天风证券-文化传媒一周观点:节前可关注超跌和优质品种,提示思美重组正式批复、蓝标18亿定增落地,中国互联网投资基金在京成立,春节档来临
页数:
28页
行业:
文化传媒
发布机构:
天风证券
发布日期: 2017-01-23
行业报告 | 行业投资策略
文化传媒
一周观点:节前可关注超跌和优质品种,提示思美重
组正式批复、蓝标 18 亿定增落地,中国互联网投资
基金在京成立,春节档来临
证券研究报告
2017 年 01 月 21 日
投资评级
行业评级
强于大市(维持评级)
上次评级
强于大市
文浩
分析师
市场及板块走势回顾
SAC 执业证书编号:S1110516050002
wenhao@tfzq.com
上周传媒板块指数下跌 1.03%,上证综指上涨 0.33%,深证成指下跌
王晨
1.02%,创业板指下跌 1.01%。板块涨幅前三乐视网(9.92%)
、幸福蓝
SAC 执业证书编号:S1110516100009
wangchen1@tfzq.com
海(6.05%)
、三七互娱(4.92%)
;板块涨幅后三凯撒文化(-11.50%)、
安妮股份(-11.30%)、华媒控股(-9.12%); 上周周报题目提醒关注乐
视网复牌,经震荡调整后乐视一度领涨传媒板块,上周涨幅位居板块第一;
2017 年首月策略重点推荐并召开电话会议解读的绩优股慈文传媒涨
曾荣飞
深证成指下跌 10.04%,创业板指下跌 13.85%;板块中文投控股上涨
2.58%;跌幅前三为暴风集团(-32.87%)、巨龙管业(-31.82%)、联
络互动(-29.87%)
,均属于互联网板块。
联系人
zengrongfei@tfzq.com
行业走势图
文化传媒
4.38%,位居传媒板块前列。
从 2016 年 12 月 1 日至今,传媒板指下跌 12.87%,上证综指下跌 3.9%,
分析师
15%
11%
7%
3%
-1%
-5%
-9%
-13%
2016-01
2016-05
沪深300
2016-09
行业观点及重点推荐
自 2016 年 12 月起,成长股杀跌明显,上周初传媒板块集体大幅震荡回调,
资料来源:贝格数据
随着乐视复牌及外围流动性改善周五明显反弹。我们认为前期超跌严重后,
相关报告
积极者短期可关注超跌暴风集团、中文在线等品种,同时可持续关注估值
1 《文化传媒-行业投资策略:一周观点:
低于 17 年 30 倍绩优股。上周,思美重组正式获批,蓝标 18 亿定增落地。
继续根据外部情绪变化相机而动,关注
底部体育板块超跌严重,如暴风集团等。春节档来临,积极投资者可关注
乐视网复盘》 2017-01-15
新文化、光线、文投等相关个股。同时建议重点关注头部内容价值【慈文
2 《文化传媒-行业投资策略:一周观点:
传媒】
(16 年 11 月起三项重大合同总销售金额超 9 亿)
、重组获正式批复
根据情绪变化择机而动》 2017-01-08
【思美】
、
【凯撒】
(高送转+传奇世界手游安卓限量不删档测试)
、一月金股
3 《文化传媒-行业投资策略:2017 年一
【骅威】
(引入 360 具备中长线发展逻辑,收购风云互动剩余股股权过户
9362.6 万元二级市场股票完成购买)
、16/17 年业绩确定性强【游族】
、16
年超跌明显【新文化】
(深度绑定星爷稀缺品牌与可持续开发顶级 IP 资源,
员工激励释放即将买入)、定增倒挂【中南文化】(新聘具有丰富精品影视
剧制作经验的前幸福蓝海总经理洪涛为总经理,收购极光网络有条件过
会)、业绩随季度改善的【中文在线】、内生业绩确定性强的低估值游戏出
海标的【宝通、中文传媒】。另外关注回调明显龙头,包括【华录、完美、
光线、顺网】、营销【利欧、蓝标(业绩反转、定增落定)
、华谊嘉信】。
月策略:股价分化已初现价值信号》
2017-01-02
关注我们
扫码关注
天风证券
研究所官方微信号
行业及公司要闻
【乐视网】公司澄清股票做到 100 元不实传闻;FF 工厂“再停工”为媒
体误读,首批 FF91 明年提车;
【联建光电】拟以自有资金回购公司股份,
回购资金总额不超过 2.4 亿元,价格不超过 25 元/股,回购期为十二个月;
2016 年预计归母净利润 3.7~4.3 亿元,同比增长 65.42%~92.25%;
风险提示:宏观经济景气对整体需求影响,政策监管从严趋的风险,并购
重组过会不达预期,并购资产业绩不达预期后商誉风险。
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
1
行业报告 | 行业投资策略
内容目录
1. 市场回顾与一周策略 .................................................................................................................... 4
1.1. A 股近期概况 ..................................................................................................................................... 4
1.2. 美股近期概况 ................................................................................................................................... 6
1.3. 港股近期概况 ................................................................................................................................... 7
2. 上市公司动态 ................................................................................................................................ 8
3. 行业要闻 .......................................................................................................................................14
3.1. 重大融资并购及股权变动 .......................................................................................................... 14
3.2. 互联网&科技 .................................................................................................................................. 15
3.3. 影视、游戏、AR/VR .................................................................................................................... 15
3.4. 行业政策 .......................................................................................................................................... 15
4. 下周重大事件 ..............................................................................................................................16
5. 重点数据跟踪 ..............................................................................................................................17
5.1. 电影 .................................................................................................................................................... 17
5.1.1. 【票房】 .............................................................................................................................. 17
5.1.2. 【排片】 .............................................................................................................................. 18
5.1.3. 【院线】 .............................................................................................................................. 18
5.2. 电视剧 ............................................................................................................................................... 19
5.2.1. 【网络播放量】................................................................................................................. 19
5.2.2. 【卫视收视率】................................................................................................................. 20
5.3. 栏目制作 .......................................................................................................................................... 21
5.4. 游戏 .................................................................................................................................................... 23
5.4.1. 【开服数据】 ..................................................................................................................... 23
5.4.2. 【游戏排行】 ..................................................................................................................... 26
图表目录
图 1:2017 年第 2 周(2017.1.9-2017.1.15)内地票房 TOP10 .................................................... 18
图 2:2017 年第 2 周(2017.1.9-2017.1.15)全国院线票房 TOP10........................................... 19
图 3:2017 年 1 月 21 日统计最近 7 日电视剧网络播放量 TOP10.............................................. 20
图 4:1 月 15 日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名 Top10 .......................................................... 21
图 5:1 月 19 日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名 Top10 .......................................................... 21
图 6:1 月 13 日 csm52 省级卫视晚间节目收视率 TOP10 ............................................................ 22
图 7:1 月 14 日 csm52 省级卫视晚间节目收视率 TOP10 ............................................................ 22
图 8:1 月 15 日 sm52 省级卫视晚间节目收视率 TOP10 .............................................................. 22
图 9:
《我们十七岁》播出情况 ................................................................................................................. 23
图 10:运营平台开服排行 .......................................................................................................................... 23
图 11:重点运营平台开服走势 ................................................................................................................. 24
图 12:网页游戏开服排行 .......................................................................................................................... 24
图 13:
《大天使之剑》、
《传奇霸业》开服走势 ................................................................................... 25
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
2
行业报告 | 行业投资策略
图 14:
《蓝月传奇》开服走势 ................................................................................................................... 25
图 15:
《盗墓笔记》开服走势 ................................................................................................................... 25
图 16:App Store 中国区免费榜 Top5 .................................................................................................. 26
图 17:App Store 中国区畅销榜 Top5 .................................................................................................. 26
图 18:安卓游戏分发平台下载单机榜 Top10 ..................................................................................... 27
图 19:安卓游戏分发平台网游榜 Top10 ............................................................................................... 27
表 1:传媒互联网行业 A 股情况 ................................................................................................................ 4
表 2:传媒互联网行业美股中概股情况 ................................................................................................... 6
表 3:传媒互联网行业港股情况 ................................................................................................................. 7
表 4:下周重大事项一览 ............................................................................................................................. 16
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
3
行业报告 | 行业投资策略
1. 市场回顾与一周策略
上周传媒板块指数下跌 1.03%,上证综指上涨 0.33%,深证成指下跌 1.02%,创业板指下跌
1.01%。板块涨幅前三乐视网(9.92%)、幸福蓝海(6.05%)、三七互娱(4.92%);板块涨幅
后三凯撒文化(-11.50%)、安妮股份(-11.30%)
、华媒控股(-9.12%)
。
美国中概股最近一周涨幅前三第九城市(7.02%)
、京东(2.83%)
、凤凰新媒体(2.65%)
;涨
幅后三搜房网(-8.81%)、聚美优品(-8.41%)
、易车(-7.83%)
。
港股最近一周涨幅前三橙天嘉禾(12.28%)、云游控股(12.08%)
、现代传播(8.49%);涨幅
后三中财网通控股(-6.90%)
、天鸽互动(-4.87%)
、TCL 多媒体(-3.75%)
。
1.1. A 股近期概况
表 1:传媒互联网行业 A 股情况
周前收盘
周收盘
周涨跌
周换手
总市值
流通 A 股占总
周成交额
周成交
价(元)
价(元)
幅%
率%
(亿元)
股本比例%
(亿元)
(万股)
乐视网
35.80
39.35
9.92
28.29
779.79
63.70
135.91
35,713
300528.SZ
幸福蓝海
26.95
28.58
6.05
40.42
88.74
25.00
8.61
3,138
002555.SZ
三七互娱
16.25
17.05
4.92
2.71
355.46
31.65
2.91
1,786
002343.SZ
慈文传媒
39.70
41.44
4.38
4.90
130.33
69.85
4.29
1,075
300052.SZ
中青宝
25.00
25.94
3.76
56.56
67.71
99.71
38.19
14,723
002739.SZ
万达院线
54.22
56.15
3.56
5.95
659.37
36.01
13.79
2,516
601098.SH
中南传媒
16.18
16.70
3.21
2.50
299.93
100.00
7.36
4,496
601595.SH
上海电影
33.12
34.18
3.20
28.32
127.66
25.03
8.70
2,648
300295.SZ
三六五网
26.50
27.29
2.98
15.70
52.41
90.64
6.88
2,734
300269.SZ
联建光电
22.41
23.00
2.63
4.91
141.15
42.13
2.80
1,269
600637.SH
东方明珠
22.88
23.35
2.05
1.32
616.85
82.52
6.64
2,872
600977.SH
中国电影
20.87
21.19
1.53
14.73
395.62
25.01
14.06
6,880
证券代码
证券简称
300104.SZ
002174.SZ
游族网络
25.01
25.36
1.40
4.91
218.43
35.75
3.74
1,513
600959.SH
江苏有线
10.64
10.78
1.32
3.87
418.75
35.94
5.76
5,404
300242.SZ
明家联合
12.51
12.66
1.20
23.83
80.71
50.17
9.20
7,621
002558.SZ
世纪游轮
60.33
60.83
0.83
16.94
1,026.19
3.82
6.60
1,091
601801.SH
皖新传媒
18.31
18.46
0.82
4.59
367.21
91.49
15.39
8,354
300162.SZ
雷曼股份
13.91
14.02
0.79
9.17
49.04
58.56
2.54
1,878
300251.SZ
光线传媒
10.15
10.21
0.59
2.84
299.52
93.80
7.76
7,805
300426.SZ
唐德影视
25.51
25.63
0.47
10.68
102.52
34.19
3.56
1,460
601928.SH
凤凰传媒
10.42
10.44
0.19
1.34
265.69
100.00
3.57
3,416
300058.SZ
蓝色光标
9.41
9.42
0.11
7.02
188.29
71.07
9.23
9,968
300467.SZ
迅游科技
46.60
46.60
0.00
0.00
77.74
55.33
0.00
0
300028.SZ
金亚科技
14.18
14.18
0.00
0.00
48.78
72.02
0.00
0
000676.SZ
智度股份
19.73
19.73
0.00
0.00
190.53
32.52
0.00
0
002400.SZ
省广股份
13.79
13.79
0.00
0.00
184.93
81.81
0.00
0
600768.SH
宁波富邦
24.42
24.42
0.00
0.00
32.66
100.00
0.00
0
600551.SH
时代出版
20.32
20.32
0.00
0.00
102.78
100.00
0.00
0
600158.SH
中体产业
23.87
23.87
0.00
0.00
201.40
77.93
0.00
0
600633.SH
浙报传媒
17.44
17.44
0.00
0.00
227.06
91.27
0.00
0
600576.SH
万家文化
22.24
22.23
-0.04
73.38
141.15
75.56
81.25
35,209
000156.SZ
华数传媒
17.41
17.40
-0.06
1.43
249.40
69.32
2.44
1,418
600373.SH
中文传媒
20.59
20.56
-0.15
2.28
283.30
91.73
5.94
2,883
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
4
行业报告 | 行业投资策略
002599.SZ
盛通股份
39.89
39.69
-0.50
5.62
53.58
67.51
1.99
512
300336.SZ
新文化
18.69
18.59
-0.54
5.99
99.93
83.16
4.93
2,677
300494.SZ
盛天网络
27.67
27.52
-0.54
15.80
66.05
32.73
3.34
1,241
002143.SZ
印纪传媒
32.79
32.57
-0.67
26.90
360.27
20.33
19.60
6,048
300226.SZ
上海钢联
40.20
39.90
-0.75
8.82
63.62
92.70
5.06
1,304
300144.SZ
宋城演艺
20.17
20.00
-0.84
2.84
290.52
77.50
6.30
3,199
002624.SZ
完美世界
27.17
26.89
-1.03
2.34
353.52
23.50
1.92
724
002261.SZ
拓维信息
11.52
11.40
-1.04
3.00
126.71
67.27
2.50
2,241
600386.SH
北巴传媒
13.37
13.20
-1.27
4.85
53.22
100.00
2.53
1,956
600831.SH
广电网络
13.18
13.01
-1.29
2.67
78.71
93.14
1.92
1,503
300113.SZ
顺网科技
26.25
25.90
-1.33
6.97
177.56
59.48
7.15
2,841
600037.SH
歌华有线
15.45
15.24
-1.36
3.39
212.11
83.95
6.00
3,959
300133.SZ
华策影视
10.72
10.56
-1.49
3.61
184.44
66.01
4.31
4,160
601900.SH
南方传媒
14.44
14.21
-1.59
12.55
116.39
20.64
2.96
2,122
300418.SZ
昆仑万维
19.83
19.50
-1.66
8.40
219.74
39.42
7.15
3,732
002027.SZ
分众传媒
13.83
13.59
-1.74
0.94
1,187.34
40.56
4.48
3,329
002445.SZ
中南文化
15.09
14.81
-1.86
2.24
120.10
78.28
2.08
1,424
002195.SZ
二三四五
10.20
10.01
-1.86
7.62
193.45
45.49
6.60
6,698
002095.SZ
生意宝
40.68
39.92
-1.87
3.72
100.89
99.54
3.72
936
600757.SH
长江传媒
8.39
8.23
-1.91
2.65
99.88
99.99
2.63
3,218
603000.SH
人民网
16.09
15.77
-1.99
2.71
174.37
100.00
4.69
2,997
002292.SZ
奥飞娱乐
21.48
21.05
-2.00
5.45
275.31
51.51
7.58
3,672
000673.SZ
当代东方
13.82
13.53
-2.10
9.05
107.34
52.27
5.09
3,754
601929.SH
吉视传媒
4.18
4.09
-2.15
1.92
127.23
100.00
2.44
5,987
300027.SZ
华谊兄弟
10.63
10.37
-2.45
4.54
288.88
68.19
8.83
8,615
300059.SZ
东方财富
16.42
16.01
-2.50
9.66
569.69
74.42
40.44
25,580
000892.SZ
星美联合
13.14
12.81
-2.51
7.60
125.66
36.28
3.55
2,704
300148.SZ
天舟文化
19.83
19.33
-2.52
4.12
125.64
77.83
3.89
2,084
002712.SZ
思美传媒
27.17
26.48
-2.54
12.78
75.70
31.27
2.93
1,142
002238.SZ
天威视讯
14.40
14.03
-2.57
1.87
86.61
90.29
1.46
1,042
002711.SZ
欧浦智网
15.23
14.82
-2.69
44.85
97.82
38.08
17.07
11,271
603729.SH
龙韵股份
74.58
72.50
-2.79
9.60
48.34
54.15
2.48
346
600180.SH
瑞茂通
13.25
12.88
-2.79
2.21
130.92
86.82
2.46
1,952
600825.SH
新华传媒
8.58
8.34
-2.80
1.74
87.14
100.00
1.50
1,820
002071.SZ
长城影视
12.66
12.29
-2.92
12.80
64.58
61.14
5.03
4,110
600358.SH
国旅联合
10.86
10.54
-2.95
18.42
53.22
85.56
8.44
7,959
600986.SH
科达股份
15.44
14.98
-2.98
4.76
130.16
52.06
3.15
2,154
000681.SZ
视觉中国
18.11
17.57
-2.98
8.92
123.09
28.07
3.00
1,755
002329.SZ
皇氏集团
13.38
12.98
-2.99
15.14
108.73
57.75
9.43
7,322
603598.SH
引力传媒
20.60
19.96
-3.11
11.11
54.11
35.91
2.14
1,082
300315.SZ
掌趣科技
9.15
8.84
-3.39
10.37
244.95
69.88
17.94
20,078
000665.SZ
湖北广电
14.55
14.04
-3.51
3.43
89.32
72.47
2.20
1,580
000718.SZ
苏宁环球
7.47
7.20
-3.61
3.66
218.49
75.43
5.89
8,370
000802.SZ
北京文化
19.18
18.46
-3.75
3.53
134.07
52.13
2.43
1,337
601599.SH
鹿港文化
8.51
8.19
-3.76
3.55
73.29
80.75
2.13
2,562
300392.SZ
腾信股份
15.80
15.20
-3.80
3.79
58.37
41.86
0.92
609
000719.SZ
大地传媒
12.50
12.02
-3.84
5.36
122.99
65.20
4.28
3,579
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
5
行业报告 | 行业投资策略
600088.SH
中视传媒
21.07
20.25
-3.89
2.05
67.11
100.00
1.35
680
002315.SZ
焦点科技
57.23
54.99
-3.91
7.98
64.61
51.56
2.62
483
002181.SZ
粤传媒
7.09
6.80
-4.09
3.03
78.95
98.26
2.32
3,454
000917.SZ
电广传媒
13.90
13.33
-4.10
5.91
188.96
74.92
8.33
6,277
300043.SZ
星辉娱乐
9.76
9.35
-4.20
4.54
116.33
63.45
3.33
3,585
300063.SZ
天龙集团
26.40
25.25
-4.36
27.74
73.37
47.49
9.49
3,827
600880.SH
博瑞传播
8.48
8.11
-4.36
12.55
88.67
67.08
7.38
9,202
002477.SZ
雏鹰农牧
4.96
4.74
-4.44
4.64
148.61
60.65
4.22
8,816
002188.SZ
巴士在线
30.18
28.81
-4.54
12.90
86.31
57.18
6.51
2,211
002517.SZ
恺英网络
30.93
29.49
-4.66
7.51
211.59
24.65
3.82
1,329
600715.SH
文投控股
23.83
22.70
-4.74
11.66
374.35
27.20
12.00
5,231
300291.SZ
华录百纳
20.45
19.46
-4.84
5.07
158.10
59.85
4.83
2,467
300288.SZ
朗玛信息
24.68
23.43
-5.06
13.14
79.18
50.20
5.16
2,230
002602.SZ
世纪华通
32.11
30.48
-5.08
6.51
313.06
57.22
11.60
3,828
002699.SZ
美盛文化
32.30
30.65
-5.11
5.74
154.88
74.68
6.65
2,167
603999.SH
读者传媒
29.28
27.75
-5.23
16.24
79.92
40.00
5.11
1,871
002131.SZ
利欧股份
14.88
14.10
-5.24
7.82
226.54
59.41
10.45
7,460
600652.SH
游久游戏
12.84
12.14
-5.45
4.25
101.09
77.31
3.29
2,735
300031.SZ
宝通科技
21.22
20.03
-5.61
7.60
79.47
56.14
3.41
1,693
300364.SZ
中文在线
38.06
35.78
-5.99
12.98
101.94
46.85
6.09
1,733
002280.SZ
联络互动
13.24
12.42
-6.19
9.61
270.40
29.67
7.63
6,207
002502.SZ
骅威文化
12.29
11.50
-6.43
3.88
98.88
55.46
2.13
1,849
300413.SZ
快乐购
21.83
20.41
-6.50
16.85
81.84
49.55
6.81
3,349
000038.SZ
深大通
43.30
40.28
-6.97
16.82
131.61
11.55
2.53
635
002619.SZ
巨龙管业
17.38
16.09
-7.42
9.34
128.72
35.20
4.26
2,630
000793.SZ
华闻传媒
11.23
10.39
-7.48
5.17
209.60
90.59
9.96
9,450
601999.SH
出版传媒
11.89
10.99
-7.57
11.23
60.55
100.00
6.99
6,188
300071.SZ
华谊嘉信
10.04
9.27
-7.67
5.59
63.30
62.87
2.23
2,401
600687.SH
刚泰控股
16.42
15.12
-7.92
10.37
225.09
72.45
16.66
11,183
300431.SZ
暴风集团
45.09
41.43
-8.12
27.57
114.63
69.41
21.86
5,295
002354.SZ
天神娱乐
67.50
61.97
-8.19
11.12
181.01
50.95
10.22
1,655
000835.SZ
长城动漫
11.71
10.75
-8.20
8.80
35.13
92.70
2.88
2,665
002655.SZ
共达电声
14.20
13.00
-8.45
13.32
46.80
100.00
6.13
4,794
000607.SZ
华媒控股
11.30
10.27
-9.12
48.24
104.52
47.88
26.14
23,508
002235.SZ
安妮股份
15.67
13.90
-11.30
7.91
57.51
54.93
2.54
1,798
002425.SZ
凯撒文化
23.04
20.39
-11.50
16.96
103.70
40.33
7.16
3,480
资料来源:Wind,天风证券研究所
1.2. 美股近期概况
表 2:传媒互联网行业美股中概股情况
周前收盘价
周收盘价
(美元)
(美元)
第九城市
1.14
JD.O
京东
FENG.N
凤凰新媒体
证券代码
证券简称
NCTY.O
总市值
周成交
(亿美元)
(万股)
1.05
0.29
25
2.83
2.61
392.06
3,109
2.65
1.12
2.49
36
周涨跌幅%
周换手率%
1.22
7.02
26.84
27.60
3.39
3.48
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
6
行业报告 | 行业投资策略
CCIH.O
蓝汛
2.63
2.69
2.28
0.23
0.67
6
YY.O
欢聚时代
42.62
43.53
2.14
10.48
24.10
392
NTES.O
网易
237.68
242.34
1.96
3.03
318.62
398
CYOU.O
畅游
23.94
24.40
1.92
4.13
12.73
70
VISN.O
华视传媒
4.06
4.08
0.49
1.27
0.21
7
RENN.N
人人网
1.70
1.70
0.00
0.47
5.78
111
QUNR.O
去哪儿网
30.46
30.43
-0.10
0.20
44.34
30
BABA
阿里巴巴
96.27
96.06
-0.22
1.20
2,376.46
2,969
CTRP.O
携程网
43.53
43.36
-0.39
2.56
190.54
1,126
JOBS.O
前程无忧
35.19
35.05
-0.40
0.35
21.00
21
NQ.N
网秦
3.30
3.28
-0.61
1.04
3.14
89
EDU.N
新东方
48.74
48.43
-0.64
5.39
76.25
848
WBAI.N
500 彩票网
14.04
13.95
-0.64
2.21
5.79
75
SOHU.O
搜狐
39.40
39.10
-0.76
2.55
15.14
99
TOUR.O
途牛
9.13
9.06
-0.77
0.93
8.67
83
MOMO.O
陌陌
22.03
21.86
-0.77
2.18
42.44
318
TEDU.O
达内科技
15.34
15.17
-1.11
2.80
8.49
127
SINA.O
新浪
68.50
67.74
-1.11
3.19
47.31
223
BIDU.O
百度
176.48
173.44
-1.72
2.78
601.68
755
AMCN.O
航美传媒
2.52
2.46
-2.39
0.52
1.53
32
CMCM.N
猎豹移动
10.30
10.01
-2.82
4.03
14.27
158
JMU.O
窝窝团
3.31
3.20
-3.32
0.03
2.62
2
UTSI.O
UT 斯达康
1.97
1.90
-3.55
0.53
0.70
20
WUBA.N
58 同城
30.16
28.92
-4.11
4.30
41.85
518
VIPS.N
唯品会
11.05
10.58
-4.25
3.56
62.43
1,808
XNET.O
迅雷
4.34
4.15
-4.38
0.60
2.74
39
JRJC.O
金融界
3.51
3.34
-4.84
0.74
0.79
18
LITB.N
兰亭集势
3.15
2.96
-6.03
0.18
1.40
8
DL.N
正保远程教育
10.87
10.04
-7.64
0.67
3.31
22
BITA.N
易车
22.23
20.49
-7.83
2.82
14.49
199
JMEI.N
聚美优品
4.64
4.25
-8.41
1.90
6.23
167
SFUN.N
搜房网
3.86
3.52
-8.81
1.76
16.18
596
总市值
周成交
(亿港元)
(万股)
资料来源:Wind,天风证券研究所
1.3. 港股近期概况
表 3:传媒互联网行业港股情况
周前收盘
周收盘价
价(港元)
(港元)
橙天嘉禾
0.57
0484.HK
云游控股
0072.HK
证券代码
证券简称
周涨跌幅%
周换手率%
1132.HK
0.64
12.28
1.93
17.55
5,301
7.53
8.44
12.08
0.49
11.62
67
现代传播
1.06
1.15
8.49
0.07
5.04
32
8228.HK
国艺娱乐
0.22
0.23
5.91
0.77
9.32
3,096
0100.HK
白马户外媒体
8.00
8.40
5.00
0.12
45.50
63
0799.HK
IGG
5.70
5.97
4.74
2.32
80.69
3,142
0623.HK
中视金桥
1.81
1.88
3.87
0.32
10.03
170
0685.HK
世界华文媒体
1.05
1.09
3.81
0.00
18.39
6
8267.HK
蓝港互动
3.00
3.10
3.33
0.11
11.43
42
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
7
行业报告 | 行业投资策略
0491.HK
汉传媒
0.28
0.29
1.79
0.59
6.31
1,312
8055.HK
中国网络教育
0.30
0.31
1.67
0.56
10.08
1,851
1137.HK
香港电视
1.32
1.34
1.52
0.73
10.84
530
0282.HK
壹传媒
0.37
0.37
1.37
0.02
9.00
48
0777.HK
网龙
22.50
22.65
0.67
0.41
112.36
205
0434.HK
博雅互动
3.90
3.91
0.26
0.66
29.93
505
1000.HK
北青传媒
4.08
4.09
0.25
0.11
8.07
6
0198.HK
星美控股
0.69
0.69
0.00
0.37
93.92
5,009
8356.HK
中国新华电视
0.16
0.16
0.00
0.25
6.45
1,014
8243.HK
大贺传媒
0.41
0.41
0.00
0.11
3.36
27
0082.HK
第一视频
0.32
0.32
0.00
0.94
10.39
3,107
0205.HK
财讯传媒
0.11
0.11
0.00
0.11
7.07
685
3636.HK
保利文化
17.74
17.70
-0.23
0.28
43.60
25
0027.HK
银河娱乐
35.50
35.40
-0.28
0.80
1,512.17
3,428
2008.HK
凤凰卫视
1.35
1.34
-0.74
0.02
67.01
106
1009.HK
国际娱乐
1.15
1.14
-0.87
0.01
13.44
9
0700.HK
腾讯控股
199.70
197.70
-1.00
0.51
18,736.19
4,876
2371.HK
中国创联教育
0.15
0.15
-1.33
0.11
6.89
494
2100.HK
百奥家庭互动
0.35
0.34
-1.45
0.19
9.86
555
1060.HK
阿里影业
1.27
1.25
-1.57
0.40
315.43
9,998
1371.HK
华彩控股
0.27
0.26
-1.89
0.57
22.24
4,902
0800.HK
A8 新媒体
0.46
0.45
-2.17
0.17
8.26
305
0309.HK
新华通讯频媒
0.22
0.21
-2.29
0.49
2.91
665
0550.HK
先传媒
2.55
2.49
-2.35
0.02
9.21
6
0745.HK
中国国家文化产业
0.04
0.04
-2.70
0.57
3.53
5,624
3888.HK
金山软件
16.52
16.04
-2.91
2.22
209.16
2,900
0426.HK
万华媒体
1.36
1.32
-2.94
0.16
5.29
62
1070.HK
TCL 多媒体
3.73
3.59
-3.75
0.66
62.34
1,138
1980.HK
天鸽互动
4.93
4.69
-4.87
0.55
60.94
719
8071.HK
中彩网通控股
0.09
0.08
-6.90
0.62
2.53
1,942
资料来源:Wind,天风证券研究所
2. 上市公司动态
【乐视网】
公司澄清股票做到 100 元不实传闻,股票 1 月 20 日复牌;FF 工厂“再停工”为媒体误读,
首批 FF91 明年提车;
【光线传媒】
预计 2016 年度归母净利润 7-7.5 亿元,同比增长 74.09%-86.53%;控股股东光线控股解除
质押 1880 万股;
【思美传媒】
解除限售股份 4611 万股,上市流通日期为 2017 年 1 月 23 日;回复并购重组审核委员会
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
8
行业报告 | 行业投资策略
关于发行股份及支付现金购买掌维科技 100%股权、观达影视 100%股权、科翼传播 20%股
权的审核意见,并修订重组报告书,此次交易事项获证监会正式批复通过;
【中文传媒】
发行股份购买资产限售股上市流通,数量为 1814 万股,占公司总股本的 1.32%,可上市流
通时间为 2017 年 1 月 23 日;
【新文化】
持股 5%以上股东丰禾朴实自 2016 年 6 月 29 日至 2017 年 1 月 18 日通过深交所大宗交易
系统累计减持 1580 万股;董事会秘书兼财务总监盛文蕾女士辞职,公司聘任许彬先生为
公司副总经理兼董事会秘书,费庆先生为公司财务总监;
【暴风集团】
拟出资 500 万向暴风融信增资,完成后持股 19.9%;调整非公开发行股票方案,募集资金
数量调整为不超过 18.4 亿元,募集资金用途调整为“互联网娱乐综合平台项目和 DT 平台
基础设施项目”
,并修订非公开发行股票预案;控股股东冯鑫解除质押 80 万股;
【蓝色光标】
参股子公司天与空获准在新三板挂牌,转让方式为协议转让;注销 36 名离职员工所持有
的 74 万份股票期权;2015 年度权益分派方案实施后,本次发行股份募集配套资金的股票
发行价格调整为 12.21 元/股,发行数量调整为 1.48 亿股;
【奥飞娱乐】
全资子公司奥飞香港以自有资金出资成立奥飞美国,注册资本为 1000 万美元,并将 Baby
Trend00%股权转至奥飞美国名下;全资孙公司奥飞影业投资(北京)有限公司的全资子公
司奥飞影业美国公司以自有资金出资 100 万美元设立美国电影项目公司;蔡晓东解除质押
1274 万股;变更联系地址;蔡东青质押 1690 万股,蔡晓东质押 1580 万股;
【当代东方】
与珠江影业签订《合作框架协议》,分别与北京击壤、家有购物签订《战略合作协议》,控
股子公司耀世星辉分别与商域国际、白色山茶花影视、智能环境签订《战略合作协议》;
正在筹划重大资产重组事项,18 日起停牌;当代集团质押 7326 万股;
【凯撒文化】
回复深交所对公司 2016 年利润分配预案的关注函;
【宋城演艺】
2016 年预计实现归母净利润为 8.51 亿-9.77 亿元,同比增长 35%-55%;
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
9
行业报告 | 行业投资策略
【明家联合】
将持有小子科技 13.5%股权以 3478 万元全部转让给云众投资;李佳宇补充质押 100 万股;
甄勇质押 2759.87 万股;
【苏宁环球】
预计 2016 年归母净利润 10.36 亿元~11.252 亿元,同比增长 15%~25%;
【华谊兄弟】
预计 2016 年归母净利润 8.30 亿元~10.25 亿元,同比变动-15%~5%;2016 年度非经常性
损益净额 2.7 亿元,主要为计入当期损益的政府补助及奖励、出售所持北京掌趣科技部分
股份的投资收益及其他营业外收入和支出;2016 年度第一期短期融资券将于 1 月 25 日兑
付;2016 年度第一期中期票据 29 日付息,利率 4.28%;
【幸福蓝海】
全资子公司江苏幸福蓝海影院与无锡龙游签订场地租赁合同,构成关联交易;
【三六五网】
共同实际控制人配偶蒋宁增持公司股份 128.74 万股,占总股本 0.67%;浙商聚金三六五网
员工持股定向资产管理计划所持股票收益权时限已满足锁定期要求;
【联建光电】
拟以自有资金回购公司股份,回购资金总额不超过 2.4 亿元,价格不超过 25 元/股,回购
期限为十二个月;拟面向合格投资者公开发行公司债券,票面总金额不超过 20 亿元,债
券期限不超过 5 年;预计 2016 年归母净利润 3.7 亿元~4.3 亿元,
同比增长 65.42%~92.25%;
【瑞茂通】
控股股东郑州瑞茂通解除冻结 250 万股,并质押 2600 万股;
【东方明珠】
全资子公司百视通投资拟通过公开挂牌的方式转让其持有的艾德思奇 44.78%股权;公司就
上交所关于该股权转让事项的问询函作出回复;
【世纪游轮】
收到证监会行政许可项目审查二次反馈意见;
【雷曼股份】
公司及实际控制人李漫铁拟将持有的四次元(有限合伙)财产份额转让予润岭文化;股权转
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
10
行业报告 | 行业投资策略
让完成后,公司将不再持有合伙企业的股权,即公司终止与实际控制人李漫铁共同对合伙
企业的投资及关联交易;控股股东王丽珊将 400 万股进行质押式回购交易;
【唐德影视】
与黄洪共同投资成立北京世代文化传媒有限公司,注册资本 500 万元,其中公司认缴 300
万元,持股 60%;
【友利控股】
转让方双良科技与受让方无锡哲方、无锡联创协议转让公司股份 1.83 亿股事宜过户完毕;
【智度股份】
披露全资子公司范特西使用自有资金人民币 7000 万元购买奇酷工场 20%股权的相关交易
对方信息;1 月 17 日起继续停牌。披露主要交易对方包括但不限于持有部分境外互联网公
司股权的境外管理层,标的资产为某境外互联网广告公司的全部或部分股权,交易初步方
案为通过发行股份和募集配套资金相结合的方式购买资产;
【时代出版】
于 2016 年 12 月间合计出售读者传媒 230 万股股份,实现投资收益约 6139 万元;
【中体产业】
收到上交所问询函;
【万家文化】
集团公司解除质押 600 万股;
【华数传媒】
刘宁子因个人原因辞去副总裁职务;
【印纪传媒】
控股股东肖文革拟将其持有的 10.5%股权以 31.7 元/股的价格转让给其全资控股公司印纪时
代;变更持续督导主办人为郑豪;
【歌华有线】
预计 2016 年实现营业收入 26.68 亿元,同比增长 3.9%;实现归母净利润 7.16 亿元,同比
增长 6.45%;
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
11
行业报告 | 行业投资策略
【万里股份】
预计 2016 年归母净亏损 2000 万~3200 万;公司公告股票可能被实施风险警示;
【华策影视】
大策投资解除质押 2432 万股;大策投资质押 2870 万股;
【昆仑万维】
部分限制性股票回购注销完成,共计 28.6 万股。回购完成后,公司股份总数减少至 11.269
亿股;
【二三四五】
全资子公司网络科技子公司出资 4.25 亿参与设立互联网小贷公司,获广州工商局批准和营
业执照;
【东方财富】
披露子公司东方财富证券 2016 年度未经审计非合并财务报表;
【星美联合】
预计 2016 年度实现归母净利润 2.6~3 亿元,
业绩大幅正向上升;
北京青宥质押 2294 万股;
青宥瑞禾质押 2294 万股;将在民生银行、中信银行开设的账户设为非公开发行股票募集
资金的专项账户;
【天威视讯】
聘任金樵为证券事务代表;董事会通过聘任苟蜀秦为副总经理;
【欧浦智网】
实际控制人陈礼豪的女儿陈倩盈计划未来四个月内增持不超过 5 亿元;第一期员工持股计
划 455 万股股份锁定期届满;张远忠因个人原因辞去副总经理职务;
【龙韵股份】
预计 2016 年度营业收入同比减少 15%-35%,归母净利润同比减少 5%-25%;
【长城影视】
宓强由于工作调动辞去总经理、董事及董事会审计委员会委员职务;胡晓芳由于工作调动
辞去副总经理职务,辞职后拟担任总经理、董事职务;
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
12
行业报告 | 行业投资策略
【视觉中国】
柴继军质押 200 万股;
【掌趣科技】
拟在泛娱乐行业范围内进行以支付现金和发行股份购买资产的重大资产重组事项,股票自
1 月 19 日开市起停牌;重组事项不会对公司偿债能力产生影响,公司债券于 1 月 20 日复
牌;齐惠敏因个人原因辞去监事及监事会主席职务,喻珑因个人原因辞去监事职务;
【腾信股份】
公司拟以不超过 4.42 亿元收购综合性广告公司,1 月 17 日开市起停牌,预计停牌时间不
超过十个交易日;为业务发展需要,拟设立青岛分公司;股东徐炜质押 48 万股;
【中视传媒】
预计 2016 年度经营业绩将出现亏损,实现归母净利润-1.30 亿元左右;拟计提大额资产减
值准备 1.44 亿元;
【焦点科技】
控股股东沈锦华质押 118 万股;
【粤传媒】
披露修正后业绩预告,2016 年度归母净利润为 0 至 2.18 亿元;公司因涉嫌违反证券法律
法规,目前正在被中国证监会立案调查;
【星辉娱乐】
控股股东陈雁升、陈冬琼质押 1470 万股,并解除质押 2640 万股;延期回复证监会行政许
可项目审查反馈意见;
【天龙集团】
预计 2016 年归母净利润 1.3 亿~1.69 亿元,同比增长 179.23%~263%;股东冯毅解除质押
901 万股;董事会审议通过注销全资子公司煜唐联创的全资孙公司厦门品众;
【博瑞传播】
实际控制人因国有资产管理层级的调整,由成都商报社变更为成都市国资委,并由传媒集
团及一致行动人报业集团履行信息披露义务;成都传媒集团及一致行动人因国有资产变更
而控制博瑞传播 3.67 亿股申请豁免要约收购义务获得证监会核准;
【巴士在线】
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
13
行业报告 | 行业投资策略
公司董事、总经理王献蜀在全资子公司巴士科技的互联网相关业务平台进行体验式消费,
预计年消费总额不超过 300 万元;吸收合并全资子公司嘉兴嘉联的手续已全部办理完毕;
【恺英网络】
持股 5%以上股东赵勇于 1 月 16 日至 1 月 18 日通过深圳证券交易所系统以大宗交易的方式
减持无限售流通股共计 285.3 万股,占公司总股份的 0.4%,此次减持后,赵勇不再是公司
持股 5%以上的股东;控股股东王悦质押 150 万股;冯显超质押 150 万股;
【联络互动】
公司以 2125 万在杭州滨江购置土地,用于建设联络互动智能穿戴设备产业化基地;
【深大通】
预计 2016 年度归母利润为 2.2 亿元至 2.6 亿元,基本每股收益为 0.88 至 1.04 元;披露高
比例送转预案,以资本公积金向全体股东每 10 股转增 6 股;
【巨龙管业】
股东日照义聚质押 2154 万股;
【华谊嘉信】
与 Signal 经协商一致解除新股认购协议等协议,终止投资 Signal 事项;
【刚泰控股】
回复上交所重组问询函;18 日起复牌;
【天神娱乐】
确定 2017 年面向合格投资者公开发行的公司债券(第一期)票面利率为 7.79%;2017 年
面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)发行结束,实际发行数量为 10 亿元;
(以上均来源于上市公司公告)
3. 行业要闻
3.1. 重大融资并购及股权变动
【二更】完成 B 轮 1.5 亿融资
影视平台二更完成 B 轮 1.5 亿融资,元璟资本领投,厚德前海、以太资本跟投,原股东基
石资本、真格成长基金和东方富海追加跟投,本轮融资主要用于影视人才的培训培养、内
容 IP 构建、建立完善全国短视频的营销体系等;
(虎嗅网)
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
14
行业报告 | 行业投资策略
【DigiLens】融资 2200 万美元,将制造薄如眼镜的增强现实显示装置
显示技术制造商 DigiLens 已经获得了 2200 万美元的融资,并将生产可在透明玻璃上显
示数字信息的增强现实(AR)与虚拟现实(VR)产品;DigiLens 专长于面向 AR 和 VR 的
衍射光波导技术与纳米材料的制造;
(cnBeta)
3.2. 互联网&科技
【阿里巴巴】发起成立全球首个大数据打假联盟
在阿里巴巴的倡议下,全球首个“大数据打假联盟”在杭州成立,首批入盟的成员包括 Dulux
(多乐士)
、LV、施华洛世奇、资生堂等国际知名品牌;
“创始成员”是基于过去的合作记
录严格挑选出来的,近期会先试运行一段时间,也会对“创始会员”进行定期评估;
( Donews)
【微博】搭建最大政务新媒体平台,赋能“互联网+社会治理”
微博搭建最大政务新媒体平台,2017 年还将投入 10 亿资源,进一步完善短视频、直播、
同城等产品,更好的赋能政务微博提升运营实效;
(36 氪)
【腾讯云】国内首发 FPGA 云服务器
腾讯云推出国内首款高性能异构计算基础设施——FPGA 云服务器,以云服务方式将大型
公司才能长期支付使用的 FPGA 推广到更多企业,成为国内首家在云端开放 FPGA 计算服
务的云服务商;
(36 氪)
3.3. 影视、游戏、AR/VR
【索尼】索尼娱乐 CEO 将任 Snap 董事会主席
索尼娱乐 CEO Michael Lynton 将于 2 月 2 日离开索尼电影与电视事业部,出任 Snap 公司
董事会主席,但仍将在未来的 6 个月之内担任索尼娱乐 CEO ,直到公司找到继任者;
(Tech
Web)
【电竞】中传电竞专业开始招生,前三届毕业生就业被包管
中国传媒大学数字媒体艺术专业(数字娱乐和电子竞技方向)开始招生,此次招生计划 20
人,学制 4 年,前三年毕业生将由英雄互娱和英雄体育解决就业问题;
(DoNews)
【苹果】索尼高层预计苹果全新产品
索尼娱乐环球工作室总裁吉田修平预计,苹果将在 2017 年推出首款沉浸式增强现实(AR)
或虚拟现实(VR)设备;(新浪科技)
3.4. 行业政策
【AI/VR/AR】国家发布《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
15
行业报告 | 行业投资策略
中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》,提
出要求加紧 AI/VR/AR 等关键技术布局;(游戏大观)
【工信部】工信部印发《软件和信息技术服务业发展规划(2016-2020 年)》
工信部印发《软件和信息技术服务业发展规划(2016-2020 年)》
,预计 2020 年业务收入破 8
万亿;规划提出支持开展人工智能基础理论、共性技术、应用技术研究,加快虚拟现实等
领域技术研究和创新;
(36 氪)
【应用 APP】网信办将加强 APP 上架审核
网信办将加强 APP 上架审核:严审备案信息,突出三大申请,一是应用商店业务运营需申
请备案;二是应用商店备案事项变更需申请变更备案;三是应用商店停止服务需申请注销
备案;(游戏陀螺)
4. 下周重大事件
表 4:下周重大事项一览
(1/23)周一
华谊兄弟(300027): 股东
大会互联网投票截止
(1/24)周二
昆仑万维(300418): 股
东大会交易系统投票截
止
华谊兄弟(300027): 限售
中 文 在 线 (300364): 股
股份上市流通
东大会会议登记起始
华谊兄弟(300027): 股东
华 谊 嘉 信 (300071): 股
大会交易系统投票截止
东大会会议登记
华谊嘉信(300071): 股东
昆 仑 万 维 (300418): 股
大会股权登记
东大会互联网投票截止
昆仑万维(300418): 股东
昆仑万维(300418): 股
大会互联网投票起始
东大会召开
(1/25)周三
(1/26)周四
(1/27)周五
省广股份(002400): 复
牌
中文传媒(600373): 限售
股份上市流通
昆仑万维(300418): 股东
大会会议登记截止
中文在线(300364): 股东
大会股权登记
昆仑万维(300418): 股东
大会会议登记起始
华闻传媒(000793): 股东
大会互联网投票截止
省广股份(002400): 股东
大会召开
天神娱乐(002354): 股东
大会股权登记
华闻传媒(000793): 股东
大会召开
华闻传媒(000793): 股东
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
16
行业报告 | 行业投资策略
大会交易系统投票截止
省广股份(002400): 股东
大会交易系统投票截止
思美传媒(002712): 限售
股份上市流通
省广股份(002400): 股东
大会互联网投票截止
华谊兄弟(300027): 股东
大会召开
资料来源:Wind,天风证券研究所
5. 重点数据跟踪
5.1. 电影
5.1.1. 【票房】
据 EBOT 艺恩日票房智库数据显示,内地电影市场 2017 年第 2 周(1.9-1.15)周总票房约
5.93 亿,环比下降 19%,同比下降 25%,单周观影人次 1851 万,环比下降 18%,同比下降
22%。截至 2017 年 1 月 21 日,2017 年内地电影市场累计票房 18.85 亿。
由卢卡斯电影等出品,中国电影和华夏电影发行的《星球大战外传:侠盗一号》以 1.52
亿的票房排名第一,10 天累计票房 3.65 亿;由美国哥伦比亚电影公司出品,中国电影和
华夏电影发行的《太空旅客》以 1.20 亿的票房排名第二,3 天累计票房 1.20 亿;由华夏
电影、新丽电影、万达影视等出品,华夏电影、新丽电影等发行的《情圣》1.17 亿的票房
排第三,17 天累计票房 4.84 亿;由耀莱影视、上海电影、北京文化摩天轮旗下工作室等
出品,娱跃影业、华夏电影等发行的《铁道飞虎》以 4388 万的票房排名第四,24 天累计
票房 6.47 亿;由奥飞影业、品格文化出品,鑫岳影视宣发的《大卫贝肯之倒霉特工熊》
以 4059 万的票房排名第五,3 天累计票房 4073 万;由中国电影和乐视影业出品,乐视影
业、中国电影与五洲电影发行的《长城》以 2790 万的票房排名第六,31 天累计票房 11.33
亿;由美国莱卡工作室出品,焦点电影公司发行的《魔弦传说》以 2088 万的票房排名第
七,3 天累计票房 2088 万;由熙颐影业、麒麟影业等出品,华夏电影、熙颐影业和北京聚
合影联发行的《血战钢锯岭》以 1304 万的票房排名第八,39 天累计票房 4.05 亿;由华强
方特、优扬动漫、乐视影业、珠江影业联合出品的《熊出没•奇幻空间》以 1207 万票房排
名第九,点映累计票房 1207 万;由 Moonlighting Films South Africa,Raindog Films
和 eOne Productions 公司出品,中国电影和华夏电影发行的的《天空之眼》以 835 万的
票房排名第十,3 天累计票房 835 万。
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
17
行业报告 | 行业投资策略
图 1:2017 年第 2 周(2017.1.9-2017.1.15)内地票房 TOP10
资料来源:艺恩网,天风证券研究所
5.1.2. 【排片】
根据微信 ID“中国电影票房吧”提供的数据,二十大城市电影排片统计 1 月 21 日(周六)
大盘 9000 万,1 月 22 日(周日)全国电影(不完全排片)统计:
由派拉蒙影业公司出品、发行的《降临》25.25%,1854 万,2 天累计 3662 万;由哥伦比亚
电影出品、中国电影和华夏电影发行的《太空旅客》20.8%,1850 万,9 天累计 2.23 亿;
由华夏电影、新丽电影、万达影视等出品,华夏电影、新丽电影等发行的《情圣》16.13%,
1416 万,23 天累计 5.57 亿;由卢卡斯电影等出品,中国电影和华夏电影发行的《星球大
战外传:侠盗一号》12.26%,930 万,16 天累计 4.16 亿;由奥飞影业、品格文化出品,
鑫岳影视宣发的《大卫贝肯之倒霉特工熊》12.49%,802 万,9 天累计 2100 万;由耀莱影
视、上海电影、北京文化摩天轮旗下工作室等出品,娱跃影业、华夏电影等发行的《铁道
飞虎》4.08%,358 万,30 天累计 6.68 亿;由中国电影和乐视影业出品,乐视影业、中国电
影与五洲电影发行的《长城》3.19%,252 万,37 天累计 11.45 亿;由美国莱卡工作室出
品,焦点电影发行的《魔弦传说》3.48%,161 万,9 天累计 3482 万;由熙颐影业、麒麟影
业等出品,华夏电影、熙颐影业和北京聚合影联发行的《血战钢锯岭》1.61%,155 万,45
天累计 4.12 亿;由方特动漫、优扬动漫、乐视影业、方特文化、珠江影业出品的《熊出没·奇
幻空间》0.34%,点映票房 889 万,累计 2100 万;由广东咏声动漫、乐视影业、芒果 TV、
深圳佳奇娱乐、深圳唯变科技出品,乐视影业发行的《猪猪侠之英雄猪少年》,35 万,15
天累计 3908 万。
5.1.3. 【院线】
据中国电影发行放映协会数据显示,第 2 周(2017.1.9-2017.1.15)万达院线以 8968
万元位居院线票房第一,大地院线以 5599 万元排名第二,上海联合院线以 5528 万元排
名第三,中影星美院线以 4308 万元排名第四,中数院线以 3979 万元排名第五,中影南
方新干线以 3968 万元票房排名第六,江苏幸福蓝海院线以 1879 万元排名第九,华夏联
合院线院线以 1808 万元排名第十。
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
18
行业报告 | 行业投资策略
图 2:2017 年第 2 周(2017.1.9-2017.1.15)全国院线票房 TOP10
资料来源:中国电影发行放映协会,天风证券研究所
5.2. 电视剧
5.2.1. 【网络播放量】
根据寻艺网 1 月 21 日统计,最近 7 日电视剧网络播放量排名:由华策克顿、派乐影视、
乐视视频出品的《孤芳不自赏》以 23.97 亿播放量排名第一,累计播放 42.94 亿次;由芒
果影视、嘉行传媒、乐视视频出品的《漂亮的李慧珍》以 18.43 亿播放量排名第二,累计
播放 30.25 亿次;由华紫骏影视出品的《重生丽人》以 13.38 亿播放量排名第三,累计播
放 27.62 亿次;由海润影视出品的《遇见爱情的利先生》以 9.03 亿播放量排名第四,累计
播放 16.90 亿次;由企鹅影业、梦想者电影、正午阳光影业出品的《鬼吹灯》以 6.44 亿播
放量排名第五,累计播放 24.87 亿次;由优酷与芒果娱乐联合出品,芒果娱乐承制的青春
奇幻偶像剧《别那么骄傲 2》以 3.92 亿播放量排名第六,累计播放 42.75 亿次;由骅威文
化旗下梦幻星生园出品发行的《放弃我抓紧我》以 5.39 亿播放量排名第七,累计播放 81.96
亿次;由梦舟影视出品的《黑狐之风影》以 2.96 亿播放量排名第八,累计播放 9.69 亿次;
由克顿传媒旗下上海剧酷文化传播出品的《微微一笑很倾城》以 2.91 以播放量排名第九,
累计播放 171.09 亿次;由爱奇艺、华策影视、完美建信、完美世界影视出品的《射雕英
雄传》以 2.73 亿播放量排名第十,累计播放 3.88 亿次。
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
19
行业报告 | 行业投资策略
图 3:2017 年 1 月 21 日统计最近 7 日电视剧网络播放量 TOP10
资料来源:寻艺网,天风证券研究所
5.2.2. 【卫视收视率】
根据微博 ID“卫视小露电”提供的数据,1 月 15 日(周日)csm52 卫视黄金剧场电视剧
收视排名:第一、九名是由紫骏影视出品发行的《守护丽人》
(东方卫视、深圳卫视)
(1.14、
0.52);第二名是由华策克顿、派乐影视、乐视视频出品的《孤芳不自赏》(湖南卫视)
(0.985);第三、六名是由幸福蓝海、轶嘉国际出品的《最后一张签证》(江苏卫视、北
京卫视)
(0.92、0.56);;第四、十名是由华录百纳、上海剧帝出品的《乱世丽人行》
(天
津卫视、江西卫视)
(0.75、0.46)
;第五名是由海润影视出品的《遇见爱情的利先生》
(浙
江卫视)
(0.64)第七、八名是由时代光影出品的《小草青青》
(安徽卫视、辽宁卫视)
(0.55、
0.54)
。
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
20
行业报告 | 行业投资策略
图 4:1 月 15 日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名 Top10
资料来源:CSM52,引自微博 ID“卫视小露电”,天风证券研究所
1 月 19 日(周四)csm52 卫视黄金剧场电视剧收视排名:第一、十名是由紫骏影视出品
发行的《守护丽人》(东方卫视、深圳卫视)
(1.44、1.36);第二、八名是由幸福蓝海、
轶嘉国际出品的《最后一张签证》(江苏卫视、北京卫视)(1.01、00.59);第三名是由
华策克顿、派乐影视、乐视视频出品的《孤芳不自赏》(湖南卫视)(1.01);第四、五名
是由华录百纳、上海剧帝出品的《乱世丽人行》(天津卫视、江西卫视)
(0.74、0.68);
第六、九名是由时代光影出品的《小草青青》(安徽卫视、辽宁卫视)(0.67、0.52);第
七名是由海润影视出品的《遇见爱情的利先生》(浙江卫视)(0.64)
。
图 5:1 月 19 日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名 Top10
资料来源:CSM52,引自微博 ID“卫视小露电”,天风证券研究所
5.3. 栏目制作
根据微博 ID“卫视小露电”提供的数据,1 月 13 日(周五)csm52 省级卫视晚间节目收
视率前三:
《真正男子汉》
(湖南卫视)
(1.437)
、
《梦想的声音》
(浙江卫视)
(1.427)、
《最
强大脑》
(江苏卫视)(1.231)。
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
21
行业报告 | 行业投资策略
图 6:1 月 13 日 csm52 省级卫视晚间节目收视率 TOP10
资料来源:CSM52,引自微博 ID“卫视小露电”,天风证券研究所
1 月 14 日(周六)csm52 省级卫视晚间节目收视率前三:
《快乐大本营》
(湖南卫视)
(1.724)、
《中国式相亲》(东方卫视)(1.515)、《食在囧途》(浙江卫视)(1.301),浙江卫视、汉
鼎宇佑传媒和华策影视联合出品的《我们十七岁》
(浙江卫视)
(1.148)排名第五;
图 7:1 月 14 日 csm52 省级卫视晚间节目收视率 TOP10
资料来源:CSM52,引自微博 ID“卫视小露电”,天风证券研究所
1 月 15 日(周日)csm52 省级卫视晚间节目收视率前三:
《向往的生活农夫篇》
(湖南卫视)
(1.707)、
《我欢乐喜剧人》
(东方卫视)
(1.705)、
《挑战来了全记录》
(江苏卫视)
(0.983)。
图 8:1 月 15 日 sm52 省级卫视晚间节目收视率 TOP10
资料来源:CSM52,引自微博 ID“卫视小露电”,天风证券研究所
【重点栏目追踪】1 月 14 日(上周六)华策影视及汉鼎宇佑、浙江卫视出品的《我们十
七岁》收视率为 1.148%,占有市场份额 3.33%。
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
22
行业报告 | 行业投资策略
图 9:《我们十七岁》播出情况
收视率(%)
4.5
3.99
3.97
4
3.5
市场份额(%)
3.46
3.27
3.33
3
2.5
2
1.5
1.094
1.311
1.306
1.203
1
1.148
0.5
0
第一期
第二期
第三期
第四期
第五期
资料来源:引自微博 ID“卫视小露电”,天风证券研究所
5.4. 游戏
5.4.1. 【开服数据】
1 月 9 日-1 月 15 日运营平台开服排行前三为:37 游戏、360 游戏、顺网游戏;其中西游
网挤下迅雷牛 X 页游,获得榜单第十的位置,其他平台排名未发生改变。本周上榜平台开
服趋势均保持平稳,榜单平台共计开服 3331 组,占一线平台开服总数的 56.9%;其中开服
前三平台共开服 1484 组,占榜单开服总数的 44.6%,该占比较上周减少 0.7%。
图 10:运营平台开服排行
资料来源:9k9k,天风证券研究所
1 月 9 日-1 月 15 日重点页游平台开服数量具体如下:37 游戏开服 610 组,环比下降 4.09%,
同比上升 3.57%,排名第一;360 游戏开服 468 组,环比持平,同比下降 1.27%;顺网游戏
开服 406 组,环比下降 1.46%,同比增长 28.48%;搜狗游戏开服 369 组,同比增长 53.11%;
飞火游戏开服 280 组,同比增长 120%;西游网开服 182 组,同比增长 406.56%;XY 游戏
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
23
行业报告 | 行业投资策略
开服 262 组,同比下降 9.34%;2144 开服 237 组,同比增长 0.42%;4399 开服 234 组,同
比增长 17.59%;51 游戏开服 185 组,同比下降 27.73%。
图 11:重点运营平台开服走势
37游戏
700
360游戏
9377
653
621
560
600
521
509
500
445
400
顺网游戏
380
456
375
513
512
507
468
453
451
377
388
385
642
637
636
588
610
510
463
371
496
382
486
411
484
504
420
421
151
150
522
420
486
432
468
468
412
406
150
148
300
200
100
161
158
154
158
161
158
162
156
148
148
0
10月10日- 10月17日- 10月24日- 10月31-11 11月7日-11 11月14日- 11月21日- 11月28日- 12月5号-12 12月12日- 12月19日- 12月26日- 1月2日-1月 1月9日-1月
10月16日 10月23日 10月30日
月6日
月3日
11月20日 11月27日 12月4日
月11日
12月18日 12月25日
1月1日
8日
15日
资料来源:9K9K,天风证券研究所
1 月 9 日-1 月 15 日开服前三页游为:恺英网络《蓝月传奇》、三七互娱《传奇霸业》、恺
英网络《少年群侠传》。多数游戏开服较上周有小幅波动,但整体开服趋势未改变。本周
一线平台共开服 5854 组,其中上榜游戏共开服 2406 组,占一线平台开服总数的 41.1%。
榜单前三游戏共开服 1044 组,占榜单开服总数的 43.4%。恺英网络《蓝月传奇》开服 464
组,环比下降 2.9%;游族网络《盗墓笔记》开服 272 组,环比下降 3.55%;三七互娱《传
奇霸业》开服 291 组,环比上升 4.68%。
图 12:网页游戏开服排行
资料来源:9k9k,天风证券研究所
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
24
行业报告 | 行业投资策略
图 13:《大天使之剑》
、《传奇霸业》开服走势
大天使之剑
330
310
290
270
250
230
210
190
170
150
310
206
305
205
309
204
297
199
299
200
传奇霸业
292
183
292
186
280
280
185
184
263
195
278
192
291
185
资料来源:9k9k,天风证券研究所
图 14:《蓝月传奇》开服走势
蓝月传奇
600
500
562 542 538 536
529 519 513 516 503 505 502
484 481 478 464
400
300
200
100
0
资料来源:9k9k,天风证券研究所
图 15:《盗墓笔记》开服走势
盗墓笔记
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
415
402
410
400
388
372
375
358
339
328
302
282 272
资料来源:9k9k,天风证券研究所
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
25
行业报告 | 行业投资策略
5.4.2. 【游戏排行】
App Store1 月 20 日数据中国区免费榜下载量排名前三:
《王者荣耀》、
《消消乐海滨假日》
、
《贪吃蛇大作战》
。
图 16:App Store 中国区免费榜 Top5
资料来源:App store,天风证券研究所
App Store1 月 20 日数据中国区畅销榜下载量排名前三:
《王者荣耀》、
《梦幻西游》、
《阴
阳师》。
图 17:App Store 中国区畅销榜 Top5
资料来源:App store,天风证券研究所
根据各安卓平台客户端数据,应用宝平台单机游戏下载前五:《贪吃蛇大作战》、《街头篮
球》、
《穿越火线-枪战王者》、
《波克捕鱼》、
《球球大作战》
;百度手机助手平台单机游戏下
载前五:《疾风飞车世界》、《开心消消乐》、《蛋蛋小子向前冲》、《欢乐斗地主》、《猪猪侠
之勇闯太空》
;360 平台单机游戏下载前五:
《开心消消乐》、
《球球大作战》、
《我的世界》
、
《贪吃蛇大战》
、《英魂之刃》
。
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
26
行业报告 | 行业投资策略
图 18:安卓游戏分发平台下载单机榜 Top10
资料来源:应用客户端,天风证券研究所
根据各安卓平台客户应用数据,应用宝安卓网游榜前五:《王者荣耀》、《传奇世界手游》、
《阴阳师》、《剑道风云:劫》、《英魂之刃》;百度手机助手安卓网游下载前五:昆仑万维
代理的《皇室战争》、三七互娱开发的《永恒纪元》、昆仑万维代理的《海岛奇兵》、
《弹弹
岛 2》
、《最终幻想:觉醒》;银汉科技开发的《神魔》排名第六、《时空猎人》排名第八;
360 平台安卓网游下载前五:《贪吃蛇大作战》、《阴阳师》、《火炬之光》、《战火与秩序》、
《街篮-3V3 真竞技》
;昆仑万维代理的《部落冲突》排名第六。
图 19:安卓游戏分发平台网游榜 Top10
资料来源:应用客户端,天风证券研究所
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
27
行业报告 | 行业投资策略
分析师声明
本报告署名分析师在此声明:我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,本报告所表述的
所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与,不与,也将不会与本报告中
的具体投资建议或观点有直接或间接联系。
一般声明
除非另有规定,本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)及其附
属机构(以下统称“天风证券”)
。未经天风证券事先书面授权,不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、
内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。
本报告是机密的,仅供我们的客户使用,天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于
我们认为可靠的已公开资料,但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参
考,不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以
及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自
的投资目的、财务状况和特定需求,必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成
的一切后果,天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。
本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现
亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期,天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。
天风证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报
告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。天风证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。天风证券的
资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。
特别声明
在法律许可的情况下,天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易,也可能为这些公司提供或争取提供投
资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此,投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客
观性的潜在利益冲突,投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。
投资评级声明
类别
说明
股票投资评级
行业投资评级
评级
体系
买入
预期股价相对收益 20%以上
自报告日后的 6 个月内,相对同期沪
增持
预期股价相对收益 10%-20%
深 300 指数的涨跌幅
持有
预期股价相对收益-10%-10%
卖出
预期股价相对收益-10%以下
强于大市
预期行业指数涨幅 5%以上
中性
预期行业指数涨幅-5%-5%
弱于大市
预期行业指数涨幅-5%以下
自报告日后的 6 个月内,相对同期沪
深 300 指数的涨跌幅
天风证券研究
北京
武汉
上海
深圳
北京市西城区佟麟阁路 36 号
湖北武汉市武昌区中南路 99
上海市浦东新区兰花路 333
深圳市福田区益田路 4068 号
邮编:100031
号保利广场 A 座 3 楼
号 333 世纪大厦 20 楼
卓越时代广场 36 楼
邮箱:research@tfzq.com
邮编:430071
邮编:201204
邮编:518017
电话:(8627)-87618889
电话:(8621)-68815388
电话:(86755)-82566970
传真:(8627)-87618863
传真:(8621)-68812910
传真:(86755)-23913441
邮箱:research@tfzq.com
邮箱:research@tfzq.com
邮箱:research@tfzq.com
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
28
天风证券 - 文化传媒一周观点:节前可关注超跌和优质品种,提示思美重组正式批复、蓝标18亿定增落地,中国互联网投资基金在京成立,春节档来临
页码: /
该研报暂无在线预览,请下载后查看!
Loading...

声明:本站内容均收集整理于互联网,目的在于传递更多信息,并不代表本站及子站赞同其观点和对其真实性负责,我们仅如实呈现供网友学习和参考。如有侵权和不妥请联系(hello#ulapia.com)告知,我们会立即删除。