东兴证券-通信行业周报:中移动省公司发布NB-IoT商用网络

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行业: 通讯行业
作者: 杨若木
发布机构: 东兴证券
发布日期: 2017-02-21
行 业 研 究 DONGXING SECURITIES 中移动省公司发布NB-IoT商用网络 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 2017 年 2 月 19 日 看好/维持 通信 行业周报 ——通信行业周报 投资摘要: 行情回顾  上周,通信行业(申万)上涨-1.04%,跑输沪深 300 指数 1.27pct,申万一级 分析师:杨若木 010-66554032 yangrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 联系人:阎贵成 行业中排名第 24。二级行业(申万),通信运营上涨-3.17%,通信设备上涨 010-66554039 yangc@dxzq.net.cn -0.70%。年初至今通信(申万)上涨-3.13%,跑输沪深 300 指数 6.49pct。 执业证书编号: S1480116040051 投资建议  GSA 预测,2017 年底全球将部署 25 张 NB-IoT 商用网络。根据三大运营商的 行业基本资料 占比% 股票家数 85 2.87% - - 行业市值 12745.53 亿元 2.24% 链传导角度来看,我们认为最为受益的一定是“具有通用性”、“与物联网连 流通市值 9455.95 亿元 2.38% 接数增长呈正相关”的“上游组件厂商”和“中游运营厂商”两个产业链环节。 行业平均市盈率 55.64 / 建议关注宜通世纪、高新兴、力源信息、东信和平、移为通信和路畅科技。 市场平均市盈率 22.12 / 规划,今年各自的 NB-IoT 都将商用。近期,中国移动在 NB-IoT 领域就进展 不断,例如江西移动和江苏移动先后发布 NB-IoT 商用网络。我们认为,2017 年 NB-IoT 商用元年开启,预计全年我国将新增蜂窝物联网 1.5 亿户。从产业 推荐组合 重点公司家数 行业指数走势图  本周重点推荐组合为:海能达(20%)、宜通世纪(20%)、博创科技(15%)、 高新兴(15%)、亨通光电(15%)和烽火通信(15%)。  建议关注:东信和平、超讯通信、精伦电子、信维通信、东方国信和初灵信息。 行业要闻  GSA:2017 年底全球将部署 25 张 NB-IoT 商用网络。GSA 日前发布最新报 告称, 全球已经有 21 个运营商承诺部署 NB-IoT 网络,59 家公司加入到 NB-IoT 论坛中。GSA 预测,2017 年底全球将部署 25 张 NB-IoT 商用网络。  江西移动和江苏移动建成发布 NB-IoT 商用网络。消息称,截至 1 月底,江西 移动已顺利完成覆盖鹰潭市全域的 NB-IoT 网络的建设及开通,这标志全国第 一张地市级全域覆盖的 NB-IoT 网络在鹰潭顺利建成。据了解,自 2016 年 12 月开工建设到鹰潭市全域覆盖 NB-IoT 网络,整个工程历时 33 天,总投资约 17.0% 沪深300 通信 7.0% -3.0% -13.0% -23.0% -33.0% 11/16 1/16 3/16 5/16 7/16 9/16 资料来源:Wind,东兴证券研究所 相关研究报告 1、《通信行业周报第 34 期:确定+成长,看好 5G 和物 4465 万元,目前已建设 135 个物联网基站及一整套核心网及相关网管。近日, 联网》2017-1-2 江苏移动首个 NB-IoT 商用网络在南京发布,江苏移动副总经理关懿珉,华为 2、《通信行业周报第 33 期:中移动用户要翻番,物联 公司 NB-IoT 产品线总裁朱成共同点亮 6 展应用 NB-IoT 技术的路灯,发布 NB-IoT 智慧路灯业务,并正式开启南京移动 NB-IoT 网络商用。  中兴将推 5G 预商用基站及千兆手机。中兴通讯在 2017 世界移动大会媒体沟 通会上宣布将重点展出全球首个 Pre5G FDD Massive MIMO 基站、5G 全系 列高低频预商用产品、最新 5G Flexhaul 承载方案、光接入旗舰平台 TITAN、 全球首款最快的千兆手机等系列创新产品。 网发展提速》2016-12-25 3、《通信行业周报第 32 期:震荡寻底,业绩为上》 2016-12-19 4、《通信行业周报第 31 期:关注“两个确定”,布局“两 大主题”》2016-12-12 5、《通信行业周报第 30 期:关注业绩,布局 5G、光 器件和物联网》2016-12-05 6、《通信行业周报第 29 期:年末行情,关注通信绩优 股和成长股》2016-11-28 风险提示:行业竞争加剧;电信运营商资本开支不及预期;市场系统性风险。 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 P2 东兴证券行业周报 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 行情回顾 ............................................................................................................................................................................. 3 2. 投资建议 ............................................................................................................................................................................. 4 3. 推荐组合 ............................................................................................................................................................................. 6 4. 行业要闻 ............................................................................................................................................................................. 6 5. 大宗交易 ........................................................................................................................................................................... 10 6. 重要公告 ........................................................................................................................................................................... 10 表格目录 表 1:三大运营商均积极推进 NB-IoT ...................................................................................................................................... 4 表 2:通信行业一周重要公告 ................................................................................................................................................ 10 插图目录 图 1:申万一级行业周涨跌幅(%) ........................................................................................................................................ 3 图 2:通信行业(申万)个股周涨幅前十名(%)................................................................................................................... 3 图 3:通信行业(申万)个股周跌幅前十名(%)................................................................................................................... 3 图 4:中国物联网连接数预测(单位:亿) ............................................................................................................................. 5 图 5:物联网产业链全景图 ...................................................................................................................................................... 5 图 6:物联网上中下游产业链示意图 ........................................................................................................................................ 6 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 P3 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES 1. 行情回顾 上周,通信行业(申万)指数上涨-1.04%,跑输沪深 300 指数 1.27 个百分点,申万 一级行业中排名第 24 位。二级行业(申万)中,通信运营上涨-3.17%,跑输沪深 300 指数 3.40 个百分点,通信设备上涨-0.70%,跑输沪深 300 指数 0.93 个百分点。 年初至今,通信(申万)上涨-3.13%,跑输沪深 300 指数 6.49 个百分点。 图 1:申万一级行业周涨跌幅(%) 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 建筑材料(申万) 传媒(申万) 农林牧渔(申万) 汽车(申万) 通信(申万) 计算机(申万) 建筑装饰(申万) 休闲服务(申万) 采掘(申万) 机械设备(申万) 房地产(申万) 纺织服装(申万) 医药生物(申万) 钢铁(申万) 电气设备(申万) 电子(申万) 化工(申万) 国防军工(申万) 轻工制造(申万) 公用事业(申万) 综合(申万) 商业贸易(申万) 银行(申万) 非银金融(申万) 有色金属(申万) 交通运输(申万) 食品饮料(申万) 家用电器(申万) -3.00 资料来源:Wind,东兴证券研究所 个股方面,上周涨幅前五:立昂技术(61.15%)、数据港(61.15%)、会畅通讯(61.09%)、 吉大通信(61.08%)和烽火电子(8.34%);跌幅前五:佳讯飞鸿(-10.00%)、中通 国脉(-8.90%)、盛洋科技(-7.17%)、平治信息(-5.48%)和移为通信(-5.18%)。 图 2:通信行业(申万)个股周涨幅前十名(%) 图 3:通信行业(申万)个股周跌幅前十名(%) 立昂技术 61.15 数据港 61.15 会畅通讯 61.09 吉大通信 61.08 烽火电子 东土科技 海能达 8.34 8.26 7.1 路通视信 4.01 茂业通信 3.96 鼎信通讯 3.84 资料来源:Wind,东兴证券研究所 敬请参阅报告结尾处的免责声明 佳讯飞鸿 -10 中通国脉 -8.9 盛洋科技 -7.17 平治信息 -5.48 移为通信 -5.18 吴通控股 -4.81 -4.53 宜通世纪 -4.42 奥维通信 -4.13 -3.86 中国联通 亨通光电 资料来源:Wind,东兴证券研究所 东方财智 兴盛之源 P4 东兴证券行业周报 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES 2. 投资建议 GSA 预测,2017 年底全球将部署 25 张 NB-IoT 商用网络。 根据国内三大运营商的规划, 今年各自的 NB-IoT 网络都将实现商用。刚刚步入 2017 年,中国移动在 NB-IoT 领域 就进展不断,例如江西移动和江苏移动先后发布 NB-IoT 商用网络。 我们认为,2017 年 NB-IoT 商用元年开启,预计全年我国将新增蜂窝物联网 1.5 亿。 虽然物联网发展目前已经进入快车道,但由于仍处规模化发展初期,因此接下来 2 年 左右的主要任务应该还是以“联网”为主,至于“应用”,短期内仍将以基础的采集、 传递、汇总、分析为主,更高级的增值服务或应用的爆发还有待时日。简单一句话: 物联网爆发在即,但需要先联网后应用,联网将从 B 端到 C 端。 由于 B 端客户对于物联网的认可度较高,C 端的物联网应用价值仍待发掘。因此,从 “联网”的节奏或先后顺序来看,虽然“To B 端(如表计类、车载前装类、工业设 备、物流车队、公共服务监控类等)”和“To C 端(智能家居、车载后装、消费电 子等)”均有需求。但由于目前智能手机功能强大、应用场景丰富,而智能家居、消 费电子等联网后的功能尚不能达到消费者的要求,商业模式也仍在探索中,导致 C 端 消费者为物联网功能额外付费的意愿不强。而 B 端设备在联网后一般可以显著提高工 作效率、降低人工成本,作为付费方的政府/企业而言,也更容易接受。因此我们认 为,物联网将先由“B 端”引爆,然后才是“C 端”的爆发。从时间进度来看,我们 预计 2018 年将是分水岭,也就是说 To C 端产品的物联网爆发将从 2018 年开始。 在联网技术的选择上,我们认为 B 端的设备一般对于实时性、安全性、兼容性要求高, 因此最可能选择蜂窝通信,而 C 端的设备往往对成本敏感,不愿支付每月产生的高额 流量费,因此最可能选择 WiFi、蓝牙等。但随着 NB-IoT 的规模商用,其每扇区就可 以承载约 5 万个物联网终端,这将推动运营商大幅降低物联网流量资费,吸引更多的 C 端设备采用蜂窝技术,包括家电、家居产品及可穿戴设备等。 此外,鉴于运营商、华为等对于蜂窝物联网及 NB-IoT 的强大推动力,我们认为国内 的蜂窝物联网占比将会高于全球平均水平,预计 2020 年和 2025 年国内的物联网连接 数将分别达到 35 亿和 57 亿,其中蜂窝连接占比分别为 20%和 30%,约 7 亿和 17 亿。 表 1:三大运营商均积极推进 NB-IoT 企业名称 NB-IoT 的主要推进举措 商用时间 中国移动 加快推进 NB-IoT 产业成熟和物联网应用创新,构建 物联网开放实验室,促进芯片和模组成熟发展。 2017 年 中国电信 2017 上半年将部署基于 800M 的 NB-IoT 网络,并 实现全网覆盖。 2017 年 中国联通 2016 年四季度建设 6 个外场试点, 进行大规模验证; 计划 2016 年底、2017 年初推进重点城市的 NB-IoT 商用,2018 年开始全面推进全国的商用部署。 2017 年 资料来源:公开资料,东兴证券研究所 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 P5 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES 图 4:中国物联网连接数预测(单位:亿) 60 50 40 30 20 10 0 2015 2016E 2017E 2018E 蜂窝(2/3/4/5G、NB-IoT) 2019E 2020E 2021E LPWA(SigFox、LoRa) 2022E 2023E 2024E 2025E 短距离/局域网(WiFi等) 资料来源:工信部,Machina Research,中国移动,东兴证券研究所 我们将物联网产业链分为八大环节:芯片提供商、传感器供应商、无线模组厂商、网 络运营商、平台服务商、系统及软件开发商、智能硬件厂商、系统集成及应用服务商。 为方便投资筛选,我们制作了物联网八个产业链环节及其供应商的全景图: 图 5:物联网产业链全景图 资料来源:公开资料,东兴证券研究所 在政策引导、巨头推动、需求觉醒的情况下,物联网将迎来一个快速发展期。那么从 产业链传导的角度来看,在物联网“先联网,后应用”,由“快速联网”到“规模联 网+应用服务”,B 端先行、C 端殿后的过程中,哪些产业链会最为受益? 我们进一步将物联网八个产业链环节分为三块:上游组件厂商(感知层),中游运营 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 P6 东兴证券行业周报 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES 厂商(网络层+平台层)和下游应用厂商(应用层),然后再对其投资机会进行分析。 图 6:物联网上中下游产业链示意图 资料来源:东兴证券研究所 从产业链传导的角度来看,我们认为最为受益的一定是“具有通用性”、“与物联网 连接数增长呈正相关”的“上游组件厂商”和“中游运营厂商”两个产业链环节。 不仅如此,上述两个环节中的所有供应商,包括芯片、传感器、无线模组、通信网络、 平台、系统及软件开发商将会普遍受益。但在物联网以“联网”为主导的阶段,芯片、 传感器、无线模组、通信网络及物联网平台提供商受益最为明显。 此外,作为下游的应用厂商,往往是上游和中游环节的采购方,其发展依赖于物联网 应用场景的丰富,物联网增值服务的变现,因此在物联网发展的过程中,相对比较靠 后才会受益,但市场爆发后受益将会非常明显。但其中有个例外,面向 B 端开发终端 设备及系统集成的厂商,如智能表计、车载前装等物联网设备厂商以及系统集成商受 益于下游 B 端客户对于物联网的需求比较强烈,支付意愿较高,也会比较受益。 建议关注宜通世纪、高新兴、力源信息、东信和平、移为通信和路畅科技。 3. 推荐组合 上周,我们重点推荐的组合为海能达(20%)、宜通世纪(20%)、亨通光电(15%)、 天孚通信(15%)、博创科技(15%)和高新兴(15%)。该组合取得绝对收益-1.31%, 跑输行业基准 0.27 个百分点,跑输沪深 300 指数 1.54 个百分点。 本周重点推荐组合为:海能达(20%)、宜通世纪(20%)、亨通光电(15%)、博创 科技(15%)、高新兴(15%)和烽火通信(15%)。此外,建议关注东信和平、超讯 通信、精伦电子、力源信息、信维通信、东方国信和初灵信息。 4. 行业要闻 关键词:NB-IoT、4G、5G、无线宽带、LTE  GSA:2017 年底全球将部署 25 张 NB-IoT 商用网络 GSA 日前发布最新报告称,全球已经有 21 个运营商承诺部署 NB-IoT 网络,59 家公司 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES P7 加入到 NB-IoT 论坛中。GSA 预测,2017 年底全球将部署 25 张 NB-IoT 商用网络。根 据 GSA 的报告,在不同的区域,物联网部署的进度也不尽相同。美国的运营商目前主 要部署 Cat-M1,这项技术已经在 2016 年底商用部署,并将在 2017 年底覆盖全美。 随后,美国运营商将会部署 NB-IoT。而在欧洲和亚洲地区,运营商将在 2017 年 Q1 开始部署 NB-IoT,而在 6 个月后部署 Cat-M1。  江西移动建成全国第一张地市级全域覆盖的 NB-IoT 网络 江西移动消息称,截至 1 月底,江西移动已顺利完成覆盖鹰潭市全域的 NB-IoT 网络 的建设及开通,这标志全国第一张地市级全域覆盖的 NB-IoT 网络在鹰潭顺利建成。 据了解,自 2016 年 12 月开工建设到鹰潭市全域覆盖 NB-IoT 网络,整个工程历时 33 天,总投资约 4465 万元,目前已建设 135 个物联网基站及一整套核心网及相关网管。 下一步,江西移动将联合鹰潭市政府、华为技术有限公司利用 NB-IoT 网络在鹰潭全 域覆盖优势,共同建设窄带物联网开发实验室,吸引物联网产业链上的企业在鹰潭智 慧创业园孵化创业。同时,在智慧城管、智慧路灯、智慧停车等领域开展 NB-IoT 业 务试点应用,努力将鹰潭打造成全国性的窄带物联网应用标杆城市。  江苏移动首个 NB-IoT 商用网络在南京发布 近日,中国移动通信集团江苏分公司携手华为公司在南京召开南京 NB-IoT 商用发布 暨物联网推介会。发布会上,由南京市副市长谢志成,江苏移动副总经理关懿珉,华 为公司 NB-IoT 产品线总裁朱成共同点亮 6 展应用 NB-IoT 技术的路灯,发布 NB-IoT 智慧路灯业务,并正式开启南京移动 NB-IoT 网络商用。  中国电信在 ITU-T 完成两项物联网国际标准 在国际电信联盟(ITU-T)第 16 工作组全会上,中国电信的移动视频监控协议和车载 网关平台业务需求两项标准获得批准。目前,中国电信在 ITU-T 已有 16 项物联网领 域的标准完成发布,另有在研标准课题 7 项,涵盖视频监控、智能监控及车载网关平 台、智慧城市、智慧农业等方面。  诺基亚携手沃达丰和 Telit 利用 NB-IoT 技术扩展 IoT 生态系统 诺基亚近日宣布携手沃达丰、Telit 利用窄带物联网(NB-IoT)技术扩展物联网(IoT) 生态系统。诺基亚利用其无线接入网及云化分组核心解决方案,为沃达丰位于德国杜 塞尔多夫的“开放实验室(Open Lab)”部署了全集成 NB-IoT 系统。该系统采用了 Telit 提供的 IoT 技术。设备制造商及应用开发商将利用该系统进行其创新产品及解 决方案的测试,以扩展 IoT 生态系统。  三大运营商 NB-IoT 提速 按照三大运营商的规划,今年各自的 NB-IoT 网络都将规模商用,只是时间早晚的问 题。刚刚步入 2017 年,三大运营商在 NB-IoT 领域就进展不断,今年上半年将迎来运 营商卡位战和应用落地的关键期。2017 年,中国联通计划在超过 5 个城市启动基于 900MHz、1800MHz 的 NB-IoT 外场规模组网试验及业务示范,以及 6 个以上业务应用 示范。在商用方面,2016 年底 2017 年初推进重点城市(北京、上海、广州、深圳、 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 P8 东兴证券行业周报 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES 银川、长沙、福州)的 NB-IoT 商用部署。中国电信也将物联网作为公司“十三五” 五大业务生态圈之一,提出了物联网用户 2017 年实现净增 2500 万户,2018 年实现 过亿的目标,更是发布“中国电信 NB-IoT 企业标准(V1.0)”,同时启动了广东、 江苏、浙江、上海、福建、四川和河南七省 12 个城市的大规模外场试验,并将于 6 月份完成 NB-IoT 试商用。目前,中国移动已建成全球最大物联网平台,用户超过 2700 万,物联网接入规模近 1 亿。在技术路线上,中国移动更是全面开花, TD-LTE/eMTC/NB-IoT/GPRS 不一而足。  信通院:2017 年我国 4G 用户数将超 10 亿,TD-LTE 用户超 7 亿 日前,中国信息通信研究院发布预测称,2017 年,我国 4G 用户数将超过 10 亿户, 2021 年我国 4G 用户在总移动用户中的渗透率将接近 85%,其中我国市场将以 TD-LTE 为主, TD-LTE 用户规模占 4G 规模的比例保持在 70%以上, 2021 年有望达到 8.7 亿户。  一二线城市 4G 用户渗透率逾 68% 第三方数据服务提供商 TalkingData 发布《2016 年中国移动互联网行业发展报告》 称,一线城市 4G 用户渗透率达到 68.8%;二线城市 4G 用户渗透率为 68.1%;三线城 市 4G 用户渗透率为 43.6%。截至 2016 年 12 月,4G 用户占较 2015 年底增长 26.3%, 达到 57.9%, 2/3G 用户比例分别出现不同程度的下降, 2/3G 用户加速向 4G 用户转变。  中国 5G 技术研发实验已进入第二阶段 工信部总工程师张峰日前表示,在 5G 研发过程当中,中国要和全球加强合作。中国 2016 年初全面启动了 5G 技术研发实验,目前已进入第二阶段,与国内外共同推动 5G 产业链成熟。此外,中国还加快 5G 频率的规划,2016 年工信部已批复了在 3.4-3.6GHz 频段开展 5G 系统技术研发试验,目前正在抓紧开展其他有关频段的研究协调工作。  中兴将推 5G 预商用基站及千兆手机 中兴通讯在 2017 世界移动大会媒体沟通会上宣布将重点展出全球首个 Pre5G FDD Massive MIMO 基站、5G 全系列高低频预商用产品、最新 5G Flexhaul 承载方案、光 接入旗舰平台 TITAN、全球首款最快的千兆手机等系列创新产品,另有创新的 VR、智 慧家庭、智能停车等多个解决方案将在现场进行演示。  5G 推动固定无线宽带服务,2022 年用户将达 1.51 亿 根据市场研究公司 ABI Research 最新数据显示,人口密集地区固定无线宽带服务在 5G 技术的推动下将实现大幅增长。该研究公司预测,全球固定无线宽带用户将在 2022 年以 30%的年复合增长率增长至 1.51 亿。其行业分析师 Khin Sandi Lynn 表示:“5G 技术提供的卓越能力将有利于运营商在人口稠密地区部署固定无线接入服务。这将使 无线光纤宽带服务能够支持带宽需求的应用,而无需在每个场所安装光纤电缆。”  国务院办公厅公布了《“互联网+政务服务”技术体系建设指南》 国务院办公厅最近公布了《“互联网+政务服务”技术体系建设指南》。《建设指南》 规定了各级各类政务平台的对接要求和对接方式,保证政务服务的数据与共享交换平 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES P9 台是互联互通的。《建设指南》还对基础资源库的共享共用提出了要求,依托统一数 据交换平台,在信息资源目录的指引下,通过数据服务接口,对各类数据资源进行调 用或查询。同时制定了各类政务服务的内部监督的规则,规则围绕事前、事中和事后 各个环节,从时效、流程、内容、裁量、廉政风险等方面进行了规定。  工信部:进一步加大对虚拟运营商监督管理力度 截至 2016 年底,移动转售业务累计发展用户超过 4300 万户,占移动用户总数超过 3%,直接吸引民间投资达 31 亿。工信部高度重视虚拟运营商 170 号段被不法分子滥 用、从事垃圾短信传播以及通讯信息诈骗等问题,将进一步加大对虚拟运营商的监督 管理力度,结合实名制整改落实情况,适时出台移动转售业务的正式商用意见。  16WiFi 关停 11 个城市网络 16WIFi 近日发布公告表示,迫于高额成本的巨大压力、后向运营模式受阻和没有政 府资金的支持三大压力,决定在广州、上海、深圳、佛山、福州、天津、长沙、杭州、 海口、绍兴、开封 11 个城市暂时关停 16WiFi,仅保留北京、昆明两个城市作为样板 城市。据了解,16WiFi 企业已累计投入近 6 亿元,购买硬件设备、向各地公交集团 缴纳媒体费、向运营商购买流量、技术运维等人力成本。  AT&T 并购案获得时代华纳股东批准 预计年底完成交易 外媒报道,时代华纳的股东投票是否同意 AT&T 提议的 854 亿美元的合并交易,其中, 99%的选票表示支持。时代华纳方面表示该交易预计将于 2017 年底前完成。  工信部拟注销 5 家企业的《跨地区增值电信业务经营许可证》 工信部网站发布了拟注销 5 家企业《跨地区增值电信业务经营许可证》的公示。工信 部表示,北京市佳贝林科技有限公司、广州惠矽电子科技有限公司等 5 家企业申请终 止经营相关增值电信业务。  诺基亚称今年年底提供 4.9G 技术,下载速率高达 3 Gbit/s 日前, 外媒报道称, 诺基亚表示, 到今年年底将提供 4.9G 技术,下载速率高达 3 Gbit/s。 据报道称,Sprint 公司可能成为第一个能够部署这项技术的运营商。这是因为它在 2.5GHz 更容易部署 MassiveMIMO。Sprint 的首席技术官 John Saw 预计今年将开始测 试大规模阵列天线。  T-Mobile 今年 LTE 投入不降反升,预计全年开支 51 亿美元 据外媒报道,T-Mobile 预计今年将会加到在 LTE 方面的投入,从去年的 48 亿美元增 至 51 亿美元。T-Mobile US 首席财务官 Braxton Carter 表示,T-Mobile 预计今年年 初资本支出将前紧后松,这是由于 T-Mobile 要在更多的城市部署 700MHz LTE。  Telefonica 宣布完成欧洲首个 LTE-M 数据呼叫 近日,LTE 芯片制造商 Sequans 通信和运营商 Telefonica 宣布,共同完成了欧洲第 一个 LTE Cat M1 数据呼叫。据悉,这一数据呼叫发生在马德里的运营商创新实验室 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 P10 东兴证券行业周报 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES 中。在试验中,采用 Sequans 的 LTE-M/NB-IoT 芯片的 IoT 设备与一个 LTE 基站进行 了通信。Telefonica 表示,第一个 LTE Cat M1 数据呼叫意味着在迈向更高效更广泛 部署的 LTE-M 商用网络的道路上又向前了一步。 5. 大宗交易  三元达(002417):2017 年 2 月 14 日以 14.78 元成交 63.10 万股,成交额 932.62 万元,较前一日收盘价 16.42 元折价率-9.99%。  三元达(002417):2017 年 2 月 13 日以 13.99 元成交 250 万股,成交额 3,497.50 万元,较前一日收盘价 15.54 元折价率-9.97%。 6. 重要公告 表 2:通信行业一周重要公告 公司简称 代码 公告日期 佳创视讯 300264 2017.02.18 公告内容 2016 年,公司实现营业收入 232,212,073.27 元,较上年增长 59.01%。归属于上市公 司股东的净利润为 13,644,581.92 元,较上年增长 90.38%。 通鼎互联 002491 2017.02.18 公司于近日接到控股股东通鼎集团有限公司有关办理股权质押及解除股权质押的通 知质押股数 23,000,000 股,占其所持股份比例 5.03%。 公司拟筹划重大收购事项,涉及收购通信行业公司股权。因该事项尚存在不确定性, 春兴精工 002547 2017.02.18 为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免公司股价异常波动,经公司向深圳证券 交易所申请,公司股票自 2017 年 2 月 20 日(星期一)开市起停牌。 公司之全资子公司武汉凡谷陶瓷材料有限公司于近日收到了由湖北省科学技术厅、湖 武汉凡谷 002194 2017.02.18 北省财政厅、湖北省国家税务局、湖北省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》, 有效期为三年。 公司于近日收到公司控股股东、实际控制人陆文斌先生出具的《股份减持告知函》, 创意信息 300366 2017.02.18 陆文斌先生于 2017 年 2 月 16 日通过深圳证券交易系统以大宗交易方式合计减持其持 有的公司无限售流通股 13,000,000 股,占公司总股本的 4.946%。 世纪鼎利 300050 2017.02.18 公司近日接到公司控股股东暨实际控制人叶滨的通知,获悉叶滨直接持有本公司的部 分股票进行股票质押式回购交易。质押股数 2,500,000 股,占其所持股份比例 2.08%。 海能达 002583 2017.02.17 公司近日收到控股股东陈清州先生通知,陈清州先生与光大证券股份有限公司进行股 票质押式回购交易。质押股数 900 万股,占其所持股份比例 1.00%。 公司与湖州斐波那契投资管理中心(有限合伙)、袁廷先签署了《武汉鑫四方通信工 富春通信 300299 2017.02.17 程有限公司之股权转让协议》,公司将持有的控股子公司武汉鑫四方通信工程有限公 司 65%股权以合计人民币 3,200 万元的价格转让给湖州菲波那契和袁廷先,本次交易 完成后公司将不再持有武汉鑫四方的股权。 近日,公司收到该项目的第三期专项资金 500 万元,其中本公司获得 211.9 万元,其 武汉凡谷 002491 2017.02.17 余 288.1 万元将由本公司转拨至其他参与单位账户。截止目前,财政部拟向公司下达 的该项目专项经费 1999 万元已全部拨付完毕。 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES 齐星铁塔 002359 2017.02.17 P11 2016 年,公司实现营业收入 940,127,834.20 元,较上年增长 42.11%。归属于上市公 司股东的净利润为-48,415,057.39 元,较上年减少 524.76%。 本次交易中,佳讯飞鸿拟以发行股份及支付现金的方式购买交易对方王义平、安志鵾、 佳讯飞鸿 300213 2017.02.17 范莉娅合计持有的六捷科技 55.13%股权,并募集配套资金。本次发行价格为 23.11 元/股,发行数量 10,091,230 股。 公司收到上海市第一中级人民法院关于平安银行股份有限公司上海分行诉本公司及 上海普天 600680 2017.02.17 本公司全资子公司上海普天能源科技有限公司的金融借款合同纠纷一案的开庭传票 等材料。涉案的金额:人民币 120,000,000 元及利息。 公司于近日收到招标人“四川雅康高速公路有限责任公司”颁发的《中标通知书》, 亿阳信通 600289 2017.02.17 确定公司为“四川省雅安至康定高速公路项目机电工程施工第 JD1 标段的中标人。中 标金额为 11,307 万元。 公司及公司子公司武汉天喻教育科技有限公司、武汉擎动网络科技有限公司、湖北百 天喻信息 300205 2017.02.16 旺金赋科技有限公司、武汉果核科技有限公司于近日收到武汉市稳定岗位补贴资金合 计 858,900 元。 公司于 2017 年 2 月 15 日接到中国证券监督管理委员会的通知,经中国证监会上市公 宜通世纪 300310 2017.02.16 司并购重组委员会于 2017 年 2 月 15 日召开的 2017 年第 6 次并购重组委工作会议审 核,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得有条件通过。经公司 申请,公司股票自 2017 年 2 月 16 日(星期四)开市起复牌。 海能达 002583 2017.02.16 2017 年 2 月 15 日,厦门市政府采购网公布了《厦门市公安局无线通信保障系统建设 项目》的公告,公司为拟中标人,项目金额为人民币 6,500 万元。 公司近日收到由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市 移为通信 300590 2017.02.16 地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》,证书编号 GR201631000334,发证时 间 2016 年 11 月 24 日,证书有效期三年。 公司以全资子公司大连先锋投资管理有限公司出借自有资金不超过人民币 3,000 万 键桥通讯 002316 2017.02.16 元,参与发起设立众惠财产相互保险社于近日收到中国保监会《关于众惠财产相互保 险社开业的批复》,同意众惠相互开业。 公司拟收购嘉善新华昌木业有限公司 100%股权。投资金额 30,000 万元人民币。标的 康欣新材 600076 2017.02.15 公司原股东承诺,标的公司未来三年的净利润分别不低于 2017 年 2000 万元、2018 年 2500 万元、2019 年 3000 万元。 邦讯技术 300312 2017.02.15 公司控股股东张庆文先生向公司提供财务资助,借款额度为不超过人民币 8000 万元, 期限不超过三年,年利率为 5.1%-6.6%,利率的确定依据为张庆文的对外融资成本。 邦讯技术 300312 2017.02.15 因生产经营需要,邦讯技术股份有限公司拟与邦讯物联技术有限公司进行日常关联交 易,预计 2017 年 01 月至 2017 年 12 月的交易金额为不超过 5000 万元。 本次非公开发行股票募集资金总额为人民币 1,120,162,292.10 元,净额人民币 春兴精工 002547 2017.02.15 1,081,798,292.10 元。发行数量 116,078,994 股,发行价格 9.65 元/股。上市日为 2017 年 2 月 17 日。 公司拟在印度设立动力源印度有限责任公司,英文名为 动力源 600405 2017.02.15 Dynamic Power India Private Company,该公司注册资本 100 万美元,公司以 现金出资 10 万美元,占注册资本的 10%,公司全资子公司香港动力源贸易有限公司 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 P12 东兴证券行业周报 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES 以现金出资 90 万美元,占注册资本的 90%。 公司以人民币 150 万元收购控股子公司北京科耐特科技有限公司自然人股东陈工持 动力源 600405 2017.02.15 有的科耐特 20%股权。本次股权转让完成后,公司持有科耐特 100%股权,陈工不再持 有科耐特股权。 恒宝股份 002104 2017.02.14 公司近日接到公司控股股东钱云宝先生将其所持的本公司部分股份进行质押式回购 交易的通知。质押股数 10,000,000 股,占其所持股份比例 6.95%。 大富科技 300134 2017.02.14 公司于近日接到控股股东深圳市大富配天投资有限公司通知,获悉大富配天投资将其 所持有本公司的部分股份进行质押。质押股数 200 万股,占其所持股份比例 0.6%。 中光防雷 300414 2017.02.14 公司近日获得国家知识产权局颁发的两项专利证书。分别为一种防脱 PDU 插座以及一 种桥式结构电涌保护器。 光迅科技 002281 2017.02.14 2016 年度,公司实现营业总收入 4,059,214,645.61 元,较上年同期增长 29.79%。实 现归属于上市公司股东的净利润 288,642,774.33 元,较上年同期增长 18.64%。 近日,国家电网公司电子商务平台网发布了“国家电网公司 2016 年昌吉-古泉± 1100kV 特高压直流工程输电线路材料(除铁塔)集中招标活动”、“国家电网公司 中天科技 600522 2017.02.14 2017 年输电线路材料第一次集中招标活动”和“国家电网公司输变电项目 2017 年第 一次变电设备(含电缆)招标采购”的中标公告,公司及控股子公司共取得 7.48 亿 元份额,其中普通导线、节能导线、铝包钢绞线、ADSS(全介质自承式光缆)产品中 标份额排名第一。 为了支持孙公司北京飞讯数码科技有限公司更好的发展军工业务,满足其快速扩大业 东土科技 300353 2017.02.14 务规模的需要,公司全资子公司北京和兴宏图科技有限公司拟以 8,992 万元人民币对 其全资子公司飞讯数码进行增资, 将飞讯数码的注册资本从 1,008 万元增加至 10,000 万元。 资料来源:Wind, 东兴证券研究所 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 DONGXING SECURITIES 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 P13 分析师简介 杨若木 基础化工行业小组组长,7 年证券行业研究经验,擅长从宏观经济背景下,把握化工行业的发展脉络,对周 期性行业的业绩波动有比较准确判断,重点关注具有成长性的新材料及精细化工领域。曾获得卖方分析师“水 晶球奖”第三名,“今日投资”化工行业最佳选股分析师第一名,金融界《慧眼识券商》最受关注化工行业分析 师,《证券通》化工行业金牌分析师。 联系人简介 阎贵成 北京大学学士、MBA,7 年通信产业工作经验。2008 年起在中国移动从事市场运营、策略研究工作,涉及 行业信息化、海外通信、移动转售和资费策略等。2016 年加盟东兴证券研究所,从事通信行业研究。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师,在此申明,本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本 人研究成果,引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源,力求清晰、准确地反映分 析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与,未来也将不会与本报告中的具体推荐或 观点直接或间接相关。 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 P14 东兴证券行业周报 通信行业:中移动省公司发布 NB-IoT 商用网络 DONGXING SECURITIES 免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写,东兴证券股份有限公司是具有 合法证券投资咨询业务资格的机构。本研究报告中所引用信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建 议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论 和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价,投 资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行 交易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等 相关服务。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以 任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为东兴证券研究所,且 不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用, 未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被 误导,本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的 相关风险和责任。 行业评级体系 公司投资评级(以沪深 300 指数为基准指数): 以报告日后的 6 个月内,公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义: 强烈推荐:相对强于市场基准指数收益率 15%以上; 推荐:相对强于市场基准指数收益率 5%~15%之间; 中性:相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间; 回避:相对弱于市场基准指数收益率 5%以上。 行业投资评级(以沪深 300 指数为基准指数): 以报告日后的 6 个月内,行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义: 看好:相对强于市场基准指数收益率 5%以上; 中性:相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间; 看淡:相对弱于市场基准指数收益率 5%以上。 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源
通信行业周报:中移动省公司发布NB-IoT商用网络
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东兴证券 - 通信行业周报:中移动省公司发布NB-IoT商用网络
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通信行业周报:中移动省公司发布NB-IoT商用网络
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