中投证券-金理财金版

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作者: 丁俭 张日清
发布机构: 中投证券
发布日期: 2017-03-06
2017 年 3 月 6 日(星期一) 17:00 出刊 总第 2238 期 2017 年第 33 期 客服热线:4006008008/95532 核心提示:今日沪深两市震荡走高,沪指回补了上周五的跳空缺口,而深成指创年内新高,个股出现普涨,显示做多 情绪升温。美联储 3 月加息预期明显提升,但短期扰动不改中线市场向好格局,预计大盘后市强势震荡,可重点关注人工 智能、煤炭、工程机械等板块。 策略前瞻 大盘强势震荡,关注人工智能等板块 受“两会”召开、政府工作报告发布等消息影响,今日沪深两市震荡走高,沪指回补了上周五的跳空 缺口,而深成指创年内新高,中小板、创业板等成长股开始发力,个股出现普涨,两市涨停个股超过 40 只, 显示做多情绪升温。板块上,家电、电子信息、煤炭等涨幅靠前,银行、保险等权重股表现偏弱,因军费 开支增加,航天军工等板块也表现较好。 消息面上,政府工作报告发布,确定了 2017 年主要的宏观经济发展目标。2017 年中国 GDP 增长预期 目标为 6.5%左右;今年实施积极财政政策和稳健货币政策,M2 增速 12%左右;今年 CPI 预期目标 3%左右; 财政政策要积极有效,维持 2017 年财政赤字率在 3%等。另外,李克强总理在政府工作报告中提出,加快 推进国资国企改革,在电力、军工等领域迈出实质性步伐。要以提高核心竞争力和资源配置效率为目标, 形成有效制衡的公司法人治理结构、灵活高效的市场化经营机制。外围方面,美联储主席耶伦用相当明确 的口吻标准准备在 3 月 14-15 日的 FOMC 会议中提高联邦基金利率。她说,如果美联储认为就业和通胀数据 走势依然符合预期,那么 3 月加息可能就是合适的。而高盛将美联储 3 月加息概率提升至 95%。新股方面, 证监会近日核发 10 家企业 IPO 批文,扩容压力不减。 综合来看,2017 年经济目标明确有利于市场向好,虽然美联储 3 月加息预期明显提升,但短期扰动不 改中线市场向好格局,预计大盘后市强势震荡,主要是结构性机会。操作上,可适当调仓换股,对近期升 温的成长股可重点留意,如人工智能。另外,受益供给侧改革的煤炭和行业回暖的工程机械也可重点关注。 多空看板 行业板块 主要观点 人工智能 李克强总理在政府工作报告中提到,要加快培育壮大新兴产业。全面实施战略性 新兴产业发展规划,加快新材料、人工智能、集成电路、生物制药、第五代移动 通信等技术研发和转化,做大做强产业集群。此外,全国政协委员、百度董事长 兼 CEO 李彦宏今年有三个提案,基本都与人工智能有关。第一是建议用人工智能 技术来解决儿童走失的问题;第二是建议用人工智能技术调交通信号灯,涉及到百 度研发的汽车智能识别技术;第三是建议各大部委都制定相应的产业政策,鼓励各 个行业和人工智能技术进行结合。艾瑞咨询数据显示,2015 年我国人工智能市场 规模约 12 亿元人民币,未来 5 年的增长率将达到 50%。人工智能技术能够带动多 个产业的发展,逐步打开万亿级别的市场,可重点关注。 煤炭 国务院总理李克强作政府工作报告时称,扎实有效去产能。今年要再压减钢铁产 能 5000 万吨左右,退出煤炭产能 1.5 亿吨以上。同时,要淘汰、停建、缓建煤电 产能 5000 万千瓦以上,以防范化解煤电产能过剩风险,提高煤电行业效率,为清 洁能源发展腾空间。要严格执行环保、能耗、质量、安全等相关法律法规和标准, 更多运用市场化法治化手段,有效处置“僵尸企业” ,推动企业兼并重组、破产清 算,坚决淘汰不达标的落后产能,严控过剩行业新上产能。预计今年供给侧改革 力度不减,可继续关注。 工程机械 广发调研报告称,2 月份国内挖掘机销量总量为 14530 台,同比增长 297.65%,大 超市场预期!同时也是挖掘机增速有数据跟踪历史以来的单月最高纪录。从此前 了解的情况来看,多个省份的增速在 250-400%之间。在经历 2011 年以来市场销售 关注板块 敬请阅读刊尾免责声明内部资料,请勿外传 第 1 页共 4 页 连续下滑之后,2016 年,中国工程机械产品销售形势出现较大改观。9 类主要产 品全年累计销售 54.46 万台,同比增长 10.2%。除装载机、随车起重机销量同比下 滑外,其余 7 类主要产品均实现增长。其中,平地机、挖掘机、压路机、工业车 辆、推土机等 5 类主要产品呈现两位数以上增长,平地机、挖掘机销量增幅达到 20%左右。从业绩数据情况看,上市公司业绩改善明显,建议关注。 (策略小组执笔:刘中华、管伟) 个股雷达及荐股跟踪 三一重工(600031) 混凝土机械、挖掘机械龙头 三一集团主业是以“工程”为主题的装备制造业,主导产品为混凝土机械、挖掘机械、起重机械、 筑路机械、桩工机械、风电设备、港口机械、石油装备、煤炭设备、精密机床等全系列产品,其中挖掘 机械、桩工机械、履带起重机械为中国主流品牌,混凝土机械为全球品牌。 2016 年 12 月份,国内挖 掘机销量为 6910 台,同比增长 75%,连续 4 个月增速超过 70%;全年销量累计同比增长 25%,三一重 工挖掘机械居国内龙头地位,市场占有率达 21%;国内起重机械和混凝土机械近几个月出现 10-20%增长, 由于建材需求量大涨,预计未来几个月混凝土机械还将可能大幅增长。国家基建投资对工程机械拉动明 显,主要包括道路桥梁和矿业等下游带来的中大挖和混凝土机械需求大增。提请关注。 (李勤) 西山煤电(000983):受益供给侧改革,可逢低布局。 今年政府工作报告提出,2017 年要再压减钢铁产能 5000 万吨左右,退出煤炭产能 1.5 亿吨以上。 同时,要淘汰、停建、缓建煤电产能 5000 万千瓦以上,以防范化解煤电产能过剩风险,提高煤电行业 效率,为清洁能源发展腾空间。焦煤是目前市场上价格最高的煤炭品种,受益于供给侧改革与煤炭去产 能政策,目前焦煤市场价格维持在 1300-1400 元/吨的相对高位,据了解,西山煤电目前焦煤开采成本 约为 200-300 元/吨,西山煤电 1 月底公布的业绩预告显示,公司 2016 年度预计盈利 3.67-4.37 亿元, 同比增幅达到 160%-210%。另外,山西焦煤储量丰富, 占比超过全国总储量的 50%,山西省政府在这一 领域资源整合的态度亦十分明确,公司将明显受益,可逢低布局。 (刘中华) 科大讯飞(002230) :语言人工智能龙头,可长线布局 公司是智能语音龙头企业。公司专注语音合成与识别领域十几年,通过在其领先的语音合成与识别 技术上嫁接教育、电信、音乐、车载以及智能家居等业务,将公司打造成了国内最大的语音平台,是国 内毫无争议的语音第一入口,坐拥 7 亿用户。公司 2015 年 8 月完成定增 21 亿,积极布局在线教育和人 工智能。通过定增项目的实施,构建起以科大讯飞教育云平台为核心的开放式教育产业生态体系,同时, 通过“讯飞超脑”新一代人工智能技术的创新突破,将帮助公司在移动互联网、智能教育、智能车载、 智慧医疗、智能机器人等越来越多的领域打开全新的市场机会,促进建立人工智能产业生态系统。人工 智能是未来的核心看点。 (管伟) 荐股跟踪及操作建议 股票简称及代码 推荐日期 累计涨幅(%) 操作建议 天山股份(000877) 2017/1/20 89% 行业回暖利润扭亏,可继续持有 水井坊(600779) 2016/11/15 38% 受益 CPI 上涨,可继续持有 华锦股份(000059) 2016/12/16 27% 炼油和石化业绩弹性大,可继续持有 海信科龙(000921) 2017/1/20 21% 家电龙头,可继续持有 山西汾酒(600809) 2017/1/6 20% 地方酒龙头,可继续持有 注: “累计涨幅”指首次推荐日至今日的期间累计涨幅,提示卖出或减仓操作的个股短期将不再跟踪。以上个股当前操作建 议仅供参考,投资者可根据个人风格和持仓股票收益情况酌情操作。 (管伟) 第 2 页共 4 页 新股提示 根据沪深交易所披露,明天(3 月 7 日)有三只新股可以申购。建议投资者关注,具体信息参见 下表。 近期新股发行数据一览 股票简称 申购 网上申 代码 购日 发行总 网上发 量 行量 (万股) (万股) 发行价 申购上限 主营业务或产品 (股) 绿色照明灯具、照明光源及照明控制 300625 三雄极光 2017-3-7 19.30 7000 2800 28000 732179 新泉股份 2017-3-7 14.01 3985 1594 15000 汽车饰件整体解决方案提供商 732517 绝味食品 2017-3-7 16.09 5000 1500 15000 休闲卤制食品 类产品 数据来源:wind 特别提示:以上数据或有变化,请以发行公司《招股说明书》为准。 (赖勇全) 股指期货多空持仓 股指期货前 20 名结算会员成交持仓排名 名次 会员简称 合约:IF1703 交易日期:20170306 持买单量排名 持卖单量排名 持买单量 比上交易日增减 名次 会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 银河期货 4366 -50 1 中信期货 5585 -64 2 中信期货 3446 -246 2 国泰君安 2351 16 3 国投安信 2899 217 3 华泰期货 2125 17 4 国泰君安 2673 -218 4 银河期货 2092 5 5 中金期货 1889 -108 5 招商期货 1762 -20 6 广发期货 1525 -73 6 上海东证 1701 -10 7 鲁证期货 1219 143 7 光大期货 1628 -51 8 永安期货 1205 -42 8 广发期货 1519 -37 9 申银万国 1199 -26 9 兴证期货 1449 -59 10 兴证期货 1118 59 10 国投安信 1299 -134 11 华泰期货 1069 -17 11 永安期货 1193 -100 12 五矿经易 988 -335 12 国信期货 1183 -8 13 海通期货 882 -86 13 海通期货 1099 -92 14 安粮期货 768 105 14 南华期货 802 -21 15 南华期货 753 25 15 建信期货 664 -43 16 招商期货 673 30 16 鲁证期货 607 -19 17 上海东证 652 -21 17 申银万国 502 13 18 浙商期货 647 -75 18 兴业期货 471 -50 19 光大期货 490 -22 19 中金期货 421 2 20 新湖期货 447 21 20 渤海期货 416 -6 28908 -719 28869 -661 第 3 页共 4 页 -6000 2015-1-12 2015-1-19 2015-1-26 2015-2-2 2015-2-9 2015-2-16 2015-2-23 2015-3-2 2015-3-9 2015-3-16 2015-3-23 2015-3-30 2015-4-6 2015-4-13 2015-4-20 2015-4-27 2015-5-4 2015-5-11 2015-5-18 2015-5-25 2015-6-1 2015-6-8 2015-6-15 2015-6-22 2015-6-29 2015-7-6 2015-7-13 2015-7-20 2015-7-27 2015-8-3 2015-8-10 2015-8-17 2015-8-24 2015-8-31 2015-9-7 2015-9-14 2015-9-21 2015-9-28 2015-10-5 2015-10-12 2015-10-19 2015-10-26 2015-11-2 2015-11-9 2015-11-16 2015-11-23 2015-11-30 2015-12-7 2015-12-14 2015-12-21 2015-12-28 2016-1-4 2016-1-11 2016-1-18 2016-1-25 2016-2-1 2016-2-8 2016-2-15 2016-2-22 2016-2-29 2016-3-7 2016-3-14 2016-3-21 2016-3-28 2016-4-4 2016-4-11 2016-4-18 2016-4-25 2016-5-2 2016-5-9 2016-5-16 2016-5-23 2016-5-30 2016-6-6 2016-6-13 2016-6-20 2016-6-27 2016-7-4 2016-7-11 2016-7-18 2016-7-25 2016-8-1 2016-8-8 2016-8-15 2016-8-22 2016-8-29 2016-9-5 2016-9-12 2016-9-19 2016-9-26 2016-10-3 2016-10-10 2016-10-17 2016-10-24 2016-10-31 2016-11-7 2016-11-14 2016-11-21 2016-11-28 2016-12-5 2016-12-12 2016-12-19 2016-12-26 2017-1-2 2017-1-9 2017-1-16 2017-1-23 2017-1-30 2017-2-6 2017-2-13 2017-2-20 2017-2-27 2017-3-6 上一交易日净空单 -97 机构资金 当日净空单 散户资金 责任。投资者如有意见或建议,欢迎拨打中投证券客户服务电话 4006008008/95532,或电邮 ts@china-invs.cn。 第 4 页共 4 页 -39 数据来源:中国金融期货交易所 (张日清) B 股动向 沪深双双企稳反弹 周一沪深 B 股震荡反弹,深证 B 指缩量上涨创出新高,沪指则稍弱,但尾盘也同样红盘收复了周五失 地。周末的两会政府工作报告,李总理定调了今年的 GDP 增速在 6.5%,与此同时市场非常关注很多新纳入 的词汇,其中人工智能成为亮点。这也使得今天 B 股盘面上,制造业蓝筹股纷纷上涨响应,毕竟未来的智 能家电也是相当有前景的一块市场。与之前的宏观预期相比较,本次政府工作报告总体基调偏稳健,基建 规模略低于此前的预期。同时今日银监会也已开始部署信用风险专项排查,希望实切实摸清风险底数,实 际上证监会近期的工作同样也在围绕风险防范展开。考虑本月美联储加息的概率急升,监管层的担子确实 不轻。外围方面恒指今日于 30 日线缩量企稳,日韩股市则因朝鲜早间试射导弹下跌。短期 B 股振幅也在收 窄,反弹的持续性仍有待观察,策略上建议避免追高低吸波段为主。 (张鹏) 资金流向 周一资金净流入约 188.29 亿元,其中,机构资金净流入约 22.02 亿元,散户资金净流入约 166.27 亿 元。行业板块方面,电子信息行业资金净流入约 39.5 亿元,机械行业资金净流入约 21.2 亿元,电子器件 行业资金净流入约 19.8 亿元,家电行业资金净流入约 18.5 亿元,电器行业资金净流入约 11.2 亿元。水泥 行业资金净流出约 4.2 亿元,金融行业资金净流出约 3.2 亿元,有色金属行业资金净流出约 3.1 亿元,化 工行业资金净流出约 1.4 亿元,酿酒行业资金净流出约 1.3 亿元。 资金流向与大盘趋势图 3000 2000 1000 -1000 0 -2000 -3000 -4000 -5000 沪指-3234.68 数据来源:全景网、中国中投证券北三环东路营业部整理 免责声明:《中投证券金理财》仅供中国中投证券客户参考,并不构成投资的依据。投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来 判断是否使用本刊所载内容和信息,独立做出投资决策并自行承担相应风险,我公司及其雇员不对据此而引致的任何直接或间接损失负任何
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