东方财富证券-收盘综述:创业板继续领涨,风格切换明显

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作者: 袁泉
发布机构: 东方财富证券
发布日期: 2017-03-07
市场研究 / 股日评 A 收盘综述 创业板继续领涨,风格切换明显 挖掘价值 投资成长 东方财富证券研究所 /证券研究报告 2017 年 03 月 07 日 证券分析师:袁泉 证书编号:S1160514090001 联系人:张加代 电话:021-23586479 【市场全景】 相关研究 市场 收盘 涨幅 成交额(亿元) 东方财富全 A 4143.89 0.24% 4952 上证指数 3242.41 0.26% 2099 深证成指 10552.14 0.28% 2855 沪深 300 3453.96 0.22% 944 中小板指 6761.63 0.14% 1246 创业板指 1977.85 0.77% 895 上涨家数 下跌家数 涨停家数 跌停家数 1601 1188 36 0 资料来源:Choice,东方财富证券研究所 市场聚焦 行业 (涨幅) 主题 涨幅 资金净流入 涨幅 资金净流入 酿酒行业 酿酒行业 食品安全 超级品牌 保险 软件服务 次新股 生物识别 软件服务 银行 无人驾驶 人工智能 综合行业 公用事业 搞笑 智能穿戴 多元金融 综合行业 人脑工程 智能家居 资料来源:东方财富终端 行业 主题 跌幅 资金净流出 跌幅 资金净流出 有色金属 有色金属 超级电容 融资融券 1-5 排名 船舶制造 化工行业 小金属 深港通 (跌幅) 钢铁行业 机械行业 钛白粉 一带一路 航天航空 材料行业 钒电池 稀缺资源 民航机场 工程建设 航母概念 军工 资料来源:东方财富终端 2017.03.06 《关注市场结构性机会》 2017.03.03 《市场清淡,热点难觅》 2017.03.02 《两会前小幅震荡为主》 2017.03.01 《小幅调整等待 MA20 上移》 2017.02.28 【板块监测】 1-5 排名 《两会或是市场风格分水岭》 收盘综述 涨停解密 推动因素 领涨股 次新股 汇金通 关联涨停个股 亚振家具 德新交运 森特股份 数据港 东方中科 资料来源:东方财富证券研究所 【每日市况】 今日早盘沪深两市股指继续展开高位震荡走势,截至午间收盘,上证指数 跌0.07%,报3231.63点,受制于十日线;深证成指跌0.12%,在MA120线附近争 夺;创业板指跌0.06%,受制于BOLL上轨压力。午后两市成交量放大,三大指 数均突破短期重压力位。深成指连续两日站上MA120,大概率突破有效。创业 板指同时也击穿BOLL上轨压力,打开上升空间。今日两市合计成交4952亿元, 深成指、创业板指成交量高于五日均量,沪指连续几日略低于五日均量。 【综合研判】 沪指收盘站上 MA10,深成指连续两日站上 MA120,创业板指继续放量连续 两日站上 BOLL 上轨,市场短期强势。 行业板块方面,今日酿酒行业、保险、软件服务等板块涨幅居前;概念板 块方面,食品安全、次新股、无人驾驶等板块涨幅居前。 “一带一路”成为近期市场的强势板块,特别是以西藏、新疆、四川等地 的“一带一路”品种较为强势。我们认为大市值的基建板块受制于总体成交量, 中短期上行空间已不大,唯有子板块中的 PPP+轨交和地方小市值“一带一路” 品种有回调后继续关注的价值。 1 月 16 日行情启动时,我们多次推荐弹性较高的次新股机会,近期不停提 示次新风险。次新股的下跌仅仅是近期强势上涨次新品种下跌的开始,千万不 要认为下跌 10%-15%就有抄底机会,大部分次新股疯狂炒作后“一地鸡毛”, 中期调整幅度都高达 30%-50%。次新股强势可跟风博弈,弱势勿急于抄底! 受益于 3 月 1 日联合印发的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》,锂 电池板块走势强劲,3 月 3 日早盘已有 4 只个股已封于涨停板,午后增加至 7 只。锂电池板块有较好的业绩支撑,在短期利好的刺激下,股价有进一步上涨 动能。 “两创”相关人工智能、区块链和软件服务等板块可以关注。两会民生方 面的二胎、养老和体育概念也可关注。 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 收盘综述 【投资建议】 1 月 17 日我们给出“创业板中短期‘3W’底确立的观点,认为创业板未来 会低斜率反弹,上证指数或进入低波动无明确方向行情”。短期来看,创业板 走势明显强于主板。我们判断创业板月线级别走势将继续强于主板,逻辑很简 单,并不是创业板有多大内生利好动能,仅仅是创业板的中期结构超跌所致, 因此本轮行情以创业板的低斜率反弹为基调,可关注弹性更高的次新股。上证 指数在基建和混改退潮后,没有明显的热点显现,中短期以弱势震荡为主,前 期主板的强势题材(基建、混改、军工等)或有脉冲机会,但持续性机会有限, 主板题材方面,可关注今日启动的 PPP+环保板块的持续性。 2 月 20 日观点:“从目前的市场走势来看,沪指有望挑战 3301 点的前期 高点,或大概率收盘创出 11 月 29 日 3282.92 点的收盘新高;创业板在前期受 阻 30 天线后有望站上 30 日线,今日盘面唯一的遗憾是创业板今日并未随沪指 放量,但对于短期企稳的日线成交量来说也足够。市场短期的走势明显强于我 们预期,我们短期修正观点——市场的反弹或至 3280 点附近。但对于市场中 期是否能突破 3301 点产生一波中级行情,我们仍需观察,尚不作出判断。” 回顾 1 月 16 日以来的行情,我们觉得市场的上涨经历了三个阶段:1.在 加大基建投资和供给侧改革利好刺激下的强势板块(次新股、基建、军工、有 色等)→2.养老金入市和再融资供给侧改革利好刺激下的低 PB、PE 板块(酿 酒、家电、银行等)→3.现在正在进行的,中小票在其他品种上涨后的短期估 值优势。我们对创业板的判断一直很明确——弱势的反弹行情,虽然风险释放 的较为充分,但是有力的上涨难期(3 月 6 日创业板的放量上涨或改变之前的 预期,反弹力度或加强)。因此行情发展到第三阶段后需更加谨慎,可参与但 也需懂得及时收手。 从均线系统来看,日线绝大部分均线都处于现价的下方,对指数起一个支 撑作用。唯有周线的 MA120(现在 3300 点附近)对指数起压制作用。因此市场 在 3300 点下方蓄势,如若成功突破 3300 点,市场将打开上升通道;如若 3300 点再次受阻,市场或调整至 3050-3150 区间,即 3000 点-3300 点的箱体下部区 间。市场短期或难有方向,以震荡为主。 昨日收盘判断:“两会进行中,市场悄然发生变化:一方面是铁路、公路 等建设投资仅比去年略有增加,并没有超预期成分;另一方面是‘双创’发展 推动,在制造大国的背景下发展成为有“工匠精神”的制造强国。因此表现在 板块上则是创业板放量领涨三大指数,加之智能制造、苹果概念、量子通讯、 区块链等板块的领涨,反之则是海外工程、建筑等板块的领跌,沪指的成交量 缩小。两会未必成为行情分水岭,但或成为市场风格的分水岭,从仅重蓝筹到 蓝筹题材共同推动。” 今日市场早盘小幅震荡蓄势,午后放量,沪深三大指数均突破短期压力位。 在美国 14-15 日召开议息会议,两会利好被逐步兑现的双重利空预期下,市场 走势较强,多头格局未被破坏。我们早盘判断创业板成长股的行情在昨日放量 打开短期上升通道后或刚刚拉开序幕,创业板的反弹目标或在 MA120 附近(按 平移计算或在 2020 附近)。 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 收盘综述 西藏东方财富证券股份有限公司(以下简称“本公司”)具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师申明: 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来 自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和 公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。 投资建议的评级标准: 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后3到 12个月内的相对市场表现,也即:以报告发布日后的3到12个月内的公司股价(或行业指数)相对同期相关 证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中:A股市场以沪深300指数为基准;新三板市场以三板成指(针 对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)为基准;香港市场以恒生指数为基准;美国市场以 标普500指数为基准。 股票评级 买入:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上; 增持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%~15%之间; 中性:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%~5%之间; 减持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%~-5%之间; 卖出:相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。 行业评级 强于大势:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上; 中性:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%~10%之间; 弱于大市:相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。 免责声明: 本研究报告由西藏东方财富证券股份有限公司制作及在中华人民共和国(香港和澳门特别行政区、台湾省除 外)发布。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写,本公司力求但不保证该信息的准确性和完整 性,客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时,本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在 不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究,但 可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外,绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时 候不定期地发布。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,也没有考虑到个别客户特殊 的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况,若有必要应寻 求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购 买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现,未 来的回报也无法保证,投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投 资的收入产生不良影响。 那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易,因其包括重大的市场风险,因此并不适合所有投资者。 在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任,投资者需自行 承担风险。 本报告主要以电子版形式分发,间或也会辅以印刷品形式分发,所有报告版权均归本公司所有。未经本公司 事先书面授权,任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容,不得将报 告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据,不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告,需注明出处为东方财富证券研究所,且不得对本报告进行任何有悖原意的引 用、删节和修改。 敬请阅读本报告正文后各项声明 4
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