华鑫证券-新股询价报告:旭升股份

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行业: 汽车行业
作者: 于芳
发布机构: 华鑫证券
发布日期: 2017-06-19
华鑫证券·证券研究报告·新股询价报告 旭升股份(603305) 2017 年 6 月 19 日 建议询价价格:11.26 元 公司简介 公司主要从事压铸成型的精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发、生产、销售,产品主要应用于新能 源汽车行业及其他机械制造行业。公司主要致力于新能源汽车和汽车轻量化领域,主导产品是新能源汽车变速 系统、传动系统、电池系统等核心系统的精密机械加工零部件。 公司亮点 (1)公司是国内较早开发新能源汽车铝制零部件的企业之一,并形成了明显的先发优势,在 2013 年开 始与特斯拉合作,特斯拉所生产的 Tesla Model S、TeslaModel X 是电动汽车的高端产品,具有行业标杆地 位。未来,随着特斯拉的成长,公司与特斯拉的合作将更加深入。随着新能源汽车产品层次提高,高端零部件 比重不断加大,与特斯拉的合作为公司开拓新能源汽车市场打下了良好的基础。 (2)公司拥有先进的轻量化新能源汽车零部件的设计、研发能力。公司处于高速成长期,2014 年至 2016 年,公司销售规模从 1.9 亿元快速扩张到 5.7 亿元,增长率远高于行业平均水平,尤其在新能源汽车轻量化 领域具有明显的竞争优势。 (3)公司拥有不同领域的国内国际客户群体,稳定优质的客户群优化了公司的资源配置。公司与特斯拉、 采埃孚、海天塑机集团有限公司、华荣科技股份有限公司等国内外著名厂商建立了长期合作关系。 询价价格 日期 公司名称 代码 所属行业 建议询价价格(元) 2017/6/19 旭升股份 603305 有色金属铸造业 11.26 元 募资净额(万元) 发行费用(万元) 42669.60 4172.00 询价日期 发行股数(万股) 是否老股转让 2017/6/21-2017/6/22 4160.00 否 资料来源:招股意向书 募投项目 序号 项目名称 总投资(万元) 募集资金投资额(万元) 1 轻量化及环保型铝镁合金汽车零部件制造项目 49,030.00 2 新能源汽车配件装配生产线项目 4,532.00 3 铝压铸民用件生产技改项目 5,514.00 4 铝镁合金产品及精密压铸模具研发中心建设项目 5,900.00 5,900.00 合计 64,976.00 42,669.60 36,769.60 资料来源:招股意向书 证券分析师:于芳 执业证书编号:S1050515070001 Tel:021-54967582 E-mail:yufang@cfsc.com.cn 规范、专业、创新 联系人:朱瞰 Tel:021-54967650 E-mail:zhukan@cfsc.com.cn 请阅读最后一页重要免责声明 1 华鑫证券·新股询价报告 研究员简介 于芳:上海财经大学金融工程硕士,2015 年加盟华鑫。 华鑫证券有限公司投资评级说明 股票的投资评级说明: 投资建议 预期个股相对沪深 300 指数涨幅 1 推荐 >15% 2 审慎推荐 5%---15% 3 中性 (-)5%--- (+)5% 4 减持 (-)15%---(-)5% 5 回避 <(-)15% 以报告日后的 6 个月内,证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准。 行业的投资评级说明: 投资建议 预期行业相对沪深 300 指数涨幅 1 增持 明显强于沪深 300 指数 2 中性 基本与沪深 300 指数持平 3 减持 明显弱于沪深 300 指数 以报告日后的 6 个月内,行业相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准。 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 2 华鑫证券·新股询价报告 免责条款 华鑫证券有限责任公司(以下简称“华鑫证券”)具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。 本报告由华鑫证券制作,仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料,华鑫证券研究发展部及相关研究人员力求准确可靠,但对这 些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正,但报告中的信息与所表达 的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据,该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体 投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告 中的信息和意见进行独立评估,并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求,必要时就财 务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,华鑫 证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断,可能会随时调整。该等意见、评 估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期,华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测 不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有,未经华鑫证券书面授权,任何机构和个人不得以任何形式刊载、 翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告,则 由该机构独自为此发送行为负责,华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券 向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权,私自转载或者转发本报告,所引 起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请 投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。 华鑫证券有限责任公司 研究发展部 地址:上海市徐汇区肇嘉浜路 750 号 邮编:200030 电话:(+86 21)64339000 网址:http://www.cfsc.com.cn 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 3
新股询价报告:旭升股份
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