西南证券-证券公司2017年第一季度持仓情况分析:小幅减持 市值为历史第六高

页数: 7页
作者: 张刚
发布机构: 西南证券
发布日期: 2017-05-08
[Table_ReportInfo] 2017 年 05 月 07 日 证券研究报告•市场专题报告 证券公司 2017 年第一季度持仓情况分析 小幅减持 市值为历史第六高 摘要 [Table_Summary]  继 2016 年四季度增持之后,证券公司 2017 年第一季度投资于股票的额度达 到 518.57 亿元,比 2016 年第四季度的 536.67 亿元,减少 18.10 亿元,减少 幅度为 3.37%, 仍为历史第六高。 相比第一季度上证综合指数累计涨幅 3.83%, 证券公司出现小幅减持迹象。  证券公司 2017 年第一季度所持股票只数达到 382 只,比 2016 年第四季度的 351 只,增加了 31 只,为历史偏多水平。其中,新进的股票数量为 148 只, 比 2016 年第四季度的 156 只减少了 18 只,为历史适中水平。持平的股票为 85 只,比 2016 年第四季度的 68 只增加 17 只,为历史偏多水平。被减持的 股票数量为 87 只,比 2016 年第四季度的 58 只增加了 29 只,为历史第三多。 被增持的股票为 62 只,比 2016 年第四季度的 69 只减少了 7 只,为历史偏少 水平。可见,证券公司对第二季度市场态度谨慎,持平、减持的股票数量均为 历史偏多水平,新进股票数量占比为三成多。  证券公司对机械设备的持股市值已经连续六个季度维持第一名的位置,对医药 行业的持股市值已经连续两个季度维持第二名的位置,对电子的持股市值已经 连续两个季度维持第三名的位置。 西南证券研究发展中心 分析师:张刚 [Table_Author] 执业证号:S1250511030001 电话:010-57631176 邮箱:z_ggg@126.com 证券公司一季度持仓情况 数据来源:西南证券 相关研究 [Table_Report] 1. 保险机构一季度持仓分析:连续四季持 平 市值为历史第二高 (2017-05-03) 2. 沪深上市公司 2017 年一季报分析:业 绩同比实现增长 五成多持股集中度上 升 (2017-05-01) 3. 社保基金一季度持仓分析:小幅减持 市 值为历史第五高 (2017-05-01) 4. QFII 一季度持仓分析:仓位基本持平 持 仓市值为历史第五高 (2017-05-01) 5. 4 月份限售股减持增持分析:减持减少六 成、增持减少两成多 (2017-05-01) 6. 限售股分析:本周解禁市值环比增加两 成多 为年内第四低 (2017-05-01) 请务必阅读正文后的重要声明部分 证券公司 2017 年第一季度持仓情况分析 继 2016 年四季度增持之后,证券公司 2017 年第一季度投资于股票的额度达到 518.57 亿元,比 2016 年第四季度的 536.67 亿元,减少 18.10 亿元,减少幅度为 3.37%,仍为历史 第六高。相比第一季度上证综合指数累计涨幅 3.83%,证券公司出现小幅减持迹象。证券公 司 2017 年第一季度共计持股 454992.58 万股,比 2016 年第四季度的 478404.29 万股,减 少 23411.72 万股,减少幅度为 4.89%。 证监会正积极推动《证券法》、 《期货法》、 《公司法》等多项资本市场法律法规的制定与 修订工作,以期完善资本市场顶层制度设计。此外,针对股市“黑嘴”乱象,证监会已着手 研究推动修改《证券、期货投资咨询管理暂行办法》。同时,证监会支持配合司法机关起草 制订有关打击利用未公开信息交易和操纵市场犯罪的两个刑事司法解释。2016 年 12 月,证 监会正式发布《证券期货投资者适当性管理办法》,统一了投资者分类标准和管理要求、明 确了产品分级的底线要求和职责分工、突出对普通投资者的特别保护,向投资者提供有针对 性的产品及差别化服务。其中,《办法》将投资者分为普通投资者与专业投资者。普通投资 者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。据了解,《证券法》修订草案 拟明确,普通投资者与证券公司发生纠纷的,证券公司应当证明其行为不存在误导、欺诈等 情形。不能证明的,证券公司应当承担相应的赔偿责任。对于发行人因欺诈发行、虚假陈述 或者其他重大违法行为给投资者造成损失的,《证券法》修订草案有望明确,发行人的控股 股东、实际控制人、相关的证券公司、证券服务机构可以委托国家设立的投资者保护机构, 就赔偿事宜与投资者达成协议,予以先行赔付。 表 1 显示,证券公司 2017 年第一季度所持股票只数达到 382 只,比 2016 年第四季度 的 351 只,增加了 31 只,为历史偏多水平。其中,新进的股票数量为 148 只,比 2016 年 第四季度的 156 只减少了 18 只,为历史适中水平。持平的股票为 85 只,比 2016 年第四季 度的 68 只增加 17 只,为历史偏多水平。被减持的股票数量为 87 只,比 2016 年第四季度 的 58 只增加了 29 只,为历史第三多。被增持的股票为 62 只,比 2016 年第四季度的 69 只 减少了 7 只,为历史偏少水平。可见,证券公司对第二季度市场态度谨慎,持平、减持的股 票数量均为历史偏多水平,新进股票数量占比为三成多。 表 1:证券公司股票持仓状况和行业情况汇总 机构种类 所持股票数量 增持 减持 新进 持平 2005 年二季度 257 45 45 66 101 医药 机械设备 石化、化工 2005 年三季度 288 47 43 110 88 医药 机械设备 石化、化工 2005 年四季度 255 55 47 70 83 医药 金属非金属 机械设备 2006 年一季度 265 42 47 121 55 医药 金属非金属 机械设备 2006 年二季度 269 34 42 146 47 医药 金属非金属 机械设备 2006 年三季度 244 50 50 102 42 金属非金属 机械设备 石化、化工 2006 年四季度 215 28 37 111 39 机械设备 金属非金属 社会服务业 2007 年一季度 296 25 44 201 26 金属非金属 机械设备 石化、化工 2007 年二季度 221 28 48 114 31 石化、化工 电力、供水供气 机械设备 2007 年三季度 252 40 27 146 39 石化、化工 电力、供水供气 社会服务业 2007 年四季度 238 42 37 98 61 采掘业 房地产 机械设备 2008 年一季度 220 43 39 93 45 采掘业 石化、化工 机械设备 2008 年二季度 172 36 26 41 69 采掘业 机械设备 建筑业 请务必阅读正文后的重要声明部分 持仓市值最高的前三个行业 1 证券公司 2017 年第一季度持仓情况分析 机构种类 所持股票数量 增持 减持 新进 持平 持仓市值最高的前三个行业 2008 年三季度 134 17 26 39 52 采掘业 机械设备 电力、供水供气 2008 年四季度 111 10 21 29 51 采掘业 机械设备 金属非金属 2009 年一季度 167 8 21 90 48 采掘业 机械设备 金属非金属 2009 年二季度 189 17 28 102 42 采掘业 机械设备 金融 2009 年三季度 170 22 33 84 31 采掘业 机械设备 社会服务业 2009 年四季度 185 20 32 112 21 采掘业 机械设备 金融 2010 年一季度 243 38 35 132 38 机械设备 采掘业 综合 2010 年二季度 215 43 50 102 20 机械设备 采掘业 电子 2010 年三季度 267 39 49 151 28 机械设备 金融 采掘业 2010 年四季度 304 50 55 182 17 机械设备 金融 采掘业 2011 年一季度 402 71 71 223 37 机械设备 金融 采掘业 2011 年二季度 359 79 84 144 52 机械设备 采掘业 石化化工 2011 年三季度 368 77 93 143 55 机械设备 金融保险 采掘业 2011 年四季度 264 43 79 89 53 机械设备 采掘业 金属非金属 2012 年一季度 299 41 51 135 72 机械设备 采掘业 建筑业 2012 年二季度 334 56 57 140 81 机械设备 采掘业 建筑业 2012 年三季度 305 55 74 88 88 机械设备 建筑业 采掘业 2012 年四季度 276 58 67 87 64 机械设备 采掘业 石化化工 2013 年一季度 297 46 69 133 49 机械设备 石化化工 采掘业 2013 年二季度 252 55 54 88 55 机械设备 医药 石化化工 2013 年三季度 248 36 42 116 54 机械设备 采掘业 医药 2013 年四季度 223 43 41 94 45 机械设备 医药 采掘业 2014 年一季度 237 41 38 101 57 机械设备 医药 采掘业 2014 年二季度 256 45 54 96 61 机械设备 医药 采掘业 2014 年三季度 287 41 59 146 41 医药 机械设备 采掘业 2014 年四季度 355 65 69 195 26 机械设备 医药 金融保险 2015 年一季度 463 85 83 256 39 机械设备 金融保险 医药 2015 年二季度 426 91 81 225 29 机械设备 金融保险 医药 2015 年三季度 473 79 78 249 67 房地产 金融保险 机械设备 2015 年四季度 436 73 118 156 89 机械设备 医药 金融保险 2016 年一季度 337 69 76 74 118 机械设备 医药 石化化工 2016 年二季度 341 51 75 111 104 机械设备 信息技术 医药 2016 年三季度 326 44 76 109 97 机械设备 信息技术 医药 2016 年四季度 351 69 58 156 68 机械设备 医药 电子 2017 年一季度 382 62 87 148 85 机械设备 医药 电子 数据来源:wind,西南证券整理 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 证券公司 2017 年第一季度持仓情况分析 从表 1 行业偏好上看,证券公司对机械设备的持股市值已经连续六个季度维持第一名的 位置。2017 年一季度被持股的上市公司有 73 家,比 2016 年第四季度的 75 家,少 2 家; 持仓市值为 80.34 亿元,比 2016 年第四季度的 86.23 亿元,减少 5.89 亿元,减少幅度为 6.83%。对于大盘涨幅呈现减持迹象。其中,电器机械 24 家(金莱特、中超控股、卧龙电 气、欣旺达被增持,安靠智电、华瑞股份、得邦照明、中国动力、澳柯玛、科华恒盛、天能 重工被新进,德豪润达、中环股份、摩恩电气、海洋王、金利华电、经纬电材、光一科技被 持平,圣阳股份、冠城大通、宝光股份、中恒电气、泰豪科技、许继电气被减持),普通机 械 6 家(新筑股份被增持,快意电梯、全柴动力被新进,天翔环境被持平,智慧农业、天马 股份被减持),交通设备 16 家(一汽轿车、凌云股份被增持,圣龙股份、金麒麟、常青股份、 美晨科技、华域汽车、世纪华通、均胜电子、天润曲轴被新进,新大洲 A、潍柴重机、亚太 股份、东风汽车、中航动力被持平,中船防务被减持) ,专用设备 23 家(应流股份被增持, 捷荣技术、泰禾光电、克来机电、天沃科技、鞍重股份、天奇股份、中信重工、恒立液压、 楚天科技被新进,东富龙、科新机电、软控股份、科林环保、海伦哲、中潜股份被持平,戴 维医疗、三诺生物、华意压缩、星光农机、广日股份、北方导航、光电股份被减持),仪器 仪表 5 家(安车检测被增持,三晖电气、凤凰光学、东华测试被新进,赫美集团被持平) 。 证券公司对机械类股票整体减持,对所持各子行业的个股多数看好。 证券公司对医药的持股市值已经连续两个季度维持第二名的位置。2017 年第一季度被 持股的上市公司有 26 家,比 2016 年第四季度的 19 家,增加 7 家;持仓市值为 51.40 亿元, 比 2016 年第四季度的 45.72 亿元增加 5.68 亿元,增加幅度为 12.42%,对比大盘累计涨幅 呈现增持迹象。其中,动物保健 3 家(中牧股份、海利生物被增持,金河生物被持平),化 学制药 13 家(千红制药、华海药业、长春高新被增持,普利制药、同和药业、美诺华、联 环药业、鲁抗医药、现代制药、易明医药、富祥股份被新进,丰原药业被持平,红日药业被 减持),中药 11 家(泰合健康被增持,西藏药业、天目药业、康缘药业、辅仁药业被新进, 太极集团被持平,同仁堂、亚宝药业、吉林敖东、太安堂、羚锐制药被减持)。证券公司对 医药行业整体增持,对中药类股分歧较大,对动物保健、化学制药类个股多数看好。 证券公司对电子的持股市值已经连续两个季度维持第三名的位置。2017 年第一季度被 持股的上市公司有 23 家,和 2016 年第四季度的 26 家,减少 3 家;持仓市值为 36.91 亿元, 比 2016 年第四季度的 42.52 亿元减少 5.61 亿元,减少幅度为 13.19%,对比大盘累计涨幅 呈现大幅减持迹象。其中,博信股份、高德红外、奥瑞德、天喻信息、台基股份被增持,华 测导航、碳元科技、耐威科技、艾华集团、光韵达、法拉电子被新进,创维数字、通富微电、 木林森、金龙机电、环旭电子、联创光电被持平,汇顶科技、海康威视、鸿利智汇、华鑫股 份、大立科技、南大光电被减持。证券公司对电子行业整体减持,对所持个股多数看好。 第一季度证券公司持股市值较大的前十家上市公司,见表 2。中国石化被增持,西南证 券(比例下降缘于限售股解禁)、东阳光科、神州泰岳、华电国际被持平,吉林敖东、海康 威视、中国建筑、工商银行、大秦铁路被减持。持股比例最高的是吉林敖东,比例为 6.47%, 被广发证券、华林证券持有。和 2016 年第四季度相比,吉林敖东、海康威视、中国石化、 中国建筑、华电国际、东阳光科、西南证券、工商银行共 8 只股票维持“前十”的位置。新 入围的有神州泰岳、大秦铁路。 请务必阅读正文后的重要声明部分 3 证券公司 2017 年第一季度持仓情况分析 表 2:证券公司一季度持有市值前十名的股票 代码 名称 持有市值(万元) 持股比例(%) 变动比例(%) 2016 年第四季度“前十” 000623.SZ 吉林敖东 162591.66 6.47 -0.08 吉林敖东 002415.SZ 海康威视 144030.09 0.93 -0.03 中国建筑 600028.SH 中国石化 121670.78 0.22 0.01 中国国旅 601668.SH 中国建筑 119312.59 0.44 -0.12 中国石化 600027.SH 华电国际 99136.80 2.90 0.00 工商银行 600673.SH 东阳光科 87806.09 4.90 0.00 海康威视 600369.SH 西南证券 80730.00 2.30 -0.50 华电国际 601398.SH 工商银行 69799.13 0.05 -0.04 西南证券 300002.SZ 神州泰岳 69170.56 5.58 0.00 东阳光科 601006.SH 大秦铁路 62476.94 0.56 -0.01 迪马股份 数据来源:wind,西南证券整理 表 3 显示,第一季度证券公司持股占流通 A 股比例最高的前十只股票持股比例都在 4% 以上。其中,春秋航空、海利生物、云投生态、高新发展、红旗连锁被增持,金太阳被新进, 神州泰岳、东阳光科被持平,吉林敖东、迪马股份被减持。春秋航空被持股比例最高,被海 通证券、华泰证券持有。云投生态持股比例增加最多,增加 3.20 个百分点。和 2016 年第四 季度相比,春秋航空、海利生物、吉林敖东、神州泰岳、迪马股份、东阳光科共 6 家维持“前 十”的位置。新入围的是云投生态、金太阳、高新发展、红旗连锁共 4 家。 表 3:证券公司第一季度持股占流通 A 股比例最高的前十家公司 代码 名称 持股比例(%) 变动比例(%) 2016 年第四季度“前十” 601021.SH 春秋航空 8.88 0.69 春秋航空 603718.SH 海利生物 7.87 0.32 海利生物 002200.SZ 云投生态 7.01 3.20 海南瑞泽 300606.SZ 金太阳 6.68 新进 迪马股份 000623.SZ 吉林敖东 6.47 -0.08 吉林敖东 300002.SZ 神州泰岳 5.58 0.00 光电股份 000628.SZ 高新发展 5.16 1.29 神州泰岳 600565.SH 迪马股份 4.99 -2.09 东阳光科 002697.SZ 红旗连锁 4.92 0.55 大立科技 600673.SH 东阳光科 4.90 0.00 千红制药 数据来源:wind,西南证券整理 请务必阅读正文后的重要声明部分 4 证券公司 2017 年第一季度持仓情况分析 分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,报告所采用的数据均 来自合法合规渠道,分析逻辑基于分析师的职业理解,通过合理判断得出结论,独立、客观地出具本报告。分析师承 诺不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的补偿。 投资评级说明 买入:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅在 20%以上 公司评级 增持:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅介于 10%与 20%之间 中性:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅介于-10%与 10%之间 回避:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅在-10%以下 强于大市:未来 6 个月内,行业整体回报高于沪深 300 指数 5%以上 行业评级 跟随大市:未来 6 个月内,行业整体回报介于沪深 300 指数-5%与 5%之间 弱于大市:未来 6 个月内,行业整体回报低于沪深 300 指数-5%以下 重要声明 西南证券股份有限公司(以下简称“本公司” )具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格。 本公司与作者在自身所知情范围内,与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默 措施的利益冲突。 本报告仅供本公司客户使用,本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司或关联机构可能会持有报告 中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。 本报告中的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的 资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可 升可跌,过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报 告,本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修 改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告仅供参考之用,不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下,本报告中的信息和意 见均不构成对任何个人的投资建议。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信 息并自行承担风险,本公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 本报告版权为西南证券所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明 出处为“西南证券” ,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权刊载或者转发本报告的,本公司将 保留向其追究法律责任的权利。 请务必阅读正文后的重要声明部分 证券公司 2017 年第一季度持仓情况分析 西南证券研究发展中心 上海 地址:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 15 楼 邮编:200120 北京 地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 B 座 16 楼 邮编:100033 重庆 地址:重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 3 楼 邮编:400023 深圳 地址:深圳市福田区深南大道 6023 号创建大厦 4 楼 邮编:518040 西南证券机构销售团队 [Table_SalesPerson] 区域 姓名 上海 北京 广深 职务 座机 手机 邮箱 蒋诗烽 地区销售总监 021-68415309 18621310081 jsf@swsc.com.cn 张方毅 机构销售 021-68413959 15821376156 zfyi@swsc.com.cn 邵亚杰 机构销售 02168416206 15067116612 syj@swsc.com.cn 郎珈艺 机构销售 021-68416921 18801762801 langjiayi@swsc.com.cn 黄丽娟 机构销售 021-68411030 15900516330 hlj@swsc.com.cn 欧阳倩威 机构销售 021-68416206 15601822016 oyqw@swsc.com.cn 赵佳 地区销售总监 010-57631179 18611796242 zjia@swsc.com.cn 王雨珩 机构销售 010-88091748 18811181031 wyheng@swsc.com.cn 徐也 机构销售 010-57758595 18612694479 xye@swsc.com.cn 任骁 机构销售 010-57758566 18682101747 rxiao@swsc.com.cn 张婷 地区销售总监 0755-26673231 13530267171 zhangt@swsc.com.cn 刘宁 机构销售 0755-26676257 18688956684 liun@swsc.com.cn 王湘杰 机构销售 0755-26671517 13480920685 wxj@swsc.com.cn 熊亮 机构销售 0755-26820395 18666824496 xl@swsc.com.cn 刘雨阳 机构销售 0755-26892550 18665911353 liuyuy@swsc.com.cn 刘予鑫(广州) 机构销售 0755-26833581 13720220576 lyxin@swsc.com.cn 请务必阅读正文后的重要声明部分
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