莫尼塔投资-F-Score量化行业轮动周报:公用事业/非银行金融/房地产拐点上行

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发布机构: 莫尼塔投资
发布日期: 2017-05-11
2017-05-02 策略 周报 F-Score 量化行业轮动周报—— 公用事业/非银行金融/房地产拐点上行 F-Score 原理简述: 林良樟 linliangzhang@cebm.c F-Score量化行业轮动模型,旨在衡量行业间趋势性的相对强弱。对29个中信一级行 om.cn 业每周构建静态评分系统、动态轮动分析和日/周级别共振分析,以给出全行业的整 021-3383-0502-520 体轮动定量解读、个体行业相对跑赢/输的判断与行业配置建议。 张雨蒙 本周核心提示: 公用事业/非银行金融/房地产:短期走强,可持续关注 zhangyumeng@cebm.co m.cn 021-3383-0502-323 公用事业周级别跑赢区间持续走高,且日级别显示继续跑赢绝大部分行业;非银行 金融/房地产尽管周级别处于相对跑输区域,但其日级别已进入跑赢区间,后市有望 带动周级别走强。 家电/食品饮料:顶部尚未确认,建议继续持有 家电/食品饮料周日级别继续维持在跑赢区域,且呈现在跑赢区域稳步攀升或者高位 走平的态势。我们认为,二者后市仍将跑赢大部分行业,建议投资者继续持有。 轻工制造/机械/商贸零售:日级别弱势,提示下行风险 日级别上, 轻工制造/机械/商贸零售处于跑输区间,且短期无回升迹象;其周级别 存在下行风险。 计算机/农林渔牧/传媒:呈现底部形态,大概率持续跑输 农林牧渔日级别持续在低位弱势区间徘徊,周级别继续维持低位;同时计算机/传媒 在周日级别上都继续维持底部形态。我们认为,若无其他利好消息,该三个行业脱 离跑输态势尚需等待,建议谨慎入场。 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 本周行业配置建议: 策略 周报 上期预期回顾 TrackRecord 上期《持续关注建筑板块,警惕商贸零售下行风险》 1、 “ 建筑/家电/食品饮料:顶部尚未确认,建议继续持有” #判断正确,建筑/家电/食品饮料上周排名 3/1/2位。 2、“ 商贸零售:日级别弱势,提示下行风险” #判断正确,商贸零售上周排名变化-2位。 3、 “计算机/农林渔牧/传媒:呈现底部形态,大概率持续跑输” #判断正确,计算机/农林渔牧/传媒上周 排名29/27/28位。 图表 1: 2017 年 04 月 28 日,趋势性强弱排序及周度排名涨跌幅 周级别强弱 排名 行业 1 [最强] 家电 食品饮料 2 建筑 3 钢铁 4 建材 5 石油石化 6 电力及公用事业 7 交通运输 8 综合 9 国防军工 10 电子元器件 11 汽车 12 银行 13 煤炭 14 医药 15 电力设备 16 基础化工 17 有色金属 18 轻工制造 19 餐饮旅游 20 机械 21 商贸零售 22 房地产 23 非银行金融 24 通信 25 纺织服装 26 农林牧渔 27 传媒 28 29 [最弱] 计算机 来源:Wind ,莫尼塔研究 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 日级别强弱 排名 行业 1 [最强] 电力及公用事业 2 家电 3 食品饮料 4 非银行金融 5 综合 6 房地产 7 银行 8 交通运输 9 医药 10 钢铁 11 电子元器件 12 汽车 13 建筑 14 石油石化 15 煤炭 16 国防军工 17 建材 18 电力设备 19 有色金属 20 纺织服装 21 基础化工 22 通信 23 商贸零售 24 餐饮旅游 25 农林牧渔 26 传媒 27 机械 28 计算机 29 [最弱] 轻工制造 周级别名次变动 行业 名次变动 石油石化 -1 煤炭 3 有色金属 -2 电力及公用事业 2 钢铁 -1 基础化工 -2 建筑 1 建材 1 轻工制造 0 机械 -3 电力设备 -2 国防军工 -3 汽车 -1 商贸零售 -2 餐饮旅游 1 家电 0 纺织服装 -2 医药 7 食品饮料 0 农林牧渔 -2 银行 0 非银行金融 3 房地产 0 交通运输 0 电子元器件 1 通信 1 计算机 0 传媒 0 综合 1 策略 周报 公用事业/非银行金融/房地产:短期走强,可持续关注 公用事业周级别跑赢区间持续走高,且日级别显示继续跑赢绝大部分行业;非银行金融/房地产尽管 周级别处于相对跑输区域,但其日级别已进入跑赢区间,后市有望带动周级别走强。 图表 2: 【电子及公用事业】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【电子及公用事业】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 5 最 弱 ] 0 ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 3: 【非银行金融】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【非银行金融】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] 最 弱 5 ] 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 4:【房地产】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【房地产】日级别轮动图 25 20 30 25 20 最 15 强 10 最 5 弱 0 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 来源:Wind,莫尼塔研究 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 策略 周报 家电/食品饮料:顶部尚未确认,建议继续持有 家电/食品饮料周日级别继续维持在跑赢区域,且呈现在跑赢区域稳步攀升或者高位走平的态势。我 们认为,二者后市仍将跑赢大部分行业,建议投资者继续持有。 图表 5: 【家电】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【家电】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 最 5 弱 0 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 6:【食品饮料】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【食品饮料】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] 最 弱 ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 来源:Wind,莫尼塔研究 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 5 0 策略 周报 轻工制造/机械/商贸零售:日级别弱势,提示下行风险 日级别上, 轻工制造/机械/商贸零售处于跑输区间,且短期无回升迹象;其周级别存在下行风险。 图表 7: 【轻工制造】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【轻工制造】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] 最 弱 5 ] 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 8: 【机械】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【机械】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] 最 弱 5 0 ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 9: 【商贸零售】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【商贸零售】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 弱 5 0 ] 最 弱 ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 来源:Wind,莫尼塔研究 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 5 0 策略 周报 计算机/农林渔牧/传媒:呈现底部形态,大概率持续跑输 农林牧渔日级别持续在低位弱势区间徘徊,周级别继续维持低位;同时计算机/传媒在周日级别上都 继续维持底部形态。我们认为,若无其他利好消息,该三个行业脱离跑输态势尚需等待,建议谨慎 入场。 图表 10: 【计算机】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【计算机】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] 最 弱 5 ] 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 11: 【农林渔牧】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【农林渔牧】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 弱 5 0 ] 最 弱 5 0 ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 12: 【传媒】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【传媒】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] 最 弱 ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 来源:Wind,莫尼塔研究 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 5 0 策略 周报 附录:其他各行业周/日级别轮动图 图表 13: 【石油石化】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【石油石化】日级别轮动图 20 30 20 最 弱 最 弱 /0 /0 最 10 强 最 强 10 ] ] 0 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 14: 【煤炭】周级别轮动图 最 强 10 /0 F-Score [30 20 F-Score [30 30 【煤炭】日级别轮动图 25 20 15 最 强 10 /0 最 弱 ] ] 最 弱 30 0 5 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 15: 【有色金属】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【有色金属】日级别轮动图 25 20 30 25 20 最 15 强 10 最 5 弱 0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 /0 ] ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 策略 周报 图表 16: 【钢铁】周级别轮动图 最 强 10 /0 F-Score [30 20 F-Score [30 30 【钢铁】日级别轮动图 25 20 15 最 强 10 /0 最 弱 ] ] 最 弱 30 0 5 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 17: 【基础化工】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【基础化工】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] 最 弱 5 0 ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 18: 【建筑】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【建筑】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] 最 弱 ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 5 0 策略 周报 图表 19: 【建材】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【建材】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] ] 最 弱 5 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 20: 【电力设备】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【电力设备】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] ] 最 弱 5 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 21:【国防军工】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【国防军工】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 最 5 弱 0 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 策略 周报 图表 22: 【汽车】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【汽车】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 弱 5 0 ] ] 最 弱 5 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 23: 【餐饮旅游】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【餐饮旅游】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 最 5 弱 0 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表24: 【纺织服装】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【纺织服装】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 最 5 弱 0 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 策略 周报 图表 25: 【医药】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【医药】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] ] 最 弱 5 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 26: 【银行】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【银行】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] ] 最 弱 5 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表 27: 【交通运输】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【交通运输】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] ] 最 弱 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 5 0 策略 周报 图表 28: 【电子元器件】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【电子元器件】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] ] 最 弱 5 0 Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表29: 【通信】周级别轮动图 30 【通信】日级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 25 20 15 最 10 强 5 最 0 弱 25 20 /0 /0 最 15 强 10 最 弱 5 ] ] 0 Jul AugSep Oct NovDec Jan FebMar Apr 图表30: 【综合】周级别轮动图 F-Score [30 F-Score [30 30 【综合】日级别轮动图 25 20 30 25 20 15 最 强 10 /0 /0 最 15 强 10 最 5 弱 0 ] 最 弱 ] Jul Aug Sep Oct NovDec Jan FebMar Apr 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 5 0 策略 周报 免责声明 本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和完 整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据,不能作为道义的、责任的和法律的依据或 者凭证,无论是否已经明示或者暗示。 上海 (总部) 北京 地址:上海市浦东新区花园石桥路66 地址:北京市东城区东长安街1号东方 号东亚银行大厦702室 广场E1座1803室 电话:+86 21 3383 0502 电话:+86 10 8518 8170 传真:+86 21 5093 3700 传真:+86 10 8518 8173 官方网站:http://www.cebm.com.cn Email:cebmservice@cebm.com.cn 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 纽约 地址:纽约市曼哈顿区麦迪逊大道295 号12楼1232单元 电话:+1 212 809 8800 传真:+1 212 809 8801
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