中金公司-ABS一周市场回顾

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作者: 张继强 程昱
发布机构: 中金公司
发布日期: 2017-03-07
资产证券化分析周报 固定收益研究报告 [Table_BaseInfo] 2017 年 3 月 7 日 资产证券化 固定收益研究组 张继强 分析员,SAC 执业证书编号:S0080511030010 SFC CE Ref: AMB145 zhangjq@cicc.com.cn 程 ABS 一周市场回顾 昱 联系人,SAC 执业证书编号:S0080115080067 Yu.Cheng@cicc.com.cn [Table_Summary] 图表 1: 资产证券化发行量概况(亿) 银监会ABS 1800 1600 证监会ABS 上周发行银行间 ABS 回顾: 上周银行间市场共发行 2 单信贷 ABS 产品。 1845 协会ABN ► 17 湘元 1 为华融湘江银行发行的 CLO 产品,于 2017 年 3 月 1 日簿记建档。发行结果来看,A1 档发行利率 4.33%,较可 比短融中票高 51bps;A2 档发行利率 4.65%,较可比短融中 票高 64bps;B 档评级为 AA-,发行利率 5.2%。 598 ► 17 融腾 1 为上海通用汽车金融发行的车贷 ABS 产品,于 2017 年 3 月 3 日簿记建档。发行结果来看,优先档发行利率来 4.2%,较可比短融中票高 30bps。 2017Q1 上周银行间市场 ABS 发行 1,572 1530 1,473 1342 1400 1200 1,040 1000 891873 800 600 705 664 718 686 608 508 454 400 148 200 201 135 34 0 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 资料来源:万得资讯,中金公司研究 图表 2: 2016 年信贷 ABS 优先 A 档利率趋势 5.2 中金固收ABS 发行跟踪 银监会主管ABS CLO 17湘元1 17湘元1A1 17湘元1A2 17湘元1B 17湘元1C 车贷ABS 17融腾1 17融腾1A 17融腾1C 发行金额 加权平均期 分层比例 评级情况 预期到期日 支付频率 支付类型 (亿元) 限(年) 利率类型 发行利率 与短融中 票利差 备注: 12.50 8.75 3.98 4.87 发起人华融湘江银行,2017.3.1簿记建档。主承:国泰君安 41.52% AAA 0.22 2017-07-26 按季 29.07% AAA 1.32 2019-01-26 按季 13.22% AA2.06 2019-07-26 按季 16.19% 3.65 2024-04-26 过手 过手 过手 固定利率 固定利率 固定利率 4.33 4.65 5.2 51 64 备注: 34.48 5.52 发起人上海通用汽车金融,2017.3.3簿记建档。主承:招商证券 86.20% AAA 0.71 2018-12-26 按月 过手 13.80% 2019-09-26 固定利率 4.20 30 4.7 资料来源:万得资讯,中金公司研究 4.2 银行间 ABS 新发行点评: 3.7 本周银行间市场共拟发行 3 单信贷 ABS 产品。 3.2 2.7 16/01 16/04 16/07 16/10 ► 17 企富 1 为民生银行发行的 CLO 产品,将于 2017 年 3 月 9 日簿记建档。产品分为 A/B/C 三档,总规模 22.63 亿。产品 资产池加权评级为 A/A-(中债),资产质量较好,但资产池 笔数不多,加权利率较低,信用贷款占比也较高。 ► 17 上和 1 为上汽财务发行的车贷 ABS 产品,将于 2017 年 3 月 6 日簿记建档。产品分为 A1/A2/C 三档,总规模 39.13 亿。 产品资产池加权利率较低(3.57%),为此安排了近 1.9%的 超额抵押。 ► 17 冀租稳健 1 是发行的租赁 ABS 产品,将于 2017 年 3 月 7 日簿记建档。产品分为 A/B/C 三档,总规模 15.1 亿。产品资 产池加权评级为 BBB+/BBB(中债),资产质量一般,资产 池加权利率较高。 17/02 资料来源:万得资讯,中金公司研究 图表 3: 2016 年信贷 ABS 优先 A 档利差趋势 90 70 50 30 10 (10)16/01 16/04 16/07 16/10 17/02 (30) (50) 资料来源:万得资讯,中金公司研究 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 中金公司固定收益研究:2017 年 3 月 7 日 图表 4: 2016 年信贷 ABS 优先 B 档利率走势 4.8 4.6 4.4 4.2 4.0 3.8 3.6 3.4 3.2 3.0 2.8 16/01 16/04 16/07 16/10 17/02 本周银行间市场 ABS 发行 中金固收ABS 发行跟踪 银监会主管ABS CLO 17企富1 17企富1A 17企富1B 17企富1C 车贷ABS 17上和1 17上和1A1 17上和1A2 17上和1C 租赁ABS 17冀租稳健1 17冀租稳健1A 17冀租稳健1B 17冀租稳健1C 发行金额 加权平均期 分层比例 评级情况 预期到期日 支付频率 支付类型 (亿元) 限(年) 利率类型 备注: 16.40 2.90 3.33 发起人民生银行,2017.3.9簿记建档。R为一年期贷款利率。主承:中信建投 72.49% AAA 0.12 2017-04-26 按月 过手 12.82% AA+ 0.12 2017-04-26 按月 过手 14.70% 1.12 2018-11-26 备注: 27.38 6.00 5.75 发起人上海汽车集团财务有限责任公司,2017.3.6簿记建档。主承:招商证券 69.97% AAA 0.49 2018-03-26 按月 过手 固定利率 15.33% AAA 1.26 2018-08-26 按月 过手 固定利率 14.69% 1.79 2020-10-26 备注: 11.18 1.20 2.72 发起人河北金融租赁,2017.3.7簿记建档。R为一年期定期存款利率。主承:中信证券 74.06% AAA 0.64 2018-10-26 按季 过手 R+利差 7.95% AA+ 1.66 2019-01-26 按季 过手 R+利差 17.99% 2.29 2021-07-26 R+利差 R+利差 资料来源:万得资讯,中金公司研究 资料来源:万得资讯,中金公司研究 注:气泡大小代表规模大小、颜色深浅代表期限长短。 企业 ABS 备案回顾: 本周共有 14 单企业 ABS 项目在基金业协会备案。 基金业协会备案数据 发行日期 基础资产 发行规模 (万) 交易场所 2017/3/3 2017/1/24 保理 60,000.00 上交所 2017/3/3 2017/1/24 租赁 78,800.00 上交所 招融平安-龙光地产购房尾款 2017/3/3 2017/1/25 房地产类 152,100.00 上交所 恒泰弘泽-华远盈都商业 2017/3/3 2017/1/23 房地产类 73,600.00 报价系统 腾宇1号信托受益权 2017/3/3 2017/1/25 信托贷款收益权 656,750.00 无 瑞盈1号信托受益权 2017/3/3 2017/1/25 信托贷款收益权 563,000.00 无 鑫源1号信托受益权 2017/3/3 2017/1/25 信托贷款收益权 595,000.00 无 凯晨1号信托受益权 2017/3/3 2017/1/25 信托贷款收益权 686,000.00 无 平安中信富通租赁一期 2017/3/3 2017/1/20 42,500.00 上交所 徐工租赁二期 2017/3/3 2017/1/23 租赁 92,923.91 深交所 深圳益田假日广场 2017/3/3 2017/1/24 房地产类 531,000.00 深交所 天弘创新-蚂蚁借呗(一期) 2017/3/3 智诚三期信托受益权 2017/3/3 310,000.00 报价系统 名称 备案日期 融聚东方汇智-常州国际机场集团信托受益权 2017/3/3 京东金融-华泰资管2016年第二期保理合同债权 华泰资管-德润租赁2016年第2期 租赁 2016/8/30 信托贷款收益权 资料来源:基金业协会,中金公司研究 企业 ABS 项目供给:近期交易所已受理项目 本周交易所共 11 单 ABS 项目已受理,总规模 181.7 亿。报价系 统暂未公布审批信息。 本周交易所受理 ABS 项目 债券名称 西南交大希望学院信托受益权资产支持 专项计划 华林证券-新和昌物业费信托受益权资产 支持专项计划 中航红星家居租金收益信托受益权资产 支持专项计划 红博会展信托受益权资产支持专项计划 联储证券科誉高瞻租赁一期资产支持专 项计划 华福-浙商银行融鑫系列资产支持专项计 划 国金-正奇租赁一期资产支持专项计划 庆汇租赁三期资产支持专项计划 高和德邦-复地商业物业资产支持专项计 划 恒源融资租赁债权资产支持专项计划 中国中投证券-光大证券股票质押债权一 期资产支持专项计划 资料来源:交易所,中金公司研究 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 承 销 商 /管 理 人 拟发行金额 (亿 元 ) 信息更新日期 恒泰证券 6.23 2017/2/27 华林证券 3.4 2017/2/27 天风证券 9.6 2017/2/27 华林证券 9.5 2017/2/28 联储证券 7.3 2017/2/28 华福证券 90 2017/2/28 国金证券 山西证券 6.04 6.97 2017/3/1 2017/3/1 德邦证券 33.7 2017/3/1 开源证券 3.71 2017/3/1 中投证券 5.25 2017/3/3 中金公司固定收益研究:2017 年 3 月 7 日 二级交易量及价格跟踪: 本周交易所企业 ABS 交易量一般,成交规模 7.15 亿。本周交易 中,标粉色的为中介成交。 交易所市场成交券明细 交易日期 代码 品种 2017/3/2 2017/3/2 2017/3/2 2017/3/3 2017/3/3 2017/3/3 2017/3/3 2017/3/3 2017/2/27 2017/2/28 2017/3/1 2017/2/28 2017/2/27 2017/2/28 2017/2/28 2017/2/28 2017/2/27 2017/2/27 2017/2/27 2017/2/27 2017/2/28 2017/2/27 2017/3/3 2017/2/27 116029.SZ 116030.SZ 116030.SZ 116031.SZ 116056.SZ 116057.SZ 116058.SZ 116076.SZ 116099.SZ 116102.SZ 116106.SZ 116149.SZ 116216.SZ 116384.SZ 116384.SZ 119169.SZ 119182.SZ 119238.SZ 119238.SZ 119401.SZ 123674.SH 123820.SH 123820.SH 123924.SH 凯迪2优4 凯迪2优5 凯迪2优5 凯迪2优6 华发05 华发06 华发07 京东2优1 三电优04 三电优07 大地优03 华热03 16巴拉A3 万科2A1 万科2A1 15远东B 星美05 南方A2 南方A2 启航次级 HLNYYX03 永利电04 永利电04 首航04 资料来源:万得资讯,中金公司研究 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 净价 全价 交易额(万) 100.82 101.50 101.50 100.00 100.16 103.15 100.15 100.17 101.66 102.17 104.01 40.12 101.83 102.64 101.12 99.22 107.82 100.75 100.74 101.50 109.75 101.42 101.41 122.40 108.47 101.63 101.70 102.93 637.92 2,063.00 813.52 1,207.95 1,728.22 1,839.06 1,976.19 2,006.00 2,851.24 5,953.12 3,033.60 2,877.38 5,391.00 1,007.50 1,007.40 10,759.00 5,487.50 3,042.60 3,042.30 3,672.00 5,041.00 4,974.00 102.00 1,000.00 中金公司固定收益研究:2017 年 3 月 7 日 图表数据梳理 上周发行银行间市场 ABS 汇总 中金固收ABS 发行跟踪 银监会主管ABS CLO 17湘元1 17湘元1A1 17湘元1A2 17湘元1B 17湘元1C 车贷ABS 17融腾1 17融腾1A 17融腾1C 发行金额 加权平均期 分层比例 评级情况 预期到期日 支付频率 支付类型 (亿元) 限(年) 利率类型 发行利率 与短融中 票利差 备注: 12.50 8.75 3.98 4.87 发起人华融湘江银行,2017.3.1簿记建档。主承:国泰君安 41.52% AAA 0.22 2017-07-26 按季 29.07% AAA 1.32 2019-01-26 按季 13.22% AA2.06 2019-07-26 按季 16.19% 3.65 2024-04-26 过手 过手 过手 固定利率 固定利率 固定利率 4.33 4.65 5.2 51 64 备注: 34.48 5.52 发起人上海通用汽车金融,2017.3.3簿记建档。主承:招商证券 86.20% AAA 0.71 2018-12-26 按月 过手 13.80% 2019-09-26 固定利率 4.20 30 资料来源:万得资讯,中金公司研究 本周待发行银行间市场 ABS 汇总 中金固收ABS 发行跟踪 银监会主管ABS CLO 17企富1 17企富1A 17企富1B 17企富1C 车贷ABS 17上和1 17上和1A1 17上和1A2 17上和1C 租赁ABS 17冀租稳健1 17冀租稳健1A 17冀租稳健1B 17冀租稳健1C 发行金额 加权平均期 分层比例 评级情况 预期到期日 支付频率 支付类型 (亿元) 限(年) 利率类型 备注: 16.40 2.90 3.33 发起人民生银行,2017.3.9簿记建档。R为一年期贷款利率。主承:中信建投 72.49% AAA 0.12 2017-04-26 按月 过手 12.82% AA+ 0.12 2017-04-26 按月 过手 14.70% 1.12 2018-11-26 备注: 27.38 6.00 5.75 发起人上海汽车集团财务有限责任公司,2017.3.6簿记建档。主承:招商证券 69.97% AAA 0.49 2018-03-26 按月 过手 固定利率 15.33% AAA 1.26 2018-08-26 按月 过手 固定利率 14.69% 1.79 2020-10-26 备注: 11.18 1.20 2.72 发起人河北金融租赁,2017.3.7簿记建档。R为一年期定期存款利率。主承:中信证券 74.06% AAA 0.64 2018-10-26 按季 过手 R+利差 7.95% AA+ 1.66 2019-01-26 按季 过手 R+利差 17.99% 2.29 2021-07-26 资料来源:万得资讯,中金公司研究 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 R+利差 R+利差 中金公司固定收益研究:2017 年 3 月 7 日 银行间市场 ABS 月度成交笔数及成交量(亿元) 600 现券交割量(亿) 质押式回购交割量(亿) 现券交割笔数(右轴) 400 质押式回购结算笔数(右轴) 350 500 300 400 250 300 200 150 200 100 100 50 0 0 201601 201602 201603 201604 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 资料来源:中债登,中金公司研究 交易所市场 ABS 月度成交笔数及成交量(亿元) 200 187 180 166 188 156 160 140 100 109 110 93 83 104 40 114 88 72 53 30 147 144 103 80 60 154 128 122 120 176 172 40 43 53 36 39 41 55 62 56 57 102 68 53 41 33 105 99 38 22 29 37 44 20 0 成交笔数 成交金额 资料来源:万得资讯,中金公司研究 信贷 ABS 优先 A 档发行利率(注:气泡大小代表规模大小、颜色深浅代表期限长短,红色为加权 1 年以上,粉色 为加权 0.5 年以上) 5.7 5.2 4.7 4.2 3.7 3.2 2.7 15/01 15/04 15/07 15/10 16/02 16/05 资料来源:万得资讯,中金公司研究 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 16/08 16/12 17/03 中金公司固定收益研究:2017 年 3 月 7 日 信贷 ABS 优先 A 档发行利差(注:利差对应同期限、评级的短融产品,气泡大小代表规模大小、颜色深浅代表期 限长短,红色为加权 1 年以上,粉色为加权 0.5 年以上) 110 90 70 50 30 10 (10)15/01 15/04 15/07 15/10 16/02 16/05 16/08 16/12 17/03 (30) (50) 资料来源:万得资讯,中金公司研究 信贷 ABS 优先 B 档发行利率(注:气泡大小代表规模大小、颜色深浅代表期限长短,红色为 1.5 年以上,粉色为 1 年以上) 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 15/01 15/04 15/07 15/10 16/02 16/05 资料来源:万得资讯,中金公司研究 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 6 16/08 16/12 17/03 中金公司固定收益研究:2017 年 3 月 7 日 信贷 ABS 逾期/违约数据汇总 发行总额 (万) 项目名称 九通2015年第一期信贷资产支持 证券 深农商2015年第一期信通小贷资 产支持证券 富瑞2015年第一期信贷资产支持 证券 台银2014年第一期信贷资产支持 证券 居融2015年第一期个人住房抵押 贷款资产支持证券 中盈2015年第二期个人住房抵押 贷款资产支持证券 通元2014年第一期个人汽车抵押 贷款资产支持证券 永盈2015年第一期消费信贷资产 支持证券 德宝天元2014年第一期汽车抵押 贷款资产支持证券 建元2007年第一期个人住房抵押 贷款资产支持证券 招元2015年第一期个人住房抵押 贷款资产支持证券 邮元2014年第一期个人住房抵押 贷款资产支持证券 建元2005年第一期个人住房抵押 贷款资产支持证券 通元2012年第一期个人汽车抵押 贷款资产支持证券 中盈2016年第一期个人住房抵押 贷款资产支持证券 中盈2016年第二期个人住房抵押 贷款资产支持证券 丰元2014年第一期个人汽车抵押 贷款资产支持证券 资产池未 基础资产二级 拖欠金额占 尝本金余 拖欠笔数 违约笔数 违约金额占比 分类 比 额占比 贷款服务机构/发 起机构 267,270 61% 企业贷款 0 0.00% 1 100,000 33% 企业贷款 0 0.00% 182 221,400 7% 企业贷款 0 0.00% 1 1.58% 富滇银行 53,051 30% 企业贷款 0 0.00% 4 1.58% 台州银行 5 0.11% 9 0.62% 江苏江南农商行 0 0.00% 26 84,827 449,845 房地产抵押贷 69% 款 房地产抵押贷 60% 款 2.99% 汉口银行 2.74% 深圳农商行 0.34% 中国银行 300,000 4% 汽车贷款 43 0.03% 333 0.31% 上汽通用汽车金融 369,919 100% 消费性贷款 0 0.00% 120 0.29% 宁波银行 80,000 5% 汽车贷款 3 0.02% 18 0.26% 2 0.00% 37 0.15% 中国建设银行 6 0.04% 17 0.15% 招商银行 6 0.02% 18 0.14% 邮储银行 1 0.00% 48 0.14% 中国建设银行 25 0.02% 79 0.12% 上汽通用汽车金融 0 0.00% 13 0.11% 中国银行 0 0.00% 9 0.10% 中国银行 0 0.00% 16 416,068 314,992 681,424 301,668 199,999 1,042,427 1,039,146 79,999 房地产抵押贷 款 房地产抵押贷 50% 款 房地产抵押贷 57% 款 房地产抵押贷 3% 款 7% 5% 汽车贷款 房地产抵押贷 款 房地产抵押贷 80% 款 92% 8% 汽车贷款 宝马汽车金融(中 国) 0.10% 丰田汽车金融 资料来源:万得资讯,中金公司研究 2017 年 ABS 产品发行种类及规模 350 300 250 200 150 100 50 0 企业贷款 租赁资产 汽车贷款 房地产抵押 信托贷款收 贷款 益权 消费贷款 租赁 信贷ABS 房地产类 保理 企业ABS 资料来源:万得资讯,中金公司研究 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 7 基础设施 应收账款 小贷 票据 中金公司固定收益部 法律声明 一般声明 本报告由中国国际金融股份有限公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但中国国际金 融股份有限公司及其关联机构(以下统称“中金公司”)对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用,不构成所述证 券买卖的出价或征价。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当 对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求,中金公司不向客户提供税务、会计或法律意见。我们建议所有投资者 均应就任何潜在投资向其税务、会计或法律顾问咨询。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,中金公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期,中金公司可能会发出与本报告所载意 见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与中金公司的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券市场价格产生短期影响的催化剂或 事件进行交易策略的讨论。这种短期影响可能与分析师已发布的关于相关证券的目标价预期方向相反,相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证 券的基本面评级。 中金公司的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交 易观点。中金公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。中金公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意 见或建议不一致的投资决策。 除非另行说明,本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证,任何所预示的回报会得以实现。 分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报。 本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断。投资的独立判断是指,投资决策是投资者自身基于对潜在投资 的机会、风险、市场因素及其他投资考虑而独立做出的。 本报告由受香港证券和期货委员会监管的中国国际金融香港证券有限公司于香港提供。香港的投资者若有任何关于中金公司研究报告的问题请直接联系中国国际金融 香港证券有限公司的销售交易代表。本报告作者所持香港证监会牌照的牌照编号已披露在报告首页的作者姓名旁。 本报告由受新加坡金融管理局监管的中国国际金融(新加坡)有限公司 (“中金新加坡”) 于新加坡向符合新加坡《证券期货法》定义下的认可投资者及/或机构投资 者提供。提供本报告于此类投资者, 有关财务顾问将无需根据新加坡之《财务顾问法》第 36 条就任何利益及/或其代表就任何证券利益进行披露。有关本报告之任何 查询,在新加坡获得本报告的人员可向中金新加坡提出。 本报告由受金融服务监管局监管的中国国际金融(英国)有限公司(“中金英国” )于英国提供。本报告有关的投资和服务仅向符合《2000 年金融服务和市场法 2005 年(金融推介)令》第 19(5)条、 38 条、 47 条以及 49 条规定的人士提供。本报告并未打算提供给零售客户使用。在其他欧洲经济区国家,本报告向被其本国 认定为专业投资者(或相当性质)的人士提供。 本报告将依据其他国家或地区的法律法规和监管要求于该国家或地区提供本报告。 特别声明 在法律许可的情况下,中金公司可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系。因此,投资者应当考虑到中金公司及/或其相关人员可能存在影响 本报告观点客观性的潜在利益冲突。 与本报告所含具体公司相关的披露信息请访 http://research.cicc.com/disclosure_cn,亦可参见近期已发布的关于该等公司的具体研究报告。 本报告的版权仅为中金公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 V160908 编辑:张莹 北京 上海 香港 中国国际金融股份有限公司 北京市建国门外大街 1 号 国贸写字楼 2 座 28 层 邮编:100004 电话:(86-10) 6505-1166 传真:(86-10) 6505-1156 中国国际金融股份有限公司上海分公司 上海市浦东新区陆家嘴环路 1233 号 汇亚大厦 32 层 邮编:200120 电话:(86-21) 5879-6226 传真:(86-21) 5888-8976 中国国际金融(香港)有限公司 香港中环港景街 1 号 国际金融中心第一期 29 楼 电话:(852) 2872-2000 传真:(852) 2872-2100 深圳 Singapore United Kingdom 中国国际金融股份有限公司深圳分公司 深圳市福田区深南大道 7088 号 招商银行大厦 25 楼 2503 室 邮编:518040 电话:(86-755) 8319-5000 传真:(86-755) 8319-9229 China International Capital Corporation (Singapore) Pte. Limited China International Capital Corporation (UK) Limited Level 25, 125 Old Broad Street London EC2N 1AR, United Kingdom Tel: (44-20) 7367-5718 Fax: (44-20) 7367-5719 #39-04, 6 Battery Road Singapore 049909 Tel: (65) 6572-1999 Fax: (65) 6327-1278 北京建国门外大街证券营业部 北京科学院南路证券营业部 上海淮海中路证券营业部 北京市建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 1 层 邮编:100022 电话:(86-10) 8567-9238 传真:(86-10) 8567-9235 北京市海淀区科学院南路 2 号 融科资讯中心 A 座 6 层 邮编:100190 电话:(86-10) 8286-1086 传真:(86-10) 8286-1106 上海市淮海中路 398 号 邮编:200020 电话:(86-21) 6386-1195 传真:(86-21) 6386-1180 上海德丰路证券营业部 深圳福华一路证券营业部 杭州教工路证券营业部 上海市奉贤区德丰路 299 弄 1 号 A 座 11 楼 1105 室 邮编:201400 电话:(86-21) 5879-6226 传真:(86-21) 6887-5123 深圳市福田区福华一路 6 号 免税商务大厦裙楼 201 邮编:518048 电话:(86-755) 8832-2388 传真:(86-755) 8254-8243 杭州市教工路 18 号 世贸丽晶城欧美中心 1 层 邮编:310012 电话:(86-571) 8849-8000 传真:(86-571) 8735-7743 南京汉中路证券营业部 广州天河路证券营业部 成都滨江东路证券营业部 南京市鼓楼区汉中路 2 号 亚太商务楼 30 层 C 区 邮编:210005 电话:(86-25) 8316-8988 传真:(86-25) 8316-8397 广州市天河区天河路 208 号 粤海天河城大厦 40 层 邮编:510620 电话:(86-20) 8396-3968 传真:(86-20) 8516-8198 成都市锦江区滨江东路 9 号 香格里拉办公楼 1 层、16 层 邮编:610021 电话:(86-28) 8612-8188 传真:(86-28) 8444-7010 厦门莲岳路证券营业部 武汉中南路证券营业部 青岛香港中路证券营业部 厦门市思明区莲岳路 1 号 磐基中心商务楼 4 层 邮编:361012 电话:(86-592) 515-7000 传真:(86-592) 511-5527 武汉市武昌区中南路 99 号 保利广场写字楼 43 层 4301-B 邮编:430070 电话:(86-27) 8334-3099 传真:(86-27) 8359-0535 青岛市市南区香港中路 9 号 香格里拉写字楼中心 11 层 邮编:266071 电话:(86-532) 6670-6789 传真:(86-532) 6887-7018 重庆洪湖西路证券营业部 天津南京路证券营业部 大连港兴路证券营业部 重庆市北部新区洪湖西路 9 号 欧瑞蓝爵商务中心 10 层及欧瑞 蓝爵公馆 1 层 邮编:401120 电话:(86-23) 6307-7088 传真:(86-23) 6739-6636 天津市和平区南京路 219 号 天津环贸商务中心(天津中心)10 层 邮编:300051 电话:(86-22) 2317-6188 传真:(86-22) 2321-5079 大连市中山区港兴路 6 号 万达中心 16 层 邮编:116001 电话:(86-411) 8237-2388 传真:(86-411) 8814-2933 佛山季华五路证券营业部 云浮新兴东堤北路证券营业部 长沙车站北路证券营业部 佛山市禅城区季华五路 2 号 卓远商务大厦一座 12 层 邮编:528000 电话:(86-757) 8290-3588 传真:(86-757) 8303-6299 云浮市新兴县新城镇东堤北路温氏科技园服务 楼 C1 幢二楼 邮编:527499 电话:(86-766) 2985-088 传真:(86-766) 2985-018 长沙市芙蓉区车站北路 459 号 证券大厦附楼三楼 邮编:410001 电话:(86-731) 8878-7088 传真:(86-731) 8446-2455 宁波扬帆路证券营业部 福州五四路证券营业部 宁波市高新区扬帆路 999 弄 5 号 11 层 邮编:315103 电话:(86-0574) 8907-7288 传真:(86-0574) 8907-7328 福州市鼓楼区五四路 128-1 号恒力城办公楼 38 层 02-03 室 邮编:350001 电话:(86-591) 8625 3088 传真:(86-591) 8625 3050
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