东北证券-休闲服务行业动态报告:春节临近看休闲度假,国内游绽放异彩

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行业: 文教休闲
作者: 高建 刘乐文
发布机构: 东北证券
发布日期: 2017-01-23
[Table_MainInfo] [Table_Title] /休闲服务 [Table_Invest] 发布时间:2017-01-23 同步大势 证券研究报告 / 行业动态报告 上次评级: 同步大势 春节临近看休闲度假,国内游绽放异彩 五晚美国特朗普就职典礼反映保护主义抬头,年末资金面趋紧以及假 期临近,市场活跃度趋淡,建议风险防范为主,第三周给予同步大势 评级。 行业动态 旅游绿皮书: 2016~2017 中国旅游发展分析 由中国社科院发布的旅游 绿皮书表面,我国旅游投资呈“两涨一缩”格局,即旅游投资总规模 和实体投资的继续增长和以互联网为代表的新兴投资的相对回缩。未 来旅游业发展需要解决提供劳动力、引导有效投资、通过集成创新提 升效率等三个问题。 上海迪士尼乐园截至去年底客流数已超 560 万 截至 2016 年 12 月 31 日,上海迪士尼入园游客达 560 万。在调查结果中,景点及设臵、乐 园提供的各类服务的便利性及衔接、乐园整体氛围三项名列前茅。另 外,上海迪士尼的两个主题酒店,持续保持 90%以上的入住率。 内蒙古:冬季旅游联盟成立 助力冰雪品牌发展 由中青旅联科公关顾 问公司发起的内蒙古冬季旅游联盟正式签约成立。Jeep 游骑兵越野汽 车俱乐部、哈尔滨秀山水国际旅行社、乌兰浩特市携程旅行社、内蒙 古众信国际旅行社等八家企业现场签订联盟公约,成为首批联盟成员。 投资策略 1.国内休闲和主题公园:看好景区+休闲模式需求,迪士尼对长三角 周边游的正向外部性效应明显,建议关注大连圣亚、宋城演艺、三湘 股份、中青旅、新华联、峨眉山、长白山。 2. 出境游:受益于出入境游和免税品行业潜力,建议关注中国国旅、 众信旅游。 3. 国企改:各地积极推动旅游资源重组和整合,地方经济提振预期加 强,建议关注云南旅游、桂林旅游。 风险提示 年末资金面趋紧,建议关注低流动性的个股 请务必阅读正文后的声明及说明 8% 3% -2% [Table_Trend] 涨跌幅(%) 1M 绝对收益 -3.13% 相对收益 -4.52% 2016/12 2016/11 2016/9 2016/10 2016/8 2016/7 2016/6 2016/5 -7% -12% 2016/4 第三周市场继续震荡下行,创业板周一大幅下跌,一度大跌 6%,失 守 1800,创十六个月新低,但银行、食品、家电等板块逆势上涨。周 沪深300 13% 2016/3 期申万休闲服务指数下跌 1.72%,振幅 5.09%,旅游板块下降幅度较 大,其中混改标的尤甚。 休闲服务 2016/2 [Table_Summary] [Table_Summary] 市场表现 2017 年第三周(01/16-01/20)沪深 300 上涨 1.05%,振幅 2.84%。同 [Table_PicQuote] 历史收益率曲线 2016/1 报告摘要: 3M 12M -8.85% -7.15% -9.94% -12.84% [Table_Market] 重点公司 投资评级 峨眉山 长白山 大连圣亚 三湘股份 三特索道 黄山旅游 中青旅 云南旅游 增持 增持 增持 增持 增持 买入 增持 增持 [Table_Report] 相关报告 《休闲服务行业第二周周报 - 春节临近促 需求,国内旅游继发力》 2017-01-17 《休闲服务行业第一周周报 - 元旦旅游市 场火热 旅游投资规模扩大》 2017-01-10 《休闲服务行业第五十二周周报 - 十三五 规划出台,展望 17 年国内游发力》 2017-01-01 《休闲服务行业第五十一周周报 - 两局部 署体育旅游,在线旅游抢占平台》 2016-12-25 [Table_Author] 证券分析师:高建 执业证书编号:S0550511020011 研究助理:刘乐文 执业证书编号:S0550115110045 (021)20361154 liulw@nesc.cn [Table_PageTop] 行业动态报告 1. 本周观点 2017 年第三周(01/16-01/20)沪深 300 上涨 1.05%,振幅 2.84%。同期申万休闲服 务指数下跌 1.72%,振幅 5.09%,旅游板块下降幅度较大,其中混改标的尤甚。 第三周市场继续震荡下行,创业板周一大幅下跌,一度大跌 6%,失守 1800,创十 六个月新低,但银行、食品、家电等板块逆势上涨。周五晚美国特朗普就职典礼反 映保护主义抬头,年末资金面趋紧以及假期临近,市场活跃度趋淡,建议风险防范 为主,第三周给予同步大势评级。 1.1. 独家观点 国内游线路方面,跨年游、海岛游以及购物游仍是三大主题,冰雪游也成为一个新 兴热点。境外游方面,港澳台新马泰热度下降,澳大利亚、欧美国家使一部分消费 者更加青睐。今年春节总体的旅行团需求与去年相比增速明显放缓,我们预计与人 民币贬值以及海外局势相关,负面影响将有一定持续期,仍然建议关注国内休闲度 假旅游的需求增长。 1.2. 旅游绿皮书: 2016-2017 中国旅游发展分析 2017 年 1 月 17 日,由中国社会科学院财经战略研究院、中国社会科学院旅游研究 中心、社会科学文献出版社共同主办的《旅游绿皮书:2016~2017 年中国旅游发展 分析与预测》发布会在京举行。绿皮书指出,2016 年,我国旅游业迎来“两涨一缩” 的新投资格局。 “两涨”是旅游投资总规模和实体投资的继续增长,从投资的构成看,旅游项目的 实体投资处于持续增长状态。具体来看:(1)旅游实体项目投资增速较快,1~6 月全 国旅游百亿元大项目实际完成投资 794.6 亿元,比上年同期增长 34.4%;(2)民间资 本持续活跃,上半年民营企业实际完成投资 2412.8 亿元,同比增长 27.1%;(3)旅游 实体项目转型升级态势明显,度假旅游投资比重占 41.3%,观光旅游投资占比从 54.3%下降到 39.6%;(4)乡村旅游投资成为亮点,实际完成投资 1221.3 亿元,较上 年同期增长 62.3%。 “一缩”是以互联网为代表的新兴投资的相对收缩。按照亿欧网统计,2015 年下半 年有 110 家互联网旅游融资企业,2016 年上半年回落到 67 家,仅为最高峰的一半, 且 2016 年的融资企业大多为初创企业,融资金额大多在 2000 万元以下,坚持到 B 轮以上的融资企业很少。资本的收缩令很多创业团队陷入困境。 旅游业的实体规模增长可以看出资金流向符合政策要求,但在资金使用效率方面需 要后期加强以及持续关注,防止旅游产业泡沫积累;而互联网新型投资的收缩,一 方面说明资金对于互联网行业逐渐回归理性,不再盲目投资;另一方面也是对互联 网旅游企业提出了更高的要求,在等待中完善自身项目和管理,并期待更多的创新。 1.3. 上海迪士尼乐园截至去年底客流数已超 560 万 截至 2016 年 12 月 31 日,上海迪士尼入园游客达 560 万。这也使得上海迪士尼成 为了全球迪士尼乐园中游客人数最快突破 500 万的乐园。1 月 14 日,上海申迪(集 团)有限公司党委书记、董事长范希平表示,上海迪士尼的两个主题酒店,持续保 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 13 [Table_PageTop] 行业动态报告 持 90%以上的入住率。而在调查结果中,景点及设臵、乐园提供的各类服务的便利 性及衔接、乐园整体氛围三项名列前茅。 范希平透露,2017 年上海迪士尼将持续优化园区现场管理和服务。同时,将对园区 的商业和餐饮进行调整,使其更符合本地消费者的习惯和偏好。此外,全新主题片 区“玩具总动员”的创意、设计、施工都在进行中,明年将有望与游客见面。 1 月 9 日,仅次于迪士尼的全球第二大现场娱乐开发运营公司默林娱乐集团在与携 程旅行网的战略合作仪式上明确表示,乐高主题乐园将落户上海青浦。1 月 15 日, 北京市规划国土委主任魏成林指出,环球影城前期拆迁征地工作已经完成,初步计 划在 2021 年建成。通州作为北京市政府规划的文化旅游区,其中环球主题公园及 度假区整体项目占地 4 平方公里,预计总投资额超过 1000 亿元。这其中包含 4 平 方公里的土地征用费以及项目内的基础设施建设费用等。环球项目会由现在的通州 文化旅游区向外拓展到通州新城,进而拓展到整个北京市乃至整个京津冀区域。 上海迪士尼作为国内第一个世界级游乐公园,具有先行示范作用。根据欧睿咨询和 世界旅游交易会联合发布的报告,到 2020 年中国主题公园的门票收入预计会激增 至近 120 亿美元,2025 年市场规模可达到 3.7 亿人次。根据目前数据,估算上海 迪士尼前十二个月的客流应该在 900 万左右,对华东地区旅游有促进作用而其他强 势经营方也都实现了较好的差异化经营。迪士尼的存在给国内的主题公园提供参照 经验和标准,十年内国内主题公园有望反超。 1.4. 内蒙古:冬季旅游联盟成立 助力冰雪品牌发展 日前,由中青旅联科公关顾问有限公司发起的以“自然大冰雪,风情内蒙古”为主 题的内蒙古冬季旅游联盟成立仪式在满洲里口岸国际大酒店隆重举行。会上,内蒙 古冬季旅游联盟正式签约成立。Jeep 游骑兵越野汽车俱乐部、哈尔滨秀山水国际旅 行社、赤峰国际旅行社、乌兰浩特市携程旅行社、内蒙古众信国际旅行社、呼伦贝 尔运通旅行社、呼伦贝尔市经典假日国际旅行社、满洲里口岸旅游集团等八家企业 现场签订联盟公约,成为首批联盟成员。 中青旅控股股份有限公司党委委员、中青旅联科公关顾问有限公司执行总经理葛磊 在仪式上宣布联盟将成立 50 万的创新基金,用于市场化的运营及科学化的培训与 研究,以支持内蒙古冬季旅游的产品创新。他提出,内蒙古冬季旅游联盟未来将会 向产品落地合作、如何构建基于未来市场的竞争的发展战略并提升旅游经营水平、 发展内蒙古冬季旅游市场三大功能性迈进。 随着 2012 年北京张家口冬奥会和残奥会的申办成功, “冰雪旅游”乘着政策东风和 国内消费升级的利好条件下,逐渐成为市场热点,辽宁、吉林、内蒙古等围绕北京 的东北各省都在积极升级冬季旅游这一产业规模,涉及该领域的上市公司值得关 注,这一产业的动态也应持续留意。 建议布局逻辑: 1. 国内休闲和主题公园:看好景区+休闲模式需求,迪士尼对长三角周边游的正向 外部性效应明显,建议关注大连圣亚、宋城演艺、三湘股份、中青旅、新华联、峨 眉山、长白山。 请务必阅读正文后的声明及说明 3 / 13 [Table_PageTop] 行业动态报告 2. 出境游:受益于出入境游和免税品行业潜力,建议关注中国国旅、众信旅游。 3. 国企改:各地积极推动旅游资源重组和整合,地方经济提振预期加强,建议关注 云南旅游、桂林旅游。 个股推荐逻辑: 1.大连圣亚(1)基本面不断向好,新增项目稳步推进。近年来,公司通过优化管理 和控制成本,经营业绩不断向好:2016 年前三季度实现营收 2.69 亿元,同比减少 2.30%,净利 6924 万元,同比减少 7.93%。公司大白鲸系列海洋主题公园正布局全国, 镇江项目将开创海洋演艺的创新,预计 18 年实现 3 亿以上营收。(2)蓝色迪士尼 全面布局,加速轻资产项目发展。公司坚定打造大白鲸 IP 生态,在文化传媒方面与 多方合作推出自有文化产品,同时以儿童乐园结合商业地产、移动海洋馆巡展宣传 等轻资产运营模式推动业务创新,有望进入高速发展兑现期。(3)场馆经营出类拔 萃,资源与技术储备丰富。公司作为国内最早的海洋场馆经营者,拥有丰富的人才、 技术和动物资源储备。其生物性资产在战略扩张中将体现市场化估值,存在巨大的 升值空间。 (4)公司定增方案获证监会核准,同时公司股东大会批准大股东资产注 入承诺的豁免议案,不确定性全部得以消除,后续运作空间得到释放,全国布局战 略将加速。 2.三湘印象(1)地产业务稳健发展,优质项目陆续推进。公司的地产项目集中在一 线城市,在收购中鹰臵业之后专注于精装修住宅的开发,近年来推出的中鹰黑森林 等项目品质优异,销售价格远高于周边平均水平。同时,公司项目地段具有优势, 伴随一线城市房地产市场的持续火热行情,能够实现快速的去化并提供稳定的业 绩。(2)观印象充分商业化,旅游演艺前景蓬勃。公司力争 2016 年上半年完成观 印象项目的收购,并计划每年新增 1-2 个演艺项目。观印象方面张艺谋导演团队将 继续服务至少到 2018 年,承诺未来三年实现归母净利润分别不低于 1.3 亿元、1.6 亿元和 1.63 亿元,将为公司提供充足的业绩支持。公司在旅游文化业务与地产业务 方面能够有一定的协同效应,未来将积极实现双主业格局。公司 2016 年前三季度 归母净利 4.49 亿元,同比增长 3345.75%,主要受益于地产项目结算增加,同时观 印象并表带动收入大增。 3.三特索道(1)整体经营趋势稳健。2016 年三季报显示公司实现营业收入 3.54 亿 元,同比增长 7.33%;归母净亏损 775 万元。公司旗下海南和贵州景区继续取得高 增长,逆势而上。 (2)紧跟行业发展趋势,实现盈利模式转型。公司基于旅游行业 发展规律,正逐步推进从观光游产品向休闲度假游产品转型,综合打造“田野牧歌” 休闲度假营地,从“门票+索道”单一盈利模式向“景区+精品酒店+民宿+运动”的 多元盈利模式转变。 4.宋城演艺(1)公司作为线下旅游演艺的绝对领军者,目前占据整个旅游演艺市场 超过三分之一的份额,且在行业二八分化加速洗牌的过程中有充分实力保证高速增 长。继三亚、丽江、九寨项目的成功后,漓江、张家界、武夷山等地异地复制有望 于三年内落地,演出节目的优异质量和公司出色的营销推广将持续保障宋城系列的 竞争力和生命力。(2)线上演艺六间房的移动端增速可观,业绩继续超过备考承诺 (16、17、18 年分别承诺 2.11 亿、2.75 亿和 3.57 亿元)(3)杭州 G20 之后,基础 设施建设升级,加之公司湘湖景区剧院的开设使杭州总座位数由 8000 个提升至 10700 个,业绩有发力的稳固基础。三亚市重点规范旅游市场长期有利于地方旅游 请务必阅读正文后的声明及说明 4 / 13 行业动态报告 [Table_PageTop] 经济发展,三亚千古情拥有不断改善的发展环境。(4)湖南长沙宁乡县的轻资产输 出项目标志着宋城景区管理和演出艺术的商业价值得以变现,有助于公司业务进一 步下沉至二三线旅游目的地,加速全国布局延续高速增长。公司 2016 年前三季度 营业收入 19.68 亿,同比增长 65.81%,主要系报告期内千古情系列产品和互联网演 艺产品营业收入增长以及全资子公司六间房纳入合并范围所致;归母净利润 7.64 亿,同比增长 41.66%;EPS 为 0.23 元,同比增长 22.02%。 2. 市场回顾 上周上证综指上涨 0.33%,沪深 300 上涨 1.05%。申万休闲服务指数下跌 1.72%, 在 28 个主题行业中排第 23 位。近一月申万休闲服务指数下跌 3.3%。个股方面,本 周涨幅前五是三湘股份、华天酒店、锦江股份、首旅酒店、华侨城 A;跌幅前五为 岭南控股、中科云网、号百控股、众信旅游、平潭发展。 涨幅前三分析如下:   三湘股份(000863.SZ):地产入局杭州市场,中鹰完成业绩承诺 华天酒店(000620.SZ):无明显信息。  锦江股份(600754.SZ):地方两会行情,锦江国际为地方国企混改优质企业。 表 1:旅游行业本周涨跌幅前五名 涨幅前五名 跌幅前五名 代码 简称 股价 涨幅 000863.SZ 三湘股份 8.52 4.03% 000428.SZ 华天酒店 7.44 600754.SH 锦江股份 600258.SH 000069.SZ 代码 简称 股价 涨幅 000524.SZ 岭南控股 14.14 -10.84% 3.48% 002306.SZ 中科云网 6.49 -9.23% 30.27 2.68% 600640.SH 号百控股 18.36 -8.06% 首旅酒店 24.55 2.68% 002707.SZ 众信旅游 13.91 -7.82% 华侨城 A 6.94 1.31% 000592.SZ 平潭发展 6.17 -7.22% 数据来源:东北证券,Wind 表 2: 旅游行业本月涨跌幅前五名 涨幅前五名 代码 简称 跌幅前五名 股价 涨幅 代码 简称 股价 涨幅 600258.SH 首旅酒店 24.55 7.39% 002306.SZ 中科云网 6.49 -19.48% 300178.SZ 腾邦国际 16.94 4.96% 002159.SZ 三特索道 27.78 -13.19% 600358.SH 国旅联合 10.54 4.56% 600593.SH 大连圣亚 34.49 -13.08% 600754.SH 锦江股份 30.27 2.75% 000620.SZ 新华联 7.58 -10.61% 000428.SZ 华天酒店 7.44 2.48% 002707.SZ 众信旅游 13.91 -10.55% 数据来源:东北证券,Wind 估值方面,截止本周末,申万休闲服务行业市盈率为 57.59X。主要业绩表现稳定的 个股基本稳定在合理的估值区间,板块整体估值仍处于高处。 请务必阅读正文后的声明及说明 5 / 13 [Table_PageTop] 行业动态报告 图 1:板块一周市场表现 数据来源:东北证券,Wind 图 2:旅游板块市盈率历史比较 数据来源:东北证券,Wind 请务必阅读正文后的声明及说明 6 / 13 行业动态报告 [Table_PageTop] 表 3:一周人民币汇率中间价 指标名称 美元 欧元 2017-01-16 6.8874 7.3252 2017-01-17 2017-01-18 6.8992 6.8525 2017-01-19 2017-01-20 涨跌幅 澳元 加元 100 日元 韩元 0.88812 8.2958 5.1678 5.2494 6.0333 170.6900 7.3216 7.3404 0.88961 8.3183 0.88356 8.4896 5.1616 5.1731 5.2447 5.2442 6.0549 6.0702 171.4300 170.2400 6.8568 7.2878 0.88402 8.4025 5.1464 5.1701 5.9809 171.3100 6.8693 7.3230 0.88552 8.4825 5.1983 5.1596 5.9805 171.0500 -0.26% -0.26% -0.26% -0.26% -0.26% -0.03% 港元 英镑 -0.26% -0.26% 数据来源:东北证券 本周人民币兑美元、港元、韩元、欧元、英镑、日元、加元、澳元全线下行,欧元 幅度较小,其他都保持在 0.26 的水平,特朗普就职,特朗普对强势美元的担忧表态 和耶伦加速加息的言论构成博弈。国际外汇市场表现或较为反复,这将缓解人民币 贬值压力。 3. 行业要闻 表 4:上周重点新闻 分类 日期 来源 内容 万达:2016 收入降 13.9%,服务业首超房地产 2016 年 1 月 14 日,王健林旗下的万达集团 2016 年会在合肥召开,会上对外公 布了 2016 年集团整体业绩,数据显示 2016 年,营业收入、净利润等均出现同比 公司 20170116 品橙旅游 增长。但按照房地产合同收入口径计算,万达集团的收入同比减少了 13.9%,万 达集团表示这是因为公司转战娱乐业之际商业地产市场降温。2016 年万达集团 服务业收入占比 55%,首次超过房地产收入,未经审计的净利润也大于房地产; 万达商业预计租赁业务净利占比超过 50%;万达集团比计划提前一年实现转型阶 段目标。 B2B 国际机票分销及商旅平台美亚商旅获 1.2 亿元融资 2017 年 1 月 15 日,广州美亚电子商务国际旅行社有限公司宣布获得 1.2 亿 A 轮 公司 20170116 环球旅讯 融资,此次融资由达晨创投、国家中小企业发展基金共同投资,这是国家中小企 业发展基金目前投资的首个旅游企业,也是达晨创投在旅游 B2B 行业的重要布 局。 上海迪士尼乐园截至去年底客流数已超 560 万 截至 2016 年 12 月 31 日,上海迪士尼入园游客达 560 万,在迪士尼全球乐园的 公司 20170116 界面 开园过程中,是游客人数最快突破 500 万的乐园之一。范希平表示,在调查结果 中,景点及设臵、乐园提供的各类服务的便利性及衔接、乐园整体氛围三项名列 前茅。另外,上海迪士尼的两个主题酒店,持续保持 90%以上的入住率。 数据:2017 年春节出游人次预计增加近两倍 业内人士预计,2017 年出境游市场将继续火爆,相比两年前,2017 年春节出游 人次预计将增加近 2 倍,在海外度过除夕节的游客更是增加 2.6 倍。火爆需求也 行业 20170117 证券日报 促进旅游产品价格水涨船高,根据众信旅游与艾威联合旅游顾问机构、华泰证券 联合发布的《2017 年春节黄金周出境旅游价格指数报告》显示,2017 年春节黄 金周出境旅游价格综合指数(OPI)为 145.1,高于 2016 年的暑期旺季和十一黄 金周的价格指数,与 2016 年春节黄金周相比上涨了 7.8%。 公司 20170117 环球旅讯 请务必阅读正文后的声明及说明 日本 APA Hotel 遭抵制,携程、艺龙和飞猪等已下架 7 / 13 [Table_PageTop] 行业动态报告 日本 APA 酒店在客房中放臵该酒店集团 CEO 所著的右翼书籍,书中否认南京大屠 杀和“慰安妇”的存在,这一丑行引起中韩民众的普遍反对。在国内主流酒店预 订网站中,截止发稿前,携程、飞猪、途牛及艺龙官网已经无法预订该酒店。日 本华人旅游企业日本华王国际株式会社(华王国际)社长贾正飞 16 日上午便在 微博上发布声明称,即日起,终止和 APA 酒店管理集团的一切合作关系。 锦江:和铂涛会员数据整合 超 1 亿会员体验升级 公司 20170117 品橙旅游 2017 年 1 月 16 日,锦江与铂涛共同宣布,锦江会员和铂涛会员基础信息整合工 作初步完成,铂涛会 8000 万会员和锦江礼享 2600 万会员将全部使用一套数据库, 经过整合去重后,双方有效会员人数超过 1 亿。 旅游绿皮书:2016-2017 中国旅游发展分析 由中国社科院发布的旅游绿皮书表面,我国旅游投资呈“两涨一缩”格局,即旅 行业 20170118 中国网 游投资总规模和实体投资的继续增长和以互联网为代表的新兴投资的相对回缩。 未来旅游业发展需要解决提供劳动力、引导有效投资、通过集成创新提升效率等 三个问题。 陕西旅游挂牌新三板,上半年净利润 4163 万元 陕西省旅游设计院股份有限公司(陕西旅游)批准挂牌新三板,其主营旅游演艺、 公司 20170118 环球旅讯 旅游索道及客运等旅游产业运营。2014、2015、2016 年 1-6 月营业收入分别为 2.64、4.35、1.72 亿元;净利润分别为 0.58、1.26、0.42 亿元。陕西省国资委 通过陕旅集团间接控股 47.59%,并持股 26.27%,为陕西旅游实际控制人。 华住:2016 年 Q4 经营数据,RevPAR 同比上升 本公司发布第四季度酒店运营数据预告显示,截止四季度末,旗下酒店平均 公司 20170118 品橙旅游 RevPAR 位 158 元/间(+6.0% yoy, -8.7%qoq),四季度 RevPAR 同比上升的主要原 因是平均每日房价有所上涨(186 元/间,+5.1%yoy),入住率则保持相对稳定(85%, +1pcts yoy)。从公司整体来看,RevPAR 数据自 2016 年二季度以来的回暖趋势 得到进一步扩大。 携程: 2017“签证便利度排行榜” 中国排名 66 1 月 18 日,国内最大的出境游与签证服务商携程旅游发布了 2017 年版“中国出 行业 20170119 品橙旅游 境游签证便利度报告与排行榜”显示,中国护照全球排名不断上升。报告根据最 新的加拿大金融顾问公司 Arton Capital 2017 年“护照指数”,发布全球最好用 护照排名,中国大陆护照以 58 个免签或落地签目的地,排名全球第 66,较去年 前进 4 名。这对于中国游客出境游将是巨大的利好。 艾瑞:联合驴妈妈发布《2016 温泉旅游白皮书》 1 月 18 日,艾瑞咨询与国内温泉游领军品牌驴妈妈联合发布了《2016 中国温泉 行业 20170119 品橙旅游 旅游白皮书》。白皮书指出,我国温泉旅游经历了温泉疗养、温泉沐浴、温泉度 假、温泉养生、百花齐放五个阶段。近年来,温泉旅游人次呈现稳定的增长态势, 在中国旅游市场保持增长的大环境下,2016 年驴妈妈温泉出游人次大幅上升。 内蒙古:冬季旅游联盟成立 助力冰雪品牌发展 日前,由中青旅联科公关顾问有限公司发起的内蒙古冬季旅游联盟正式签约成 立。Jeep 游骑兵越野汽车俱乐部、哈尔滨秀山水国际旅行社、赤峰国际旅行社、 行业 20170120 品橙旅游 乌兰浩特市携程旅行社、内蒙古众信国际旅行社、呼伦贝尔运通旅行社、呼伦贝 尔市经典假日国际旅行社、满洲里口岸旅游集团等八家企业现场签订联盟公约, 成为首批联盟成员。该联盟旨在统筹协调内蒙古自治区旅游业发展,整合旅游相 关从业机构的市场资源,提升旅游企业经营水平,助力内蒙古冬季旅游加速发展。 行业 20170120 美国福布斯杂志 请务必阅读正文后的声明及说明 美媒:中国出境游客一老一小数量猛增 出境游客人数最多的一家中国线上旅游网站近日发布报告,称 2016 年 18 岁以下 8 / 13 [Table_PageTop] 行业动态报告 用户出境游人次同比出现 110%的巨增,56 岁以上游客占比 18%,同比上升 88%。 这反映出年长者逐步接受线上预订,更表明,对年少和年长者而言,国际旅行已 成为“新常态”。 华住:春运大数据:出行大变化 50 岁+人群更关注春运 春运即将进入高峰期,交通运输部、发改委、中国铁路总公司分别携手互联网平 行业 20170120 人民日报 台,发布春运大数据。数据表明,50 岁以上人群相较其他年龄段更关注春运, 铁路网络购票占七成,外出旅游休闲需求创新高,交通运输从业者诚信度不断提 升,交通结构更加完善,运输服务不断提升,春运路更便利、更舒适。 数据来源:东北证券 4. 公司公告 表 5:上周重要公告 公司 日期 摘要 内容 全新好股份有限公司于 2017 年 1 月 14 日收到北京泓 钧资产管理有限公司送达的《关于筹划重大事项的通 知》。《通知》告知公司泓钧资产正筹划与公司有关的 全新好 关于筹划重大事项申请 重大对外投资事项。鉴于该事项有可能构成重大资产 停牌的公告 重组,且相关事项尚存在不确定性需进一步论证,为 20170116 维护广大投资者的利益,保证信息公平披露,避免公 司股价异常波动,特要求公司董事会按照相关程序办 理停牌业务。 中科云网代控股股东孟凯先生收悉某检察院送达的 《询问通知书》,主要内容如下: 中科云网 关于公司代控股股东收 20170116 悉《询问通知书》的公告 “根据《中华人民共和国刑事诉讼法》第一百二十二 条的规定,兹因侦查刑事案件需要,请你于 2017 年 1 月 20 日前接受询问。询问地点:北京。”公司将根据 该事项的后续进展情况,及时履行信息披露义务,敬 请广大投资者注意投资风险。 中科云网收悉克州湘鄂情发来的《免除债务同意函》, 同意自 2016 年 12 月 29 日起,免除中科云网因上 述财务资助对克州湘鄂情所形成的债务共计人民币 3000 万元。近期,公司收悉董事陈继关联方上海高湘 公司发来的电子邮件,其中有附《函》称上海高湘以 中科云网 20170116 中科云网关于“第三方对 3000 万元对价购买克州湘鄂情对公司的 3023 万元财 克州湘鄂情免除公司债 务资助,分别向指定账户支付了 3170 万元,并履行了 务提出异议”的提示性公 支付义务。上海高湘认为,克州湘鄂情公司《免除债 告 务同意函》应是无权处分之行为,是否免除债务应由 上海高湘确认,如无上海高湘追认,克州湘鄂情免除 公司债务的行为无效。对于上海高湘提出的异议,中 科云网公司进行了情况核实,认为:克州湘鄂情免除 公司债务的行为符合法律法规的规定,依法具有约束 力。 请务必阅读正文后的声明及说明 9 / 13 [Table_PageTop] 深圳华侨城股份有限公 华侨城 A 司关于投资深圳远致富 20170116 海十号投资企业(有限合 伙)的公告 行业动态报告 公司控股子公司华侨城(亚洲)控股有限公司之下属 子公司深圳市华友投资有限公司拟以有限合伙人身份 投资深圳远致富海十号投资企业,投资总额不超过人 民币 1 亿元。该合伙企业总规模 2.06 亿元人民币,拟 投资于国内证券公司股权项目。 北部湾旅游股份有限公司与福建省安溪县人民政府于 2017 年 1 月 16 日在安溪县签署《福建省安溪县与北 部湾旅游股份有限公司之战略合作框架协议》。协议内 北部湾旅 20170116 签订合作框架协议公告 容为: (1)开发龙湖 “夜游安溪项目”和其他水上游 览娱乐项目。(2)以中国茶都安溪为基础,建设打造 “茶都安溪--铁观音之旅”全域旅游项目。(3)升级 改造清水岩景区项目。 中潜股份有限公司近日接到公司第二大股东爵盟管理 咨询有限公司的函告,获悉爵盟管理咨询质押所持有 中潜股份 关于公司第二大股东股 本公司的部分股份,爵盟管理咨询将其持有的公司 权质押的公告 2,810,000 股与申万宏源证券有限公司进行了股票质 20170116 押式回购交易,质押期限自 2017 年 1 月 11 日起至 2019 年 9 月 10 日止。质押期间该股份予以冻结不能转让。 2017 年 1 月 16 日,公司召开通过了《关于控股孙公 司对外投资暨关联交易的议案》,同意公司之控股孙公 司上海润岭文化投资有限公司与原有限合伙人李漫 铁、原有限合伙人雷曼股份分别签署《合伙人财产份 岭南园林 20170116 关于控股孙公司对外投 额转让协议》,润岭文化拟受让李漫铁持有的 20%合 资暨关联交易的公告 伙企业出资份额及受让雷曼股份持有的 5%合伙企业 出资份额,鉴于该等出资份额已实缴出资 1250 万元, 尚有 1250 万元出资份额未缴付,故转让价格为 1250 万元,后续润岭文化将按照合伙协议约定向合伙企业 缴付未实缴出资的 1250 万元。 经财务部门初步测算,预计 2016 年年度实现归属于上 市公司股东的净利润与上年同期(2.95 亿元)相比, 中青旅 20170117 中青旅控股股份有限公 将增加 60%左右。预增原因:其一是 2016 年度公司 司 2016 年年度业绩预 下属子公司乌镇旅游股份有限公司、北京古北水镇旅 增公告 游有限公司经营情况良好,净利润均有较大增幅;其 二,公司控股子公司乌镇旅游股份有限公司 2016 年度 获得政府补贴金额较去年同期有较大增幅。 北部湾的全资子公司博康信息于近日收到《北京市发 展和改革委员会转发国家发展改革委办公厅关于一体 北部湾关于建设一体化 指挥调度技术国家工程 北部湾 20170117 实验室项目获得国家发 展改革委办公厅复函的 公告 化指挥调度技术国家工程实验室项目文件的通知》 (京 发改„2016‟2052 号):海淀区发展改革委报送的一 体化指挥调度技术国家工程实验室项目资金申请报告 已经获得国家发展改革委批准,原则同意给予国家投 资补助支持。项目法人单位为博康智能信息技术有限 公司,项目新增总投资 6011 万元,其中国家安排投资 1800 万元,主要用于相关研发设施的建设,其余由项 目单位自有资金解决。 请务必阅读正文后的声明及说明 10 / 13 [Table_PageTop] 行业动态报告 本公司全资子公司中弘矿业向吉林信托申请贷款,金 中弘股份 关于为子公司借款提供 额不超过人民币 2.2 亿元,期限为 24 个月,年利率为 担保的公告 8.7%-9.2%。本公司拟为中弘矿业上述借款提供不可撤 20170118 销的连带责任保证担保。 公司非公开发行人民币普通股 1.18 亿股,募集资金净 额 19.64 亿元。为提高募集资金使用效率,公司董事 平潭发展 关于变更部分募集资金 会同意变更部分募集资金投资项目用于收购嘉善康辉 投向的公告 西塘旅游臵业开发有限责任公司 35%股权和永久性补 20170118 充流动资金。本次变更部分募集资金投资项目议案尚 需提交公司 2017 年第一次临时股东大会审议。 本公司 2016 年度预计业绩同向上升,归属于上市公司 宋城演艺 20170118 2016 年年度业绩的预告 股东的净利润比上年同期增长 35% ~ 55%。盈利 8.5~9.8 亿元,上年同期盈利 6.3 亿元。 本公司 2016 年度共实现营业总收入 7.9 亿元,同比增 丽江旅游 20170118 2016 年度业绩预告 长 0.13%,实现归属于上市公司股东的净利润 2.2 亿 元,同比增长 12.21%。 公司控股股东冯滨先生将其所持公司的 256 万股股票 办理了补充质押业务。该质押期限为 2017 年 1 月 18 日至 2017 年 9 月 13 日。截至本公告日,冯滨先生持 众信旅游 20170119 关于控股股东进行股票 有公司股份共计 2.66 亿股,占公司总股本 8.44 亿股 质押式回购交易补充质 的 31.53 %。本次质押股份 256 万股,占公司总股本 押的公告 的 0.30%,占其个人持有公司股份的 0.96%。本次补 充质押完成后,冯滨先生累计质押股份 5393 万股,占 公司总股本的 6.39%,占 其个人持有 公司股份的 20.27%。 北部湾旅 20170119 关于新奥集团股份有限 2017 年 1 月 19 日,持有北部湾旅游股份有限公司 公司与河池市人民政府 控股股东新奥能源供应链有限公司 51%股权的新奥 签订战略投资合作框架 集团与河池市人民政府签订《河池市人民政府与新奥 协议的公告 集团股份有限公司战略投资合作框架协议》。 本公司控股股东西安曲江旅游投资(集团)有限公司 曲江文旅 西安曲江文化旅游股份 20170120 有限公司股份质押公告 将持有的公司 4609 万股无限售流通股(占公司股份总 数的 25.67%)质押给招银金融租赁有限公司,用于融 资,期限三年。旅游投资集团持有公司股份 9273 万股 (均为无限售流通股),占公司股份总数的 51.66%。 近日公司收到财务及内控审计机构天健会计师事务所 西安旅游 20170120 西安旅游股份有限公司 函告,由于事务所整体业务安排之需,预计无法按期 关于更换公司二〇一六 完成公司 2016 年度的财务报表及内部控制审计工作。 年度财务及内控审计机 经公司审计委员会提议,公司拟更换希格玛会计师事 构的公告 务所(特殊普通合伙)为公司 2016 年度财务及内控审 计机构。 关于非公开发行限售股 平潭发展 20170120 份解除限售的提示性公 告 西安旅游 20170120 关于按期收回理财产品 请务必阅读正文后的声明及说明 本次解除限售的股份为公司 2015 年非公开发行的股 份,本次解除限售可上市流通的限售股份为 236,96 万 股,占公司股份总数的 12.27%。本次限售的股份上市 流通的日期为 2016 年 12 月 23 日。 1、公司于 2016 年 9 月 12 日与大唐财富投资管理有 11 / 13 [Table_PageTop] 收益的公告 行业动态报告 限公司签订了《大唐财富唐诺私享 4 号投资基金基金 合同》,合同期一年。按合同约定,2016 年 12 月 20 日,为该产品收益计提日,本次应收理财收益 129.16 万元,实际收到 129.16 万元。 2、公司于 2016 年 10 月 11 日与大唐财富投资管理 有限公司签订了《大唐财富唐诺私享 3 号投资基金基 金合同》,合同期一年。按合同约定,2016 年 12 月 20 日,为该产品收益计提日,本次应收理财收益 89.42 万元,实际收到 89.42 万元。 首旅酒店 20170120 北京首旅酒店(集团)股 会议通过《关于变更公司董事长的议案》,推选董事刘 份有限公司第六届董事 毅先生为公司新任董事长,任期至 2018 年 8 月 4 日, 会第二十三次会议决议 公司原董事长张润钢先生因工作变动,不再担任公司 公告 董事长职务。 数据来源:东北证券,Wind 5. 大事提醒 表 6:下周大事提醒 日期 代码 公司 内容 20170122 000979.SZ 中弘股份 股东大会互联网投票起始 20170123 000979.SZ 中弘股份 股东大会互联网投票截止 20170123 000863.SZ 三湘印象 股东大会会议登记起始、截止 20170123 600258.SH 首旅酒店 股东大会股权登记 20170123 000979.SZ 中弘股份 股东大会召开 20170124 002159.SZ 三特索道 股东大会互联网投票起始、会议登记起始 20170124 603869.SH 北部湾旅 股东大会召开、互联网投票起始、截止 20170124 000592.SZ 平潭发展 股东大会互联网投票起始、截止、 20170124 002159.SZ 三特索道 股东大会会议登记截止 20170125 600749.SH 西藏旅游 20170126 000863.SZ 三湘印象 股东大会大会召开 股东大会召开 数据来源:东北证券,Wind 6. 风险提示 年末资金面趋紧,建议关注低流动性的个股 请务必阅读正文后的声明及说明 12 / 13 [Table_PageTop] 行业动态报告 分析师简介: 刘乐文:现代服务业行业研究助理。美国约翰霍普金斯大学金融学硕士 重要声明 本报告由东北证券股份有限公司(以下称“本公司”)制作并仅向本公司客户发布,本 公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。 本报告中的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保 证。报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断,不保证所包含的内 容和意见不发生变化。 本报告仅供参考,并不构成对所述证券买卖的出价或征价。在任何情况下,本报告中 的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议。本公司及其雇员不承诺投 资者一定获利,不与投资者分享投资收益,在任何情况下,我公司及其雇员对任何人 使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交 易,并在法律许可的情况下不进行披露;可能为这些公司提供或争取提供投资银行业 务、财务顾问等相关服务。 本报告版权归本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻 版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的,须在本公司允许的范 围内使用,并注明本报告的发布人和发布日期,提示使用本报告的风险。 若本公司客户(以下称“该客户”)向第三方发送本报告,则由该客户独自为此发送行 为负责。提醒通过此途径获得本报告的投资者注意,本公司不对通过此种途径获得本 报告所引起的任何损失承担任何责任。 东北证券股份有限公司 中国 吉林省长春市 自由大路1138号 邮编:130021 电话:4006000686 传真:(0431)85680032 网址:http://w w w.nes c.cn 中国 北京市西城区 锦什坊街28号 恒奥中心D 座 邮编:100033 电话:(010)63210800 传真:(010)63210867 中国 上海市浦东新区 源深路305号 邮编:200135 电话:(021)20361009 传真:(021)20361258 中国 深圳南山区 大冲商务中心1栋2号楼24D 邮编:518000 机构销售 华北地区 销售总监 李航 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,并在中国证券业协会注册登 记为证券分析师。本报告遵循合规、客观、专业、审慎的制作原则,所采用数据、资 料的来源合法合规,文字阐述反映了作者的真实观点,报告结论未受任何第三方的授 意或影响,特此声明。 电话:(010) 63210896 手机:136-5103-5643 邮箱:lihang@nesc.cn 华东地区 销售总监 袁颖 电话:(021) 20361100 投资评级说明 股票 投资 评级 说明 行业 投资 评级 说明 买入 未来 6 个月内,股价涨幅超越市场基准 15%以上。 增持 未来 6 个月内,股价涨幅超越市场基准 5%至 15%之间。 中性 未来 6 个月内,股价涨幅介于市场基准-5%至 5%之间。 减持 在未来 6 个月内,股价涨幅落后市场基准 5%至 15%之间。 卖出 未来 6 个月内,股价涨幅落后市场基准 15%以上。 优于大势 未来 6 个月内,行业指数的收益超越市场平均收益。 同步大势 未来 6 个月内,行业指数的收益与市场平均收益持平。 落后大势 未来 6 个月内,行业指数的收益落后于市场平均收益。 请务必阅读正文后的声明及说明 手机:136-2169-3507 邮箱:yuanying@nesc.cn 华南地区 销售总监 邱晓星 电话:(0755)33975865 手机:186-6457-9712 邮箱:qiuxx@nesc.cn 13 / 13
休闲服务行业动态报告:春节临近看休闲度假,国内游绽放异彩
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东北证券 - 休闲服务行业动态报告:春节临近看休闲度假,国内游绽放异彩
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休闲服务行业动态报告:春节临近看休闲度假,国内游绽放异彩
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