中投证券-金理财金版

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作者: 丁俭
发布机构: 中投证券
发布日期: 2017-03-07
2017 年 3 月 7 日(星期二) 17:00 出刊 总第 2239 期 2017 年第 34 期 客服热线:4006008008/95532 核心提示:今日沪深两市延续了昨日的强势格局,小幅震荡走高,其中深成指再创年内新高。美联储 3 月加息或对市 场有扰动,但“两会”期间,A 股维稳预期较强,预计后市大盘或维持震荡,可关注人工智能、白酒、医药医疗等板块。 策略前瞻 大盘或维持震荡,继续关注人工智能等板块 今日沪深两市延续了昨日的强势格局,小幅震荡走高,其中深成指再创年内新高,但板块出现了分化, 近期强势的煤炭、有色等周期板块出现调整,而代表成长股的创业板继续走高。板块上,酿酒、保险、水 务等涨幅靠前,钢铁、航空、多元金融等表现落后。虽然近期有新股发行提速、美联储 3 月加息升温等不 利因素,但市场仍表现强势,符合预期。 外围方面,美联储主席耶伦用相当明确的口吻标准准备在 3 月 14-15 日的 FOMC 会议中提高联邦基金利 率,各大机构也普遍提高了加息预期。国内方面,国务院日前印发《“十三五”国家老龄事业发展和养老体 系建设规划》 ,明确提出大力发展养老服务企业,鼓励连锁化经营、集团化发展,实施品牌战略,培育一批 各具特色、管理规范、服务标准的龙头企业,加快形成产业链长、覆盖领域广、经济社会效益显著的养老 服务产业集群。另外,国新办 3 月 6 日举行国务院政策例行吹风会,三大电信运营商在会上表示,今年 10 月 1 日起在全国范围取消手机国内长途和漫游费,而工业和信息化部副部长陈肇雄表示,今年工信部将深 入推进网络提速降费相关工作。 综合来看,虽然美联储 3 月加息或对市场有扰动,但“两会”期间,A 股维稳预期较强,出现大起大 落的概率较小。从盘面来看,市场走势相对健康,预计后市大盘或维持震荡,个股机会不断。操作上,继 续调仓换股,对近期涨幅偏大的周期股逢高减仓,对有业绩支撑、估值不高的成长股逢低布局,可继续关 注人工智能。另外,业绩稳健的白酒、医药医疗等板块也值得关注。 多空看板 行业板块 主要观点 人工智能 近日,国家发改委正式批复由百度牵头筹建深度学习技术及应用国家工程实验室, 还将作为共建单位共同参与大数据系统软件国家工程实验室,及类脑智能技术及 应用国家工程实验室的建设工作。国内外巨头在“人工智能五要素”均有所布局, 其中计算设施较为集中。微软收购初创公司 Maluuba,AI 顶级专家 YoshuaBengio 成为公司特聘顾问;百度正式引入陆奇担任集团总裁兼首席运营官。谷歌发布大规 模有监督的词义消歧语料库,苹果通过在 iOS10.3beta 版新增条款尝试获取用户 iCloud 数据改善 Siri 等产品体验。百度与北汽宣布战略合作开发 L3 级别的自动 驾驶汽车,日本保险巨头 FukokuMutual 则在保险理赔工作中引入基于 IBMWatson 的人工智能系统,并计划裁剪该部门 30%员工。人工智能技术能够带动多个产业的 发展,逐步打开万亿级别的市场,可重点关注。 白酒 茅台集团党委书记、总经理李保芳近日在河南调研时首次披露茅台供应情况,据 悉全年茅台酒投放计划为 2.68 万吨。目前,已销售茅台酒 6500 余吨,占全年计 划的 30%以上。到 6 月 30 日,可勾调投放市场的 53 度茅台酒大概在 6500 吨左右, 只能满足市场需求的 20%-25%。今年下半年,可投放市场的 53 度茅台酒总量约为 1.28 万吨。除去节假日,每天可生产投放市场的量约为 80 吨,也只能满足市场需 求的 50%左右。也就是说高端白酒领域还有较大需求缺口,或将利好行业内公司, 可继续关注。 医药医疗 人社部网站近日发布 2017 版药品目录,要求严格药品目录支付规定、规范各省药 品目录调整、完善药品目录使用管理,以及探索建立医保药品谈判准入机制。各 省(区、市)应于 2017 年 7 月 31 日前发布本地基本医疗保险、工伤保险和生育保 关注板块 敬请阅读刊尾免责声明内部资料,请勿外传 第 1 页共 4 页 险药品目录。调整的数量(含调入、调出、调整限定支付范围)不得超过国家乙类 药品数量的 15%。一旦自家药品被纳入医保目录,快速放量成为必然。此前 2009 版的医保目录催生了数十个销售额过 10 亿的品种,新版目录的诞生,也意味着我 国 1.5 万亿元的药品市场格局或将被重构,可持续关注相关投资机会。 (策略小组执笔:刘中华、管伟) 个股雷达及荐股跟踪 口子窖(603589) :兼香型白酒,2016 年前三季度业绩增长 32%,逢低布局。 公司是兼香型白酒代表企业,差异化口味和高品质凸显竞争优势。与三大主流香型不同,兼香型白 酒因自然环境、生产原料、酿造工艺等因素影响,能生产出至少兼有两种及以上香型的白酒。口子窖定 位 90-200 元中高端市场,兼香型口味差异化优势凸显,省内品牌力可与古井相媲美。徽酒“口子+古 井”双寡头格局确立,未来三年 CR2 有望由 25%提升至 40%,地产酒将逐步淘汰。面对竞品高费用营销 打法,公司适度转换费用投入方向实现销售良性增长。公司具备优秀的渠道管控能力,价盘稳定、库存 低位,经销商实力强劲、激励机制到位,“一地一策”运作模式灵活性强。现阶段省内乡镇市场渗透率 较低,渠道持续下沉为核心大单品提供充足增长空间,省外主动调整明年发力可期。2016 年前三季度 业绩增长 32%,业绩优异,增长高于行业,可逢低布局。 (赖勇全) 湖南发展(000722) :布局养老产业,可逢低布局。 公司主要从事水力发电综合开发经营,土地资源储备及综合开发经营等。公司的主营业务水电业务 仍然坚挺,同时公司深入贯彻和落实“以水力发电和健康养老养生为主,辅以股权投资业务”的业务发 展战略,在巩固和持续发展水电基础业务的同时,全力推进健康养老养生产业发展。公司康复医疗省内 连锁项目相继落地,省外市场拓展取得突破, 医、康、养结合模式纵深推进。公司与湖北侨亚养老产业 股份有限公司在湖南省长沙市共同投资设立湖南发展侨亚养老产业有限公司,该控股子公司的成立进一 步增强了公司在健康养老领域的竞争力。 (刘中华) 慈星股份(300307):智能化龙头,可逢低关注 公司以针织机械的生产为核心,同时投资参控众多公司来完善其产业布局,除国内针织机械的软硬 件生产相关和产品销售的子公司外,还在海外控股子公司用于产品研发和生产销售。特别是公司大举进 入机器人领域,收购芜湖固高自动化技术有限公司并成立宁波慈星机器人技术有限公司。公司员工持股 计划显示公司对业务恢复的信心;机器人产业上布局逐步展开,后续将继续完善,未来空间广阔。 (管伟) 荐股跟踪及操作建议 股票简称及代码 推荐日期 累计涨幅(%) 操作建议 天山股份(000877) 2017/1/20 82% 行业回暖利润扭亏,可继续持有 水井坊(600779) 2016/11/15 43% 受益 CPI 上涨,可继续持有 山西汾酒(600809) 2017/1/6 23% 地方酒龙头,可继续持有 海信科龙(000921) 2017/1/20 22% 家电龙头,可继续持有 华锦股份(000059) 2016/12/16 18% 炼油和石化业绩弹性大,可继续持有 注: “累计涨幅”指首次推荐日至今日的期间累计涨幅,提示卖出或减仓操作的个股短期将不再跟踪。以上个股当前操作建 议仅供参考,投资者可根据个人风格和持仓股票收益情况酌情操作。 (管伟) 新股提示 根据沪深交易所披露,明天(3 月 8 日)有三只新股可以申购。建议投资者关注,具体信息参见 下表。 第 2 页共 4 页 近期新股发行数据一览 股票简称 申购 网上申 代码 购日 发行总 网上发 量 行量 (万股) (万股) 发行价 申购上限 主营业务或产品 (股) 002856 美芝股份 2017-3-8 11.61 2534 1014 10000 建筑装饰工程设计与施工 732133 碳元科技 2017-3-8 7.87 5200 2080 20000 高导热石墨散热材料 002855 捷荣技术 2017-3-8 6.54 6000 2400 24000 非金属制品模具、精冲模、精密型腔 模等 数据来源:wind 特别提示:以上数据或有变化,请以发行公司《招股说明书》为准。 (赖勇全) 股指期货多空持仓 股指期货前 20 名结算会员成交持仓排名 名次 会员简称 合约:IF1703 交易日期:20170307 持买单量排名 持卖单量排名 持买单量 比上交易日增减 名次 会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 银河期货 4249 -117 1 中信期货 5224 -361 2 中信期货 3363 -83 2 国泰君安 2217 -134 3 国投安信 3071 172 3 华泰期货 2095 -30 4 国泰君安 2254 -419 4 银河期货 2033 -59 5 中金期货 1804 -85 5 招商期货 1700 -62 6 广发期货 1437 -88 6 上海东证 1635 -66 7 申银万国 1140 -59 7 光大期货 1451 -177 8 鲁证期货 1138 -81 8 广发期货 1445 -74 9 永安期货 1135 -70 9 兴证期货 1356 -93 10 兴证期货 1077 -41 10 国信期货 1172 -11 11 华泰期货 1034 -35 11 国投安信 1155 -144 12 海通期货 822 -60 12 永安期货 1128 -65 13 五矿经易 799 -189 13 海通期货 1022 -77 14 安粮期货 794 26 14 南华期货 759 -43 15 南华期货 699 -54 15 建信期货 660 -4 16 招商期货 679 6 16 鲁证期货 609 2 17 浙商期货 630 -17 17 申银万国 511 9 18 上海东证 529 -123 18 渤海期货 420 4 19 光大期货 489 -1 19 中信建投 412 35 20 新湖期货 430 -17 20 中金期货 409 -12 27573 -1335 27413 -1362 上一交易日净空单 -39 当日净空单 数据来源:中国金融期货交易所 第 3 页共 4 页 -160 -6000 2015-1-12 2015-1-19 2015-1-26 2015-2-2 2015-2-9 2015-2-16 2015-2-23 2015-3-2 2015-3-9 2015-3-16 2015-3-23 2015-3-30 2015-4-6 2015-4-13 2015-4-20 2015-4-27 2015-5-4 2015-5-11 2015-5-18 2015-5-25 2015-6-1 2015-6-8 2015-6-15 2015-6-22 2015-6-29 2015-7-6 2015-7-13 2015-7-20 2015-7-27 2015-8-3 2015-8-10 2015-8-17 2015-8-24 2015-8-31 2015-9-7 2015-9-14 2015-9-21 2015-9-28 2015-10-5 2015-10-12 2015-10-19 2015-10-26 2015-11-2 2015-11-9 2015-11-16 2015-11-23 2015-11-30 2015-12-7 2015-12-14 2015-12-21 2015-12-28 2016-1-4 2016-1-11 2016-1-18 2016-1-25 2016-2-1 2016-2-8 2016-2-15 2016-2-22 2016-2-29 2016-3-7 2016-3-14 2016-3-21 2016-3-28 2016-4-4 2016-4-11 2016-4-18 2016-4-25 2016-5-2 2016-5-9 2016-5-16 2016-5-23 2016-5-30 2016-6-6 2016-6-13 2016-6-20 2016-6-27 2016-7-4 2016-7-11 2016-7-18 2016-7-25 2016-8-1 2016-8-8 2016-8-15 2016-8-22 2016-8-29 2016-9-5 2016-9-12 2016-9-19 2016-9-26 2016-10-3 2016-10-10 2016-10-17 2016-10-24 2016-10-31 2016-11-7 2016-11-14 2016-11-21 2016-11-28 2016-12-5 2016-12-12 2016-12-19 2016-12-26 2017-1-2 2017-1-9 2017-1-16 2017-1-23 2017-1-30 2017-2-6 2017-2-13 2017-2-20 2017-2-27 2017-3-6 (张日清) B 股动向 中韩贸易争端带出新热点 周二沪深 B 股缩量震荡,个股跌多涨少,显然昨日普涨反弹后买盘欲望有所减弱。涨幅榜居前的 B 股 显然也受到了近期中韩萨德争端的影响,京东方 B 作为国内面板龙头,显然会受益于替代韩国进口面板, 故近期连续上涨悄然创出新高。今日涨幅居首的深赤湾 B,则是因两会提及了粤港澳大湾区概念,加之中 韩贸易影响可能会导致部分进出口需求转向南方港口的预期,故该股跟随 A 股涨停而大涨。甚至连旅游股 黄山 B 都借机发力,不排除部分出国游客户转向境内游消化。跌幅榜上伊泰 B 收出近一周来低位,周期股 短期似乎受到了两会基建政策低于预期的影响,不过技术上仍算是正常调整范畴。深圳本地股今日总体表 现也一般,或许是因为捧红了深赤湾 B 这一朵红花,其他本地 B 股顿觉活跃资金抽离,总体上 B 股仍是存 量打拼,故个股此起彼伏不可避免。短期市场投资风格转向小盘股,但料对 B 股影响有限,短期策略仍是 逢震荡关注优质蓝筹为主。 (张鹏) 资金流向 周二资金净流出约 40.87 亿元,其中,机构资金净流出约 9.4 亿元,散户资金净流出约 31.47 亿元。 行业板块方面,电子信息行业资金净流入约 19.2 亿元,电力行业资金净流入约 9.4 亿元,供水供气行业资 金净流入约 8.3 亿元,电器行业资金净流入约 7.4 亿元,酿酒行业资金净流入约 6.4 亿元。有色金属行业 资金净流出约 18.8 亿元,化工行业资金净流出约 16.0 亿元,建筑建材行业资金净流出约 10.4 亿元,汽车 制造行业资金净流出约 8.9 亿元,电子器件净流出 8.1 亿。 资金流向与大盘趋势图 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 -5000 机构资金 散户资金 第 4 页共 4 页 沪指-3234.68 数据来源:全景网、中国中投证券北三环东路营业部整理 免责声明:《中投证券金理财》仅供中国中投证券客户参考,并不构成投资的依据。投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来 判断是否使用本刊所载内容和信息,独立做出投资决策并自行承担相应风险,我公司及其雇员不对据此而引致的任何直接或间接损失负任何 责任。投资者如有意见或建议,欢迎拨打中投证券客户服务电话 4006008008/95532,或电邮 ts@china-invs.cn。
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