莫尼塔投资-莫尼塔每周观点辑要:A股“静”观“两会”

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作者: 钟正生
发布机构: 莫尼塔投资
发布日期: 2017-03-06
A股“静”观“两会” 莫尼塔每周观点辑要(2017年3月6日) 本周核心观点 宏观经济 国际宏观 市场策略 美联储重启“前瞻指引”, 今年美联储 可能不会像去年那样充满分歧和矛盾 国内宏观 谨慎看待制造业复苏 A股市场 两会A股进入低波动期,压力仍然向下 海外市场 港股继续看涨,全球股指3月偏弱不改长期 上行 行业研究 大宗商品 黄金仍具上涨动力,美国原油库存料继续增加,基本金属整体走弱,煤炭需求预计转弱 医药健康 消费品流通或成为医药流通企业的新机会 先进制造 基建推动挖掘机销量持续走高,预计景气将延续 TMT TMT板块回调,持续看好国产手机产业链和光纤产业 大消费 市场情绪的转变也许已经发生,留意休闲服务行业消灭过高估值的进度 草根调研 制造业生产改善、投资谨慎 本周热点专家推荐 2017-3-6 行业 熟悉领域 专家介绍 专家目前担任郑州大学产业技术创新研究院PPP研究中心,同时兼任河 PPP PPP、基础 南豫咨企业管理咨询有限公司总经理,熟悉PPP咨询及基础设施的投融 设施投融资 资咨询、基础设施企业改制与管理咨询、新城与开发区建设的投融资 与管理咨询、政策和体制研究咨询。 中国有色金属工业协会铝用炭素分会副秘书长,北京安泰科信息开发 铝产业研究、 有限公司铝部经理,从事电解铝、铝用炭素等原辅材料市场与铝产业 研究工作,主要侧重领域为国内外铝行业市场分析及企业战略研究。 有色金属 电解铝、 2008年任职至今,参与过几十项国家发改委、工信部、商务部、国家 铝用碳素 开发银行、地方政府等相关部门及国内外企业委托的咨询项目。 稀土 电子发票 稀土 电子发票 专家资源着眼于宏观政策解读 与行业追踪,与行业协会、研 究院、媒体保持密切接触,在 大交通、医药、新能源汽车、 农业、TMT、林业、大宗商品 等行业,可以根据需求精准定 位合适专家。合作形式包括电 话会议、上门路演、午餐会、 闭门会、峰会论坛等。 专家目前担任有色金属工业协会稀土分会的副秘书长,了解稀土开采、 冶炼分离等生产技术和生产现状;熟悉稀土供求情况及库存、行业成 本等。 专家在税务行业有18年工作经验,98年至16年在安徽省国税局工作, 16年加入百望电子发票数据服务公司担任副总裁,对于电子发票的市 场情况、产品相关情况和系统方面都非常熟悉。能够对市场上的主要 参与者及其优劣势情况作出评价。 清华大学计算机系教授,博士生导师。中国计算机学会虚拟现实与可 人工智能 ● 专家服务 人工智能发 视化技术专业委员会常务委员、美国IEEE与ASM学会会员等。主要研 展历史及应 究领域为虚拟现实技术、计算智能、模糊神经网络、再励学习机制、 异步自学习控制、网络非线性动力学,以及机器人控制等。参与多项 用 国家级科研项目,熟悉人工智能领域技术在国内的应用。 吴静 010-8518 8170-8631 lisawu@cebm.com.cn 成沅铭 021-33830502-767 carriecheng@cebm.com.cn 杨吉 010-8518 8170-8600 jyang@cebm.com.cn A股大势研判:S-RSI触顶回落,股指面临下行压力 马丁•普林格A股月评 The chart shows that the RSI has started to peak out from a position in excess of the overbought 70 zone. The vertical lines indicate that historically, such action has been generally been followed by a decline of some kind. The short-term smoothed momentum, in the middle panel, is still above its MA, but has started to flatten. The weak RSI suggests that it will soon go bearish. Nothing important is likely to happen though, unless the price slips below the trendline and 200-day MA at 3150. 下图的技术分析图形反映的主要信息:从历史来看,每当S-RSI触顶回落(红色纵轴线),往往伴随股指的趋势反转。当前 S-RSI已开始从超买区间70+触顶回落;短期KST指标与其均线收敛即将出现死叉。上述特征均暗示上证综指极可能迎来 一波走弱的行情,3150点或是关键的支撑位,如若迅速跌破则下行动能开启。 A股行业轮动:低波动性、低差异性和低轮动收益特征显现, 行业轮动进入无收益期 行业轮动观点: 本周行业F-Score得分: 周级别强弱  轻工制造/综合/通信:短期带动中长期上涨,开始跑赢  有色金属/建材/家电:顶部尚未确认,建议继续持有  石油石化/煤炭/银行:周与日背离,下行风险提示  医药/房地产/农林渔牧:底部形态,正在持续跑输 行业配置建议: 排名 1 [最强] 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 [最弱] 行业 钢铁 石油石化 建筑 食品饮料 家电 有色金属 建材 煤炭 商贸零售 银行 交通运输 国防军工 汽车 纺织服装 机械 基础化工 非银行金融 电力及公用事业 农林牧渔 轻工制造 电力设备 综合 房地产 电子元器件 医药 餐饮旅游 通信 传媒 计算机 日级别强弱 排名 1 [最强] 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 [最弱] 行业 综合 建材 家电 轻工制造 有色金属 电子元器件 机械 钢铁 通信 建筑 交通运输 食品饮料 基础化工 电力及公用事业 计算机 电力设备 汽车 餐饮旅游 商贸零售 纺织服装 传媒 煤炭 医药 房地产 农林牧渔 银行 国防军工 非银行金融 石油石化 周级别名次变动 行业 有色金属 餐饮旅游 电子元器件 石油石化 电力及公用事业 钢铁 基础化工 建筑 建材 轻工制造 机械 电力设备 国防军工 汽车 家电 纺织服装 食品饮料 农林牧渔 银行 非银行金融 房地产 交通运输 计算机 传媒 综合 商贸零售 医药 通信 煤炭 名次变动 3 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 -1 -1 -2 港股大势研判:MA及KST双指标确认恒指持续看涨 马丁•普林格港股月评 Our long-term model for the Hang Seng using a combination of MA and long-term KST is bullish for the Hang Seng. However, we think a more reliable conclusion in this direction would develop if the Index can complete the potential inverse head and shoulders featured in Chart 19. That would require a break above the 2,500 level . Since both momentum indicators are currently in a positive mode there is a good chance that this will happen.” 1、目前恒生指数位于其均线之上,且其长期KST动量指标及短期KST动量指标均呈上涨趋势,表征对恒指看涨; 2、若恒生指数能完成途中的倒头肩顶形态,并且成功突破2500点,则恒指看涨的结论将会得到进一步印证; 综上所述:恒生指数预计仍将继续走强。 全球股市:全球股市三月或短期偏弱,长期依看好 马丁•普林格全球股市月评 The Chart displays a daily net new high indicator that calculates the number of a universe of individual country ETF’s that are registering net new highs over a 40-day time span. The arrows show that reversals in this series are almost always followed by a decline of some kind in the World Index. Right now the indicator is rising, but has reached a very overextended level. Thus, while the primary trend indicators are pointing up a bullish long-term backdrop a potential reversal in this net new high series would suggest the possibility of some softness during the month of March. Even so, we recommend focusing on the positive longer-term outlook. 净新高指标的持续走高表征(以40天为观测期下)越来越多国家的股指正在创出历史新高。从历史来看,每当净新高指 标出超买2.5并反转时(红色箭头),全球股指往往会伴随着出现一波下跌行情。鉴于目前主要的趋势指标仍然显示全球 股指的长期走牛,净新高指标的潜在回落或只会造成三月全球股指的短期走弱,但长期依旧看好。 国内宏观:谨慎看待制造业复苏 制造业投资中接近90%都是民间投资 固定资产投资完成额,2016年 亿元 400,000 总投资 300,000 民间投资 民间投资 占比79% 民间投资 占比48% • 首先,如果需求好转不能如期持续, 预计制造业的“主动补库存”最多持 续到今年年中。 • 其次,出口改善的持续性仍有待密切 跟踪,考虑到出口和基建对经济的拉 动能力远弱于房地产,今年经济最大 痛点仍然是房地产投资。 • 再次,大型企业一枝独秀,意味着短 期内民间投资明显回暖的动能有限, 而在制造业投资中民间投资占比接近 90%,民间投资难以活跃,制造业复 苏也会在很大程度上受到抑制。 • 最后,后续就业状况倘若明显改善, 有助于政策将更多重心从“稳增长” 偏移至结构性改革上来。 民间投资 占比87% 200,000 100,000 0 第一产业 第二产业 制造业 第三产业 政策不确定性上升对民间投资有明显压制 100 当月同比,% 500 民间固定资产投资完成额 中国经济政策意外指数(EPU,新闻指数,右轴) 80 400 60 300 40 200 20 100 0 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 债券市场:收益率上行空间有限 本周国债收益率曲线整体上移 国债到期收益率周变化,bp 10 • 一方面,短期内宏观经济“稳中 有好”,资金面中性偏紧,美联 储加息预期高企,这些决定了债 市收益率仍将维持高位。 • 但另一方面,易纲副行长表态 “暂不加息”,决定目前的债券 收益率具备配置价值,从而在 “资产荒”背景下,债券收益率 进一步上行的空间同样有限。 8 6 4 9.3 6.6 2 3.1 1.6 1.4 0 (0.6) (1.2) (2) 1年 3年 5年 7年 10年 20年 30年 人民币汇率:有惊无险,仍将处于安全区间 本周CFETS人民币指数大幅回升 • 两会之前,央行有意维稳人民币汇 率,从而令人民币对美元中间价贬 值幅度偏小,导致人民币对一篮子 货币显著升值。而近期外需和出口 态势向好,也大大减轻了人民币有 效汇率升值的顾虑。 • 后续美元的大幅上涨,或许需要特 朗普经济刺激政策的效果更明朗地 显现,而在此之前,人民币汇率仍 将处于较为“安全”的区间。特别 是,政府将2017年GDP增速目标下 调至6.5%左右,预计将增强海外投 资者对中国经济转型的信心,从而 将为人民币汇率的稳定提供更坚实 的基础。 中间价:美元兑人民币 6.97 96.0 CFETS人民币汇率指数(右轴) 95.5 6.92 95.0 6.87 94.5 6.82 94.0 6.77 93.5 6.72 93.0 10/24 11/11 12/1 12/21 1/11 2/7 2/27 海外宏观:“前瞻指引重启”,美联储不再犹疑 3月加息概率上涨至94% % 0.5-0.75 0.75-1 • 3月加息几乎确定 • 美联储官员纷纷发表鹰派言论,耶 100 2月14日耶伦讲话 90 80 伦支持加息 70 60 50 • 40 加息条件满足:较高的通胀水平、 较低的失业率、稳定的新增就业, 30 20 2月28日特朗普国会演讲 海外风险较低 10 0 01/02 01/09 % 01/16 01/23 01/30 02/06 02/13 6月第二次加息的概率上涨至50% 0.5-0.75 0.75-1 02/20 02/27 • 今年加息几次? • 市场预期最快6月第二次加息,年内 1-1.25 60 预期加息2.5次 50 40 30 20 • 我们预期加息2次 • 美联储已经重启“前瞻指引”,未 来每个会议都可能加息 10 0 01/01 01/08 01/15 01/22 01/29 02/05 02/12 02/19 02/26 大宗商品:钢铁–需求表现超市场预期 预计今年1至2月房地产投资同比明显增长 2月制造业PMI环比继续上行 • 3月1日至15日期间,唐山和邯郸的钢铁行业将被限产 50%。因限产时间较长,市场对供应的担忧增强。 • 今年头两个月地产商拿地热情和开工意愿均较强,估计 1至2月房地产投资将同比增长10%以上。 • 今年基建项目的数量和开工速度同比也有明显增长。 • 2月制造业PMI上涨0.3个百分点至51.6%,已连续7个 月处于荣枯线上方。制造业回暖将提振钢材需求。 • 因供应收缩且需求向好,近期钢铁供应过剩的压力或得 到释放,价格继续上涨的可能性增加。 大宗商品:煤炭–动力煤淡季逆袭,短期仍有涨声 电厂库存及可用天数下降 • 动力煤价格淡季逆袭,主要原因是: 1)“两会”趋近,煤矿安全检查力度加大,部分煤矿 停 工未开,供给不足; 2)3月上旬仍处于取暖季,取暖用电仍在上演重头戏 3)受限产预期影响,加紧补库存。 • 焦炭价格下滑倒逼焦煤降价 炼焦煤价格仍在下行区间,主要原因是: 1)焦炭价格下滑,焦化厂利润被挤压,倒逼焦煤降价 ;2)两会召开在即,环保检查趋严,钢厂焦化厂开工 不旺 • 动力煤市场或将迎来“小阳春”,主要原因有: 1)安全检查或将持续,供给投放缓慢; 2)“限产”方案悬而未决,市场“恐慌性”需求加剧 ; 3)库存处于低位,电厂日耗不减,补库积极性较高。 大宗商品:有色金属 - 供给侧改革预期持续发酵 本周金属涨跌不一,SHFE铝涨幅较大 2016年四季度电解铝产量同比增加 • 备受业内关注的《京津冀及周边地区2017年大气 污染防治工作方案》日前已经印发实施,根据《方 案》,北京、天津、石家庄、唐山等28个城市被 确定为京津冀大气污染传输通道城市。《方案》提 出在冬季采暖季电解铝厂限产30%以上,氧化铝 企业限产30%左右,炭素企业限产50%。 • 根据安泰科统计,这28个城市电解铝运行产能约 1240万吨/年,占全国的33%;氧化铝运行产能约 2510万吨/年,占全国的36%;铝用炭素运行产能 约830万吨/年,占全国的43%。 • 《方案》对原料氧化铝、炭素的影响巨大,也会进 一步制约电解铝的生产。 大宗商品:原油 - 美国原油库存继续上涨 美国原油产量持续上升,突破900万桶/天 自减产协议生效以来,油价在55美元/桶附近震荡, 三个指标值得关注:1)OPEC减产执行率;2)美国 原油产量;3)OECD库存水平。 美国原油库存持续上涨 美国方面,钻机数持续上升至609台,原油库存水平 连续8周上涨。随着下游炼厂的检修期结束,美国原油 库存增幅或许会减缓;然而,钻机数以及原油产量因 目前油价已经超过美国页岩油的开采成本(50美元/ 桶)预计将持续上升,油价承压。 OPEC减产执行率方面,就目前的数据而言,沙特是 减产主力,俄罗斯2月减产执行力度预计仍然不理想。 OECD库存下降到5年均值水平的目标预计年末才能实 现。 整体而言,我们仍然维WTI全年均佳55美元/桶的判 断,在缺少催化剂的前提下,提醒下半年油价下行风 险。 大宗商品:黄金–周线顽强收涨 美指震荡上行,黄金大幅下挫 • 上 周 黄 金 冲 高 回 落 , 周 线 大 幅 回 调 1.79% , 收 于 1234美元/盎司。美国3月份加息概率大增至80%令 黄金承压。 • 金银多空比严重分化、黄金ETF波动率处于低位,预 示着贵金属市场出现巨大波动的可能性。 • 由于市场3月份加息概率上升至80%。因此在美联储 3月15日议息会议之前,以回调看待黄金走势。等美 联储加息真正落地之后,买入时机才可能出现。 • 支持黄金中长期上涨的因素并未改变,即金融系统 中的不稳定性和欧洲政坛中的不稳定性都还存在, 黄金的资产配置价值始终存在。 金银多空比出现严重分化 医药:消费品流通或成为医药流通企业的新机会 我国现有消费品流通体系较为原始 • 消费品流通体系较分散度大,成本高,鲜有在多省进行仓储物流网络布局的全国性公司 • 消费品流通市场化程度较高,注重质优价廉的商务服务,对地方背景并不挑剔 与之相比,药品流通体系优势显著 • 与消费品流通相比,药品流通体系则有多家布局全国的大型公司,如国药控股、上海医药、华润医药、九州通 • 全国性大型公司在省级、市级皆建有仓储物流中心,流通成本低,商业服务好,终端控制强 消费品商业或称为医药商业拓展的新机会 • 我国药品流通企业之一——九州通,在近年来尝试了消费品流通业务,营业收入从2014年约4千万,增长至 2015年约5亿,预计2016年将达到30亿,并在2019~2020年突破百亿。医药流通体系对现有消费品流通体系 进行取代切实可行 • 建议关注有意愿拓展消费品流通领域的医药流通企业龙头 先进制造:基建推动挖掘机销量持续走高,预计景气 将延续 2015挖掘机销量当月值 2016挖掘机销量当月值 2017挖掘机销量当月值 % 单位:千辆 16 • 80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 14 12 10 8 6 4 2 0 基建投资增速% % 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 当月同比%(右轴) 挖掘机销量增速%(右轴) • % 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 • 近期挖掘机销售将持续向好:自2016 下半年以来,长期低迷的挖掘机市场峰 回路转,销量同比高速增长,增速维持 在50%-70%区间,我们认为挖掘机的 景气在上半年将延续,主要原因是基建 端旺盛的开工需要,以及更新换代周期 带来的需求。 原因一:基建火爆:基建的火爆程度与 挖掘机销量增速有着较强的相关性。在 今年基建整体预期景气,PPP项目加速 落地的大背景下,挖掘机销量维持高速 增长的确定性较高。 原因二:更新换代周期:挖机根据不同 工况的平均使用寿命约为6-8年。假设 平均寿命7年,由于2009-2011年是行 业的历史高点,今年挖机的更新换代需 求将迎来高峰,而基建的火爆更为更替 新机型提供了需求端的刺激。 消费:市场风格也许已经开始转化 4% 上周板块涨幅情况 2.69% 3% 1.95% 2.12% 3.51% 2.82% 2.28% 2% 1% 我们认为: • 上周我们提示投资者留意市场关注点的转变 ,本周市场部分兑现了我们的预期,除了休 闲服务板块依然维持了上升的态势之外,其 他板块都出现了一定程度的下跌,我们认为 风格的转化将会继续进行,在市场出现稳定 的预期之前,消费行业将继续在分化中发展 。 0% 家用电器 纺织服装 商业贸易 轻工制造 食品饮料 休闲服务 • 本周板块涨幅情况 0.77% 1% 正如我们之前多次提示,休闲服务板块在整 个2016年表现不及消费行业的其他板块, 我们分析这是因为当时其高估值与消费板块 的风格有些出入。在经历了一年的估值修复 之后,休闲服务板块将在分化中发展。 0% -0.19% -1% -1.00% -0.12% • -0.87% • -2% -1.71% 商业贸易 家用电器 有国企改革概念,一定议价能力的企业,在 估值较低时将获得投资者更多的关注 食品饮料 轻工制造 纺织服装 预计旅游行业在2017年将维持超过10%的 增速,休闲服务板块将有进一步发展的空间 休闲服务 19 消费:休闲服务板块依然在消灭过高估值的进程中 年初至今 涨幅均值1 市盈率均值 流通市值均值 市净率均值 涨幅前十 15.9% 63.11x 109.4亿 5.12x 涨幅后十 10.8% 152.4x 35.1亿 9.22x 左边的图表展示了对休闲服务板块年初至今的涨幅分析 ,结论如下: • 休闲服务板块在经历了2016年的去估值之后,目前 该进程还在进行时,通过左上的表格可以发现,低 市盈率低市净率的标的可以得到更多投资者的青睐 。 休闲服务板块的估值修复依然在进行中 • 100 但综合来看,休闲服务板块的估值依然高于市场均 值。在行业综合发展速度预期在10%左右时,难以 维持过高的市盈率。 75 市盈率 • 50 • 25 0 -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 左下的图表进一步展示了年初至今行业涨跌幅与市 盈率的关系。可以很明显地看出休闲服务板块目前 的发展态势。 我们认为:休闲服务行业具有较高的价格弹性与议 价能力,目前限制行业进一步发展的桎梏在于较低 的集中度以及过高的估值水平。随着过高估值被日 渐理性的市场消灭,休闲服务板块在高通胀压力时 期的价值将逐渐被得到认可。 年初至今涨跌幅 1. 年初至今涨跌幅 20 TMT:TMT板块回调,持续看好国产手机产业链和光纤 产业 1, OPPO、VIVO今年销量继续创新 高、苹果股价连创新高,带动手机产业 图表:A股TMT概念板块本周涨跌幅 链的活跃,持续看好国产手机产业链; 2% 1% 2,深度关注光器件产业链次新股博创科 1% 技,公司有源器件近三年迎来爆发,年 0% 均增速超过100%,推荐关注;持续看好 -1% 光纤产业; -1% O2O 能源互联网 第三方支付 互联网金融 医药电商 虚拟现实 在线教育 网络安全 移动互联网 跨境电商 网络彩票 移动支付 云计算 网络游戏 动漫 大数据 文化传媒概念 智能家居 4G 物联网 度下跌,其中电子上涨0.87%,传媒、 无人机 -2% 智能穿戴 3,A股TMT板块除电子外都出现不同程 芯片国产化 -2% 生物科技、通信、计算机分别下跌 1.02%、0.48%、0.33%、0.19%。概念 板块芯片国产化(1.07%)、智能穿戴 (0.63%)、无人机(0.22%)及物联 网(0.22%)位列涨幅前四名。 草根调研:制造业生产改善、投资谨慎 整体来看,中游制造业企业春节后开工 情况好于去年,但仍延续去年“生产热 、投资冷”的格局。在调查的50个企业 中,34%的企业预期今年订单改善, 40%的企业会扩大生产;然而,企业对 盈利和固定资产投资预期相对谨慎,仅 有8%的企业预期盈利改善,14%的企业 会扩大投资规模。 再通胀预期推动生产。分别有60%和 72%的企业预期工资和原材料价格上升 ,但企业加库存动力总体偏弱。预期工 资上涨的企业,更愿意增加生产和投资 。预期原材料上涨的企业,更愿意增加 生产而对投资的影响不大。 电工电器、工程机械两个行业在订单改 善、盈利上升、生产和投资扩张方面向 好较为明显。 全球资本市场重要数据 全球主要股指 最新收盘 涨跌幅 1周 1月 年初至今 主要商品/汇率/债市 最新收盘 涨跌幅 1周 1月 年初至今 189.72 -0.64 -1.27 -1.45 MSCI全球指数 1848.98 0.44 2.82 5.58 VIX波动率指数 10.96 -4.45 -3.61 -21.94 纽约WTI原油期货(美元/桶) 53.33 -1.22 -2.09 -3.79 新兴市场汇率指数 67.37 -1.21 0.34 2.05 北海Brent原油期货(美元/桶) 55.90 -0.73 -2.19 -3.69 MSCI发达国家指数 1757.25 0.38 1.54 4.35 纽约近月交割期金(美元/盎司) 1226.50 -2.53 0.47 6.25 标普500指数 2383.12 0.67 3.95 6.44 纽约商品交易所白银期货(美元/盎司) 17.74 -3.62 1.10 10.58 伦敦FT100指数 7374.26 1.80 2.82 3.24 波罗地海干散货指数 939.00 7.31 27.76 -2.29 德国DAX30指数 12027.36 1.89 4.50 4.76 伦敦三月期铜(美元/吨) 5917.00 -0.19 2.51 6.89 法国CAC40指数 4995.13 3.09 4.54 2.73 伦敦三月期铝(美元/吨) 1892.00 0.37 3.13 11.75 意大利MIB指数 19664.45 5.74 5.19 2.23 玉米近月交割期货(美元/蒲式耳) 374.75 2.95 2.60 6.46 日本Nikkei225指数 19469.17 0.96 2.60 1.86 小麦近月交割期货(美元/蒲式耳) 433.75 0.58 0.81 6.31 香港恒生指数 23552.72 -1.72 0.88 7.06 大豆近月交割期货(美元/蒲式耳) 1027.00 1.33 0.00 3.06 931.07 -1.32 0.88 7.98 棉花近月交割期货(美元/磅) 77.28 2.47 1.14 9.38 韩国KOSPI指数 2078.75 -1.37 0.05 2.58 美元指数 101.54 0.45 1.67 -0.66 巴西IBOV指数 66785.53 -2.63 4.36 10.89 欧元/美元 1.06 0.56 -1.49 1.00 印度SENSEX指数 28832.45 -0.21 1.38 8.28 美元/日元 114.04 1.68 1.25 -2.56 俄罗斯MICEX指数 2056.89 -1.73 -6.95 -7.88 澳元/美元 0.76 -1.04 -1.09 5.38 台湾证交所指数 9648.21 -1.34 1.16 4.27 美元/巴西雷亚尔 3.12 0.16 -0.24 -4.48 马来西亚KLCI指数 1708.38 0.59 1.01 4.06 美元/印度卢比 66.81 -0.03 -0.77 -1.67 上证综指 3218.31 -1.08 1.94 3.69 美元/俄罗斯卢布 58.24 -0.28 -1.31 -5.67 沪深300 3427.86 -1.32 1.62 3.56 美元/人民币 6.90 0.51 0.53 -0.59 深成指 10397.05 -0.45 3.16 2.16 10年期美国国债收益率 2.48 16.63 1.32 137.87 中小板 11630.55 -0.02 3.28 1.28 10年期德国国债收益率 0.36 17.00 -5.60 7115.40 创业板 1928.29 -0.52 1.47 -1.72 10年期西班牙国债收益率 1.68 -2.00 -0.40 2124.30 MSCI新兴市场指数 CRB商品价格指数 THANKS 意向合作,敬请联系: 财新莫尼塔首席经济学家 钟正生 zhongzhengsheng@cebm.com.cn 24
莫尼塔每周观点辑要:A股“静”观“两会”
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莫尼塔投资 - 莫尼塔每周观点辑要:A股“静”观“两会”
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莫尼塔每周观点辑要:A股“静”观“两会”
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