联 储 视 点
证券研究报告
2017 年 1 月 4 日 星期三
【市场观点】
昨日两市再现分化,沪指在金融等权重的带动下收复 5 日及 10 日均线,创业板指则受 10 日线
压制小幅收涨站上 5 日线,两市成交未有效放大显示市场情绪仍偏谨慎。今日消息面较为平静,美
元指数上涨加大人民币短期贬值压力或制约央行货币政策,保险资金监管持续收紧也制约资金入场
情绪。沪指上方面临 20 日和 60 日均线的压制,继续上行仍需主线产生吸引增量资金入场。操作上
建议投资者以沪指 5 日线为进出参考点,紧跟热点适当参与。
【主题观点】
优选价值,评级(一般):
跟踪:外围压力提升,美元指数再创新高凸显贬值压力,继续关注换汇方面信息。昨日两市实
现新年开门红,但撸起袖子加油干需要大致的方向,大盘蓝筹好于小盘股,风格仍未变化,建议在
沪深 300 或蓝筹中寻找标的,观察沪指推动板块的持续性及量能变化,等待较大热点出现。
【复盘分析】
周二上证指数涨 1.04%收 3135.92 点,深证成指涨 0.84%收 10262.85 点,创业板指涨 0.06%收
1963.26 点。两市总交 3594 亿元。盘面上,大飞机、增强现实和保险等板块领涨,智能手机、土壤
修复和互联网等板块跌幅居前。
【融资融券分析】
两融余额 9392.05 亿元,两融余减少 0.44 亿元,沪市流出 8.13 亿元,深市流入 7.70 亿元。
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【市场观点】
周二两市实现 2017 年开门红,沪指高开高走涨 1.04%收于 3135.92 点,创业板指高开后震
荡盘整微涨 0.06%收于 1963.26 点。盘面上,板块概念普涨,土地流转、军工、次新股及国企改
革等涨幅居前,仅智能手机及土壤修复等少数板块收跌。个股涨跌比为 5:1,共 43 只个股涨停,
91 只涨超 5%,仅 1 只跌停,31 只跌超 3%,个股表现回暖。两市共成交 3594 亿元较上个交易日
小幅增加,主力资金小幅净流出 5 亿元,场外资金仍观望为主。
热点方面,国企改革概念持续活跃,深纺织 A 等多只个股涨停,昨日中国铁路总公司称开
展混合所有制改革,政策推动下国企改革概念有望持续获得资金关注,投资者可精选个股适当
参与,但对短期涨幅过大股追高需谨慎。
中国去年 12 月财新中国制造业 PMI 延续复苏,升至 51.9,创下 2013 年 1 月以来最高值,
前值 50.9。受前期房地产及基建投资带动,经济仍在惯性扩张,但补库存和物价上涨的可持续
性存疑,且房地产调控后房地产销量、信贷等先行指标回落,17 年国内经济仍有下行压力。
央行公开市场周二净回笼 1550 亿,Shibor 利率多数上涨,7 天期利率上涨 4.6 个基点至
2.5890%,短期资金面紧平衡状态延续。美国 12 月 ISM 制造业指数 54.7,创 2014 年 12 月以来
新高,刺激美元指数升至十四年来高位,最高触及 103.82,收盘上涨 0.36%,人民币短期贬值
压力仍存,或将继续掣肘央行货币政策空间。
保监会印发财产保险公司保险产品开发指引,首次细化明确了产品开发原则和禁止性规定,
要求险企不得开发承保投机风险的保险产品等。对保险资金的监管持续收紧,保险行业野蛮生
长遭严控,万能险等增长或将显著放缓,险资举牌行为将进一步被抑制。
昨日两市再现分化,沪指在金融等权重的带动下收复 5 日及 10 日均线,创业板指则受 10
日线压制小幅收涨站上 5 日线,两市成交未有效放大显示市场情绪仍偏谨慎。今日消息面较为
平静,美元指数上涨加大人民币短期贬值压力或制约央行货币政策,保险资金监管持续收紧也
制约资金入场情绪。沪指上方面临 20 日和 60 日均线的压制,继续上行仍需主线产生吸引增量
资金入场。操作上建议投资者以沪指 5 日线为进出参考点,紧跟热点适当参与。
【主题观点】
主题
评级
负责人
优选价值
一般
分析师:韦剑飞
跟踪:外围压力提升,美元指数再创新高凸显贬值压力,继续关注换汇方面信息。昨日两市实现新年开门红,
但撸起袖子加油干需要大致的方向,大盘蓝筹好于小盘股,风格仍未变化,建议在沪深 300 或蓝筹中寻找标的,
观察沪指推动板块的持续性及量能变化,等待较大热点出现。
1、次新及高送转:进入四季度,高送转概念逐渐升温,次新股为送转集中区域。结合送转的必要条件(高
每股公积、未分利润等),筛选成长性较好的标的,汇顶科技 603160:高度稀缺的人机交互及生物识别技术领先
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标的,公司主要产品为电容触控芯片和指纹识别芯片,符合推荐条件,逢低关注送转潜力。
2、业绩高增长:根据季报筛选具备代表性及持续性的股票,长春高新 000661,季报超预期,长效生长激素、
重组促卵泡素放量,同时产品储备丰富,公司为深港通受益标的,建议逢低关注;山大华特 000915,持续高增长,
受益二胎放开,儿童药高增长,看好年底估值切换;东方通 300379,收购整合效应显现,高增长持续,受益国家
网络安全建设,年底又具备高送转潜质。
3、低估筛选:易华录 300212 公告称前三季度订单总量约 22 亿,预计 2016 年 1-9 月净利润比上年同期增长
25%-45%,经营业绩良好;华宇软件 300271:互联网+政务服务代表,增长稳定。
【复盘分析】
周二上证指数涨 1.04%收 3135.92 点,深证成指涨 0.84%收 10262.85 点,创业板指涨 0.06%收 1963.26 点。两
市总交 3594 亿元。盘面上,大飞机、增强现实和保险等板块领涨,智能手机、土壤修复和互联网等板块跌幅居
前。
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涨停榜 43 只
新股(未开板):华正新材、中原证券、亚翔集成、浙江仙通、英维克、新宏泽、奥联电子、英飞特、元
祖股份、同为股份、弘亚数控、日月股份、杭叉集团、永吉股份、数字认证、汇金通、开润股份、信捷电
气、晨曦航空、容大感光、平治信息、兴齐眼药;
次新股(开板):贵广网络、百合花、亚振家居、路畅科技、上海亚虹;
国改+混改:两面针、林海股份、湖南天雁、佳电股份、东华科技、深纺织 A;
年报+高送转:云意电气、汇金科技、友阿股份;
股权概念:长春经开、宝色股份;
公告+重组:长城影视、航天发展、罗顿发展;
其他:航天晨光、威龙股份。
跌停榜 1 只
● 减持:南华仪器。
资料来源:两交所、联储研究
【融资融券分析】
融资融券余额 9392.05
融资融券余额
单位:亿元
融资买入额
融资余额
公司
期末数
公司
买入额
偿还额
公司
中国平安
601318
118.81
京东方 A
000725
5.79
3.69
全柴动力
600218
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余额/流通市值
23.15%
中信证券
600030
106.57
中国建筑
601668
4.56
5.34
国民技术
300077
21.85%
兴业银行
601166
74.15
中体产业
600158
3.58
3.04
众和股份
002070
20.60%
中国建筑
601668
74.01
中国联通
600050
3.54
2.76
华平股份
300074
20.48%
民生银行
600016
63.08
中国重工
601989
2.8
1.85
富瑞特装
300228
20.35%
相较上一交易日,两融余减少 0.44 亿元,其中沪市流出 8.13 亿元,深市流入 7.70 亿元。
数据来源:两交所、联储研究
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受任何第三方的授意或影响,特此声明。
投资评级和相关定义
报告发布日后的 6-12 个月内个股和行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指数涨跌幅为基准。
个股评级
买入:相对强于基准指数收益率 15%以上
增持:相对强于基准指数收益率 5%~15%
中性:相对于基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
减持:相对弱于基准指数收益率在-5%以下
行业评级
看好:明显强于基准指数
中性:与基准指数基本持平
看淡:明显弱于基准指数
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