东莞证券-【A股市场大势研判】:大盘延续调整 险守3100点

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发布机构: 东莞证券
发布日期: 2017-05-05
证券研究报告 东莞证券研究所主办 2017 年 5 月 5 日 星期五 【A 股市场大势研判】 大 盘 延续 调整 险 守 3100 点 盘面研判: 周五大盘低开低走,延续调整态势。具体来看,沪指早间低开后反复走弱,跌穿 3100 点,直至午前工程建筑板块出现拉升,带动股指小幅反抽;午后大盘延续弱势,尾盘在银 行股的支撑下险守 3100 点。截至收盘,上证指数报 3103.04 点,下跌 0.78%,成交 2003 亿; 深证成指报 10024.44 点,下跌 1.21%;创业板指报 1818.19 点,下跌 1.08%。从盘面上看, 板块普遍下跌,热点匮乏,仅高送转概念出现拉升,军工、煤炭、建材、证券等板块领跌, 化工、有色、环保等亦表现疲弱。 从影响市场的因素看,资金市场监管继续细化,证监会回应次新股业绩下滑时称,如 果企业上市后当年业绩下滑甚至亏损严重,但风险揭示不够充分,证监会将视情节轻重采 取行政处罚或相应措施。上交所方面表示,继续全面加强一线监管,整治市场乱象,抑制 上市公司“脱实向虚”的不良倾向。从严监管概念炒作、“忽悠式”重组、大股东清仓式 减持等市场乱象,继续完善高送转、股东减持、权益变动等相关配套制度。一行三会集体 发声全方位支持“一带一路”建设,证监会副主席方星海在《中国金融》刊文称,支持有 能力、有条件的企业开展真实合规的对外投资活动,更好地服务“一带一路”建设。随着 “一带一路”峰会的临近,相关概念股受到市场青睐。周五商品期货继续大面积下跌,拖 累 A 股资源类品种集体走弱;黑色系全天维持弱势,铁矿石领跌,跌超 7%,焦煤跌近 5%, 热卷、焦炭跌超 3%,化工品集体走弱,橡胶、沥青跌超 5%。中国首款国际主流水准的干 线客机 C919 周五在上海浦东国际机场安全落地,首飞成功;但大飞机概念股出现大幅下挫。 综合来看,周五大盘延续调整,周线收出四连阴,板块普遍走弱,金融股和资源股集 体走势,拖累股指下行,同时两市热点匮乏,投资者谨慎情绪凸显。从市场环境来看,近 日经济数据出现反复,金融监管进一步细化,资金利率亦出现上行迹象。因此,预计短期 大盘将继续呈弱势震荡格局,关注年线支撑。操作上建议投资者适度谨慎,轻仓观望为主。 趋势预测: 预计短期大盘将继续呈弱势震荡格局,关注年线支撑。 操作建议: 操作上建议投资者适度谨慎,轻仓观望为主。 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自 担。 1 请务必阅读末页声明。 财富通每日策略 【港股市场分析】 港 股 震荡 调整 周四港股震荡调整,具体来看,早间恒指小幅低开,随后一路下探,午后多方有所发 力,恒指逐渐回升,但幅度有限,最终仍小幅收阴。截至收盘,恒生指数收报 24476.35 点, 下跌 0.84%,成交额 786.5 亿港元;国企指数收报 9926.26 点,下跌 1.6%。当日港股通(沪) 资金净流入 23.97 亿元,港股通(深)资金净流入 3.74 亿元。 港股通标的方面,丰盛控股继续大涨,涨幅为 14.86%,德普科技涨幅也达 10%,中国 金融国际、信利国际、东北电气等也有不错表现。下跌个股中,五矿资源跌幅居首,达 9.09%, 和谐汽车、郑煤机、中外运航运、耐世特等多只个股跌幅超过 5%。 综合来看,周五港股震荡调整,走势趋弱。A 股市场近期持续走弱对港股市场造成压 力。从技术面看,恒指跌落此前一直支撑的 5 日均线,将上行趋势打破,重归震荡格局, 预计短期将维持震荡走势。个股方面,可继续关注石药集团、上海医药等。 【热点聚焦】 国 产 大飞 机首飞 打开 万亿 级市 场 空间 2017 年 5 月 5 日下午,C919 大型客机首架试飞机(编号 101 架机)在上海浦东国际机 场成功首飞,整个飞行过程顺利平稳,飞机各系统功能正常,运行良好。中共中央、国务 院对 C919 大型客机成功首飞发来贺电。自 2007 年国务院批准立项以来,国产首架喷气式 干线客机已经历了将近 10 年的研发制造,此次首飞意味着该项目已取得了重大进展,堪称 民族航空工业的里程碑之一。 根据中国商飞《2015-2034 年民用飞机市场预测年报》预测,未来 20 年中国市场将接 收 50 座以上客机 6218 架,其中 4195 架为单通道干线客机,该机型在全部需求中占比高达 67%,总金额高达 3900 亿美元,约合 2 万 5 千亿人民币。目前国内、国际干线客机市场基 本由波音、空客两大巨头垄断,中国商飞推出的干线客机产品标志着我国已进入了世界民 用航空市场顶级供应商阵营,将打破一直以来由欧美企业垄断市场的局面。 目前 C919 大型客机拥有中国国际航空公司等 23 家国内外用户,订单总数已达到 570 架,其中包括美国通用电气租赁(GECAS)等国际客户。我们认为国产大飞机与我国高铁 发展路径相似,均可依靠引进技术自主研发,依靠国内庞大市场需求不断完善产品、提升 国产化率,最终推向全球市场,因此国产大飞机前景非常广阔。 我们认为国产大飞机产业链发展前景广阔,有望复制高铁发展路径,看好相关零部件 供应企业发展前景及业绩表现。据此推荐的个股包括:中航飞机(000768)、中航机电 (002013)、中航电子(600372)、中航动力(600893)、博云新材(002297)等。 请务必阅读末页声明。 2 财富通每日策略 【一周股票池】 股票名称 梅花生物 (600873) 碧水源 (300070) 黄河旋风 (600172) 包钢股份 (600010) 中颖电子 (300327) 推荐日 最新收盘 止损价 点评与操作建议 (收盘价) (元) (元) 5月5日 公司是当今世界上最大的味精生产企业之一,也是国内最 6.65 6 (6.65) 大的氨基酸生产企业。该股前景可期,可关注。 5月4日 20.77 20 随大盘震荡走弱,处于区间震荡格局,暂持股。 (21.82) 5月3日 14.81 14 震荡下跌,走势偏弱,谨慎持股。 (15.28) 5月2日 2.93 2.7 震荡收平,走势偏弱,暂持股。 (3.00) 4 月 28 日 35.37 34 震荡下跌,走势偏弱,暂持股。 (36.9) 请务必阅读末页声明。 3 财富通每日策略 东莞证券宏观策略研究团队: 符传岿 潘绍昌 SAC 执业证书编号:S0340512110001 电话:0769-22119463 邮箱:fck@dgzq.com.cn SAC 执业证书编号:S0340512080003 电话:0769-22118627 邮箱:psc@dgzq.com.cn 陈曦 段福林 SAC 执业证书编号:S0340511060001 电话:0769-22118627 邮箱:cx@dgzq.com.cn SAC 执业证书编号:S0340512030002 电话:0769-22111089 邮箱:dfl@dgzq.com.cn 卢凯锋 SAC 执业证书编号:S0340515120001 电话:0769-22110973 邮箱:lukaifeng@dgzq.com.cn 请务必阅读末页声明。 4 财富通每日策略 东莞证券投资评级体系: 公司投资评级 推荐 谨慎推荐 预计未来 6 个月内,股价表现强于市场指数 15%以上 预计未来 6 个月内,股价表现强于市场指数 5%-15%之间 中性 预计未来 6 个月内,股价表现介于市场指数±5%之间 回避 预计未来 6 个月内,股价表现弱于市场指数 5%以上 行业投资评级 推荐 谨慎推荐 预计未来 6 个月内,行业指数表现强于市场指数 10%以上 预计未来 6 个月内,行业指数表现强于市场指数 5%-10%之间 中性 预计未来 6 个月内,行业指数表现介于市场指数±5%之间 回避 预计未来 6 个月内,行业指数表现弱于市场指数 5%以上 风险偏好评级 高风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度超出市场指数波动幅度一倍以上 较高风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度超出市场指数波动的幅度 50%-100%之间 一般风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度超出市场指数波动的幅度 20%-50%之间 低风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度低于市场指数波动的幅度 20%以内 本评级体系“市场指数”参照标的为沪深 300 指数。在风险偏好评级中,不涉及到具体品种推荐和评级的产品则按照产品 研究的市场给予基础风险评级。即:权证以及衍生品市场的研究报告,其基础风险评级为高风险;股票、偏股型基金市场 方面的研究报告,其基础风险评级为一般风险;债券、债券型基金、货币型基金以及宏观经济政策等市场方面的研究报 告,其基础风险评级为低风险。 分析师承诺: 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,以勤勉的职业态度,独立、客观地在 所知情的范围内出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点,不受本公司相关业务部门、证券发行人、上市公 司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关 系,没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益,或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观 点。 声明: 东莞证券为全国性综合类证券公司,具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供东莞证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠,但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本 报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,可随时更改。本报告所指的证券或投资标的的价 格、价值及投资收入可跌可升。本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告,亦可因使用不同假设和 标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反。在任何情况下,本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并不构成对任何人的投资建议。投资者需自主作出投资决策并自行 承担投资风险,据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的 任何内容所引致的任何损失负任何责任,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无 效。本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为 这些公司提供或争取提供投资银行、经纪、资产管理等服务。本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所 有,未经本公司事先书面许可,任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登。如引用、刊发,需注明本报告的机构来源、作 者和发布日期,并提示使用本报告的风险,不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权刊载或者转发本证 券研究报告的,应当承担相应的法律责任。 东莞证券研究所 广东省东莞市可园南路 1 号金源中心 24 楼 邮政编码:523000 电话:(0769)22119430 传真:(0769)22119430 网址:www.dgzq.com.cn 请务必阅读末页声明。 5
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