国盛证券-中小盘股有望继续反弹

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作者: 刘旻
发布机构: 国盛证券
发布日期: 2017-03-10
金融证券研究院 证 券 研 究 报 告 中小盘股有望继续反弹 国盛证券金融证券研究院 宏观策略部 2017 年 2 月 27 日 执业证书编号:S0680515020001 刘旻 电话:(8610)57671748 主要观点: 上周市场出现分化局面,以周期性板块为代表的蓝筹权重冲高回落,而 调整多时的中小盘股则出现了久违的反弹式上涨。我们认为上周出现这种局 面主要是因为经过连续上涨之后,推动大盘上涨的周期性板块累积了大量浮 盈筹码,需要进行阶段性整理。而没有新的市场热点接替周期性板块,所以 策 略 研 究 报 告 大涨难以继续上涨。此外,市场成交量始终维持在 4500 亿左右的水平,难以 继续放量支持大盘上涨;而市场在 3300 点附近累积了大量的前期套牢盘,在 市场不放量的情况下,解放套牢盘的难度非常大。而经过前期持续性下跌之 后,部分从前期上涨的周期性板块中撤出的资金介入中小盘推动其上涨。 我们分析认为本周市场将维持这种分化震荡整理的局面。蓝筹权重股将 继续整理,大盘进行震荡的概率较大,但下跌的幅度相对有限,上证综指或 将围绕 3200 点进行反复争夺。而中小盘股则会持续出现补涨式反弹,但这种 反弹的高度相对有限。 操作策略 建议投资者可以关注那些短期有补涨需求的个股和板块,如计算机、传 媒等板块,特别是那些年报和一季报业绩预增的个股和板块,此外,国企改 革板块、新能源等题材板块。但在仓位上,投资者应当以轻仓操作为主。 策 略 周 报 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 策略周报 2017 年 2 月 20 日-2017 年 2 月 26 日 上周市场回顾 上周市场出现分化走势:权重股先扬后抑,周一大幅上涨后连续四个交 易日出现调整。而中小盘股一改前期的持续下跌的走势,出现连续上涨,创 业板指在周 K 线上出现了反弹。从板块上看,涨幅居前都以中小盘股集中的 板块为主:锂电池、通信、国企改革、计算机板块;而前期推动大盘上涨的 采掘、钢铁、有色、建材等周期性板块领跌大盘。 上周市场出现分化局面,以周期性板块为代表的蓝筹权重冲高回落,而 调整多时的中小盘股则出现了久违的反弹式上涨。我们认为上周出现这种局 面主要是因为经过连续上涨之后,推动大盘上涨的周期性板块累积了大量浮 盈筹码,需要进行阶段性整理。而没有新的市场热点接替周期性板块,所以 大涨难以继续上涨。此外,市场成交量始终维持在 4500 亿左右的水平,难以 继续放量支持大盘上涨;而市场在 3300 点附近累积了大量的前期套牢盘,在 市场不放量的情况下,解放套牢盘的难度非常大。而经过前期持续性下跌之 后,部分从前期上涨的周期性板块中撤出的资金介入中小盘推动其上涨。 融资: 图表 1:2 月 17 日-2 月 23 日各行业融资净买入额(单位:万元) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 2/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 策略周报 2017 年 2 月 20 日-2017 年 2 月 26 日 沪(深)港股: 图表 2:上周沪(深)股通净买入额(单位:亿元,人民币) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 图表 3:上周港股通净买入额(单位:亿元,人民币) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 异动龙虎榜: 图表 4:上周龙虎榜买入金额前十位营业部统计表 买入金额合计 营业部名称 买入前三名股票 (万元) 机构专用 79,324.77 方正证券股份有限公司绍兴胜利 东路证券营业部 中国中投证券有限责任公司无锡 清扬路证券营业部 华泰证券股份有限公司深圳益田 路荣超商务中心证券营业部 英大证券有限责任公司深圳福华 36,501.96 29,246.89 27,108.64 26,768.36 瑞特股份 易明医药 福晶科技 (300600.SZ) (002826.SZ) (002222.SZ) 雅百特 日月股份 渝开发 (002323.SZ) (603218.SH) (000514.SZ) 雅百特 吴江银行 太阳鸟 (002323.SZ) (603323.SH) (300123.SZ) 格林美 拓斯达 巨力索具 (002340.SZ) (300607.SZ) (002342.SZ) 世纪游轮 3/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 三路证券营业部 策略周报 2017 年 2 月 20 日-2017 年 2 月 26 日 (002558.SZ) 国海证券股份有限公司济南历山 路证券营业部 东方证券股份有限公司上海浦东 新区银城中路证券营业部 浙商证券股份有限公司临安万马 路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司上海 福山路证券营业部 浙商证券股份有限公司绍兴解放 北路证券营业部 26,304.01 26,175.76 26,131.45 25,571.16 24,020.65 华友钴业 顺丰控股 张家港行 (603799.SH) (002352.SZ) (002839.SZ) 瑞特股份 航新科技 亿帆医药 (300600.SZ) (300424.SZ) (002019.SZ) 摩恩电气 顺丰控股 福晶科技 (002451.SZ) (002352.SZ) (002222.SZ) 华友钴业 格林美 华茂股份 (603799.SH) (002340.SZ) (000850.SZ) 天山股份 建设机械 汇金科技 (000877.SZ) (600984.SH) (300561.SZ) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 图表 5:上周龙虎榜卖出金额前十位营业部统计表 卖出金额合计 营业部名称 卖出前三名股票 (万元) 机构专用 173,052.76 方正证券股份有限公司绍兴胜利 45,675.58 东路证券营业部 华泰证券股份有限公司重庆春晖 38,858.17 路证券营业部 华泰证券股份有限公司绍兴府山 25,363.64 证券营业部 浙商证券股份有限公司青岛香港 24,484.19 东路证券营业部 中国银河证券股份有限公司北京 16,847.84 朝阳门北大街证券营业部 首创证券有限责任公司济南文化 16,776.00 东路证券营业部 华泰证券股份有限公司深圳益田 16,461.02 路荣超商务中心证券营业部 机构专用 1 16,334.16 中信建投证券股份有限公司吉安 15,625.48 井冈山大道证券营业部 百联股份 佳讯飞鸿 金圆股份 (600827.SH) (300213.SZ) (000546.SZ) 雅百特 日月股份 渝开发 (002323.SZ) (603218.SH) (000514.SZ) 同力水泥 安正时尚 英联股份 (000885.SZ) (603839.SH) (002846.SZ) 安正时尚 佳讯飞鸿 柘中股份 (603839.SH) (300213.SZ) (002346.SZ) 雅百特 (002323.SZ) 和胜股份 朗源股份 (002824.SZ) (300175.SZ) 雅百特 日月股份 (002323.SZ) (603218.SH) 太阳鸟 三祥新材 瑞特股份 (300123.SZ) (603663.SH) (300600.SZ) 金圆股份 易明医药 同兴达 (000546.SZ) (002826.SZ) (002845.SZ) 渝开发 雅百特 (000514.SZ) (002323.SZ) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 重要股东增减持: 图表 6:上周重要股东二级市场增持前二十位上市公司 代码 名称 002711.SZ 欧浦智网 净买入股份数 合计(万股) 3,105.16 代码 名称 600330.SH 天通股份 净买入股份数 合计(万股) 175.01 4/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 策略周报 2017 年 2 月 20 日-2017 年 2 月 26 日 002183.SZ 怡亚通 2,226.10 603828.SH 柯利达 102.41 000066.SZ 长城电脑 1,467.79 600992.SH 贵绳股份 58.50 002256.SZ 兆新股份 1,162.15 600083.SH 博信股份 47.85 002701.SZ 奥瑞金 588.51 002592.SZ 八菱科技 33.35 600137.SH 浪莎股份 486.09 300056.SZ 三维丝 32.36 600379.SH 宝光股份 481.89 600093.SH 禾嘉股份 29.54 002358.SZ 森源电气 362.90 300219.SZ 鸿利智汇 17.00 002707.SZ 众信旅游 211.01 000555.SZ 神州信息 15.10 600794.SH 保税科技 194.80 603718.SH 海利生物 7.20 资料来源:Wind,国盛证券研究院 图表 7:上周重要股东二级市场减持前二十位上市公司 净买入股份数 代码 名称 300182.SZ 捷成股份 002062.SZ 净买入股份数 代码 名称 -8,000.00 300304.SZ 云意电气 -716.00 宏润建设 -4,300.00 300465.SZ 高伟达 -600.00 000885.SZ 同力水泥 -2,481.90 300333.SZ 兆日科技 -565.57 300006.SZ 莱美药业 -1,597.31 002028.SZ 思源电气 -521.07 600021.SH 上海电力 -1,500.00 002117.SZ 东港股份 -459.00 600429.SH 三元股份 -1,497.56 002733.SZ 雄韬股份 -400.00 300136.SZ 信维通信 -1,478.61 000060.SZ 中金岭南 -203.42 000672.SZ 上峰水泥 -1,400.00 000863.SZ 三湘印象 -58.64 300359.SZ 全通教育 -1,100.00 300037.SZ 新宙邦 -40.00 000760.SZ 斯太尔 -870.02 002564.SZ 天沃科技 -23.89 合计(万股) 合计(万股) 资料来源:Wind,国盛证券研究院 机构调研: 图表 8:机构调研分布图(2 月 17 日-2 月 23 日) 调研机构家数 被调研上 所属板块 市公司家 数 保险公司 小计 证券公司 基金公司 及保险资 私募 其他 管公司 深主板 35 246 83 73 12 55 23 中小板 43 295 116 70 12 74 23 创业板 15 119 47 21 4 35 12 合计 93 660 246 164 28 164 58 资料来源:Wind,国盛证券研究院 后市研判: 我们分析认为本周市场将维持这种分化震荡整理的局面。蓝筹权重股将 继续整理,大盘进行震荡的概率较大,但下跌的幅度相对有限,上证综指或 5/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 策略周报 2017 年 2 月 20 日-2017 年 2 月 26 日 将围绕 3200 点进行反复争夺。而中小盘股则会持续出现补涨式反弹,但这种 反弹的高度相对有限。 操作策略: 建议投资者可以关注那些短期有补涨需求的个股和板块,如计算机、传 媒等板块,特别是那些年报和一季报业绩预增的个股和板块,此外,国企改 革板块、新能源等题材板块。但在仓位上,投资者应当以轻仓操作为主。 6/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明 金融证券研究院 策略周报 2017 年 2 月 20 日-2017 年 2 月 26 日 评级说明 行业评级: 以报告发布日后的6个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅 为基准,投资建议的评级标准为: 看 好: 相对表现优于市场 中 性: 相对表现与市场持平 看 淡: 相对表现弱于市场 上市公司评级: 以报告发布日后的6个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为: 买入:相对强于市场表现 15%以上; 增持:相对强于市场表现 5%~15%; 观望:相对市场表现在-5%~+5%之间波动; 卖出:相对弱于市场表现5%以下。 无投资评级:由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不 确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。 免责声明 国盛证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。本报告的作者具有证券分析师 执业资格,并基于独立、客观、公正和审慎的原则制作本研究报告。 本报告的信息皆来源于合规渠道以及国盛证券认为可靠的已公开的资料,但国盛证 券不对其准确性、完整性或可靠性作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映 国盛证券于发布本报告当日的判断,在不同时期,国盛证券可发出与本报告所载资料、 意见及推测不一致的报告。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议,国 盛证券也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。客户不应以本报告取代其 独立判断或仅根据本报告做出决策。 在国盛证券有限责任公司及其研究员知情的范围内,国盛证券有限责任公司及其研 究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 国盛证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行 交易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服 务。 本报告版权仅为国盛证券所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻 版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为国盛证券有限责任公司,且不得对本报 告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国盛证券有限责任公司金融证券研究院 北京市西城区锦什坊街三十五号3层 电话:(010)57671718 传真:(010)57671728 7/7 请务必阅读末页的免责声明和评级说明
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