东方财富证券-收盘综述:沪指四连阳后短期压力显现

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作者: 袁泉
发布机构: 东方财富证券
发布日期: 2017-01-05
市场研究 / 股日评 A 收盘综述 沪指四连阳后短期压力显现 挖掘价值 投资成长 东方财富证券研究所 /证券研究报告 证券分析师:袁泉 2017 年 01 月 05 日 证书编号:S1160514090001 联系人:张加代 【市场全景】 电话:021-36537949 市场 收盘 涨幅 成交额(亿元) 东方财富全 A 4061.66 0.16% 4496 上证指数 3165.41 0.21% 1996.92 深证成指 10371.47 -0.13% 2503.16 沪深 300 3367.79 -0.02% 911.89 中小板指 6587.13 -0.20% 1060.22 创业板指 1983.97 -0.38% 595.12 相关研究: 《周线强劲反弹正当时》 2017.01.04 《中阳印证 26 日大胆判断》 2017.01.03 《节前最后交易日站上 3100 点》 2016.12.30 《元旦节前成交清淡》 2016.12.29 《3100 点再次回踩确认》 2016.12.28 上涨家数 下跌家数 涨停家数 跌停家数 1143 1574 57 2 资料来源:Choice,东方财富证券研究所 【板块监测】 市场聚焦 行业 1-5 排名 (涨幅) 主题 涨幅 资金净流入 涨幅 资金净流入 电信运营 航天航空 舟山群岛 军工 交运物流 石油行业 油价相关 航母概念 石油行业 交运设备 4G 概念 中字头 航天航空 贵金属 三网融合 油价相关 船舶制造 煤炭采选 腾安价值 生物识别 资料来源:东方财富终端 行业 主题 跌幅 资金净流出 跌幅 资金净流出 文教休闲 房地产 高送转 深股通 1-5 排名 工艺商品 机械行业 水利建设 次新股 (跌幅) 医疗行业 化工行业 OLED 预盈预增 化纤行业 电子信息 民营医院 融资融券 文化传媒 电子元件 水域改革 股权激励 资料来源:东方财富终端 收盘综述 涨停板全景 推动因素 领涨股 关联涨停个股 油气改革 泰山石油 大庆华科 国际实业 上海石化 石化油服 中国石化 上海国资改革 长江投资 徐家汇 上海物贸 上海九百 上海凤凰 锦江投资 人工智能 川大智胜 赛为智能 四维图新 千方科技 科大智能 科大讯飞 冷链物流 铁龙物流 中集集团 海立股份 大冷股份 充电桩 上海普天 摩恩电气 雪莱特 奥特迅 微信小程序 新国都 信雅达 资料来源:东方财富证券研究所 【每日市况】 周四,沪深两市股指早盘双双展开横盘整理,沪指半日振幅仅有 11 点, 最高触及 3165 点,创业板指走势相对较弱表现为震荡走低。板块方面,央企 国企改革上演炒地图行情多股涨停,传言 AlphaGO 再次以 Master 账号横扫中 韩顶尖围棋高手,很大程度刺激了人工智能板块的再度崛起。午后股指延续窄 幅震荡走势,长江投资盘中快速涨停引爆了上海本地股的上涨联动,铁路混改 和油改概念也纷纷登场表现,两市最终合计成交 4496 亿元,成交量依然并未 有效放大,市场在连续上攻后,压力已经逐步显现。 【综合研判】 今日板块热点主要集中在央企国企改革方面,油气、电力、电信、军工等 领域均是央企改革的试验田和排头兵。人工智能 AlphaGo 横扫中韩顶尖围棋高 手也让黑科技的炒作卷土重来。 行业板块方面,今日电信运营、交运物流、石油行业等板块涨幅居前;概 念板块方面,今日舟山群岛、油价相关、4G 概念等板块涨幅居前。国企改革和 央企改革仍为市场核心主线。 从市场的热点来看,主要还是围绕中央经济工作会议精神,2017 年电力、 石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等七个领域的改革必须迈出实质性步 伐。国资委提出将民航、电信、军工这三个行业作为垄断改革的重点,相信这 三个行业的改革将加速。 地方国资改革概念近期又有异动,再度崛起,主要依然还是以上海、深圳、 广东等城市为代表,在现阶段权重板块为主的指数行情背景下,地方国资改革 概念相比很多其他题材板块走势较好,风险偏好主要在题材概念类板块方面的 投资者,可以适当关注地方国资改革相关品种。 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 收盘综述 【投资建议】 中期基本观点:从周线来看,上证指数同深证成指和创业板指数分化很大。 出现如此大分化的原因是表现较好的债转股、PPP+基建、券商、举牌、煤炭都 是主板股票,而没有受到这些利好刺激的板块走势较弱,在上证指数搭台的背 景下,无人敢唱戏(也就只有套牢盘较少的次新股登台献丑一下罢了)。因此 这是我们判断 2638 以来的上涨只是 a-b-c-d-e 反弹而不是三浪开始的一个重 要逻辑。 12.1 号观点“因此市场的情绪拐点或不远矣。我们认为上证指数的从 2638 点以来的反弹,指数反弹本周的最高点 3301 点,近 700 点。虽然目前还看不 出中期顶部的信号,但我们判断指数的主体行情已结束,未来的高度有限。” 12.26 号观点“市场连续多日在周线 20 周线、日线半年线和上升趋势线附 近争夺,今日红盘收涨的长下影线比 12.20 号绿盘长下影更具有说服力,带动 市场多头情绪。在早盘市场破半年线下跌时,券商板块提前市场走强,下午以 中国建筑为首的中字头个股走出了短期底部确立的走势,因此我们大胆判断 12.26 号为 3301 点这波调整的终结,未来进入周线反弹结构,e 浪的走势尚未 结束。” 2017 年开盘后的三个交易日,沪指已站上 MA20、MA60 多条均线,短期来 看日线方面已经面临上方下行的 30 日线压力,而从周线情况来看,反弹的力 度还算强劲,但沪指周线的压力区域基本和 30 日线的点位重合都在 3175 点附 近。市场的热点方面来看,主要还是围绕中央经济工作会议精神,2017 年电力、 石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等七个领域的改革必须迈出实质性步 伐。国资委提出将民航、电信、军工这三个行业作为垄断改革的重点,相信这 三个行业的改革将加速。在这 7 个板块中,我们特别看好铁路改革的机会,我 们判断 PPP+铁路或将成为继中国建筑后的 PPP+基建中的龙头子板块。并且 PPP+铁路近期并没有出现强势的拉升行情,更像走的是调整结构,为该板块提 供足够的布局机会。 市场虽处于周线的反弹,不过从节奏上比较难把握板块的机会,就像我们 e 浪的前段看好“中字头”品种,但却少有投资者能把握,经历了一大波赚指 数不赚钱的时期。由于我们判断 e 浪的末端结构或是失败的结构(无法再创新 高),因为板块的选择我们更偏向于弱势格局下的独立板块,我们主要看好: 央企改革、国企改革、军工、次新股和上证板块中的题材板块(农业、新能源 汽车、纺织、商业百货、AR、数字货币区块链等板块)。 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 收盘综述 西藏东方财富证券股份有限公司(以下简称“本公司”)具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师申明: 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来 自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和 公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。 投资建议的评级标准: 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后3到 12个月内的相对市场表现,也即:以报告发布日后的3到12个月内的公司股价(或行业指数)相对同期相关 证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中:A股市场以沪深300指数为基准;新三板市场以三板成指(针 对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)为基准;香港市场以恒生指数为基准;美国市场以 标普500指数为基准。 股票评级 买入:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上; 增持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%~15%之间; 中性:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%~5%之间; 减持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%~-5%之间; 卖出:相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。 行业评级 强于大势:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上; 中性:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%~10%之间; 弱于大市:相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。 免责声明: 本研究报告由西藏东方财富证券股份有限公司制作及在中华人民共和国(香港和澳门特别行政区、台湾省除 外)发布。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写,本公司力求但不保证该信息的准确性和完整 性,客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时,本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在 不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究,但 可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外,绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时 候不定期地发布。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,也没有考虑到个别客户特殊 的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况,若有必要应寻 求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购 买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现,未 来的回报也无法保证,投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投 资的收入产生不良影响。 那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易,因其包括重大的市场风险,因此并不适合所有投资者。 在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任,投资者需自行 承担风险。 本报告主要以电子版形式分发,间或也会辅以印刷品形式分发,所有报告版权均归本公司所有。未经本公司 事先书面授权,任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容,不得将报 告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据,不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告,需注明出处为东方财富证券研究所,且不得对本报告进行任何有悖原意的引 用、删节和修改。 敬请阅读本报告正文后各项声明 4
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