联储证券-联储视点

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发布机构: 联储证券
发布日期: 2017-01-03
联 储 视 点 证券研究报告 2017 年 1 月 3 日 星期二 【市场观点】 上周五两市延续窄幅震荡,沪指在半年线与 5 日线之间震荡,创业板指继续受 5 日线压制,两 市成交量持续低迷显示元旦前资金观望情绪较浓。元旦期间没有超预期利空消息出现,外管局购汇 及跨境资金监管加强或减缓 1 月资本外流压力,上周五仅核准 5 只新股也显示监管层对市场的呵护, 两市反弹有望持续。操作上建议投资者关注量能配合状况,如沪指站稳 5 日线则可紧跟热点适当加 仓。 【主题观点】 优选价值,评级(一般): 跟踪:资金面平稳开局,但批量减持公告彰显压力巨大,投资者情绪仍较低。假期间监管层释 放的总结及展望均对控制风险、治理乱象着墨较多,高压不减。外汇方面换汇开启,观察关于总量 的信息。建议投资者继续谨慎看待市场,控制仓位,即使出现反弹也需等待较大热点出现,方可参 与市场。 【复盘分析】 上周五上证指数涨 0.24%收 3103.64 点,深证成指涨 0.17%收 10177.14 点,创业板指涨 0.14% 收 1962.06 点。两市总交 3432 亿元。盘面上,白酒、医药和保险等板块领涨,一带一路、股权概 念和彩票等板块跌幅居前。 【融资融券分析】 两融余额 9392.49 亿元,环比减少 81.88 亿元,沪市流出 48.01 亿元,深市流出 33.87 亿元。 请务必阅读产品末页免责条款 【市场观点】 2016 年最后一个交易日两市震荡反弹,沪指涨 0.24%收于 3103.64 点,创业板指涨 0.14%收 于 1962.06 点。盘面上,板块概念涨多跌少,白酒、医药及保险等涨幅居前,一带一路、股权 转让及共享单车等跌幅居前。个股上涨数量略大于下跌数量,共 32 只涨停,51 只涨超 5%,3 只 跌停,104 只跌超 3%,个股表现较为低迷。两市共成交 3432 亿元较上周四略有增加,主力资金 净流出 90 亿元,市场情绪仍较谨慎。 中国 2016 年 12 月官方制造业 PMI 降至 51.4,为年内次高点,连续 5 个月在荣枯线上方, 前值 51.7;官方非制造业 PMI 降至 54.5,前值 54.7。受前期房地产及基建投资带动,经济仍在 惯性扩张,但房地产调控后房地产销量、信贷等先行指标回落,17 年国内经济仍有下行压力。 央行行长周小川新年致辞称,2017 年保持货币政策稳健中性,调节好货币闸门,维护流动 性基本稳定,把防控金融风险放到更加重要的位置。上周五央行净投放 1000 亿,结束连续五日 净回笼,春节前流动性状况仍需观察央行动作。境内个人购汇监管加强,虽然 2017 年居民 5 万 美元购汇额度并未缩减,但购汇时都需填写《申请书》,明确境内个人办理购汇时,不得用于 境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等,大额现金交易的人民币报告 标准也由 20 万元调整为 5 万元。随着购汇及跨境资金监管加强,1 月资本外流规模或低于预期。 监管部门有关人士在 2016 年 12 月末的内部会议上透露,券商场外业务拓展了证券公司业 务范围及盈利渠道,但当前存在缺少统一完善的场外规划体系、场外证券业务执法不严、场外 证券业务产品较为单一、证券公司内部业务线难以协同等六大问题,针对证券公司场外业务, 监管部门正考虑探索实施牌照管理,还将制订统一监管规划,强化检查与问责,完善统计监测 机制。场外业务探索实施牌照管理显示金融市场监管趋严的态势仍在延续,对券商场外业务的 请务必阅读产品末页免责条款 限制或对资金回流 A 股有一定积极因素。 上周五两市延续窄幅震荡,沪指在半年线与 5 日线之间震荡,创业板指继续受 5 日线压制, 两市成交量持续低迷显示元旦前资金观望情绪较浓。元旦期间没有超预期利空消息出现,外管 局购汇及跨境资金监管加强或减缓 1 月资本外流压力,上周五仅核准 5 只新股也显示监管层对 市场的呵护,两市反弹有望持续。操作上建议投资者关注量能配合状况,如沪指站稳 5 日线则 可紧跟热点适当加仓。 【主题观点】 主题 评级 负责人 优选价值 一般 分析师:韦剑飞 跟踪:资金面平稳开局,但批量减持公告彰显压力巨大,投资者情绪仍较低。假期间监管层释放的总结及展 望均对控制风险、治理乱象着墨较多,高压不减。外汇方面换汇开启,观察关于总量的信息。建议投资者继续谨 慎看待市场,控制仓位,即使出现反弹也需等待较大热点出现,方可参与市场。 1、次新及高送转:进入四季度,高送转概念逐渐升温,次新股为送转集中区域。结合送转的必要条件(高 每股公积、未分利润等),筛选成长性较好的标的,汇顶科技 603160:高度稀缺的人机交互及生物识别技术领先 标的,公司主要产品为电容触控芯片和指纹识别芯片,符合推荐条件,逢低关注送转潜力。 2、业绩高增长:根据季报筛选具备代表性及持续性的股票,长春高新 000661,季报超预期,长效生长激素、 重组促卵泡素放量,同时产品储备丰富,公司为深港通受益标的,建议逢低关注;山大华特 000915,持续高增长, 受益二胎放开,儿童药高增长,看好年底估值切换;东方通 300379,收购整合效应显现,高增长持续,受益国家 网络安全建设,年底又具备高送转潜质。 3、低估筛选:易华录 300212 公告称前三季度订单总量约 22 亿,预计 2016 年 1-9 月净利润比上年同期增长 25%-45%,经营业绩良好;华宇软件 300271:互联网+政务服务代表,增长稳定。 【复盘分析】 上周五上证指数涨 0.24%收 3103.64 点,深证成指涨 0.17%收 10177.14 点,创业板指涨 0.14%收 1962.06 点。 两市总交 3432 亿元。盘面上,白酒、医药和保险等板块领涨,一带一路、股权概念和彩票等板块跌幅居前。 ● ● ● ● ● ● 涨停榜 32 只 新股(未开板):亚翔集成、浙江仙通、英维克、新宏泽、奥联电子、英飞特、元祖股份、同为股份、弘 亚数控、日月股份、杭叉集团、贵广网络、永吉股份、数字认证、汇金通、开润股份、信捷电气、晨曦航 空、百合花、容大感光、平治信息、兴齐眼药; 次新股(开板):比音勒芬、上海亚虹; 国企改革:云南白药、升达林业、两面针; 股权概念:长春经开、恒大高新; 公告+重组:罗顿发展、鑫科材料; 其他:南华仪器。 跌停榜 3 只 ● 股权概念:香梨股份、上峰水泥、天泽信息。 请务必阅读产品末页免责条款 资料来源:两交所、联储研究 【融资融券分析】 融资融券余额 9392.49 融资融券余额 单位:亿元 融资买入额 融资余额 公司 期末数 公司 买入额 偿还额 公司 余额/流通市值 中国平安 601318 118.45 中国建筑 601668 11.54 14.57 全柴动力 600218 23.51% 中信证券 600030 106.78 中体产业 600158 4.92 6.29 国民技术 300077 22.15% 兴业银行 601166 76.04 中国联通 600050 4.21 4.91 北纬通信 002148 21.08% 中国建筑 601668 74.74 东方航空 600115 3.24 4.19 众和股份 002070 21.06% 民生银行 600016 62.8 中润资源 000506 3.08 2.24 富瑞特装 300228 20.53% 相较上一交易日,两融余额减少 81.88 亿元,其中沪市流出 48.01 亿元,深市流出 33.87 亿元。 数据来源:两交所、联储研究 请务必阅读产品末页免责条款 分析师:韦剑飞 证书编号:S1320513090002 邮箱:weijianfei@lczq.com 分析师:修艺源 证书编号:S1320516090001 邮箱:xiuyiyuan@lczq.com 分析师:桂亚洲 证书编号:S1320516090002 邮箱:guiyazhou@lczq.com 研究助理:杨凡 证书编号:S1320115100010 邮箱:yangfan1@lczq.com 联系电话:0531-87065156 免责条款 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规 渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不 受任何第三方的授意或影响,特此声明。 投资评级和相关定义 报告发布日后的 6-12 个月内个股和行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指数涨跌幅为基准。 个股评级 买入:相对强于基准指数收益率 15%以上 增持:相对强于基准指数收益率 5%~15% 中性:相对于基准指数收益率在-5%~+5%之间波动 减持:相对弱于基准指数收益率在-5%以下 行业评级 看好:明显强于基准指数 中性:与基准指数基本持平 看淡:明显弱于基准指数 免责声明 本报告由联储证券有限责任公司(以下简称“本公司”)制作及发布,仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收 人收到本报告而视其为客户。 本报告是基于已公开信息撰写,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推 测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价 值及投资收入可能会波动。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突,不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客 户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本公司特别提示,本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收 益或分担证券投资损失,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别 客户特殊的投资目标、财务状况或需要。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人 因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示,否则本报告中的所有材料的版权 均属本公司。未经本公司事先书面授权,本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制 品,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用;若征得本公司同意进行引用、刊发或转 载,需注明出处为“联储证券有限责任公司”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改,否则,本 公司将保留随时追究其法律责任的权利。 请务必阅读产品末页免责条款
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