中投证券-金理财金版

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作者: 丁俭 张日清
发布机构: 中投证券
发布日期: 2017-03-01
2017 年 3 月 1 日(星期三) 17:00 出刊 总第 2236 期 2017 年第 31 期 客服热线:4006008008/95532 核心提示:周三两市早盘震荡走高,10 点后横盘整理,下午 2 点后市场有所回落,各大指数小幅上涨。美联储 3 月 中旬举行议息会议,加息概率上升以及近期东北亚紧张局势将对市场情绪有一定的抑制。本周五开始召开两会,预计市场 将总体平稳,建议关注基建、军工、国企改革等板块。 策略前瞻 大盘震荡盘整,继续关注基建等板块 周三两市早盘震荡走高,10 点后横盘整理,下午 2 点后市场有所回落,各大指数小幅上涨。截止收盘, 上证指数上涨 0.16%,深证成指上涨 0.26%,沪深 300 指数上涨 0.16%,中小板指数上涨 0.23%,创业板指 数上涨 0.25%,两市共成交 4959 亿,量能有所放大。盘面上板块涨跌互现,钛白粉、蚂蚁金服、船舶军工、 煤炭有色等板块表现较好,仓储物流领跌超 1%。两市 46 只股涨停,81 只股涨幅超过 5%,5 只个股跌停, 18 只股跌幅超 5%。综合来看,今日市场震荡盘整,交投有所活跃。 消息面上,习近平主持召开中央财经领导小组第十五次会议,强调保持房地产市场稳定,要调整和优 化中长期供给体系,实现房地产市场动态均衡。发改委下发《分享经济发展指南(征求意见稿)》 ,进一步有 效提升资源配置效率。2 月份中国制造业采购经理指数(PMI)为 51.6%,比上月上升 0.3 个百分点,连续 7 个月维持在荣枯线上方,制造业继续保持稳中向好的发展态势。特朗普将向国会要求 1 万亿美元基建支出, 重点包括道路、桥梁、隧道、机场和铁路。美国四季度实际 GDP 年化季环比修正值增 1.9%,低于预期 2.1%; 旧金山联储主席威廉姆斯称,3 月加息正得到“认真考虑”, 3 月加息概率从 50%升至 60%。韩国与美国将 在周三举行联合军演,美军将派出核动力航母 ,还将首次启用萨德系统,规模达到历史最大,区域紧张局 势或加剧。 本周一市场小幅调整后,市场连续两日上涨,基本收复阴线跌幅,市场总体走势较为稳健。从盘面看 顺丰控股打开跌停板,使得仓储物流板块领跌,带动指数冲高回落,显示沪指 3300 点有一定压力。今日公 布的 PMI 数据环比继续改善,结合之前公布的 PPI 等经济数据,预计在未来一个季度国内经济将好于预期, 而美国政府 1 万亿美元的基建投资,也意味着外需可能有所改善,近期基本面总体偏正面。美联储 3 月中 旬举行议息会议,加息概率上升以及近期东北亚紧张局势将对市场情绪有一定的抑制。本周五开始召开两 会,预计市场将总体平稳,建议关注基建、军工、国企改革等板块。 多空看板 行业板块 主要观点 基建 我们继续看好基建板块,作为贯穿全年的投资热点,建议持续关注基建板块。近 日各地水泥价格迎来了上行窗口。尽管下游需求尚未完全恢复正常,但水泥和熟 料库存均处于偏低水平,企业开始推动价格恢复性上调。3 月 1 日,江苏南部、浙 江北部地区推动水泥价格上调 30 元/吨,上海同步上调 20-30 元/吨。江苏淮安、 盐城和南通等地区水泥价格上调 10-20 元/吨。3 月 1 日起,河北保定、廊坊地区 水泥价格大幅上调 30 元/吨。建议关注水泥板块。另外,近日国家发改委、住建 部印发《关于进一步做好重大市政工程领域政府和社会资本合作(PPP)创新工作 的通知》。《通知》说明,为更好支持中西部地区推广 PPP 模式,已在中西部地 区的部分省份选择了 2 个城市开展 PPP 创新工作,同时在安徽省与湖南省开展城 市黑臭水体治理,重庆市开展城市地下综合管廊和公共停车场领域的 PPP 创新工 作。还有,27 日,交通部部长李小鹏表示:“十三五”交通固定资产投资预计达 到 15 万亿元,较“十二五”约增加 2.5 万亿元。建议关注。 军工 美日作为中国最主要的两大竞争者,近年来纷纷加大军费支出,据美国《华盛顿 邮报》网站 2 月 27 日报道,特朗普表示,将在 2018 财年预算中新增国防预算 540 亿美元,美国 2017 财年军费预算为 5827 亿美元。如果预算通过,相当于较上年 关注板块 敬请阅读刊尾免责声明内部资料,请勿外传 第 1 页共 4 页 度增长 9%,美国将停止缩减军费并创 08 年以来最大增幅,标志着美国正式重回军 费扩张通道;而另一方面,2016 年 12 月 22 日,日本通过史上最高军费预算,防 卫预算达到 5.125 万亿日元,较上一年度增长 1.4%,连续五年保持增长。根据美、 日此前公布的预算使用情况,其矛头直指中国。除了美日之外,随着韩国部署萨 德,中韩关系转冷,台海关系持续紧张。周边国家纷纷加大军事投入,我国周边 的安全形式十分严峻。我们认为,随着我国经济增速企稳,预计我国将有充足的 实力应对新一轮的世界军费竞赛,我国军费增速升档的可能性增加,同时军工企 业的改革进程也有望加快。建议关注军工板块的投资机会。 国企改革 我们继续看好国企改革板块。2017 年将是混改的落地和重点突破之年,国资委已 经部署了 2017 年改革计划,力求包括集团层面在内的混合所有制改革有所突破, 在电力、铁路、民航等领域迈出实质性步伐。1 月 3 日,铁总在继交通部‚供给侧 改革‛部署之后,推出了铁路混改工作计划。临近“两会”,作为贯穿全年的国企 改革投资主线大概率会被市场点燃,我们继续看好该板块,建议在关注央企层面 的同时,也关注地方国企。央企层面:军工、电信、交运等板块的混改潜力大, 油气领域混改则要静待油气改革方面的出台。地方层面:看好前期国企预期较高 或近期国企政策密集、且国资质量相对较高的北京、上海、广州、山东、云南等 地。 (策略小组执笔:赖勇全、孔军) 个股雷达及荐股跟踪 中船防务(600685)建造具有先进水平的护卫舰 2 月 8 日推荐 上涨 5.54%,继续持有。 中船防务前身是广州广船国际股份有限公司,广船国际上市资产主要是民营业务资产,2014 年、 2015 年,中船防务先后收购了中船龙穴造船有限公司、中船黄埔文冲船舶有限公司,中船集团在华南地 区优质造船资产、包括军品资产基本已经进入中船防务。中船防务的军品主要是 054A 型护卫舰,该舰 可以说是中国设计最为成功的军舰,2002 年定型时就已经注入了隐身设计元素,以后经过加装新型垂 直发射系统和相控阵雷达,舰体的主体设计没有大的改动,目前已经服役 22 艘。南海问题日益升温, 公司在中国军舰生产的分布图中显得越来越重要。中船防务致力于打造成中国海军的南方建造和保障基 地。中央经济工作会议提出,要加快推进国企混合所有制企业员工持股试点、央企兼并重组试点等国企 改革任务。国企改革将改善公司管理结构,激发公司活力。公司具备强大的发展潜力。 (李勤) 中国巨石(600176) :控股股东国企改革获批,可逢低布局。 公司是中国建材股份有限公司玻璃纤维业务的核心企业,以玻璃纤维及制品的生产与销售为主营业 务。控股股东国企改革获批,未来公司有望搭建新材料及复合材料综合平台,中建材和中材集团旗下拥 有泰山玻纤、中复连众、中复神鹰等众多新材料及复合材料优质资产。本次双方重组获得商务部反垄断 局批准,国企改革进程加快。公司于 2016 年 9 月~2017 年 1 月先后收购同一实际控制人中建材下的中 复连众 26.52%股权和 5.52%股权,未来控股股东旗下相关的新材料及复合材料优质资产有望继续注入公 司,推动公司搭建新材料及复合材料综合平台。该公司业绩好,估值低,可逢低布局。 (刘中华) 海螺水泥(600585) :受益供给侧改革,公司业绩将稳定增长 16 年下半年环保部开始环保督查,水泥产量受到限制,水泥价格自 16 年 8 月大幅上涨,目前全国 高标号水泥价格为 330 元/吨,同比增长 33.6%。公司 16 年业绩也触底回升,预计公司 16 年水泥(含 熟料)销量为 2.75 亿吨,同比增长 7.4%。未来国内基建投资增速将维持高位,随着 17 年供给侧改革 的深入推进,全国水泥均价将高于 16 年,公司是全国水泥龙头企业,将受益供给侧改革,市场份额有 望继续提高,公司业绩将保持稳定增长。建议关注。 (孔军) 第 2 页共 5 页 荐股跟踪及操作建议 股票简称及代码 推荐日期 累计涨幅(%) 操作建议 天山股份(000877) 2017/1/20 105% 行业回暖利润扭亏,可继续持有 水井坊(600779) 2016/11/15 33% 受益 CPI 上涨,可继续持有 华锦股份(000059) 2016/12/16 26% 炼油和石化业绩弹性大,可继续持有 陕西煤业(601225) 2017/1/11 24% 受益供给侧改革,可继续持有 中船防务(600685) 2017/1/3 15% 军工股国企改革潜力标的,可继续持有 注: “累计涨幅”指首次推荐日至今日的期间累计涨幅,提示卖出或减仓操作的个股短期将不再跟踪。以上个股当前操作建 议仅供参考,投资者可根据个人风格和持仓股票收益情况酌情操作。 (管伟) 新股提示 根据沪深交易所披露,明天(3 月 2 日)有两只新股可以申购。建议投资者关注,具体信息参见 下表。 近期新股发行数据一览 股票简称 申购 代码 网上申购日 发行总 网上发 量 行量 (万股) (万股) 发行价 申购上限 主营业务或产品 (股) 博士眼镜 300622 2017-3-2 9.83 2145 845 8000 眼镜连锁零售 中持股份 732903 2017-3-2 9.88 2560.95 1020 10000 水环境服务商 克来机电 732960 2017-3-2 9.51 2000 2000 20000 耐磨手套等功能性劳动防护手套 数据来源:wind 特别提示:以上数据或有变化,请以发行公司《招股说明书》为准。 (赖勇全) 股指期货多空持仓 股指期货前 20 名结算会员成交持仓排名 名次 会员简称 合约:IF1703 交易日期:20170301 持买单量排名 持卖单量排名 持买单量 比上交易日增减 名次 会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 银河期货 4458 41 1 中信期货 5554 47 2 中信期货 3600 47 2 国泰君安 2306 -6 3 国泰君安 3044 -76 3 华泰期货 2261 57 4 国投安信 2616 120 4 银河期货 2118 -71 5 中金期货 2114 -67 5 光大期货 1659 28 6 五矿经易 1537 -66 6 上海东证 1643 -13 7 广发期货 1524 48 7 广发期货 1627 27 8 永安期货 1283 23 8 招商期货 1609 -55 9 申银万国 1245 71 9 兴证期货 1525 19 10 华泰期货 1130 22 10 国投安信 1425 -2 11 兴证期货 1085 70 11 永安期货 1338 48 12 海通期货 1005 5 12 海通期货 1214 55 第 3 页共 5 页 -6000 2015-1-12 2015-1-19 2015-1-26 2015-2-2 2015-2-9 2015-2-16 2015-2-23 2015-3-2 2015-3-9 2015-3-16 2015-3-23 2015-3-30 2015-4-6 2015-4-13 2015-4-20 2015-4-27 2015-5-4 2015-5-11 2015-5-18 2015-5-25 2015-6-1 2015-6-8 2015-6-15 2015-6-22 2015-6-29 2015-7-6 2015-7-13 2015-7-20 2015-7-27 2015-8-3 2015-8-10 2015-8-17 2015-8-24 2015-8-31 2015-9-7 2015-9-14 2015-9-21 2015-9-28 2015-10-5 2015-10-12 2015-10-19 2015-10-26 2015-11-2 2015-11-9 2015-11-16 2015-11-23 2015-11-30 2015-12-7 2015-12-14 2015-12-21 2015-12-28 2016-1-4 2016-1-11 2016-1-18 2016-1-25 2016-2-1 2016-2-8 2016-2-15 2016-2-22 2016-2-29 2016-3-7 2016-3-14 2016-3-21 2016-3-28 2016-4-4 2016-4-11 2016-4-18 2016-4-25 2016-5-2 2016-5-9 2016-5-16 2016-5-23 2016-5-30 2016-6-6 2016-6-13 2016-6-20 2016-6-27 2016-7-4 2016-7-11 2016-7-18 2016-7-25 2016-8-1 2016-8-8 2016-8-15 2016-8-22 2016-8-29 2016-9-5 2016-9-12 2016-9-19 2016-9-26 2016-10-3 2016-10-10 2016-10-17 2016-10-24 2016-10-31 2016-11-7 2016-11-14 2016-11-21 2016-11-28 2016-12-5 2016-12-12 2016-12-19 2016-12-26 2017-1-2 2017-1-9 2017-1-16 2017-1-23 2017-1-30 2017-2-6 2017-2-13 2017-2-20 2017-2-27 13 鲁证期货 915 11 13 国信期货 1205 12 14 上海东证 770 -6 14 南华期货 856 48 15 浙商期货 738 42 15 建信期货 739 8 16 南华期货 655 133 16 鲁证期货 601 -71 17 安粮期货 642 41 17 兴业期货 592 -55 18 招商期货 618 -27 18 申银万国 566 58 19 国信期货 526 -17 19 长江期货 426 17 20 新湖期货 476 -30 20 中金期货 424 0 29981 385 29688 151 上一交易日净空单 -48 机构资金 当日净空单 资金流向与大盘趋势图 3000 2000 1000 -1000 0 -2000 -3000 -4000 -5000 散户资金 数据来源:全景网、中国中投证券北三环东路营业部整理 第 4 页共 5 页 沪指-3234.68 -293 数据来源:中国金融期货交易所 (张日清) B 股动向 冲高震荡势彷徨 周三沪深 B 股继续震荡走高,沪市 B 股今日大举反弹,除资源股伊泰 B 继续连阳突破新高外,农机类 的凯马 B 和上柴 B 股均出现大涨,而因预警超跌的大化 B 股,也出现难得的反弹阳线,显示主力仍有自救 意愿。活跃股晨鸣 B 上午一度创出新高,但晚节不保尾盘收绿,加之成交萎缩显示资金参与度有下降迹象。 今日 A 股也一度大举反弹,但同样是尾盘跳水严重,最终未能守住 3250,这也令 B 股的反弹行情力度大打 折扣。虽然目前来看 B 股大盘仍强于 A 股,但考虑两会在即,市场的观望情绪越来越重,因此要进一步大 幅突破也不那么容易。外围方面,港股恒指经历昨日大挫今日也在蓄势修复中。明日又逢敏感的周四,短 期策略建议谨慎为主,避免追高耐心等待调整机会再行参与。 (张鹏) 资金流向 周三资金净流入约 37.89 亿元,其中,机构资金净流入约 10.06 亿元,散户资金净流入约 26.83 亿元。 行业板块方面,化工行业资金净流入约 38.5 亿元,综合行业资金净流入约 15.3 亿元,有色金属行业资金 净流入约 10.7 亿元,水泥行业资金净流入约 10.5 亿元,建筑建材行业资金净流入约 6.0 亿元。电子信息 行业资金净流出约 15.7 亿元,生物制药行业资金净流出约 6.2 亿元,发电设备行业资金净流出约 3.9 亿元, 家电行业资金净流出约 3.0 亿元,农林牧渔行业资金净流出约 2.3 亿元。 免责声明:《中投证券金理财》仅供中国中投证券客户参考,并不构成投资的依据。投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来 判断是否使用本刊所载内容和信息,独立做出投资决策并自行承担相应风险,我公司及其雇员不对据此而引致的任何直接或间接损失负任何 责任。投资者如有意见或建议,欢迎拨打中投证券客户服务电话 4006008008/95532,或电邮 ts@china-invs.cn。 第 5 页共 5 页
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