华创证券-商业贸易行业周报:一周关注:12月社零总额增长10.9%,大润发入驻美团外卖

页数: 16页
行业: 商业百货
作者: 华中炜
发布机构: 华创证券
发布日期: 2017-01-23
行业研究 商业贸易 证券研究报告 行 业 周 报 2017 年 01 月 23 日 商业贸易 一周关注:12 月社零总额增长 10.9%, 大润发入驻美团外卖 行业评级 推荐 评级变动 维持评级 投资要点 证券分析师 证券分析师:华中炜 上周行情走势: 执业编号:S0360512040001 邮箱:huazhongwei@hcyjs.com 申万商贸零售指数下跌 1.69%,跑输上证综指 2.02 个百分点。 上周商贸零售板块涨幅前五:鄂武商 A(10.24%)、三联商社(4.74%)、 银座股份(4.42%)、百联股份(4.19%)、物产中大(2.90%); 联系人:夏彪 上周商贸零售板块跌幅前五:秋林集团(-13.01%)、津劝业(-10.30%)、 电话:021-20572565 邮箱:xiabiao@hcyjs.com 新华百货(-9.35%)、步步高(-8.42%)、新华都(-7.92%)。 推荐公司及评级 零售行业关注: 公司名称及代码 评级 (一)12 月社零总额增长 10.9%,创全年新高 2016 年 12 月份,社会消费品零售总额 31757 亿元,同比名义增长 10.9%。 其中限额以上零售额 16945 亿元,增长 9.8%。2016 年全年,社会消费品 零售总额 332316 亿元,比上年增长 10.4%,其中限额以上零售额 154286 亿元,增长 8.1%。我们认为,从月度数据来看,整体消费增速平稳,12 月社零创全年新高,年末企稳回升态势明显;从年度数据看,16 年较 15 行业表现对比图(近 12 个月) 年增速继续下行 0.3 个百分点,下滑幅度有所趋缓。鉴于短期内收入增速 难以大幅度提高,而传统消费拉动持续减弱,新兴消费尚待形成规模,未 来社零总额或将延续平稳增长态势。 (二)大润发入驻美团外卖,200 多家门店上线 近日,大润发正式入驻美团外卖,其遍布华东、华北、东北、华中、华南 五大区域的 200 多家综合性大型超市均已在美团外卖上线。我们认为,美 团的流量资源和“最后一公里”配送优势有助于帮助大润发拓展线上业务, 增强消费者的购物粘性;同时,美团亦能利用零售与餐饮的错峰配送,有 效整合物流资源,提升盈利能力。随着 7-11、大润发入驻美团,华润万家、 苏果上线百度外卖,连锁超市携手外卖平台或成为深化商超 O2O 变革的 新趋势。 (三)永辉入股达曼国际,加码自有品牌 1 月 17 日,永辉超市公告,拟通过全资子公司持股 40%参与贝恩资本老 鹰控股对美国达曼国际的 100%股权收购, 收购交易总对价约 4.13 亿美元, 14% 2016-01-25~2017-01-20 5% -3% -12% 16/01 16/03 16/05 16/07 16/09 16/11 沪深300 商业贸易 相关研究报告 《商业贸易行业报告:一周关注:商务部等 三部门联合发布《电子商务“十三五”发展 规划》》 2017-01-03 《商业贸易行业报告:一周关注:淘宝组织 架构调整 韩都衣舍挂牌新三板》 2017-01-09 《商业贸易行业报告:一周关注: 50 家重 点企业零售额四季度企稳回升,阿里启动银 泰商业私有化》 2017-01-16 其中永辉控股 40%持股比例的交易对价约为 1.65 亿美元,永辉控股拟现 金出资约 0.94 亿美元。我们认为,永辉在合作的基础上进一步入股达曼, 一方面加码自有品牌业务;另一方面,利用其全球供应链和定制资源,构 建全球供应链平台,以期通过引入境外优质商品、打造自有品牌来提升永 辉的毛利率水平、增强客户消费粘性。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 未经许可,禁止转载 行业周报 目 录 一、上周行情走势 ...................................................................................................................................................... 4 二、行业关注 .............................................................................................................................................................. 4 (一)12 月社零总额增长 10.9%,创全年新高 .................................................................................................. 4 (二)大润发入驻美团外卖,200 多家门店上线 ................................................................................................ 6 (三)永辉入股达曼国际,加码自有品牌........................................................................................................... 6 三、行业数据 .............................................................................................................................................................. 7 四、行业事件汇总 ...................................................................................................................................................... 8 五、公司重要公告 .................................................................................................................................................... 11 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 2 行业周报 图表目录 图表 1 申万商贸零售指数走势 ................................................................................................................................ 4 图表 2 本周板块个股涨跌排行榜............................................................................................................................. 4 图表 3 社会消费品零售总额(年度) ..................................................................................................................... 5 图表 4 社会消费品零售总额(月度) ..................................................................................................................... 5 图表 5 分品类限额以上单位商品零售额同比增速比较(%) ................................................................................. 5 图表 6 大润发+美团线上线下合作布局 ................................................................................................................... 6 图表 7 大润发在美团外卖平台上的页面.................................................................................................................. 6 图表 8 永辉超市现有自有品牌及标志 ..................................................................................................................... 7 图表 9 各国零售行业自有品牌率比较 ..................................................................................................................... 7 图表 10 网购零售规模、增长及比重 ....................................................................................................................... 7 图表 11 百家重点大型零售企业零售额同比增速(年度) ...................................................................................... 8 图表 12 电商............................................................................................................................................................ 8 图表 13 线下零售 .................................................................................................................................................... 9 图表 14 O2O ......................................................................................................................................................... 10 图表 15 宏观.......................................................................................................................................................... 10 图表 16 重要公告 .................................................................................................................................................. 11 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 3 行业周报 一、上周行情走势 申万商贸零售指数下跌 1.69%,跑输上证综指 2.02 个百分点。 上周商贸零售板块涨幅前五:鄂武商 A(10.24%)、三联商社(4.74%)、银座股份(4.42%)、百联股份(4.19%)、 物产中大(2.90%);上周商贸零售板块跌幅前五:秋林集团(-13.01%)、津劝业(-10.30%)、新华百货(-9.35%)、 步步高(-8.42%)、新华都(-7.92%)。 图表 1 申万商贸零售指数走势 9,500 商贸零售指数(申万) 图表 2 本周板块个股涨跌排行榜 沪深300 8,500 涨幅前五 鄂武商A 三联商社 银座股份 百联股份 物产中大 7,500 6,500 5,500 4,500 3,500 2,500 1,500 2014/01 2014/07 2015/01 2015/07 2016/01 2016/07 涨幅% 10.24 4.74 4.42 4.19 2.90 跌幅前五 秋林集团 津劝业 新华百货 步步高 新华都 跌幅% -13.01 -10.30 -9.35 -8.42 -7.92 2017/01 资源来源:Wind,华创证券研究所 资源来源:Wind,华创证券研究所 二、行业关注 (一)12 月社零总额增长 10.9%,创全年新高 2016 年 12 月份,社会消费品零售总额 31757 亿元,同比名义增长 10.9%(扣除价格因素实际增长 9.2%)。其中, 限额以上单位消费品零售额 16945 亿元,增长 9.8%。2016 年全年,社会消费品零售总额 332316 亿元,比上年增 长 10.4%。其中,限额以上单位消费品零售额 154286 亿元,增长 8.1%。 其中,必选消费品零售额同比增速较 11 月略有下降,粮油食品 (+8.6%)、饮料 (+8.8%)同比增速下滑,而日用品 (+13.9%)增速回升。可选消费同比增速继续上升,企稳回升态势:烟酒 (+11%)、服装鞋帽(+7.1%)、化妆品(+11%)、 金银珠宝(+4.8%)等品类增速较 11 月进一步提高,而受益双 11 销量提振的家电(+9.5%)、通讯器材(+8%)等品类 12 月增速大幅下滑。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 (资料来源:国家统计局,华创证券) 4 行业周报 图表 3 社会消费品零售总额(年度) 社会消费品零售总额当期值(亿元) 22.7% 350,000 社消零售总额同比增速(%) 332,316 25% 300,931 300,000 18.3% 18.2% 250,000 15.8% 271,896 17.1% 15.5% 210,307 183,919 200,000 100,000 114,830 68,353 79,145 15.5% 12.0% 14.3% 156,998 150,000 20% 242,843 15% 10.7% 10.4% 132,678 10% 93,572 5% 50,000 - 0% 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 资料来源:国家统计局,华创证券 图表 4 社会消费品零售总额(月度) 60,000 社会消费品零售总额:当月值 50,000 40,000 11.2%11.1% 11.0% 10.9% 10.8% 10.6% 10.5% 10.7% 30,000 10.2% 10.1% 10.0% 12% 社会消费品零售总额:当月同比 10.5% 10.2% 10.9% 10.8% 11% 10.7% 10.6% 10.0% 10.2% 10.6% 10.0% 10.1% 20,000 10% 10,000 0 9% 资料来源:国家统计局,华创证券 图表 5 分品类限额以上单位商品零售额同比增速比较(%) 社零品类 粮油、 食品 饮料 烟酒 服装鞋 帽针纺 织品 化妆品 金银珠 宝 日用品 家用电 器和音 像器材 中西药 品 文化办 公用品 家具 通讯器 材 石油及 制品 建筑及 装潢材 料 汽车 11月同比 8.8 9.9 9.7 5.1 8.1 2.7 10.7 14.7 11.5 15.4 8.8 17.8 5.7 11 13.1 12月同比 8.6 8.8 11 7.1 11 4.8 13.9 9.5 9.1 15.3 9.9 8 7.1 10.2 14.4 增速百分点 -0.2 -1.1 1.3 2 2.9 2.1 3.2 -5.2 -2.4 -0.1 1.1 -9.8 1.4 -0.8 1.3 资料来源:国家统计局,华创证券 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 5 行业周报 (二)大润发入驻美团外卖,200 多家门店上线 近日,大型连锁综合超市大润发正式入驻美团外卖,其遍布华东、华北、东北、华中、华南五大区域的 200 多家综 合性大型超市均已在美团外卖上线,消费者在家就可以进行采购各类商品,节省外出时间。 用户在手机端打开美团外卖 APP,搜索“大润发”或者点击“超市”,便可以进入“网上的大润发超市”,超市中 的所有物品都被精心分类成数十个种类。大润发还会与美团外卖合作推出优惠活动,目前双方就深度合作,推出了 “年货节”活动,精选礼盒、年货、零食等新年必备的产品,提供优惠价格和优质的配送服务。此次双方的合作, 不仅是大润发对线上业务的再次拓展,也是美团外卖在线上商超业务的进一步布局,为消费者提供了全面的外卖订 购选择,大润发、美团外卖、消费者三方都将在合作中获益共赢。 (资料来源:飞象网,华创证券) 图表 6 大润发+美团线上线下合作布局 图表 7 大润发在美团外卖平台上的页面 资料来源:互联网,华创证券 资料来源:互联网,华创证券 (三)永辉入股达曼国际,加码自有品牌 1 月 17 日,永辉超市发布公告,拟通过全资子公司参与贝恩资本老鹰控股对美国达曼国际的 100%股权收购,其中 永辉与贝恩资本老鹰控股有限合伙各持股 40%和 60%。上述 100%股权收购交易总对价(含承担净负债)约 4.13 亿美 元,其中永辉控股 40%的持股比例的交易对价约为 1.65 亿美元,除境外银行贷款及其他类债工具融资外,永辉控股 拟现金出资约 0.94 亿美元。 目前,中国零售企业的自有品牌仍处于起步阶段。欧美地区超市自有品牌占比达 20~45%,而国内超市自有品牌占 比普遍在 2%以下,未来我国超市自有品牌的提升空间还很大。永辉希望通过此次交易,借助股权合作的方式,进一 步发展自有品牌业务及强化公司供应链能力。通过达曼国际所提供的全方位自有品牌研发服务及国际范围内的优质 供应商合作,提升自有品牌研发水平,适应消费升级需求和顾客群体变化,开拓增量市场、增强消费者的品牌忠实 度和线下粘性,同时作为供应链管理中的关键环节,有效提升企业竞争力。 (资料来源:界面新闻,公司公告,华创证券) 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 6 行业周报 图表 8 永辉超市现有自有品牌及标志 品类 自有品牌 图表 9 各国零售行业自有品牌率比较 品牌标志 50% 45% 45% 轩辉 41% 40% 食品 34% 35% 田中家 30% 25% 17.5% 20% 悠自在 15% 日用品和家具用品 10% 优颂 5% 0.8% 1.3% 泰国 中国 3.1% 0% 美支支 资料来源:华创证券整理 台湾 英国 瑞士 德国 美国 资料来源:尼尔森,华创证券 三、行业数据 2016 年全年,全国网上零售额 51556 亿元,比上年增长 26.2%。其中,实物商品网上零售额 41944 亿元,增 长 25.6%,占社会消费品零售总额的比重为 12.6%。 图表 10 网购零售规模、增长及比重 网上商品和服务零售额:累计值 60,000 27.2% 27.8% 27.5% 27.7% 网购零售增速(%) 28.2% 27.5% 网购占社零总额比重(%) 30% 26.7% 50,000 26.1% 25.7% 26.2% 51,556 26.2% 45,990 25% 39,288 40,000 34,651 30,210 30,000 20% 26,268 22,367 18,089 20,000 14,140 10,251 10,000 0 6,361 12.0% 13.1% 13.8% 14.0% 14.3% 14.4% 14.4% 14.5% 14.6% 15.3% 15.5% 15% 10% 2016/02 2016/03 2016/04 2016/05 2016/06 2016/07 2016/08 2016/09 2016/10 2016/11 2016/12 资料来源:国家统计局,华创证券 2016 年全年全国百家重点大型零售企业零售额同比下降 0.5%,降幅相比上年扩大了 0.4 个百分点。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 7 行业周报 图表 11 百家重点大型零售企业零售额同比增速(年度) 30% 24.41% 25% 20% 19.80% 22.16% 22.62% 19.09% 17.91% 15.90% 15% 10.80% 10% 8.90% 5% 0.40% 0% -0.10% -0.50% -5% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 资料来源:中华商业信息网,华创证券 四、行业事件汇总 图表 12 电商 标题 内容 亚马逊今年或超梅西百货 成美 亚马逊希望通过推出自主的运动休闲品牌,跻身美国大型服装潮流之列,亚马逊将对梅西、德斯特 国最大服装零售商 龙以及杰西潘尼等百货商店构成更大的威胁。Cowen 分析师称,亚马逊的服装和配饰销售额今年预 计将增长近 30%,达到 280 亿美元,而梅西百货相比之下将下滑 4%,至 220 亿美元。 京东上服饰逆袭手机通讯 京东发布《2016 中国电商消费行为报告》,数据显示,从京东消费者的首次购买数据来看,男女装 和男鞋完成了对手机通讯的超越。这意味着,京东对新用户的主要吸引力已经从过去的手机数码等 电子产品,发展成为了服饰、消费品类为主。 京东整合出 3000 多人的营销平 继去年 11 月开放物流能力,剥离金融业务之后,它准备迈出开放的第三步——营销能力的对外开放。 台体系 京东在最近对原本分散的各营销相关部门和人员进行了整合,建立了名为京东营销平台体系的职能 部门,体系规模达到 3000 余人,体量仅次于物流体系,其中一半为产品研发人员。 万达飞凡将启动 A 轮融资 目标 万达集团董事长王健林在 2016 年工作总结中透露,万达要明确打造中国唯一的实业+互联网大型开 2020 年整体上市 放平台的战略定位,集团批准了飞凡网络 2017 年至 2019 年的发展计划,同时批准飞凡五年资金计 划,飞凡要力争 2018 年实现整体赢利,2020 年利润过百亿,实现整体上市。 京东与美的签署全面战略合作 1 月 16 日,京东与美的集团签署一份年度规模高达 200 亿的全面战略合作协议,双方将进一步加强 协议 此前已经非常成功的战略合作关系,全面深化在智能家电、智能家居、渠道拓展、产品定制、大数 据分析等领域的战略合作,共同推动家电领行业的升级转型。 农村网商报告出炉:农村家庭一 阿里研究院和西南财经大学联合发布《农村网商发展研究报告 2016》。报告显示,2016 年上半年, 年多挣 2 万元 全国农村网络零售额超过 3160 亿元,其中第二季度环比增长 13.48%,高出城市四个百分点。农村网 络零售额在全国网络零售额的占比持续提升,上半年已经达到 14.14%。 京东尼尔森数据合作:将为零售 1 月 18 日,尼尔森京东数据合作发布会在上海举行,此次合作,尼尔森与京东将携手进一步完善对 商和品牌商提供支持 中国快消品行业线下、线上完整的销售全景监测,为零售商和品牌商战略布局及调整提供强有力的 决策支持。 京东低调上线“京东优品” 想 淘宝系的闲鱼,58 旗下的转转,回收宝、爱回收等创业公司都在瞄准这个领域。近几日,京东二手 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 8 行业周报 标题 内容 争夺二手市场 商品交易平台——”京东优品“也悄然上线。目前,网站上售卖的品类并不多,主要集中在几个热 门手机和笔记本品牌上。 阿里巴巴物贸牵手 WCA 日前,阿里巴巴物贸宣布与世界最大的物流网络联盟 WCA(World Cargo Alliance,即世界货代联盟) 达成战略合作。达成战略合作后,WCA 将为阿里巴巴物贸的全球跨境电商业务提供物流支持,而 WCA 将入驻阿里巴巴物贸物流平台成为会员,实现双方资源共享。 阿里拿下奥委会顶级赞助商 投 国际奥林匹克委员会与阿里巴巴集团在瑞士达沃斯联合宣布,双方达成期限直至 2028 年的长期合作。 资或达 8 亿美金 阿里巴巴将加入奥林匹克全球合作伙赞助计划,成为“云服务”及“电子商务平台服务”的官方合 作伙伴,以及奥林匹克频道的创始合作伙伴。 生鲜电商每日优鲜 1 亿美元融资 1 月 20 日,生鲜电商每日优鲜宣布,已完成 1 亿美元的 C 轮融资,由联想创投和浙商创投领投,腾 讯、韩国 KTB、远翼、华创资本跟投,其中腾讯已连续 3 轮投资每日优鲜。每日优鲜表示 2017 年将 聚焦‘又快又好’战略,继续加大对上游供应链生态体系以及社区冷链网络的投入。 资料来源:华创证券整理 图表 13 线下零售 标题 内容 国美大融城重装升级为“零售+ 国美通过 30 周年庆发布了“重新定义零售”的新战略,国美正在通过卖场的重新布局,增强体验元 娱乐”休闲型卖场 素,实现消费者的一站式购物,逐步由单一商品零售店转变为“零售+娱乐”的休闲型卖场,由传统 电器零售商向家庭生活整体解决方案提供商转变。 马莎百货服装业务迎来 7 年首次 去年末刚刚退出中国市场的马莎百货(Marks & Spencer Group PLC),终于迎来服装业务七年多来首 季度增长 次季度增长,截止 2016 年 12 月 31 日的三季度,集团一般商品部门(包括服装、家居)销售额同比 增长 2.3%,食品业务基本持平,微增 0.6%。 沃尔玛正精简其零售与 Web 团 如果沃尔玛想要和线上零售巨头展开竞争,那它的门店将成为一个重大的优势(而不是一个累赘)。作 队 全球管理层大换血 为本次调整的一部分,沃尔玛将会拓展其两大关键高管的角色,赋予他们对电子商务网站和实体零 售门店的新监督权限,沃尔玛当下所精简的、正是在为未来做准备。 武汉 150 家大型超市扫码可查食 武汉市在大中型超市建设二维码追溯系统。该系统采用了我国自主知识产权的 GM 二维码物联网识 品“前世今生” 别技术,由种植养殖追溯管理应用系统、生产加工追溯管理应用系统、商超追溯管理应用系统、“互 联网+”食品追溯查询系统四大应用系统组成的贯穿种植养殖、生产加工、流通销售的全环节应用追 溯管理系统。 伊藤洋华堂在川依然强势 又涉 伊藤洋华堂宣布要进入四川省更多的二三线城市。另一个值得注意的变化是,伊藤洋华堂还要在四 足“食品超市”业态 川增设新的零售业态“食品超市”,预计先开出 10 家店,面积在 3000-5000 平方米,住宅区、市中 心都将有所布局。” 星光珠宝进入上市辅导阶段 新三板挂牌公司星光珠宝近日提交了首次公开发行股票并上市的辅导备案申请材料,于 2016 年 3 月 2016 年上半年营收 3 亿元 21 日挂牌新三板,专业从事珠宝销售的连锁企业,目前在全国拥有十一家星光珠宝商城。半年报显 示,星光珠宝上半年营业收入为 3 亿元,上年同期为 2.51 亿元,本期较上年同期增加 19.37%;净利润 本期为 2462.64 万元,上年同期为 443.7 万元,本期较上年同期增加 455.02%。 屈臣氏加码彩妆和进口商品 1 月 14 日,屈臣氏在上海正大广场开出了第八代店铺,彩妆和进口商品成为其重要主题。2016 年上 半年,屈臣氏在中国内地单店销售跌破 8.5%,不管是迫不得已还是突然“开窍”,屈臣氏终于还是 加码彩妆了。 六成店铺亏损、同质化严重 京 据《中国 VR 体验店现状白皮书》显示,2016 年全国 3000 家 VR 体验店中,实现盈利的仅三成,绝 城 VR 体验店风光不再 大部分体验店仍处于亏损状态。目前北京有六成的 VR 体验店处于亏损状态,但相比于盈利,VR 体 验店更在乎的是培养市场、抢得先机。 盒马鲜生沪外首店宁波甬江店 1 月 18 日,盒马鲜生宁波甬江店开业,这家店的开业标志着盒马鲜生正式向省外扩张,不仅延续了 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 9 行业周报 标题 内容 试营业 上海盒马鲜生的产品优势,有来自 100 多个国家的 600 多种生鲜商品,商品通过空运模式,保证产 品鲜活,五星级大厨实行现场加工。盒马已经把“到家业务”深度融合,先通过员工到卖场拣货, 然后通过自动化滑轨收集包裹,统一配发到家,最快只要 30 分钟。 合肥百大旗下合家福 8525 万收 1 月 18 日,合肥百货大楼集团旗下合家福连锁超市斥资 8525 万收购台客隆超市。此次收购,合家福 购台客隆超市 正是看中了台客隆的优质商业网点,以此为跳板,拿下皖南市场。另外,永辉在安徽市场的规模与 影响力也不可小觑。 永辉精致超市开进二三线城市 日前,永辉精致超市在二、三线城市频繁开 BRAVOYH 店,例如芜湖、福州、太原。1 月 12 日至 16 小而精的超市更受青睐 日,永辉先后在芜湖、太原、福州开了精致超市“BRAVOYH”店,总面积均在 1100 多平方米以内, 小而精的超市受消费者青睐度较高。 Jenny@Eataly 超市成都言几又 1 月 18 日,Jenny@Eataly 大型综合超市言几又 IFS 旗舰店正式开业。Jenny@Eataly 大型综合超市是一 IFS 旗舰店正式开业 家致力于打造全新的体验式消费平台的创新超市,向顾客提供物美价廉、品质优良的生鲜、食品、 百货等民生必需品,经营品项多达 5 万种。 北京便利店业新规出台:需提供 北京市商务委员会官方发布了《便利店(超市)行业标准规范汇编》,对便利店进行了规范,要求便利 免费 WiFi 店不仅要提供售货服务,还需要提供便民服务,包括有民充值、便民代缴服务以及便民金融、便民 票务等多种服务。这也就意味着,今后便利店将会可以为民众提供更多的服务。 生鲜传奇肥西县首店开业 自有 1 月 20 日,生鲜传奇肥西县首店开业。其中生鲜传奇自有品牌首次集体亮相,接下来,生鲜传奇绿 品牌首次集体亮相 地国际花都、阿奎利亚、万达城临湖苑各店将陆续亮相。 步步高将于 1 月 21 日连开 9 家 据联商网,步步高将于 1 月 21 日连开 9 家新店。去年步步高新开店数量达 48 家,2017 年将开出 50 新店 今年计划开 50 家 家新店。 资料来源:华创证券整理 图表 14 O2O 标题 内容 良品铺子年货到家 打通线上线 和周黑鸭一样同样来自江城武汉的良品铺子,在竞争激烈的零食界推出“一小时年货到家”的外卖 下业务 零食本地化、实时化的模式。良品铺子在本年度春节来临之际推出的一小时年货到家已经打通线上 线下 o2o 模式。受益于这种主动营销模式让良品铺子短短几年实现数十倍增长。 线上线下“抢”年货 步步高试 日前,步步高集团“年夜饭为父母加菜计划”正式上线,长株潭地区的市民可通过“云猴网”或“云 水“互联网+年夜饭” 猴微商城”公众号预订到由步步高中央厨房制作、44 家步步高超市提货的饕餮美食。此次“互联网+ 年夜饭”是步步高 2017 年转型新零售商业集团的试水之作,希望能够通过云猴与线下超市连接消费 者,将步步高优质中央厨房的高水准出品送到湖南消费者的年夜饭餐桌。 资料来源:华创证券整理 图表 15 宏观 标题 内容 2017 年全球消费市场值得关注 Euromonitor 近日发表《2017 年全球十大消费趋势》白皮书,对于未来一年的全球消费市场提出了十 的 10 个趋势 个预测:重新定义老年人市场、培养下一代消费者、特殊消费者的需求、现在就要、真实性、身份 的流动性、个性、售后体验、隐私安全、健康成为了地位的象征。 天猫发布《2016 中国进口消费洞 第一财经商业数据中心(CBNData)联合天猫国际发布《2016 中国进口消费洞察报告》基于天猫国际大 察报告》 数据,显示中国进口消费已从强调性价比开始转向注重品质,中产消费群体从以 80 后为代表的“海 淘原住民”向以泛 90 后、95 后、00 世代为代表的“网购原住民”扩散,呈现娱乐化、二次元、运 动潮等多元进口消费趋势。 资料来源:华创证券整理 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 10 行业周报 五、公司重要公告 图表 16 重要公告 公司及代码 公告内容提要及详情 2017/1/17 昆百大 A(000560) 关于实际控制人协议受让公司部分股份完成过户的公告 根据中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》,谢勇先生受让明珠 148 号资管计划持 有的本公司 100,000,000 股无限售流通股的过户登记手续已于 2017 年 1 月 13 日办理完成,谢勇先生通过明珠 148 号资管计划专用证券账户“富安达资产-宁波银行-富安达-昆百大资产管理计划”间接控制的本公司 100,000,000 股股份变更为由谢勇先生本人直接持有,上述股份已登记到谢勇先生名下,股份性质为无限售流 通股。 中百集团(000759) 2016 年度业绩预告 2016 年公司预计净利润较去年同期基本持平,范围在下降 10.88%-增长 15.85%之间,预计盈利 500 万元-650 万元。原因是卖场租金和人工的成本持续上涨压力依旧,关店调整增加公司费用支出。 武汉中商(000785) 2016 年年度业绩预告公告 2016 年公司预计净利润盈利,预计业绩变动幅度为 102.08%~110.42%,比上年同期盈利增加:4900 万元-5300 万元。业绩变动原因为:1)公司积极应对市场环境和行业发展增速下行的不利局面,深入推进连锁体制改革, 创新激励与约束机制,以做强门店,提高单店绩效为核心,提质增效。2)采取行之有效的方法控制成本费用。 严格控制销售费用,主营业务毛利率得到有效提升;相关商贸门店与业主达成缩减经营面积或降租的协议, 部分门店延长免租期,最大限度地降低经营成本;加强费用管理,租赁费、水电费、保洁费、业务招待费及 财务费用较同期减少。 永辉超市(601933) 关于收到福建银监局关于福建华通银行开业批复的公告 近日,公司收到福建华通银行筹备工作组转自中国银监会福建监管局下发的《福建银监局关于福建华通银行 股份有限公司开业的批复》,2017 年 1 月 13 日,福建华通银行筹备工作组分别领取了《金融许可证》及《营 业执照》,福建华通银行于 2017 年 1 月 16 日正式营业。 2017/1/18 深赛格(000058) 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(修订稿) 本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易由两部分构成:1、本公司以发行股份及支付现 金购买资产的方式购买赛格集团所持有的赛格创业汇 100%股权、赛格康乐 55%股权、赛格物业发展 100%股 权、赛格地产 79.02%股权,其中,资产对价支付以发行股份方式支付 86.90%,以现金方式支付 13.10%;2、 为提高重组效率,拟向不超过 10 名特定投资者非公开发行股份募集本次重组的配套资金,募集资金总额不超 过拟购买资产交易价格的 100%,本次募集配套资金总额不超过 20 亿元,扣除发行费用后拟用于支付购买标 的资产的现金对价、西安赛格广场建设项目后续建设投入、深圳赛格国际电子产业中心建设项目后续建设投 入。 农产品(000061) 关于同意控股子公司长沙公司公开挂牌转让其全资子公司绿色金典公司 100%股权的进展公告 深圳市农产品股份有限公司同意控股子公司长沙马王堆农产品股份有限公司通过“100%股权转让+债权转让” 的整体转让方式,严格按照国有产权变动规定,经具有证券、期货从业资质的审计机构清产核资专项审计、 委托具有证券、期货从业资质的评估机构进行资产评估,以不低于评估价作为挂牌底价,委托深圳联合产权 交易所公开挂牌转让持有的湖南绿色金典投资有限公司 100%股权。 永辉超市(601933) 2016 年度业绩预告 经财务部门初步测算,预计 2016 年度实现营业收入 4,922,198.81 万元左右,较上年同期增长 16.79%左右;归 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 11 行业周报 公司及代码 公告内容提要及详情 属于上市公司股东的净利润 124,233.26 万元,较上年同期增长 105.23%左右;归属于上市公司股东的所有者权 益 1,919,880.24,较上年同期增长 57%左右。本期业绩预增的主要原因(一)公司优化管理架构,加强费用管控。 (二)报告期转让联华超市股份有限公司股权增加非经营性收益。(三)报告期灵活使用账户资金增加利息收入等。 永辉超市(601933) 关于全资子公司拟受让达曼国际公司 40%股权的公告 永辉超市拟通过全资子公司参与贝恩资本老鹰控股对美国达曼国的 100%股权收购,其中永辉与贝恩资本老鹰 控股有限合伙各持股 40%和 60%。上述 100%股权收购交易总对价(含承担净负债)约 4.13 亿美元,其中永辉控 股 40%的持股比例的交易对价约为 1.65 亿美元,除境外银行贷款及其他类债工具融资外,永辉控股拟现金出 资约 0.94 亿美元。 2017/1/19 合肥百货(000417) 关于控股子公司收购股权并增资的公告 为深入推进公司“十三五”战略发展规划,完善公司超市连锁网络体系,合肥百货大楼集团股份有限公司控 股子公司安徽百大合家福连锁超市股份有限公司(公司合计持有其股份比例 100%)于 2017 年 1 月 18 日与安 徽省台客隆连锁超市有限责任公司股东翁友定、董松平、唐雪飞、柳效丰、方明霞签订《关于安徽省台客隆 连锁超市有限责任公司股权转让及增资协议书》,分别受让其持有的台客隆超市股权 150 万股、37.5 万股、 25 万股、25 万股、12.5 万股,共计 250 万股,占台客隆超市注册资本总额的 50%,本次收购台客隆超市 50% 股权的价格为 3875 万元,在收购同时,合家福超市拟投入 4650 万元对台客隆超市进行增资(增资 300 万股), 此次收购和增资完成后, 合家福超市持有台客隆超市 550 万股权, 占增资后台客隆超市注册资本总额的 68.75%。 越秀金控(000987) 2016 年度业绩预告 2016 年公司预计净利润比上年同期上升:145%-175%,盈利:56,120 万元-62,992 万元。业绩预增的原因 是:本公司 2016 年非公开发行股份并支付现金购买广州越秀企业集团有限公司持有的广州越秀金融控股集团 有限公司 100%股权已经完成。 友阿股份(002277) 关于控股股东增持计划完成情况的公告 2016 年 11 月 1 日至 2017 年 1 月 18 日,友阿控股通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式累计增持本公 司股份 1,401,500 股,增持金额为 2,106.86 万元,增持比例为 0.20%,截至 2017 年 1 月 18 日深圳证券交易所 收市时,友阿控股本次增持计划已经实施完毕。 厦门国贸(600755) 2016 年度业绩预增公告 经财务部门初步测算,预计二〇一六年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将增加 50%-100%。公司二〇一六年年度业绩预增原因主要系报告期内公司供应链管理、房地产经营及金融服务三大 主业业务发展良好,跨界融合及协同效应进一步增强,使本报告期归属于上市公司股东的净利润同比大幅增 长。 兰生股份(600826) 2016 年度业绩预增公告 经公司财务部门初步测算,预计 2016 年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加 64%左 右。本期业绩同比大幅增长的主要原因是报告期内公司完成了上海兰生国健药业有限公司、上海中信国健药 业股份有限公司股权的出售以及减持了部分海通证券股票。 2017/1/20 海泰发展(600082) 2016 年度业绩预告 经天津海泰科技发展股份有限公司财务部门初步测算,预计 2016 年年度经营业绩将出现亏损,实现归属于上 市公司股东的净利润约为-7,439 万元到-8,222 万元。本期业绩预亏的主要原因是 1)报告期内公司商品房销售 收入较去年同期相比大幅度下降,导致公司主营业务毛利较去年同期大幅度减少。2)报告期内公司因项目完 工停止资本化,以及银行贷款和发行债券规模增长导致财务费用较去年同期相比有较大幅度增加。 *ST 商城(600306) 2016 年度业绩修正暨业绩预盈公告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 12 行业周报 公司及代码 公告内容提要及详情 经公司财务部门测算,预计 2016 年年度业绩与上年同期相比,将实现扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的 净利润预计约 11,000 万元左右,2016 年末归属于上市公司股东的净资产约 6,600 万元左右。本次业绩预告修 正的主要原因是公司在 2016 年第四季度通过出售并交割持有的部分盛京银行股权,产生了投资收益,并使公 司净资产转正。 2017/1/21 远大控股(000626) 2016 年度业绩预告 公司本报告期预计归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长约 25%,主要原因是公司在本报告期内完成 重大资产重组,收购了控股子公司远大物产集团有限公司的 48%股权,公司从 2016 年 6 月份开始按照 100% 的股权比例合并远大物产的利润。公司本报告期预计归属于上市公司股东的净利润较上年同期按照相同口径 计算的重组后归属于上市公司股东的净利润下降约 7%。 宏图高科(600122) 关于实际控制人承接资管计划所持公司股份的公告 “富安达基金-兴业银行-远见 2 号资产管理计划”不再持有公司股份,转由北信瑞丰基金丰庆 159 号资产 管理计划继续持有,公司实际控制人袁亚非先生通过上述资管计划持有公司股份数量仍为 42,562,951 股,持 股比例为 3.69%,保持不变。 新世界(600628) 2016 年度业绩预增公告 经公司财务部初步测算,预计 2016 年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期 5,220.75 万元相比,将 增加 350%-400%。2016 年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润与上年同期 514.55 万元相 比,基本持平。本期业绩预增的主要原因是公司本期转让所持有的联营企业上海新南东项目管理有限公司 20% 的股权,产生转让收益约 1.99 亿元,该收益属于非经常性损益。 东百集团(600693) 关于投资设立产业基金相关事项的公告 为有效推进公司物流地产发展战略,同时借助专业管理机构进一步拓宽公司融资渠道,福建东百集团股份有 限公司及子公司福建东百睿信资产管理有限公司拟与福建省福能兴业股权投资管理有限公司、万向信托有限 公司签署《佛山市空间工业投资中心(有限合伙)合伙协议》,共同投资设立佛山市空间工业投资中心(有 限合伙)。产业基金总规模为人民币 50,000 万元,其中东百睿信作为普通合伙人认缴出资人民币 100 万元; 福能兴业作为普通合伙人认缴出资人民币 100 万元;东百集团作为劣后级有限合伙人认缴出资人民币 12,300 万元;万向信托作为优先级有限合伙人认缴出资人民币 37,500 万元。 物产中大(600704) 关于 2016 年度业绩预增的公告 经公司财务部门初步测算,预计 2016 年度实现归属于上市公司股东的净利润比上年同期(实际披露数据)增 长 50%至 100%。本期业绩预增的主要原因是本期子公司中大房地产集团有限公司通过浙江产权交易所公开挂 牌转让部分项目公司股权,并按照产权交易有关规定和程序,与受让方已签署了《产权(股权)交易合同》。 按企业会计准则相关规定,本期中大地产已确认转让上述项目公司股权的投资收益 12.9 亿元,影响本期非经 常性损益金额约为 10 亿元。 南宁百货(600712) 2016 年度业绩预亏公告 经公司财务部门初步测算,预计公司 2016 年度经营业绩将出现亏损,实现归属于上市公司股东的净利润为 -3,200 万元到-3,600 万元。本期业绩预亏的主要原因是 1)近年来国内经济整体增速放缓,消费市场整体偏弱、 渠道竞争加剧以及电商对实体门店分流等因素,给以实体零售为主的公司形成一定压力。再加上南宁地铁围 挡施工导致沿线的公司几个主力门店客流锐减等原因,2016 年度公司营业收入较去年同期继续下滑;2)公司 向南宁市总工会承租的南宁市文化宫商业经营场地于 2016 年开业,新增营业场地导致租赁费及长期待摊费用 大幅增长;3)上年同期公司获得的投资收益主要来源于参股公司——南宁医药有限责任公司的拆迁补偿款, 而本年度无此收益。 北京城乡(600861) 收购北京市郊区旅游实业开发公司所持子公司股权暨关联交易公告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 13 行业周报 公司及代码 公告内容提要及详情 北京城乡商业(集团)股份有限公司拟以现金、按协议收购的方式收购北京市郊区旅游实业开发公司所持北京城 贸物业管理有限责任公司 55%股权、北京城乡旅游汽车出租有限责任公司 26.89%股权、北京城乡燕兴贸易有 限责任公司 49%股权、北京新华国际旅游有限公司 100%股权,交易作价共计 11,002.23 万元。 王府井(600859) 王府井集团股份有限公司关于终止重大资产重组的公告 王府井召开了第九届董事会第二次会议和第九届监事会第二次会议,审议同意公司终止购买标的资产为贝尔 蒙特 100%股权的重大资产重组事项。终止筹划本次重大资产重组的原因为,相关事项尚待论证,继续推进本 次重组事项存在不确定性。经公司与王府井国际协商,决定终止本次重大资产重组。 资料来源:华创证券整理 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 14 行业周报 零售组分析师介绍 华创证券分析师:夏彪 新南威尔士大学经济学硕士。曾任职于德勤华永会计师事务所、瑞银证券。2016 年加入华创证券研究所。 华创证券机构销售通讯录 地区 北京机构销售部 广深机构销售部 上海机构销售部 姓名 职 崔文涛 务 办公电话 企业邮箱 销售副总监 010-66500827 cuiwentao@hcyjs.com 温雪姣 销售经理 010-66500852 wenxuejiao@hcyjs.com 黄旭东 销售助理 010-66500801 huangxudong@hcyjs.com 郭赛赛 销售助理 010-63214683 guosaisai@hcyjs.com 杜飞 销售助理 010-66500827 dufei@hcyjs.com 张娟 所长助理兼广深机构销售总监 0755-82828570 zhangjuan@hcyjs.com 郭佳 高级销售经理 0755-82871425 guojia@hcyjs.com 王栋 高级销售经理 0755-88283039 wangdong@hcyjs.com 汪丽燕 销售经理 0755-83715428 wangliyan@hcyjs.com 李梦雪 销售经理 0755-82027731 limengxue@hcyjs.com 罗颖茵 销售助理 0755 83479862 luoyingyin@hcyjs.com 陈艺珺 销售助理 0755-83024576 chenyijun@hcyjs.com 石露 销售副总监 021-20572595 shilu@hcyjs.com 简佳 高级销售经理 021-20572586 jianjia@hcyjs.com 李茵茵 高级销售经理 021-20572582 liyinyin@hcyjs.com 杜婵媛 高级销售经理 021-20572583 duchanyuan@hcyjs.com 沈晓瑜 高级销售经理 021-20572589 shenxiaoyu@hcyjs.com 张佳妮 销售经理 021-20572585 zhangjiani@hcyjs.com 陈晨 销售经理 021-20572597 chenchen@hcyjs.com 何逸云 销售助理 021-20572591 heyiyun@hcyjs.com 张敏敏 销售助理 021-20572592 zhangminmin@hcyjs.com 柯任 销售助理 021-20572590 keren@hcyjs.com 范婕 销售助理 021-20572587 fanjie@hcyjs.com 陈红宇 销售助理 021-20572593 chenhongyu@hcyjs.com 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 15 行业周报 华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深 300) 公司投资评级说明: 强推:预期未来 6 个月内超越基准指数 20%以上; 推荐:预期未来 6 个月内超越基准指数 10%-20%; 中性:预期未来 6 个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间; 回避:预期未来 6 个月内相对基准指数跌幅在 10%-20%之间。 行业投资评级说明: 推荐:预期未来 3-6 个月内该行业指数涨幅超过基准指数 5%以上; 中性:预期未来 3-6 个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%; 回避:预期未来 3-6 个月内该行业指数跌幅超过基准指数 5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明: 分析师撰写本报告是基于可靠的已公开信息,准确表述了分析师的个人观点;分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任 何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断;分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负 有任何直接或者间接的可能责任。 免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司 于发布本报告当日的判断。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义 务。 报告中的内容和意见仅供参考,并不构成本公司对所述证券买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点,并不构成对所涉及 证券的个人投资建议,也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定 状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有,本公司对本报告保留一切权利,未经本公司事先书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复 制、发表或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“华创证券研究”,且 不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 证券市场是一个风险无时不在的市场,请您务必对盈亏风险有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易。市场有风险,投资需谨慎。 华创证券研究所 北京总部 广深分部 上海分部 地址:北京市西城区锦什坊街 26 号 地址:深圳市福田区香梅路 1061 号 地址:上海浦东银城中路 200 号 恒奥中心 C 座 3A 中投国际商务中心 A 座 19 楼 3402 室 华创证券 邮编:100033 邮编:518034 邮编:200120 传真:010-66500801 传真:0755-82027731 传真:021-50581170 会议室:010-66500900 会议室:0755-82828562 会议室:021-20572500 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 16
商业贸易行业周报:一周关注:12月社零总额增长10.9%,大润发入驻美团外卖
提示:通过电脑端浏览器访问本站体验更佳哦! 免费查看研报全文
华创证券 - 商业贸易行业周报:一周关注:12月社零总额增长10.9%,大润发入驻美团外卖
页码: /
该研报暂无在线预览,请下载后查看!
Loading...
商业贸易行业周报:一周关注:12月社零总额增长10.9%,大润发入驻美团外卖
声明:本站内容均收集整理于互联网,目的在于传递更多信息,并不代表本站及子站赞同其观点和对其真实性负责,我们仅如实呈现供网友学习和参考。如有侵权和不妥请联系(hello#ulapia.com)告知,我们会立即删除。
分享
客服