联储证券-联储视点

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发布机构: 联储证券
发布日期: 2017-03-07
联 储 视 点 证券研究报告 2017 年 3 月 7 日 星期二 【市场观点】 周一市场出现大幅度上涨主因是政府工作报告首次提到人工智能,超跌的人工智能个股涨停带 动了创业板走强,同时次新股也受到游资追捧,市场风格貌似从周期轮动小盘成长。成长股风格能 否持续关键在政策导向是否持续发力和资金偏好。以目前走势看,多数小盘成长股包括次新股仍属 超跌反弹范畴,持续反弹还看后续政策。 【主题观点】 蓝筹占优,评级(一般): 跟踪:风格切换第一天,受益两会的人工智能带起了智能制造,超跌成长与超跌次新表现靓丽 。 电子绩优股出现持续表现,我们梳理了受益 Iphone10 周年改款受益股,歌尔股份、信维通信、蓝 思科技为重点标的。 在小盘表现较好时,市场挣钱效应明显,蓝筹则往往落后,我们的蓝筹占优主题步入震荡修整 , 但需观察小盘的持续性,我们的定位是短期风格变化。价 值蓝筹:600519、600104、601939 短线 震荡,建议逢低关注。涨价脉络中,600309 恢复上行趋势,601233 短线企稳,建议投资者逢低把 握。混改标的 600028 短线走弱,轻仓应对;军工标的 600893,短期迎军工催化,延续逢低关注评 级。 【复盘分析】 周一上证指数涨 0.48%收 3233.87 点,深证成指涨 1.20%收 10522.28 点,创业板指涨 1.79%收 1962.77 点。两市总交 4789 亿元。盘面上,人工智能、次新股和电子等板块领涨,一带一路、水泥 和银行等板块领跌。 【融资融券分析】 两融余额 9131.77 亿元,两融余增加 35.06 亿元,沪市流入 21.67 亿元,深市流入 13.39 亿元 请务必阅读产品末页免责条款 【市场观点】 周一两市震荡走高收出中阳,沪市成交 1937 亿涨 0.48%;深市成交 2851 亿成指涨 1.2%, 创业板指大涨 1.79%。板块热点方面,上周五锂电板块出现分化,科恒股份率先涨停,佛塑科 技跟风,尾盘丰原股份拉停,还有 2 家新能源汽车涨停,但是大部分锂电个股步入调整。受政 策消息刺激的人工智能是周一新出现的热点,涨停多为超跌的创业板个股,如科大智能、机器 人等。周一涨停最多的板块当属次新股,共有 12 家涨停,有品质的个股不多,大部分都是游资 炒作个股。周期类板块涨幅较小,市场风格有往小盘股转的迹象。 中国人民银行副行长陈雨露 6 日表示,切实增强金融服务实体经济的能力,一是要坚持稳 健中性的货币政策,坚持不搞大水漫灌。二是要千方百计地保持证券市场和房地产市场的稳定, 避免大起大落,控制货币资金大规模流向资产泡沫领域。三是要千方百计地拓宽和疏导金融之 水流入实体经济之田的渠道,特别是要找到金融重点支持实体经济的着力点。陈副行长表态体 现了货币政策的连续性,稳健中性、防范金融风险、引导资金“脱虚入实”仍是 17 年工作重点。 iPhone 十周年创新亮点突出,有望给双曲面玻璃、OLED 屏、无线充电技术三大创新设计方 案的应用带来产业链机会。 就在经济学家争论周期是否见顶时,国内基建却实实在在地掀起了一轮新高潮。2 月,继 重卡销量暴涨 152%之后,挖掘机销量更是令人目瞪口呆地疯涨了近 300%。有多疯?这是有记录 以来单月最高增速。 周一市场出现大幅度上涨主因是政府工作报告首次提到人工智能,超跌的人工智能个股涨 停带动了创业板走强,同时次新股也受到游资追捧,市场风格貌似从周期轮动小盘成长。成长 股风格能否持续关键在政策导向是否持续发力和资金偏好。以目前走势看,多数小盘成长股包 括次新股仍属超跌反弹范畴,持续反弹还看后续政策。 【主题观点】 主题 评级 负责人 蓝筹占优 一般 分析师:韦剑飞 跟踪:风格切换第一天,受益两会的人工智能带起了智能制造,超跌成长与超跌次新表现靓 丽。电子绩优股出现持续表现,我们梳理了受益 Iphone10 周年改款受益股,歌尔股份、信维通 信、蓝思科技为重点标的。 在小盘表现较好时,市场挣钱效应明显,蓝筹则往往落后,我们的蓝筹占优主题步入震荡修 整,但需观察小盘的持续性,我们的定位是短期风格变化。价值蓝筹:600519、600104、601939 短线震荡,建议逢低关注。涨价脉络中,600309 恢复上行趋势,601233 短线企稳,建议投资者 逢低把握。混改标的 600028 短线走弱,轻仓应对;军工标的 600893,短期迎军工催化,延续逢 低关注评级。 请务必阅读产品末页免责条款 逻辑:两个方向配置蓝筹;小盘股受减持压力、IPO 挤高估值与稀缺性影响,暂时放弃。 一、政策脉络;自权威人士讲话到经济工作会议,稳中求进、脱虚向实的大基调一脉相承。监管层价值引导, 慢牛发新股服务实体经济。险资和银行理财等稳健资金配置股市、养老金入市、股指期货松绑带动套保配置、 IPO 打新配市值,这对蓝筹(尤其沪深 300)构成持续利好,价值蓝筹标的公司:建设银行 601939、上汽集团 600104、贵州茅台 600519。 混改为突破口,元旦节后先后有铁路总公司、兵工集团有两大央企集团明确开展混合所有制改革,混改向军 工、铁路、石油气、民航、电信、电力领域展开。标的公司中国石化 600028。 二、经济胀,通胀的初期,行业价格上涨利于企业盈利改善,涨价题材选取化工行业,经历行业自然去产能, 目前库存低位,原油反弹提供催化,标的公司:桐昆股份 601233、万华化学 600309。 三、强调军工行业波段性机会。军工订单逐渐恢复、军工混改提速、外围局势催化。标的公司:中航动力 600893。 【复盘分析】 周一上证指数涨 0.48%收 3233.87 点,深证成指涨 1.20%收 10522.28 点,创业板指涨 1.79%收 1962.77 点。两 市总交 4789 亿元。盘面上,人工智能、次新股和电子等板块领涨,一带一路、水泥和银行等板块领跌。 ● ● ● ● ● ● ● 涨停榜 44 只 新股(未开板):麦格米特、三星新材、寒锐钴业、海量数据、科达利、金银河、安靠智电、诺邦股份、 安井食品、重庆建工、美力科技、海峡环保、富瀚微、威星智能、博天环境、汇纳科技、康泰生物; 次新股(开板):高斯贝尔、立昂技术、晨曦航空、数字认证、桂发祥、五洲新春、荣泰健康、德创环保、 安记食品、上海亚虹、环球印务。 机器人+人工智能:科大智能、赛为智能、机器人、雷柏科技、伊之密; 新能源汽车:科恒股份、丰元股份、亚星客车、佛塑科技; 高送转:花王股份、云意电气、博世科; 公告+重组:精达股份、锦富技术、; 其他:罗顿发展、华宏科技、龙溪股份、强力新材、郑州煤电。 跌停榜 1 只 ● 跌幅最大:日月股份-9.89%(次新股)。 资料来源:两交所、联储研究 【融资融券分析】 融资融券余额 9131.77 融资融券余额 单位:亿元 融资买入额 融资余额 公司 期末数 公司 买入额 偿还额 公司 中国平安 601318 124.34 格林美 002340 5.55 3.82 全柴动力 600218 21.43% 中信证券 600030 93.84 中信国安 000839 4.97 4.13 国民技术 300077 20.79% 请务必阅读产品末页免责条款 余额/流通市值 兴业银行 601166 83 赣锋锂业 002460 4.29 6.61 金刚玻璃 300093 20.42% 民生银行 600016 67.76 亿纬锂能 300014 3.53 2.84 北纬通信 002148 19.68% 中国建筑 601668 63.21 多氟多 002407 3.16 3.32 卓翼科技 002369 18.78% 相较上一交易日,两融余增加 35.06 亿元,其中沪市流入 21.67 亿元,深市流入 13.39 亿元。 数据来源:两交所、联储研究 请务必阅读产品末页免责条款 分析师:韦剑飞 证书编号:S1320513090002 邮箱:weijianfei@lczq.com 分析师:修艺源 证书编号:S1320516090001 邮箱:xiuyiyuan@lczq.com 分析师:桂亚洲 证书编号:S1320516090002 邮箱:guiyazhou@lczq.com 联系电话:0531-87065156 免责条款 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规 渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不 受任何第三方的授意或影响,特此声明。 投资评级和相关定义 报告发布日后的 6-12 个月内个股和行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指数涨跌幅为基准。 个股评级 买入:相对强于基准指数收益率 15%以上 增持:相对强于基准指数收益率 5%~15% 中性:相对于基准指数收益率在-5%~+5%之间波动 减持:相对弱于基准指数收益率在-5%以下 行业评级 看好:明显强于基准指数 中性:与基准指数基本持平 看淡:明显弱于基准指数 免责声明 本报告由联储证券有限责任公司(以下简称“本公司”)制作及发布,仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收 人收到本报告而视其为客户。 本报告是基于已公开信息撰写,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推 测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价 值及投资收入可能会波动。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突,不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客 户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本公司特别提示,本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收 益或分担证券投资损失,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别 客户特殊的投资目标、财务状况或需要。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人 因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示,否则本报告中的所有材料的版权 均属本公司。未经本公司事先书面授权,本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制 品,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用;若征得本公司同意进行引用、刊发或转 载,需注明出处为“联储证券有限责任公司”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改,否则,本 公司将保留随时追究其法律责任的权利。 请务必阅读产品末页免责条款
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