东方证券-每日市场策略跟踪:A股巨幅震荡,收盘完成日内反转

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作者: 薛俊
发布机构: 东方证券
发布日期: 2017-05-11
HeaderTable _User 1199170346 1186176669 HeaderTable _Stock 股票代码 投资评级 评级变化 行业 code HeaderTable _Excel 投资策略 每日市场策略跟踪——A 股巨幅震荡, 收盘完成日内反转 研究结论  2017 年 05 月 11 日 报告发布日期 本日市场行情复盘:A 股今日巨幅震荡,成交量放大,市场收盘完成 V 型 反转,:今日沪深两市低开,大盘持续震荡,下午开始止跌反弹。从指数表 证券分析师 薛俊 021-63325888*6005 现来看,Wind 全 A 指数微跌,创业板指,上证综指,中小板指以及深证成 xuejun@orientsec.com.cn 指全部收涨,其中创业板收报 1772.41 点,涨幅 0.06%,上证综指收报 执业证书编号:S0860515100002 3061.50 点,上涨 0.29%;中小板上涨 0.12%,收报 6407.04 点;深证成 指收报 9776.45 点,上涨 0.20%;Wind 全 A 指数收报 4108.88 点,下跌 联系人 021-63325888*6073 0.0005%;两市成交额较昨日上涨 6.08%,总成交额 4266.29 亿元。两市 jiangchenlong@orientsec.com.cn 共 1166 只股票上涨,307 只股票持平,1749 只股票下跌。从行业来看, 定 期 报 告 今日申万一级行业涨跌互现。其中银行板块终日护盘,收涨 0.78%,但昨 相关报告 日强势的次新银行股今日表现不佳,吴江银行一度跌停;家电板块今日较强 每日市场策略跟踪——大盘放量下跌,再 势,早盘护盘,下午随大盘止跌而拉升,收涨 1.81%。从概念题材来看, 创阶段新低 今日早盘概念板块几无热点,多数下跌;下午大盘下探至低点时,雄安板块 每日市场策略跟踪——市场继续下跌,前 突然反弹拉升,创业环保、保变电气涨停,板块收涨 2.27%;随着雄安板 2017-05-11 2017-05-08 期热点板块全线回落 买点渐现 2017-05-08 块的反弹,次新股、粤港澳大腕区板块纷纷响应反弹,分别收涨 2.07%与 每周中观经济数据跟踪——螺纹钢库存 2017-05-07 1.00%;港口板块今日表现不俗,除北部港湾跌停外,其余成分股均上涨, 周环比维持低位 连云港涨停。  蒋晨龙 本日市场基本面复盘:(1)从资金面来看:今日陆股通、港股通均净流入: (1)今日沪股通净流入 14.06 亿元,10 日净流 11.49 亿元;(2)今日深 股通净流入 9.61 亿元,10 日净流入 11.34 亿元;(3)今日港股通净流入 每日市场策略跟踪——市场缩量下跌,多 2017-05-05 板块调整 每日市场策略跟踪——存量资金博弈明 2017-05-04 显,大盘冲高回落 每日市场策略跟踪——新疆振兴主题大 2017-05-04 涨,次新股板块反弹 27.7 亿元,10 日净流入 33 亿元。(2)从情绪面来看:截止 10 日融资余 每日市场策略跟踪——5 月平稳开市,继 额为 8907.21 亿元,9 日为 8962.50 亿元,下跌 0.62;融券余额为 50.23 续提示关注混改 亿元,9 日为 48.70 亿元,上涨 3.14%;融资融券余额为 8957.44 亿元, 短期寻底 2017-05-02 跌破 9000 亿大关,9 日为 9011.20 亿元;今日日均成交额较昨日上涨 东方证券 2017 年 5 月月度关注标的 2017-05-02 2017-05-03 6.08%,为 4266.29 亿元,日均换手率 0.87%,上涨 14.95%。(3)从估 值面来看:截至 10 日主要板块估值继续下跌,沪深两市 10 日报收于 19.77 倍,9 日为 19.98 倍,创业板 10 日报收于 49.22 倍,9 日为 50.13 倍,中 小板 10 日报收于 37.98 倍,9 日为 38.40 倍。 风险提示 (1)政策风险(2)市场超预期下跌风险 【 投 资 策 略 · 证 券 研 究 报 告 】 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格,据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此,投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生 影响的利益冲突,不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 每日市场策略跟踪——A股巨幅震荡,收盘完成日内反转 目录 股票市场 ........................................................................................................ 3 市场表现 ............................................................................................................................ 3 估值面 ................................................................................................................................ 3 情绪面 ................................................................................................................................ 3 资金面 ................................................................................................................................ 4 海外股市 ............................................................................................................................ 5 固定收益市场 ................................................................................................. 7 银行间市场质押式回购利率 ................................................................................................ 7 SHIBOR 利率 ..................................................................................................................... 8 交易所质押式国债回购利率 ................................................................................................ 8 同业拆借利率 ..................................................................................................................... 9 国债 10 年期利率 ............................................................................................................... 9 风险提示 .......................................................................................................................... 10 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 每日市场策略跟踪——A股巨幅震荡,收盘完成日内反转 股票市场 市场表现 A 股今日巨幅震荡,成交量放大,市场收盘完成 V 型反转, 今日沪深两市低开,大盘持续震荡,下午止跌反弹。从指数表现来看,Wind 全 A 指数微跌,创业 板指,上证综指,中小板指以及深证成指全部收涨,其中创业板收报 1772.41 点,涨幅 0.06%, 上证综指收报 3061.50 点, 上涨 0.29%; 中小板上涨 0.12%, 收报 6407.04 点; 深证成指收报 9776.45 点,上涨 0.20%;Wind 全 A 指数收报 4108.88 点,下跌 0.0005%;两市成交额较昨日上涨 6.08%, 总成交额 4266.29 亿元。两市共 1166 只股票上涨,307 只股票持平,1749 只股票下跌。 从行业来看,今日申万一级行业涨跌互现。其中银行板块终日护盘,收涨 0.78%,但昨日强势的 次新银行股今日表现不佳,吴江银行一度跌停;家电板块今日较强势,早盘护盘,下午随大盘止跌 而拉升,收涨 1.81%;其余板块均有不同程度涨跌。 从概念题材来看,今日早盘概念板块几无热点,多数下跌;下午大盘下探至低点时,雄安板块突然 反弹拉升,创业环保、保变电气涨停,板块收涨 2.27%;随着雄安板块的反弹,次新股、粤港澳 大腕区板块纷纷响应反弹,分别收涨 2.07%与 1.00%;港口板块今日表现不俗,除北部港湾跌停 外,其余成分股均上涨,连云港涨停。 图 1:今日上证综指走势 数据来源:Wind,东方证券研究所 估值面 截至 10 日主要板块估值继续下跌,沪深两市 10 日报收于 19.77 倍,9 日为 19.98 倍,创业板 10 日报收于 49.22 倍,9 日为 50.13 倍,中小板 10 日报收于 37.98 倍,9 日为 38.40 倍。 情绪面 截止 10 日融资余额为 8907.21 亿元,9 日为 8962.50 亿元,下跌 0.62;融券余额为 50.23 亿元, 9 日为 48.70 亿元,上涨 3.14%;融资融券余额为 8957.44 亿元,跌破 9000 亿大关,9 日为 9011.20 亿元;今日日均成交额较昨日上涨 6.08%,为 4266.29 亿元,日均换手率 0.87%,上涨 14.95%。 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 每日市场策略跟踪——A股巨幅震荡,收盘完成日内反转 图 2:日资融券余额走势(单位:亿元,融券余额右轴) 融资融券余额 融资余额 图 3:日换手率走势(单位:%) 换手率 融券余额 52 1.40 50 1.20 48 1.00 46 0.80 44 0.60 42 0.40 40 0.20 04-13 04-15 04-17 04-19 04-21 04-23 04-25 04-27 04-29 05-01 05-03 05-05 05-07 05-09 9,500 9,400 9,300 9,200 9,100 9,000 8,900 8,800 8,700 8,600 0.00 04-07 数据来源:Wind,东方证券研究所 04-14 04-21 04-28 05-05 数据来源:Wind,东方证券研究所 图 4:日成交额走势 成交额(亿元) 2017-05-11 2017-05-10 2017-05-09 2017-05-08 2017-05-07 2017-05-06 2017-05-05 2017-05-04 2017-05-03 2017-05-02 2017-05-01 2017-04-30 2017-04-29 2017-04-28 2017-04-27 2017-04-26 2017-04-25 2017-04-24 2017-04-23 2017-04-22 2017-04-21 2017-04-20 2017-04-19 2017-04-18 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 数据来源:Wind,东方证券研究所 资金面 今日陆股通、港股通均净流入 (1)今日沪股通净流入 14.06 亿元,10 日净流 11.49 亿元;(2)今日深股通净流入 9.61 亿元, 10 日净流入 11.34 亿元;(3)今日港股通净流入 27.7 亿元,10 日净流入 33 亿元。 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 每日市场策略跟踪——A股巨幅震荡,收盘完成日内反转 图 5:沪股通当日净流入走势 图 6:深股通当日净流入走势 沪股通当日净买入(亿元,人民币) 深股通当日净买入(亿元,人民币) 20 20 15 15 10 10 5 5 0 03-22 03-25 03-28 03-31 04-03 04-06 04-09 04-12 04-15 04-18 04-21 04-24 04-27 04-30 05-03 05-06 05-09 -5 03-22 03-25 03-28 03-31 04-03 04-06 04-09 04-12 04-15 04-18 04-21 04-24 04-27 04-30 05-03 05-06 05-09 0 -10 数据来源:Wind,东方证券研究所 数据来源:Wind,东方证券研究所 海外股市 1) 香港 今日香港恒指收涨 0.44%,报 25125.55 点,恒生国企指数涨 0.3%,恒生红筹指数涨 0.31%。 大市成交降至 815.71 亿港元,前一交易日为 936.44 亿港元。 图 7:恒生综指近期走势 恒生综指 3,450 3,400 3,350 3,300 3,250 05-10 05-08 05-06 05-04 05-02 04-30 04-28 04-26 04-24 04-22 04-20 04-18 04-16 04-14 04-12 04-10 04-08 04-06 04-04 04-02 03-31 3,200 数据来源:Wind,东方证券研究所 2) 美国 昨日美股涨跌不一,纳指标普收盘点位再创新高。道指跌 0.15%,报 20943.46 点;纳指涨 0.14%, 报 6129.14 点;标普涨 0.11%,报 2399.64 点。 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 5 每日市场策略跟踪——A股巨幅震荡,收盘完成日内反转 图 8:标普 500 近期走势 图 9:道琼斯工业指数近期走势 道琼斯工业指数 标普500指数 21,200 21,000 20,800 20,600 20,400 20,200 20,000 2017-04-04 2017-04-06 2017-04-08 2017-04-10 2017-04-12 2017-04-14 2017-04-16 2017-04-18 2017-04-20 2017-04-22 2017-04-24 2017-04-26 2017-04-28 2017-04-30 2017-05-02 2017-05-04 2017-05-06 2017-05-08 2017-05-10 2017-04-04 2017-04-06 2017-04-08 2017-04-10 2017-04-12 2017-04-14 2017-04-16 2017-04-18 2017-04-20 2017-04-22 2017-04-24 2017-04-26 2017-04-28 2017-04-30 2017-05-02 2017-05-04 2017-05-06 2017-05-08 2017-05-10 2,420 2,400 2,380 2,360 2,340 2,320 2,300 2,280 数据来源:Wind,东方证券研究所 数据来源:Wind,东方证券研究所 图 10:纳斯达克指数近期走势 纳斯达克指数 6,200 6,150 6,100 6,050 6,000 5,950 5,900 5,850 5,800 5,750 5,700 5,650 5,600 数据来源:Wind,东方证券研究所 3) 日本 今日日经 225 指数收涨 0.3%,报 19,961.55 点。 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 6 每日市场策略跟踪——A股巨幅震荡,收盘完成日内反转 图 11:日经 225 近期走势 日经225指数 05-10 05-08 05-06 05-04 05-02 04-30 04-28 04-26 04-24 04-22 04-20 04-18 04-16 04-14 04-12 04-10 04-08 04-06 04-04 20,500 20,000 19,500 19,000 18,500 18,000 17,500 数据来源:Wind,东方证券研究所 4) 欧洲 昨日泛欧斯托克 600 指数上涨 0.16%,报 396.45 点;STOXX 欧洲 50 指数收涨 0.19%,报 3263.76 点。 图 12:泛欧 STOXX 50 指数近期走势 STOXX欧洲50指数 2017-05-10 2017-05-08 2017-05-06 2017-05-04 2017-05-02 2017-04-30 2017-04-28 2017-04-26 2017-04-24 2017-04-22 2017-04-20 2017-04-18 2017-04-16 2017-04-14 2017-04-12 2017-04-10 2017-04-08 2017-04-06 2017-04-04 2017-04-02 2017-03-31 3,300 3,250 3,200 3,150 3,100 3,050 3,000 数据来源:Wind,东方证券研究所 固定收益市场 银行间市场质押式回购利率 截至 10 日,银行间质押式回购利率隔夜为 2.8184%,上涨 1.03 个基点;一周为 2.9487 %,下跌 8.52 个基点。 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 7 每日市场策略跟踪——A股巨幅震荡,收盘完成日内反转 图 13:银行间质押式回购隔夜利率(单位:%) 图 14:银行间质押式回购利率:7 天(单位:%) DR001 DR007 3.2 3.0 2.8 2.6 2.4 2.2 2.0 1.8 1.6 1.4 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 3.6 3.0 2.4 1.8 1.2 0.6 04-07 04-09 04-11 04-13 04-15 04-17 04-19 04-21 04-23 04-25 04-27 04-29 05-01 05-03 05-05 05-07 05-09 04-07 04-09 04-11 04-13 04-15 04-17 04-19 04-21 04-23 04-25 04-27 04-29 05-01 05-03 05-05 05-07 05-09 0.0 数据来源:Wind,东方证券研究所 数据来源:Wind,东方证券研究所 SHIBOR 利率 上海银行间同业拆放利率 SHIBOR 隔夜利率为 2.8130%,下跌 1.4 个基点;SHIBOR 一周为 2.9294%,下跌 0.06 个基点。 图 15:SHIBOR 隔夜(单位:%) 图 16:SHIBOR:7 天(单位:%) SHIBORO/N SHIBOR1W 3.2 3.2 2.8 2.8 2.4 数据来源:Wind,东方证券研究所 2017-05-10 2017-05-08 2017-05-06 2017-05-04 2017-05-02 2017-04-30 2017-04-28 2017-04-26 2017-04-24 2017-04-22 2017-04-20 2017-04-18 2017-05-10 2017-05-08 2017-05-06 2017-05-04 2017-05-02 2017-04-30 2017-04-28 2017-04-26 2017-04-24 2017-04-22 2017-04-20 2.4 2017-04-18 2.0 数据来源:Wind,东方证券研究所 交易所质押式国债回购利率 交易所质押式国债回购隔夜利率为 2.8650%,上涨 77.5 个基点;一周为 2.8550%,上涨 34.5 个 基点。 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 8 每日市场策略跟踪——A股巨幅震荡,收盘完成日内反转 图 17:交易所质押式国债回购隔夜利率(单位:%) 图 18:交易所质押式国债回购利率:7 天(单位:%) GC001:收盘价 GC007:收盘价 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 04-13 04-15 04-17 04-19 04-21 04-23 04-25 04-27 04-29 05-01 05-03 05-05 05-07 05-09 05-11 04-13 04-15 04-17 04-19 04-21 04-23 04-25 04-27 04-29 05-01 05-03 05-05 05-07 05-09 05-11 0.00 数据来源:Wind,东方证券研究所 数据来源:Wind,东方证券研究所 同业拆借利率 截至 10 日,同业拆借隔夜利率为 2.8804%,上涨 0.33 个基点;一周为 3.1418%,下跌 11.45 个 基点。 图 19:同业拆借隔夜利率(单位:%) 图 20:同业拆借利率:7 天(单位:%) IBO001 IBO007 3.0 2.9 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 数据来源:Wind,东方证券研究所 数据来源:Wind,东方证券研究所 国债 10 年期利率 截止 10 日,中债国债到期收益率 10 年期为 3.6897%,上涨 5.22 个基点。 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 9 1) 政策风险。 2) 市场超预期下跌风险。 10 2017-05-10 2017-05-09 2017-05-08 2017-05-07 2017-05-06 2017-05-05 2017-05-04 2017-05-03 2017-05-02 2017-05-01 2017-04-30 2017-04-29 2017-04-28 2017-04-27 2017-04-26 2017-04-25 2017-04-24 2017-04-23 2017-04-22 2017-04-21 2017-04-20 2017-04-19 2017-04-18 2017-04-17 每日市场策略跟踪——A股巨幅震荡,收盘完成日内反转 图 21:10 年起国债收益率近期走势(%) 国债到期收益率:10年 3.8 3.7 3.6 3.5 3.4 3.3 3.2 数据来源:Wind,东方证券研究所 风险提示 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 每日市场策略跟踪——A股巨幅震荡,收盘完成日内反转 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明: 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证 券或发行人的看法和判断;分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来,均与其在本研 究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 投资评级和相关定义 报告发布日后的 12 个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数/深证成指的涨跌幅为基准; 公司投资评级的量化标准 买入:相对强于市场基准指数收益率 15%以上; 增持:相对强于市场基准指数收益率 5%~15%; 中性:相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动; 减持:相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级——由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内,分析师基于当时对该股票 的研究状况,未给予投资评级相关信息。 暂停评级——根据监管制度及本公司相关规定,研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存 在潜在的利益冲突情形;亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定 性,缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级;分析师在上述情况下暂停对该股票给 予投资评级等信息,投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级、盈利预测及 目标价格等信息不再有效。 行业投资评级的量化标准: 看好:相对强于市场基准指数收益率 5%以上; 中性:相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动; 看淡:相对于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级:由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内,分析师基于当时对该行业的 研究状况,未给予投资评级等相关信息。 暂停评级:由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性,缺乏足够的研究 依据支持分析师给出明确行业投资评级;分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信 息,投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效。 免责声明 本证券研究报告(以下简称“本报告”)由东方证券股份有限公司(以下简称“本公司” )制作及发布。 本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告的全体 接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人。 本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写,本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性, 客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时,本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同 时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的证券研究报告。本公司会适时更新我们的研究, 但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的证券研究报告之外,绝大多数证券研究报告是在分析 师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,也没有考虑到个别客户特殊 的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况,若有必要应寻 求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购 买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现,未 来的回报也无法保证,投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投 资的收入产生不良影响。那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易,因其包括重大的市场风险,因此并不 适合所有投资者。 在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任,投资者自主作 出投资决策并自行承担投资风险,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均 为无效。 本报告主要以电子版形式分发,间或也会辅以印刷品形式分发,所有报告版权均归本公司所有。未经本公司 事先书面协议授权,任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容。不得 将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据,不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 经本公司事先书面协议授权刊载或转发的,被授权机构承担相关刊载或者转发责任。不得对本报告进行任何 有悖原意的引用、删节和修改。 提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告,慎重使用公众媒体刊载的证 券研究报告。 HeadertTable_Address 东方证券研究所 地址: 上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 26 楼 联系人: 王骏飞 电话: 021-63325888*1131 传真: 021-63326786 网址: www.dfzq.com.cn Email: wangjunfei@orientsec.com.cn
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