华创证券-通信行业周报:运营商进入存量博弈,政府将推进电信市场开放,鼓励民营资本进军电信基础服务

页数: 15页
行业: 通讯行业
作者: 束海峰 张弋
发布机构: 华创证券
发布日期: 2017-01-23
行业研究 通信 证券研究报告 行 业 周 报 2017 年 01 月 23 日 通信 运营商进入存量博弈,政府将推进电信市 场开放,鼓励民营资本进军电信基础服务 行业评级 推荐 评级变动 维持评级 投资要点 证券分析师 (一)、行业观点:传统运营商进入存量博弈,未来政府推进电信市场开 证券分析师:束海峰 放,鼓励民营资本进军电信基础服务业 执业编号:S0360514060001 电话:010-66500831 邮箱:shuhaifeng@hcyjs.com 三大运营商陆续发布 2016 年运营数据,不管是移动端用户还是固网用户, 都进入了存量博弈的阶段。《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》 证券分析师:张弋 的提出将为万亿电信市场向民营企业开放指引了方向,利好过去围绕运营 (二)、本周新增重点推荐:高升控股和茂业通信 执业编号:S0360516080003 电话:010-66500868 邮箱:zhangyi@hcyjs.com 1、高升控股:下一个受益于流量成长最确定的行业龙头 联系人:徐景春 商开展通信服务的公司:二六三、梦网荣信、高升控股、鹏博士等。 2、茂业通信:股权转让落地,黑马由黑变白的过程,业绩逐步释放 邮箱:xujingchun@hcyjs.com (三)、2017 年通信行业:成长和产业趋势齐飞 联系人:梁斯迪 1、业绩成长:跟随流量这条主线。 (1)云计算:  IDC:高升控股、华星创业  CDN:网宿科技、高升控股  云通讯:梦网荣信、二六三、茂业通信 电话:010-63214659 邮箱:liangsidi@hcyjs.com 联系人:李孟龙 邮箱:limenglong@hcyjs.com (2)光通信:  光器件:光迅科技、新易盛、中际装备  主设备:烽火通信、中兴通讯 (3)专网  海能达 2、技术升级带来的产业趋势。 (1)物联网:  NB-IOT(窄带低速物联网):宜通世纪、东信和平、金卡股份、三 川智慧、永鼎股份  LTE-V(车联网):高鸿股份  军方物联网:奥维通信 (2)5G 的高频:  毫米波天线:通宇通讯、摩比发展  滤波器:麦捷科技  小基站:超讯通信、邦讯技术、京信通信 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 推荐公司及评级 公司名称及代码 评级 行业表现对比图(近 12 个月) 14% 2016-01-25~2017-01-20 5% -5% -14% 16/01 16/03 16/05 16/07 16/09 16/11 沪深300 通信 相关研究报告 《通信行业报告:又一现象级数据:两千万 在线直播,王菲背后的公司》 2017-01-03 《行业观点:国企改革依然是关注重点,设 备商裁员有望改善盈利状况》 2017-01-11 未经许可,禁止转载 行业周报 目 录 一、本周观点:传统运营商进入存量博弈,未来政府推进电信市场开放,鼓励民营资本进军电信基础服务业 ........ 4 二、推荐股票池 .......................................................................................................................................................... 5 三、复盘 ..................................................................................................................................................................... 7 (一)本周指数表现:-2.31%,排名 26/28 ....................................................................................................... 7 (二)行业重大新闻............................................................................................................................................ 7 (三)资产重组 ................................................................................................................................................... 7 (四)股权股本变化............................................................................................................................................ 8 (五)其他 .......................................................................................................................................................... 9 四、未来重要事项关注 ............................................................................................................................................. 11 (一)股东大会预告.......................................................................................................................................... 11 五、行业数据库 ........................................................................................................................................................ 11 (一)上半年业绩预告汇总(更新为红色) ..................................................................................................... 11 (二)股东大会预告(更新为红色) ................................................................................................................ 12 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 2 行业周报 图表目录 图表 1 推荐股票池 ................................................................................................................................................... 5 图表 2 指数一周表现(170116-170120)............................................................................................................... 7 图表 3 上半年业绩预告汇总 .................................................................................................................................. 11 图表 4 股东大会预告汇总 ...................................................................................................................................... 12 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 3 行业周报 一、本周观点:传统运营商进入存量博弈,未来政府推进电信市场开放,鼓励民营资本进军电信基础 服务业 三大运营商陆续发布 2016 年运营数据,不管是移动端用户还是固网用户,都进入了存量博弈的阶段。移动端用户 市场的趋势:2G/3G 用户向 4G 迁移;固网用户进入互相抢用户阶段:中国移动年新增宽带用户 2200 多万,中国联 通宽带呈现连续两个月宽带用户数据净流出的局面。 、 中共中央办公厅、国务院办公厅日前印发了《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》(以下简称“ 《意见》”)。意 见指出,要积极稳妥推进电信市场开放,推动形成多种资本成分和各类市场主体优势互补、相互竞争、共同发展的 市场新格局。增强网络服务能力,简化电信资费结构,实现网络资费合理下降,提升服务性价比和用户体验。我们 这一政策的提出将为万亿电信市场向民营企业开放指引了方向,利好过去围绕运营商开展通信服务的公司:二六三、 梦网荣信、高升控股、鹏博士等。 (一) 、本周新增重点推荐:高升控股和茂业通信 1、高升控股,下一个受益于流量成长最确定的行业龙头  流量成长,互联网发展,是通信行业最确定方向之一,在这个前提下,前 5 年诞生了伴随流量成长最受益的 CDN 行业,展望后 5 年,能形成新的壁垒且还能享受流量成长最确定的行业某过于 DCI 行业。直播,CDN, 云计算,混合云都是拉动 DCI 高速成长的主要动力。  美国 IDC 行业 10 倍大牛股的 EQIX 的成长告诉我们,未来 IDC 行业的核心竞争力是 I,谁有网络谁牛 B, 高升控股收购的莹悦网络已经开始逐步兑现行业的成长性与爆发力,加上与高升科技的 IDC 和 CDN 协同, 有望成为中国的 EQIX  公司是所有 A 股公司中单机柜盈利能力最强的公司,预计未来可能会寻求更多 IDC 合作,享受云计算对 IDC 行业的强力拉动。  大股东资产雄厚,未来更多的外延预期将会进一步增强公司盈利能力。  预测公司 Q4 业绩同比环比可能会有明显的改善,在不考虑并表因素,预计 16/17 年业绩为 1.8/3,17 年对 应 PE 为 37 倍,PEG 为 0.55。 2、茂业通信:股权转让落地,黑马由黑变白的过程,业绩逐步释放  茂业通信目前体内的资产主要是创世漫道和长实通信两部分;创世漫道主营业务为向行业集团和大型企业客 户提供移动信息化系统解决方案及运营服务,主要就是帮助企业进行短信业务的发送。企业短信增长的逻辑 很简单,企业短信正随着行业启动而爆发;长实通信主要是通信网络代理维护市场份额居同行业企业前三名。 长实通信向公司承诺 2015-17 年扣非后净利润数分别不低于 0.9 亿元、1.08 亿元和 1.296 亿元。  2016 年公司按照并购标的的承诺利润是 2 个亿,上半年公司已经实现了 1.28 亿,2016 全年业绩预期超过 2.5 亿,2017 年预期业绩 3.2 亿;对应的 pe 为 32x、25x;  等待公司复牌,股权问题等以解决,公司走上业绩爆发的历程。 (二) 、2017 年通信行业:成长和产业趋势齐飞 1、业绩成长:跟随流量这条主线。 (1)云计算:  IDC:首选 IDC 运营方,次选 IDC 建设方,未来大方向数据中心直连(标的:高升控股、华星创业) 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 4 行业周报  CDN:移动互联网卖水者(标的:网宿科技、高升控股),观察云计算厂商对行业的格局变化,建议 Q1 下旬 积极布局。  云通讯:受益于移动互联网和物联网行业的发展、未来随着中国移动能力开放平台的完善,(标的:梦网荣 信、二六三、茂业通信) 。 (2)光通信:  光器件:扩容升级,未来光模块有望五年复合增长超过 30%,17、18 年看数据中心,19、20 年看 5G(标 的:光迅科技、新易盛、中际装备)  主设备:中国移动大力发展宽带用户,预期 2017 年传输投资大年(标的:烽火通信、中兴通讯) (3)专网  国内升级换代,海外攻城略地,看好国内的专网龙头成为全球老大(标的:海能达) 2、技术升级带来的产业趋势。 (1)物联网:  NB-IOT(窄带低速物联网):围绕连接点(标的:宜通世纪、东信和平、金卡股份、三川智慧、永鼎股份)  LTE-V(车联网): (标的,高鸿股份)  军方物联网: (标的:奥维通信) (2)5G 的高频:  毫米波天线: (标的:通宇通讯、摩比发展)  滤波器: (标的:麦捷科技)  小基站: (标的:超讯通信、邦讯技术、京信通信)  二、推荐股票池 图表 1 推荐股票池 推荐标的 市值 估值 推荐原因 亨通光电 199 亿 24x 移动集采持续放量,光纤光缆行业量价齐升 光迅科技 133 亿 32x 光模块翻倍增长需求,受益于互联网行业投资建设 永鼎股份 103 亿 30x 物联网新贵,新收购致远网络切入信息安全领域 天孚通信 67 亿 50x 光无源器件将迎来行业爆发,募投产能 17 年达产将翻番,外延预期强烈 东信和平 51 亿 eSIM 通宇通讯 117 亿 天线 荣信股份 153 亿 邦讯技术 50 亿 宜通世纪 152 亿 53x 打造 Pass 级的物联网综合解决方案运营商 *ST 易桥 71 亿 98x 16 年将进军全国 20 个城市,300 家门店,服务能力覆盖企业 500 万 39x 传统企业短信业务连续连年业绩翻番增长 小基站 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 5 行业周报 推荐标的 市值 估值 推荐原因 海立美达 79 亿 50x 未来收入有望全部确认,业绩超出对赌预期 高升控股 105 亿 43x 受益高带宽需求高速增长;已形成完整的云管端闭环 资料来源:wind,华创证券 1. 永鼎股份:新收购致远网络,国内政府信息监控领域的稀缺标的,公司属于典型低估值、新变化的稀缺标的, 本次现金控股收购致远,不摊薄股本。永鼎股份传统业务汽车线束、光缆和海外 epc 项目我们预期今年净利润 2.6 亿,考虑致远的备考在 2.8 亿,对应今年的估值为 30x。强烈推荐。 2. 海立美达:收购联动优势,使公司在支付和企业短信领域处于行业第一阵营;企业短信板块 2015 年发送短信 700 亿条,今年有望突破千亿条规模,单条短信贡献约 0.01 元收入,未来收入有望全部确认,业绩超出对赌预 期;支付板块 2015 年流水规模 3800 亿,今年有望达到 8000 亿,行业保持高速增长,利润贡献有望过亿;备 考业绩 2016、2017 预期达到 3、5 亿,对应的 PE 为 50、30 倍。 3. 光迅科技:短期看数据中心建设带来光模块翻倍增长需求,100G 光模块芯片年底或明年初量产,进军高端市场; 中期看移动互联网应用对高带宽的需求升级更换,光迅也属于典型的移动互联网卖水的;长期看硅光子的行业 突破,公司是全球第五的光器件厂商,在整个光网络光器件的高技术门槛决定了高成本,目前占了约 50%,未 来有望达到 80%;业绩增长确定的白马股,一季报 77%增长,全年有望 40%以上增长,2016、2017 预期净利润 3.5、4.5 亿,对应的 PE 为 32、25 倍; 4. 高升控股:公司主营的 IDC 业务受益于云计算,直播等高带宽需求的高速增长,以及公司独有的商务能力和客户 资源,预计近 2 年主营业务依然能维持 50%的增长;公司通过收购莹悦网络,已形成完整的云管端闭环,进一步提 升公司的竞争壁垒,为应对未来 VR,物联网,海外等更高网络需求奠定了基础,打开了空间;公司作为新锐的 CDN 进入者,增速与业绩弹性巨大; 不考虑其他外延的情况下,预计 2016/2017 年扣非利润 2.5/4 亿,对应 PE 为 43/27 倍。 5. 荣信股份:专业的云通讯服务提供商,移动互联网的卖水者;传统企业短信业务连续连年业绩翻番增长,2016 年至少 50%的增长,有望贡献 3 亿利润;今年流量业务稳步推进,实现千万级的利润;语音和视频业务互联网 企业提供 PASS 级服务,行业处于快速增长阶段;未来短信的入口价值有望激活,打开得场景化的人工智能新 服务模式。我们预期公司 2016、2017 年净利润分别为 3.5、5.5 亿,对应的 PE 为 39、25 倍。 6. 宜通世纪:打造 Pass 级的物联网综合解决方案运营商是宜通世纪未来长远的目标。公司将通过建设物联网应 用平台(AEP),去拓展大数据的运营方向,打通物联网的全产业链。内生:天河鸿城独家绑定全球巨头 JASPER, 直接通过平台运营分成的模式受益行业增长;外延:基于技术和场景应用两个方向,目前公司和 Jasper 合作 的是通过运营商网络实现物联网的连接,未来基于其他技术的连接方式公司也将逐步布局,同时也将拓展更多 物联网行业应用的场景,如医疗健康、物流、食品安全等等。我们预期公司 2016、2017 年净利润分别为 1.8、 2.6 亿,对应的 PE 为 53、36 倍。 7. *ST 易桥:16 年将进军全国 20 个城市,300 家门店,服务能力覆盖企业 500 万。未来通过自营、加盟以及收购 的形式扩张门店。在增值服务方面,公司将从财税服务往工商登记、专利注册等横向扩张。未来有望形成强大 的客户服务网络。我们预期公司 2016、2017 年能够完成业绩对赌,净利润分别为 8000 万,9400 万,对应 PE 为 98 倍,83 倍。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 6 行业周报 三、复盘 (一)本周指数表现:-2.31%,排名 26/28 图表 2 指数一周表现(170116-170120) 2.00 1.50 1.00 0.50 SW机械设备 SW纺织服装 SW通信 SW电气设备 SW商业贸易 SW轻工制造 SW化工 SW计算机 SW医药生物 SW有色金属 SW房地产 SW农林牧渔 SW休闲服务 SW国防军工 SW电子 SW公用事业 SW传媒 SW交通运输 SW非银金融 SW采掘 SW建筑材料 SW汽车 SW建筑装饰 SW家用电器 SW食品饮料 -1.00 SW钢铁 -0.50 SW银行 0.00 -1.50 -2.00 -2.50 -3.00 资料来源:Wind,华创证券 (二)行业重大新闻 1. 近日,工信部发布《信息通信行业发展规划(2016-2020 年)》(简称《规划》)。《规划》提出,2020 年启 动 5G 商用服务。(新浪新闻) 2. 中国联通联手阿里云建全球最大卡号管理系统,形成惠及 3 亿用户的超级“卡号云”,是云计算技术在电信行 业的首次大规模应用。(新浪科技) (三)资产重组 【汇源通信(000586)】公司拟筹划重大对外投资,自 2017 年 1 月 16 日开市起停牌,2017 年 1 月 23 日公司将 作出继续停牌或复牌的公告。 【鹏博士(600804)】公司拟筹划重大对外投资,自 2017 年 1 月 16 日开市起停牌,并于公司股票停牌之日起的 10 个交易日内公告并复牌。 【智度股份(000676)】公司拟筹划重大对外投资,自 2016 年 12 月 19 日开市起继续停牌一个月。 【星网锐捷(002396)】公司调整发行股份及支付现金购买资产事项,标的调整为福建升腾资讯有限公司 40%股 权、福建星网视易信息系统有限公司 48.15%股权。 【佳讯飞鸿(300213)】公司拟以发行股份及支付现金的方式购买王义平、安志鵾、范莉娅合计持有的六捷科技 55.13% 股权,作价为 2.59 亿元。公司将以发行股份方式支付 2.33 亿元;以现金方式支付 0.259 亿元。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 7 行业周报 【丰东股份(002530)】全资子公司方欣科技拟以现金方式收购何明涛、何煦等持有的上海企盈 100%股权;拟以 现金方式收购浙江立信 51%股权。 【富春通信(300299)】公司拟分五期支付 8.8 亿元现金购买摩奇卡卡 100%的股权。 【三元达(002417)】公司正在筹划转让应收账款事项,自 2017 年 1 月 23 日开市起停牌。预计交易方式为现金 交易,预计交易金额范围为人民币 2.7—4.3 亿元。 (四)股权股本变化 【恒宝股份(002104)】公司控股股东钱云宝将 50,224,000 股高管锁定股进行质押,占其所持股份的 34.90%; 变动后,钱云宝累计质押 106,801,899 股,占公司总股本的 14.97%。 【国脉科技(002093)】公司控股股东林惠榕将 2300 万股股份进行质押,占其所持股份的 10.42%;变动后,累计 质押 13,900 万股,占其所持股份的 62.99%,占公司总股本的 14.07%。 【三元达(002417)】公司实际控制人周世平承诺自 2017 年 1 月 17 日起十二个月内, 通过一致行动人或其控 制的证券账户增持公司股票,合计增持金额为不高于人民币 2 亿元,增持价格不高于人民币 18 元/股。 【金刚玻璃(300093)】公司实际控制人罗广伟先生解除质押公司股份 2128.71 万股,占总股本的 9.85%;变动之 后,罗广伟累计质押 0 股。 【达华智能(002512)】公司持股 5%以上的股东“珠海植远”将 4402.52 万股办理了质押式回购业务,占总股本 的 4.02%,回购日为 2018 年 1 月 12 日;变动之后,“珠海植远”累计质押 9900 万股,占其持股的 89.74%,占 总股本的 9.04%。 【荣科科技(300290)】公司控股股东崔万涛将 500 万公司股票办理了质押式回购,占总股本的 1.56%;变动之后, 崔万涛累计质押 5546.93 万股,占公司总股本的 17.26%。 【国脉科技(002093)】公司拟通过限制性股票激励计划,激励对象为 15 名,授予限制性股票 1984.24 万股,占 公司总股本的 2.009%,锁定期为 12 个月。 【华电创通(300045)】华力创通于 2017 年 1 月 18 日审议通过限制性股票激励计划,激励对象为 108 名,授予 限制性股票 669 万股,占公司总股本的 1.21%,锁定期为 12 个月。 【富春通信(300299)】公司持股 5%以上的股东“平潭奥德”将 97 万股办理了质押式回购业务,回购日为 2017 年 4 月 28 日,变动之后,“珠海植远”累计质押 1251 万股,占其持股的 61.78%,占总股本的 3.29%。 【富春通信(300299)】公司控股股东“富春投资”解除质押 202 万股股票,截至公告披露日,富春投资合计质押 的股份为 4422 万股,占其持股的 62.62%,占总股本的 11.64%。 【网宿科技(300017)】公司控股股东、实际控制人刘成彦质押公司股份 332.88 万股,占其所持公司股份的 3.35%; 变动之后,刘成彦累计质押其所持有的公司股份 2781 万股,占其所持公司股份的 27.99%,占总股本的 3.47%。 【恒宝股份(002104)】公司控股股东、实际控制人钱云宝将 205 万股办理了质押式回购业务,变动之后,钱云宝 累计质押 1.13 亿股,占其持股的 4.20%,占总股本的 15.81%。 【旋极信息(300324)】公司控股股东、实际控制人、董事长陈江涛拟于 2017 年 1 月 18 之日起 12 个月内通过 一致行动人或其控制的证券账户增持公司股票,合计增持金额为不高于人民币 2 亿元。 【旋极信息(300324)】公司控股股东、实际控制人陈江涛质押公司股份 2.32 亿股,占其所持公司股份的 5.94%; 变动之后, 刘成彦累计质押其所持有的公司股份 2.32 亿股, 占其所持公司股份的 52.03%, 占公司总股本的 17.66%。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 8 行业周报 【超讯通信(603322)】公司拟使用自有资金向全资子公司成都超讯增资 5,000 万元人民币,增资后成都超讯注册 资本将达到 10,500 万元人民币。 【宜通世纪(300310)】童文伟、史亚洲、钟飞鹏、刘昱与广发证券签署了股票延期回购确认书,将其已质押给广 发证券的 1.02 亿股的购回交易日延期至 2018 年 1 月 28 日。 【丰东股份(002530)】公司拟以发行股份及支付现金的方式购买王义平、安志鵾、范莉娅合计持有的六捷科技 55.13% 股权,作价为 2.59 亿元。公司将以发行股份方式支付 2.33 亿元;以现金方式支付 0.259 万元。 【共进股份(603118)】公司收到 19 名限制性股票激励对象认购 50 万股限制性股票缴纳的货币资金出资款人民币 1048.5 万元,其中计入股本合计人民币 50 万元,计入资本公积合计人民币 998.50 万元。 【通鼎互联(002491)】公司控股股东通鼎集团解除股权质押 1140 万股,占其所持公司股份 2.49%;变动之后, 通鼎集团累计质押公司股份 2.967 亿股,占公司股份总数的 24.89%。 【金刚玻璃(300093)】公司实际控制人罗伟广质押股份 2128.71 万股,占其所持公司股份 87.65%;变动之后, 罗伟广累计质押公司股份 2128.71 万股,占其所持公司股份 87.65%,占公司股份总数的 9.86%。 【金字火腿(002515)】公司股东施雄飚、施文和施延助解除质押股份 4401 万股,占公司总股本的 7.19%;变动 之后,持股 5%以上股东或控股股东及一致行动人累计质押股数合计为 1.95 亿股,占公司总股本的 31.89%。 【东土科技(300353)】公司持股 5%以上股东常青将其持有的 450 万股股份进行股票质押式回购交易,占其所持 股份的 14.91%,占总股本的 0.87%;变动之后,累计质押 900 万股,占其所持股份的 29.81%,占总股本的 1.74%。 【路通视信(300555)】公司控股股东无锡靖弘投资咨询有限公司及一致行动人刘毅、 仇一兵、顾纪明、 尹冠民 将其合计持有的 350 万股股票进行股票质押式回购交易,占其所持股份的 13.31%;变动之后,累计质押 350 万股, 占其所持股份的 13.31%,占总股本的 4.38%。 【国脉科技(002093)】公司控股股东“国脉集团”将其持有的 12,776,832 股股份进行质押,占其所持股份的 100%, 占总股本的 1.29%;变动之后,累计质押 12,776,832 股,占其所持股份的 100%,占总股本的 1.29%。 【旋极信息(300324)】公司控股股东、实际控制人陈江涛将其持有的 5,194 万股股份进行质押,占其所持股份的 13.31%,将其持有的 32 百万股股份解除质押,占其所持股份的 8.20%;变动之后,累计质押 223,031,026 股,占 其所持股份的 57.14%,占总股本的 19.39%。 【盛路通信 (002446) 】 公司控股股东、 实际控制人杨华将其持有的 2,017 万股股份解除质押, 占其所持股份的 24.99%, 将其持有的 3,604 万股股份进行质押,占其所持股份的 44.66%;变动之后,累计质押 3,604 万股,占其所持股份的 44.66%,占总股本的 8.04%。 (五)其他 【信维通信(300136)】公司控股子公司艾利门特通过了国家级高新技术企业认定。 【海格通信(002465)】公司及控股子公司“海格经纬”中标“荥阳市应急与反恐指挥中心建设项目”,中标价 162,500,132.03 元。 【智度股份(000676)】公司的全资子公司“猎鹰网络”的全资子公司“范特西”使用自有资金人民币 7000 万元 以现金方式购买“奇酷工场”20%的股权。 【通鼎互联(002491)】公司拟将目前所持有的“海四达”20.01%的股权全部转让给“奥特佳”。 【航天信息(600271)】公司作为石油济柴本次配套融资的特定对象之一,将投资 19 亿元认购石油济柴本次非公 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 9 行业周报 开发行的股份。 【高新兴(300098)】公司及其子公司“讯美科技”被确定为“平安喀什”建设项目(PPP)的成交单位,项目投 资额为 2.72 亿元,占公司 2015 年营业收入的 25.13%。 【东土科技(300353)】公司收购中航航空电子、中航工业自控所、中航工业计算所持有的科银京成 100% 股权, 收购完成后,科银京成将成为公司的全资子公司。 【梦网荣信(002123)】经公司向深圳证券交易所申请,自 2017 年 1 月 19 日开市起复牌。 【海立美达(002537)】公司子公司宁波泰鸿拟为其全资子公司宁波冲压提供连带责任保证担保,担保金额 2500 万 元,保证期为 1 年半。 【智度股份(000676)】公司的全资子公司“猎鹰网络”的全资子公司“范特西”使用自有资金人民币 7000 万元 以现金方式购买“奇酷工场”20%的股权。 【达华智能(002512)】公司以自有资金 6,500 万元 人民币收购鹏程保险 100%股权,本次股权收购完成后,鹏 程保险成为公司全资子公司。 【吴通控股(300292)】公司将部分生产专用设备等固定资产转让给全资子公司吴通连接器,投入其馈线项目的生 产使用,资产转让价格按照固定资产的账面价值,合计为 1,713.04 万元(含税)。 【丰东股份(002530)】公司拟使用不超过 2 亿元人民币的自有资金参与设立并购基金,并购基金总规模不超过 50 亿元人民币。 【茂业通信(000889)】公司全资子公司创世漫道通过高新技术企业认定。 【汉威电子(300007)】公司第一期员工持股计划购买的的公司股票数量为 89.9 万股,购买价格为 98.10 元/股, 资金总额为 9000 万元。员工持股计划购买的股票均已解锁,尚未出售所持有的公司股份。 【亨通光电(600487)】公司承建江苏省宁苏量子干线建设工程,将积极推动公司量子保密通信业务发展。 【二六三(002467)】公司全资孙公司获得 FCC 214 牌照,为公司在美国开展虚拟移动通信 MVNO 业务奠定了坚 实的基础。 【中兴通讯(000063)】公司审议通过与中兴新签署的《2016-2018 年采购框架协议》,预计公司及控股子公司向 中兴新及其控股子公司 2016—2018 年采购原材料的最高累计交易金额分别为人民币 8 亿元、9 亿元、10 亿元。 【亨通光电(600487)】公司承建江苏省宁苏量子干线建设工程,将积极推动公司量子保密通信业务发展。 【吴通控股(300292)】公司全资子公司“吴通投资”拟通过自有资金支付现金人民币 1.75 亿元收购“摩森特” 100%股权,收购完成后,摩森特将成为公司全资孙公司。 【烽火电子(000561)】公司副总经理桑志明先生因年龄原因辞去副总经理职务, 仍将担任公司下属公司“烽火宏 声”董事长和“艾科特声学”董事长、总经理。 【*ST 工新(600701)】公司 2014 年度、2015 年度归属于上市公司股东的净利润为负值,若公司 2016 年度经 审计的净利润继续为负值,上海证券交易所可能暂停公司股票上市。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 10 行业周报 四、未来重要事项关注 (一)股东大会预告 【梦网荣信(002123)】公司定于 2017 年 2 月 6 日召开公司 2017 年第一次临时股东大会。 【安控科技(300370)】公司定于 2017 年 1 月 24 日召开公司 2017 年第二次临时股东大会。 【丰东股份(002530)】公司定于 2017 年 2 月 7 日召开公司 2017 年第二次临时股东大会。 【吴通控股(300292)】公司定于 2017 年 2 月 9 日召开公司 2017 年第三次临时股东大会。 【世纪瑞尔(300150)】公司定于 2017 年 2 月 6 日召开公司 2017 年第一次临时股东大会。 【海格通信(002465)】公司定于 2017 年 1 月 26 日召开公司 2017 年第一次临时股东大会。 五、行业数据库 (一)上半年业绩预告汇总(更新为红色) 图表 3 上半年业绩预告汇总 公司 营收 同比 东土科技(300353) 净利润为 1.21-1.36 亿元 增长 100%至 125% 路通视信(300555) 净利润为 5057.5 -5950 万元 下降 0% 到 15% 汇源通信(000586) 净利润为 300-700 万元 减少 82.34%~58.78% 华星创业(300025) 净利润为 7000-8000 万元 减少 26.26%~35.48% 世纪鼎利(300050) 净利润为 1.14-1.37 亿元 0%~20% 精伦电子(600355) 净利润为 500 - 1200 万元 邦讯技术(300312) 净利润为 1961.74 -2235.47 万元 *ST 工新(600701) 净利润为 7500 万元左右 宜通世纪(300310) 净利润为 16500 -18300 万元 增加 163.64% ~ 192.40% 国民技术(300077) 净利润为 8700 - 10900 万元 增加 1.16% ~ 26.73% 吴通控股(300292) 净利润为 20000 - 22000 万元 增加 19.46% ~ 31.40% 恒宝股份(002104) 净利润为 11128.03 - 22256.05 万元 下降 40% ~ 70% 华讯方舟(000687) 净利润为 11000 - 17000 万元 天喻信息(300205) 净利润为 1,800 - 2,000 万元 增加 157% ~ 186% 紫光股份(000938) 净利润为 77000 - 88000 万元 增加 406% ~ 478% 世纪瑞尔(300150) 净利润为 8066.51 - 10913.51 万元 增加 4.08% ~ 29.11% 中天科技(2016 年业绩预告) 净利润 15.80 亿元至 17.77 亿元 上涨 60%至 80% 华力创通(2016 年业绩预告) 净利润为 4696.80 万元至 5636.00 万元 增长 50%至 79.99% 信维通信(2016 年业绩预告) 净利润为 5.1 亿元至 5.545 亿元 增长 130.38%至 150.49% 网宿科技(2016 年业绩预告) 净利润为 11.63 亿元至 13.30 亿元 增长 40%至 60% 佳讯飞鸿(2016 年业绩预告) 净利润为 9536.81 万元至 11195.39 万元 增长 15%至 35% 高新兴(2016 年业绩预告) 净利润为 3.01 亿元至 3.39 亿元 增长 114.79%至 141.90% 增加 115% ~ 145% 资料来源:Wind,华创证券 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 11 行业周报 (二)股东大会预告(更新为红色) 图表 4 股东大会预告汇总 公司 事件 时间 梦网荣信(002123) 2017 年第一次临时股东大会 2017/02/06 安控科技(300370) 2017 年第二次临时股东大会 2017/01/24 丰东股份(002530) 2017 年第二次临时股东大会 2017/02/07 吴通控股(300292) 2017 年第三次临时股东大会 2017/02/09 世纪瑞尔(300150) 2017 年第一次临时股东大会 2017/02/06 海格通信(002465) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/26 网宿科技(300017) 2017 年第一次临时股东大会 2017/02/06 高鸿股份(000851) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/16 安控科技(300370) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/17 海能达(002583) 2017 年第二次临时股东大会 2017/02/08 汉威电子(300007) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/13 海格通信(002465) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/26 安控科技(300370) 2017 年第二次临时股东大会 2017/01/24 三维通信 (002115) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/24 创意信息(300366) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/06 金利科技(002464) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/16 吴通控股(300292) 2017 年第二次临时股东大会 2017/01/18 国脉科技(002093) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/16 华力创通(300045) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/13 汉威电子 (300007) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/13 亨通光电 (600487) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/12 高鸿股份 (000851) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/16 大唐电信(600198) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/13 丰东股份(002530) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/18 高新兴(300098) 2017 年第一次临时股东大会 2017/01/11 资料来源:Wind,华创证券 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 12 行业周报 通讯互联网组分析师介绍 华创证券首席分析师:束海峰 北京邮电大学硕士。曾任职于工业和信息化部电信研究院规划所。2012 年加入华创证券研究所。2012 年水晶球卖方 分析师、新财富最佳分析师第六名;2013 年水晶球卖方分析师第四名、新财富最佳分析师第五名;2014 年新财富最 佳分析师第三名;2015 年水晶球卖方分析师第二名、新财富最佳分析师第三名团队成员;2016 年金牛最佳分析师第 五名。 华创证券高级分析师:徐景春 武汉理工大学工科双学士。曾任职于腾讯科技股份有限公司、51.COM、盛大游戏,上海原点资产管理有限公司合伙人。 2016 年加入华创证券研究所。2010 年荣获上海市软件行业标兵。 华创证券分析师:张弋 北京理工大学硕士。曾任职于汉王科技股份有限公司、联想集团。2014 年加入华创证券研究所。 华创证券分析师:梁斯迪 澳大利亚悉尼科技大学经济学硕士。曾任职于嘉实基金、新宝集独立研究机构。2016 年加入华创证券研究所。 华创证券助理分析师:李孟龙 沈阳航空航天大学经济学学士。曾任职于航天数字传媒有限公司、北京华录天维科技有限公司。2016 年加入华创证券 研究所。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 13 行业周报 华创证券机构销售通讯录 地区 北京机构销售部 广深机构销售部 上海机构销售部 姓名 职 崔文涛 务 办公电话 企业邮箱 销售副总监 010-66500827 cuiwentao@hcyjs.com 温雪姣 销售经理 010-66500852 wenxuejiao@hcyjs.com 黄旭东 销售助理 010-66500801 huangxudong@hcyjs.com 郭赛赛 销售助理 010-63214683 guosaisai@hcyjs.com 杜飞 销售助理 010-66500827 dufei@hcyjs.com 张娟 所长助理兼广深机构销售总监 0755-82828570 zhangjuan@hcyjs.com 郭佳 高级销售经理 0755-82871425 guojia@hcyjs.com 王栋 高级销售经理 0755-88283039 wangdong@hcyjs.com 汪丽燕 销售经理 0755-83715428 wangliyan@hcyjs.com 李梦雪 销售经理 0755-82027731 limengxue@hcyjs.com 罗颖茵 销售助理 0755 83479862 luoyingyin@hcyjs.com 陈艺珺 销售助理 0755-83024576 chenyijun@hcyjs.com 石露 销售副总监 021-20572595 shilu@hcyjs.com 简佳 高级销售经理 021-20572586 jianjia@hcyjs.com 李茵茵 高级销售经理 021-20572582 liyinyin@hcyjs.com 杜婵媛 高级销售经理 021-20572583 duchanyuan@hcyjs.com 沈晓瑜 高级销售经理 021-20572589 shenxiaoyu@hcyjs.com 张佳妮 销售经理 021-20572585 zhangjiani@hcyjs.com 陈晨 销售经理 021-20572597 chenchen@hcyjs.com 何逸云 销售助理 021-20572591 heyiyun@hcyjs.com 张敏敏 销售助理 021-20572592 zhangminmin@hcyjs.com 柯任 销售助理 021-20572590 keren@hcyjs.com 范婕 销售助理 021-20572587 fanjie@hcyjs.com 陈红宇 销售助理 021-20572593 chenhongyu@hcyjs.com 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 14 行业周报 华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深 300) 公司投资评级说明: 强推:预期未来 6 个月内超越基准指数 20%以上; 推荐:预期未来 6 个月内超越基准指数 10%-20%; 中性:预期未来 6 个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间; 回避:预期未来 6 个月内相对基准指数跌幅在 10%-20%之间。 行业投资评级说明: 推荐:预期未来 3-6 个月内该行业指数涨幅超过基准指数 5%以上; 中性:预期未来 3-6 个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%; 回避:预期未来 3-6 个月内该行业指数跌幅超过基准指数 5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明: 分析师撰写本报告是基于可靠的已公开信息,准确表述了分析师的个人观点;分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任 何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断;分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负 有任何直接或者间接的可能责任。 免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司 于发布本报告当日的判断。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义 务。 报告中的内容和意见仅供参考,并不构成本公司对所述证券买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点,并不构成对所涉及 证券的个人投资建议,也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定 状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有,本公司对本报告保留一切权利,未经本公司事先书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复 制、发表或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“华创证券研究”,且 不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 证券市场是一个风险无时不在的市场,请您务必对盈亏风险有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易。市场有风险,投资需谨慎。 华创证券研究所 北京总部 广深分部 上海分部 地址:北京市西城区锦什坊街 26 号 地址:深圳市福田区香梅路 1061 号 地址:上海浦东银城中路 200 号 恒奥中心 C 座 3A 中投国际商务中心 A 座 19 楼 3402 室 华创证券 邮编:100033 邮编:518034 邮编:200120 传真:010-66500801 传真:0755-82027731 传真:021-50581170 会议室:010-66500900 会议室:0755-82828562 会议室:021-20572500 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 15
通信行业周报:运营商进入存量博弈,政府将推进电信市场开放,鼓励民营资本进军电信基础服务
提示:通过电脑端浏览器访问本站体验更佳哦! 免费查看研报全文
华创证券 - 通信行业周报:运营商进入存量博弈,政府将推进电信市场开放,鼓励民营资本进军电信基础服务
页码: /
该研报暂无在线预览,请下载后查看!
Loading...
通信行业周报:运营商进入存量博弈,政府将推进电信市场开放,鼓励民营资本进军电信基础服务
声明:本站内容均收集整理于互联网,目的在于传递更多信息,并不代表本站及子站赞同其观点和对其真实性负责,我们仅如实呈现供网友学习和参考。如有侵权和不妥请联系(hello#ulapia.com)告知,我们会立即删除。
分享
客服