规划》 ,规划指出“十三五”时期是信息通信技术变 2016/12/28 革实现新突破的发轫阶段,是数字红利充分释放的扩展阶段,在第四部分重大任务和重点工程中 规划指出要强化战略性前沿技术超前布局,包括加强未来网络、类脑计算、人工智能、全息显示、 虚拟现实、大数据认知分析等新技术基础研发和前沿布局。(来源:青亭网) 近日,由泰州市政府和瑞银国际主办的全国首个 VR 跨境电商交易中心落户仪式在泰州举行,通 2016/12/29 过互联网云计算技术为消费者带来互联网购物体验。VR 购物通过 VR 眼镜与交易中心仓库管理 系统、物流管理系统结合让消费者用 VR 眼镜体验购物环节,而整个购物环节用户可以直接在家 完成。 (来源:青亭网) 资料来源:公开资料、广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 20 / 34 行业跟踪|轻工制造 五、造纸行业数据与观点 (一)纸张纸浆产品价格情况 包装用纸价格涨幅明显,文化用纸价格与上周持平,纸浆价格保持在低位。包 装用纸方面,瓦楞纸4338元/吨(+45.96%),牛卡纸4563元/吨(+39.93%),灰底 白板纸4392元/吨(+15.18%),白卡纸5732元/吨(+5.70%)。文化用纸方面,铜版 纸5362.75元/吨(+0%) ,双胶纸5820.75元/吨(+0%)。国内纸浆方面,阔叶浆平 均价格为4670元/吨(+0%),针叶浆平均价格为4822.25元/吨(+0%);国际纸浆方 面,加拿大针叶浆620美元/吨(+0%),智利针叶浆590美元/吨(+0%) ,巴西阔叶 浆550美元/吨(+0%) 。 图27:包装纸市场价格 图28:文化用纸价格走势 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 图29:国际纸浆与纸品价格指数(美元/吨) 图30:国内纸浆价格指数 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 (二)纸张纸浆产销量及固定资产投资情况 2016年1-11月份,机制纸与纸板产量为11,191.80万吨,同比上涨1.90%;2016 年1-7月份,国内纸浆产量为903.39万吨,同比下降5.46%;2016年7月,国内纸浆 产量123.63万吨,同比下降6.60%。2015年行业消费量结构为:新闻纸299万吨、 涂布纸642万吨,生活用纸817万吨,包装纸681万吨,白纸板1299万吨,箱板纸2297 万吨,瓦楞原纸2228万吨,特种纸217万吨,其他纸192万吨,书写纸1680万吨。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 21 / 34 行业跟踪|轻工制造 2016年1-11月份行业固定资产投资2790.59亿元,同比增长7.90%。 图31:机制纸与纸板产量 图32:国内纸浆产量 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 图33:国内纸张消费量结构(%) 图34:固定资产投资总额与增速 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 (三)造纸行业经营与盈利状况 2016年1-11月份,造纸业营业收入总额为13228.6亿元,同比增长6.2%,利润 总额为698.3亿元,同比增长11.4%,造纸业销售利润率为5.28%,同比下降0.07个 百分点。2015年1-10月份,造纸行业出口营业收入458.38亿元,同比下降6.79%。 图35:造纸行业营业收入总额与同比增速 图36:造纸行业利润总额与同比增速 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 22 / 34 行业跟踪|轻工制造 图37:造纸行业销售利润率 图38:造纸行业出口值 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 资料来源:WIND、广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 23 / 34 行业跟踪|轻工制造 六、大小非减持、二级市场监测与 IPO 进展跟踪 (一)热点公司重大交易与大小非持股监测 我们收集整理了近期热点公司大宗交易与大小非减持变动情况,所有信息均来 自交易所和公司的公开资料。 本周,中顺洁柔、索菲亚、顺灏股份、凯瑞德。12月26日,凯瑞德发生大宗交 易,成交价为31.00元,成交量为260.00万股,成交额为8,060.00万元;顺灏股份发 生大宗交易,成交价为7.49元,成交量为26.72万股,成交额为75.00万元;中顺洁 柔发生大宗交易,成交价为17.89元,成交量为75.00万股,成交额为1,341.75万元。 12月27日,中顺洁柔发生大宗交易,成交价为18.00元,成交量为100.00万股,成 交额为1,800.00万元;中顺洁柔发生大宗交易,成交价为18.00元,成交量为75.00 万股,成交额为1,350.00万元。12月28日,凯瑞德发生大宗交易,成交价为31.00 元,成交量为140.00万股,成交额为4,340.00万元;凯瑞德发生大宗交易,成交价 为31.00元,成交量为80.00万股,成交额为2,480.00万元;中顺洁柔发生大宗交易, 成交价为17.95元,成交量为128.00万股,成交额为2,297.60万元;中顺洁柔发生大 宗交易,成交价为17.95元,成交量为40.00万股,成交额为718.00万元。12月29日, 索菲亚发生大宗交易,成交价为53.48元,成交量为6.56万股,成交额为350.83万元; 中顺洁柔发生大宗交易,成交价为17.82元,成交量为60.00万股,成交额为1,069.20 万元;中顺洁柔发生大宗交易,成交价为17.82元,成交量为172.00万股,成交额为 3,065.04万元。目前,上述公司并未公告交易具体事项。 表8:热点公司重大交易与大小非持股监测 重大交易 上 市 公 交 日期 司 易 成交价 成交量 方 (元) (万股) 大 宗 2016/12/26 德 交 大 灏 宗 2016/12/26 交 份 易 中 大 顺 宗 洁 31.00 260.00 8,060.00 易 顺 股 成交额(万元) 买方营业部 卖方营业部 中信建投证券 天风证券深圳 成都天府三街 滨河路证券营 证券营业部 业部 华福证券福州 兴业证券南安 五一北路证券 新华街证券营 营业部 业部 广发证券广州 广发证券广州 中山三路中华 中山三路中华 广场证券营业 广场证券营业 部 部 报告期 大小非 持股变动 式 凯 瑞 已公开报告期大小非重大持股变动 2016/12/26 柔 交 7.49 17.89 26.72 75.00 200.13 1,341.75 易 识别风险,发现价值 公司未公告说明 公司未公告说明 公司未公告说明 请务必阅读末页的免责声明 24 / 34 行业跟踪|轻工制造 中 大 顺 洁 宗 2016/12/27 交 柔 易 中 大 顺 洁 交 2016/12/28 1,350.00 交 31.00 80.00 2,480.00 宗 2016/12/28 交 31.00 140.00 4,340.00 易 大 顺 宗 2016/12/28 交 柔 易 中 大 顺 17.95 128.00 2,297.60 交 17.95 40.00 718.00 宗 2016/12/29 亚 交 53.48 6.56 350.83 易 中 大 顺 广场证券营业 广场证券营业 部 部 中信建投证券 天风证券深圳 成都天府三街 滨河路证券营 证券营业部 业部 中国国际金融 天风证券深圳 深圳福华一路 滨河路证券营 证券营业部 业部 广发证券广州 广发证券广州 中山三路中华 中山三路中华 广场证券营业 广场证券营业 部 部 张杨路证券营 交 柔 易 中 大 顺 17.82 60.00 1,069.20 宗 2016/12/29 柔 交 17.82 172.00 3,065.04 中山三路中华 广场证券营业 上海银城中路 上海银城中路 证券营业部 证券营业部 公司未公告说明 公司未公告说明 公司未公告说明 公司未公告说明 广发证券广州 中山三路中华 广场证券营业 公司未公告说明 部 广发证券广州 广发证券广州 中山三路中华 中山三路中华 广场证券营业 广场证券营业 部 部 易 公司未公告说明 部 国泰君安证券 业部 公司未公告说明 广发证券广州 国泰君安证券 张杨路证券营 公司未公告说明 部 中山三路中华 爱建证券上海 宗 2016/12/29 广场证券营业 中山三路中华 业部 大 中山三路中华 广发证券广州 易 索 广发证券广州 广发证券广州 爱建证券上海 宗 2016/12/28 柔 洁 75.00 大 中 洁 18.00 易 德 菲 张杨路证券营 业部 宗 凯 洁 1,800.00 大 德 洁 100.00 易 凯 瑞 18.00 宗 2016/12/27 柔 瑞 爱建证券上海 公司未公告说明 资料来源:东方财富网、广发证券发展研究中心 (二)二级市场交易状况监测 沪深交易龙虎榜指每日两市中涨跌幅、换手率等由大到小的排名榜单,并从中 可以看到龙虎榜单中的股票在哪个证券营业部的成交量较大。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 25 / 34 行业跟踪|轻工制造 我们的监测显示,在本交易周中,轻工造纸行业上榜公司有中体产业、升达林 业、威华股份和银鸽投资。升达林业于12月29日和30日均上榜,上榜理由分别是“跌 幅偏离值达7%的证券”、 “涨幅偏离值达7%的证券”;中体产业于12月30日上榜, 上榜理由是“跌幅偏离值达7%的证券” ;威华股份于12月28日上榜,上榜理由是“涨 幅偏离值达7%的证券” ;银鸽投资于12月29日上榜,上榜理由是“振幅值达15%的 证券” 。具体情况如下: 表9:轻工造纸行业周度二级市场监测 上榜 公司 上榜时间 买入机构 买入净额 (万元) 华泰证券南通通州人 民路证券营业部 3738.02 威华 股份 2016/12/28 1225.59 机构专用 升达 林业 2016/12/29 2381.34 10.00% 10.56% 2.25% -9.35% 9.95% 6.53% 9.98% 15.40% 12.62% -588.50 邗江北路证券营业 -288.84 中路证券营业部 -204.55 大道证券营业部 -192.57 名路证券营业部 -84.55 路证券营业部 -1738.89 东路罗湖商务中心 -952.08 东吴证券苏州狮山 1741.76 路证券营业部 -794.59 南京证券交易单元 1564.72 (263900) -690.80 西南证券成都天府 1396.76 大道证券营业部 -498.12 中国银河证券南京 中国中投证券广州体 育东路证券营业部 换手率 证券营业部 海通证券杭州环城西 路证券营业部 振幅 平安证券深圳深南 申万宏源证券宁夏分 公司 涨跌幅 光大证券上海斜土 2967.77 华泰证券徐州建国西 路证券营业部 (万元) 华宝证券上海东大 239.58 华泰证券上海共和新 路证券营业部 当日 中信证券赣州长征 539.30 方正证券温州小南路 证券营业部 当日 海通证券汕头中山 714.57 光大证券宁波解放南 路证券营业部 当日 部 东方证券交易单元 (225900) 机构专用 卖出净额 中国中投证券扬州 东吴证券苏州西北街 证券营业部 卖出机构 3977.99 江宁竹山路证券营 -1860.60 业部 海通证券北京中关 中信证券湖北分公司 银鸽 投资 3123.87 村南大街证券营业 2016/12/29 -1163.40 部 招商证券深圳蛇口工 业七路证券营业部 中国中投证券南通 2168.14 长江证券武汉武珞路 证券营业部 姚港路证券营业部 -866.76 华福证券连江八一 1470.10 六北路证券营业部 识别风险,发现价值 -783.37 请务必阅读末页的免责声明 26 / 34 行业跟踪|轻工制造 华泰证券深圳益田路 荣超商务中心证券营 华泰证券上海武定 1232.32 业部 东方证券桂林中山中 路证券营业部 中信建投证券武汉中 东莞证券深圳新闻路 升达 林业 2016/12/30 证券营业部 -317.60 9.99% 9.11% 2.47% 墨蓝鳌路证券营业 -9.94% 10.89% 12.14% -304.50 华泰证券北京西三 278.49 武路证券营业部 2613.57 长阳路证券营业部 环北路证券营业部 -292.82 中国国际金融上海 东方证券上海杨浦区 黄浦区湖滨路证券 -3604.98 营业部 国联证券上海邯郸路 国都证券成都天益 2512.99 证券营业部 2016/12/30 浜路证券营业部 部 中国银河证券南京洪 产业 -340.03 中信证券(山东)即 282.42 桐西路证券营业部 -584.04 招商证券上海肇嘉 300.60 国泰君安证券北京金 中体 机构专用 395.52 北路证券营业部 -764.76 安信证券上海虹桥 509.72 路证券营业部 路证券营业部 江海证券上海瑞金南 街证券营业部 中信证券温州分公 2173.29 路证券营业部 广发证券武汉京汉大 恒泰证券北京西四环 嘴证券营业部 -2452.52 恒泰证券深圳龙城 1813.37 北路证券营业部 司 -2502.86 湘财证券上海陆家 2137.36 道证券营业部 -2914.95 大道证券营业部 -2231.29 资料来源:东方财富网、广发证券发展研究中心 (三)轻工造纸行业待上市企业 IPO 申报进展 作为潜在的二级市场投资标的,待上市企业的IPO申报进度我们也进行了 收集整理,希望能帮助投资者预先了解即将上市的投资标的,所有信息依据均 来自证监会每周披露的信息。 截至目前,轻工造纸行业中有3家为已通过发审会状态,6家为预先披露更 新状态,5家为已反馈状态,27家为已受理状态,0家为中止审查状态。本周茶 花现代家具用品由预先披露更新转为已通过发审会;安徽集友新材料由已通过 发审会转为证监许可文核准。本周行业内新增1家申报公司,为沈阳麟龙科技, 目前状态为已受理。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 27 / 34 行业跟踪|轻工制造 表 10:轻工造纸行业待上市公司一览 申报 注册 所属 拟上 企业 地 行业 市地 长虹塑料 集团英派 橡胶和 安徽 瑞塑料 浙江正特 中源家居 塑料制 品业 浙江 浙江 保荐机构 保荐代表人 会计师 签字 律师 签字 事务所 会计师 事务所 律师 吕瑛 北京市中 宋晓 群、郭云 伦律师事 明、余洪 华 务所 彬 孙文 北京国枫 李童 军、沈云 律师事务 云、杜莉 强 所 莉 西藏东方 天健会计 上海证券 财富证券 师事务所 交易所 股份有限 司万政 刘凡 公司 家具制 上海证券 造业 交易所 家具制 上海证券 造业 交易所 通合伙) 天健会计 广发证券 股份有限 姜楠 朱东辰 公司 师事务所 (特殊普 通合伙) 天健会计 广发证券 股份有限 (特殊普 蒋勇 朱东辰 公司 师事务所 沃巍 (特殊普 勇、周晨 通合伙) 浙江天册 律师事务 所 备注 已受理 已受理 吕崇 华、张 声、傅肖 已受理 宁 文教、 工美、 青岛英派 斯健康科 青岛 技 体育和 深圳证券 娱乐用 交易所 品制造 山东和信 中信证券 股份有限 张逊 徐睿 公司 会计师事 孙涌、杨 务所(特殊 帅 普通合伙) 北京德和 房立 衡律师事 棠、郭恩 务所 颖 已受理 业 江苏金太 阳纺织科 江苏 纺织业 技 蒙娜丽莎 集团 非金属 广东 品业 上海水星 家用纺织 矿物制 上海 品 深圳证券 交易所 深圳证券 交易所 床上用 上海证券 品制造 交易所 印刷和 上海翔港 包装科技 上海 记录媒 上海证券 介复制 交易所 业 重庆正川 医药包装 重庆 材料* 中汇会计 民生证券 股份有限 王凯 徐杰 公司 天健会计 盛培锋 吴宏兴 公司 赵小敏 翟程 有限公司 (特殊普 上海市锦 佳、刘木 天城律师 勇 事务所 张云 北京市康 鹤、李雯 达律师事 宇 务所 立信会计 孟荣 师事务所 芳、饶海 (特殊普 兵、李元 通合伙) 平 立信会计 国金证券 股份有限 师事务所 通合伙) 中信建投 证券股份 (特殊普 通合伙) 招商证券 股份有限 师事务所 黄继 王强林 巫海彤 公司 师事务所 应建 (特殊普通 德、聂师 合伙) 申万宏源 天健会计 师事务所 张凯、于 (特殊普 波成 医药制 上海证券 证券承销 造业 交易所 保荐有限 周学群 孙艳萍 责任公司 通合伙) 识别风险,发现价值 欧阳 军、宋正 奇、张武 已受理 勇、张琳 娄爱 东、李侠 辉、赵子 已受理 妍 上海市锦 沈国 天城律师 权、胡家 事务所 军 国浩律师 方祥 (上海)事 勇、金诗 务所 晟 国浩律师 秦桂 (上海)事 森、李良 务所 锁 已受理 已受理 已受理 请务必阅读末页的免责声明 28 / 34 行业跟踪|轻工制造 红星美凯 龙家居集 上海 团 广东宝贝 儿婴童用 家纺城 上海证券 务业 交易所 橡胶和 广东 品 海宁中国 商务服 塑料制 品业 浙江 上海 深圳证券 务业 交易所 体育业 传播 非金属 惠达卫浴 河北 矿物制 品业 上海力盛 赛车文化 志邦 厨柜 上海 安徽 交易所 商务服 虎扑(上 海)文化 上海证券 体育 上海证券 交易所 上海证券 交易所 深圳证券 交易所 家具制 上海证券 造业 交易所 德勤华永 中国国际 金融股份 谢晶欣 幸科 有限公司 幸思春 林海峰 王颖 申丽娜 范荣、胡 (特殊普 志刚 会计师事 朱艳、卢 务所(特殊 鑫 天职国际 何挺 谢明东 有限公司 会计师事 胡建 务所(特殊 军、金晓 普通合伙) 天职国际 平安证券 徐圣能 盛金龙 公司 朱涵 周学群 有限公司 通合伙) 戚科仁 王晨 公司 王贤 律师事务 安、王雨 所 微 北京市君 张宗 合律师事 珍、赵吉 务所 奎 合律师事 务所 赵锡 勇、徐沫 所 博 黄元 国浩律师 倪俊骥 喜、许明 (上海)事 余蕾 强 务所 张小龙 大华会计 国元证券 北京德恒 北京市君 师事务所 李静、王 (特殊普 海涛 通合伙) 上海天衍 禾律师事 务所 已受理 军 新、张彦 民、王军 (特殊普 利民、陈 律师事务 务所(特殊 师事务所 事务所 陈巍、王 李广 周学 天健会计 通力律师 北京德恒 会计师事 普通合伙) 申银万国 股份有限 师事务所 普通合伙) 中国国际 证券股份 舟 华普天健 公司 有限责任 辉、赵海 通合伙) 中德证券 金融股份 吴晓 大华会计 公司 有限责任 务所(特殊 普通合伙) 国金证券 股份有限 会计师事 汪大 联、姜利 已受理 已受理 已受理 已反馈 预先披 露更新 已受理 普华永道 造纸和 重庆百亚 重庆 纸制品 业 深圳证券 交易所 中国国际 金融股份 中天会计 瞿骢 章志皓 有限公司 师事务所 (特殊普 雷放、甘 慧 北京市竞 天公诚律 师事务所 石磊、杨 喻意 已受理 通合伙) 江山欧派 门业 牧高笛户 外用品 浙江 浙江 家具制 上海证券 造业 交易所 纺织业 上海证券 交易所 天健会计 广发证券 股份有限 张每旭 吴绍钞 公司 严善 (特殊普 明、张颖 通合伙) 立信会计 国泰君安 证券股份 师事务所 施继军 云波 有限公司 师事务所 (特殊普 通合伙) 识别风险,发现价值 浙江天册 律师事务 所 李惠 国浩律师 丰、钟建 (杭州)事 栋、杜娜 务所 周剑 已通过 峰、杨婕 发审会 沈田 预先披 丰、吴钢 露更新 请务必阅读末页的免责声明 29 / 34 行业跟踪|轻工制造 浙江康隆 达特种防 浙江 纺织业 护科技 杭州诺邦 无纺 厦门金牌 厨柜 浙江台华 新材料 浙江 厦门 浙江 纺织业 上海证券 交易所 上海证券 交易所 家具制 上海证券 造业 交易所 纺织业 上海证券 交易所 中汇会计 中信建投 证券股份 刘杰 翟程 有限公司 郭圣宇 陈志群 斌、章翔 师事务所 施其 (特殊普 林、章磊 通合伙) 福建华兴 兴业证券 谢威 陈霖 公司 会计师事 务所(特殊 普通合伙) 中汇会计 中信证券 股份有限 (特殊普 天健会计 公司 股份有限 周海 通合伙) 国金证券 股份有限 师事务所 庄玲峰 宋琛 公司 师事务所 (特殊普 通合伙) 国浩律师 (杭州)事 务所 北京国枫 律师事务 所 陈航 福建至理 晖、林希 律师事务 敏 所 高峰、黄 北京市竞 继佳、于 天公诚律 薇薇 师事务所 颜华 荣、汪志 预先披 芳、倪金 露更新 丹 臧欣、刘 预先披 斯亮 露更新 林涵、郝 卿 范瑞 林、任为 已反馈 已受理 木材加 工和 上海菲林 格尔木业 木、 上海 竹、 藤、 上海证券 交易所 立信会计 中信证券 股份有限 宋永新 殷雄 公司 师事务所 韩频、曹 (特殊普 毅 通合伙) 棕、草 国浩律师 (上海)事 务所 何欣 燕、邵禛 已受理 制品业 南京我乐 家居 江苏 家具制 上海证券 造业 交易所 瑞华会计 招商证券 股份有限 鄢坚 杨建斌 公司 师事务所 刘燃、王 (特殊普 庆治 通合伙) 北京德恒 李志 律师事务 宏、王雨 所 微、王威 已受理 木材加 工和 哈尔滨森 黑龙 鹰窗业 江 木、 竹、 藤、 上海证券 交易所 天健会计 广发证券 股份有限 褚力川 张晋阳 公司 何晓 北京市天 明、啜公 元律师事 明 务所 珠江会计 吉争 北京市君 石铁 师事务所 雄、刘火 合律师事 军、胡义 (特殊普 旺 务所 锦 师事务所 (特殊普 通合伙) 棕、草 孟为、张 征 已受理 制品业 文教、 广东正中 工美、 实丰文化 发展 广东 体育和 深圳证券 娱乐用 交易所 品制造 东海证券 股份有限 魏庆泉 马媛媛 公司 已反馈 通合伙) 业 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 30 / 34 行业跟踪|轻工制造 文教、 亚太(集 工美、 宁波创源 文化发展 宁波 体育和 深圳证券 娱乐用 交易所 品制造 中国中投 证券有限 张志强 刘少波 责任公司 团)会计师 王季 广东晟典 周凤 事务所(特 民、温安 律师事务 玲、陈琴 殊普通合 林 所 童 肖厚 国浩律师 祥、顾玉 (上海)事 萍 务所 已反馈 伙) 业 文教、 工美、 江苏金陵 体育器材 江苏 体育和 深圳证券 娱乐用 交易所 品制造 立信会计 广发证券 股份有限 周鹏翔 林文坛 公司 师事务所 (特殊普 通合伙) 李辰、金 诗晟 已反馈 业 普华永道 厦门延江 新材料 厦门 纺织业 深圳证券 交易所 广发证券 股份有限 中天会计 许一忠 洪如明 公司 师事务所 (特殊普 刘伟、邵 路 北京国枫 律师事务 所 郑超、崔 白 已受理 通合伙) 茶花现代 家具用品 橡胶和 福建 品业 广东皮阿 诺科学艺 塑料制 广东 术家居 上海证券 交易所 家具制 深圳证券 造业 交易所 福建华兴 国金证券 股份有限 俞琳 庄海峻 公司 郑基、张 务所(特殊 伟 普通合伙) 立信会计 长城证券 有限责任 会计师事 张国连 林植 公司 师事务所 (特殊普 通合伙) 福建至理 律师事务 所 龙湖 国浩律师 川、丘运 (深圳)事 良 务所 广东正中 欧派家居 集团 广东 家具制 上海证券 造业 交易所 国泰君安 证券股份 珠江会计 郭威 张力 有限公司 师事务所 (特殊普 王韶 华、冯军 广东信达 律师事务 所 通合伙) 浙江真爱 美家 浙江 纺织业 上海证券 交易所 天健会计 国信证券 股份有限 顾盼 成政 公司 师事务所 翁伟、尹 (特殊普 志彬 通合伙) 蔡钟山 已通过 蒋浩 发审会 何俊 辉、梁娜 广州尚品 宅配家居 广东 家具制 深圳证券 造业 交易所 股份有限 蒋伟森 江荣华 公司 预先披 陈锦屏 露更新 蒋丹湄 国浩律师 沈田 (杭州)事 丰、胡小 务所 明、赵寻 珠江会计 何国 北京市金 曹余 师事务所 铨、张静 杜律师事 辉、林青 (特殊普 璃 务所 松 安徽华辰 造纸网 安徽 纺织业 深圳证券 北京市天 吴光 元律师事 洋、雷富 交易所 务所 阳 大华会计 股份有限 詹凌颖 武军 公司 师事务所 周珊 (特殊普 珊、程纯 通合伙) 识别风险,发现价值 准 麻云燕 通合伙) 国元证券 露更新 任宝明 广东正中 招商证券 预先披 终止 审查 已提交 发审会 讨论,暂 缓表决 终止 审查 请务必阅读末页的免责声明 31 / 34 行业跟踪|轻工制造 广东英联 包装 广东 金属制 深圳证券 品业 交易所 立信会计 国海证券 股份有限 罗凌文 谭铧 公司 安徽扬子 地板 安徽 竹藤棕 草制品 深圳证券 交易所 魏韫新 王钢 公司 浙江京华 激光科技 杭州和顺 科技 乐歌人体 工学科技 浙江恒林 椅业 沈阳麟龙 科技 广东国立 科技 浙江 纸制品 业 橡胶和 浙江 塑料制 品业 宁波 浙江 深圳证券 交易所 深圳证券 造业 交易所 家具制 上海证券 造业 交易所 塑料制 品业 橡胶和 广东 交易所 家具制 橡胶和 广东 上海证券 塑料制 品业 上海证券 交易所 深圳证券 交易所 项骏 孙小丽 公司 李峻 袁晓明 张信 水耀东 吴长衍 刘德新 公司 璋、朱浩 事务所 林鹏 上海市锦 飞、金刚 天城律师 锋 事务所 师事务所 孙文 (特殊普 军、林旺 师事务所 沈利 (特殊普 刚、凌燕 天健会计 卢娅 师事务所 萍、唐彬 (特殊普 彬、张建 通合伙) 东 大华会计 国金证券 幸思春 林海峰 公司 师事务所 范荣、胡 (特殊普 志刚 通合伙) 天健会计 东莞证券 股份有限 同达律师 通合伙) 兴业证券 杨娜 姚根发 公司 师事务所 (特殊普 通合伙) 所 心、施琪 立信会计 有限公司 股份有限 (特殊普 律师事务 北京金诚 通合伙) 国泰君安 股份有限 师事务所 北京国枫 张全 天健会计 公司 证券股份 务所(特殊 通合伙) 国元证券 股份有限 会计师事 中汇会计 浙商证券 股份有限 卢志清 普通合伙) 业 造纸和 (特殊普 华普天健 国元证券 股份有限 邹军梅、 通合伙) 木材加 工和木 师事务所 北京国枫 律师事务 所 国浩律师 (上海)事 务所 国浩律师 (杭州)事 务所 周涛 已通过 桑健 发审会 刘胤 宏、李 红、郑素 文 章晓 洪、李 波、张灵 朱锐、靳 舒晗 李鹏、王 伟建 青、尹德 军、胡俊 安、王雨 所 微 银律师事 梁 务所 已受理 已受理 杰 律师事务 伟、赵国 已受理 徐旭 王贤 北京市京 已受理 芝 北京德恒 朱中 已受理 徐虎、桑 春梅 已受理 已受理 资料来源:证监会公开资料、广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 32 / 34 行业跟踪|轻工制造 七、重点公司盈利预测 表 11:重点跟踪公司盈利预测表 EPS PE Table_Excel1 公司简称 评级 股价 14A 15A 16E 14A 15A 16E PB 鸿博股份 买入 23.54 0.09 0.03 0.01 135.75 -1866.08 2354.00 4.83 晨光文具 买入 18.20 0.85 0.92 0.56 - 49.39 32.50 7.18 合兴包装 买入 5.25 0.36 0.31 0.10 39.45 49.14 52.50 3.42 索菲亚 买入 54.16 0.74 1.04 1.41 31.99 46.98 38.41 6.95 中体产业 买入 23.57 0.12 0.09 0.06 121.07 252.62 392.83 12.83 珠江钢琴 买入 14.88 0.15 0.15 0.17 78.00 116.19 87.53 7.23 姚记扑克 买入 16.88 0.33 0.25 0.27 53.08 88.66 62.52 4.56 天音控股 买入 11.28 0.02 -0.24 0.14 39.83 -19.19 80.57 5.14 太阳纸业 买入 6.68 0.20 0.26 0.40 23.54 25.03 16.70 2.25 贵人鸟 买入 30.76 0.51 0.54 0.54 28.11 66.88 59.15 7.24 易尚展示 谨慎增持 46.44 0.67 0.28 0.10 - 367.15 464.40 14.76 资料来源:公司财务报表、WIND、广发证券发展研究中心 八、风险提示 1. 经济增速超预期下滑导致行业下游需求再度陷入萎缩; 2. 鉴于多数轻工行业的下游地位,企业的议价能力较弱,一旦原材料价格出现 过快上涨、下游需求不足将导致开工率不足,进而削弱企业的盈利能力; 3. 体育产业市场化仍处于初级阶段,行政干预风险较大; 4. 互联网彩票行业作为政府高度监管的领域,行业政策的突然转向可能抑制行 业发展。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 33 / 34 行业跟踪|轻工制造 广发轻工造纸行业研究小组 Table_Research 申 烨: 首席分析师,南京大学金融学硕士,2012 年进入广发证券发展研究中心,2014 年新财富最佳分析师轻工造纸行业第三名(团 队) ,2012 年新财富最佳分析师造纸印刷行业第四名(团队) 。 赵中平: 分析师,对外经贸大学金融学学士,香港中文大学金融学硕士,2016 年进入广发证券发展研究中心。 任尚伟: 研究助理,北京大学经济学硕士,香港大学金融学硕士,2015 年进入广发证券发展研究中心。 广发证券—行业投资评级说明 Table_RatingIndus try 买入: 预期未来 12 个月内,股价表现强于大盘 10%以上。 持有: 预期未来 12 个月内,股价相对大盘的变动幅度介于-10%~+10%。 卖出: 预期未来 12 个月内,股价表现弱于大盘 10%以上。 广发证券—公司投资评级说明 Table_RatingCompany 买入: 预期未来 12 个月内,股价表现强于大盘 15%以上。 谨慎增持: 预期未来 12 个月内,股价表现强于大盘 5%-15%。 持有: 预期未来 12 个月内,股价相对大盘的变动幅度介于-5%~+5%。 卖出: 预期未来 12 个月内,股价表现弱于大盘 5%以上。 Table_Address 联系我们 广州市 深圳市 北京市 上海市 地址 广州市天河区林和西路 9 深圳市福田区金田路 4018 北京市西城区月坛北街 2 号 上海市浦东新区富城路 99 号 号耀中广场 14 楼 号安联大厦 15 楼 A 座 月坛大厦 18 层 震旦大厦 18 楼 100045 200120 03-04 邮政编码 510620 客服邮箱 gfyf@gf.com.cn 服务热线 020-87555888-8612 518026 免责声明 Table_Disclaimer 广发证券有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告只发送给广发证券重点客户,不对外公开发布。 本报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券有限公司认为可靠,但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证。报告内容仅供 参考,报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价。广发证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任, 除非法律法规有明确规定。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策。 广发证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法,并不代表广发 证券或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断,可随时更改且不予通告。 本报告旨在发送给广发证券的特定客户及其它专业人士。未经广发证券事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊 登、转载和引用,否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 34 / 34
轻工造纸行业周度跟踪报告:地方福彩重视资金归集划汇,年度体育产业统计数据发布 智能技术成就个性包装行业,优质造纸企业受益供给改革
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轻工造纸行业周度跟踪报告:地方福彩重视资金归集划汇,年度体育产业统计数据发布 智能技术成就个性包装行业,优质造纸企业受益供给改革
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