东莞证券-期短期均线支撑 大盘窄幅波动

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发布机构: 东莞证券
发布日期: 2017-03-08
证券研究报告 东莞证券研究所主办 2017 年 3 月 9 日 星期四 【A 股市场大势研判】 短 期 均线 支撑 大 盘 窄幅 波动 盘面研判: 周三大盘呈震荡格局。从具体走势上看,自开盘至午间大盘均窄幅波动,午后空方占 据优势,股指有所滑落,但尾盘多方重整旗鼓,最终大盘收平。截至收盘,上证指数微跌 0.05%,深证成指下跌 0.51%,中小板指下跌 0.61%,创业板指下跌 0.67%。从指数表现看, 中小盘指数走势偏弱。板块个股多数走弱,次新股受到资金青睐,走势偏强,行业板块方 面,军工、建筑、通信等走势相对坚挺,计算机、钢铁等板块走势落后。 从影响市场的因素看,据海关统计,2 月份,我国进出口总值 1.71 万亿元,增长 21.9%。 其中,出口 8263.2 亿元,增长 4.2%;进口 8866.8 亿元,增长 44.7%;贸易逆差 603.6 亿元, 去年同期贸易顺差 1805 亿元。这是自 2014 年 2 月以来,首次出现逆差,实际上,回顾近十 年的对外贸易数据,单月逆差也是屈指可数,仅有 2010 年 3 月、2011 年 2 月、2012 年 2 月 和 2014 年 2 月四次,此次是时隔 3 年,再度出现逆差数据。逆差的产生源于进口额的大幅 攀升,而这与大宗商品的价格上涨有一定关系。根据海关的数据,铁矿砂、原油、煤等主 要大宗商品进口量价齐升。如我国进口铁矿砂 1.75 亿吨,增加 12.6%,进口均价为每吨 532.1 元,上涨 83.7%;原油进口均价上涨 60.5%;煤进口均价上涨 1.1 倍。以目前的经济格局观 察,大宗商品价格恐维持高位,对后续贸易差额仍构成压力。与此同时,逆差的出现也会 影响人民币汇率,再加上近期美联储加息预期不断升温,人民币贬值压力陡升。监管方面, 3 月 8 日消息,据媒体报道,证监会目前加大了 IPO 在审项目的核查力度,证监会 3 月将对 首发在审企业中确定 30 家进行现场检查,10 家是抽签来定,20 家是证监会指定。不过,IPO 速度依然较快,3 月 6 日,证监会主板发审委和创业板发审委分别召开了 2 次会议,共审核 了 11 家 IPO 申请企业,审核结果均为"(首发)获通过",其中一家企业排队不满 1 年便过会。 IPO 的快速发行还是对市场情绪形成扰动。 综合来看,周三大盘窄幅震荡,成交萎靡,市场情绪不振。从市场环境看,美联储加 息预期得到逐步消化,但进出口数据时隔 3 年再度出现逆差,影响市场预期,不过两会期 间题材热点较多,对市场仍有支撑。从技术面看,大盘维持在短期均线上方,但动能有限, 预计短期仍面临震荡,但中期向好格局不变。操作上建议持股为主,关注两会热点题材板 块,如国企改革、旅游、环保、医药等。 趋势预测: 短期仍面临震荡,但中期向好格局不变。 操作建议: 操作上建议持股为主,关注两会热点题材板块,如国企改革、旅游、环保、医药等。 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自 担。 1 请务必阅读末页声明。 财富通每日策略 【热点聚焦】 旅 游 板块 值得 继 续 关注 周三大盘窄幅震荡整理,板块多出现调整,而旅游板块逆市上扬。个股方面,号百控 股涨 4%,黄山旅游涨近 3%,桂林旅游、丽江旅游、中国国旅均涨 1%以上。 消息面上,3 月 6 日,从国家旅游局获悉,《“十三五”全国旅游公共服务规划》已正 式发布。规划确定了旅游基础设施、厕所革命、惠民便民等九大重点任务,旨在加速推进 全国旅游公共服务体系建设,适应大众旅游新时代的要求。而在今年的政府工作报告上, 首次提出发展全域旅游。报告指出,去年国内旅游快速增长,出境旅游超过 1.2 亿人次,城 乡居民生活水平有新的提高。今年要完善旅游设施和服务,大力发展乡村、休闲、全域旅 游;出台国家公园体制总体方案,为生态文明建设提供有力制度保障;加强教育、文化、 旅游等领域交流合作。可见,政府对旅游行业发展与变革高度重视,近日旅游板块得到市 场资金的持续关注。 从行业数据来看,2016 年全国旅游总收入预计达 4.69 万亿元,同比增长 13.6%。据联 合国世界旅游组织测算,2016 年我国旅游业对国民经济综合贡献率达 11%、对社会就业综 合贡献超过 10.26%,2016 年国内旅游人数继 2015 年首次突破 40 亿人次后,继续两位数增 长,全年有望超过 44.4 亿人次;国内旅游收入同样保持两位数增长,预计达到 3.9 万亿元。 在消费升级的背景下,全国旅游收入有望延续快速增长的态势。 从最新的行业数据来看,国内游方面,1 月份,黄山风景区接待国内游客数同比增一倍; 江苏省、黄山市接待国内游客人数同比增长超过三成。酒店方面,12 月份,北京市、上海 市的星级酒店、五星级酒店的 RevPAR 值均实现平稳增长,其中北京市的表现较优。免税 店方面,12 月份,海南离岛免税商品销售额为 8.29 亿元,同比高速增长 88.41%;购买免税 商品的游客人数为 32.99 万人次,同比高速增长 94.06%。 从资本市场表现来看,在过去的 12 年中,休闲服务业在 3 月份的股价表现有 8 年强于 沪深 300 指数,板块 3 月表现值得期待。政府工作报告首提全域旅游,有望促进行业加速 变革;另外,近日各省政府工作报告再次提出加快国企改革步伐,不排除涉及旅游上市公 司。因此,近期建议关注具有国企改革题材且基本面良好的个股,如中国国旅、全聚德。 另外,可关注业绩成长确定性强的个股,如宋城演艺、中青旅、凯撒旅游和一周股票池中 的黄山旅游。 【一周股票池】 股票名称 推荐日 (收盘价) 最新收盘 止损价 (元) (元) 中国石化 (600028) 3月8日 (5.65) 5.65 五粮液 (000858) 3月8日 (41.12) 41.12 黄山旅游 (600054) 3月7日 (16.92) 16.92 点评与操作建议 公司是一家上中下游一体化的大型石油企业,是中国最大的 5 石油产品和主要石化产品生产商和供应商,也是中国第二大 原油生产商。该股前景可期,可关注。 公司主营五粮液及其系列酒的生产和销售。在核心产品库存 低、产品线及价格逐步理顺、经销商信心恢复、行业持续 38.22 回暖的背景下,加之混改有望在 2017 年落地实施,公司在 将迎来基本面和治理结构双拐点。可关注。 15 逆市上扬,走势强劲,可继续持股。 请务必阅读末页声明。 2 财富通每日策略 华海药业 (600521) 莱宝高科 (002106) 禾丰牧业 (603609) 诺普信 (300070) 金螳螂 (002081) 亿帆医药 (002019) 安徽合力 (600761) 碧水源 (300070) 宁夏建材 (600449) 3月7日 (22.28) 3月6日 (12.89) 3月6日 (13.82) 3月3日 (11.40) 3月3日 (11.11) 3月2日 (17.21) 3月1日 (14.06) 3月1日 (16.56) 2 月 28 日 (13.53) 22.29 21 小幅震荡,突破 60 日均线,持股。 12.54 12 震荡下跌,下方均线支撑,上攻形态未变,持股。 13.68 12.8 震荡收跌,尾盘探底回升,可继续持股。 11.28 16 小幅下跌,下方均线支撑,上攻形态未变,持股。 10.95 10 小幅震荡,仍在上升趋势,持股观望。 17.62 15.95 震荡收涨,成交萎缩,可继续持股。 14.57 13 逆市上涨,逢高可获利了结,剔除。 16.65 16 小幅下跌,下方均线支撑,上攻形态未变,持股。 13.18 12 小幅上涨,走势偏弱,择机减持。跟踪期已到,剔除。 请务必阅读末页声明。 3 财富通每日策略 东莞证券宏观策略研究团队: 符传岿 潘绍昌 SAC 执业证书编号:S0340512110001 电话:0769-22119463 邮箱:fck@dgzq.com.cn SAC 执业证书编号:S0340512080003 电话:0769-22118627 邮箱:psc@dgzq.com.cn 陈曦 段福林 SAC 执业证书编号:S0340511060001 电话:0769-22118627 邮箱:cx@dgzq.com.cn SAC 执业证书编号:S0340512030002 电话:0769-22111089 邮箱:dfl@dgzq.com.cn 卢凯锋 SAC 执业证书编号:S0340515120001 电话:0769-22110973 邮箱:lukaifeng@dgzq.com.cn 请务必阅读末页声明。 4 财富通每日策略 东莞证券投资评级体系: 公司投资评级 推荐 谨慎推荐 预计未来 6 个月内,股价表现强于市场指数 15%以上 预计未来 6 个月内,股价表现强于市场指数 5%-15%之间 中性 预计未来 6 个月内,股价表现介于市场指数±5%之间 回避 预计未来 6 个月内,股价表现弱于市场指数 5%以上 行业投资评级 推荐 谨慎推荐 预计未来 6 个月内,行业指数表现强于市场指数 10%以上 预计未来 6 个月内,行业指数表现强于市场指数 5%-10%之间 中性 预计未来 6 个月内,行业指数表现介于市场指数±5%之间 回避 预计未来 6 个月内,行业指数表现弱于市场指数 5%以上 风险偏好评级 高风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度超出市场指数波动幅度一倍以上 较高风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度超出市场指数波动的幅度 50%-100%之间 一般风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度超出市场指数波动的幅度 20%-50%之间 低风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度低于市场指数波动的幅度 20%以内 本评级体系“市场指数”参照标的为沪深 300 指数。在风险偏好评级中,不涉及到具体品种推荐和评级的产品则按照产品 研究的市场给予基础风险评级。即:权证以及衍生品市场的研究报告,其基础风险评级为高风险;股票、偏股型基金市场 方面的研究报告,其基础风险评级为一般风险;债券、债券型基金、货币型基金以及宏观经济政策等市场方面的研究报 告,其基础风险评级为低风险。 分析师承诺: 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,以勤勉的职业态度,独立、客观地在 所知情的范围内出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点,不受本公司相关业务部门、证券发行人、上市公 司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关 系,没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益,或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观 点。 声明: 东莞证券为全国性综合类证券公司,具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供东莞证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠,但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本 报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,可随时更改。本报告所指的证券或投资标的的价 格、价值及投资收入可跌可升。本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告,亦可因使用不同假设和 标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反。在任何情况下,本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并不构成对任何人的投资建议。投资者需自主作出投资决策并自行 承担投资风险,据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的 任何内容所引致的任何损失负任何责任,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无 效。本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为 这些公司提供或争取提供投资银行、经纪、资产管理等服务。本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所 有,未经本公司事先书面许可,任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登。如引用、刊发,需注明本报告的机构来源、作 者和发布日期,并提示使用本报告的风险,不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权刊载或者转发本证 券研究报告的,应当承担相应的法律责任。 东莞证券研究所 广东省东莞市可园南路 1 号金源中心 24 楼 邮政编码:523000 电话:(0769)22119430 传真:(0769)22119430 网址:www.dgzq.com.cn 请务必阅读末页声明。 5
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