国盛证券-策略周报:大盘重筑震荡箱体

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作者: 刘旻
发布机构: 国盛证券
发布日期: 2017-05-08
金融证券研究院 证 券 研 究 报 告 大盘重筑震荡箱体 国盛证券金融证券研究院 宏观策略部 2017 年 4 月 24 日 执业证书编号:S0680515020001 刘旻 电话:(8610)57671748 主要观点: 我们分析认为,上周市场出现连续调整,主要是因为:1、市场前期在 3280 点-3300 点之间徘徊,始终无法上攻 3300 点压力线。市场在久盘之下选择重 新整理。2、市场缺乏热点,始终无法凝聚多方力量。特别是前期雄安新区概 念板块一字板上涨时缺少实际操作机会,而开板后即转入快速下跌使市场缺 策 略 研 究 报 告 少赚钱效应,对投资者积极性造成打击。3、监管层加大对市场监管,使得投 机资金的投机难度和成本增加。4、随着财报季进入尾声,大量绩差公司将披 露年报和一季报,这使投资者多选择持币观望。 本周仍将维持震荡整理格局,这主要是因为:1、财报季即将结束,投资 者业绩“地雷股”的担忧,多方无意进行上攻。2、市场仍在寻求热点的过程 中,多方力量暂时还难凝聚力量推动大盘反弹。3、经过上周的下跌,市场原 有的震荡箱体已被破坏。从技术上看,市场需要整理并构筑新的震荡箱体。4、 市场经过上周的大幅下跌,市场系统性风险已得到较充分释放。同时,市场 出现明显缩量,表明做空量能有明显衰减,这有利于市场企稳。 操作策略 根据上述分析,我们预计本周市场将弱势震荡筑底为主。建议短期在控 制仓位的基础上谨慎参与市场。在操作上建议以高抛低吸为主,谨慎追涨, 策 略 周 报 谨防业绩“地雷股”。 我们继续看好市场的中期行情,建议继续关注有题材的蓝筹绩优股,如 国企改革、券商、一带一路、重组等板块,特别是那些一季报业绩预增的个 股和板块。 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 策略周报 2017 年 4 月 17 日-2017 年 4 月 23 日 上周市场回顾 上周市场整体以大幅下跌为主,上证综指全周下跌 2.25%,是今年以来 最大单周跌幅,并接连失守 60 日均线和 120 日均线。上周前三个交易日大盘 出现连续跳空式下跌,后两个交易日市场如我们预期的那样出现技术性反抽, 但市场成交量大幅下降。从板块上看,中小盘股表现弱于大盘股,食品饮料、 医药等防御类大消费板块表现相对较强,而前期热门的雄安新区概念板块和 粤港澳大湾区概念板块继续大幅下跌,次新股则继续大幅下跌。 我们分析认为,上周市场出现连续调整,主要是因为:1、市场前期在 3280 点-3300 点之间徘徊,始终无法上攻 3300 点压力线。市场在久盘之下选 择重新整理。2、市场缺乏热点,始终无法凝聚多方力量。特别是前期雄安新 区概念板块一字板上涨时缺少实际操作机会,而开板后即转入快速下跌使市 场缺少赚钱效应,对投资者积极性造成打击。3、监管层加大对市场监管,使 得投机资金的投机难度和成本增加。4、随着财报季进入尾声,大量绩差公司 将披露年报和一季报,这使投资者多选择持币观望。 融资: 图表 1:4 月 14 日-4 月 20 日各行业融资净买入额(单位:万元) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 2/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 策略周报 2017 年 4 月 17 日-2017 年 4 月 23 日 重要股东增减持: 图表 2:上周重要股东二级市场增持前二十位上市公司 净买入股份数 代码 名称 600208.SH 新湖中宝 300498.SZ 000939.SZ 净买入股份数 代码 名称 25,798.04 002415.SZ 海康威视 0.55 温氏股份 486.55 002209.SZ 达意隆 0.50 凯迪生态 473.93 002783.SZ 凯龙股份 0.42 300108.SZ 双龙股份 107.09 002598.SZ 山东章鼓 0.25 002090.SZ 金智科技 101.01 002502.SZ 骅威文化 0.20 000926.SZ 福星股份 53.22 300420.SZ 五洋科技 0.10 300436.SZ 广生堂 25.40 002064.SZ 华峰氨纶 0.10 000711.SZ 京蓝科技 19.54 300630.SZ 普利制药 0.07 000919.SZ 金陵药业 2.30 002083.SZ 孚日股份 0.05 002318.SZ 久立特材 1.50 002648.SZ 卫星石化 0.04 合计(万股) 合计(万股) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 图表 3:上周重要股东二级市场减持前二十位上市公司 净买入股份数 代码 名称 000975.SZ 银泰资源 300449.SZ 净买入股份数 代码 名称 -608.10 300358.SZ 楚天科技 0.00 汉邦高科 -296.00 300528.SZ 幸福蓝海 0.01 300102.SZ 乾照光电 -231.10 002155.SZ 湖南黄金 0.01 000921.SZ 海信科龙 -145.15 002253.SZ 川大智胜 0.01 000605.SZ 渤海股份 -93.43 002191.SZ 劲嘉股份 0.01 002070.SZ 众和股份 -60.31 300388.SZ 国祯环保 0.02 002603.SZ 以岭药业 -0.01 002755.SZ 东方新星 0.02 300352.SZ 北信源 0.00 002371.SZ 北方华创 0.03 000607.SZ 华媒控股 0.00 002495.SZ 佳隆股份 0.03 000418.SZ 小天鹅 A 0.00 002648.SZ 卫星石化 0.04 合计(万股) 合计(万股) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 机构调研: 图表 4:机构调研分布图(4 月 14 日-4 月 20 日) 调研机构家数 被调研上 所属板块 市公司家 数 保险公司 小计 证券公司 基金公司 及保险资 私募 其他 管公司 深主板 12 66 35 9 1 15 6 中小板 28 513 152 111 19 200 31 创业板 13 104 43 35 1 20 5 合计 53 683 230 155 21 235 42 资料来源:Wind,国盛证券研究院 3/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 策略周报 2017 年 4 月 17 日-2017 年 4 月 23 日 异动龙虎榜: 图表 5:上周龙虎榜买入金额前十位营业部统计表 买入金额合计 营业部名称 买入前三名股票 (万元) 机构专用 70,578.58 国泰君安证券股份有限公司上海 江苏路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司上海 福山路证券营业部 国元证券股份有限公司上海虹桥 路证券营业部 中信证券股份有限公司上海淮海 中路证券营业部 华泰证券股份有限公司上海武定 路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司上海 分公司 光大证券股份有限公司佛山绿景 路证券营业部 中信证券股份有限公司上海溧阳 路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司深圳 益田路证券营业部 56,831.50 42,782.20 42,740.48 42,017.48 41,401.56 40,917.36 39,737.31 35,512.50 33,008.93 百川能源 先河环保 大亚圣象 (600681.SH) (300137.SZ) (000910.SZ) 冀东水泥 金隅股份 先河环保 (000401.SZ) (601992.SH) (300137.SZ) 先河环保 韩建河山 北化股份 (300137.SZ) (603616.SH) (002246.SZ) 先河环保 华仁药业 (300137.SZ) (300110.SZ) 先河环保 冀东装备 栖霞建设 (300137.SZ) (000856.SZ) (600533.SH) 冀东水泥 京汉股份 贝肯能源 (000401.SZ) (000615.SZ) (002828.SZ) 汉钟精机 首航节能 京汉股份 (002158.SZ) (002665.SZ) (000615.SZ) 先河环保 河北宣工 沧州大化 (300137.SZ) (000923.SZ) (600230.SH) 冀东水泥 冀东装备 中化岩土 (000401.SZ) (000856.SZ) (002542.SZ) 金隅股份 (601992.SH) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 图表 6:上周龙虎榜卖出金额前十位营业部统计表 卖出金额合计 营业部名称 卖出前三名股票 (万元) 机构专用 715,830.48 华泰证券股份有限公司北京西三 环北路证券营业部 中国国际金融股份有限公司北京 建国门外大街证券营业部 招商证券股份有限公司深圳益田 路江苏大厦证券营业部 中信证券股份有限公司北京金融 大街证券营业部 中信证券股份有限公司上海淮海 中路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司上海 158,487.94 69,458.66 49,184.02 44,594.18 43,711.89 39,002.75 金隅股份 先河环保 冀东水泥 (601992.SH) (300137.SZ) (000401.SZ) 金隅股份 京汉股份 冀东水泥 (601992.SH) (000615.SZ) (000401.SZ) 冀东水泥 京汉股份 深科技 (000401.SZ) (000615.SZ) (000021.SZ) 冀东水泥 京汉股份 万孚生物 (000401.SZ) (000615.SZ) (300482.SZ) 先河环保 冀东装备 京汉股份 (300137.SZ) (000856.SZ) (000615.SZ) 金隅股份 *ST 鲁丰 京汉股份 (000615.SZ) 4/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 分公司 国元证券股份有限公司上海虹桥 路证券营业部 申万宏源证券有限公司上海浦东 新区陆家嘴环路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司上海 江苏路证券营业部 37,235.83 35,127.17 33,911.03 策略周报 2017 年 4 月 17 日-2017 年 4 月 23 日 (601992.SH) (002379.SZ) 先河环保 华仁药业 (300137.SZ) (300110.SZ) 金隅股份 栖霞建设 (601992.SH) (600533.SH) 中鼎股份 冀东装备 中化岩土 (000887.SZ) (000856.SZ) (002542.SZ) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 沪(深)港股: 图表 7:上周沪(深)股通净买入额(单位:亿元,人民币) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 图表 8:上周港股通净买入额(单位:亿元,人民币) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 5/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 策略周报 2017 年 4 月 17 日-2017 年 4 月 23 日 后市研判: 本周仍将维持震荡整理格局,这主要是因为:1、财报季即将结束,投资 者业绩“地雷股”的担忧,多方无意进行上攻。2、市场仍在寻求热点的过程 中,多方力量暂时还难凝聚力量推动大盘反弹。3、经过上周的下跌,市场原 有的震荡箱体已被破坏。从技术上看,市场需要整理并构筑新的震荡箱体。4、 市场经过上周的大幅下跌,市场系统性风险已得到较充分释放。同时,市场 出现明显缩量,表明做空量能有明显衰减,这有利于市场企稳。 操作策略: 根据上述分析,我们预计本周市场将弱势震荡筑底为主。建议短期在控 制仓位的基础上谨慎参与市场。在操作上建议以高抛低吸为主,谨慎追涨, 谨防业绩“地雷股”。 我们继续看好市场的中期行情,建议继续关注有题材的蓝筹绩优股,如 国企改革、券商、一带一路、重组等板块,特别是那些一季报业绩预增的个 股和板块。 6/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 策略周报 2017 年 4 月 17 日-2017 年 4 月 23 日 评级说明 行业评级: 以报告发布日后的6个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅 为基准,投资建议的评级标准为: 看 好: 相对表现优于市场 中 性: 相对表现与市场持平 看 淡: 相对表现弱于市场 上市公司评级: 以报告发布日后的6个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为: 买入:相对强于市场表现 15%以上; 增持:相对强于市场表现 5%~15%; 观望:相对市场表现在-5%~+5%之间波动; 卖出:相对弱于市场表现5%以下。 无投资评级:由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不 确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。 免责声明 国盛证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。本报告的作者具有证券分析师 执业资格,并基于独立、客观、公正和审慎的原则制作本研究报告。 本报告的信息皆来源于合规渠道以及国盛证券认为可靠的已公开的资料,但国盛证 券不对其准确性、完整性或可靠性作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映 国盛证券于发布本报告当日的判断,在不同时期,国盛证券可发出与本报告所载资料、 意见及推测不一致的报告。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议,国 盛证券也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。客户不应以本报告取代其 独立判断或仅根据本报告做出决策。 在国盛证券有限责任公司及其研究员知情的范围内,国盛证券有限责任公司及其研 究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 国盛证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行 交易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服 务。 本报告版权仅为国盛证券所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻 版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为国盛证券有限责任公司,且不得对本报 告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国盛证券有限责任公司金融证券研究院 北京市西城区锦什坊街三十五号3层 电话:(010)57671718 传真:(010)57671728 7/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明
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