广发证券-一周“主题说”2017年1月第1期:浙江,地方国企混改样本

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作者: 陈杰 廖凌
发布机构: 广发证券
发布日期: 2017-01-03
A 股策略|定期报告 2017 年 1 月 2 日 证券研究报告 图:主题指数周涨幅前 15 浙江,地方国企混改样本 Tabl e_Title ——一周“主题说”2017 年 1 月第 1 期 Ta ble_Summary 报告摘要:  一、一周“主题说” :浙江,地方国企混改样本 核心观点:浙江省作为混改推进较快的省份,有望成为国企混改的典 图:主题指数周涨幅后 15 型样本,主题层面需要重视浙江国企混改。 浙江省国资领先全国布局混改。浙江省民营经济发达、与国企融合程 度高,在地方国企混改中一直走在全国前列。目前浙江省正在全省选择 5~10 家国有控股混合所有制企业,启动员工持股试点工作;2018 年底前完成首 批试点并进行阶段性总结,视情况适时扩大试点,表明混改正呈加速态势。 浙江省有望成为地方国企混改样本,重点领域包括电力、能源、铁路。 根据“6+1”试点,国资委意图把浙江打造成新一轮混改“样本”。从行业 上看,预计浙江省国企改革重点领域包括电力、能源、铁路等行业,其中 铁路将是混改重点领域,杭绍台铁路项目体现浙江混改“跨越式”发展。 主题投资策略及重点关注标的:从投资主线上看,省属国企集团有望 分析师: Table_Aut hor 廖 凌 S0260516080002 最先受益浙江省国企混改加速推进的趋势,建议关注省属集团或上市公司 021-60750654 层面改革动作明显加速的标的,如巨化股份、物产中拓、浙能电力及物产 liaoling@gf.com.cn 中大。  分析师: 陈 杰 S0260512050005 二、一周主题表现 021-60750651 本周涨幅排名靠前的主题分别是 ST 概念、合同能源管理、土地流转、 gfcj@gf.com.cn 广东国资改革、北部湾自贸区等;涨幅排名靠后的主题分别是智能电视、 动漫、卫星导航、网络游戏、第三方支付等。  三、一周主题动态跟踪 一周重点政策关注:1)国家互联网信息办公室发布《国家网络空间安 相关研究: Table_Report 全战略》 ;2)国务院印发《 “十三五”国家战略性新兴产业发展规划》 ; 一周产业前沿事件重点关注:1)我国首颗全球二氧化碳监测科学实验 卫星发射成功;2)国务院决定成立国家新材料产业发展领导小组; 一周技术革新动态重点关注:1)我国自主研制的性能最强单机服务器 系统—浪潮天梭 M13 上市;2)我国研发的重组埃博拉疫苗在非洲开展的 一周“主题说”2016 年 12 月 第3期 2016-12-20 宏观策略及各行业对国企改 四、一张表读懂近期主题事件 革的观点(专题报告) 本周重磅主题事件包括:2016 年 1 月 5 日的 2017 年国际消费电子展 除了“6+1”,国企混改还要关 (CES) (5G)和 2017 年 1 月 7 日的 2017 首届硅谷区块链金融科技峰会(区 注什么?——广发策略一周 块链)等。  2016-12-18 混改、上海国改——广发策略 深化国改,混改突破——广发 临床试验中取得成功。  国企改革预期强化,继续推荐 2016-12-26 “主题说”2016 年 12 月第 4 五、风险提示 期 政策推进不达预期的风险、上市公司国企改革进度不达预期的风险 识别风险,发现价值 Table_Contacter 请务必阅读末页的免责声明 1 / 14 目录索引 一、一周“主题说”:浙江,地方国企混改样本 ............................................................... 3 1.1 浙江省国资领先全国布局混改.............................................................................. 3 1.2 浙江省有望成为地方国企混改样本 ...................................................................... 5 1.3 浙江国企混改重点领域:电力、能源、铁路........................................................ 6 1.4 主题策略:地方混改看浙江,重视省属国企投资机会 ......................................... 8 二、一周主题表现............................................................................................................... 9 三、一周主题动态跟踪 ..................................................................................................... 10 3.1 政策跟踪 ............................................................................................................ 10 3.2 产业前沿 ............................................................................................................ 11 3.3 技术革新 ............................................................................................................ 12 四、一张表读懂近期主题事件 .......................................................................................... 13 风险因素 ........................................................................................................................... 13 图表索引 图 1:浙江省国企改革动态 ..................................................................................... 3 图 2:浙江国企改革基本路线图.............................................................................. 4 图 3:下一阶段浙江省国企改革试点方向 ............................................................... 4 图 4:物产中大“二次混改”方案 .......................................................................... 5 图 5:省交投吸收合并浙铁投模式 .......................................................................... 5 图 6:浙江省省属企业营业收入同比增长 1.6% ...................................................... 6 图 7:浙江省省属企业利润同比增长 19.4% ........................................................... 6 图 8:浙江省民营经济利润总额较高(亿元) ........................................................ 6 图 9:浙江省上市国企以服务业为主 ...................................................................... 6 图 10:2016 年浙江省国企混改重点领域动态........................................................ 7 图 11:杭绍台铁路“复星资本+PPP”模式.............................................................. 7 图 12:一周主题表现(涨幅前 15、后 15) .......................................................... 9 图 13:今年以来主题表现(涨幅前 15、后 15) ................................................... 9 表 1:浙江省国企混改主题重点关注标的 ............................................................... 8 表 2: 浙江省属国企下属上市公司一览 ................................................................. 8 表 3:一周政策跟踪 .............................................................................................. 10 表 4:一周产业事件跟踪....................................................................................... 11 表 5:一周技术动态跟踪....................................................................................... 12 表 6:一张表读懂近期主题事件............................................................................ 13 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 14 一、一周“主题说”:浙江,地方国企混改样本 2016年11月份以来,我们连续发布多篇报告推荐混改主题,分别聚焦央企改革、 上海国改、垄断领域混改、绩差国企混改等多个方面的内容。正如我们在年度主题 策略展望报告中所预期的,国企混改正在实现“从点到面”、“由央企到地方”的 全面突破。 对于地方国企混改,我们近期开始强调要重视“6+1”试点中的“1”,即浙江 省国资混改。浙江省民营经济发达、与国企融合程度高,在地方国企混改中一直走 在全国前列。目前浙江省正在全省选择5~10家国有控股混合所有制企业,启动员工 持股试点工作; 2018年底前完成首批试点并进行阶段性总结, 视情况适时扩大试点, 表明混改正呈加速态势。根据“6+1”试点表述,我们预计国资委将把浙江打造成新 一轮混改“样本”,重点实现包括电力、能源、铁路等垄断领域的突破。 我们认为,浙江省作为国企混改示范省份,将成为国企混改的典型样本,战略 上需要重视浙江国企混改主题。从投资主线上看,省属国企集团有望最先受益浙江 省国企混改加速推进的趋势,建议关注集团或上市公司层面改革动作明显加速的标 的,如巨化股份、物产中拓、浙能电力及物产中大。 1.1 浙江省国资领先全国布局混改 2016年10月中旬,央企混改“6+1”试点中,浙江省国资作为唯一一个地方试 点被重点提及,引起市场对浙江国企改革的高度关注。浙江省民营经济发达、与国 企融合程度高,在地方国企混改中一直走在全国前列。2016年下半年以来,物产集 团二次混改、交投吸收合并浙铁投等表明浙江混改进度加速;2016年12月28日,浙 江省产权管理处处长董正泉表示,目前正在全省选择5~10家国有控股混合所有制企 业,启动员工持股试点工作;2018年底前完成首批试点并进行阶段性总结,视情况 适时扩大试点。 图1:浙江省国企改革动态 数据来源:Wind,公司公告,广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 3 / 14 从政策层面来看,浙江省已完成国企改革顶层设计,2017年进入重点突破的加 速阶段。早在2014年9月,浙江省《关于进一步深化国有企业改革的意见》印发, 为国改敲定顶层设计。2016年以来,浙江省在原先出台的11个文件基础上,陆续出 台《关于明确省属企业功能定位实施分类监管的意见》、《关于推进省属企业职业 经理人制度建设的试行意见》等9个配套政策,形成较为完备的、独具浙江特色的 “1+N”地方制度框架,改革核心围绕资产证券化率提升、产业整合、混改等多个 方面展开。按照浙江省国企改革时间表,2017年将进入重点突破的加速阶段。 图2:浙江国企改革基本路线图 数据来源:浙江省《关于进一步深化国有企业改革的意见》,广发证券发展研究中心 从改革模式来看,浙江省从混合所有制改革、员工持股、国资布局结构调整、 代管集体企业公司制改革等方面探索更多国改模式。其中,混合所有制改革试点是 重要实现途径。按照浙江省国资委会同省发改委向国家发改委上报省属企业混合所 有制改革的试点方案,选定浙江省建设集团、浙江外事旅游汽车公司作为为试点企 业:1)浙江省建设集团已完成股份制改革和非上市资产剥离,将择机开展IPO申报 工作;2)浙江外事旅游汽车公司在确保国有股东绝对控股的前提下,通过引入战略 投资者、吸收管理团队入股等方式实现股权多元化,争取经过3年培育后上市。 图3:下一阶段浙江省国企改革试点方向 数据来源:浙江省国资委,浙江省发改委,广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 4 / 14 近期,浙江省属国企层面也屡有改革落地的案例(物产中大、浙江省交投集团), 验证国企改革加速推进趋势:  物产中大开启“二次混改”。2015年11月,物产中大公告通过发行新股的方式 吸收合并母公司,实现物产集团整体上市;通过整体上市及混合所有制改革, 物产中大成功实现国有资产的保值增值。2016年9月底,物产中大公告公开挂 牌转让15家全资子公司股权,正式开启“二次混改”。  浙江省交投吸收合并浙铁投。根据省国资委消息,2016年7月11日,浙江省交 通集团和铁路集团开启合并重组,组建新的省交通集团,于2016年7月25日整 合完成,涉及的上市公司主要包括ST江化(控股股东由浙铁投转变为浙江省交 投集团)等。合并重组后的新集团盈利能力明显提升,截至今年11月底,省交 通集团累计实现营收783亿元、利润总额77亿元、净利润56亿元,同比分别增 长68%、48%、72%,并以超过2700亿元的资产跃居省属国企首位。 图4:物产中大“二次混改”方案 图5:省交投吸收合并浙铁投模式 数据来源:公司公告,广发证券发展研究中心 数据来源:浙江省国资委,广发证券发展研究中心 1.2 浙江省有望成为地方国企混改样本 中央经济工作会议基本确定了2017年国企混改加速的判断,我们预计未来国企 混改有望从央企层面扩散至地方。在上一期主题说包括《除了“6+1”,国企混改还 要关注什么?(2016年12月第4期)》中,我们曾提出国企混改的区域扩散机制: “央企→先进区域国企→全国范围”。浙江省作为上一轮国企混改获得显著成效的 省份,在新一轮国企混改的政策层面及市场化改革模式方面均有较大突破,有望成 为全国国企混改典型样本。  上一轮国改浙江省国企资产证券化、整体实力提升显著,为混改吸引民资创造 条件。根据国资委最新数据显示,一方面,省属国有资产证券化率已达到47%, 比2010年提高25.8个百分点;另一方面,截止2015年初省属国有企业产权多元 化比例已达到74.5%,领先于全国大多数省份。从浙江国有企业整体实力来看, 截至2016年11月底,浙江省省属企业资产总额9560亿元、净资产3832亿元、 国有资产总量2687亿元,此外,2016年1-11月累计实现营业收入5460亿元,同 比增长1.6%,实现利润总额313亿元,同比增长19.4%,达到历史同期最高水 平。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 5 / 14 图6:浙江省省属企业营业收入同比增长1.6% 图7:浙江省省属企业利润同比增长19.4% 数据来源:浙江省国资委,广发证券发展研究中心 数据来源:浙江省国资委,广发证券发展研究中心  民营经济较为发达,民企与国企融合程度高。浙江省国企和民企之间是一 种“共生共荣”的状态,浙江省发达的民营经济为国企混改扫除了两大主 要障碍:1)国有资产保值增值。一方面由于国资对民资参与态度更积极, 另一方面由于浙江省上市国企以服务业为主,民营经济对于相关领域的国 有资产具有强大的承接能力,有助于国资的保值增值;2)员工安置。民营 企业的开拓意识有助于妥善解决大量国企职工的就业问题。 图8:浙江省民营经济利润总额较高(亿元) 图9:浙江省上市国企以服务业为主 数据来源:浙江统计局,广发证券发展研究中心 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 1.3 浙江国企混改重点领域:电力、能源、铁路 根据“6+1”试点方案,浙江省有望成为成新一轮混改样本。从行业上看,混改 率先在七大垄断领域实现突破,结合浙江省国资自身的特点及政策重点着力的方向 (售电侧放开、能源及铁路领域公私合营等),预计浙江省国企改革重点领域包括 电力、能源、铁路等行业:  电力领域:鼓励社会资本投资售电侧业务。政策层面,2016年10月13日,浙江 省售电侧改革试点方案获批,方案提出鼓励社会资本投资售电业务,培育售电 市场主体,浙江电力混改迈入新阶段。  能源领域:正在探索向民资开发机制。2016年9月1日,浙江省政府办印发《浙 江省能源发展“十三五”规划》,提出积极探索能源要素市场化改革和能源领 域向民间资本开放等体制机制创新。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 6 / 14  铁路领域:浙江铁路建设PPP项目开民资绝对控股先河。2016年12月23日,杭 绍台铁路开工,作为首个将PPP模式引入铁路建设领域且民资绝对控股的项目, 提升了市场对于铁路改革混改的预期。 图10:2016年浙江省国企混改重点领域动态 数据来源:浙江省国资委,广发证券发展研究中心 我们以杭绍台铁路为例,体现浙江国资在混改领域实现的“跨越”发展。2016 年12月23日,杭绍台铁路动工,引入“复星资本+PPP”模式,成为首条民资控股 铁路。根据PPP项目投融资方案介绍,在社会投资人选择确定后,将由民营资本、 中铁总公司、浙江省交投集团、沿线地方政府共同出资成立SPV公司。其中,民营 资本股比为51%,成为绝对控股方。杭绍台铁路建设运营案例的示范意义主要包括:  充分利用台州地区实力雄厚的民营资本。通过优化股权结构,提高决策效率和 成本控制能力,能真正降低项目造价,配合灵活有效的运营能力。  将PPP模式引入铁路建设领域,这在浙江乃至全国铁路引入社会资本的一大突 破。中国“民资入铁”发展缓慢,吸引民间资本进入铁路是政府既定的政策, 但已实现的案例中民资涉足较少,杭绍台的案例无疑是一大突破。  释放民间资本投资需求,提升民资参与混改积极性。此次“民资入铁”由知名 民企复星集团牵头,未来有望带动优质民间资本投资垄断领域的积极性。 图11:杭绍台铁路“复星资本+PPP”模式 数据来源:浙江省国资委,广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 7 / 14 1.4 主题策略:地方混改看浙江,重视省属国企投资机会 我们认为,2017年随着国改重心向“混改”转移,混改有望实现“从点到面”、 “由央企到地方”的全面突破。预计国企混改主题的持续性较强,热点呈现扩散。 从“1”到“N”:上海、浙江等地混改或率先突破。从混改主题选股而言,我 们始终强调要重视 “6+1”试点集团相关受益公司的投资价值,其中“1”即指的 是浙江省国资混改。我们认为,浙江省作为“混改”示范省份,将成为国企混改的 典型“样本”, 重点领域包括电力、能源、铁路等行业。从投资主线上看,省属国 企集团有望最先受益浙江省国企混改推进的趋势,建议关注集团或上市公司层面改 革动作明显加速的标的,如巨化股份、物产中拓、浙能电力及物产中大。 表1:浙江省国企混改主题重点关注标的 公司 代码 市值(亿) 所属集团 巨化股份 600160.SH 223.41 巨化集团 物产中拓 000906.SZ 57.60 浙能电力 600023.SH 739.00 物产中大 600704.SH 297.00 浙江省交通 投资集团 核心要点 1、巨化集团上市平台,间接控股公司巨化凯蓝引入杉杉股份实现混改,浙江省混 改受益标的;2、产品价格长期底部盘整,今年以来供给收缩,价格有望提升 1、受让浙江发展实业持有的浙江物产铁路物资 50%股权;2、14 年定增实现员工 持股;2、集团主业与公司高度协同,公司有望成为交投集团重要资产运作平台 浙江省能源 1、浙江省能源集团唯一上市平台,受益电力、天然气领域混改;2、出资 10 亿元 集团 参股浙江富浙取得 10%的股权,间接参与国新国同基金(总规模 1500 亿)的投资 物产集团 1、浙江国企改革“样本” ,同时实现整体上市、混合所有制改革及员工持股;2、 近期已公开挂牌转让 15 家全资子公司股权,正式开启“二次混改” 资料来源:Wind,广发证券发展研究中心(注:截至 2016 年 12 月 30 日收盘;浙江省铁路投资集团已被浙江省交通投资集团吸收合并) 表2: 浙江省属国企下属上市公司一览 省属集团 证券代码 证券名称 集团/上市公司国企改革动态 宁波港集团 601018.SH 宁波港 宁波市国资委、舟山市国资委向省海港集团无偿划转公司股权 600526.SH 菲达环保 定增募资收购巨泰公司 100%股权、清泰公司 100%股权 600160.SH 巨化股份 间接控股公司巨化凯蓝引入杉杉股份 600120.SH 浙江东方 浙江省交通投资集团 000906.SZ 物产中拓 物产集团 600704.SH 物产中大 杭州钢铁集团 600126.SH 杭钢股份 浙江省能源集团 600023.SH 浙能电力 浙江省能源集团下唯一上市平台;浙能电力参股间接参与国新国同投资基金投资 002061.SZ *ST 江化 注入浙铁大风相关资产;实控人浙铁集团十三五期间要完成证券化率 75%的目标 600633.SH 浙报传媒 NA 巨化集团 浙江省国际贸易集团 浙江省铁路投资集团 (已并入省交投) 浙报传媒控股集团 注入浙商资产 100%股权、浙金信托 56%股权、大地期货 100%股权、中韩人寿 50%股权 受让浙江发展实业持有的浙江物产铁路物资 50%股权;14 年定增引入员工持股; 物产集团整体上市完成;吸收合并物产集团、物产国际 100%股权并推出员工持 股,并引入战略投资者;公开转让子公司股权,物产集团“二次混改开启” 置入宁波钢铁 100%股权、紫光环保 87.54%股权、再生资源 97%股权和再生科 技 100%股权 数据来源:Wind,公司公告,广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 8 / 14 二、一周主题表现 一周主题回顾:本周涨幅排名前15的主题分别是ST概念、合同能源管理、土地 流转、广东国资改革、北部湾自贸区、债转股、苹果、能源互联网、上海本地重组、 京津冀一体化、高铁、丝绸之路、特高压、美丽中国、建筑节能。涨幅排名后15的 主题分别是智能电视、动漫、卫星导航、网络游戏、第三方支付、网络彩票、量子 通信、移动转售、通用航空、智慧农业、金控平台、大央企重组、智能汽车、体育、 高端装备制造。 图12:一周主题表现(涨幅前15、后15) 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 图13:今年以来主题表现(涨幅前15、后15) 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 9 / 14 三、一周主题动态跟踪 3.1 政策跟踪 一周重点政策关注: 1)国家互联网信息办公室发布《国家网络空间安全战略》, 这是我国首次发布关于网络空间安全的战略,是指导国家网络安全工作的纲领性文 件;2)国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,提出要推动智能 传感器等领域关键技术研发和产业化。 表3:一周政策跟踪 时间 主题/概念 标题 “十三五”规划 2016/12/26 燃料电池汽车 释放燃料电池 汽车新契机 内容 国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》 ,在新能源汽车产业 发展方面,与“十二五”规划相比,此次规划中重点提到,要系统推进燃料 电池汽车研发与产业化。 ESCN 中国储能网 http://www.escn.com.cn/news/show-379689.html 《国务院办公厅关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的若干意见》 养老产业 2016/12/26 养老服务市场 全面放开 发布,意见提出,到 2020 年全面放开养老服务市场。 金融界 http://stock.jrj.com.cn/hotstock/2016/12/26063521884467.shtml 十二届全国人大常委会第二十五次会议表决通过环境保护税法。这是我国第 环保 2016/12/26 环保税法出台 一部推进生态文明建设的单行税法。环保税法整体上比当前施行的排污费要 环保税开征进 严格,相比排污费,环保税将水、大气污染物征收标准整体提高了一倍,税 入倒计时 额整体更高。 金融界 http://stock.jrj.com.cn/hotstock/2016/12/26063921884470.shtml 国务院印发“十三五”旅游业发展规划,提出城乡居民出游人数年均增长 旅游业 2016/12/27 旅游业“十三 五”规划印发 10%左右,旅游总收入年均增长 11%以上,旅游直接投资年均增长 14%以上。 到 2020 年,旅游市场总规模达到 67 亿人次,旅游投资总额 2 万亿元,旅游 业总收入达到 7 万亿元。 央广网 http://travel.cnr.cn/list/20161230/t20161230_523415224.shtml 国务院印发“十三五”国家信息化规划,就信息技术与产业、信息基础设施、 电子政务 2016/12/28 “十三五”国 信息经济以及信息服务的各项指标提出了发展目标。在各项指标中,基本公 家信息化规划 共服务事项网上办理率将由 2015 年的 20%提升至 2020 年的 80%,同期电 印发 子诉讼占比将由小于 1%提升至 15%以上。 人民网 http://finance.people.com.cn/n1/2016/1228/c1004-28984244.html 国务院新闻办公室发表《2016 中国的航天》白皮书,提出未来五年,中国将 航天 2016/12/28 中国航天白皮 书发布 加快航天强国建设步伐,持续提升航天工业基础能力,加强关键技术攻关和 前沿技术研究,继续实施载人航天、月球探测等重大工程。 中国政府网 http://www.gov.cn/xinwen/2016-12/27/content_5153556.htm 《国家网络空 2016/12/28 网络空间安全 间安全战略》发 布 国家互联网信息办公室发布《国家网络空间安全战略》 ,这是我国首次发布关 于网络空间安全的战略。阐明了中国关于网络空间发展和安全的重大立场和 主张,明确了战略方针和主要任务,是指导国家网络安全工作的纲领性文件。 新华网 http://news.xinhuanet.com/2016-12/28/c_1120200592.htm 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 10 / 14 国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出,推动智能传 2016/12/29 传感器 智能传感器产 感器等领域关键技术研发和产业化。智能传感器和世界级的高端芯片是工信 业将获重点扶 部接下来将要着力发展的重点领域。 持 工控网 http://gongkong.ofweek.com/2016-12/ART-310018-8400-30085710.html 2016/12/30 医药 药品流通十三 全国药品流通行业发展规划(2016-2020 年)发布,推进“互联网+药品流 五规划发布 鼓 通”,推动移动互联网、物联网等信息技术在药品流通领域广泛应用。 励收购兼并及 证券时报网 http://tech.sina.com.cn/i/2016-12-29/doc-ifxzczff3415698.shtml 电商 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 3.2 产业前沿 一周产业前沿事件重点关注:1)我国首颗全球二氧化碳监测科学实验卫星发射 成功,是国际上第三颗碳监测卫星;2)国务院决定成立国家新材料产业发展领导小 组,负责审议推动新材料产业发展的总体部署、重要规划,统筹研究重大政策、重 大工程和重要工作安排。 表4:一周产业事件跟踪 时间 主题/概念 标题 内容 我国第一颗碳卫星成功升天,这是继日本 GOSAT 卫星和美国 OCO-2 卫星 2016/12/26 卫星 我国第一颗碳卫 星发射成功 之后的第三颗全球“嗅碳”卫星,意味着我国卫星技术在新应用领域取得 突破。 新华网 http://news.xinhuanet.com/tech/2016-12/23/c_1120173792.htm 充电基础设施接 2016/12/26 电动汽车 口新国标下月实 施 发改委、能源局和工信部发布《电动汽车充电基础设施接口新国标的实施 方案》 ,该方案明确新安装的充电基础设施、新生产的电动汽车必须符合新 国标。 金融界 http://fund.jrj.com.cn/2016/12/26085921885020.shtml 国务院决定成立国家新材料产业发展领导小组,主要职责是审议推动新材 2016/12/29 新材料 新材料发展领导 小组成立 料产业发展的总体部署、重要规划,统筹研究重大政策、重大工程和重要 工作安排。 华龙网 http://news.cqnews.net/html/2016-12/29/content_40086588.htm 移动互联网直播 2016/12/29 直播行业 行业联盟成立 直 播进入规范化时 代 梦想直播、一直播、小米直播、花椒直播等直播平台,与直播内容提供商 国传云媒集团,在京共同发起成立中国移动互联网直播产业联盟。联盟成 立后,将配合国家相关部门的行业监管,使整个行业向健康有序、良性可 持续的方向发展。 中国新闻网 http://www.chinanews.com/it/2016/12-28/8107000.shtml 工信部、发改委等联合印发《关于促进机器人产业健康发展的通知》 ,针对 2016/12/30 机器人 机器人扶持政策 密集出台 产业低水平重复建设、轻关键零部件制造问题,提出推动机器人产业理性 发展,加强零部件等关键短板突破,大力培育龙头企业等。 中证网 http://www.cs.com.cn/gppd/hyyj/201612/t20161230_5140570.html 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 11 / 14 3.3 技术革新 一周技术革新动态重点关注:1)我国自主研制的性能最强单机服务器系统—浪 潮天梭M13上市,我国成为全球第三个掌握最高端主机核心技术的国家;2)我国研 发的重组埃博拉疫苗在非洲开展的临床试验中取得成功,这是我国疫苗研究首次走 出国门后取得的重大突破。 表5:一周技术动态跟踪 时间 主题/概念 标题 内容 中国科技大学量子技术科研团队在国际上首次实现十光子纠缠,再次刷新 2016/12/27 量子 多光子纠缠技术再 获突破 了光子纠缠态制备的世界纪录。该项成果未来可用于量子计算、量子通信 等多个细分应用领域。 中国科大新闻网 http://news.ustc.edu.cn/mtgz/201612/t20161229_266575.html 我国石墨烯强韧化 2016/12/28 石墨烯 碳纤维复合材料关 键技术获突破 2016/12/29 单机服务器 中国科学院科研团队近期在石墨烯强韧化碳纤维复合材料关键技术方面取 得了新进展,有效提升了碳纤维的复合材料的界面粘结性能。 中国玻璃纤维工业协会 http://www.cnbxfc.net/news/1_echo.php?id=70496 打破美日技术垄断 我国自主研制的性能最强单机服务器系统——浪潮天梭 M13 上市。该系统 我国自主研发高端 是继天梭 K1 主机之后,我国在高端服务器领域又一重大技术突破,使我国 服务器天梭 M13 亮 成为美日之后,全球第三个掌握最高端主机核心技术的国家。 相 光明网 http://tech.gmw.cn/2016-12/29/content_23363027.htm 军事医学科学院生物工程研究所研发的重组埃博拉疫苗,在非洲塞拉利昂 2016/12/30 医疗健康 我国疫苗研究获重 大突破 开展的Ⅱ期 500 例临床试验取得成功,这是我国疫苗研究首次走出国门后 取得的重大突破。 央广网 http://www.cnr.cn/js2014/zgjq/20151011/t20151011_520108867.html 中国科学院昆明动物研究所成功获得世界首只转基因树鼩,实现了树鼩基 2016/12/30 生物技术 世界首只转基因树 鼩在云南诞生 因修饰技术的重大突破,解决了树鼩研究中缺乏基因操作技术的瓶颈难 题,为树鼩作为新型实验动物的广泛应用打下良好基础。 科学网 http://news.sciencenet.cn/htmlpaper/20161230117813342509.shtm 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 12 / 14 A 股策略|定期报告 四、一张表读懂近期主题事件 本周重磅主题事件包括:2016年1月5日的2017年国际消费电子展(CES) (5G) 和2017年1月7日的2017首届硅谷区块链金融科技峰会(区块链)等。 表6:一张表读懂近期主题事件 时间 事件 主题 2017 年 1 月 4 日 2017 石墨烯技术创新论坛 石墨烯 2017 年 1 月 4 日 2017 全球微电商创新发展峰会 微电商 2017 年 1 月 4 日 全国物流企业信息化峰会会议 物流 2017 年 1 月 4-6 日 2017 中国首届健身业实战峰会 体育健身 2017 年 1 月 4-6 日 2016 智慧城管与物联网技术应用创新大会 物联网 2017 年 1 月 5 日 2017 年国际消费电子展(CES) 5G 2017 年 1 月 5 日 第二届移动互联网营销峰会 互联网营销 2017 年 1 月 5 日 第二届中国(国际)冰雪旅游峰会 旅游 2017 年 1 月 5 日 全国首届"一乡一品网络博览会" 农产品 2017 年 1 月 6 日 2017 中国服装零售发展趋势高峰论坛 服装零售 2017 年 1 月 6 日 2017 中国 CEO 新年峰会 创新创业 中国长三角健康生活方式展览会 健康管理 2017 年 1 月 7 日 2017 首届硅谷区块链金融科技峰会 区块链 2017 年 1 月 7 日 2017 中国式投行创新投资价值峰会 股权投资 2017 年 1 月 11-12 日 人工智能前沿峰会(AI Frontiers) 人工智能 2017 年 1 月 11-12 日 首届 IMGA 中国 CEO 峰会 网络游戏 2017 年 1 月 11-13 日 2017 国际印刷及柔性电子展 柔性电子 2017 年 1 月 12-13 日 2017 中国制造 2025 和智能制造国际峰会 智能制造 2017 年 1 月 12-13 日 第六届中国国际 OLED 行业峰会 OLED 2017 年 1 月 12-14 日 第十三届中国会展经济国际合作论坛(CEFCO 2017) 贸易投资 2017 年 1 月 14-15 日 2017 中国电动汽车百人会论坛 电动汽车 2017 年 1 月 16-17 日 2017 信息通信技术发展及应用峰会 通信技术 2017 年 1 月 18-20 日 2017 第二届全球乳制品峰会 乳制品 2017 年 1 月 6-8 日 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 风险因素  国企改革政策推进不达预期的风险  上市公司改革进程不达预期的风险 able_Research 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 13 / 14 A 股策略|定期报告 广发策略研究小组 陈 杰: 首席分析师,2009 年、2010 年新财富最佳分析师策略第一名(团队) ,7 年策略研究经验,2012 年加入广发证券发展研究中心。 廖 凌: 资深分析师,经济学硕士,4 年策略及中小市值研究经验,2016 年加入广发证券发展研究中心。 郑 恺: 资深分析师,华东师范大学经济学硕士,2013 年加入广发证券发展研究中心。 曹柳龙: 分析师,华东师范大学管理学硕士,2014 年加入广发证券发展研究中心。 陈伟斌: 联系人,CPA,复旦大学经济学硕士,2016 年加入广发证券发展研究中心。 广发证券—行业投资评级说明 Table_RatingIndus try 买入: 预期未来 12 个月内,股价表现强于大盘 10%以上。 持有: 预期未来 12 个月内,股价相对大盘的变动幅度介于-10%~+10%。 卖出: 预期未来 12 个月内,股价表现弱于大盘 10%以上。 广发证券—公司投资评级说明 Table_RatingCompany 买入: 预期未来 12 个月内,股价表现强于大盘 15%以上。 谨慎增持: 预期未来 12 个月内,股价表现强于大盘 5%-15%。 持有: 预期未来 12 个月内,股价相对大盘的变动幅度介于-5%~+5%。 卖出: 预期未来 12 个月内,股价表现弱于大盘 5%以上。 Table_Address 联系我们 广州市 深圳市 北京市 上海市 地址 广州市天河区林和西路 9 深圳市福田区福华一路 6 号 北京市西城区月坛北街 2 号 上海市浦东新区富城路 99 号 号耀中广场 A 座 1401 免税商务大厦 17 楼 月坛大厦 18 层 震旦大厦 18 楼 邮政编码 510620 518000 100045 200120 客服邮箱 gfyf@gf.com.cn 服务热线 免责声明 Table_Disclaimer 广发证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告只发送给广发证券重点客户,不对外公开发布。 本报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券股份有限公司认为可靠,但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证。报告内容 仅供参考,报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价。广发证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责 任,除非法律法规有明确规定。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策。 广发证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法,并不代表广发 证券或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断,可随时更改且不予通告。 本报告旨在发送给广发证券的特定客户及其它专业人士。未经广发证券事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊 登、转载和引用,否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 14 / 14
一周“主题说”2017年1月第1期:浙江,地方国企混改样本
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一周“主题说”2017年1月第1期:浙江,地方国企混改样本
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