东方证券-技术分析看投资周报:短期调整中的行情演变

页数: 11页
发布机构: 东方证券
发布日期: 2017-03-06
HeaderTable _User 1199170346 439373790 1139439906 1186176669 1259939731 投资策略 HeaderTable _Stock 股票代码 投资评级 评级变化 行业 code 短期调整中的行情演变 HeaderTable _Excel ——技术分析看投资周报 短期调整中的行情演变 2017 年 03 月 05 日 报告发布日期 本周(2017.02.27-03.03),上证综指下跌-1.08%,跌 35.12 点,收至 3218.31 点。从技术分析角度观点如下: 证券分析师 薛俊 021-63325888*6005 1、 短期反复的持续,但幅度有限。《中期趋势的确认及短期行 情的反复 xuejun@orientsec.com.cn (20170227)》认为上证综指“日 K 线接近前期高点;周 K 线虽突破云层,但根 执业证书编号:S0860515100002 据经验或回调可能性;行业轮动在加快。所以我们对短期保持一定谨慎态度”。 邹慧 本周行情走软,市场对后市的担忧徒增。我们认为调整的空间不会太大,日线级 021-63325888*7528 zouhui@orientsec.com.cn 别的基准线和领先 2 将对短期走势提供支撑,3150 点为短期支撑位,周线级别也 执业证书编号:S0860512100001 在 3150 点附近。 孙金霞 2、 中期趋势仍在延续。《中期趋势的确认及短期行情的反复(20170227)》认 021-63325888*7590 sunjinxia@orientsec.com.cn 为中期趋势得以确认,且在时间上有可能延续。周 K 线显示,3000-3150 点成为 执业证书编号:S0860515070001 支撑带,3100 点以上调整的概率较高。正如一贯看法所示,当 K 线突破云层之后 的回调是非常正常的,无需太过担忧。我们仍把中期合理区间定为 3300-3500 点, 定 期 报 告 联系人 中枢点位 3450 点,高点 3700 点。中期趋势的重要观察点在 4 月前后。 蒋晨龙 021-63325888*6073 j iangchenlong@orientsec.com.cn 3、 中小板周 K 线 悄然登上 云层。 《中期趋 势的确 认及短期 行情的 反复 王仲尧 (20170227)》指出,由于市场中期趋势向上,多数股票都会出现上涨,中小创 021-63325888*3267 板块或有阶段性反弹的概率,但由于高位调整,行业的延续性有待观察。从中小 w angzhongyao1@orientsec.com.cn 板走势来看,中期逐步走稳的概率正在增加。 相关报告 服从大势,均衡配臵 2017-03-02 中期趋势的确认及短期行情的反复 2017-02-27 短期震荡下的行情反复 2017-02-19 突破上行 2017-02-12 短期市场仍处调整阶段 2017-02-06 合指数上涨 0.27%。芝加哥期权交易所(CBOE)市场波动指数(VIX)上升 2.96%。 继续超配周期板块和大盘蓝筹股 2017-02-03 欧洲斯托克 600 指数上涨 1.51%,斯托克 50 上涨 2.44%。德国 DAX30 指数上涨 大小板块分化明显 2017-01-23 2.16%,法国 CAC40 指数上涨 2.45%,英国富时 100 指数上涨 1.91%。美元指 短期反弹不会一蹴而就,中期继续看多市 2017-01-08 全球股市大多收涨,美元指数上涨,在离岸人民币升值,石油涨跌 不一,贵金属下跌,全球国债收益率普遍上涨 道琼斯工业平均指数上涨 0.87%,标准普尔 500 指数上涨 0.62%,纳斯达克综 数本周下跌 0.27%,在岸人民币升值 0.15%,离岸人民币升值 0.16%。 ICE 布油本周下跌 1.20%,WTI 原油下跌 2.17%,NYMEX 天然气上涨 6.89%。 Comex 黄金、Comex 白银本周分别下跌 2.26%、3.46%。LME3 月铝、LME3 月铜 场 一月反转,超配周期 2017-01-03 一月止跌反弹,买点渐近 2017-01-03 买点临近---下跌将提供较好的买入机会 2016-12-25 短期调整还未结束,中期继续看多 2016-12-18 本周分别上涨 1.38%、0.03%,LME3 月锌本周下跌 01.66%。 12 月无大风险 2016-12-11 美国十年期国债收益率上涨 16.5BP。德国、英国国债收益率分别上涨 11.9BP、 中期上涨趋势下或迎来第三次短期调整 2016-12-04 中期继续看多,12 月谨慎乐观 2016-12-01 强势调整 2016-11-21 守住趋势 2016-11-14 底部持续提升利好中期上涨 2016-11-06 10.8BP 法国国债下跌 1.8BP。澳大利亚国债收益率本周上涨 7.7BP。日本国债收 益率本周上涨 1.0BP。中国本周十年期国债收益率上涨 5.6BP。 证 券 研 究 报 告 】 地缘政治突变; · 【 投 资 策 略 风险提示: 经济政策频繁变动和黑天鹅事件使报告观点出现大的偏差。 东 方 证 券 股 份有限 公司经 相关主 管机关 核准具 备证券 投资咨 询业务 资格, 据此开 展发 布证券 研究报 告业务 。 东 方证券 股份有 限公司 及其关 联机构 在法律 许可的 范围内 正在或 将要与 本研究 报告 所分析 的企业 发展业 务关系 。因此 ,投 资者应 当考虑 到本公 司可能 存在对 报告的 客观性 产生 影 响 的 利 益 冲突, 不应视 本证券 研究报 告为作 出投资 决策的 唯一因 素。 有 关 分 析 师 的申明 ,见本 报告最 后部分 。其他 重要信 息披露 见分析 师申明 之后部 分, 或请与 您的投 资代表 联系。 并请阅 读本证 券研究 报告最 后一页 的免责 申明。 短期调整中的行情演变 本周(2017.02.27-03.03),上证综指下跌-1.08%,跌 35.12 点,收至 3218.31 点。从技术分析 角度观点如下: 1、 短期反复的持续,但幅度有限。《中期趋势的确认及短期行情的反复(20170227)》认为上 证综指“日 K 线接近前期高点;周 K 线虽突破云层,但根据经验或回调可能性;行业轮动在加快。 所以我们对短期保持一定谨慎态度”。本周行情走软,市场对后市的担忧徒增。我们认为调整的空 间不会太大,日线级别的基准线和领先 2 将对短期走势提供支撑,3150 点为短期支撑位,周线级 别也在 3150 点附近。 2、 中期趋势仍在延续。《中期趋势的确认及短期行情的反复(20170227)》认为中期趋势得以 确认,且在时间上有可能延续。周 K 线显示,3000-3150 点成为支撑带,3100 点以上调整的概率 较高。正如一贯看法所示,当 K 线突破云层之后的回调是非常正常的,无需太过担忧。我们仍把 中期合理区间定为 3300-3500 点,中枢点位 3450 点,高点 3700 点。中期趋势的重要观察点在 4 月前后。 3、 中小板周 K 线悄然登上云层。《中期趋势的确认及短期行情的反复(20170227)》指出,由 于市场中期趋势向上,多数股票都会出现上涨,中小创板块或有阶段性反弹的概率,但由于高位调 整,行业的延续性有待观察。从中小板走势来看,中期逐步走稳的概率正在增加。 图 1:上证综指走势图(近一年) 数 据 来 源 : Wind, 东 方 证券研 究所 全球股市大多收涨,美元指数上涨,在离岸人民币升值, 石油涨跌不一,贵金属下跌,全球国债收益率普遍上涨 全球股市大多收涨 截止北京时间 3 月 3 日 16 点,本周美股三大指数小幅部分收涨,道琼斯工业平均指数上涨 0.87%, 报 21002.97 点;标准普尔 500 指数上涨 0.62%,报 2381.92 点;纳斯达克综合指数上涨 0.27%, 报 5861.22 点。本周芝加哥期权交易所(CBOE)市场波动指数(VIX)上升 2.96%,报 11.81 点。 本周欧洲斯托克 600 指数上涨 1.51%,斯托克 50 上涨 2.44%,其中,德国 DAX30 指数上涨 2.16%, 报 12059.57 点;法国 CAC40 指数上涨 2.45%,报 4963.8 点;英国富时 100 指数上涨 1.91%,报 7382.35 点。 本周日经 225 上涨 0.96%,报 19469.17 点,MSCI 新兴市场指数下跌 0.76%,报 936.37 点。 图 2:近三月美国标普 500 及波动率指数 图 3:近三月欧元区斯托克 50 及波动率指数 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 图 4:近三月东京日经 225 指数 图 5:近三月 MSCI 新兴市场指数 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 美元指数上涨,在离岸人民币升值 本周美元指数上涨,截止 3 月 3 日 16 点,美元指数周上涨 0.93%,收 101.99 点。 截止 3 月 3 日,欧元兑美元下跌 0.45%,英镑兑美元下跌 1.71%,澳元兑美元下跌 1.62% ,美元 兑加元上涨 2.44%,美元兑日元上涨 1.94%。 人民币方面,本周在离岸人民币均有所升值,在岸人民币升值 0.45%,报 6.90,离岸人民币升值 0.59%,报 6.89。 图 6:近三月主要货币汇率变化 图 7:近三月人民币汇率变化 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 图 8:近一周主要货币汇率涨跌幅(%) 图 9:近一周其他货币汇率涨跌幅(%) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 石油涨跌不一,贵金属下跌 截止 3 月 3 日 16 点,ICE 布油本周下跌 1.20%,WTI 原油下跌 2.17%,NYMEX 天然气上涨 6.89%。 本周贵金属下跌,Comex 黄金、Comex 白银本周分别下跌 2.26%、3.46%。 本周基本金属涨跌不一,LME3 月铝、LME3 月铜本周分别上涨 1.38%、0.03%,LME3 月锌本周下 跌 01.66%。 图 10:近一周大宗商品价格涨跌幅(%) 图 11:近一月大宗商品价格涨跌幅(%) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 图 12:近三月能源类大宗商品价格变化 图 13:近三月金属类大宗商品价格变化 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 全球国债收益率普遍上涨 本周全球国债收益率普遍下跌,截止 3 月 3 日 16 时,美国十年期国债收益率上涨 16.5BP。 本周欧洲各国国债收益率涨跌不一,德国、英国国债收益率分别上涨 11.9BP、10.8BP 法国国债下 跌 1.8BP。澳大利亚国债收益率本周上涨 7.7BP。日本国债收益率本周上涨 1.0BP。 中国方面,截止 3 日 16 时,本周十年期国债收益率上涨 5.6BP。 图 14:近一周主要国家 10 年期国债收益率变化(BP) 图 15:近一周其他国家 10 年期国债收益率变化(BP) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 图 16:近 3 月主要国家 10 年期国债收益率变化(BP) 图 17:近 3 月金砖国家国债收益率变化(BP) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 数 据 来 源 : Bloomberg, 东 方 证券 研究 所(截 至 2017 年 3 月 3 日 16 点) 本周定向增发实施与预案 定增解禁 本周定增解禁 92 亿,预计下周解禁 84 亿,从时间趋势上来看,下两周定增解禁的规模都相对较低。 下周将有 7 项定增项目解禁,其中三项出现破发现象。 图 18:定增周解禁规模及趋势图 数 据 来 源 : Wind, 东 方 证券研 究所 表 1:下周解禁定增 增发日 最新收 收盘价 盘价 自发行价涨跌 幅(% 后复 权) 增发数量 增发数量占解 禁前流通股本 比率(%) 代码 名称 限售解禁日 000791.SZ 甘肃电投 2017-03-10 9.45 14.37 98.01 24,896.83 34.48 002292.SZ 奥飞娱乐 2017-03-08 33.10 22.51 -13.20 1,262.43 1.87 002657.SZ 中科金财 2017-03-08 59.50 38.90 -17.50 2,059.76 9.88 300162.SZ 600330.SH 雷曼股份 天通股份 2017-03-07 2017-03-06 23.86 10.15 14.30 10.90 -25.05 111.65 843.82 6,000.00 3.87 7.90 002248.SZ 002360.SZ 华东数控 同德化工 2017-03-06 2017-03-06 7.89 10.55 10.84 11.58 69.38 232.26 5,000.00 1,575.63 21.11 5.98 数 据 来 源 : Wind, 东 方 证券研 究所 (万股) 定增破发 截止 2017 年3 月3 日16 点,在已发行的定增项目中,共有 186 家出现了破发现象,占比为13.87%, 其中,传媒、计算机以及综合行业破发比率最高,分别为 28.17 %、24.44 %与 21.74%。 图 19:定增破发(已发行)行业分布 数 据 来 源 : Wind, 东 方 证券研 究所 定增预案 截止 3 月 3 日,本周(2 月 25 日—3 月 3 日)共有 88 项定增项目公布公告,其中董事会预案 40 项,停止实施 15 项。在新增的董事会预案中,化工行业占 8 项,其次为电子与轻工制造行业,各 占 4 项, 图 20:上周新增定增项目公告 图 21:上周新增定增董事会预案行业分布 数 据 来 源 : Wind, 东 方 证券研 究所 数 据 来 源 : Wind, 东 方 证券研 究所 风险提示  地缘政治突变;  经济政策频繁变动和黑天鹅事件使报告观点出现大的偏差。 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明: 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证 券或发行人的看法和判断;分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来,均与其在本研 究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 投资评级和相关定义 报告发布日后的 12 个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数/深证成指的涨跌幅为基准; 公司投资评级的量化标准 买入:相对强于市场基准指数收益率 15%以上; 增持:相对强于市场基准指数收益率 5%~15%; 中性:相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动; 减持:相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级——由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内,分析师基于当时对该股票 的研究状况,未给予投资评级相关信息。 暂停评级——根据监管制度及本公司相关规定, 研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存 在潜在的利益冲突情形;亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定 性,缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级;分析师在上述情况下暂停对该股票给 予投资评级等信息,投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级、盈利预测及 目标价格等信息不再有效。 行业投资评级的量化标准: 看好:相对强于市场基准指数收益率 5%以上; 中性:相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动; 看淡:相对于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级:由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内,分析师基于当时对该行业的 研究状况,未给予投资评级等相关信息。 暂停评级:由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性,缺乏足够的研究 依据支持分析师给出明确行业投资评级;分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信 息,投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效。 免责声明 本证券研究报告(以下简称“本报告” )由东方证券股份有限公司(以下简称“本公司”)制作及发布。 本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告的全体 接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人。 本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写,本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性, 客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时,本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同 时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的证券研究报告。本公司会适时更新我们的研究, 但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的证券研究报告之外,绝大多数证券研究报告是在分析 师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,也没有考虑到个别客户特殊 的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况,若有必要应寻 求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购 买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现,未 来的回报也无法保证,投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投 资的收入产生不良影响。那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易,因其包括重大的市场风险,因此并不 适合所有投资者。 在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任,投资者自主作 出投资决策并自行承担投资风险,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均 为无效。 本报告主要以电子版形式分发,间或也会辅以印刷品形式分发,所有报告版权均归本公司所有。未经本公司 事先书面协议授权,任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容。不得 将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据,不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 经本公司事先书面协议授权刊载或转发的,被授权机构承担相关刊载或者转发责任。不得对本报告进行任何 有悖原意的引用、删节和修改。 提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告,慎重使用公众媒体刊载的证 券研究报告。 Header t Tab le_Ad dr ess 东方证券研究所 地址: 上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 26 楼 联系人: 王骏飞 电话: 021-63325888*1131 传真: 021-63326786 网址: www.dfzq.com.cn Email: wangjunfei@orientsec.com.cn
技术分析看投资周报:短期调整中的行情演变
提示:通过电脑端浏览器访问本站体验更佳哦! 免费查看研报全文
东方证券 - 技术分析看投资周报:短期调整中的行情演变
页码: /
该研报暂无在线预览,请下载后查看!
Loading...
技术分析看投资周报:短期调整中的行情演变
声明:本站内容均收集整理于互联网,目的在于传递更多信息,并不代表本站及子站赞同其观点和对其真实性负责,我们仅如实呈现供网友学习和参考。如有侵权和不妥请联系(hello#ulapia.com)告知,我们会立即删除。
分享
客服