东北证券-改革主线仍是市场关注点,继续推荐绿色农业

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发布机构: 东北证券
发布日期: 2017-01-04
wo[Table_MainInfo] [Table_Title] 证券研究报告 [Table_Invest] 发布时间:2017-01-04 证券研究报告/ 策略专题报告 改革主线仍是市场关注点,继续推荐绿色农业 重点推荐主题上周涨跌幅 [Table_PicQuote] 报告摘要:  我们重点覆盖主题,近期重要事件一览及点评:上周中共中央国 [Table_Summary] 务院发布了《关于稳步推进农村集体产权制度改革的意见》,意见 确定的改革目标是逐步构建归属清晰、权能完整、流转顺畅、保 护严格的中国特色社会主义农村集体产权制度,保护和发展农民 作为农村集体经济组织成员的合法权益。  上周涨幅居前的主题有 ST 概念指数、合同能源管理指数、PPP 指 数和土地流转指数以及广东国资改革指数等。 ST 概念成为市场炒作热点,大幅上涨;PPP 项目的落地实施与资 近一周涨跌幅(%) 0.60 0.40 0.20 0.00 -0.20 -0.40 -0.60 -0.80 -1.00 -1.20 二胎 国资改革 一带一路 农林牧渔 [相关报告 able_Report] 《东北证券主题策略周报:二胎政策效果超 预 期 , 婴 儿 潮 涌 带 动 主 题 投资 — — 20161213》 2016-12-13 产证券化推动了上周指数的上扬;广东国资改革、上海本地重组 《东北证券东北振兴投资主线之一:务实攻 等区域概念指数持续保持强势,政策类主题依然是重点关注对象。 坚,“新一轮”东北振兴吹响号角》 2016-11-22  上周主题类别中四类主题较前两周大幅回升,其中政策类主题和 交易信号类主题最为明显。年初是经济数据空窗期,技术类主题 仍然受制于 IPO 提速、乐视停牌等因素的影响,而政策类主题包 《东北证券国企改革投资主线之三:混改— —国改王牌千呼万唤始出来 20161108》 2016-11-09 《研究集粹:扩张行情有望延续》 括国改、 (农业)供给侧改革、债转股仍是中央经济工作重点,市 2016-10-17 场已经拥有较强共识,建议继续重点关注改革主线。 [Table_Author]  我们认为,伴随之前中央政治局会议、中央经济工作会议和中央 农村工作会议,农业供给侧改革主题将继续保持热度,同时绿色 农业也将成为市场的关注热点之一。中央农村工作会议将推进绿 证券分析师:陈亚龙 执业证书编号: S05505160 0001 (021)20361153 chenyl@nesc.cn 研究助理:陈殷 色发展明确为 2017 年农村工作的五大任务之一, 强调将加快建 (010)63210896 立以绿色生态为导向的农业补贴机制,与发展绿色农业呼应。绿 研究助理:许俊 色农业符合现代农业的“绿色化”发展理念,发展绿色农业有可 能成为后期农业工作(一号文件)的政策重点。 请务必阅读正文后的声明及说明 (010)63210896 chenyin@nesc.cn xujun@nesc.cn 研究助理:戴绍文 (021)20361164 daisw@nesc.cn 策略专题 目 录 1. 主题重点推荐及组合 ............................................................................ 3 2. 市场热点跟踪........................................................................................ 4 2.1. 2.2. 强势主题复盘...........................................................................................................4 市场推荐汇总...........................................................................................................4 3. 主题类别表现跟踪 ................................................................................ 5 4. 未来重大主题事件前瞻......................................................................... 5 请务必阅读正文后的声明及说明 2/7 策略专题 1. 主题重点推荐及组合 我们近期重点推荐的主题包括绿色农业、国企改革、一带一路、二胎等,推荐 主题组合如下图所示。 图 1:近期重点推荐主题及相应组合 • 天宝股份 • 北大荒 • 郎源股份 • 天邦股份 • 深高速 • 深深宝A 国企改革 绿色农业 (国企改革迎来 第二轮高潮,混 改试点推出,国 改进入关键阶段) (农业供给侧改 革,去库存、降 成本、补短板) 一带一路 二胎主题 (人民币国际化, 特朗普当选美国 总统) (新生儿高速增 长,二胎政策效 果超预期) • 中国一重 • 中国交建 • 贝因美 • 太安堂 数据来源:东北证券,wind 我们重点覆盖主题,近期重要事件一览及点评。上周中共中央国务院发布了《关 于稳步推进农村集体产权制度改革的意见》,意见确定的改革目标是逐步构建归属 清晰、权能完整、流转顺畅、保护严格的中国特色社会主义农村集体产权制度,保 护和发展农民作为农村集体经济组织成员的合法权益。 表 1:重点覆盖主题相关重大事件及点评 重大事件及点评  绿色农业 12 月 26 日,中共中央国务院发布《关于稳步推进农村集体产权制度改革的 意见》。  12 月 28 日,农业部正式颁布实施 2016 版《食品安全国家标准 食品中农药 最大残留量》,较 2014 版增加 490 项。  12 月 30 日,内蒙古国资委发布消息称《包钢集团发展混合所有制经济试点 方案》初稿已完成。 国企改革  12 月 30 日,中国移动近日组建了“中移投资控股有限公司”和“中移资本控 股有限公司”,深入贯彻国企改革相关部署,大力推进了国有资产的资本运 作。 二胎  国家卫生计生委科研所临床医学中心副主任耿琳琳指出,最新数据显示,不 孕不育人口已突破 5000 万,不孕不育已成为想生育二胎家庭的最大挑战。 请务必阅读正文后的声明及说明 3/7 策略专题  12 月 27 日,国务院新闻办公室发布航天白皮书称,中国将在未来 5 年研究 发展重型运载火箭的计划,计划到 2018 年为“一带一路”国家提供卫星导 一带一路 航系统。  12 月 30 日,交通运输部推进“一带一路”建设工作领导小组会议在京召开, 总结交通运输推进“一带一路”建设工作和经验,部署 2017 年重点工作。 数据来源:东北证券 2. 市场热点跟踪 2.1. 强势主题复盘 上周涨幅居前的主题如下图所示,ST 概念指数、合同能源管理指数、PPP 指数 和土地流转指数以及广东国资改革指数涨幅居前。 ST 概念成为市场炒作热点,大幅上涨;PPP 项目的落地实施与资产证券化推动 了上周指数的上扬;广东国资改革、上海本地重组等区域概念指数持续保持强势, 政策类主题依然是重点关注对象。 图 16:过去一周涨幅居前的主题 涨幅前十主题(%) 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 数据来源:东北证券,Wind 2.2. 市场推荐汇总 我们选取市场部分策略和中小盘周报,对其推荐的主题进行汇总,汇总结果如 下。本周主要集中于国企改革、农业供给侧改革以及石化主题。 表 4:市场主要推荐主题汇总 推荐板块 国企改革 供给侧改革 石化 本周推荐次 数汇总 6 6 3 请务必阅读正文后的声明及说明 上周推荐次数汇总 推荐家数是否增多 7 6 0 false false true 4/7 策略专题 银行 3 2 2 1 一带一路 有色煤炭 医药 0 2 0 0 true false true true 数据来源:东北证券 3. 主题类别表现跟踪 上周主题类别中四类主题较前两周有大幅回升,其中政策类主题和交易信号类 主题最为明显。年初是经济数据空窗期,技术类主题仍然受制于 IPO 提速、乐视停 牌等因素影响,而政策类主题包括国改、(农业)供给侧改革、债转股仍是中央经 济工作重点,市场已经拥有较强共识,建议继续重点关注改革主线。 图 17:过去一周涨幅居前的主题 之前第一周涨幅 之前第二周涨幅 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% 技术类主题 政策类主题 交易信号类主题 其他类主题 数据来源:东北证券,Wind 4. 未来重大主题事件前瞻 我们认为,伴随之前中央政治局会议、中央经济工作会议和中央农村工作会议, 农业供给侧改革主题将继续保持热度,同时绿色农业也将成为市场的关注热点之 一。 中央农村工作会议将推进绿色发展明确为 2017 年农村工作的五大任务之一, 强 调将加快建立以绿色生态为导向的农业补贴机制,与发展绿色农业呼应。绿色农业 符合现代农业的“绿色化”发展理念,发展绿色农业有可能成为后期农业工作(一 号文件)的政策重点。 表 5:重点覆盖主题相关重大事件及点评 时间 事件 第一届中国金融发展创新高层论 2017.1.3 请务必阅读正文后的声明及说明 备注 Fintech 坛 5/7 策略专题 2017.1.4 2017 石墨烯技术创新论坛 智慧城管与物联网技术应用创新 2017.1.4 大会 石墨烯 物联网 2017 年 CES 看点包括 VR、4K 电 2017.1.5-2017.1.8 2017 消费电子展览会(CES) 视、无人驾驶、智能 3D WiFi 打印 机,等等 2017.1.6 中国长三角健康生活方式展览会 健康中国 2017 首届硅谷区块链金融科技峰 区块链 2017.1.7 会 2017.1.11 人工智能前沿峰会 人工智能 2017 年 1 月 中央 1 号文件 绿色农业 数据来源:东北证券 请务必阅读正文后的声明及说明 6/7 策略专题 分析师简介: 陈殷:首席策略分析师,北京大学硕士,10年宏观策略研究经验,2015年加入东北证 券研究所。 陈亚龙:策略分析师,复旦大学世界经济硕士,2014年加入东北证券研究所。 许俊:策略研究助理,伦敦政治经济学院硕士,2016年加入东北证券研究所。 戴绍文:策略研究助理,中央财经大学经济学硕士,2016年加入东北证券研究所。 重要声明 本报告由东北证券股份有限公司(以下称“本公司”)制作并仅向本公司客户发布,本 公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。 本报告中的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保 证。报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断,不保证所包含的内 容和意见不发生变化。 本报告仅供参考,并不构成对所述证券买卖的出价或征价。在任何情况下,本报告中 的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议。本公司及其雇员不承诺投 资者一定获利,不与投资者分享投资收益,在任何情况下,我公司及其雇员对任何人 使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交 易,并在法律许可的情况下不进行披露;可能为这些公司提供或争取提供投资银行业 务、财务顾问等相关服务。 东北证券股份有限公司 中国 吉林省长春市 自由大路1138号 邮编:130021 电话:4006000686 传真:(0431)85680032 网址:http://w w w.nes c.cn 中国 北京市西城区 锦什坊街28号 恒奥中心D 座 邮编:100033 电话:(010)63210800 传真:(010)63210867 中国 上海市浦东新区 源深路305号 邮编:200135 电话:(021)20361009 传真:(021)20361258 中国 深圳南山区 大冲商务中心1栋2号楼24D 邮编:518000 机构销售 本报告版权归本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻 版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的,须在本公司允许的范 围内使用,并注明本报告的发布人和发布日期,提示使用本报告的风险。 华北地区 若本公司客户(以下称“该客户”)向第三方发送本报告,则由该客户独自为此发送行 为负责。提醒通过此途径获得本报告的投资者注意,本公司不对通过此种途径获得本 报告所引起的任何损失承担任何责任。 手机:136-5103-5643 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,并在中国证券业协会注册登 记为证券分析师。本报告遵循合规、客观、专业、审慎的制作原则,所采用数据、资 料的来源合法合规,文字阐述反映了作者的真实观点,报告结论未受任何第三方的授 意或影响,特此声明。 行业 投资 评级 说明 邮箱:lihang@nesc.cn 华东地区 销售总监 袁颖 电话:(021) 20361100 手机:136-2169-3507 邮箱:yuanying@nesc.cn 华南地区 投资评级说明 股票 投资 评级 说明 销售总监 李航 电话:(010) 63210896 买入 未来 6 个月内,股价涨幅超越市场基准 15%以上。 销售总监 邱晓星 电话:(0755)33975865 增持 未来 6 个月内,股价涨幅超越市场基准 5%至 15%之间。 手机:186-6457-9712 中性 未来 6 个月内,股价涨幅介于市场基准-5%至 5%之间。 邮箱:qiuxx@nesc.cn 减持 在未来 6 个月内,股价涨幅落后市场基准 5%至 15%之间。 卖出 未来 6 个月内,股价涨幅落后市场基准 15%以上。 优于大势 未来 6 个月内,行业指数的收益超越市场平均收益。 同步大势 未来 6 个月内,行业指数的收益与市场平均收益持平。 落后大势 未来 6 个月内,行业指数的收益落后于市场平均收益。 请务必阅读正文后的声明及说明 7/7
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