中信期货-商品策略早报:市场情绪略显紧绷 静待耶伦证词以及加拿大央行议息

页数: 15页
作者: 尹丹
发布机构: 中信期货
发布日期: 2017-07-12
中信期货研究|商品策略早报 2017-07-12 市场情绪略显紧绷 静待耶伦证词以及加拿大央行议息 全球市场简评: 今日市场关注: 国内商品 图 1: 关注宏观事件 D%D  英国6月失业率 天胶  美联储主席耶伦在众议院金融服务委员会就半年度货币政策进行作证,其演 讲稿将于北京时间20:30提前公布;美联储公布经济状况褐皮书;堪萨斯城联 储主席发表讲话 化工  黑色 加拿大央行宣布利率决定与货币政策报告并举行新闻发布会 全球宏观观察: 煤炭 贵金属 非金属建材 金属 畜牧谷物 油脂 棉纺糖 连续暂停 12 日后,央行重启逆回购操作。央行周一进行 300 亿元 7 天逆回购操作, -1.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 100 亿元 14 天逆回购操作。今日有 400 亿元逆回购到期。央行此前连续 12 个交易日 暂停公开市场操作。此前中国已经连续两周暂停公开市场操作了,本周将有 4600 亿 全球商品 图 2: 流动性到期:本周央行公开市场有 2800 亿逆回购到期,周一至周五分别到期 300 亿、 400 亿、500 亿、600 亿、1000 亿;此外,本周四还有 1795 亿 MLF 到期。 D%D 能源 特朗普金融监管大动作——提名 Quarles 任美联储副主席。周一,特朗普在金融监管 领域做出一项重要决策——提名 Randal Quarles 为美联储副主席,负责对银行业的监 工业金属 管。自 2010 年多德-弗兰克法案生效以来,负责银行业监管的美联储副主席职位一直 贵金属 处于空缺状态,Quarles 上任将首次补上这一空缺。如果 Quarles 的任命通过了参议 农产品 院的确认,他将成为特朗普政府重新评估奥巴马时代诸多金融监管规定的急先锋。 畜牧 市场数据观察: -6.0% 国内品种(注 1):TA 升 4.28%,螺纹升 3.53%,热卷升 3.38%,沥青升 3.01%,焦 -4.0% -2.0% 5 年期国债升 0.01%,10 年期国债升 0.11%。 国内商品夜盘(注2):沪胶升3.35%,沪镍升1.46%,沪银升1.39%,郑棉升1.14%, 沪锌升1.11%,焦炭跌0.38%,沪铅跌0.33%,甲醇跌0.20%,动煤跌0.17%,豆粕平 0.00%。 注明:国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约,涨 跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中,注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一 日日盘收盘价的涨跌幅,注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。 全球商品:黄金升0.12%,白银升0.74%,铜升0.69%,布伦特原油升1.37%,天然气 升4.03%,小麦升0.55%,大豆升0.38%, 咖啡跌1.32%。 全球股票:标普500升0.09%,德国DAX升0.46%,富时100升0.26%,日经225升0.76%, 上证综指跌0.17%,印度NIFTY升1.09%,巴西IBOVESPA升1.13%,俄罗斯RTS升 1.10% 投资咨询业务资格: 证监许可【2012】669 号 尹 丹 Mail: yindan@citicsf.com Tel:0755-23991697 从业资格号:F0276368 投资咨询号:Z0011352 2.0% 4.0% 全球股票 图 3: 炭升 2.37%,郑棉跌 1.23%,郑糖跌 0.26%,胶板平 0.00%,沪铝升 0.07%,菜粕升 0.08%,沪深 300 期货升 0.74%,上证 50 期货升 1.30%,中证 500 期货跌 0.97%, 0.0% D%D 标普 德国DAX 富时100 日经 上证 印度NIFTY 巴西IBOV 俄罗斯RTS -1.0% 0.0% 1.0% 资料来源:Wind 中信期货研究部 2.0% 中信期货研究|商品策略早报 外汇:美元指数升0.01%,欧元跌0.02%,100日元跌0.11%,英镑跌0.07%,澳元升0.07%,人民币升0.03%。 近期热点追踪: 美联储加息:北京时间周二,特朗普长子公布电邮透露大选期间接触俄罗斯人士的细节,令特朗普的“通俄门”危机重燃。此后美股下 挫、黄金和美债价格走高,10 年期美债收益率刷新日低。随后参议院共和党领袖麦康奈尔宣布,为了腾出更多时间完成医改等重要的立 法事项和停滞的政府官员提名确认流程,将推迟 8 月休会期,到 8 月第三周开始休会。 点评:美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响,引发全球投资者密切关注。 国内&全球市场流动性观察: 图 1: 国内银行间同业拆放(%) 图 2: 国内银行间同业拆放周变化(bp) 国内银行间同业拆放周变动(bp) 国内银行间同业拆放利率(%) Shib orON Shib or2w 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 w%w(bp) Shib or1w Shib or1M Shib orON Shib or1w Shib or2w Shib or1M Shib or3M 201 7/0 7/0 5 201 7/0 6/2 1 201 7/0 6/0 7 201 7/0 5/2 4 201 7/0 5/1 0 201 7/0 4/2 6 201 7/0 4/1 2 201 7/0 3/2 9 201 7/0 3/1 5 201 7/0 3/0 1 201 7/0 2/1 5 201 7/0 2/0 1 201 7/0 1/1 8 Shib or6M Shib or9M Shib or1Y -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 资料来源:Wind 中信期货研究部 图 3: 国内银行回购利率(%) 7.0 R001 图 4: 国内银行回购利率周变化(bp) 国内银行回购利率周变动(bp) 国内银行回购利率(%) R007 w%w(bp) R014 6.0 R001 5.0 R007 4.0 R014 3.0 2.0 R021 1.0 R1M 201 7/0 7/0 5 201 7/0 6/2 1 201 7/0 6/0 7 201 7/0 5/2 4 201 7/0 5/1 0 201 7/0 4/2 6 201 7/0 4/1 2 201 7/0 3/2 9 201 7/0 3/1 5 201 7/0 3/0 1 201 7/0 2/1 5 201 7/0 2/0 1 201 7/0 1/1 8 0.0 R2M R3M -60 -40 -20 0 20 资料来源:Wind 中信期货研究部 2017 年 7 月 12 日 2 / 15 中信期货研究|商品策略早报 国内实体利率(%) 图 5: 图 6: 国内实体利率周变化(bp) 国内实体利率周变动(bp) 国内实体利率(%) 票据直贴利率(月息):6个月:环渤海 票据直贴利率(月息):6个月:中西部 票据直贴利率(月息):6个月:长三角 票据直贴利率(月息):6个月:珠三角 5.0 4.5 w%w(bp) 环渤海 4.0 3.5 中西部 3.0 2.5 长三角 201 7/0 6/2 8 201 7/0 5/3 1 201 7/0 6/1 4 201 7/0 5/1 7 201 7/0 4/1 9 201 7/0 4/0 5 201 7/0 5/0 3 201 7/0 3/0 8 201 7/0 3/2 2 201 7/0 2/0 8 201 7/0 2/2 2 201 7/0 1/2 5 201 6/1 2/2 8 201 7/0 1/1 1 201 6/1 2/1 4 2.0 珠三角 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 资料来源:Wind 中信期货研究部 国内国债利率(%) 图 7: 图 8: 国内国债利率周变化(bp) 国内国债利率周变动(bp) 国内国债利率(%) 1年 4.0 3年 5年 7年 w%w(bp) 10年 1年 3.5 3.0 3年 2.5 5年 2.0 7年 201 7/0 7/0 4 201 7/0 6/2 0 201 7/0 6/0 6 201 7/0 5/2 3 201 7/0 5/0 9 201 7/0 4/2 5 201 7/0 4/1 1 201 7/0 3/2 8 201 7/0 3/1 4 201 7/0 2/2 8 201 7/0 2/1 4 201 7/0 1/3 1 201 7/0 1/1 7 1.5 10年 -4 -3 -2 -1 0 1 资料来源:Wind 中信期货研究部 全球短期流动性市场走势(%) 图 9: 全球短期流动性市场价格周变化(bp) 图 10: 全球短期流动性市场周变动(bp) 全球短期流动性市场走势(%) 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 -0.1 -0.2 201 7/0 7/1 0 201 7/0 7/0 3 201 7/0 6/2 6 201 7/0 6/1 9 201 7/0 6/1 2 201 7/0 6/0 5 201 7/0 5/2 9 libor日元隔夜(左轴) libor英镑隔夜(右轴) 201 7/0 5/2 2 201 7/0 5/1 5 201 7/0 5/0 8 201 7/0 5/0 1 201 7/0 4/2 4 201 7/0 4/1 7 201 7/0 4/0 3 201 7/0 3/2 7 201 7/0 3/2 0 0.50 0.45 0.40 0.35 0.30 0.25 0.20 0.15 0.10 0.05 0.00 201 7/0 4/1 0 libor美元隔夜(左轴) libor欧元隔夜(右轴) W%W(bp) libor美元隔夜 libor美元3M libor欧元隔夜 libor欧元3M libor日元隔夜 libor日元3M libor英镑隔夜 libor英镑3M -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 资料来源:Wind 中信期货研究部 2017 年 7 月 12 日 3 / 15 中信期货研究|商品策略早报 全球息差(%) 图 11: 图 12: 全球息差周变化(bp) 美国国债收益率周变动(bp) 美国国债收益率(%) 美国:国债收益率:3年 美国:国债收益率:7年 美国:国债收益率:1年(右轴) 3.5 美国:国债收益率:5年 美国:国债收益率:10年 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 201 7/0 6/1 6 201 7/0 6/3 0 201 7/0 5/1 9 201 7/0 6/0 2 201 7/0 4/2 1 201 7/0 5/0 5 201 7/0 3/2 4 201 7/0 4/0 7 201 7/0 2/2 4 201 7/0 3/1 0 201 7/0 1/2 7 201 7/0 2/1 0 201 6/1 2/3 0 201 7/0 1/1 3 201 6/1 2/0 2 201 6/1 2/1 6 201 6/1 1/0 4 0.0 201 6/1 1/1 8 W%W(bp) 0.80 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 1年 3年 5年 10年 30年 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 资料来源:Wind 中信期货研究部 美国国债收益率(%) 图 13: 图 14: 美国国债收益率周变化(bp) 全球息差周变动(bp) 全球息差(%) LIBOR-OIS USD 3M LIBOR-OIS GBP 3M LIBOR-OIS EUR 3M(右轴) W%W(bp) 0.25 0.20 0.15 0.10 0.05 0.00 -0.05 -0.10 -0.15 -0.20 0.26 0.21 0.16 0.11 201 7/0 6/3 0 201 7/0 6/1 6 201 7/0 6/0 2 201 7/0 5/1 9 201 7/0 5/0 5 201 7/0 4/2 1 201 7/0 4/0 7 201 7/0 3/2 4 201 7/0 3/1 0 201 7/0 2/2 4 201 7/0 2/1 0 201 7/0 1/2 7 201 7/0 1/1 3 0.06 LIBOR-OIS USD 3M LIBOR-OIS GBP 3M LIBOR-OIS EUR 3M TED -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 资料来源:Wind 中信期货研究部 2017 年 7 月 12 日 4 / 15 中信期货研究|商品策略早报 国内商品市场跟踪: 国内商品市场日度表现 图 15: 商品价格日度表现 D%D 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 沪 锡 PVC PP TA 图 16: 螺 热 沥 焦 沪 焦 沪 甲 沪 塑 铁 动 沪 玻 鸡 沪 纹 卷 青 炭 铅 煤 胶 醇 银 料 矿 煤 锌 璃 蛋 镍 锰 豆 沪 沪 硅 玉 玉 连 棕 豆 强 菜 菜 沪 胶 郑 郑 硅 油 铜 金 铁 米 米 豆 榈 粕 麦 油 粕 铝 板 糖 棉 淀 粉 国内商品市场夜盘表现 商品夜盘表现 夜盘D%D 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% TA 沪 沪 沪 郑 沪 铁 热 螺 焦 沥 沪 菜 沪 玻 菜 豆 郑 连 沪 棕 胶 镍 银 棉 锌 矿 卷 纹 煤 青 铜 粕 铝 璃 油 油 糖 豆 金 榈 沪 豆 动 甲 沪 焦 锡 粕 煤 醇 铅 炭 资料来源:Wind 中信期货研究部 2017 年 7 月 12 日 5 / 15 中信期货研究|商品策略早报 国内商品市场周度表现 图 17: 商品价格周度表现 8% W%W 6% 4% 2% 0% -2% -4% 沪甲焦豆动棕豆菜鸡 胶醇煤粕煤榈油油蛋 PP 热焦沥铁 卷炭青矿 PVC TA 螺 纹 菜锰玻塑沪玉沪沪硅郑沪沪胶连沪强玉郑沪沪 粕硅璃料锌米铝铅铁棉铜镍板豆锡麦米糖金银 淀 粉 资料来源:Wind 中信期货研究部 图 18: 国内商品板块表现 商品板块价格表现 D%D 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 黑 色 煤 炭 金 属 贵 金 属 W%W 化 工 棉 纺 糖 非 金 属 建 材 天 胶 油 脂 畜 牧 谷 物 资料来源:Wind 中信期货研究部 2017 年 7 月 12 日 6 / 15 2017 年 7 月 12 日 焦炭 菜粕 国内股指国债市场走势 图 22: 上证50期货 5年期国债期货 100 580 0 98 480 0 96 380 0 94 280 0 92 180 0 90 4.0% 沪深300期货 沪铝 胶板 D%D 上证50期货 郑糖 中证500期货 201 7/0 7/0 6 0% 201 7/0 6/2 9 1% 201 7/0 6/1 5 140 -1% 4% 120 -2% 胶板 201 7/0 6/2 2 2% 201 7/0 6/0 8 3% 201 7/0 5/2 5 160 沪铝 201 7/0 6/0 1 焦炭 6% 5% 菜粕 201 7/0 5/1 8 商品单日涨幅 TOP5 201 7/0 5/1 1 相 110 对 90 价 格 70 指 数 50 201 7/0 4/2 7 图 20: 201 7/0 5/0 4 国内商品市场走势(单日最好 5 品种) 201 7/0 4/2 0 130 201 7/0 4/1 3 201 7/0 7/0 6 201 7/0 6/2 9 沥青 201 7/0 7/0 7 沥青 201 7/0 6/3 0 201 7/0 6/1 5 201 7/0 6/2 2 热卷 201 7/0 6/2 3 股指国债走势 沪深300期货 中证500期货 10年期国债期货 201 7/0 6/1 6 热卷 201 7/0 6/0 9 201 7/0 6/0 8 201 7/0 6/0 1 201 7/0 5/2 5 201 7/0 5/1 8 201 7/0 5/1 1 201 7/0 5/0 4 螺纹 201 7/0 6/0 2 螺纹 201 7/0 5/2 6 TA 201 7/0 5/1 2 201 7/0 4/2 0 TA 201 7/0 5/1 9 680 0 201 7/0 5/0 5 图 21: 201 7/0 4/2 7 150 201 7/0 4/2 8 201 7/0 4/1 3 图 19: 201 7/0 4/2 1 201 7/0 4/1 4 中信期货研究|商品策略早报 国内商品市场走势(单日最差 5 品种) 商品单日跌幅 TOP5 郑糖 郑棉 0% 相 对100 价 80 格 指 60 数 40 -3% -4% -5% -6% 郑棉 资料来源:Wind 中信期货研究部 国内股指国债市场价格表现 股指国债价格表现 W%W 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 5年期国债期货 10年期国债期货 资料来源:Wind 中信期货研究部 7 / 15 中信期货研究|商品策略早报 商品板块流动性变化: 图 23: 国内板块流动性日度表现 商品板块流动性日度表现 D%D 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 化 工 黑 金 金 属 畜 牧 谷 物 天 胶 油 脂 贵 金 属 棉 纺 糖 煤 炭 非 金 属 建 材 资料来源:Wind 中信期货研究部 图 24: 国内板块流动性周度表现 商品板块流动性周度表现 W%W 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 化 工 非 金 属 建 材 煤 炭 天 胶 黑 金 油 脂 贵 金 属 金 属 畜 牧 谷 物 棉 纺 糖 资料来源:Wind 中信期货研究部 2017 年 7 月 12 日 8 / 15 中信期货研究|商品策略早报 国内商品市场流动性跟踪: 商品板块成交保证金变化(交易所标准双边) 图 25: 亿元 黑金 贵金属 非金属建材 125 板块成交保证金 煤炭 化工 天胶 商品板块成交保证金变化 图 26: 商品板块成交金变动 金属 棉纺糖 油粕 W%W M%M 黑金 煤炭 金属 贵金属 5 化工 棉纺糖 非金属建材 天胶 201 7/0 7/1 1 201 7/0 7/0 4 201 7/0 6/2 7 201 7/0 6/2 0 201 7/0 6/1 3 201 7/0 6/0 6 201 7/0 5/2 6 201 7/0 5/1 9 201 7/0 5/1 2 201 7/0 5/0 5 201 7/0 4/2 7 201 7/0 4/2 0 0 油脂 畜牧谷物 -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 资料来源:Wind 中信期货研究部 商品板块持仓保证金变化(交易所标准双边) 图 27: 商品板块持仓保证金变化 图 28: 商品板块持仓金变动 板块持仓保证金 亿元 黑金 贵金属 非金属建材 畜牧谷物 625 煤炭 化工 天胶 金属 棉纺糖 油脂 W%W M%M 黑金 煤炭 125 金属 贵金属 化工 25 棉纺糖 非金属建材 201 7/0 7/1 1 201 7/0 7/0 4 201 7/0 6/2 7 201 7/0 6/2 0 201 7/0 6/1 3 201 7/0 6/0 6 201 7/0 5/2 6 201 7/0 5/1 9 201 7/0 5/1 2 201 7/0 5/0 5 201 7/0 4/2 7 201 7/0 4/2 0 5 天胶 油脂 畜牧谷物 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 资料来源:Wind 中信期货研究部 图 29: 商品成交保证金日变化(流入/流出前 5) 图 30: 商品单日成交金变动 TOP5 亿元 TA 胶板 纤板 强麦 硅铁 螺纹 沪金 沥青 沪镍 沪锌 豆粕 铁矿 沪胶 螺纹 郑棉 棕榈 焦炭 沪银 铁矿 -120 -100 -80 -60 -40 -20 商品单日持仓金变动 TOP5 亿元 TA -140 商品持仓保证金日变化(流入/流出前 5) 0 20 -4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 资料来源:Wind 中信期货研究部 2017 年 7 月 12 日 9 / 15 中信期货研究|商品策略早报 图 31: 股指国债板块成交保证金变化(交易所标准双边) 图 32: 股指国债板块持仓保证金变化(交易所标准双边) 股指国债成交金变动 D%D 0% 股指国债持仓金变动 W%W D%D 6% W%W 5% -20% 4% -40% 3% 2% -60% 1% -80% 0% -100 % -1% -2% -120 % 沪深300期货 上证50期货 中证500期货 沪深300期货 5年期国债期货 10年期国债期货 上证50期货 中证500期货 5年期国债期货 10年期国债期货 资料来源:Wind 中信期货研究部 图 33: 期货市场成交保证金比例 图 34: 期货市场成交保证金比例 金融成交金占比 期货市场持仓保证金比例 期货市场持仓保证金变动 单位:亿元 商品成交金占比 商品总持仓金:左轴 市场总持仓金:右轴 150 0 100 % 550 0 80% 500 0 450 0 60% 金融总持仓金:左轴 180 0 160 0 100 0 140 0 400 0 40% 350 0 20% 120 0 500 100 0 300 0 201 7/0 6/2 0 201 7/0 7/0 4 201 7/0 5/2 3 201 7/0 6/0 6 201 7/0 5/0 9 201 7/0 4/1 1 201 7/0 4/2 5 201 7/0 3/2 8 201 7/0 2/2 8 201 7/0 3/1 4 600 201 7/0 1/3 1 201 7/0 7/1 1 201 7/0 6/2 7 201 7/0 7/0 4 201 7/0 6/1 3 201 7/0 6/2 0 201 7/0 5/3 0 201 7/0 6/0 6 201 7/0 5/1 6 201 7/0 5/2 3 201 7/0 5/0 2 201 7/0 5/0 9 201 7/0 4/1 8 201 7/0 4/2 5 201 7/0 4/0 4 201 7/0 4/1 1 201 7/0 3/2 1 201 7/0 3/2 8 200 0 201 7/0 2/1 4 -20% 800 0 201 7/0 1/1 7 250 0 201 7/0 1/0 3 0% 200 0 资料来源:Wind 中信期货研究部 2017 年 7 月 12 日 10 / 15 中信期货研究|商品策略早报 全球资产跟踪: 全球商品市场日度表现 图 35: 全球商品价格日度表现 D%D 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% -20.0% NY BOT CME NY BOT CME 号 糖 IPE NY BOT11 铅 NY BOT 玉 米 LME 黄 金 CBOT 豆 粕 COMEX 铝 稻 谷 CBOT CBOT 大 豆 LME 豆 油 CBOT 小 麦 CBOT 号 棉 花 CBOT 铜 白 银 NY BOT2 活 牛 COMEX 汽 油 LME 布 油 CME 原 油 NY MEX NY MEX 取 暖 油 IPE 锌 NY MEX LME CME NY MEX 饲 牛 天 然 气 可 可 咖 啡 瘦 肉 猪 资料来源:Wind 中信期货研究部 图 36: 全球商品市场周度表现 全球商品价格周度表现 W%W 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% NY MEX LME NY BOT11 NY MEX COMEX LME LME LME NY MEX CME LME COMEX NY BOT CBOT LME NY BOT2 CME CBOT NY MEX CBOT CBOT CBOT CBOT 布 铜 活 铅 铝 锡 镍 饲 锌 瘦 油 豆 稻 牛 豆 大 玉 小 牛 咖 可 肉 汽 原 黄 白 取 天 油 谷 粕 豆 米 号 麦 可 猪 油 金 啡 银 暖 号 油 然 棉 油 糖 气 花 资料来源:Wind 中信期货研究部 2017 年 7 月 12 日 11 / 15 2017 年 7 月 12 日 201 7/0 7/0 6 201 7/0 6/2 9 恒生 韩国KOSPI 201 7/0 6/2 2 201 7/0 7/0 6 201 7/0 6/2 9 201 7/0 6/2 2 201 7/0 6/1 5 201 7/0 6/0 8 欧元区斯托克斯 巴黎CAC40 西班牙IBEX 荷兰AEX 201 7/0 6/1 5 201 7/0 6/0 1 201 7/0 5/2 5 201 7/0 5/1 8 201 7/0 5/1 1 201 7/0 5/0 4 201 7/0 4/2 7 201 7/0 4/2 0 201 7/0 4/1 3 201 7/0 4/0 6 201 7/0 3/3 0 201 7/0 3/1 6 201 7/0 7/0 6 201 7/0 6/2 9 201 7/0 6/2 2 201 7/0 6/1 5 201 7/0 6/0 8 201 7/0 6/0 1 201 7/0 5/2 5 201 7/0 5/1 8 201 7/0 5/1 1 201 7/0 5/0 4 201 7/0 4/2 7 201 7/0 4/2 0 201 7/0 4/1 3 201 7/0 4/0 6 201 7/0 3/3 0 201 7/0 3/2 3 股票市场走势:美洲 标普 纳斯达克 巴西IBOV 201 7/0 6/0 8 201 7/0 6/0 1 201 7/0 5/2 5 201 7/0 5/1 8 日经 澳证 201 7/0 5/1 1 201 7/0 5/0 4 201 7/0 4/2 7 201 7/0 4/2 0 201 7/0 4/1 3 230 201 7/0 4/0 6 201 7/0 3/2 3 201 7/0 3/1 6 201 7/0 3/0 2 201 7/0 3/0 9 170 201 7/0 3/3 0 201 7/0 3/2 3 图 41: 201 7/0 3/1 6 图 39: 201 7/0 3/0 9 201 7/0 3/0 2 图 37: 201 7/0 3/0 9 201 7/0 3/0 2 中信期货研究|商品策略早报 美洲股票市场走势(2014.07.01=100) 图 38: 道琼斯 墨西哥IPC 阿根廷MERVAL 欧洲股票市场走势(2014.07.01=100) 富时100 法兰克福 意大利富时MIB 斯德哥尔摩30 相 100 对 指 数 50 亚洲股票市场走势(2014.07.01=100) 上证 印度NIFTY 180 相 对 指 130 数 80 美洲股票市场价格表现 股市价格变动:美洲 D%D 130 相 对 110 指 数 90 墨西哥IPC 70 巴西IBOV -3% 图 40: -5% 图 42: -3% -2% 股票市场走势:欧洲 -4% 股票市场走势:亚洲 -2% -1% D%D -1% W%W 0% M%M 150 标普 道琼斯 纳斯达克 阿根廷MERVAL 1% 2% 欧元区斯托克斯 巴黎CAC40 富时100 西班牙IBEX 法兰克福 意大利富时MIB 斯德哥尔摩30 荷兰AEX 俄罗斯RTS 瑞士 D%D W%W M%M -3% -2% -1% 日经 恒生 上证 韩国KOSPI 澳证 印度NIFTY 雅加达综指 台指 吉隆坡综指 W%W M%M 0% 1% 3% 0% 2% 4% 资料来源:Wind 中信期货研究部 欧洲股票市场价格表现 股市价格变动:欧洲 1% 资料来源:Wind 中信期货研究部 亚洲股票市场价格表现 股市价格变动:亚洲 3% 资料来源:Wind 中信期货研究部 12 / 15 2017 年 7 月 12 日 201 7/0 7/0 7 巴西 201 7/0 7/0 7 芬兰 斯洛伐克 爱尔兰 意大利 201 7/0 6/3 0 201 7/0 6/2 3 201 7/0 3/1 0 201 7/0 7/0 7 201 7/0 6/3 0 201 7/0 6/2 3 201 7/0 6/1 6 201 7/0 6/0 9 201 7/0 6/0 2 201 7/0 5/2 6 201 7/0 5/1 9 201 7/0 5/1 2 201 7/0 5/0 5 201 7/0 4/2 8 201 7/0 4/2 1 201 7/0 4/1 4 201 7/0 4/0 7 201 7/0 3/3 1 201 7/0 3/2 4 201 7/0 3/1 7 欧元 加元 挪威克朗 201 7/0 6/3 0 201 7/0 6/2 3 201 7/0 6/1 6 墨西哥 201 7/0 6/1 6 201 7/0 6/0 9 201 7/0 6/0 2 201 7/0 6/0 9 加拿大 201 7/0 6/0 2 201 7/0 5/2 6 201 7/0 5/1 9 201 7/0 5/1 2 201 7/0 2/2 4 201 7/0 3/0 3 美元 英镑 瑞朗 201 7/0 5/2 6 201 7/0 5/1 9 德国 荷兰 比利时 西班牙 201 7/0 5/0 5 201 7/0 5/0 5 201 7/0 4/2 8 美国 201 7/0 5/1 2 10 201 7/0 4/2 8 图 47: 201 7/0 4/2 1 图 45: 201 7/0 4/2 1 201 7/0 4/1 4 201 7/0 4/0 7 图 43: 201 7/0 4/1 4 201 7/0 4/0 7 中信期货研究|商品策略早报 全球汇率市场走势(2014.07.01=100) 图 44: 日元 澳元 瑞典克朗 相 对 指 数 120 70 美洲十年期国债收益率走势 14 10 6 2 欧元区十年期国债收益率走势 十年期国债收益率走势:欧元区 奥地利 法国 斯洛文尼亚 葡萄牙 5 0 全球汇率市场价格表现 汇率市场走势:核心 汇率变动:核心 美元 欧元 日元 英镑 加元 澳元 瑞朗 挪威克朗 瑞典克朗 人民币在岸 人民币离岸 D%D -4% 图 46: 十年期国债收益率走势:美洲 -0.60 图 48: -0.80 -2% 智利 -0.40 -0.60 -0.20 -0.40 W%W 0% D-D W-W 0.00 D-D -0.20 W-W 0.00 M%M 2% 4% 0.20 0.20 6% 资料来源:Wind 中信期货研究部 美洲十年期国债收益率价格表现 十年期国债收益率变动百分点:美洲 M-M 12 美国 8 加拿大 4 墨西哥 0 巴西 智利 0.40 0.60 资料来源:Wind 中信期货研究部 欧元区十年期国债收益率价格表现 十年期国债收益率变动百分点:欧元区 德国 芬兰 奥地利 荷兰 斯洛伐克 法国 比利时 爱尔兰 斯洛文尼亚 西班牙 意大利 葡萄牙 希腊 M-M 0.40 0.60 资料来源:Wind 中信期货研究部 13 / 15 中信期货研究|商品策略早报 非欧元区十年期国债收益率走势 图 49: 非欧元区十年期国债收益率价格表现 图 50: 十年期国债收益率走势:非欧元区 瑞士 英国 丹麦 冰岛 瑞典 俄罗斯 十年期国债收益率变动百分点:非欧元区 挪威 10 D-D W-W M-M 瑞士 8 丹麦 6 瑞典 4 2 挪威 0 英国 201 7/0 7/0 7 201 7/0 6/3 0 201 7/0 6/2 3 201 7/0 6/1 6 201 7/0 6/0 9 201 7/0 6/0 2 201 7/0 5/2 6 201 7/0 5/1 9 201 7/0 5/1 2 201 7/0 5/0 5 201 7/0 4/2 8 201 7/0 4/2 1 201 7/0 4/1 4 201 7/0 4/0 7 -2 冰岛 俄罗斯 -0.05 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 0.30 0.35 资料来源:Wind 中信期货研究部 图 51: 亚洲十年期国债收益率走势 亚洲十年期国债收益率价格表现 图 52: 十年期国债收益率走势:亚洲 中国 泰国 印度 8 日本 马来西亚 澳大利亚 十年期国债收益率变动百分点:亚洲 韩国 印尼 新西兰 D-D W-W M-M 中国 日本 6 韩国 4 马来西亚 泰国 印尼 2 印度 澳大利亚 201 7/0 7/0 7 201 7/0 6/3 0 201 7/0 6/2 3 201 7/0 6/1 6 201 7/0 6/0 9 201 7/0 6/0 2 201 7/0 5/2 6 201 7/0 5/1 9 201 7/0 5/1 2 201 7/0 5/0 5 201 7/0 4/2 8 201 7/0 4/2 1 201 7/0 4/1 4 201 7/0 4/0 7 0 新西兰 -0.10 0.00 0.10 0.20 0.30 0.40 资料来源:Wind 中信期货研究部 2017 年 7 月 12 日 14 / 15 中信期货研究|商品策略早报 免责声明 除非另有说明,本报告的著作权属中信期货有限公司。未经中信期货有限公司书面授权,任 何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明, 此报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货有限公司的商标、服务标记及标记。中 信期货有限公司不会故意或有针对性的将此报告提供给对研究报告传播有任何限制或有可能导 致中信期货有限公司违法的任何国家、地区或其它法律管辖区域。 此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议,且中信期 货有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 中信期货有限公司认为此报告所载资料的来源和观点的出处客观可靠,但中信期货有限公司 不担保其准确性或完整性。中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任 何责任。此报告不应取代个人的独立判断。中信期货有限公司可提供与本报告所载资料不一致或 有不同结论的报告。本报告和上述报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载 的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下,我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾 问。此报告不构成投资、法律、会计或税务建议,且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并 不构成给予阁下的私人咨询建议。 中信期货有限公司2017版权所有并保留一切权利。 深圳总部 地址:深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 1301-1305、14 层 邮编:518048 电话:400-990-8826 传真:(0755)83241191 网址:http://www.citicsf.com 2017 年 7 月 12 日 15 / 15
商品策略早报:市场情绪略显紧绷 静待耶伦证词以及加拿大央行议息
提示:通过电脑端浏览器访问本站体验更佳哦! 免费查看研报全文
中信期货 - 商品策略早报:市场情绪略显紧绷 静待耶伦证词以及加拿大央行议息
页码: /
该研报暂无在线预览,请下载后查看!
Loading...
商品策略早报:市场情绪略显紧绷 静待耶伦证词以及加拿大央行议息
声明:本站内容均收集整理于互联网,目的在于传递更多信息,并不代表本站及子站赞同其观点和对其真实性负责,我们仅如实呈现供网友学习和参考。如有侵权和不妥请联系(hello#ulapia.com)告知,我们会立即删除。
分享
客服