华鑫证券-新股询价定价报告：帝科股份

华鑫证券·证券研究报告 新股询价报告 2020 年 6 月 2 日 帝科股份（300842.SZ） 建议询价价格：15.96 元 公司简介 公司主要从事新型电子浆料等电子材料的研发、生产和销售，可广泛应用于新能源、半导体、显示照明等 行业。目前，公司主要产品是晶硅太阳能电池正面银浆，并已积极研发和推广太阳能叠瓦组件导电胶、半导体 及显示照明领域的封装和装联材料等多类别产品，其中 LED 用固晶导电胶、半导体芯片粘接导电胶已于 2019 年开始推广并形成销售。公司正面银浆产品应用于太阳能电池的生产，在常规单/多晶电池、金刚线黑硅电池、 PERC 单/多晶电池、N-PERT 电池及高目数细线径网版和无网结网版印刷等应用上具有多系列产品。 公司亮点 （1）公司目前主要产品是晶硅太阳能电池正面银浆，经过多年来在正面银浆领域的研发、完善，形成了 深厚的技术积淀。公司始终致力于及时将上下游技术发展及客户需求同本行业基础性研究成果相结合，保证了 公司产品的研发及生产，能够满足客户多种需求，提供太阳能电池金属化解决方案，为公司在市场竞争中提供 技术支撑。经过多年积累，公司产品性能好，稳定性优，已达到世界领先水平，成为正面银浆市场主要供应企 业之一。 （2）拥有良好的品牌声誉和稳定的客户资源对企业持续发展和保持竞争力尤为重要，经过多年的市场开 拓及品牌打造，公司凭借产品研发、客户服务以及精准的市场定位在市场中树立了“高效、稳定、可靠”的良 好品牌形象，取得了 2016 年及 2017 年度“中国光伏品牌排行最佳材料商”、“2017 年度光伏材料企业”、 无锡尚德“2017 年度优质供应商”、通威太阳能“2018 年度成本贡献奖”等荣誉，获得了包括通威太阳能、 无锡尚德、天合光能、江西展宇、协鑫集成、英利能源、中利集团、茂迪新能源等光伏产业知名厂商的广泛认 可，成为国产正面银浆领军企业。 询价价格 日期 公司名称 代码 所属行业 建议询价价格（元） 2020/06/02 帝科股份 300842 计算机、通信和其他电 子设备制造业 15.96 元 询价日期 发行股数（万股） 是否老股转 让 募资净额（万元） 发行费用（万元） 2020/06/03 2,500 否 35,056.26 4,843.74 资料来源：招股意向书，华鑫证券研发部 募投项目 序号 项目名称 项目总投资(万元) 募集资金投资额（万元） 1 年产 500 吨正面银浆搬迁及扩能建设项目 26,644.84 19,596.16 2 研发中心建设项目 19,635.13 10,460.10 3 补充流动资金 5,000.00 5,000.00 合计 51,279.97 35,056.26 资料来源：招股意向书，华鑫证券研发部 证券分析师：严凯文 规范、专业、创新 执业证书编号：S1050516080001 电话：021-54967584 邮箱： yankw @cfsc.com.cn 请阅读最后一页重要免责声明 1 证券研究报告·询价报告 分析师简介 严凯文：华鑫证券分析师，2013 年加入华鑫。 华鑫证券有限责任公司投资评级说明 股票的投资评级说明： 投资建议 预期个股相对沪深 300 指数涨幅 1 推荐 >15% 2 审慎推荐 5%---15% 3 中性 (-)5%--- (+)5% 4 减持 (-)15%---(-)5% 5 回避 <(-)15% 以报告日后的 6 个月内，证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准。 行业的投资评级说明： 投资建议 预期行业相对沪深 300 指数涨幅 1 增持 明显强于沪深 300 指数 2 中性 基本与沪深 300 指数持平 3 减持 明显弱于沪深 300 指数 以报告日后的 6 个月内，行业相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准。 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 2 证券研究报告·询价报告 免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。 本报告由华鑫证券制作，仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料，华鑫证券研究发展部及相关研究人员力求准确可靠，但对这些 信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正，但报告中的信息与所表达的观 点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目 的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息 和意见进行独立评估，并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就财务、法律、商 业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券及/或其关 联人员均不承担任何法律责任。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估 及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一 致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经华鑫证券书面授权，任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻 版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该 机构独自为此发送行为负责，华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送 本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切 后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请投资者慎重 使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。 华鑫证券有限责任公司 研究发展部 地址：上海市徐汇区肇嘉浜路 750 号 邮编：200030 电话：（+86 21）64339000 网址：http://www.cfsc.com.cn 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 3