东兴证券-通信行业周报:重磅文件密集发布,行业景气可期

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行业: 通讯行业
作者: 杨若木
发布机构: 东兴证券
发布日期: 2017-01-23
行 业 研 究 DONGXING SECURITIES 重磅文件密集发布,行业景气可期 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 2017 年 1 月 22 日 看好/维持 通信 行业周报 ——通信行业周报 投资摘要: 行情回顾  上周,通信行业(申万)上涨-2.47%,跑输沪深 300 指数 3.52pct,申万一级 分析师:杨若木 010-66554032 y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 联系人:阎贵成 行业中排名第 26。二级行业(申万),通信运营上涨-3.80%,通信设备上涨 010-66554039 y angc@dxzq.net.cn -2.27%。年初至今通信(申万)上涨-5.35%,跑输沪深 300 指数 6.70pct。 执业证书编号: S1480116040051 投资建议  我们认为,当前处于估值切换周期,在资金面偏紧、交投不活跃情况下,前期 涨幅较大的个股可能会有回调,而跌幅较深个股,如果业绩保持增长态势,在 估值切换过程中建议重点关注,如烽火通信、宜通世纪、光环新网、海能达等。  展望 2017 年,我们认为通信行业资本开支将维持高位,行业依然可以维持景 气。近期,多份重磅文件密集发布,包括发改委、工信部联合发布《信息基础 设施重大工程建设三年行动方案》(以下简称“文件”),工信部印发《信息 通信行业发展规划(2016-2020 年)》等,既代表了国家意志,表明我国政府 高度重视信息基础设施大建设,也意味着未来通信行业资本开支将维持高位, 行业基本资料 股票家数 85 2.87% - - 行业市值 12745.53 亿元 2.24% 流通市值 9455.95 亿元 2.38% 行业平均市盈率 55.64 / 市场平均市盈率 22.12 / 重点公司家数 行业指数走势图 行业将维持景气。对此,建议关注光通信和物联网两大投资机会。 推荐组合  上周重点推动组合取得绝对收益-1.19%,跑赢行业基准 1.28pct。  本周重点推荐组合为:海能达(20%)、宜通世纪(20%)、烽火通信(15%)、 博创科技(15%)、鹏博士(15%)和光环新网(15%)。 17.0% 沪深300 通信 7.0% -3.0% -13.0%  建议关注:东方国信、初灵信息、恒宝股份、超讯通信、精伦电子、信维通信。 -23.0% 行业要闻 -33.0%  工信部印发《信息通信行业发展规划(2016-2020 年)》,到 2020 年光网和 占比% 11-1 6 1-16 3-16 5-16 7-16 9-16 4G 网络全面覆盖城乡,5G 启动商用服务,物联网总体产业规模突破 1.5 万亿 资 料 来 源 : Wind, 东 兴证券 研究所 元。公众网络 M2M 连接数突破 17 亿。支持 5G 技术研发和商用实验,促进 相关研究报告 5G 与物联网垂直行业应用深度融合。 1、《通信行业周报第 36 期:1.2 万亿,国家意志引领 行业景气》2017-01-15 2、《通信行业周报第 35 期:年报行情将至,关注绩优 股》2017-01-08 3、《通信行业周报第 34 期:确定+成长,看好 5G 和物 联网》2017-01-02 4、《通信行业周报第 33 期:中移动用户要翻番,物联 网发展提速》2016-12-25 5、《通信行业周报第 32 期:震荡寻底,业绩为上》 2016-12-19  工信部发布《大数据产业发展规划(2016-2020 年)》,以强化大数据产业创新 发展能力为核心,明确了强化大数据技术产品研发、深化工业大数据创新应用、 促进行业大数据应用发展、加快大数据产业主体培育、推进大数据标准体系建 设、完善大数据产业支撑体系、提升大数据安全保障能力等 7 项任务。  工信部、发改委印发信息产业发展指南。 到 2020 年,具有国际竞争力、安全 可控的信息产业生态体系基本建立,光网全面覆盖城乡,第五代移动通信(5G) 启动商用服务,高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施基本建成。 风险提示:行业竞争加剧;电信运营商资本开支不及预期;市场系统性风险。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P2 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 行情回顾................................................................................................................................................................................................... 3 2. 投资建议................................................................................................................................................................................................... 4 3. 推荐组合................................................................................................................................................................................................... 4 4. 行业要闻................................................................................................................................................................................................... 4 5. 大宗交易................................................................................................................................................................................................... 8 6. 重要公告................................................................................................................................................................................................... 8 表格目录 表 1:通信行业一周重要公告..................................................................................................................................................................... 8 插图目录 图 1:申万一级行业周涨跌幅( %) ......................................................................................................................................................... 3 图 2:通信行业(申万)个股周涨幅前十名( %) ................................................................................................................................. 3 图 3:通信行业(申万)个股周跌幅前十名( %) ................................................................................................................................. 3 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 P3 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 DONGXING SECURITIES 1. 行情回顾 上周,通信行业(申万)指数上涨-2.47%,跑输沪深 300 指数 3.52 个百分点,申万 一级行业中排名第 26 位。二级行业(申万)中,通信运营上涨-3.80%,跑输沪深 300 指数 4.85 个百分点,通信设备上涨-2.27%,跑输沪深 300 指数 3.32 个百分点。 年初至今,通信(申万)上涨-5.35%,跑输沪深 300 指数 6.70 个百分点。 图 1:申万一级行业周涨跌幅(%) 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 综合(申万) 通信(申万) 纺织服装(申万) 电气设备(申万) 化工(申万) 机械设备(申万) 休闲服务(申万) 商业贸易(申万) 计算机(申万) 轻工制造(申万) 房地产(申万) 有色金属(申万) 农林牧渔(申万) 医药生物(申万) 采掘(申万) 公用事业(申万) 电子(申万) 传媒(申万) 国防军工(申万) 交通运输(申万) 建筑装饰(申万) 汽车(申万) 建筑材料(申万) 钢铁(申万) 非银金融(申万) 食品饮料(申万) 银行(申万) 家用电器(申万) -4.00 资 料 来 源 : Wind, 东 兴证券 研究所 个股方面,上周涨幅前五:移为通信(24.39%)、中通国脉(8.08%)、南京熊猫(6.10%)、 二六三(4.30%)和亨通光电(3.51%);跌幅前五:奥维通信(-11.29%)、网宿科 技(-9.28%)、航天发展(-8.91%)、金信诺(-8.51%)和大富科技(-8.30%)。 图 2:通信行业(申万)个股周涨幅前十名(%) 移为通信 图 3:通信行业(申万)个股周跌幅前十名(%) 24.39 中通国脉 8.08 南京熊猫 6.1 二六三 4.3 亨通光电 3.51 奥维通信 -11.29 网宿科技 -9.28 航天发展 -8.91 金信诺 -8.51 大富科技 -8.3 博创科技 3.47 -7.9 日海通讯 中天科技 2.99 -7.69 长江通信 海能达 2.22 高升控股 2.12 东土科技 1.8 资 料 来 源 : Wind, 东 兴证券 研究所 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 -7.26 -6.93 -6.81 优博讯 盛洋科技 波导股份 资 料 来 源 : Wind, 东 兴证券 研究所 东方财智 兴盛之源 P4 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 DONGXING SECURITIES 2. 投资建议 上周,通信板块跌幅居前,符合我们之前“春节将至,资金面仍然偏紧,短期内或将 表现震荡”的判断。我们认为,当前处于估值切换周期,在资金面偏紧、趋势暂不明 朗之前,前期涨幅较大的个股可能会出现回调,而跌幅较深的个股,如果业绩保持增 长态势,在估值切换过程中建议重点关注,如烽火通信、宜通世纪、海能达等。 展望 2017 年,我们认为通信行业资本开支将维持高位,行业依然景气。近期,发改 委、工信部联合发布了《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》(以下简称“文 件”),工信部印发了《信息通信行业发展规划(2016-2020 年)》,部署了我国未 来 2-4 年信息基础设施建设规划,从国家层面指明了行业的发展方向。 其中,《信息通信行业发展规划(2016-2020 年)》提出:到 2020 年光网和 4G 网络 全面覆盖城乡,5G 启动商用服务,物联网总体产业规模突破 1.5 万亿元;推动高速 光纤宽带网络跨越发展,推进物联网感知设施规划布局,公众网络 M2M 连接数突破 17 亿;支持 5G 技术研发和商用实验,促进 5G 与物联网垂直行业应用深度融合。 我们认为,近期多份重磅文件密集发布,既代表了国家意志,表明我国政府高度重视 信息基础设施大建设, 也意味着未来通信行业资本开支将维持高位,行业将维持景气。 对此,建议关注光通信和物联网两大投资机会。城域网升级、波分下沉领域建议关注 光迅科技、博创科技、烽火通信;国际网和固定宽带接入网领域,建议关注兼具纤缆、 海缆及设备业务的中天科技、亨通光电、烽火通信;移动宽带领域建议关注室内覆盖 类标的,包括室内分布系统、直放站、小基站等,如三维通信、三元达、邦讯技术、 超讯通信等;物联网领域我们建议关注宜通世纪、高新兴、东信和平和力源信息。 3. 推荐组合 上周,我们重点推荐的组合为海能达(20%)、宜通世纪(20%)、烽火通信(15%)、 东信和平(15%)、鹏博士(15%)和北纬通信(15%)。该组合取得绝对收益-1.19%, 跑赢行业基准 1.28 个百分点,跑输沪深 300 指数 2.24 个百分点。 本周重点推荐组合为:海能达(20%)、宜通世纪(20%)、烽火通信(15%)、博创 科技(15%)、鹏博士(15%)和光环新网(15%)。此外,建议关注东方国信、初灵 信息、恒宝股份、超讯通信、精伦电子、力源信息、信维通信和东信和平。 4. 行业要闻 关键词:行业发展规划、大数据、VoLTE、半导体、物联网、5G  工信部印发《信息通信行业发展规划(2016-2020 年)》 《规划》提出,到 2020 年光网和 4G 网络全面覆盖城乡,5G 启动商用服务。包含感 知制造、网络传输、智能信息服务在内的物联网总体产业规模突破 1.5 万亿元。推动 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 DONGXING SECURITIES P5 高速光纤宽带网络跨越发展,推进物联网感知设施规划布局,公众网络 M2M 连接数突 破 17 亿。支持 5G 技术研发和商用实验,促进 5G 与物联网垂直行业应用深度融合。  工信部发布《大数据产业发展规划(2016-2020 年)》 《规划》以强化大数据产业创新发展能力为核心,明确了强化大数据技术产品研发、 深化工业大数据创新应用、促进行业大数据应用发展、加快大数据产业主体培育、推 进大数据标准体系建设、完善大数据产业支撑体系、提升大数据安全保障能力等 7 项 任务,提出大数据关键技术及产品研发与产业化工程、大数据服务能力提升工程等 8 项重点工程,研究制定了推进体制机制创新、健全相关政策法规制度、加大政策扶持 力度、建设多层次人才队伍、推动国际化发展等 5 项保障措施。《规划》明确了“十 三五”时期大数据产业的发展思路、原则和目标,将引导大数据产业持续健康发展, 有力支撑制造强国和网络强国建设。  工信部、发改委印发信息产业发展指南 发展指南提出,到 2020 年,具有国际竞争力、安全可控的信息产业生态体系基本建 立,在全球价值链中的地位进一步提升。突破一批制约产业发展的关键核心技术和标 志性产品,我国主导的国际标准领域不断扩大;产业发展的协调性和协同性明显增强, 产业布局进一步优化,形成一批具有全球品牌竞争优势的企业;电子产品能效不断提 高,生产过程能源资源消耗进一步降低;信息产业安全保障体系不断健全,关键信息 基础设施安全保障能力满足需求,安全产业链条更加完善;光网全面覆盖城乡,5G 启动商用服务,高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施基本建成。  Gartner:中国将成为前景广阔的半导体投资市场 根据全球领先的信息技术研究和顾问公司 Gartner 最新研究结果,中国国有企业将成 为全球最活跃的投资者,竭力在增长缓慢的半导体市场内跻身为世界级厂商。因此, 各半导体企业技术业务部的领导者们应针对未来在华业务制定新计划。Gartner 认为 1000 多亿美元的投资将令中国本土半导体企业的营收到 2025 年提升 3 倍。  Ovum:全球 VoLTE 连接数 2021 年将达到 33 亿,中国将成最大市场 根据 Ovum 的预计,到 2021 年,全球 VoLTE 连接数将从 3.24 亿增长至 33.3 亿。这一 预测数量占据 2021 年全球移动用户数预期的 53%。到 2021 年底,中国预计将成为 VoLTE 连接数最多的国家,数量为 10.8 亿;美国的 VoLTE 连接数将为 3.79 亿;日本 为 1.47 亿。韩国、日本这两个发达市场的 VoLTE 渗透率预计将分别达到 99.4%和 96.7%, 挪威则将以 94.1%的渗透率位居第三。  Ovum:宽带连接将成运营商核心收入来源,差异化愈发关键 正如 Ovum 的 2025 研究系列所述,宽带连接将会是第二次数字革命的核心,并且将会 是以消费者为中心的电信运营商的核心收入来源。为了保持竞争力,服务提供商必须 寻找新方法来使其宽带接入产品呈现差异化,这些产品也会越来越商品化。家庭网络 是差异化的一个潜在领域,但是它成本较高,服务提供商将需要明智地进行产品投资 和定位。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P6 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期  DONGXING SECURITIES Ovum:亚洲移动宽带发展需要加速 2G 退网速度 在 Ovum 的最新世界蜂窝信息服务用户预测报告中,针对亚洲的预测强调了 2016 年向 移动宽带(MBB)的重大转变,并且表示从 2017 年开始 2G 用户数将加速下滑。Ovum 亚 洲实践领导 Charles Moon 表示,2016 年移动宽带在亚洲已经成为主流移动技术。亚 洲移动宽带(LTE/W-CDMA/TD-SCDMA)用户去年的增长率为 28%,占据全部移动用户的 一半以上,到去年年底渗透率达到 53%,用户数达到 39 亿。同时 Ovum 表示,移动技 术的发展态势转向了移动宽带,2G 用户将从 2017 年开始迅速下滑,从 2016 年底占 据所有移动连接的一半到 2021 年下降到仅占据 13%。  IDC:全球机器人技术支出 2020 年将翻番 IDC 发布《全球商用机器人技术支出指南》称:到 2020 年,全球机器人技术及相关 服务支出将从 2016 年的 915 亿美元(约合 6300 亿元人民币)增长到 1880 亿美元(约 合 1 万 3 千亿元人民币),即在现有的基础上增加一倍以上。目前全球一半以上的机 器人技术支出来自制造业,其中离散制造业和流程制造业分别占到 2016 年全球总支 出的 31%和 28%。在制造业之后,2016 年机器人技术支出最高的三个行业分别为资源 行业(80 亿美元,约合 552 亿元人民币)、消费行业(65 亿美元,约合 448.5 亿元 人民币)和医疗保健行业(45 亿美元,约合 310.5 亿元人民币)。  爱立信与中国移动签署物联网战略合作意向书 近期,爱立信与中国移动通信有限公司签署物联网战略合作意向书,双方拟就物联网 跨境市场开展深度合作,探索新的物联网市场,为企业客户提供一致的全球物联网连 接服务体验。中国移动副总裁沙跃家表示:“2017 年,中国移动物联网等智能连接 数将达到 2 亿。中国移动将坚持合作开放、价值共赢的策略,加强与海内外领先平台、 应用、智能硬件等提供商的合作,着力做大连接规模,做优连接服务,做强连接应用, 推动连接产业快速发展。”  爱立信携手中国移动研究院完成新场景 5G 高频阶段性测试 近日,爱立信携手中国移动研究院,在北京完成了全新场景下的 5G 高频阶段性测试。 在本次测试中,爱立信与中国移动研究院合作完善了 5G 高频外场试验网,基于爱立 信 5G 高频测试床对一些全新场景进行了探索性测试。在高频信道的各种复杂测试环 境下,使用 5G 无线高频端到端原型设备进行了毫米波相关功能及性能测试验证,测 试结果满足预期。  爱立信、Orange 与标致雪铁龙携手共建 5G 车联网 爱立信、Orange 与标致雪铁龙集团近日签署合作协议,携手开展 5G 车联网试点项目 ——“驶向 5G”。该项目旨在利用 4G 到 5G 的技术演进满足智能交通系统(ITS)的需 求、改善道路安全、以及提供新型汽车和车载服务等。此次合作重点发力车对车和 V2X 通信架构,以及部署实时 ITS 和车联网服务所需的技术。测试初期将使用基于 LTE 技 术的端到端架构系统,随后逐步应用 LTE-V 和 5G 技术。  敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 2017 中国通信行业物联网大会 4 月将在京召开 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 DONGXING SECURITIES P7 为推动物联网经济快速发展,探索物联网统一规范体系建立,构建开放共赢生态,引 领万物互联,由人民邮电出版社主办,中国电信、中国移动、中国联通支持,通信世 界全媒体平台、信通创展科技承办的 2017 中国通信行业物联网大会于 4 月 13 日在京 召开,打造国内首个全面系统关注运营商物联网产业发展与应用创新的高规格大型行 业活动。大会以“构建新生态 物联大未来”为主题,深度聚焦运营商网络重构、物 联网平台规划、建设、开放与应用策略、NB-IoT 等新兴技术、产品的商用部署以及 物联网在垂直领域的创新应用。  100G:中国联通亚欧 5 号和亚太直达海缆开通 近日中国联通宣布:亚欧 5 号(SMW5)海缆与亚太直达(APG)海缆已开通使用。上述两 海缆的容量在新加坡中立 POP 点互联后,打通了中国大陆、日本、韩国等亚洲国家至 非洲、欧洲方向的大带宽通道,带宽达到 100Gbps,大大提升了国际通信能力;中国 联通亦将“海上丝绸之路”延伸至日本和韩国,开启了“海上丝绸之路”信息高速路 的新纪元。  我国将对日韩进口单模光纤征收反倾销税,实施期限 5 年 据来自商务部的公开消息显示,调查机关裁定,如果终止反倾销措施,原产于日本和 韩国的进口非色散位移单模光纤对中国的倾销可能继续或再度发生,对中国国内产业 造成的损害可能继续或再度发生。依据《反倾销条例》第五十条的规定,调查机关根 据调查结果向国务院关税税则委员会提出继续实施反倾销措施的建议。国务院关税税 则委员会根据调查机关的建议做出决定,自 2017 年 1 月 1 日起,对原产于日本和韩 国的进口非色散位移单模光纤继续征收反倾销税,实施期限 5 年。  沙跃家:中国移动将加快“一带一路”区域通信基础设施建设 近日,在第十五届“中国企业发展高层论坛”上,中国移动副总裁沙跃家表示,中国 移动将加快推进“一带一路”区域通信基础设施的建设,同时,将大力发展行业数字 化服务,为走出去的企业提供优质的信息通信服务。沙跃家认为,“一带一路”战略 对通信基础设施合作也提出了明确的要求,就是要加快推进双边跨境光缆建设,建设 洲际海底光缆,完善空中(卫星)信息通道,扩大信息交流合作,共同推进区域通信 干线网络建设,大幅提高国际通信互联互通水平,打造畅通便捷的信息丝绸之路。  广东移动开通 NB-IoT 站点超过 80 个:已展开应用探索 近日,广东移动率先推进蜂窝物联网建设和试验,目前在广州已开通窄带物联网 (NB-IoT)站点超过 80 个。广东移动还先后联合上下游合作伙伴推动各行业物联网 应用,已与美的、比亚迪、东风日产、日立电梯等知名企业在相应领域达成了合作, 取得了重要进展。  中移动去年 12 月 4G 用户增长 2520.5 万户 中国移动公布去年 12 月营运数据,4G 用户增长 2520.5 万户,较 11 月份增加 101%, 全年累计增长 2.22 亿户。截至去年 12 月底,中移动 4G 用户累计为 5.35 亿户。3G 客户数则持续下跌,12 月底 3G 用户为 1.03 亿户,较上月减少 843.6 万户。有线宽 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P8 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 DONGXING SECURITIES 带业务方面,去年 12 月新增用户为 44 万户,较 11 月份的 167.4 万户明显放慢,全 年累计增长为 2259.5 万户,截至去年 12 月底,中移动有线宽带用户为 7762.4 万户。  奥地利开始准备 5G 频谱拍卖,最快明年 Q2 进行 据外媒报道,奥地利电信监管机构 RTR 近日宣布,已经开始筹备分配 3.4GHz-3.8GHz 频段用于 5G 服务的工作。根据其频谱发布计划,RTR 计划今年年底或者 2018 年初发 布 3.4GHz-3.8GHz 频段频谱拍卖招标文件。RTR 表示,此次拍卖最快会在明年第二季 度进行。RTR 还计划在 2019 年第二季度拍卖用于移动宽带服务的 700 MHz 和 1500 MHz 频段频谱。此外,奥地利还可能在 2020 年进行 2.3GHz 频段和额外的 1500 MHz 频段 频谱拍卖。 5. 大宗交易  三元达(002417):2017 年 1 月 20 日以 13.95 元成交 28.60 万股,成交额 398.97 万元,较前一日收盘价 15.50 元折价率-10.00%。  中天科技(600522):2017 年 1 月 20 日以 10.79 元成交 500.00 万股,成交额 5,395.00 万元,较前一日收盘价 11.23 元折价率-3.92%。  东土科技(300353):2017 年 1 月 19 日以 17.02 元成交 11.76 万股,成交额 200.16 万元,较前一日收盘价 17.61 元折价率-3.35%。  中兴通讯(000063):2017 年 1 月 18 日以 14.79 元成交 36.00 万股,成交额 532.44 万元,较前一日收盘价 14.79 元折价率 0.00%。  网宿科技(300017):2017 年 1 月 18 日以 47.38 元成交 10.00 万股,成交额 473.80 万元,较前一日收盘价 47.38 元折价率 0.00%。  梅泰诺(300038) : 2017 年 1 月 17 日以 38.71 元成交 163.00 万股,成交额 6,309.73 万元,较前一日收盘价 40.33 元折价率-4.02%。  海格通信(002465):2017 年 1 月 16 日以 10.76 元成交 595.00 万股,成交额 6,402.20 万元,较前一日收盘价 11.96 元折价率-10.03%。  鑫茂科技(000836):2017 年 1 月 16 日以 6.40 元成交 229.99 万股,成交额 1,471.94 万元,较前一日收盘价 6.70 元折价率-4.48%。 6. 重要公告 表 1:通信行业一周重要公告 公司简称 代码 公告日期 光迅科技 002281 2017.01.22 公告内容 公司发布《关于首次授予的限制性股票第一个解锁期解锁股份上市流通的提示性公 告》,公司首次授予的限制性股票第一个解锁期解除限售的股份数量为 2,047,664 股, 占公司目前总股本比例为 0.98%,解锁日即上市流通日为 2017 年 1 月 26 日。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 DONGXING SECURITIES P9 公司发布《2017 年非公开发行 A 股股票预案》,发行对象为深圳鹏博实业集团有限 鹏博士 600804 2017.01.22 公司、北京通灵通电讯有限公司,发行底价为 19.83 元/股,两方将分别认购 151,285,930 股,共计认购金额 60 亿元,拟投向“基础网络投资项目、Open-NCloud 全球云网平台项目和新媒体平台运营项目”。 佳讯飞鸿 300213 2017.01.21 公司于近日接到公司实际控制人郑贵祥先生关于股票质押式回购交易到期购回的通 知。解除质押股数 312.00 万股。 波导股份 600130 2017.01.21 公司于 2017 年 1 月 20 日接到公司第一大股东波导科技集团股份有限公司通知,其将 3000 万股(占公司股份总数的 3.91%)无限售流通股解除了质押。 吴通控股 300292 2017.01.21 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升 19.46%——31.40%,盈 利:20,000 万元——22,000 万元。 公司正在筹划转让应收账款事项,鉴于该事项尚存在不确定性,为维护投资者利益, 三元达 002417 2017.01.21 避免对公司股价造成重大影响,根据《深圳证券交易所股票上市规则》等相关规定, 经公司申请,公司股票自 2017 年 1 月 23 日开市起停牌。预计在 10 个交易日内刊登 相关公告并申请公司股票复牌。 宜通世纪 300310 2017.01.21 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升 163.64%——192.40%, 盈利:16,500 万元——18,300 万元。 公司全资子公司金华市吴通投资管理有限公司拟通过自有资金支付现金人民币 1.75 亿元收购摩森特(北京)科技有限公司 100%股权,收购完成后,摩森特将成为公司 吴通控股 300292 2017.01.21 全资孙公司。此外,吴通投资、交易对方之一王立新、摩森特约定:若标的资产顺利 完成交割,吴通投资代摩森特偿还其对王立新之债务 2,500.00 万元,吴通投资有权 向摩森特追偿该笔借款。 齐星铁塔 002359 2017.01.21 国脉科技 002093 2017.01.21 精伦电子 600355 2017.01.21 近日,公司收到公司股东吕清明先生股权质押的通知。本次质押股数 15,000,000 股, 占其所持股份比例 32.43%。 近日,公司接到公司股东福建国脉集团有限公司通知,获悉国脉集团所持有公司的股 票被质押。质押股数 12,776,832 股,占其所持股份比例 100%。 经财务部门初步测算,预计 2016 年年度将扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净 利润为 500 万元到 1200 万元。 公司于 2017 年 1 月 20 日接到本公司第二大股东北京青宥仟和投资顾问有限公司和北 星美联合 000892 2017.01.21 京青宥瑞禾文化传媒中心(有限合伙)关于所持本公司股份质押回购交易的通知。北 京青宥质押股数 22,935,821 股,占其所持股份比例 44.76%。青宥瑞禾质押股数 22,935,779 股,占其所持股份比例 100%。 恒宝股份 000586 2017.01.21 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降:40%-70%,盈利: 11,128.03 万元–22,256.05 万元。 公司接到本公司控股股东、实际控制人杨华先生函告,获悉杨华先生所持有本公司的 盛路通信 002466 2017.01.21 部分股份解除质押及质押。本次解除质押股数 20,170,000 股,占其所持股份比例 24.99%。本次质押股数 24,210,000 股,占其所持股份比例 30.00%。 辉煌科技 002296 2017.01.21 公司于 2017 年 1 月 20 日与成都西南交大驱动技术有限责任公司、柯坚、王志国、吴 文海、秦剑签署了《关于成都西南交大驱动技术有限责任公司之投资协议》。辉煌科 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P10 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 DONGXING SECURITIES 技拟以自有资金 2,128.10 万元认购其注册资本 300 万元,占其总股本的 20%;以 3,298.56 万元受让原股东转让的 465 万元注册资本。本次交易完成后,辉煌科技共 计持有交大驱动 51%的股权。 天喻信息 300205 2017.01.21 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长:157%—186%,盈利: 1,800 万元—2,000 万元。 公司管理层基于对未来发展的信心,同时为建立长效的激励机制,充分调动员工的工 中利科技 002309 2017.01.20 作积极性,公司拟筹划员工持股计划。本次员工持股计划所持有的股票总数累计不超 过公司股本总额的 10%,任一持有人持有的员工持股计划份额所对应的股票数量不超 过公司股本总额的 1%。 本次交易中,佳讯飞鸿拟以发行股份及支付现金的方式购买交易对方王义平、安志鵾、 范莉娅合计持有的六捷科技 55.13%股权,并募集配套资金。经交易各方友好协商, 六捷科技 100%股权作价 47,000 万元,交易标的六捷科技 55.13%股权交易作价为 佳讯飞鸿 300213 2017.01.20 25,912.04 万元,其中,上市公司将以发行股份方式支付六捷科技交易对价的 90%, 即 23,320.84 万元;以现金方式支付六捷科技交易对价的 10%,即 2,591.20 万元。 同时,上市公司拟采用询价方式向不超过 5 名特定对象非公开发行股份募集配套资 金。本次交易前,上市公司持有六捷科技 30%的股权;本次交易完成后,上市公司将 持有六捷科技 85.13%的股权,六捷科技将成为上市公司的控股子公司。 世纪鼎利 300050 2017.01.20 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长:0%-20%,盈利:11,443 万元-13,732 万元。 华星创业 300025 2017.01.20 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长:26.26%-35.48%,盈利: 7,000.00 万元–8,000.00 万元。 通鼎互联 002491 2017.01.20 公司于 2017 年 1 月 19 日接到控股股东通鼎集团有限公司有关办理解除股权质押的通 知。解除质押股数 11,400,000 股,占其所持股份比例 2.49%。 汇源通信 000586 2017.01.20 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期减少:82.34%—58.78%,盈 利:300 万元—700 万元。 公司公布 2016 年 12 月份的运营数据:移动出账用户累计到达数 26,382.2 万户,本 中国联通 600050 2017.01.20 月净增 83.2 万户。其中 4G 用户累计到达数 10,455.1 万户,4G 用户本月净增数 551.8 万户。固网宽带用户累计到达数 7,523.6 万户。 爱施德 002461 2017.01.20 公司于 2017 年 1 月 19 日接到公司控股股东深圳市神州通投资集团有限公司股份质押 的通知。质押股数总计 2,000,000 股,占其所持股份比例 0.36%。 爱施德 002461 2017.01.20 公司于 2017 年 1 月 19 日接到公司持股 5%以上股东深圳市全球星投资管理有限公司 股份质押的通知。质押股数 16,000,000 股,占其所持股份比例 15.76%。 公司承建江苏省宁苏量子干线建设工程项目被江苏省经济和信息化委员会纳入基础 亨通光电 600487 2017.01.20 设施建设试点项目,该项目将积极推动公司量子保密通信业务发展,并对公司 2017 年当期业绩产生积极影响。 iTalk Mobile Corporation 为公司全资孙公司,2016 年 12 月 22 日,iTalk Mobile 二六三 002467 2017.01.19 获得美国联邦通讯委员会颁发的 FCC 214 牌照,获准基于美国主要移动运营商的网络 基础设施为美国用户提供本地及国际移动通信服务。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 DONGXING SECURITIES 浙大网新 600797 2017.01.19 吴通控股 300292 2017.01.19 P11 截至 2017 年 1 月 18 日,史烈先生、沈越先生增持公司股份数已超过计划数量的 50%。 公司于 2017 年 1 月 18 日与全资子公司江苏吴通连接器有限公司签订了《固定资产转 让协议》,将公司部分生产专用设备等固定资产转让给吴通连接器,投入其馈线项目 的生产使用,资产转让价格按照固定资产的账面价值,合计为 1,713.04 万元(含税)。 近日,童文伟、史亚洲、钟飞鹏、刘昱与广发证券股份有限公司签署了股票质押式回 宜通世纪 300310 2017.01.19 购业务交易确认书(延期购回),并办理了股票质押式回购交易延期购回手续,将其 已质押给广发证券股份有限公司的 10,239,680 股的购回交易日延期至 2018 年 1 月 28 日。 公司近日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》:“因你公司涉嫌违反证券期 上海普天 600680 2017.01.19 货相关法律法规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,我会决定对你公司立 案调查,请予以配合。” 爱施德 002416 2017.01.19 公司于 2017 年 1 月 18 日接到公司控股股东深圳市神州通投资集团有限公司质押股份 的通知,总计质押股数 9,000,000 股,占其所持股份比例 1.66%。 恒宝股份 002104 2017.01.19 公司近日接到公司控股股东钱云宝先生将其所持的本公司部分股份进行质押式回购 交易的通知。质押股数 6,050,000 股,占其所持股份比例 4.20%。 富春通信 300299 2017.01.19 公司于近日接到持股 5%以上股东平潭奥德企业管理咨询有限公司的通知,获悉平潭 奥德持有的公司部分股份被质押。质押股数 970,000 股,占其所持股份比例 4.79%。 富春通信 300299 2017.01.19 公司于今日接到公司控股股东福建富春投资有限公司的通知,获悉富春投资持有公司 的部分股份解除质押。解除质押股数总计 5,630,000 股。 网宿科技 300017 2017.01.19 公司于 2017 年 1 月 18 日接到公司控股股东、实际控制人刘成彦先生的通知,获悉其 所持有的部分公司股份被质押。质押股数 3,328,782 股,占其所持股份比例 3.35%。 公司于 2017 年 1 月 17 日接到公司控股股东深圳市神州通投资集团有限公司的通知, 爱施德 002416 2017.01.18 神州通投资于 2017 年 1 月 16 日将其持有的公司无限售条件流通股 11,000,000 股质 押,占其所持股份比例 1.11%。 公司 2016 年限制性股票激励计划规定的限制性股票授予条件已经成就,近期公司董 事会会议审议通过《关于授予限制性股票的议案》,决定于授予日为 2017 年 1 月 17 国脉科技 002093 2017.01.18 日。本激励计划原拟授予激励对象的限制性股票数量为 1984.242 万股,占本激励计 划首次公告时公司股本总额的 2.009%。激励对象为实施本计划时在公司任职的董事、 高级管理人员、中层管理人员及核心技术(业务)人员,共 15 人。 东土科技 300053 2017.01.18 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长:100%-125%,盈利: 12,050 万元-13,550 万元。 佳创视讯 300264 2017.01.18 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长:75%-104.97%,盈利: 1,254.21 万元–1,469 万元。 星美联合 000892 2017.01.18 汇源通信 000586 2017.01.17 重组后,公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润 2.6~3 亿元。 因公司发生对股价可能产生较大影响、没有公开披露的重大事项,根据《深圳证券交 易所股票上市规则》的有关规定,经公司申请,该公司股票自 2017 年 1 月 16 日开市 起停牌,待公司刊登相关公告后复牌。 恒宝股份 002104 2017.01.17 公司近日接到公司控股股东钱云宝先生将其所持的本公司部分股份质押的通知。质押 股数 50,224,000 股,占其所持股比例 34.90%。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P12 光环新网 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 300383 2017.01.17 DONGXING SECURITIES 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长:181.72%-208.13%,盈 利:32,000 万元-35,000 万元。 特发信息 000070 2017.01.17 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润 18,388.40 万元-21,146.66 万元,比上 年同期增长:100%-130%。 公司于 2017 年 1 月 15 日接获公司控股股东广州蕙富骐骥投资合伙企业(有限合伙) 的通知,称其正在筹划对上市公司有影响的重大事项,鉴于相关事项存在不确定性, 汇源通信 000586 2017.01.17 为避免公司股价异常波动,维护广大投资者权益,根据《深圳证券交易所股票上市规 则》有关规定,经公司申请,公司股票自 2017 年 1 月 16 日开市起停牌,2017 年 1 月 23 日公司将作出继续停牌或复牌的公告。 本次非公开发行股票数量不超过 23,120 万股(含本数),募集资金总额不超过 365,536.47 万元(含本数),本次非公开发行募集资金总额不超过 365,536.47 万元 (含本数)。募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于“350MW 光伏电站项目”、 中利科技 002309 2017.01.17 “年产 600 吨光纤预制棒、1,300 万芯公里光纤项目”和“补充流动资金项目”。本 次非公开发行的发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公 司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他机构 投资者、自然人等不超过十名特定对象。 国脉科技 002093 2017.01.17 公司近日接到公司股东林惠榕女士通知,获悉林惠榕女士所持有公司的部分股份质 押。质押股数 2,300 万股,占其所持股份比例 10.42%。 公司于 2017 年 1 月 16 日接到公司实际控制人周世平先生的通知,周世平先生计划自 三元达 002417 2017.01.17 2017 年 1 月 17 日起十二个月内,拟通过深圳证券交易所交易系统允许的方式增持本 公司股份。合计增持金额为不高于人民币 2 亿元,增持价格不高于人民币 18 元/股。 增持资金来源为自有资金或自筹资金。 奥特佳新能源科技股份有限公司拟通过发行股份方式收购海四达 100%股权,公司作 为海四达的参股股东,拟将目前所持有的海四达 20.01%的股权全部转让给奥特佳。 双方就交易内容达成了初步意向,以海四达于评估基准日 2016 年 12 月 31 日的股权 通鼎互联 002491 2017.01.17 预估值 25.1 亿元为依据,各方经协商初步确定本次交易公司获得的交易对价暂定为 45,021.46 万元。奥特佳将以发行股份的方式向公司支付本次交易对价,本次发行股 份购买资产的定价基准日为奥特佳第四届董事会第十三次会议决议公告日,发行价格 为 13.25 元/股。 近日,公司第三届董事会第三十八次会议审议通过《关于注销控股子公司的议案》, 通鼎互联 002491 2017.01.17 同意注销公司控股子公司苏州盛信光纤传感科技有限公司,同时授权公司管理层依法 办理相关清算、注销事宜。 天源迪科 300047 2017.01.17 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润 10,720 万元—12,610 万元,较上年增 长:70%---100%。 公司接到公司董事长史烈先生、董事兼总裁沈越先生通知,基于对公司自身价值的判 浙大网新 600797 2017.01.17 断和对公司未来业务发展前景的信心,史烈先生、董事兼总裁沈越先生拟在近期分别 增持公司股份不少于 100 万股。 公司控股子公司深圳艾利门特科技有限公司于近日取得由深圳市科技创新委员会、深 信维通信 300136 2017.01.17 圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合颁发的《高新技术企业 证书》,艾利门特通过了国家级高新技术企业认定。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 DONGXING SECURITIES P13 公司正在筹划非公开发行股票事项。为避免造成公司股价异常波动,经公司申请,公 鹏博士 600804 2017.01.17 司股票已于 2017 年 1 月 16 日(星期一)开市起停牌一天。鉴于该事项存在重大不确 定性,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,经公司 申请,公司股票自 2017 年 1 月 17 日起继续停牌。 资 料 来 源 : Wind, 东 兴 证 券研 究所 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P14 东兴证券行业周报 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 DONGXING SECURITIES 分析师简介 杨若木 基础化工行业小组组长,7 年证券行业研究经验,擅长从宏观经济背景下,把握化工行业的发展脉络,对周 期性行业的业绩波动有比较准确判断,重点关注具有成长性的新材料及精细化工领域。曾获得卖方分析师“水 晶球奖”第三名,“今日投资”化工行业最佳选股分析师第一名,金融界《慧眼识券商》最受关注化工行业分析 师,《证券通》化工行业金牌分析师。 联系人简介 阎贵成 北京大学学士、MBA,7 年通信产业工作经验。2008 年起在中国移动从事市场运营、策略研究工作,涉及 行业信息化、海外通信、移动转售和资费策略等。2016 年加盟东兴证券研究所,从事通信行业研究。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师,在此申明,本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本 人研究成果,引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源,力求清晰、准确地反映分 析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与,未来也将不会与本报告中的具体推荐或 观点直接或间接相关。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 DONGXING SECURITIES 通 信 行 业 : 重磅文 件密集 发布, 行业景 气可期 P15 免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写,东兴证券股份有限公司是具有 合法证券投资咨询业务资格的机构。 本研究报告中所引用信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建 议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论 和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价,投 资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行 交易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等 相关服务。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以 任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为东兴证券研究所,且 不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用, 未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被 误导,本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的 相关风险和责任。 行业评级体系 公司投资评级(以沪深 300 指数为基准指数): 以报告日后的 6 个月内,公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义: 强烈推荐:相对强于市场基准指数收益率 15%以上; 推荐:相对强于市场基准指数收益率 5%~15%之间; 中性:相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间; 回避:相对弱于市场基准指数收益率 5%以上。 行业投资评级(以沪深 300 指数为基准指数): 以报告日后的 6 个月内,行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义: 看好:相对强于市场基准指数收益率 5%以上; 中性:相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间; 看淡:相对弱于市场基准指数收益率 5%以上。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源
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