华鑫证券-新股询价报告

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行业: 汽车行业
作者: 于芳
发布机构: 华鑫证券
发布日期: 2017-03-27
华鑫证券·证券研究报告·新股询价报告 今飞凯达(002863) 2017 年 3 月 27 日 建议询价价格:5.48 元 公司简介 公司是专业的铝合金车轮制造商,从事铝合金车轮的研发、设计、制造和销售。主要产品包括汽车铝合金 车轮、摩托车铝合金车轮。 公司亮点 (1)在企业车轮领域,汽车工业作为国民经济发展的支柱产业之一,国家出台了一系列相关产业政策, 支持汽车工业,尤其是自主品牌的整车和零部件生产企业的发展;同时,随着我国汽车产业的快速发展,国内 汽车保有量越来越大,售后服务市场发展潜力巨大;汽车轻量化设计是汽车工业发展的趋势,未来随着铝合金 车轮制造技术的提高,铝合金车轮强度将进一步优化,可以应用于更多车型,从而有利于铝合金车轮装车比率 的进一步提高。在摩托车车轮领域,国家对农业支持力度的进一步加大,有利于建设更为全面的农村现代化, 带动边远落后农村地区的共同发展,从而提高摩托车在偏远农村的销售量;发展中国家稳定的消费需求提供了 一定的国外市场空间;我国摩托车车轮行业掌握了全球领先的核心制造技术,在全球摩托车零部件采购体系中, 中国摩托车车轮生产企业具有很强的市场竞争力。 (2)在汽车铝合金车轮领域,据统计,公司 2015 年在我国国内主要汽车铝合金车轮生产企业产量排名中 占据第四位,汽车铝合金车轮产品向 OEM 市场和 AM 市场进行销售。在 OEM 市场,公司汽车整车配套客户包括 长安汽车、东风汽车、神龙汽车、长安铃木、一汽轿车、一汽海马、一汽夏利、奇瑞汽车、上汽通用五菱、昌 河铃木、北京汽车等国内知名品牌汽车制造商。在 AM 市场,公司产品主要向国际 AM 市场出口,产品主要销往 美国、日本等国家或地区,主要客户包括美国 WHEELPROS、美国 FEMTEC、美国 TDC、美国 TWG、美国 SAEMIE、 日本 TOPY、日本 BRIDGESTONE 等在该国售后服务市场排名前列的车轮批发商或连锁零售商。 (3)在摩托车铝合金车轮领域,据统计,2015 年公司摩托车铝合金车轮产量在行业内排名第二,市场占 有率达到 24.38%。公司摩托车铝合金车轮与国际、国内各主流摩托车品牌相配套,包括国外的印度 HERO、印 度 BAJAJ、印度本田、印度铃木、法国标致、越南 VMEP、印尼铃木以及国内的大长江、五羊本田、钱江摩托、 轻骑铃木、常州光阳、上海雅马哈、新大洲本田等。 询价价格 日期 公司名称 代码 所属行业 建议询价价格(元) 2017/3/27 今飞凯达 002863 汽车制造 5.48 元 募资净额(万元) 发行费用(万元) 25,685.10 4,728.90 询价日期 发行股数(万股) 是否老股转让 2017/3/29-2017/3/30 5550 否 资料来源:招股意向书 募投项目 序号 项目名称 总投资(万元) 募集资金投资额(万元) 1 年产 200 万件铝合金汽车轮毂技改项目 25,460.00 14,685.10 2 技术研发中心建设项目 5,146.00 1,000.00 3 偿还银行贷款 15,000.00 10,000.00 合计 45,606.00 25,685.10 资料来源:招股意向书 证券分析师:于芳 执业证书编号:S1050515070001 Tel:021-54967582 E-mail:yufang@cfsc.com.cn 规范、专业、创新 联系人:朱瞰 Tel:021-54967650 E-mail:zhukan@cfsc.com.cn 请阅读最后一页重要免责声明 1 华鑫证券·新股询价报告 研究员简介 于芳:上海财经大学金融工程硕士,2015 年加盟华鑫。 华鑫证券有限公司投资评级说明 股票的投资评级说明: 投资建议 预期个股相对沪深 300 指数涨幅 1 推荐 >15% 2 审慎推荐 5%---15% 3 中性 (-)5%--- (+)5% 4 减持 (-)15%---(-)5% 5 回避 <(-)15% 以报告日后的 6 个月内,证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准。 行业的投资评级说明: 投资建议 预期行业相对沪深 300 指数涨幅 1 增持 明显强于沪深 300 指数 2 中性 基本与沪深 300 指数持平 3 减持 明显弱于沪深 300 指数 以报告日后的 6 个月内,行业相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准。 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 2 华鑫证券·新股询价报告 免责条款 华鑫证券有限责任公司(以下简称“华鑫证券”)具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。 本报告由华鑫证券制作,仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料,华鑫证券研究发展部及相关研究人员力求准确可靠,但对这 些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正,但报告中的信息与所表达 的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据,该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体 投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告 中的信息和意见进行独立评估,并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求,必要时就财 务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,华鑫 证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断,可能会随时调整。该等意见、评 估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期,华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测 不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有,未经华鑫证券书面授权,任何机构和个人不得以任何形式刊载、 翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告,则 由该机构独自为此发送行为负责,华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券 向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权,私自转载或者转发本报告,所引 起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请 投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。 华鑫证券有限责任公司 研究发展部 地址:上海市徐汇区肇嘉浜路 750 号 邮编:200030 电话:(+86 21)64339000 网址:http://www.cfsc.com.cn 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 3
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