中银国际-研究每日速递

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作者: 兰晓飞
发布机构: 中银国际
发布日期: 2017-05-12
证券研究报告——研究每日速递(零售) 2017 年 5 月 12 日 研究每日速递 ■全球市场 周四(5 月 11 日),上证综指涨 8.71 点或 0.29%,报 3061.50 点;深证成指涨 19.64 点或 0.20%,报 9776.45 点;创业板指数涨 1.09 点或 0.06%,报 1772.41 点。 周四(5 月 11 日),美国三大股指集体下跌。道琼工业指数收跌 23.69 点或 0.11%,报 20919.42 点;标普 500 跌 5.19 点或 0.22%,报 2394.44 点;纳斯达克 跌 13.18 点或 0.22%,报 6115.96 点。 周四(5 月 11 日),亚太股市收盘全线上涨。日经 225 指数收盘涨 61.46 点 或 0.31%,报 19961.55 点;韩国综合指数大涨 26.25 点或 1.16%,报 2296.37 点; 澳大利亚 ASX200 指数涨 2.86 点或 0.05%,报 5878.30 点。 ■宏观策略 周四(5 月 11 日),沪深两市早盘低开后惯性下落,盘中创下年内新低,午 后跌幅持续扩大,随着热门题材走高,大盘震荡反弹后小幅收涨,创业板指 数亦收涨。截至收盘,两市双双飘红,放量成交 4269 亿元。申万行业,多数 下跌。综合、计算机、商业贸易、休闲服务行业跌幅居前;家用电器领涨, 建筑装饰、银行股、建筑材料等其余 8 个行业飘红。概念板块,雄安新区领 涨,次新股、京津冀一体化、粤港澳自贸区指数居涨幅前列,一带一路板块 亦表现活跃;北部湾自贸区、区块链、西藏振兴、页岩气和煤层气、智能 IC 卡指数等多数板块飘绿。盘面上,行业和概念板块均多数下跌,石油、银行 股早盘发挥护盘作用,前一交易日大跌的雄安新区、一带一路板块再度成为 盘面热点,雄安概念多只个股逼近涨停,盘面个股表现不一,赚钱效应一般。 消息层面上,李克强在国务院工作常务工作会议上强调运用市场化手段去产 能;国务院办公厅发布国资委以管资本为主推进职能转变的方案;六部门联 合推动符合条件的绿色矿山企业在境内上市;科技部印发《“十三五”生物 技术创新专项计划》。综合来看,大盘受近期低迷行情影响低开低走,在热 门题材的带动下强势反弹,成交量小幅增加,市场人气略有恢复。我们认为, 本次强势反弹主要归功于热门板块的拉升,阶段性底部难以定论,短期或将 延续强势震荡走势。建议投资者低仓观望,远离题材炒作。 中银国际证券有限责任公司 具备证券投资咨询业务资格 策略及特色产品组 兰晓飞 (8610) 66229085 Xiaofei.Lan@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号:S1300511040003 ■重要财经信息  国务院:国资委从管资产到管资本转型  六部门:推动符合条件的绿色矿山企业在境内上市  科技部印发《“十三五”生物技术创新专项规划》  上期所:原油期货业务规则发布,争取年内上市交易  欧洲央行行长德拉吉: 维持货币宽松仍然必要  英国央行:未对无序脱欧做准备 全球市场 国内市场 周四(5 月 11 日),沪深两市早盘低开后惯性下落,盘中创下年内新低,午后跌幅持续扩大,随着热门题材走高,大 盘震荡反弹后小幅收涨,创业板指数亦收涨。截至收盘,两市双双飘红,总成交量 4269 亿元,较前一交易日小幅增加。 申万行业,多数下跌。综合、计算机、商业贸易、休闲服务行业跌幅居前,分别下跌 1.71%、1.05%、1.05%、0.99%; 共九个行业飘红,家用电器领涨 1.83%,建筑装饰、银行股、建筑材料分别上涨 1.03%、0.76%、0.60%。概念板块,雄 安新区领涨两市,涨幅 2.27%,次新股、京津冀一体化、粤港澳自贸区、粤港澳大湾区分别收涨 2.07%、1.81%、1.50%、 1.00%,一带一路板块亦表现活跃,收涨 0.67%;北部湾自贸区大跌 3.49%,区块链、西藏振兴、页岩气和煤层气、智 能 IC 卡指数分别下跌 2.88%、2.48%、2.38%、2.25%。盘面上,行业和概念板块均多数下跌,石油、银行股早盘发挥护 盘作用,前一交易日大跌的雄安新区、一带一路板块再度成为盘面热点,创业环保涨停,保变电气、冀东装备、韩建 河山分别收涨 9.97%、9.32%、9.31%,盘面个股表现不一,赚钱效应一般。截至收盘,上证综指涨 8.71 点或 0.29%,报 3061.50 点;深证成指涨 19.64 点或 0.20%,报 9776.45 点;创业板指数涨 1.09 点或 0.06%,报 1772.41 点。 香港市场 周四(5 月 11 日),恒指今早高开后持续走高,再刷新 21 个月高位,然后涨幅回落收窄,考验 25000 点,截至收盘, 恒生指数三连阳涨 0.44%,报 25125.55 点;国企指数涨 0.30%,报 10257.63 点;红筹指数涨 0.31%%,报 3920.29 点。大 市成交额 815.71 亿。盘面上看,恒指盘中再刷高位,蓝筹股多上涨,腾讯午后由升转跌,大盘涨幅收窄。板块方面, 涨幅前三的为煤炭股、原材料股、电讯股分别上涨 2.30%、2.27%、1.26%;跌幅前三的为零售、一般金属及矿石、石油 及天然气分别下跌 1.40%、1.03%、0.98%。个股方面,涨幅前三的为达进东方照明、麦盛资本、金宝宝控股分别上涨 37.39%、26.40%、25.00%;跌幅前三的为第一德胜控股、蓝鼎国际、环球实业科技分别下跌 13.16%、12.96%、10.87%。 蓝筹股上涨,涨幅前三的为吉利汽车、华润电力、领展房产基金分别上涨 3.66%、2.71%、2.05%。港股通标的涨幅前三 的为和谐汽车、中国民生金融、大唐发电分别上涨 9.85%、8.16%、5.81%。跌幅前三的为瑞声科技、通达集团、中国中 药分别下跌 10.45%、8.12%、5.00%。 海外市场 周四(5 月 11 日),美国三大股指集体下跌。道琼工业指数收跌 23.69 点或 0.11%,报 20919.42 点;标普跌 5.19 点或 0.22%, 报 2394.44 点;纳斯达克跌 13.18 点或 0.22%,报 6115.96 点。 周四(5 月 11 日),伦敦基本金属涨跌不一。伦铜触及一周高位,投资者关注中国之际出现空头回补。LME 期铜收涨 0.8%,报 5543 美元/吨。LME 期镍收涨 2.1%,报 9310 美元/吨。LME 期铝收涨 0.5%,报 1875 美元/吨。LME 期锌收跌 0.4%, 报 2591 美元/吨。LME 期铅收跌 0.6%,报 2177 美元/吨。LME 期锡收涨 0.9%,报 19850 美元/吨。 周四(5 月 11 日),亚太股市收盘全线上涨。日经 225 指数收盘涨 61.46 点或 0.31%,报 19961.55 点;韩国综合指数大 涨 26.25 点或 1.16%,报 2296.37 点;澳大利亚 ASX200 指数涨 2.86 点或 0.05%,报 5878.30 点。 金融期货市场 周四(5 月 11 日),上证 50 股指期货主力合约 IH1705 收盘涨 11.4 点或 0.49%,报 2334 点,贴水 5.29 点。全日成交 6882.00 手,持仓 14231 手,减仓 304 手。 其他合约方面,IH1706 收盘涨 13 点或 0.56%,报 2322.80 点;IH1709 涨 7.4 点或 0.33%, 报 2269 点;IH1712 涨 10.4 点或 0.46%,报 2259 点。现货方面,上证 50 指数收盘涨 14.37 点或 0.62%,报 2339.29 点。 周四(5 月 11 日),中证 500 股指期货主力合约 IC1705 收盘跌 60 点或 1.02%,报 5827.20 点,贴水 45.44 点。全天成交 15025 手,持仓 17570 手,减仓 325 手。 其他合约方面,IC1706 收盘跌 56.4 点或 0.97%,报 5780 点;IC1709 跌 74.6 点或 1.3%,报 5656.20 点;IC1712 跌 71.4 点或 1.26%,报 5594.40 点。现货方面,中证 500 指数收盘跌 13.2 点或 0.22%,报 5872.64 点。 2017 年 5 月 12 日 研究每日速递(零售) 2 周四(5 月 11 日),沪深 300 股指期货主力合约 IF1705 收盘涨 7 点或 0.21%,报 3341.40 点,贴水 15.25 点。全天成交 1.55 万手,持仓 2.46 万手,减仓 257 手。 其他合约方面,IF1706 收盘涨 6.4 点或 0.19%报 3320 点;IF1712 涨 5.4 点或 0.17%报 3255.60 点;IF1709 涨 11.6 点或 0.36%报 3241.40 点。现货方面,沪深 300 指数收盘涨 18.95 点或 0.57%,报 3356.65 点。 周四(5 月 11 日),国债期货全线上涨。10 年国债期货主力 T1709 收涨 0.76%,报 94.315 元,成交 6.09 万手;此外,国 债期货合约 T1706 收涨 0.59%,报 94.750 元,成交 3.34 万手;国债期货合约 T1712 收盘涨 0.66%,报 93.950 元,成交 881 手;5 年期国债期货主力合约 TF1709 收盘涨 0.50%,报 94.315 元,成交 1.31 万手;国债期货合约 TF1706 收盘涨 0.26%, 报 97.200 元,成交 1.29 万手;国债期货合约 TF1712 合约收盘涨 0.47%,报 96.215 元,成交 225 手。 宏观策略 周四(5 月 11 日),沪深两市早盘低开后惯性下落,盘中创下年内新低,午后跌幅持续扩大,随着热门题材走高,大 盘震荡反弹后小幅收涨,创业板指数亦收涨。截至收盘,两市双双飘红,放量成交 4269 亿元。申万行业,多数下跌。 综合、计算机、商业贸易、休闲服务行业跌幅居前;家用电器领涨,建筑装饰、银行股、建筑材料等其余 8 个行业飘 红。概念板块,雄安新区领涨,次新股、京津冀一体化、粤港澳自贸区指数居涨幅前列,一带一路板块亦表现活跃; 北部湾自贸区、区块链、西藏振兴、页岩气和煤层气、智能 IC 卡指数等多数板块飘绿。盘面上,行业和概念板块均多 数下跌,石油、银行股早盘发挥护盘作用,前一交易日大跌的雄安新区、一带一路板块再度成为盘面热点,雄安概念 多只个股逼近涨停,盘面个股表现不一,赚钱效应一般。消息层面上,李克强在国务院工作常务工作会议上强调运用 市场化手段去产能;国务院办公厅发布国资委以管资本为主推进职能转变的方案;六部门联合推动符合条件的绿色矿 山企业在境内上市;科技部印发《“十三五”生物技术创新专项计划》。综合来看,大盘受近期低迷行情影响低开低 走,在热门题材的带动下强势反弹,成交量小幅增加,市场人气略有恢复。我们认为,本次强势反弹主要归功于热门 板块的拉升,阶段性底部难以定论,短期或将延续强势震荡走势。建议投资者低仓观望,远离题材炒作。 日前,国务院办公厅转发《国务院国资委以管资本为主推进职能转变方案》,明确要求国务院国资委准确定位,调整 优化国资监管职能等,力图从国资监管层面再做突破,增强国企活力。准确定位非常重要。方案提出,科学界定国有 资产出资人监管的边界,国务院国资委作为国务院直属特设机构,根据授权代表国务院依法履行出资人职责,专司国 有资产监管,不行使社会公共管理职能,不干预企业依法行使自主经营权。“过去国资监管存在越位、缺位、错位等 问题。”中国企业研究院首席研究员李锦认为,国资委长期把所有权、经营权、分配权一把抓,在本应属于企业的经 营权领域干预太多,影响了企业发展,明确国资委的定位问题,是实现向管资本转变的前提。由管资产转变为管资本, 关键是要调整优化国资委的监管职能。方案从强化管资本职能,落实保值增值责任;加强国有资产监督,防止国有资 产流失;精简监管事项,增强企业活力;整合相关职能,提高监管效能;全面加强党的建设,强化管党治党责任等5 个方面对国资监管职能做出优化调整。其中,方案中直接列示的43项被精简的国资监管事项颇受关注。取消、下放 的诸多事项大多涉及企业经营权,目的就是让企业在经营活动中,成为独立的市场主体。如取消“直接规范上市公司 国有股东行为”,把规范的权力让渡给企业,可以让企业更加独立等。突出国有资本运营则是监管职能转变能否接得 住的关键一步。方案提出:牵头改组组建国有资本投资、运营公司,实施资本运作,采取市场化方式推动设立国有企 业结构调整基金、国有资本风险投资基金、中央企业创新发展投资引导基金等相关投资基金。“实现管资本相关的职 能调整,需要有相应的组织框架,改组组建的投资、运营公司,可以作为平台之一,接住国资委管资本的职能要求, 是国资委职能转变的重要保障。”李锦说,目前,国有资本投资、运营公司已经进入试点阶段,下一步会被更加重视。 但改革不会一蹴而就,要积极稳妥推进。方案在最后也提到,要坚持试点先行,结合企业实际,继续推进简政放权、 放管结合、优化服务改革,分类放权、分步实施,确保放得下、接得住、管得好。(新华网) 2017 年 5 月 12 日 研究每日速递(零售) 3 国土资源部、财政部、银监会、证监会等六部门联合关于加快建设绿色矿山的实施意见,提出推动符合条件的绿色矿 山企业在境内中小板、创业板和主板上市以及到“新三板”和区域股权市场挂牌融资。意见还提出,1、实行矿产资 源支持政策。对实行总量调控矿种的开采指标、矿业权投放,符合国家产业政策的,优先向绿色矿山和绿色矿业发展 示范区安排。符合协议出让情形的矿业权,允许优先以协议方式有偿出让给绿色矿山企业。2、保障绿色矿山建设用 地。各地在土地利用总体规划调整完善中,要将绿色矿山建设所需项目用地纳入规划统筹安排,并在土地利用年度计 划中优先保障新建、改扩建绿色矿山合理的新增建设用地需求。对于采矿用地,依法办理建设用地手续后,可以采取 协议方式出让、租赁或先租后让;采取出让方式供地的,用地者可依据矿山生产周期、开采年限等因素,在不高于法 定最高出让年限的前提下,灵活选择土地使用权出让年期,实行弹性出让,并可在土地出让合同中约定分期缴纳土地 出让价款。支持绿色矿山企业及时复垦盘活存量工矿用地,并与新增建设用地相挂钩。将绿色矿业发展示范区建设与 工矿废弃地复垦利用、矿山地质环境治理恢复、矿区土壤污染治理、土地整治等工作统筹推进,适用相关试点和支持 政策;在符合规划和生态要求的前提下,允许将历史遗留工矿废弃地复垦增加的耕地用于耕地占补平衡。对矿山依法 开采造成的农用地或其他土地损毁且不可恢复的,按照土地变更调查工作要求和程序开展实地调查,经专报审查通过 后纳入年度变更调查,其中涉及耕地的,据实核减耕地保有量,但不得突破各地控制数上限,涉及基本农田的要补划。 3、加大财税政策支持力度。财政部、国土资源部在安排地质矿产调查评价资金时,在完善现行资金管理办法的基础 上,研究对开展绿色矿业发展示范区的地区符合条件的项目适当倾斜。地方在用好中央资金的同时,可统筹安排地质 矿产、矿山生态环境治理、重金属污染防治、土地复垦等资金,优先支持绿色矿业发展示范区内符合条件的项目,发 挥资金聚集作用,推动矿业发展方式转变和矿区环境改善,促进矿区经济社会可持续发展,并积极协调地方财政资金, 建立奖励制度,对优秀绿色矿山企业进行奖励。在《国家重点支持的高新技术领域》范围内,持续进行绿色矿山建设 技术研究开发及成果转化的企业,符合条件经认定为高新技术企业的,可依法减按 15%税率征收企业所得税。4、创新 绿色金融扶持政策。鼓励银行业金融机构在强化对矿业领域投资项目环境、健康、安全和社会风险评估及管理的前提 下,研发符合地区实际的绿色矿山特色信贷产品,在风险可控、商业可持续的原则下,加大对绿色矿山企业在环境恢 复治理、重金属污染防治、资源循环利用等方面的资金支持力度。对环境、健康、安全和社会风险管理体系健全,信 息披露及时,与利益相关方互动良好,购买了环境污染责任保险,产品有竞争力、有市场、有效益的绿色矿山企业, 鼓励金融机构积极做好金融服务和融资支持。鼓励省级政府建立绿色矿山项目库,加强对绿色信贷的支持。将绿色矿 山信息纳入企业征信系统,作为银行办理信贷业务和其他金融机构服务的重要参考。支持政府性担保机构探索设立结 构化绿色矿业担保基金,为绿色矿山企业和项目提供增信服务。鼓励社会资本成立各类绿色矿业产业基金,为绿色矿 山项目提供资金支持。(证券时报网) 近日,科技部印发《“十三五”材料领域科技创新专项规划》(以下简称《规划》),明确“十三五”时期材料领域 科技创新的思路目标、任务布局和重点方向,规范和指导未来 5 年国家材料科技发展。《规划》指出,要加强我国材 料体系的建设,大力发展高性能碳纤维与复合材料、高温合金、军工新材料、第三代半导体材料、新型显示技术、特 种合金和稀土新材料等,满足我国重大工程与国防建设的材料需求。大力推进钢铁、有色、石化、轻工、纺织、建材 等量大面广的基础性原材料技术提升,实现重点基础材料关键共性技术的重点突破,提升产业整体竞争力。加强材料 领域人才队伍建设,形成材料领域核心领军人才、研究开发人才、工程技术人才和技能人才组成的材料人才体系及其 评价机制,提升创新创业人才队伍的整体素质和水平。《规划》目标是初步建立我国自主的基础材料与新材料体系; 建立材料领域的产学研用结合的技术创新体系,开发全面覆盖我国产业应用的高性能结构与复合材料、特种功能与智 能材料,关键材料的自给率超过 80%;培育 8~10 个战略性新兴产业的增长点。《规划》指出,纺织材料技术方面。要 重点发展化纤柔性化高效制备技术,高品质功能纤维及纺织品制备技术,高性能工程纺织材料制备与应用,生物基纺 织材料关键技术,纺织材料高效生态染整技术与应用等。石墨烯碳材料技术方面,要发展单层薄层石墨烯粉体、高品 质大面积石墨烯薄膜工业制备技术,柔性电子器件大面积制备技术,石墨烯粉体高效分散、复合与应用技术,高催化 活性纳米碳基材料与应用技术。高性能纤维与复合材料方面,要发展高性能碳纤维、芳纶纤维、超高分子量聚乙烯纤 维、特种玻璃纤维、耐辐照型聚酰亚胺纤维、耐超高温陶瓷纤维、玄武岩纤维等,新型基体树脂、增强织物、纤维预 浸料等,复合材料构件成型与应用。(万得) 2017 年 5 月 12 日 研究每日速递(零售) 4 5 月 11 日晚间,上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(下称能源中心)正式发布了《上海国际能源交易中心 章程》、《上海国际能源交易中心交易规则》以及 11 个相关业务细则。下一阶段,能源中心将按照业务规则积极稳妥 地完成各项上市准备工作,争取年内推出原油期货。原油期货是证监会批准的首个境内特定品种,境外交易者和境外 经纪机构可以依法参与原油期货交易,其整体方案的基本框架是“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”。 根据我国期货市场实际运行情况和扩大对外开放的探索步骤,原油期货旨在建立一套既符合我国期货市场监管制度要 求,又吸收国际市场通行惯例的规则体系,逐步形成并建立市场化、多层次的规则体系,服务石油产业市场化改革, 为境内外石油产业链企业、各类投资者提供风险管理的工具。 据介绍,能源中心在业务规则制定过程中,按照“公开、 公平、公正”的原则,以“国际化、市场化、法治化、专业化”为准绳,力争建设一个开放型的国际能源衍生品交易 平台。原油期货在国务院相关部委政策的支持下,落实境内外资金进出方式,实现境内市场与全球市场的融通。一是 充分利用人民币跨境使用、外汇管理等金融创新政策,原油期货以人民币计价,接受外汇作为保证金使用;二是为境 外投资者提供了直接和间接的交易方式,方便境外投资者参与原油期货交易;三是明确能源中心的中央对手方地位, 确保市场平稳运行。(中证网) 综合来看,大盘受近期低迷行情影响低开低走,在热门题材的带动下强势反弹,成交量小幅增加,市场人气略有恢复。 我们认为,本次强势反弹主要归功于热门板块的拉升,阶段性底部难以定论,短期或将延续强势震荡走势。建议投资 者低仓观望,远离题材炒作。 重要财经信息 国内财经信息 国务院:国资委从管资产到管资本转型 日前,国务院办公厅转发《国务院国资委以管资本为主推进职能转变方案》,明确要求国务院国资委准确定位,调整 优化国资监管职能等,力图从国资监管层面再做突破,增强国企活力。准确定位非常重要。方案提出,科学界定国有 资产出资人监管的边界,国务院国资委作为国务院直属特设机构,根据授权代表国务院依法履行出资人职责,专司国 有资产监管,不行使社会公共管理职能,不干预企业依法行使自主经营权。“过去国资监管存在越位、缺位、错位等 问题。”中国企业研究院首席研究员李锦认为,国资委长期把所有权、经营权、分配权一把抓,在本应属于企业的经 营权领域干预太多,影响了企业发展,明确国资委的定位问题,是实现向管资本转变的前提。由管资产转变为管资本, 关键是要调整优化国资委的监管职能。方案从强化管资本职能,落实保值增值责任;加强国有资产监督,防止国有资 产流失;精简监管事项,增强企业活力;整合相关职能,提高监管效能;全面加强党的建设,强化管党治党责任等5 个方面对国资监管职能做出优化调整。其中,方案中直接列示的43项被精简的国资监管事项颇受关注。取消、下放 的诸多事项大多涉及企业经营权,目的就是让企业在经营活动中,成为独立的市场主体。如取消“直接规范上市公司 国有股东行为”,把规范的权力让渡给企业,可以让企业更加独立等。突出国有资本运营则是监管职能转变能否接得 住的关键一步。方案提出:牵头改组组建国有资本投资、运营公司,实施资本运作,采取市场化方式推动设立国有企 业结构调整基金、国有资本风险投资基金、中央企业创新发展投资引导基金等相关投资基金。“实现管资本相关的职 能调整,需要有相应的组织框架,改组组建的投资、运营公司,可以作为平台之一,接住国资委管资本的职能要求, 是国资委职能转变的重要保障。”李锦说,目前,国有资本投资、运营公司已经进入试点阶段,下一步会被更加重视。 但改革不会一蹴而就,要积极稳妥推进。方案在最后也提到,要坚持试点先行,结合企业实际,继续推进简政放权、 放管结合、优化服务改革,分类放权、分步实施,确保放得下、接得住、管得好。(新华网) 2017 年 5 月 12 日 研究每日速递(零售) 5 六部门:推动符合条件的绿色矿山企业在境内上市 国土资源部、财政部、银监会、证监会等六部门联合关于加快建设绿色矿山的实施意见,提出推动符合条件的绿色矿 山企业在境内中小板、创业板和主板上市以及到“新三板”和区域股权市场挂牌融资。意见还提出,1、实行矿产资 源支持政策。对实行总量调控矿种的开采指标、矿业权投放,符合国家产业政策的,优先向绿色矿山和绿色矿业发展 示范区安排。符合协议出让情形的矿业权,允许优先以协议方式有偿出让给绿色矿山企业。2、保障绿色矿山建设用 地。各地在土地利用总体规划调整完善中,要将绿色矿山建设所需项目用地纳入规划统筹安排,并在土地利用年度计 划中优先保障新建、改扩建绿色矿山合理的新增建设用地需求。对于采矿用地,依法办理建设用地手续后,可以采取 协议方式出让、租赁或先租后让;采取出让方式供地的,用地者可依据矿山生产周期、开采年限等因素,在不高于法 定最高出让年限的前提下,灵活选择土地使用权出让年期,实行弹性出让,并可在土地出让合同中约定分期缴纳土地 出让价款。支持绿色矿山企业及时复垦盘活存量工矿用地,并与新增建设用地相挂钩。将绿色矿业发展示范区建设与 工矿废弃地复垦利用、矿山地质环境治理恢复、矿区土壤污染治理、土地整治等工作统筹推进,适用相关试点和支持 政策;在符合规划和生态要求的前提下,允许将历史遗留工矿废弃地复垦增加的耕地用于耕地占补平衡。对矿山依法 开采造成的农用地或其他土地损毁且不可恢复的,按照土地变更调查工作要求和程序开展实地调查,经专报审查通过 后纳入年度变更调查,其中涉及耕地的,据实核减耕地保有量,但不得突破各地控制数上限,涉及基本农田的要补划。 3、加大财税政策支持力度。财政部、国土资源部在安排地质矿产调查评价资金时,在完善现行资金管理办法的基础 上,研究对开展绿色矿业发展示范区的地区符合条件的项目适当倾斜。地方在用好中央资金的同时,可统筹安排地质 矿产、矿山生态环境治理、重金属污染防治、土地复垦等资金,优先支持绿色矿业发展示范区内符合条件的项目,发 挥资金聚集作用,推动矿业发展方式转变和矿区环境改善,促进矿区经济社会可持续发展,并积极协调地方财政资金, 建立奖励制度,对优秀绿色矿山企业进行奖励。在《国家重点支持的高新技术领域》范围内,持续进行绿色矿山建设 技术研究开发及成果转化的企业,符合条件经认定为高新技术企业的,可依法减按 15%税率征收企业所得税。4、创新 绿色金融扶持政策。鼓励银行业金融机构在强化对矿业领域投资项目环境、健康、安全和社会风险评估及管理的前提 下,研发符合地区实际的绿色矿山特色信贷产品,在风险可控、商业可持续的原则下,加大对绿色矿山企业在环境恢 复治理、重金属污染防治、资源循环利用等方面的资金支持力度。对环境、健康、安全和社会风险管理体系健全,信 息披露及时,与利益相关方互动良好,购买了环境污染责任保险,产品有竞争力、有市场、有效益的绿色矿山企业, 鼓励金融机构积极做好金融服务和融资支持。鼓励省级政府建立绿色矿山项目库,加强对绿色信贷的支持。将绿色矿 山信息纳入企业征信系统,作为银行办理信贷业务和其他金融机构服务的重要参考。支持政府性担保机构探索设立结 构化绿色矿业担保基金,为绿色矿山企业和项目提供增信服务。鼓励社会资本成立各类绿色矿业产业基金,为绿色矿 山项目提供资金支持。(证券时报网) 2017 年 5 月 12 日 研究每日速递(零售) 6 科技部印发《“十三五”生物技术创新专项规划》 近日,科技部印发《“十三五”材料领域科技创新专项规划》(以下简称《规划》),明确“十三五”时期材料领域 科技创新的思路目标、任务布局和重点方向,规范和指导未来 5 年国家材料科技发展。《规划》指出,要加强我国材 料体系的建设,大力发展高性能碳纤维与复合材料、高温合金、军工新材料、第三代半导体材料、新型显示技术、特 种合金和稀土新材料等,满足我国重大工程与国防建设的材料需求。大力推进钢铁、有色、石化、轻工、纺织、建材 等量大面广的基础性原材料技术提升,实现重点基础材料关键共性技术的重点突破,提升产业整体竞争力。加强材料 领域人才队伍建设,形成材料领域核心领军人才、研究开发人才、工程技术人才和技能人才组成的材料人才体系及其 评价机制,提升创新创业人才队伍的整体素质和水平。《规划》目标是初步建立我国自主的基础材料与新材料体系; 建立材料领域的产学研用结合的技术创新体系,开发全面覆盖我国产业应用的高性能结构与复合材料、特种功能与智 能材料,关键材料的自给率超过 80%;培育 8~10 个战略性新兴产业的增长点。《规划》指出,纺织材料技术方面。要 重点发展化纤柔性化高效制备技术,高品质功能纤维及纺织品制备技术,高性能工程纺织材料制备与应用,生物基纺 织材料关键技术,纺织材料高效生态染整技术与应用等。石墨烯碳材料技术方面,要发展单层薄层石墨烯粉体、高品 质大面积石墨烯薄膜工业制备技术,柔性电子器件大面积制备技术,石墨烯粉体高效分散、复合与应用技术,高催化 活性纳米碳基材料与应用技术。高性能纤维与复合材料方面,要发展高性能碳纤维、芳纶纤维、超高分子量聚乙烯纤 维、特种玻璃纤维、耐辐照型聚酰亚胺纤维、耐超高温陶瓷纤维、玄武岩纤维等,新型基体树脂、增强织物、纤维预 浸料等,复合材料构件成型与应用。(万得) 上期所:原油期货业务规则发布,争取年内上市交易 5 月 11 日晚间,上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(下称能源中心)正式发布了《上海国际能源交易中心 章程》、《上海国际能源交易中心交易规则》以及 11 个相关业务细则。下一阶段,能源中心将按照业务规则积极稳妥 地完成各项上市准备工作,争取年内推出原油期货。原油期货是证监会批准的首个境内特定品种,境外交易者和境外 经纪机构可以依法参与原油期货交易,其整体方案的基本框架是“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”。 根据我国期货市场实际运行情况和扩大对外开放的探索步骤,原油期货旨在建立一套既符合我国期货市场监管制度要 求,又吸收国际市场通行惯例的规则体系,逐步形成并建立市场化、多层次的规则体系,服务石油产业市场化改革, 为境内外石油产业链企业、各类投资者提供风险管理的工具。 据介绍,能源中心在业务规则制定过程中,按照“公开、 公平、公正”的原则,以“国际化、市场化、法治化、专业化”为准绳,力争建设一个开放型的国际能源衍生品交易 平台。原油期货在国务院相关部委政策的支持下,落实境内外资金进出方式,实现境内市场与全球市场的融通。一是 充分利用人民币跨境使用、外汇管理等金融创新政策,原油期货以人民币计价,接受外汇作为保证金使用;二是为境 外投资者提供了直接和间接的交易方式,方便境外投资者参与原油期货交易;三是明确能源中心的中央对手方地位, 确保市场平稳运行。(中证网) 国际财经信息 欧洲央行行长德拉吉: 维持货币宽松仍然必要 欧洲央行行长德拉吉(Draghi)今日在荷兰众议院发表讲话时指出,欧洲央行的政策显然利大于弊,欧元区明显在改 善,下行风险已经进一步消失。但现在宣布政策取得成功还为时尚早,潜在通胀压力继续受到抑制,且尚未表现出令 人信服的上行趋势。目前并未看到欧元区出现资产估值过高的明显证据。确实看到部分国家在房地产和家庭负债方面 给出信号,表明不平衡风险上升。薪资也尚未反映经济复苏。他表示,维持当前程度的货币宽松仍然必要,以便潜在 通胀压力积累并为整体通胀在中期提供支撑。货币政策总会有其弊端。当前,QE 运作平稳,欧洲央行有针对 QE 的规 则,管委会大多数成员希望维持现有规则不变。欧洲央行将在经济改善且通胀回升的情况下自然而然地退出 QE。此 外,德拉吉还指出,欧盟结构性改革缓慢并非因货币政策影响。物价稳定风险已经基本消散。此前前瞻指引中的一些 元素是为应对通胀问题的尾部风险,现在尾部风险正在消失。(万得) 2017 年 5 月 12 日 研究每日速递(零售) 7 英国央行:未对无序脱欧做准备 英国央行行长卡尼(Carney)表示,一年以来英镑持续贬值,是市场预期对英国经济将因退欧而受影响所致。3 月以来 英镑有所升值,这反映了市场预期英国退欧过程会更加有序。目前英国央行尚未针对无序退欧进行建模。但可以确定 的是,英国退欧事件将继续在英国重经济中扮演重要角色,与其他因素共同对英国经济展望产生影响。此外,在全球 经济好转的背景下,全球需求与英镑贬值将为英国贸易提供支撑。目前英国国内成本、薪资虽仍受抑制,但抑制薪资 增长的因素已不太可能持续,预计薪资增速将在今年加速。但仍不能排除资增速停滞的可能——即使英国能够顺利退 欧,英国家庭们的经济处境仍将恶化。卡尼表示,据货币政策委员会判断,货币政策收紧幅度或需大于市场预期。英 国央行表示,预计近期消费增长下滑力度超过预期,这将导致英镑贬值。而英镑贬值将刺激出口贸易,近期的消费下 滑也将被更强劲的贸易和投资抵消。此外,薪资的温和增长近期内将明显提速。一旦薪资增长加速,消费将出现复苏。 英国央行重申了对于通胀率高于目标的容忍度是有限的,并表示可能需要以超过市场预期的力度加息。(万得) 2017 年 5 月 12 日 研究每日速递(零售) 8 披露声明 本报告准确表述了证券分析师的个人观点。该证券分析师声明,本人未在公司内、外部机构兼任有损本人独立性与客 观性的其他职务,没有担任本报告评论的上市公司的董事、监事或高级管理人员;也不拥有与该上市公司有关的任何 财务权益;本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益。 中银国际证券有限责任公司同时声明,未授权任何公众媒体或机构刊载或转发本研究报告。如有投资者于公众媒体看 到或从其它机构获得本研究报告的,请慎重使用所获得的研究报告,以防止被误导,中银国际证券有限责任公司不对 其报告理解和使用承担任何责任。 2017 年 5 月 12 日 研究每日速递(零售) 9 风险提示及免责声明 本报告由中银国际证券有限责任公司证券分析师撰写并向特定客户发布。 本报告发布的特定客户包括:1) 基金、保险、QFII、QDII 等能够充分理解证券研究报 告,具备专业信息处理能力的中银国际证券有限责任公司的机构客户;2) 中银国际 证券有限责任公司的证券投资顾问服务团队,其可参考使用本报告。中银国际证券 有限责任公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础,整合形成证券投资顾 问服务建议或产品,提供给接受其证券投资顾问服务的客户。 中银国际证券有限责任公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客 户提供本报告。中银国际证券有限责任公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告 的,亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策;需充分咨询证券投资顾问意 见,独立作出投资决策。中银国际证券有限责任公司不承担由此产生的任何责任及 损失等。 本报告内含保密信息,仅供收件人使用。阁下作为收件人,不得出于任何目的直接 或间接复制、派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人,或将此报告全部或 部分内容发表。如发现本研究报告被私自刊载或转发的,中银国际证券有限责任公 司将及时采取维权措施,追究有关媒体或者机构的责任。所有本报告内使用的商标、 服务标记及标记均为中银国际证券有限责任公司或其附属及关联公司(统称“中银国 际集团”)的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记。 本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用,并未考虑到任 何特别的投资目的、财务状况或特殊需要,不能成为或被视为出售或购买或认购证 券或其它金融票据的要约或邀请,亦不构成任何合约或承诺的基础。中银国际证券 有限责任公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者。本报告的内 容不构成对任何人的投资建议,阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客 户。阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前,就该投 资产品的适合性,包括阁下的特殊投资目的、财务状况及其特别需要寻求阁下相关 投资顾问的意见。 尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券有限责任公司及其证券分析师 从相信可靠的来源取得或达到,但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何 成员及其董事、高管、员工或其他任何个人(包括其关联方)都不能保证它们的准 确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外,中银国际集团任何成员不 对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。本报告对其中所包含的或讨论的信 息或意见的准确性、完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证。阁下不应 单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时 的设想、见解及分析方法。中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致 及有不同结论的报告,亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略。为免生疑问, 本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场。 本报告可能附载其它网站的地址或超级链接。对于本报告可能涉及到中银国际集团 本身网站以外的资料,中银国际集团未有参阅有关网站,也不对它们的内容负责。 提供这些地址或超级链接(包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接)的目 的,纯粹为了阁下的方便及参考,连结网站的内容不构成本报告的任何部份。阁下 须承担浏览这些网站的风险。 本报告所载的资料、意见及推测仅基于现状,不构成任何保证,可随时更改,毋须 提前通知。本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用 于阁下个别情况。本报告不能作为阁下私人投资的建议。 过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证,也不能代表或对将来表现做出任何 明示或暗示的保障。本报告所载的资料、意见及预测只是反映证券分析师在本报告 所载日期的判断,可随时更改。本报告中涉及证券或金融工具的价格、价值及收入 可能出现上升或下跌。 部分投资可能不会轻易变现,可能在出售或变现投资时存在难度。同样,阁下获得 有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难。本报告中包含或涉及的投资及服务 可能未必适合阁下。如上所述,阁下须在做出任何投资决策之前,包括买卖本报告 涉及的任何证券,寻求阁下相关投资顾问的意见。 中银国际证券有限责任公司及其附属及关联公司版权所有。保留一切权利。 中银国际证券有限责任公司 中国上海浦东 银城中路 200 号 中银大厦 39 楼 邮编 200121 电话: (8621) 6860 4866 传真: (8621) 5888 3554 相关关联机构: 中银国际研究有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852) 3988 6333 致电香港免费电话: 中国网通 10 省市客户请拨打:10800 8521065 中国电信 21 省市客户请拨打:10800 1521065 新加坡客户请拨打:800 852 3392 传真:(852) 2147 9513 中银国际证券有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852) 3988 6333 传真:(852) 2147 9513 中银国际控股有限公司北京代表处 中国北京市西城区 西单北大街 110 号 8 层 邮编:100032 电话: (8610) 8326 2000 传真: (8610) 8326 2291 中银国际(英国)有限公司 2/F, 1 Lothbury London EC2R 7DB United Kingdom 电话: (4420) 3651 8888 传真: (4420) 3651 8877 中银国际(美国)有限公司 美国纽约市美国大道1045号 7 Bryant Park 15楼 NY 10018 电话: (1) 212 259 0888 传真: (1) 212 259 0889 中银国际(新加坡)有限公司 注册编号 199303046Z 新加坡百得利路四号 中国银行大厦四楼(049908) 电话: (65) 6692 6829 / 6534 5587 传真: (65) 6534 3996 / 6532 3371
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