中银国际-研究每日速递

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作者: 兰晓飞
发布机构: 中银国际
发布日期: 2017-03-03
证券研究报告——研究每日速递(零售) 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递 ■全球市场 周四(3 月 2 日),上证综指跌 16.90 点,下跌 0.52%,收报 3230.03 点,深成 指跌 51.31 点,下跌 0.49%,收报 10367.31 点;创业板指跌 11.57 点,下跌 0.60%, 收报 1920.40 点。 周四(3 月 2 日),美国三大股指集体下跌。道指收跌 112.58 点或 0.53%,报 21002.97 点;纳指跌 42.81 点或 0.73%,报 5861.22 点;标普 500 指数跌 14.04 点或 0.59%,报 2381.92 点。 周四(3 月 2 日),亚太股市全线收涨,日经 225 指数收盘涨 0.88%报 19564.8 点,创 2015 年 12 月 30 日以来最高收盘价。韩国综合指数收涨 0.53%或 11.01 点,报 2102.65 点。澳大利亚 ASX200 指数涨 1.26%报 5776.59 点。 ■宏观策略 中银国际证券有限责任公司 具备证券投资咨询业务资格 周四(3 月 2 日),沪指高开低走,连失 5 日、10 日两道均线。创业板指跌 0.60%报 1920.40 点。申万行业近乎全线皆绿,仅有色金属板块维持微涨,医 药生物、建筑、建材、纺织服装、家电、房地产跌幅居前,电子、非银金融、 公用事业、食品饮料领先大市。概念股方面,指标股银行、保险、证券、石 油等拖累指数,次新股、锂电池、稀土永磁、OLED、ST 领涨;新疆区域振 兴、智能物流、自贸区、新零售、一带一路领跌。两市成交 4188 亿元。盘面 上看,股指受外围市场收高影响,两市高开低走,成交量双双出现萎缩,个 股跌多涨少。消息层面上,《网络空间国际合作战略》发布;全国政协十二 届五次会议议程公布;工信部推动再生资源行业规范管理;银监会介绍银行 业改革发展和监管工作情况。综合来看,随着调整的出现,投资者谨慎情绪 明显抬头,买卖力度大幅减低,前期热点回调加剧,市场人气不足。我们认 为,板块上热点轮动,资金面存量博弈,后续行情或从“两会”后开始。改 革大年配合行业发展加速换挡,政策预期催生新行业机会,行业落地加速资 金流入,板块低估值恰逢业绩低迷期,周期上涨已近末尾,建议投资者谨慎 持仓,可关注防御性较强的医药板块。概念股方面,债转股标的受新规影响 机会凸显。 ■重要财经信息  策略及特色产品组  兰晓飞  (8610) 66229085 Xiaofei.Lan@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号:S1300511040003    全国政协十二届五次会议议程公布 《网络空间国际合作战略》发布 工信部:推动再生资源行业规范管理 银监会介绍银行业改革发展和监管工作情况 美联储发布褐皮书,重申加息 英国上议院脱欧修正案或被首相推翻,3 月底前开启脱欧谈判 全球市场 国内市场 周四(3 月 2 日),沪指高开低走,连失 5 日、10 日两道均线。创业板指跌 0.60%报 1920.40 点。申万行业近乎全线飘 绿,仅有色金属板块维持微涨,医药生物、建筑、建材、纺织服装、家电、房地产跌幅居前,电子、非银金融、公用 事业、食品饮料领先大市。概念股方面,指标股银行、保险、证券、石油等拖累指数,次新股、锂电池、稀土永磁、 OLED、ST 领涨;新疆区域振兴、智能物流、自贸区、新零售、一带一路领跌。两市成交 4188 亿元。盘面上看,股指 受外围市场收高影响,两市跳空高开,随后在金融股的带动下,维持强势震荡格局,市场正处于新老热点切换之中, 而新热点随机杂乱不好把握,热点又持续性不强。建筑、建材、化工原料、房地产、零售行业资金流出居前。两市 31 只股票涨停,737 只个股实现上涨,上涨家数略有减少。截至收盘,上证综指跌 16.90 点,下跌 0.52%,收报 3230.03 点, 深成指跌 51.31 点,下跌 0.49%,收报 10367.31 点;创业板指跌 11.57 点,下跌 0.60%,收报 1920.40 点。 香港市场 周四(3 月 2 日),港股高开低走,两大股指收绿,香港恒生指数收盘跌 0.2%报 23728.07 点,24000 点关口得而复失, 恒生国企指数跌 0.4%报 10246.89 点,恒生红筹指数涨 0.33%报 3871.88 点,全日大市成交 788.57 亿港元。恒生板块跌多 涨少,蓝筹股方面,腾讯升 0.7%;汇控升 1.5%,两股续支撑大市。国指方面,中广核电力升 2.1%,为升幅最大国指成 份股。相反,中铁建跌 1.7%;中铁跌 0.3%。地产建筑跌幅居前,绿地香港跌近 6%,中国建材、长实地产等多股跌逾 1%。昨日强势的博彩股高开低走,多数收跌,美高梅中国跌逾 1%,金沙中国跌近 1%。公共事业板块领涨,康达环保 涨近 7%,华瑞燃气涨逾 5%,新奥能源涨逾 4%。昆仑能源涨 4.63%,领涨蓝筹股,香港中华煤气涨 1.34%。 海外市场 周四(3 月 2 日),美国三大股指集体下跌。道指收跌 112.58 点或 0.53%,报 21002.97 点;纳指跌 42.81 点或 0.73%,报 5861.22 点;标普 500 指数跌 14.04 点或 0.59%,报 2381.92 点。 周四(3 月 2 日),伦敦基本金属集体下跌。LME 期铜收跌 1.4%,报 5930 美元/吨。LME 期锌收跌 2.8%,报 2782 美元/ 吨,一度刷新一个月低点至 2775 美元/吨。LME 期铝收跌 1.9%,报 1912 美元/吨。LME 期锡收跌 0.9%,报 19350 美元/吨。 LME 期镍收跌 2.3%,报 10780 美元/吨。LME 期铅收跌 2.3%,报 2253 美元/吨。 周四(3 月 2 日),亚太股市全线收涨,日经 225 指数收盘涨 0.88%报 19564.8 点,创 2015 年 12 月 30 日以来最高收盘价。 韩国综合指数收涨 0.53%或 11.01 点,报 2102.65 点。澳大利亚 ASX200 指数涨 1.26%报 5776.59 点。 金融期货市场 周四(3 月 2 日),上证 50 股指期货主力合约 IH1703 收盘跌 16.4 点或 0.7%,报 4711.20 点,贴水 15.64 点。全日成交 11444.00 手,持仓 50823 手,减仓 92 手。 其他合约方面,IH1704 收盘跌 16.4 点或 0.7%,报 4703.40 点;IH1706 跌 14.8 点或 0.63%, 报 4678.20 点;IH1709 跌 13.8 点或 0.59%,报 4617 点。现货方面,上证 50 指数收盘跌 15.8 点或 0.67%,报 4726.84 点。 周四(3 月 2 日),中证 500 股指期货主力合约 IC1703 收盘涨 9.4 点或 0.15%,报 12787.80 点,贴水 114.47 点。全天成交 20777 手,持仓 47980 手,减仓 241 手。其他合约方面,IC1704 收盘涨 6.2 点或 0.1%,报 12635 点;IC1706 涨 7.8 点或 0.13%, 报 12368.80 点;IC1709 涨 1.2 点或 0.02%,报 12018 点。现货方面,中证 500 指数收盘跌 16.34 点或 0.25%,报 12902.27 点。 周四(3 月 2 日),沪深 300 股指期货主力合约 IF1703 收盘跌 13.2 点或 0.38%,报 6853.20 点,贴水 40.34 点。全天成交 2.97 万手,持仓 7.51 万手,增仓 1 手。其他合约方面,IF1704 收盘跌 14.4 点或 0.42%报 6820 点;IF1706 跌 19.4 点或 0.57% 报 6742.20 点;IF1709 跌 25.8 点或 0.77%报 6629.40 点。现货方面,沪深 300 指数收盘跌 17.71 点或 0.51%,报 6893.54 点。 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 2 周四(3 月 2 日),国债期货低开全天震荡,全线小幅收跌。10 年期国债期货主力合约 T1706 收盘跌 0.11%,5 年期国 债期货主力合约 TF1706 收盘跌 0.08%。此外,10 年期国债期货主力合约 T1703 收盘跌 0.485 元或 0.50%,报 96.700 元, 成交 7 手;国债期货 T1709 合约跌 0.125 元或 0.13%,报 94.100 元,成交 1064 手; 5 年期主力合约 TF1703 收盘跌 0.075 元或 0.07%,报 100.000 元,成交 1 手;国债期货 TF1709 合约跌 0.045 元或 0.05%,报 97.820 元,成交 67 手。 宏观策略 周四(3 月 2 日),沪指高开低走,连失 5 日、10 日两道均线。创业板指跌 0.60%报 1920.40 点。申万行业近乎全线皆 绿,仅有色金属板块维持微涨,医药生物、建筑、建材、纺织服装、家电、房地产跌幅居前,电子、非银金融、公用 事业、食品饮料领先大市。概念股方面,指标股银行、保险、证券、石油等拖累指数,次新股、锂电池、稀土永磁、 OLED、ST 领涨;新疆区域振兴、智能物流、自贸区、新零售、一带一路领跌。两市成交 4188 亿元。盘面上看,股指 受外围市场收高影响,两市高开低走,成交量双双出现萎缩,个股跌多涨少。消息层面上,《网络空间国际合作战略》 发布;全国政协十二届五次会议议程公布;工信部推动再生资源行业规范管理;银监会介绍银行业改革发展和监管工 作情况。综合来看,随着调整的出现,投资者谨慎情绪明显抬头,买卖力度大幅减低,前期热点回调加剧,市场人气 不足。我们认为,板块上热点轮动,资金面存量博弈,后续行情或从“两会”后开始。改革大年配合行业发展加速换 挡,政策预期催生新行业机会,行业落地加速资金流入,板块低估值恰逢业绩低迷期,周期上涨已近末尾,建议投资 者谨慎持仓,可关注防御性较强的医药板块。概念股方面,债转股标的受新规影响机会凸显。 据新华网报道,3 月 2 日 15 时,全国政协十二届五次会议新闻发布会召开。此次大会的主要议程和日程安排如下:将 于 3 月 3 日下午 3 点在人民大会堂开幕,13 日上午闭幕。大会的主要议程是听取和审议全国政协常委会工作报告和提 案工作情况的报告,审议通过政协十二届五次会议政治决议等决议和报告;列席十二届全国人大五次会议,听取并讨 论政府工作报告、最高人民法院工作报告、最高人民检察院工作报告等其他有关报告,还要讨论《民法总则》的草案。 王国庆表示:“本次大会我们组织三次大会发言、11 次小组和界别联组讨论,举行三场有关经济、民生、文化的记者 会,举办一次以“农民增收”为主题的提案办理协商会。现在大会的各项准备工作都已经就绪,政协大会的开幕会、 闭幕会和三次大会发言,我们向中外记者开放。小组讨论和界别联组讨论开放的话,我们事先会在全国政协门户网站 上公告。同时,部分提案、重点提案也可以在网上查阅到。”中国政协网公告显示,全国政协十二届五次会议记者会 如下:一、政协委员谈促进经济平稳健康发展(一)时间,2017 年 3 月 6 日(星期一)下午 3:00(二)地点,人民大 会堂新闻发布厅(三)选题说明,2016 年,中国经济缓中趋稳、稳中向好,实现了“十三五”良好开局。2017 年是实 施“十三五”规划的重要一年,是供给侧结构性改革的深化之年。中央经济工作会议指出,要坚持稳中求进工作总基 调,坚持新发展理念,以推进供给侧结构性改革为主线,全面做好稳增长、促改革、调结构、防风险各项工作,促进 经济平稳健康发展,以优异成绩迎接党的十九大胜利召开。全国政协围绕供给侧结构性改革、促进经济平稳健康发展 积极开展视察调研,协商议政。5 位全国政协委员就深入推进“三去一降一补”、深入推进农业供给侧结构性改革、 着力振兴实体经济、防范金融风险、推进“一带一路”建设等回答记者提问。(四)委员嘉宾,厉以宁 全国政协常委, 北京大学光华管理学院名誉院长。陈锡文 全国政协常委、经济委员会副主任,中央农村工作领导小组原副组长兼办公 室主任,中央财经领导小组办公室原副主任。杨凯生 全国政协委员,中国银监会特邀顾问,中国工商银行原行长。常 振明 全国政协委员,中国中信集团有限公司董事长。钱颖一 全国政协委员,清华大学经济管理学院院长(五)主持 人。刘佳义 两会新闻报道组组长,全国政协副秘书长。二、政协委员谈坚定文化自信讲好中国故事(一)时间 2017 年 3 月 7 日(星期二)下午 2:30。(二)地点。梅地亚两会新闻中心二层多功能厅(三)选题说明。习近平同志指出, 实现中华民族伟大复兴,必须坚定中国特色社会主义道路自信、理论自信、制度自信、文化自信。坚定文化自信,是 事关国运兴衰、事关文化安全、事关民族精神独立性的大问题。文化自信要为“两个一百年”奋斗目标和中华民族伟 大复兴的中国梦凝聚强大精神动力。全国政协围绕大力弘扬中国精神,推动社会主义文化繁荣发展,增强民族自信心 和自豪感,开展视察调研,深入协商议政。5 位全国政协委员就弘扬中华优秀传统文化、培育和践行社会主义核心价 值观、繁荣发展社会主义文艺、大力发展社会主义先进文化、推动中外人文交流等问题回答记者提问。(四)委员嘉 宾。刘长乐 全国政协常委,凤凰卫视控股有限公司董事局主席及行政总裁。冯骥才 全国政协常委,民进中央原副主 席,中国文联副主席,中国民间文艺家协会主席,天津大学冯骥才文学艺术研究院院长。苏士澍 全国政协常委、全国 政协书画室副主任,中国书法家协会主席。成 龙 全国政协委员,中国电影家协会副主席。海 霞(女)全国政协委员, 中央电视台新闻中心新闻主播。(五)主持人张秋俭 两会新闻报道组组长,全国政协副秘书长。三、政协委员谈惠民 生(一)时间。2017 年 3 月 9 日(星期四)上午 9:00(二)地点梅地亚两会新闻中心二层多功能厅(三)选题说明。 党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央始终强调以人民为中心的发展思想,高度重视民生问题。要让改革发 展成果惠及更多群众,让人民生活更加幸福美满。中央经济工作会议强调要更好统筹民生改善与经济发展,进一步织 密扎牢民生保障网。全国政协坚持履职为民,致力民生改善和社会建设。5 位全国政协委员围绕保障和改善民生的重 点任务,就精准扶贫精准脱贫、提高医疗公共服务水平、以创业带动就业、推进养老服务、持续加强节能环保和生态 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 3 建设等回答记者提问。(四)委员嘉宾。黄洁夫 全国政协常委、教科文卫体委员会副主任,原卫生部副部长。王文彪 全国政协常委,中国民间商会副会长,亿利资源集团有限公司董事长。许家印 全国政协常委,恒大集团董事局主席。 胡晓义 全国政协委员,中国社会保险学会会长,人力资源和社会保障部原副部长。李彦宏 全国政协委员,全国工商 联副主席,百度公司董事长兼首席执行官。(五)主持人。刘佳义 两会新闻报道组组长,全国政协副秘书长。全国政 协十二届五次会议分别于 3 月 9 日、10 日、11 日下午 3 时在人民大会堂举行第二、三、四次全体会议,多名政协委员 将就有关议题作大会发言,中国政协网及有关新闻网站将对会议实况进行网络视频直播。(万得) 国新办网站消息,经中央网络安全和信息化领导小组批准,外交部和国家互联网信息办公室 3 月 1 日共同发布《网络 空间国际合作战略》(下称“战略”)。战略以和平发展、合作共赢为主题,以构建网络空间命运共同体为目标,就 推动网络空间国际交流合作首次全面系统提出中国主张,为破解全球网络空间治理难题贡献中国方案,是指导中国参 与网络空间国际交流与合作的战略性文件。这是中国就网络问题首度发布国际战略。战略指出,网络空间给人类带来 巨大机遇,同时也带来不少新的课题和挑战。各国在网络空间互联互通,利益交融,休戚与共。国际社会应携起手来, 加强对话交流,共同维护网络空间和平、稳定与繁荣,共同构建网络空间命运共同体。战略提出,应在和平、主权、 共治、普惠四项基本原则基础上推动网络空间国际合作。战略倡导各国切实遵守《联合国宪章》宗旨与原则,确保网 络空间的和平与安全;坚持主权平等,不搞网络霸权,不干涉他国内政;各国共同制定网络空间国际规则,建立多边、 民主、透明的全球互联网治理体系;推动在网络空间优势互补、共同发展,弥合“数字鸿沟”,确保人人共享互联网 发展成果。战略确立了中国参与网络空间国际合作的战略目标:坚定维护中国网络主权、安全和发展利益,保障互联 网信息安全有序流动,提升国际互联互通水平,维护网络空间和平安全稳定,推动网络空间国际法治,促进全球数字 经济发展,深化网络文化交流互鉴,让互联网发展成果惠及全球,更好造福各国人民。战略还从九个方面提出了中国 推动并参与网络空间国际合作的行动计划:维护网络空间和平与稳定、构建以规则为基础的网络空间秩序、拓展网络 空间伙伴关系、推进全球互联网治理体系改革、打击网络恐怖主义和网络犯罪、保护公民权益、推动数字经济发展、 加强全球信息基础设施建设和保护、促进网络文化交流互鉴。战略强调,中国在推动建设网络强国战略部署的同时, 将秉持以合作共赢为核心的新型国际关系理念,致力于与国际社会携起手来,加强沟通交流,深化互利合作,构建合 作新伙伴,同心打造人类命运共同体,为建设一个安全、稳定、繁荣的网络空间作出更大贡献。序言“网络空间是人 类共同的活动空间,网络空间前途命运应由世界各国共同掌握。各国应该加强沟通、扩大共识、深化合作,共同构建 网络空间命运共同体。”——中国国家主席习近平,2015 年 12 月 16 日。当今世界,以互联网为代表的信息技术日新 月异,引领了社会生产新变革,创造了人类生活新空间,拓展了国家治理新领域,极大提高了人类认识世界、改造世 界的能力。作为人类社会的共同财富,互联网让世界变成了“地球村”。各国在网络空间互联互通,利益交融,休戚 与共。维护网络空间和平与安全,促进开放与合作,共同构建网络空间命运共同体,符合国际社会的共同利益,也是 国际社会的共同责任。《网络空间国际合作战略》全面宣示中国在网络空间相关国际问题上的政策立场,系统阐释中 国开展网络领域对外工作的基本原则、战略目标和行动要点,旨在指导中国今后一个时期参与网络空间国际交流与合 作,推动国际社会携手努力,加强对话合作,共同构建和平、安全、开放、合作、有序的网络空间,建立多边、民主、 透明的全球互联网治理体系。第一章 机遇与挑战。在世界多极化、经济全球化、文化多样化深入发展,全球治理体系 深刻变革的背景下,人类迎来了信息革命的新时代。以互联网为代表的信息通信技术日新月异,深刻改变了人们的生 产和生活方式,日益激励市场创新、促进经济繁荣、推动社会发展。网络空间越来越成为信息传播的新渠道、生产生 活的新空间、经济发展的新引擎、文化繁荣的新载体、社会治理的新平台、交流合作的新纽带、国家主权的新疆域。 网络空间给人类带来巨大机遇,同时也带来了不少新的课题和挑战,网络空间的安全与稳定成为攸关各国主权、安全 和发展利益的全球关切。互联网领域发展不平衡、规则不健全、秩序不合理等问题日益凸显。国家和地区间的“数字 鸿沟”不断拉大。关键信息基础设施存在较大风险隐患。全球互联网基础资源管理体系难以反映大多数国家意愿和利 益。网络恐怖主义成为全球公害,网络犯罪呈蔓延之势。滥用信息通信技术干涉别国内政、从事大规模网络监控等活 动时有发生。网络空间缺乏普遍有效规范各方行为的国际规则,自身发展受到制约。面对问题和挑战,任何国家都难 以独善其身,国际社会应本着相互尊重、互谅互让的精神,开展对话与合作,以规则为基础实现网络空间全球治理。 第二章 基本原则。中国始终是世界和平的建设者、全球发展的贡献者、国际秩序的维护者。中国坚定不移走和平发展 道路,坚持正确义利观,推动建立合作共赢的新型国际关系。中国网络空间国际合作战略以和平发展为主题,以合作 共赢为核心,倡导和平、主权、共治、普惠作为网络空间国际交流与合作的基本原则。一、和平原则。网络空间互联 互通,各国利益交融不断深化,一个安全稳定繁荣的网络空间,对各国乃至世界都具有重大意义。国际社会要切实遵 守《联合国宪章》宗旨与原则,特别是不使用或威胁使用武力、和平解决争端的原则,确保网络空间的和平与安全。 各国应共同反对利用信息通信技术实施敌对行动和侵略行径,防止网络军备竞赛,防范网络空间冲突,坚持以和平方 式解决网络空间的争端。应摒弃冷战思维、零和博弈和双重标准,在充分尊重别国安全的基础上,以合作谋和平,致 力于在共同安全中实现自身安全。网络恐怖主义是影响国际和平与安全的新威胁。国际社会要采取切实措施,预防并 合作打击网络恐怖主义活动。防范恐怖分子利用网络宣传恐怖极端思想,策划和实施恐怖主义活动。二、主权原则《联 合国宪章》确立的主权平等原则是当代国际关系的基本准则,覆盖国与国交往各个领域,也应该适用于网络空间。国 家间应该相互尊重自主选择网络发展道路、网络管理模式、互联网公共政策和平等参与国际网络空间治理的权利,不 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 4 搞网络霸权,不干涉他国内政,不从事、纵容或支持危害他国国家安全的网络活动。明确网络空间的主权,既能体现 各国政府依法管理网络空间的责任和权利,也有助于推动各国构建政府、企业和社会团体之间良性互动的平台,为信 息技术的发展以及国际交流与合作营造一个健康的生态环境。各国政府有权依法管网,对本国境内信息通信基础设施 和资源、信息通信活动拥有管辖权,有权保护本国信息系统和信息资源免受威胁、干扰、攻击和破坏,保障公民在网 络空间的合法权益。各国政府有权制定本国互联网公共政策和法律法规,不受任何外来干预。各国在根据主权平等原 则行使自身权利的同时,也需履行相应的义务。各国不得利用信息通信技术干涉别国内政,不得利用自身优势损害别 国信息通信技术产品和服务供应链安全。三、共治原则。网络空间是人类共同的活动空间,需要世界各国共同建设, 共同治理。网络空间国际治理,首先应坚持多边参与。国家不分大小、强弱、贫富,都是国际社会平等成员,都有权 通过国际网络治理机制和平台,平等参与网络空间的国际秩序与规则建设,确保网络空间的未来发展由各国人民共同 掌握。其次,应坚持多方参与。应发挥政府、国际组织、互联网企业、技术社群、民间机构、公民个人等各主体作用, 构建全方位、多层面的治理平台。各国应加强沟通交流,完善网络空间对话协商机制,共同制定网络空间国际规则。 联合国作为重要渠道,应充分发挥统筹作用,协调各方立场,凝聚国际共识。其他国际机制和平台也应发挥各自优势, 提供有益补充。国际社会应共同管理和公平分配互联网基础资源,建立多边、民主、透明的全球互联网治理体系,实 现互联网资源共享、责任共担、合作共治。四、普惠原则。互联网与各行业的融合发展,对各国经济结构、社会形态 和创新体系产生着全局性、革命性影响,为世界经济增长和实现可持续发展目标提供了强劲动力。促进互联网效益普 遍惠及各地区和国家,将为 2030 年可持续发展议程的有效落实提供助力。国际社会应不断推进互联网领域开放合作, 丰富开放内涵,提高开放水平,搭建更多沟通合作平台,推动在网络空间优势互补、共同发展,确保人人共享互联网 发展成果,实现联合国信息社会世界峰会确定的建设以人为本、面向发展、包容性的信息社会目标。各国应积极推动 双边、区域和国际发展合作,特别是应加大对发展中国家在网络能力建设上的资金和技术援助,帮助他们抓住数字机 遇,跨越“数字鸿沟”。第三章 战略目标。中国参与网络空间国际合作的战略目标是:坚定维护中国网络主权、安全 和发展利益,保障互联网信息安全有序流动,提升国际互联互通水平,维护网络空间和平安全稳定,推动网络空间国 际法治,促进全球数字经济发展,深化网络文化交流互鉴,让互联网发展成果惠及全球,更好造福各国人民。一、维 护主权与安全。中国致力于维护网络空间和平安全,以及在国家主权基础上构建公正合理的网络空间国际秩序,并积 极推动和巩固在此方面的国际共识。中国坚决反对任何国家借网络干涉别国内政,主张各国有权利和责任维护本国网 络安全,通过国家法律和政策保障各方在网络空间的正当合法权益。网络空间加强军备、强化威慑的倾向不利于国际 安全与战略互信。中国致力于推动各方切实遵守和平解决争端、不使用或威胁使用武力等国际关系基本准则,建立磋 商与调停机制,预防和避免冲突,防止网络空间成为新的战场。网络空间国防力量建设是中国国防和军队现代化建设 的重要内容,遵循一贯的积极防御军事战略方针。中国将发挥军队在维护国家网络空间主权、安全和发展利益中的重 要作用,加快网络空间力量建设,提高网络空间态势感知、网络防御、支援国家网络空间行动和参与国际合作的能力, 遏控网络空间重大危机,保障国家网络安全,维护国家安全和社会稳定。二、构建国际规则体系。网络空间作为新疆 域,亟需制定相关规则和行为规范。中国主张在联合国框架下制定各国普遍接受的网络空间国际规则和国家行为规范, 确立国家及各行为体在网络空间应遵循的基本准则,规范各方行为,促进各国合作,以维护网络空间的安全、稳定与 繁荣。中国支持并积极参与国际规则制定进程,并将继续与国际社会加强对话合作,作出自己的贡献。中国是网络安 全的坚定维护者。中国也是黑客攻击的受害国。中国反对任何形式的黑客攻击,不论何种黑客攻击,都是违法犯罪行 为,都应该根据法律和相关国际公约予以打击。网络攻击通常具有跨国性、溯源难等特点,中国主张各国通过建设性 协商合作,共同维护网络空间安全。三、促进互联网公平治理。中国主张通过国际社会平等参与和共同决策,构建多 边、民主、透明的全球互联网治理体系。各国应享有平等参与互联网治理的权利。应公平分配互联网基础资源,共同 管理互联网根服务器等关键信息基础设施。要确保相关国际进程的包容与开放,加强发展中国家的代表性和发言权。 中国支持加强包括各国政府、国际组织、互联网企业、技术社群、民间机构、公民个人等各利益攸关方的沟通与合作。 各利益攸关方应在上述治理模式中发挥与自身角色相匹配的作用,政府应在互联网治理特别是公共政策和安全中发挥 关键主导作用,实现共同参与、科学管理、民主决策。四、保护公民合法权益。中国支持互联网的自由与开放,充分 尊重公民在网络空间的权利和基本自由,保障公众在网络空间的知情权、参与权、表达权、监督权,保护网络空间个 人隐私。同时,网络空间不是“法外之地”,网络空间与现实社会一样,既要提倡自由,也要保持秩序。中国致力于 推动网络空间有效治理,实现信息自由流动与国家安全、公共利益有机统一。五、促进数字经济合作。中国大力实施 网络强国战略、国家信息化战略、国家大数据战略、“互联网+”行动计划,大力发展电子商务,着力推动互联网和实 体经济深度融合发展,促进资源配臵优化,促进全要素生产率提升,为推动创新发展、转变经济增长方式、调整经济 结构发挥积极作用。中国秉持公平、开放、竞争的市场理念,在自身发展的同时,坚持合作和普惠原则,促进世界范 围内投资和贸易发展,推动全球数字经济发展。中国主张推动国际社会公平、自由贸易,反对贸易壁垒和贸易保护主 义,促进建立开放、安全的数字经济环境,确保互联网为经济发展和创新服务。中国主张进一步推动实现公平合理普 遍的互联网接入、互联网技术的普及化、互联网语言的多样性,加强中国同其他国家和地区在网络安全和信息技术方 面的交流与合作,共同推进互联网技术的发展和创新,确保所有人都能平等分享数字红利,实现网络空间的可持续发 展。中国坚持以安全保发展,以发展促安全。要保持数字经济健康、强劲发展,既不能追求绝对安全阻碍发展的活力、 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 5 限制开放互通、禁锢技术创新,也不能以市场自由化、贸易自由化为由,回避必要的安全监管措施。各国、各地区互 联网发展水平和网络安全防护能力不同,应为广大发展中国家提升网络安全能力提供力所能及的援助,弥合发展中国 家和发达国家间的“数字鸿沟”,实现数字经济互利共赢,补齐全球网络安全短板。六、打造网上文化交流平台。互 联网是传播人类优秀文化、弘扬正能量的重要载体。网络空间是人类共同的精神家园。各国应加强合作,共同肩负起 运用互联网传承优秀文化的重任,培育和发展积极向上的网络文化,发挥文化滋养人类、涵养社会、促进经济发展的 重要作用,共同推动网络文明建设和网络文化繁荣发展。中国愿同各国一道,发挥互联网传播平台优势,通过互联网 架设国际交流桥梁,促进各国优秀文化交流互鉴。加强网络文化传播能力建设,推动国际网络文化的多样性发展,丰 富人们精神世界,促进人类文明进步。第四章 行动计划。中国将积极参与网络领域相关国际进程,加强双边、地区及 国际对话与合作,增进国际互信,谋求共同发展,携手应对威胁,以期最终达成各方普遍接受的网络空间国际规则, 构建公正合理的全球网络空间治理体系。一、倡导和促进网络空间和平与稳定。参与双多边建立信任措施的讨论,采 取预防性外交举措,通过对话和协商的方式应对各种网络安全威胁。加强对话,研究影响国际和平与安全的网络领域 新威胁,共同遏制信息技术滥用,防止网络空间军备竞赛。推动国际社会就网络空间和平属性展开讨论,从维护国际 安全和战略互信、预防网络冲突角度,研究国际法适用网络空间问题。二、推动构建以规则为基础的网络空间秩序发 挥联合国在网络空间国际规则制定中的重要作用,支持并推动联合国大会通过信息和网络安全相关决议,积极推动并 参与联合国信息安全问题政府专家组等进程。上海合作组织成员国于 2015 年 1 月向联大提交了“信息安全国际行为准 则”更新案文。“准则”是国际上第一份全面系统阐述网络空间行为规范的文件,是中国等上合组织成员国为推动国 际社会制定网络空间行为准则提供的重要公共安全产品。中国将继续就该倡议加强国际对话,争取对该倡议广泛的国 际理解与支持。支持国际社会在平等基础上普遍参与有关网络问题的国际讨论和磋商。三、不断拓展网络空间伙伴关 系。中国致力于与国际社会各方建立广泛的合作伙伴关系,积极拓展与其他国家的网络事务对话机制,广泛开展双边 网络外交政策交流和务实合作。举办世界互联网大会(乌镇峰会)等国际会议,与有关国家继续举行双边互联网论坛, 在中日韩、东盟地区论坛、博鳌亚洲论坛等框架下举办网络议题研讨活动等,拓展网络对话合作平台。推动深化上合 组织、金砖国家网络安全务实合作。促进东盟地区论坛网络安全进程平衡发展。积极推动和支持亚信会议、中非合作 论坛、中阿合作论坛、中拉论坛、亚非法律协商组织等区域组织开展网络安全合作。推进亚太经合组织、二十国集团 等组织在互联网和数字经济等领域合作的倡议。探讨与其他地区组织在网络领域的交流对话。四、积极推进全球互联 网治理体系改革。参与联合国信息社会世界峰会成果落实后续进程,推动国际社会巩固和落实峰会成果共识,公平分 享信息社会发展成果,并将加强信息社会建设和互联网治理列为审议的重要议题。推进联合国互联网治理论坛机制改 革,促进论坛在互联网治理中发挥更大作用。加强论坛在互联网治理事务上的决策能力,推动论坛获得稳定的经费来 源,在遴选相关成员、提交报告等方面制定公开透明的程序。参加旨在促进互联网关键资源公平分配和管理的国际讨 论,积极推动互联网名称和数字地址分配机构国际化改革,使其成为具有真正独立性的国际机构,不断提高其代表性 和决策、运行的公开透明。积极参与和推动世界经济论坛“互联网的未来”行动倡议等全球互联网治理平台活动。五、 深化打击网络恐怖主义和网络犯罪国际合作。探讨国际社会合作打击网络恐怖主义的行为规范及具体措施,包括探讨 制定网络空间国际反恐公约,增进国际社会在打击网络犯罪和网络恐怖主义问题上的共识,并为各国开展具体执法合 作提供依据。支持并推动联合国安理会在打击网络恐怖主义国际合作问题上发挥重要作用。支持并推动联合国开展打 击网络犯罪的工作,参与联合国预防犯罪和刑事司法委员会、联合国网络犯罪问题政府专家组等机制的工作,推动在 联合国框架下讨论、制定打击网络犯罪的全球性国际法律文书。加强地区合作,依托亚太地区年度会晤协作机制开展 打击信息技术犯罪合作,积极参加东盟地区论坛等区域组织相关合作,推进金砖国家打击网络犯罪和网络恐怖主义的 机制安排。加强与各国打击网络犯罪和网络恐怖主义的政策交流与执法等务实合作。积极探索建立打击网络恐怖主义 机制化对话交流平台,与其他国家警方建立双边警务合作机制,健全打击网络犯罪司法协助机制,加强打击网络犯罪 技术经验交流。六、倡导对隐私权等公民权益的保护。支持联合国大会及人权理事会有关隐私权保护问题的讨论,推 动网络空间确立个人隐私保护原则。推动各国采取措施制止利用网络侵害个人隐私的行为,并就尊重和保护网络空间 个人隐私的实践和做法进行交流。促进企业提高数据安全保护意识,支持企业加强行业自律,就网络空间个人信息保 护最佳实践展开讨论。推动政府和企业加强合作,共同保护网络空间个人隐私。七、推动数字经济发展和数字红利普 惠共享。推动落实联合国信息社会世界峰会确定的建设以人为本、面向发展、包容性的信息社会目标,以此推进落实 2030 年可持续发展议程。支持基于互联网的创新创业,促进工业、农业、服务业数字化转型。促进中小微企业信息化 发展。促进信息通信技术领域投资。扩大宽带接入,提高宽带质量。提高公众的数字技能,提高数字包容性。增强在 线交易的可用性、完整性、保密性和可靠性,发展可信、稳定和可靠的互联网应用。支持向广大发展中国家提供网络 安全能力建设援助,包括技术转让、关键信息基础设施建设和人员培训等,将“数字鸿沟”转化为数字机遇,让更多 发展中国家和人民共享互联网带来的发展机遇。推动制定完善的网络空间贸易规则,促进各国相关政策的有效协调。 开展电子商务国际合作,提高通关、物流等便利化水平。保护知识产权,反对贸易保护主义,形成世界网络大市场, 促进全球网络经济的繁荣发展。加强互联网技术合作共享,推动各国在网络通信、移动互联网、云计算、物联网、大 数据等领域的技术合作,共同解决互联网技术发展难题,共促新产业、新业态的发展。加强人才交流,联合培养创新 型网络人才。紧密结合“一带一路”建设,推动并支持中国的互联网企业联合制造、金融、信息通信等领域企业率先 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 6 走出去,按照公平原则参与国际竞争,共同开拓国际市场,构建跨境产业链体系。鼓励中国企业积极参与他国能力建 设,帮助发展中国家发展远程教育、远程医疗、电子商务等行业,促进这些国家的社会发展。八、加强全球信息基础 设施建设和保护。共同推动全球信息基础设施建设,铺就信息畅通之路。推动与周边及其他国家信息基础设施互联互 通和“一带一路”建设,让更多国家和人民共享互联网带来的发展机遇。加强国际合作,提升保护关键信息基础设施 的意识,推动建立政府、行业与企业的网络安全信息有序共享机制,加强关键信息基础设施及其重要数据的安全防护。 推动各国就关键信息基础设施保护达成共识,制定关键信息基础设施保护的合作措施,加强关键信息基础设施保护的 立法、经验和技术交流。推动加强各国在预警防范、应急响应、技术创新、标准规范、信息共享等方面合作,提高网 络风险的防范和应对能力。九、促进网络文化交流互鉴推动各国开展网络文化合作,让互联网充分展示各国各民族的 文明成果,成为文化交流、文化互鉴的平台,增进各国人民情感交流、心灵沟通。以动漫游戏产业为重点领域之一, 务实开展与“一带一路”沿线国家的文化合作,鼓励中国企业充分依托当地文化资源,提供差异化网络文化产品和服 务。利用国内外网络文化博览交易平台,推动中国网络文化产品走出去。支持中国企业参加国际重要网络文化展会。 推动网络文化企业海外落地。结束语 21 世纪是网络和信息化的时代。在新的历史起点上,中国提出建设网络强国的宏 伟目标,这是落实“四个全面”战略布局的重要举措,是实现“两个一百年”奋斗目标和中华民族伟大复兴中国梦的 必然选择。中国始终是网络空间的建设者、维护者和贡献者。中国网信事业的发展不仅将造福中国人民,也将是对全 球互联网安全和发展的贡献。中国在推进建设网络强国战略部署的同时,将秉持以合作共赢为核心的新型国际关系理 念,致力于与国际社会携起手来,加强沟通交流,深化互利合作,构建合作新伙伴,同心打造人类命运共同体,为建 设一个安全、稳定、繁荣的网络空间作出更大贡献。(国务院新闻办公厅) 香港万得通讯社报道,2017 年 3 月 1 日,全国工业节能与综合利用工作座谈会在北京召开。会议提出,2017 年工业节 能与综合利用系统要坚持把推进工业绿色发展作为落实生态文明建设和“中国制造 2025”要求的硬任务,把工业节能减 排作为转方式调结构的重要抓手,以全面推行绿色制造为主线,认真贯彻落实《工业绿色发展规划(2016-2020 年)》 和《绿色制造工程实施指南(2016-2020 年)》,深化试点示范,完善法规标准和政策,加强监督执法,大力发展绿色 制造产业,实现全年规模以上工业增加值能耗同比下降 4%、单位工业增加值用水量同比下降 4.5%等目标,确保完成 各项工作任务,以优异成绩迎接党的十九大胜利召开。重点抓好六项工作:一是加快推动绿色制造体系构建。围绕解 决工业发展中的资源环境问题,全面落实绿色制造工程各项任务,完善绿色制造标准,推动绿色产品、绿色工厂、绿 色园区和绿色供应链等绿色制造体系建设,加快推行绿色制造。组织实施好绿色制造专项,继续利用绿色信贷支持工 业节能与绿色发展项目,积极探索绿色债券、绿色产业基金等市场化新机制。二是持续推进工业能效提升。继续实施 能效“领跑者”制度,促进配电变压器、电机能效提升。狠抓工业节能监察,继续开展国家重大工业专项节能监察, 进一步加强工业节能监察体制机制建设,促进节能监察工作更加公平、科学、高效,加快营造公平竞争的市场环境。 持续推动唐山等重点用煤城市工业领域煤炭高效清洁利用。推进绿色数据中心试点,推广先进绿色数据中心技术。三 是深入推行清洁生产。制定涉重金属重点行业清洁生产技术推行方案,落实重点行业挥发性有机物削减行动计划、水 污染防治重点行业清洁生产技术推行方案,发布长江经济带工业绿色发展指导意见。实施重点用水企业水效“领跑者” 引领行动,推动用水企业水效对标达标。加强有毒有害污染控制,推进实施《电器电子产品有害物质限制使用管理办 法》。四是积极推动工业资源综合利用。组织建设一批工业资源综合利用示范基地,深入组织实施京津冀及周边地区 工业资源综合利用产业协同发展行动计划。推进电器电子产品生产者责任延伸,推动再生资源行业规范管理,加快建 立新能源汽车动力蓄电池回收利用管理机制,推进水泥窑协同处臵固体废物试点。完成部分甲醇汽车试点城市验收, 加强甲醇汽车标准体系建设,推动甲醇汽车技术水平提升,积极探索甲醇汽车市场化运行模式。五是大力发展绿色制 造产业。发布符合大气治理环保装备制造行业规范条件的企业名单,制定工业资源综合利用技术装备目录。继续开展 “节能服务进企业”活动。组织在区域工业转型发展试点城市开展节能环保产业对接活动。深化机电产品再制造试点, 推动高端智能再制造,加强再制造集聚区及示范园建设。六是加大宣传培训力度。加强绿色制造宣传,利用主流媒体、 网络平台对绿色制造典型企业和模式进行专题报道,组织节能宣传周、低碳日等专题活动。围绕绿色制造、节能监察、 清洁生产等,开展专题、在线和境外培训。加强工业绿色发展国际合作,组织开展工业绿色发展政策对话及技术交流。 据新浪财经报道,工信部发布 2016 年光伏产业运行情况及今年的预测报告称,2016 年中国光伏产业总产值达到 3360 亿元,同比增长 27%,整体运行状况良好。中国光伏产业竞争力提升乏力,将进一步加强光伏政策联动,继续发布《中 国光伏产业发展路线图》(2017 年版),推动应用光伏系统的新能源充电设施试点。2017 年中国光伏产业发展总体将 保持平稳,但面临的内外部不确定因素增大。国内市场波动以及国外“双反”持续发酵带来的市场不确定性,将对制 造业持续发展带来较大挑战。(万得) 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 7 香港万得通讯社报道,3 月 2 日上午 10 时,银监会主席郭树清出席国新办新闻发布会,介绍银行业改革发展和监管工 作情况,并回答记者提问。银监会副主席王兆星、银监会副主席曹宇、银监会主席助理杨家才一同出席新闻发布会。 以下为本次发布会要点:银监会主席郭树清:银行业系统性风险总体可控。截至 2016 年末,全国银行业商业银行不良 贷款率 1.74%。资产质量基本稳定,银行业金融机构不良贷款率 1.91%,较上年末下降了 0.02 个百分点,其中商业银行 不良贷款率 1.74%,较上年末上升了 0.07 百分点。商业银行实现净利润 1.65 万亿元,同比增长 3.54%,整个银行业实现 净利润超过 2 万亿元。不良贷款率反弹在经济放缓情况下是正常的。商业银行风险抵御能力持续增强,商业银行贷款 损失准备余额 2.67 万亿元,拨备覆盖率 176. 4%,贷款拨备率 3.08%,资本充足率 13.28%,均与上年基本持平。银行业 系统性风险总体可控,我国金融业的系统性风险也总体可控。银监会主席郭树清:重点做好四方面工作。第一,更积 极更主动的参加支持和参与供给侧结构性改革。更积极更主动的支持和参与供给侧结构改革。第二,紧扣三去一降一 补重大服务,为供给侧结构性改革提供保障。坚持同舟共济合作公营,抓住促进僵尸企业这个牛鼻子。债务处理方式, 坚定不移的深入推进去产能。紧紧把握房子是用来住的不是用来炒的定位,促进房地产市场平稳健康发展,有效去库 存,积极开展市场化法制化债转股,确定转股对象,转股债权以及转股价格和条件,稳妥推进去杠杆。第三,今年要 把防控金融风险放在更重要的位臵。银行业将有效配合房地产去库存。银行业将执行差异化房地产调控措施。银行业 将帮助企业缩短融资链条,降低融资成本。 要积极参与、全力配合监管协调机制的建设。第四,要打击违法违规代持 银行股份。坚决治理各种市场乱象,确保不发生系统性金融风险。坚决打击违法违规行为,重点整治违规开展关联交 易。要从每一个人做起,严格实行公私分开和回避制度,自觉杜绝徇私舞弊,以及利用权力和影响力谋取私利等违纪 违规工作。把银行业监管工作也提升到新的水平,真正让监管部门成为国家和人民放心的看门人和守业人。银监会主 席郭树清:监管制度缺失,牛栏里关猫。中国研究针对“脱实向虚”问题的共同监管办法。有部分产品,底层资产看 不到底,风险较大,这是因为监管制度缺失,牛栏里关猫。提高资管产品的透明度,也可以缩短这个链条。同时,减 少表外业务的扩张,把该纳入表内的业务纳入表内。总的趋势是要减少表外业务的扩张,把该纳入表内的业务纳入表 内,本着审慎的原则。另外,民营银行有助于提升金融覆盖度,但千万不能将民营银行变成个人的提款机。银监会主 席郭树清:正在研究金融共同监管办法。不同的金融机构,商业银行、信托公司、基金公司、证券公司,包括保险公 司都开展了资产管理业务。由于监管主体不一样,法律规章也不一样,有关的规定也不一样,确实出现了一些混乱, 导致了一部分资金所谓的脱实向虚,我们正在研究一个共同的监管办法。可能还是立足于最基本的标准,把它先统一 起来,标准不是特别高,首先达到这个标准,大家共同遵守这个标准,在这个基础上,各个机构、各个行业可以要求 更高。这样出来以后,首先可以提高资管产品的透明度,也可以缩短这个链条,也可以使得所谓“影子银行”去掉“影 子”,甚至可以减少一些资金隐藏于其他形式,逐步使它公开透明。银监会主席郭树清:中国不希望房地产市场出现 大幅波动。房地产是金融的重要组成部分之一,中国不希望房地产市场出现大幅波动。稳健、审慎把握对房地产资金 的投放。房地产风险是泡沫风险的重要组成部分。不同的地方,房价的涨幅,包含泡沫这方面来说,是希望银行能够 从自己实际情况出发,稳健的审慎的把握对房地产,包括是对开发商也好,对居民户个人很好,去年新增的贷款里面, 将近一半是房地产,其中房贷就占了很大比例。也是需要审慎来关注的领域。银监会副主席王兆星:促进银行信贷资 金切实进入实体经济。一些银行非信贷资产已经超过了信贷资产,有些银行表外业务甚至超过了表内业务。这一方面 是市场化提高的结果,也是利率市场化的结果。监管上也在不断鼓励银行资产和负债的多元化,利润和收入的多元化, 不希望银行的风险过于集中。应该更多地聚焦风险管控,一方面是确保信贷进入实体经济,另一方面确保风险可控, 第三在根据风险及时拨备抵御风险。同时,对于房地产市场既不愿看到巨大泡沫,也不愿看到巨大波动和下降,要采 取差别化的房地产信贷政策。银监会副主席王兆星:现在可以有 3 种方式实施债转股。现在可以有 3 种方式实施债转 股,一种是将资产卖给资管公司,另一种是银行子公司实施,第三是允许银行新成立专门债转股的公司。银监会副主 席曹宇:正在研究制定理财新规。银行的理财业务在促进金融市场深化支持实体经济发展,增加居民财产性收入,促 进银行转型发展等方面,都发挥了积极的作用。到去年年底,全国银行业理财资金帐面余额为 29.1 万亿元。2016 年银 行理财为客户创造的收益是 9773 亿元,应该说银行在服务实体经济,增加居民财产收入这方面,还是做了一些努力的。 银监会副主席曹宇:金融创新应始终坚持“三个有利于”的监管原则。一是要有利于提升服务实体经济的效率;二是 要有利于降低金融风险;三是要有利于保护投资者和债权人的合法权益。同时坚决治理市场乱象,坚决打击违规行为。 银监会将持续加强监管,推动该行认真贯彻国家各项政策,完善公司治理,提高全面风险管理水平。强化内控合规机 制建设,切实提高其服务实体经济的能力。银监会主席助理杨家才:处臵非法集资是由爱生恨、始乱终弃的过程。非 法集资问题在经济下行期容易暴露,处臵非法集资是一个由爱生恨、始乱终弃的过程。少女爱上了没有暴露的骗子, 骗局揭开之后追悔莫及。关键是怎么样在爱的阶段就揭示他的骗局。银监会副主席王兆星在国新办新闻发布会上表示, 对待表外业务的增长和非信贷资产的快速增长,应该有所区分地看待。更多聚焦于银行多元化的风险,在这一过程中, 一是促进银行信贷资金支持实体经济的发展。二是确保风险是可控的、透明的。三是根据它的风险,要及时提足拨备, 夯实资本,来抵御可能出现的风险。近年来,随着金融市场化程度的不断提升,利率市场化也在不断推进,银行的综 合化经营也在不断发展,确实出现了两个明显的变化:一是银行非信贷资产快速增长,有些银行非信贷资产已经超过 了它的信贷资产,这也是事实。另外一个变化,表外业务也在不断地扩大,而且有些银行表外业务超过了表内业务。 这种情况的出现,一方面是市场化程度提高的结果,也是利率市场化推进的结果。同时在监管上也有某种考虑,就是 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 8 不断鼓励银行资产和负债多元化,利润收入多元化,不想银行的风险过于集中。另外,随着市场化程度提高,银行的 一些服务性业务、市场性业务、中间性业务也在不断地增长,对待表外业务的增长和非信贷资产的快速增长,我们应 该有所区分地看待,并不完全是坏事,但这里也确实有规避监管、监管套利的一些成份,也有一部分银行信贷资金没 有转入实体经济而在金融体系内部循环。对此,我们并不是一味说坚决反对和阻止银行多元化的发展,我们应该更多 聚焦于它的风险。在这一过程中,一是促进银行信贷资金,不管是通过信贷渠道还是通过其他方式都能确实进入到实 体经济,来支持实体经济的发展。二是确保风险是可控的、透明的。三是根据它的风险,要及时提足拨备,夯实资本, 来抵御可能出现的风险。所以不能完全说它是好事还是坏事,这是中国金融业发展、中国市场发展、中国银行业逐步 走向多元化发展的结果。但是同时,我们也要关注这里面的一些问题,从以上三个方面加以不断规范,加强监管。(万 得) 综合来看,随着调整的出现,投资者谨慎情绪明显抬头,买卖力度大幅减低,前期热点回调加剧,市场人气不足。我 们认为,板块上热点轮动,资金面存量博弈,后续行情或从“两会”后开始。改革大年配合行业发展加速换挡,政策 预期催生新行业机会,行业落地加速资金流入,板块低估值恰逢业绩低迷期,周期上涨已近末尾,建议投资者谨慎持 仓,可关注防御性较强的医药板块。概念股方面,债转股标的受新规影响机会凸显。 重要财经信息 国内财经信息 全国政协十二届五次会议议程公布 据新华网报道,3 月 2 日 15 时,全国政协十二届五次会议新闻发布会召开。此次大会的主要议程和日程安排如下:将 于 3 月 3 日下午 3 点在人民大会堂开幕,13 日上午闭幕。大会的主要议程是听取和审议全国政协常委会工作报告和提 案工作情况的报告,审议通过政协十二届五次会议政治决议等决议和报告;列席十二届全国人大五次会议,听取并讨 论政府工作报告、最高人民法院工作报告、最高人民检察院工作报告等其他有关报告,还要讨论《民法总则》的草案。 王国庆表示:“本次大会我们组织三次大会发言、11 次小组和界别联组讨论,举行三场有关经济、民生、文化的记者 会,举办一次以“农民增收”为主题的提案办理协商会。现在大会的各项准备工作都已经就绪,政协大会的开幕会、 闭幕会和三次大会发言,我们向中外记者开放。小组讨论和界别联组讨论开放的话,我们事先会在全国政协门户网站 上公告。同时,部分提案、重点提案也可以在网上查阅到。”中国政协网公告显示,全国政协十二届五次会议记者会 如下:一、政协委员谈促进经济平稳健康发展(一)时间,2017 年 3 月 6 日(星期一)下午 3:00(二)地点,人民大 会堂新闻发布厅(三)选题说明,2016 年,中国经济缓中趋稳、稳中向好,实现了“十三五”良好开局。2017 年是实 施“十三五”规划的重要一年,是供给侧结构性改革的深化之年。中央经济工作会议指出,要坚持稳中求进工作总基 调,坚持新发展理念,以推进供给侧结构性改革为主线,全面做好稳增长、促改革、调结构、防风险各项工作,促进 经济平稳健康发展,以优异成绩迎接党的十九大胜利召开。全国政协围绕供给侧结构性改革、促进经济平稳健康发展 积极开展视察调研,协商议政。5 位全国政协委员就深入推进“三去一降一补”、深入推进农业供给侧结构性改革、 着力振兴实体经济、防范金融风险、推进“一带一路”建设等回答记者提问。(四)委员嘉宾,厉以宁 全国政协常委, 北京大学光华管理学院名誉院长。陈锡文 全国政协常委、经济委员会副主任,中央农村工作领导小组原副组长兼办公 室主任,中央财经领导小组办公室原副主任。杨凯生 全国政协委员,中国银监会特邀顾问,中国工商银行原行长。常 振明 全国政协委员,中国中信集团有限公司董事长。钱颖一 全国政协委员,清华大学经济管理学院院长(五)主持 人。刘佳义 两会新闻报道组组长,全国政协副秘书长。二、政协委员谈坚定文化自信讲好中国故事(一)时间 2017 年 3 月 7 日(星期二)下午 2:30。(二)地点。梅地亚两会新闻中心二层多功能厅(三)选题说明。习近平同志指出, 实现中华民族伟大复兴,必须坚定中国特色社会主义道路自信、理论自信、制度自信、文化自信。坚定文化自信,是 事关国运兴衰、事关文化安全、事关民族精神独立性的大问题。文化自信要为“两个一百年”奋斗目标和中华民族伟 大复兴的中国梦凝聚强大精神动力。全国政协围绕大力弘扬中国精神,推动社会主义文化繁荣发展,增强民族自信心 和自豪感,开展视察调研,深入协商议政。5 位全国政协委员就弘扬中华优秀传统文化、培育和践行社会主义核心价 值观、繁荣发展社会主义文艺、大力发展社会主义先进文化、推动中外人文交流等问题回答记者提问。(四)委员嘉 宾。刘长乐 全国政协常委,凤凰卫视控股有限公司董事局主席及行政总裁。冯骥才 全国政协常委,民进中央原副主 席,中国文联副主席,中国民间文艺家协会主席,天津大学冯骥才文学艺术研究院院长。苏士澍 全国政协常委、全国 政协书画室副主任,中国书法家协会主席。成 龙 全国政协委员,中国电影家协会副主席。海 霞(女)全国政协委员, 中央电视台新闻中心新闻主播。(五)主持人张秋俭 两会新闻报道组组长,全国政协副秘书长。三、政协委员谈惠民 生(一)时间。2017 年 3 月 9 日(星期四)上午 9:00(二)地点梅地亚两会新闻中心二层多功能厅(三)选题说明。 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 9 党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央始终强调以人民为中心的发展思想,高度重视民生问题。要让改革发 展成果惠及更多群众,让人民生活更加幸福美满。中央经济工作会议强调要更好统筹民生改善与经济发展,进一步织 密扎牢民生保障网。全国政协坚持履职为民,致力民生改善和社会建设。5 位全国政协委员围绕保障和改善民生的重 点任务,就精准扶贫精准脱贫、提高医疗公共服务水平、以创业带动就业、推进养老服务、持续加强节能环保和生态 建设等回答记者提问。(四)委员嘉宾。黄洁夫 全国政协常委、教科文卫体委员会副主任,原卫生部副部长。王文彪 全国政协常委,中国民间商会副会长,亿利资源集团有限公司董事长。许家印 全国政协常委,恒大集团董事局主席。 胡晓义 全国政协委员,中国社会保险学会会长,人力资源和社会保障部原副部长。李彦宏 全国政协委员,全国工商 联副主席,百度公司董事长兼首席执行官。(五)主持人。刘佳义 两会新闻报道组组长,全国政协副秘书长。全国政 协十二届五次会议分别于 3 月 9 日、10 日、11 日下午 3 时在人民大会堂举行第二、三、四次全体会议,多名政协委员 将就有关议题作大会发言,中国政协网及有关新闻网站将对会议实况进行网络视频直播。(万得) 《网络空间国际合作战略》发布 国新办网站消息,经中央网络安全和信息化领导小组批准,外交部和国家互联网信息办公室 3 月 1 日共同发布《网络 空间国际合作战略》(下称“战略”)。战略以和平发展、合作共赢为主题,以构建网络空间命运共同体为目标,就 推动网络空间国际交流合作首次全面系统提出中国主张,为破解全球网络空间治理难题贡献中国方案,是指导中国参 与网络空间国际交流与合作的战略性文件。这是中国就网络问题首度发布国际战略。战略指出,网络空间给人类带来 巨大机遇,同时也带来不少新的课题和挑战。各国在网络空间互联互通,利益交融,休戚与共。国际社会应携起手来, 加强对话交流,共同维护网络空间和平、稳定与繁荣,共同构建网络空间命运共同体。战略提出,应在和平、主权、 共治、普惠四项基本原则基础上推动网络空间国际合作。战略倡导各国切实遵守《联合国宪章》宗旨与原则,确保网 络空间的和平与安全;坚持主权平等,不搞网络霸权,不干涉他国内政;各国共同制定网络空间国际规则,建立多边、 民主、透明的全球互联网治理体系;推动在网络空间优势互补、共同发展,弥合“数字鸿沟”,确保人人共享互联网 发展成果。战略确立了中国参与网络空间国际合作的战略目标:坚定维护中国网络主权、安全和发展利益,保障互联 网信息安全有序流动,提升国际互联互通水平,维护网络空间和平安全稳定,推动网络空间国际法治,促进全球数字 经济发展,深化网络文化交流互鉴,让互联网发展成果惠及全球,更好造福各国人民。战略还从九个方面提出了中国 推动并参与网络空间国际合作的行动计划:维护网络空间和平与稳定、构建以规则为基础的网络空间秩序、拓展网络 空间伙伴关系、推进全球互联网治理体系改革、打击网络恐怖主义和网络犯罪、保护公民权益、推动数字经济发展、 加强全球信息基础设施建设和保护、促进网络文化交流互鉴。战略强调,中国在推动建设网络强国战略部署的同时, 将秉持以合作共赢为核心的新型国际关系理念,致力于与国际社会携起手来,加强沟通交流,深化互利合作,构建合 作新伙伴,同心打造人类命运共同体,为建设一个安全、稳定、繁荣的网络空间作出更大贡献。序言“网络空间是人 类共同的活动空间,网络空间前途命运应由世界各国共同掌握。各国应该加强沟通、扩大共识、深化合作,共同构建 网络空间命运共同体。”——中国国家主席习近平,2015 年 12 月 16 日。当今世界,以互联网为代表的信息技术日新 月异,引领了社会生产新变革,创造了人类生活新空间,拓展了国家治理新领域,极大提高了人类认识世界、改造世 界的能力。作为人类社会的共同财富,互联网让世界变成了“地球村”。各国在网络空间互联互通,利益交融,休戚 与共。维护网络空间和平与安全,促进开放与合作,共同构建网络空间命运共同体,符合国际社会的共同利益,也是 国际社会的共同责任。《网络空间国际合作战略》全面宣示中国在网络空间相关国际问题上的政策立场,系统阐释中 国开展网络领域对外工作的基本原则、战略目标和行动要点,旨在指导中国今后一个时期参与网络空间国际交流与合 作,推动国际社会携手努力,加强对话合作,共同构建和平、安全、开放、合作、有序的网络空间,建立多边、民主、 透明的全球互联网治理体系。第一章 机遇与挑战。在世界多极化、经济全球化、文化多样化深入发展,全球治理体系 深刻变革的背景下,人类迎来了信息革命的新时代。以互联网为代表的信息通信技术日新月异,深刻改变了人们的生 产和生活方式,日益激励市场创新、促进经济繁荣、推动社会发展。网络空间越来越成为信息传播的新渠道、生产生 活的新空间、经济发展的新引擎、文化繁荣的新载体、社会治理的新平台、交流合作的新纽带、国家主权的新疆域。 网络空间给人类带来巨大机遇,同时也带来了不少新的课题和挑战,网络空间的安全与稳定成为攸关各国主权、安全 和发展利益的全球关切。互联网领域发展不平衡、规则不健全、秩序不合理等问题日益凸显。国家和地区间的“数字 鸿沟”不断拉大。关键信息基础设施存在较大风险隐患。全球互联网基础资源管理体系难以反映大多数国家意愿和利 益。网络恐怖主义成为全球公害,网络犯罪呈蔓延之势。滥用信息通信技术干涉别国内政、从事大规模网络监控等活 动时有发生。网络空间缺乏普遍有效规范各方行为的国际规则,自身发展受到制约。面对问题和挑战,任何国家都难 以独善其身,国际社会应本着相互尊重、互谅互让的精神,开展对话与合作,以规则为基础实现网络空间全球治理。 第二章 基本原则。中国始终是世界和平的建设者、全球发展的贡献者、国际秩序的维护者。中国坚定不移走和平发展 道路,坚持正确义利观,推动建立合作共赢的新型国际关系。中国网络空间国际合作战略以和平发展为主题,以合作 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 10 共赢为核心,倡导和平、主权、共治、普惠作为网络空间国际交流与合作的基本原则。一、和平原则。网络空间互联 互通,各国利益交融不断深化,一个安全稳定繁荣的网络空间,对各国乃至世界都具有重大意义。国际社会要切实遵 守《联合国宪章》宗旨与原则,特别是不使用或威胁使用武力、和平解决争端的原则,确保网络空间的和平与安全。 各国应共同反对利用信息通信技术实施敌对行动和侵略行径,防止网络军备竞赛,防范网络空间冲突,坚持以和平方 式解决网络空间的争端。应摒弃冷战思维、零和博弈和双重标准,在充分尊重别国安全的基础上,以合作谋和平,致 力于在共同安全中实现自身安全。网络恐怖主义是影响国际和平与安全的新威胁。国际社会要采取切实措施,预防并 合作打击网络恐怖主义活动。防范恐怖分子利用网络宣传恐怖极端思想,策划和实施恐怖主义活动。二、主权原则《联 合国宪章》确立的主权平等原则是当代国际关系的基本准则,覆盖国与国交往各个领域,也应该适用于网络空间。国 家间应该相互尊重自主选择网络发展道路、网络管理模式、互联网公共政策和平等参与国际网络空间治理的权利,不 搞网络霸权,不干涉他国内政,不从事、纵容或支持危害他国国家安全的网络活动。明确网络空间的主权,既能体现 各国政府依法管理网络空间的责任和权利,也有助于推动各国构建政府、企业和社会团体之间良性互动的平台,为信 息技术的发展以及国际交流与合作营造一个健康的生态环境。各国政府有权依法管网,对本国境内信息通信基础设施 和资源、信息通信活动拥有管辖权,有权保护本国信息系统和信息资源免受威胁、干扰、攻击和破坏,保障公民在网 络空间的合法权益。各国政府有权制定本国互联网公共政策和法律法规,不受任何外来干预。各国在根据主权平等原 则行使自身权利的同时,也需履行相应的义务。各国不得利用信息通信技术干涉别国内政,不得利用自身优势损害别 国信息通信技术产品和服务供应链安全。三、共治原则。网络空间是人类共同的活动空间,需要世界各国共同建设, 共同治理。网络空间国际治理,首先应坚持多边参与。国家不分大小、强弱、贫富,都是国际社会平等成员,都有权 通过国际网络治理机制和平台,平等参与网络空间的国际秩序与规则建设,确保网络空间的未来发展由各国人民共同 掌握。其次,应坚持多方参与。应发挥政府、国际组织、互联网企业、技术社群、民间机构、公民个人等各主体作用, 构建全方位、多层面的治理平台。各国应加强沟通交流,完善网络空间对话协商机制,共同制定网络空间国际规则。 联合国作为重要渠道,应充分发挥统筹作用,协调各方立场,凝聚国际共识。其他国际机制和平台也应发挥各自优势, 提供有益补充。国际社会应共同管理和公平分配互联网基础资源,建立多边、民主、透明的全球互联网治理体系,实 现互联网资源共享、责任共担、合作共治。四、普惠原则。互联网与各行业的融合发展,对各国经济结构、社会形态 和创新体系产生着全局性、革命性影响,为世界经济增长和实现可持续发展目标提供了强劲动力。促进互联网效益普 遍惠及各地区和国家,将为 2030 年可持续发展议程的有效落实提供助力。国际社会应不断推进互联网领域开放合作, 丰富开放内涵,提高开放水平,搭建更多沟通合作平台,推动在网络空间优势互补、共同发展,确保人人共享互联网 发展成果,实现联合国信息社会世界峰会确定的建设以人为本、面向发展、包容性的信息社会目标。各国应积极推动 双边、区域和国际发展合作,特别是应加大对发展中国家在网络能力建设上的资金和技术援助,帮助他们抓住数字机 遇,跨越“数字鸿沟”。第三章 战略目标。中国参与网络空间国际合作的战略目标是:坚定维护中国网络主权、安全 和发展利益,保障互联网信息安全有序流动,提升国际互联互通水平,维护网络空间和平安全稳定,推动网络空间国 际法治,促进全球数字经济发展,深化网络文化交流互鉴,让互联网发展成果惠及全球,更好造福各国人民。一、维 护主权与安全。中国致力于维护网络空间和平安全,以及在国家主权基础上构建公正合理的网络空间国际秩序,并积 极推动和巩固在此方面的国际共识。中国坚决反对任何国家借网络干涉别国内政,主张各国有权利和责任维护本国网 络安全,通过国家法律和政策保障各方在网络空间的正当合法权益。网络空间加强军备、强化威慑的倾向不利于国际 安全与战略互信。中国致力于推动各方切实遵守和平解决争端、不使用或威胁使用武力等国际关系基本准则,建立磋 商与调停机制,预防和避免冲突,防止网络空间成为新的战场。网络空间国防力量建设是中国国防和军队现代化建设 的重要内容,遵循一贯的积极防御军事战略方针。中国将发挥军队在维护国家网络空间主权、安全和发展利益中的重 要作用,加快网络空间力量建设,提高网络空间态势感知、网络防御、支援国家网络空间行动和参与国际合作的能力, 遏控网络空间重大危机,保障国家网络安全,维护国家安全和社会稳定。二、构建国际规则体系。网络空间作为新疆 域,亟需制定相关规则和行为规范。中国主张在联合国框架下制定各国普遍接受的网络空间国际规则和国家行为规范, 确立国家及各行为体在网络空间应遵循的基本准则,规范各方行为,促进各国合作,以维护网络空间的安全、稳定与 繁荣。中国支持并积极参与国际规则制定进程,并将继续与国际社会加强对话合作,作出自己的贡献。中国是网络安 全的坚定维护者。中国也是黑客攻击的受害国。中国反对任何形式的黑客攻击,不论何种黑客攻击,都是违法犯罪行 为,都应该根据法律和相关国际公约予以打击。网络攻击通常具有跨国性、溯源难等特点,中国主张各国通过建设性 协商合作,共同维护网络空间安全。三、促进互联网公平治理。中国主张通过国际社会平等参与和共同决策,构建多 边、民主、透明的全球互联网治理体系。各国应享有平等参与互联网治理的权利。应公平分配互联网基础资源,共同 管理互联网根服务器等关键信息基础设施。要确保相关国际进程的包容与开放,加强发展中国家的代表性和发言权。 中国支持加强包括各国政府、国际组织、互联网企业、技术社群、民间机构、公民个人等各利益攸关方的沟通与合作。 各利益攸关方应在上述治理模式中发挥与自身角色相匹配的作用,政府应在互联网治理特别是公共政策和安全中发挥 关键主导作用,实现共同参与、科学管理、民主决策。四、保护公民合法权益。中国支持互联网的自由与开放,充分 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 11 尊重公民在网络空间的权利和基本自由,保障公众在网络空间的知情权、参与权、表达权、监督权,保护网络空间个 人隐私。同时,网络空间不是“法外之地”,网络空间与现实社会一样,既要提倡自由,也要保持秩序。中国致力于 推动网络空间有效治理,实现信息自由流动与国家安全、公共利益有机统一。五、促进数字经济合作。中国大力实施 网络强国战略、国家信息化战略、国家大数据战略、“互联网+”行动计划,大力发展电子商务,着力推动互联网和实 体经济深度融合发展,促进资源配臵优化,促进全要素生产率提升,为推动创新发展、转变经济增长方式、调整经济 结构发挥积极作用。中国秉持公平、开放、竞争的市场理念,在自身发展的同时,坚持合作和普惠原则,促进世界范 围内投资和贸易发展,推动全球数字经济发展。中国主张推动国际社会公平、自由贸易,反对贸易壁垒和贸易保护主 义,促进建立开放、安全的数字经济环境,确保互联网为经济发展和创新服务。中国主张进一步推动实现公平合理普 遍的互联网接入、互联网技术的普及化、互联网语言的多样性,加强中国同其他国家和地区在网络安全和信息技术方 面的交流与合作,共同推进互联网技术的发展和创新,确保所有人都能平等分享数字红利,实现网络空间的可持续发 展。中国坚持以安全保发展,以发展促安全。要保持数字经济健康、强劲发展,既不能追求绝对安全阻碍发展的活力、 限制开放互通、禁锢技术创新,也不能以市场自由化、贸易自由化为由,回避必要的安全监管措施。各国、各地区互 联网发展水平和网络安全防护能力不同,应为广大发展中国家提升网络安全能力提供力所能及的援助,弥合发展中国 家和发达国家间的“数字鸿沟”,实现数字经济互利共赢,补齐全球网络安全短板。六、打造网上文化交流平台。互 联网是传播人类优秀文化、弘扬正能量的重要载体。网络空间是人类共同的精神家园。各国应加强合作,共同肩负起 运用互联网传承优秀文化的重任,培育和发展积极向上的网络文化,发挥文化滋养人类、涵养社会、促进经济发展的 重要作用,共同推动网络文明建设和网络文化繁荣发展。中国愿同各国一道,发挥互联网传播平台优势,通过互联网 架设国际交流桥梁,促进各国优秀文化交流互鉴。加强网络文化传播能力建设,推动国际网络文化的多样性发展,丰 富人们精神世界,促进人类文明进步。第四章 行动计划。中国将积极参与网络领域相关国际进程,加强双边、地区及 国际对话与合作,增进国际互信,谋求共同发展,携手应对威胁,以期最终达成各方普遍接受的网络空间国际规则, 构建公正合理的全球网络空间治理体系。一、倡导和促进网络空间和平与稳定。参与双多边建立信任措施的讨论,采 取预防性外交举措,通过对话和协商的方式应对各种网络安全威胁。加强对话,研究影响国际和平与安全的网络领域 新威胁,共同遏制信息技术滥用,防止网络空间军备竞赛。推动国际社会就网络空间和平属性展开讨论,从维护国际 安全和战略互信、预防网络冲突角度,研究国际法适用网络空间问题。二、推动构建以规则为基础的网络空间秩序发 挥联合国在网络空间国际规则制定中的重要作用,支持并推动联合国大会通过信息和网络安全相关决议,积极推动并 参与联合国信息安全问题政府专家组等进程。上海合作组织成员国于 2015 年 1 月向联大提交了“信息安全国际行为准 则”更新案文。“准则”是国际上第一份全面系统阐述网络空间行为规范的文件,是中国等上合组织成员国为推动国 际社会制定网络空间行为准则提供的重要公共安全产品。中国将继续就该倡议加强国际对话,争取对该倡议广泛的国 际理解与支持。支持国际社会在平等基础上普遍参与有关网络问题的国际讨论和磋商。三、不断拓展网络空间伙伴关 系。中国致力于与国际社会各方建立广泛的合作伙伴关系,积极拓展与其他国家的网络事务对话机制,广泛开展双边 网络外交政策交流和务实合作。举办世界互联网大会(乌镇峰会)等国际会议,与有关国家继续举行双边互联网论坛, 在中日韩、东盟地区论坛、博鳌亚洲论坛等框架下举办网络议题研讨活动等,拓展网络对话合作平台。推动深化上合 组织、金砖国家网络安全务实合作。促进东盟地区论坛网络安全进程平衡发展。积极推动和支持亚信会议、中非合作 论坛、中阿合作论坛、中拉论坛、亚非法律协商组织等区域组织开展网络安全合作。推进亚太经合组织、二十国集团 等组织在互联网和数字经济等领域合作的倡议。探讨与其他地区组织在网络领域的交流对话。四、积极推进全球互联 网治理体系改革。参与联合国信息社会世界峰会成果落实后续进程,推动国际社会巩固和落实峰会成果共识,公平分 享信息社会发展成果,并将加强信息社会建设和互联网治理列为审议的重要议题。推进联合国互联网治理论坛机制改 革,促进论坛在互联网治理中发挥更大作用。加强论坛在互联网治理事务上的决策能力,推动论坛获得稳定的经费来 源,在遴选相关成员、提交报告等方面制定公开透明的程序。参加旨在促进互联网关键资源公平分配和管理的国际讨 论,积极推动互联网名称和数字地址分配机构国际化改革,使其成为具有真正独立性的国际机构,不断提高其代表性 和决策、运行的公开透明。积极参与和推动世界经济论坛“互联网的未来”行动倡议等全球互联网治理平台活动。五、 深化打击网络恐怖主义和网络犯罪国际合作。探讨国际社会合作打击网络恐怖主义的行为规范及具体措施,包括探讨 制定网络空间国际反恐公约,增进国际社会在打击网络犯罪和网络恐怖主义问题上的共识,并为各国开展具体执法合 作提供依据。支持并推动联合国安理会在打击网络恐怖主义国际合作问题上发挥重要作用。支持并推动联合国开展打 击网络犯罪的工作,参与联合国预防犯罪和刑事司法委员会、联合国网络犯罪问题政府专家组等机制的工作,推动在 联合国框架下讨论、制定打击网络犯罪的全球性国际法律文书。加强地区合作,依托亚太地区年度会晤协作机制开展 打击信息技术犯罪合作,积极参加东盟地区论坛等区域组织相关合作,推进金砖国家打击网络犯罪和网络恐怖主义的 机制安排。加强与各国打击网络犯罪和网络恐怖主义的政策交流与执法等务实合作。积极探索建立打击网络恐怖主义 机制化对话交流平台,与其他国家警方建立双边警务合作机制,健全打击网络犯罪司法协助机制,加强打击网络犯罪 技术经验交流。六、倡导对隐私权等公民权益的保护。支持联合国大会及人权理事会有关隐私权保护问题的讨论,推 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 12 动网络空间确立个人隐私保护原则。推动各国采取措施制止利用网络侵害个人隐私的行为,并就尊重和保护网络空间 个人隐私的实践和做法进行交流。促进企业提高数据安全保护意识,支持企业加强行业自律,就网络空间个人信息保 护最佳实践展开讨论。推动政府和企业加强合作,共同保护网络空间个人隐私。七、推动数字经济发展和数字红利普 惠共享。推动落实联合国信息社会世界峰会确定的建设以人为本、面向发展、包容性的信息社会目标,以此推进落实 2030 年可持续发展议程。支持基于互联网的创新创业,促进工业、农业、服务业数字化转型。促进中小微企业信息化 发展。促进信息通信技术领域投资。扩大宽带接入,提高宽带质量。提高公众的数字技能,提高数字包容性。增强在 线交易的可用性、完整性、保密性和可靠性,发展可信、稳定和可靠的互联网应用。支持向广大发展中国家提供网络 安全能力建设援助,包括技术转让、关键信息基础设施建设和人员培训等,将“数字鸿沟”转化为数字机遇,让更多 发展中国家和人民共享互联网带来的发展机遇。推动制定完善的网络空间贸易规则,促进各国相关政策的有效协调。 开展电子商务国际合作,提高通关、物流等便利化水平。保护知识产权,反对贸易保护主义,形成世界网络大市场, 促进全球网络经济的繁荣发展。加强互联网技术合作共享,推动各国在网络通信、移动互联网、云计算、物联网、大 数据等领域的技术合作,共同解决互联网技术发展难题,共促新产业、新业态的发展。加强人才交流,联合培养创新 型网络人才。紧密结合“一带一路”建设,推动并支持中国的互联网企业联合制造、金融、信息通信等领域企业率先 走出去,按照公平原则参与国际竞争,共同开拓国际市场,构建跨境产业链体系。鼓励中国企业积极参与他国能力建 设,帮助发展中国家发展远程教育、远程医疗、电子商务等行业,促进这些国家的社会发展。八、加强全球信息基础 设施建设和保护。共同推动全球信息基础设施建设,铺就信息畅通之路。推动与周边及其他国家信息基础设施互联互 通和“一带一路”建设,让更多国家和人民共享互联网带来的发展机遇。加强国际合作,提升保护关键信息基础设施 的意识,推动建立政府、行业与企业的网络安全信息有序共享机制,加强关键信息基础设施及其重要数据的安全防护。 推动各国就关键信息基础设施保护达成共识,制定关键信息基础设施保护的合作措施,加强关键信息基础设施保护的 立法、经验和技术交流。推动加强各国在预警防范、应急响应、技术创新、标准规范、信息共享等方面合作,提高网 络风险的防范和应对能力。九、促进网络文化交流互鉴推动各国开展网络文化合作,让互联网充分展示各国各民族的 文明成果,成为文化交流、文化互鉴的平台,增进各国人民情感交流、心灵沟通。以动漫游戏产业为重点领域之一, 务实开展与“一带一路”沿线国家的文化合作,鼓励中国企业充分依托当地文化资源,提供差异化网络文化产品和服 务。利用国内外网络文化博览交易平台,推动中国网络文化产品走出去。支持中国企业参加国际重要网络文化展会。 推动网络文化企业海外落地。结束语 21 世纪是网络和信息化的时代。在新的历史起点上,中国提出建设网络强国的宏 伟目标,这是落实“四个全面”战略布局的重要举措,是实现“两个一百年”奋斗目标和中华民族伟大复兴中国梦的 必然选择。中国始终是网络空间的建设者、维护者和贡献者。中国网信事业的发展不仅将造福中国人民,也将是对全 球互联网安全和发展的贡献。中国在推进建设网络强国战略部署的同时,将秉持以合作共赢为核心的新型国际关系理 念,致力于与国际社会携起手来,加强沟通交流,深化互利合作,构建合作新伙伴,同心打造人类命运共同体,为建 设一个安全、稳定、繁荣的网络空间作出更大贡献。(国务院新闻办公厅) 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 13 工信部:推动再生资源行业规范管理 香港万得通讯社报道,2017 年 3 月 1 日,全国工业节能与综合利用工作座谈会在北京召开。会议提出,2017 年工业节 能与综合利用系统要坚持把推进工业绿色发展作为落实生态文明建设和“中国制造 2025”要求的硬任务,把工业节能减 排作为转方式调结构的重要抓手,以全面推行绿色制造为主线,认真贯彻落实《工业绿色发展规划(2016-2020 年)》 和《绿色制造工程实施指南(2016-2020 年)》,深化试点示范,完善法规标准和政策,加强监督执法,大力发展绿色 制造产业,实现全年规模以上工业增加值能耗同比下降 4%、单位工业增加值用水量同比下降 4.5%等目标,确保完成 各项工作任务,以优异成绩迎接党的十九大胜利召开。重点抓好六项工作:一是加快推动绿色制造体系构建。围绕解 决工业发展中的资源环境问题,全面落实绿色制造工程各项任务,完善绿色制造标准,推动绿色产品、绿色工厂、绿 色园区和绿色供应链等绿色制造体系建设,加快推行绿色制造。组织实施好绿色制造专项,继续利用绿色信贷支持工 业节能与绿色发展项目,积极探索绿色债券、绿色产业基金等市场化新机制。二是持续推进工业能效提升。继续实施 能效“领跑者”制度,促进配电变压器、电机能效提升。狠抓工业节能监察,继续开展国家重大工业专项节能监察, 进一步加强工业节能监察体制机制建设,促进节能监察工作更加公平、科学、高效,加快营造公平竞争的市场环境。 持续推动唐山等重点用煤城市工业领域煤炭高效清洁利用。推进绿色数据中心试点,推广先进绿色数据中心技术。三 是深入推行清洁生产。制定涉重金属重点行业清洁生产技术推行方案,落实重点行业挥发性有机物削减行动计划、水 污染防治重点行业清洁生产技术推行方案,发布长江经济带工业绿色发展指导意见。实施重点用水企业水效“领跑者” 引领行动,推动用水企业水效对标达标。加强有毒有害污染控制,推进实施《电器电子产品有害物质限制使用管理办 法》。四是积极推动工业资源综合利用。组织建设一批工业资源综合利用示范基地,深入组织实施京津冀及周边地区 工业资源综合利用产业协同发展行动计划。推进电器电子产品生产者责任延伸,推动再生资源行业规范管理,加快建 立新能源汽车动力蓄电池回收利用管理机制,推进水泥窑协同处臵固体废物试点。完成部分甲醇汽车试点城市验收, 加强甲醇汽车标准体系建设,推动甲醇汽车技术水平提升,积极探索甲醇汽车市场化运行模式。五是大力发展绿色制 造产业。发布符合大气治理环保装备制造行业规范条件的企业名单,制定工业资源综合利用技术装备目录。继续开展 “节能服务进企业”活动。组织在区域工业转型发展试点城市开展节能环保产业对接活动。深化机电产品再制造试点, 推动高端智能再制造,加强再制造集聚区及示范园建设。六是加大宣传培训力度。加强绿色制造宣传,利用主流媒体、 网络平台对绿色制造典型企业和模式进行专题报道,组织节能宣传周、低碳日等专题活动。围绕绿色制造、节能监察、 清洁生产等,开展专题、在线和境外培训。加强工业绿色发展国际合作,组织开展工业绿色发展政策对话及技术交流。 据新浪财经报道,工信部发布 2016 年光伏产业运行情况及今年的预测报告称,2016 年中国光伏产业总产值达到 3360 亿元,同比增长 27%,整体运行状况良好。中国光伏产业竞争力提升乏力,将进一步加强光伏政策联动,继续发布《中 国光伏产业发展路线图》(2017 年版),推动应用光伏系统的新能源充电设施试点。2017 年中国光伏产业发展总体将 保持平稳,但面临的内外部不确定因素增大。国内市场波动以及国外“双反”持续发酵带来的市场不确定性,将对制 造业持续发展带来较大挑战。(万得) 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 14 银监会介绍银行业改革发展和监管工作情况 香港万得通讯社报道,3 月 2 日上午 10 时,银监会主席郭树清出席国新办新闻发布会,介绍银行业改革发展和监管工 作情况,并回答记者提问。银监会副主席王兆星、银监会副主席曹宇、银监会主席助理杨家才一同出席新闻发布会。 以下为本次发布会要点:银监会主席郭树清:银行业系统性风险总体可控。截至 2016 年末,全国银行业商业银行不良 贷款率 1.74%。资产质量基本稳定,银行业金融机构不良贷款率 1.91%,较上年末下降了 0.02 个百分点,其中商业银行 不良贷款率 1.74%,较上年末上升了 0.07 百分点。商业银行实现净利润 1.65 万亿元,同比增长 3.54%,整个银行业实现 净利润超过 2 万亿元。不良贷款率反弹在经济放缓情况下是正常的。商业银行风险抵御能力持续增强,商业银行贷款 损失准备余额 2.67 万亿元,拨备覆盖率 176. 4%,贷款拨备率 3.08%,资本充足率 13.28%,均与上年基本持平。银行业 系统性风险总体可控,我国金融业的系统性风险也总体可控。银监会主席郭树清:重点做好四方面工作。第一,更积 极更主动的参加支持和参与供给侧结构性改革。更积极更主动的支持和参与供给侧结构改革。第二,紧扣三去一降一 补重大服务,为供给侧结构性改革提供保障。坚持同舟共济合作公营,抓住促进僵尸企业这个牛鼻子。债务处理方式, 坚定不移的深入推进去产能。紧紧把握房子是用来住的不是用来炒的定位,促进房地产市场平稳健康发展,有效去库 存,积极开展市场化法制化债转股,确定转股对象,转股债权以及转股价格和条件,稳妥推进去杠杆。第三,今年要 把防控金融风险放在更重要的位臵。银行业将有效配合房地产去库存。银行业将执行差异化房地产调控措施。银行业 将帮助企业缩短融资链条,降低融资成本。 要积极参与、全力配合监管协调机制的建设。第四,要打击违法违规代持 银行股份。坚决治理各种市场乱象,确保不发生系统性金融风险。坚决打击违法违规行为,重点整治违规开展关联交 易。要从每一个人做起,严格实行公私分开和回避制度,自觉杜绝徇私舞弊,以及利用权力和影响力谋取私利等违纪 违规工作。把银行业监管工作也提升到新的水平,真正让监管部门成为国家和人民放心的看门人和守业人。银监会主 席郭树清:监管制度缺失,牛栏里关猫。中国研究针对“脱实向虚”问题的共同监管办法。有部分产品,底层资产看 不到底,风险较大,这是因为监管制度缺失,牛栏里关猫。提高资管产品的透明度,也可以缩短这个链条。同时,减 少表外业务的扩张,把该纳入表内的业务纳入表内。总的趋势是要减少表外业务的扩张,把该纳入表内的业务纳入表 内,本着审慎的原则。另外,民营银行有助于提升金融覆盖度,但千万不能将民营银行变成个人的提款机。银监会主 席郭树清:正在研究金融共同监管办法。不同的金融机构,商业银行、信托公司、基金公司、证券公司,包括保险公 司都开展了资产管理业务。由于监管主体不一样,法律规章也不一样,有关的规定也不一样,确实出现了一些混乱, 导致了一部分资金所谓的脱实向虚,我们正在研究一个共同的监管办法。可能还是立足于最基本的标准,把它先统一 起来,标准不是特别高,首先达到这个标准,大家共同遵守这个标准,在这个基础上,各个机构、各个行业可以要求 更高。这样出来以后,首先可以提高资管产品的透明度,也可以缩短这个链条,也可以使得所谓“影子银行”去掉“影 子”,甚至可以减少一些资金隐藏于其他形式,逐步使它公开透明。银监会主席郭树清:中国不希望房地产市场出现 大幅波动。房地产是金融的重要组成部分之一,中国不希望房地产市场出现大幅波动。稳健、审慎把握对房地产资金 的投放。房地产风险是泡沫风险的重要组成部分。不同的地方,房价的涨幅,包含泡沫这方面来说,是希望银行能够 从自己实际情况出发,稳健的审慎的把握对房地产,包括是对开发商也好,对居民户个人很好,去年新增的贷款里面, 将近一半是房地产,其中房贷就占了很大比例。也是需要审慎来关注的领域。银监会副主席王兆星:促进银行信贷资 金切实进入实体经济。一些银行非信贷资产已经超过了信贷资产,有些银行表外业务甚至超过了表内业务。这一方面 是市场化提高的结果,也是利率市场化的结果。监管上也在不断鼓励银行资产和负债的多元化,利润和收入的多元化, 不希望银行的风险过于集中。应该更多地聚焦风险管控,一方面是确保信贷进入实体经济,另一方面确保风险可控, 第三在根据风险及时拨备抵御风险。同时,对于房地产市场既不愿看到巨大泡沫,也不愿看到巨大波动和下降,要采 取差别化的房地产信贷政策。银监会副主席王兆星:现在可以有 3 种方式实施债转股。现在可以有 3 种方式实施债转 股,一种是将资产卖给资管公司,另一种是银行子公司实施,第三是允许银行新成立专门债转股的公司。银监会副主 席曹宇:正在研究制定理财新规。银行的理财业务在促进金融市场深化支持实体经济发展,增加居民财产性收入,促 进银行转型发展等方面,都发挥了积极的作用。到去年年底,全国银行业理财资金帐面余额为 29.1 万亿元。2016 年银 行理财为客户创造的收益是 9773 亿元,应该说银行在服务实体经济,增加居民财产收入这方面,还是做了一些努力的。 银监会副主席曹宇:金融创新应始终坚持“三个有利于”的监管原则。一是要有利于提升服务实体经济的效率;二是 要有利于降低金融风险;三是要有利于保护投资者和债权人的合法权益。同时坚决治理市场乱象,坚决打击违规行为。 银监会将持续加强监管,推动该行认真贯彻国家各项政策,完善公司治理,提高全面风险管理水平。强化内控合规机 制建设,切实提高其服务实体经济的能力。银监会主席助理杨家才:处臵非法集资是由爱生恨、始乱终弃的过程。非 法集资问题在经济下行期容易暴露,处臵非法集资是一个由爱生恨、始乱终弃的过程。少女爱上了没有暴露的骗子, 骗局揭开之后追悔莫及。关键是怎么样在爱的阶段就揭示他的骗局。银监会副主席王兆星在国新办新闻发布会上表示, 对待表外业务的增长和非信贷资产的快速增长,应该有所区分地看待。更多聚焦于银行多元化的风险,在这一过程中, 一是促进银行信贷资金支持实体经济的发展。二是确保风险是可控的、透明的。三是根据它的风险,要及时提足拨备, 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 15 夯实资本,来抵御可能出现的风险。近年来,随着金融市场化程度的不断提升,利率市场化也在不断推进,银行的综 合化经营也在不断发展,确实出现了两个明显的变化:一是银行非信贷资产快速增长,有些银行非信贷资产已经超过 了它的信贷资产,这也是事实。另外一个变化,表外业务也在不断地扩大,而且有些银行表外业务超过了表内业务。 这种情况的出现,一方面是市场化程度提高的结果,也是利率市场化推进的结果。同时在监管上也有某种考虑,就是 不断鼓励银行资产和负债多元化,利润收入多元化,不想银行的风险过于集中。另外,随着市场化程度提高,银行的 一些服务性业务、市场性业务、中间性业务也在不断地增长,对待表外业务的增长和非信贷资产的快速增长,我们应 该有所区分地看待,并不完全是坏事,但这里也确实有规避监管、监管套利的一些成份,也有一部分银行信贷资金没 有转入实体经济而在金融体系内部循环。对此,我们并不是一味说坚决反对和阻止银行多元化的发展,我们应该更多 聚焦于它的风险。在这一过程中,一是促进银行信贷资金,不管是通过信贷渠道还是通过其他方式都能确实进入到实 体经济,来支持实体经济的发展。二是确保风险是可控的、透明的。三是根据它的风险,要及时提足拨备,夯实资本, 来抵御可能出现的风险。所以不能完全说它是好事还是坏事,这是中国金融业发展、中国市场发展、中国银行业逐步 走向多元化发展的结果。但是同时,我们也要关注这里面的一些问题,从以上三个方面加以不断规范,加强监管。(万 得) 国际财经信息 美联储发布褐皮书,重申加息 外媒报道,周三美联储发布经济褐皮书称,物价压力与上次褐皮书比较几无变化;此次褐皮书覆盖时间从 1 月初到 2 月 17 日;能源业在年初录得温和增长;大多数地区的房屋建筑和销售持续温和扩张;大多数地区房价稳步上扬,部分 地区录得现有房屋库存较低;能源和农产品价格表现不一,大多数较为平稳。美国经济在 2 月中期温和增长;企业对 近期经济前景普遍乐观,不过乐观程度低于上次调查;消费者开支温和扩张,零售销售增长受抑;大多数地区制造业 录得温和增长;就业市场在年初保持紧缩,某些地区劳工短缺有所加剧;一些地区录得薪资增速抬头。周三美联储理 事布雷纳德在哈佛肯尼迪学院发表讲话时称,看到商业投资再度增长的迹象;风险前景趋于平衡;美联储将继续渐进 式加息;中国、日本和欧洲经济发展稳定;过去两年从欧洲到中国出现的问题导致美联储“受到束缚”,目前这些问 题正在减轻。外国经济增长的基础较以往更加稳固。正常化的资产负债表规模将比之前更小;通胀逐步向目标攀升。 美元进一步走强将使投资承压;美国正接近充分就业。随着利率上升,资产负债表的政策将变化。鉴于全球经济情况 改善且持续成长,应准备“很快”加息。(万得) 英国上议院脱欧修正案或被首相推翻,3 月底前开启脱欧谈判 外媒报道,英国首相发言人周四表示,英国首相特雷莎〃梅明确指出,脱欧法案应当在不被修改的情况下通过议会, 首相计划推翻上议院修正案;英国上议院对脱欧法案作出的修改不会改变英国 3 月 31 日启动脱欧程序的最后期限。英 国议会上议院 3 月 1 日拒绝批准政府提交的“脱欧”法案,并投票通过一项修正案,要求对法案的内容进行修改。英 国议会上议院当天以 358 票赞成、256 票反对通过一项修正案,要求在“脱欧”法案中增加一项条款,保证在英国生活 的欧盟公民在英国脱欧后能够继续享有目前的权利。按照英国议会程序,经上院议员修正的“脱欧”法案将发还下院 继续讨论,上院提出的修正案有可能被下院投票推翻。如果上下两院始终无法就“脱欧”法案内容达成一致,根据英 国《议会法案》,下院有权绕过上院直接通过法案。英国政府计划在 3 月底之前触发《里斯本条约》第 50 条,正式开 启脱欧谈判。但脱欧法案在上议院受阻后,英国政府可能无法如期启动脱欧程序。多家英国媒体预测,英国下议院将 否决上议院提出的修改方案,这将导致有关脱欧法案的辩论在上议院与下议院之间形成“拉锯战”,给英国脱欧带来 更多的不确定性。此前,周三英国上议院以 358 票赞成,256 票反对通过了脱欧修正案,以保护欧盟成员国人民在英国 脱欧后的合法权利,政府脱欧议案首次遭遇议会挑战。原本脱欧议案将允许首相特蕾莎梅启动里斯本条约第 50 条并正 式开始脱欧谈判,而修正案则要求保护当前居住在英国的欧盟公民在触发脱欧谈判三个月里的权利。接下来该修正案 将被送回议会下院表决,而议员有权将这些修正条例从中移除,此前下院已经通过了没有提出修正条例的原脱欧议案。 英国脱欧部门发言人声明称,议会下议院早就原封不动地批准了首相特蕾莎梅的脱欧议案,并未附对议案作任何修改, 但上议院却投票予以修正,对此表示失望;英国政府已经反复声明在欧盟国民问题上的立场,“我们希望一如既往地担 保那些已经居住在英国的欧盟公民的权利,和英国公民在欧盟其他成员国的权利”。英国内政大臣安珀〃路德(Amber Rudd) 此前试图让议员们确信,脱欧一旦开始,欧盟公民将是首要考虑因素。路德在一封写给每一位上议员的信中说,将保 证这一人群选择留在英国的权利,但无论如何释放善意,都无法帮助在欧盟国家生活的英国公民。如果欧盟 27 个成员 国没有给予相应的互惠措施,这些海外的英国公民可能会生活在危险边缘。(万得) 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 16 披露声明 本报告准确表述了证券分析师的个人观点。该证券分析师声明,本人未在公司内、外部机构兼任有损本人独立性与客 观性的其他职务,没有担任本报告评论的上市公司的董事、监事或高级管理人员;也不拥有与该上市公司有关的任何 财务权益;本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益。 中银国际证券有限责任公司同时声明,未授权任何公众媒体或机构刊载或转发本研究报告。如有投资者于公众媒体看 到或从其它机构获得本研究报告的,请慎重使用所获得的研究报告,以防止被误导,中银国际证券有限责任公司不对 其报告理解和使用承担任何责任。 2017 年 3 月 3 日 研究每日速递(零售) 17 风险提示及免责声明 本报告由中银国际证券有限责任公司证券分析师撰写并向特定客户发布。 本报告发布的特定客户包括:1) 基金、保险、QFII、QDII 等能够充分理解证券研究报 告,具备专业信息处理能力的中银国际证券有限责任公司的机构客户;2) 中银国际 证券有限责任公司的证券投资顾问服务团队,其可参考使用本报告。中银国际证券 有限责任公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础,整合形成证券投资顾 问服务建议或产品,提供给接受其证券投资顾问服务的客户。 中银国际证券有限责任公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客 户提供本报告。中银国际证券有限责任公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告 的,亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策;需充分咨询证券投资顾问意 见,独立作出投资决策。中银国际证券有限责任公司不承担由此产生的任何责任及 损失等。 本报告内含保密信息,仅供收件人使用。阁下作为收件人,不得出于任何目的直接 或间接复制、派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人,或将此报告全部或 部分内容发表。如发现本研究报告被私自刊载或转发的,中银国际证券有限责任公 司将及时采取维权措施,追究有关媒体或者机构的责任。所有本报告内使用的商标、 服务标记及标记均为中银国际证券有限责任公司或其附属及关联公司(统称“中银 国际集团”)的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记。 本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用,并未考虑到任 何特别的投资目的、财务状况或特殊需要,不能成为或被视为出售或购买或认购证 券或其它金融票据的要约或邀请,亦不构成任何合约或承诺的基础。中银国际证券 有限责任公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者。本报告的内 容不构成对任何人的投资建议,阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客 户。阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前,就该投 资产品的适合性,包括阁下的特殊投资目的、财务状况及其特别需要寻求阁下相关 投资顾问的意见。 尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券有限责任公司及其证券分析师 从相信可靠的来源取得或达到,但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何 成员及其董事、高管、员工或其他任何个人(包括其关联方)都不能保证它们的准 确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外,中银国际集团任何成员不 对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。本报告对其中所包含的或讨论的信 息或意见的准确性、完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证。阁下不应 单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时 的设想、见解及分析方法。中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致 及有不同结论的报告,亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略。为免生疑问, 本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场。 本报告可能附载其它网站的地址或超级链接。对于本报告可能涉及到中银国际集团 本身网站以外的资料,中银国际集团未有参阅有关网站,也不对它们的内容负责。 提供这些地址或超级链接(包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接)的目 的,纯粹为了阁下的方便及参考,连结网站的内容不构成本报告的任何部份。阁下 须承担浏览这些网站的风险。 本报告所载的资料、意见及推测仅基于现状,不构成任何保证,可随时更改,毋须 提前通知。本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用 于阁下个别情况。本报告不能作为阁下私人投资的建议。 过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证,也不能代表或对将来表现做出任何 明示或暗示的保障。本报告所载的资料、意见及预测只是反映证券分析师在本报告 所载日期的判断,可随时更改。本报告中涉及证券或金融工具的价格、价值及收入 可能出现上升或下跌。 部分投资可能不会轻易变现,可能在出售或变现投资时存在难度。同样,阁下获得 有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难。本报告中包含或涉及的投资及服务 可能未必适合阁下。如上所述,阁下须在做出任何投资决策之前,包括买卖本报告 涉及的任何证券,寻求阁下相关投资顾问的意见。 中银国际证券有限责任公司及其附属及关联公司版权所有。保留一切权利。 中银国际证券有限责任公司 中国上海浦东 银城中路 200 号 中银大厦 39 楼 邮编 200121 电话: (8621) 6860 4866 传真: (8621) 5888 3554 相关关联机构: 中银国际研究有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852) 3988 6333 致电香港免费电话: 中国网通 10 省市客户请拨打:10800 8521065 中国电信 21 省市客户请拨打:10800 1521065 新加坡客户请拨打:800 852 3392 传真:(852) 2147 9513 中银国际证券有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852) 3988 6333 传真:(852) 2147 9513 中银国际控股有限公司北京代表处 中国北京市西城区 西单北大街 110 号 8 层 邮编:100032 电话: (8610) 8326 2000 传真: (8610) 8326 2291 中银国际(英国)有限公司 2/F, 1 Lothbury London EC2R 7DB United Kingdom 电话: (4420) 3651 8888 传真: (4420) 3651 8877 中银国际(美国)有限公司 美国纽约市美国大道1045号 7 Bryant Park 15楼 NY 10018 电话: (1) 212 259 0888 传真: (1) 212 259 0889 中银国际(新加坡)有限公司 注册编号 199303046Z 新加坡百得利路四号 中国银行大厦四楼(049908) 电话: (65) 6692 6829 / 6534 5587 传真: (65) 6534 3996 / 6532 3371
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