中投证券-金理财金版

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作者: 丁俭 张日清
发布机构: 中投证券
发布日期: 2017-03-09
2017 年 3 月 9 日(星期四) 17:00 出刊 总第 2241 期 2017 年第 36 期 客服热线:4006008008/95532 核心提示:受美联储加息预期提升等因素影响,今日沪深两市小幅震荡调整,沪指盘中逼近 3200 点,两市成交量比 昨日略有萎缩。近期市场走势平淡,预计大盘后市弱市震荡,个股操作难度加大,可适当控制仓位,对近期涨幅偏大的周 期股逢高减仓,积极的投资者可逢低关注国企改革、家电、银行等板块。 策略前瞻 大盘弱势震荡,可逢高减持周期品种 受美联储加息预期提升等因素影响,今日沪深两市小幅震荡调整,沪指盘中逼近 3200 点,两市成交量 比昨日略有萎缩,热点散乱,个股跌多涨少。两市涨幅超过 5%的个股仅 45 只,比昨日明显减少,显示市 场人气不足,资金入场意愿不强。板块上,仅电信运营、家居用品等少数板块收红,船舶、造纸等跌幅靠 前,煤炭、石油、有色等周期股出现集体下跌。 外围方面, 人力资源服务公司 ADP 周三公布的就业调查报告显示,美国 2 月私营部门就业人数增加 29.8 万,创 2015 年 12 月以来最高,明显好于预期,为美联储 3 月加息奠定了基础。国内方面,国家统计局今 日公布数据显示,2017 年 2 月份,全国居民消费价格总水平同比上涨 0.8%,明显低于预期,主要是春节后 食品价格出现回落,2017 年 2 月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨 7.8%,环比上涨 0.6%,主要是原 材料继续冲高,但未来见顶回落的概率比较大。另外,证监会目前加大了 IPO 在审项目的核查力度,证监 会 3 月将对首发在审企业中确定 30 家进行现场检查,近期 IPO 发行有所提速,IPO 在审项目核查有利于控 制 IPO 企业质量。 综合来看,美联储加息预期非常高,而市场对此反应有所提前,国内 2 月 CPI 处于低位,不会对国内 货币政策造成压力。近期市场机会不多,走势平淡,预计大盘后市弱市震荡,个股操作难度加大。操作上, 可适当控制仓位,对近期涨幅偏大的周期股逢高减仓,积极的投资者可逢低关注受益政策的国企改革板块, 而低估值的家电、银行等板块也值得关注。 多空看板 行业板块 主要观点 国企改革 近日,深圳市国资委召开市属国企 2017 年规划发展工作会议,市国资委副主任胡 国斌表示,市国资委将 2017 年定为深圳国企“资源整合年”,并已列入市政府重 点工作。市国资委将按照“政府引导+市场化运作”的思路,全面推动市属国资国 企整合重组,全力推动“资源资产化、资产资本化、资本证券化”,推进国资系 统内部资源重组和外部资源并购,打造一批大型专业化平台公司和优势产业集团。 国企改革持续发酵,可重点关注。 家电 2017 年中国家电及消费电子博览会(AWE)将于 9 日召开,本届博览会以“智慧生 活 尽在 AWE”为主题,智能化将成为最大看点。其中,人工智能是本届博览会的 焦点之一。同时,展会期间还将举办中国家电发展高峰论坛。随着高端消费需求 的释放,家电产业智能化将迎来高增长。据预测,到 2020 年,白电、厨电、生活 电器等智能家电的占比将分别达到 45%、25%和 28%。家电行业业绩稳健,建议投 资者持续关注。 银行 对于有传央行有意收紧银行资本评估标准,央行副行长易纲在政协第二次全体会 议上回应指出,央行对于资本充足率的要求,是按照统一的巴塞尔协议三标准。 而有关的框架没有改变,监管及资本充足率的标准是稳定的。银行在目前市场格 局下,是受影响最小的行业,仍然大概率将成为大资金配置的行业,可持续关注。 关注板块 (策略小组执笔:刘中华、管伟) 敬请阅读刊尾免责声明内部资料,请勿外传 第 1 页共 4 页 个股雷达及荐股跟踪 博世科(300422) :水污染治理解决方案提供商,2 月 10 日推荐累计涨幅 18%,逢高减持。 公司是水污染治理整体解决方案提供商,核心业务主要包括高浓度有机废水厌氧处理、难降解废水 深度处理、重金属污染治理和制浆造纸清洁漂白二氧化氯制备等,涉及行业客户主要包括制浆造纸、制 糖、淀粉、酒精、制药、重金属污染治理等。受益于国家对环保行业投资政策的持续向好,公司新签订 单和业务量均实现较快增长,尤其 PPP 业务开拓成效显著,进一步提升了公司市场占有率及持续盈利能 力。推荐后累计涨幅偏大,可逢高减持。 (段亚军) 吴江银行(603323):次新银行股,继续推荐 吴江银行总股本只有 11.1 亿元,在次新银行股中股本最小,未来股本扩张的空间很大。吴江银行 是银监会成立后新体制框架下全国首家挂牌的农村商业银行,吴江银行的股东多为民营企业,大股东江 苏新恒通投资集团只持股 8.6%,公司股权高度分散。吴江银行地处江浙沪交汇,本地客户基础牢固, 吴江银行在当地一直保持市占率领先,存贷款市场份额分别为 24.3%和 15.6%。公司存款端活期存款占 比较高,存款综合成本率 1.73%,位于行业低位。吴江银行 2016 年度实现净利润 6.52 亿元,同比增加 7.95%,略超预期。自上月底推荐以来上涨 13%,该股存在较好的交易性机会,继续推荐。 (李晓红) 沙河股份(000014) :深圳市属国企,受益国企改革,可逢低关注。 公司主要从事房地产开发以及配套工程开发建设、新型建材的生产与建设、物业租赁与管理等业务。 深圳市国资委近日部署今年市属国企规划发展工作。会上提出,市国资委已将 2017 年定为深圳国企“资 源整合年”,并列入市政府重点工作。市国资委将全面推动市属国资国企整合重组,全力推动“资源资 产化、资产资本化、资本证券化”,推进国资系统内部资源重组和外部资源并购,打造一批大型专业化 平台公司和优势产业集团。作为深圳市属国企,公司拥有丰富的土地储备,加上市值不到 40 亿,很容 易成为整合的对象,将受益国企改革,可逢低关注。 (刘中华) 荐股跟踪及操作建议 股票简称及代码 推荐日期 累计涨幅(%) 操作建议 天山股份(000877) 2017/1/20 86% 行业回暖利润扭亏,可继续持有 水井坊(600779) 2016/11/15 40% 受益 CPI 上涨,可继续持有 海信科龙(000921) 2017/1/20 21% 家电龙头,可继续持有 亿纬锂能(300014) 2017/1/13 20% 锂电池优质标的,可继续持有 山西汾酒(600809) 2017/1/6 19% 地方酒龙头,可继续持有 注: “累计涨幅”指首次推荐日至今日的期间累计涨幅,提示卖出或减仓操作的个股短期将不再跟踪。以上个股当前操作建 议仅供参考,投资者可根据个人风格和持仓股票收益情况酌情操作。 (管伟) 新股提示 根据沪深交易所披露,明天(3 月 10 日)有两只新股可以申购。建议投资者关注,具体信息参见 下表。 近期新股发行数据一览 股票简称 华测导 航 申购 网上申购 代码 日 300627 2017-3-10 发行价 12.77 发行总 网上发 量 行量 (万股) (万股) 2980 1180 第 2 页共 4 页 申购上限 主营业务或产品 (股) 11500 高精度卫星导航定位相关软硬件技术 产品 三晖电气 002857 2017-3-10 10.26 2000 2000 电能表的生产、检定、使用、信息采 20000 集、仓储全过程相关产品 数据来源:wind 特别提示:以上数据或有变化,请以发行公司《招股说明书》为准。 (赖勇全) 股指期货多空持仓 股指期货前 20 名结算会员成交持仓排名 名次 会员简称 合约:IF1703 交易日期:20170309 持买单量排名 持卖单量排名 持买单量 比上交易日增减 名次 会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 银河期货 3658 -324 1 中信期货 4752 -180 2 中信期货 3111 -118 2 国泰君安 2028 -189 3 国投安信 3068 -22 3 华泰期货 1993 -9 4 国泰君安 1818 -390 4 银河期货 1920 -73 5 中金期货 1457 -288 5 招商期货 1485 -228 6 广发期货 1443 -4 6 广发期货 1479 28 7 申银万国 1105 74 7 上海东证 1479 -99 8 永安期货 1069 -130 8 兴证期货 1289 -34 9 兴证期货 1056 19 9 光大期货 1263 -100 10 华泰期货 991 -57 10 永安期货 1151 -12 11 鲁证期货 988 -173 11 海通期货 1033 16 12 海通期货 827 24 12 国信期货 950 -197 13 安粮期货 794 1 13 国投安信 931 -156 14 南华期货 696 49 14 南华期货 729 36 15 招商期货 693 -18 15 建信期货 643 -5 16 五矿经易 603 -89 16 鲁证期货 616 12 17 浙商期货 570 -10 17 申银万国 490 -50 18 光大期货 506 57 18 中金期货 426 -1 19 上海东证 452 -77 19 渤海期货 409 -8 20 新湖期货 437 55 20 西部期货 397 27 25342 -1421 25463 -1222 上一交易日净空单 -99 当日净空单 121 数据来源:中国金融期货交易所 (张日清) B 股动向 宏观数据意外冲击大市 周四沪深 B 股延续跌势,昨晚公布的进出口数据出乎市场预期,2 月进口大增 44.7%,出口同比增 4.2%, 远不及预期,贸易帐意外逆差 604 亿。而今早公布的 CPI 报出 0.8%的意外数据,更是大幅低于市场预期值。 与此同时 PPI 数据的上涨势头仍在维持,如此一来可见 PPI 的增长并未有效传导到 CPI 端,这不禁使人担 忧经济复苏的有效性和持续性。虽然我们尚不能以此判断是否出现滞涨的问题,但敏感的大宗商品近期的 持续下跌(包括昨晚原油大跌 5%),显然已经表明预期和趋势都发生了变化。今天 B 股的盘面对此反应迅 速。此前一路借纸浆和产品涨价不断创出新高的晨鸣 B 大跌超过 7%,这也是继昨日长安 B 大幅杀跌后,再 第 3 页共 4 页 -6000 2015-1-12 2015-1-19 2015-1-26 2015-2-2 2015-2-9 2015-2-16 2015-2-23 2015-3-2 2015-3-9 2015-3-16 2015-3-23 2015-3-30 2015-4-6 2015-4-13 2015-4-20 2015-4-27 2015-5-4 2015-5-11 2015-5-18 2015-5-25 2015-6-1 2015-6-8 2015-6-15 2015-6-22 2015-6-29 2015-7-6 2015-7-13 2015-7-20 2015-7-27 2015-8-3 2015-8-10 2015-8-17 2015-8-24 2015-8-31 2015-9-7 2015-9-14 2015-9-21 2015-9-28 2015-10-5 2015-10-12 2015-10-19 2015-10-26 2015-11-2 2015-11-9 2015-11-16 2015-11-23 2015-11-30 2015-12-7 2015-12-14 2015-12-21 2015-12-28 2016-1-4 2016-1-11 2016-1-18 2016-1-25 2016-2-1 2016-2-8 2016-2-15 2016-2-22 2016-2-29 2016-3-7 2016-3-14 2016-3-21 2016-3-28 2016-4-4 2016-4-11 2016-4-18 2016-4-25 2016-5-2 2016-5-9 2016-5-16 2016-5-23 2016-5-30 2016-6-6 2016-6-13 2016-6-20 2016-6-27 2016-7-4 2016-7-11 2016-7-18 2016-7-25 2016-8-1 2016-8-8 2016-8-15 2016-8-22 2016-8-29 2016-9-5 2016-9-12 2016-9-19 2016-9-26 2016-10-3 2016-10-10 2016-10-17 2016-10-24 2016-10-31 2016-11-7 2016-11-14 2016-11-21 2016-11-28 2016-12-5 2016-12-12 2016-12-19 2016-12-26 2017-1-2 2017-1-9 2017-1-16 2017-1-23 2017-1-30 2017-2-6 2017-2-13 2017-2-20 2017-2-27 2017-3-6 有蓝筹股异常波动,对市场的情绪打击明显。今日盘面再度出现了普跌局面,仅有 5 只 B 股微红。我们近 期已反复强调美联储加息前后,全球股市可能出现波动的概率在加大。故策略上建议投资者及时控制仓位 应对。 (张鹏) 资金流向 周四资金净流出约 280.95 亿元,其中,机构资金净流出约 150.68 亿元,散户资金净流出约 130.27 亿 元。行业板块方面,塑料制品行业资金净流入约 3.4 亿元,纺织行业资金净流入约 2.3 亿元,综合行业资 金净流入不足亿元。生物制药行业资金净流出约 17.9 亿元,金融行业资金净流出约 17.7 亿元,机械行业 资金净流出约 15.1 亿元,房地产行业资金净流出约 12.6 亿元,有色金属行业资金净流出约 12.6 亿元。 资金流向与大盘趋势图 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 -5000 机构资金 散户资金 第 4 页共 4 页 沪指-3234.68 数据来源:全景网、中国中投证券北三环东路营业部整理 免责声明:《中投证券金理财》仅供中国中投证券客户参考,并不构成投资的依据。投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来 判断是否使用本刊所载内容和信息,独立做出投资决策并自行承担相应风险,我公司及其雇员不对据此而引致的任何直接或间接损失负任何 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