中银国际-中小市值研究周报:超跌修复成交缩量,题材主线继续轮动

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作者: 卢骁峰
发布机构: 中银国际
发布日期: 2017-01-04
中小市值研究 | 证券研究报告—板块最新信息 [Table_IndustryRank] 2017 年 1 月 4 日 中小市值研究周报 [Table_Title] 超跌修复成交缩量,题材主线继续轮动 上周(2016/12/26-2017/1/1)中小板指跑输主板,创业板指跑赢主板。继前 周五经历暴跌后,上周市场迎来超跌修复,盘面维持缩量弱势震荡的格局。 板块方面,食品、建筑、非银等权重板块领涨;题材方面,ST 摘帽、次新 股、国企改革、共享单车、AR 红包等新老题材轮动但都缺乏持续性的板块 效应,资金流向集中于龙头个股。消息方面,上周发改委和证监会联合发文 推进 PPP 项目资产证券化的相关工作,前期强势的 PPP 概念迎来反弹但维 持时间较短,龙头个股龙元建设次日冲高回落。此外,云南白药上周复牌发 布混改方案,新华都拟增资 254 亿获得母公司白药控股的 50%股权,随着 地方国改方案不断落地,未来国企改革题材有望延续,建议重点关注。回顾 2016 年,上证指数全年下跌 12.3%,而中小板和创业板指分别下跌 22.9% 和 27.7%,在国内外流动性过剩的背景下,险资举牌和大宗反弹成为全年主 线,以家电、食品等为首的低估值蓝筹和以煤炭、有色等为首的上游周期板 块大幅跑赢以 TMT 为首的中小市值板块。展望 2017 年,随着地产周期下 行和人口红利的下降,国内经济再度面临结构转型压力,新兴产业有望再度 迎来投资机会;而在流动性趋紧的预期下,资金面推动权重板块继续大幅上 升的空间有限,我们看好中小市值个股带来的结构性机会。 支撑评级的要点 中银国际证券有限责任公司 具备证券投资咨询业务资格  中小创指数表现:上周,沪深 300 指数上涨 0.08%,上证综指下跌 0.21%; 中小板指下跌 0.39%,跑输主板;创业板指下跌 0.13%,跑赢主板。  行业和概念板块表现:在 28 个 SW 行业板块排名中板块涨幅排名前 5 位 的行业板块分别为:食品饮料、建筑材料、建筑装饰、非银金融、纺织 服装。在万得概念板块中,涨幅排名前 5 位的概念类板块分别为:舟山 新区、ST 概念、合同能源管理、PPP、借壳上市。  增发预案和过会情况:上周,越秀金控发布 58 亿收购方案收购广州证券 32%股权,重组后公司将持有广州证券 100%股权,美欣达拟 42.5 亿收购 旺能环保 100%股权,转型环保业;帝王洁具、凌云股份、利亚德等也分 别发布最新增发预案;汇金股份等增发方案获得发审委通过。  员工持股及股权激励:上周,泰格医药公布 1.5 亿元员工持股计划草案, 格力地产、猛狮科技、索菱股份等完成员工持股计划实施完毕。高新兴、 洲明科技、富安娜等推出股权激励方案。  重要股东二级市场增持:上周,焦作万方获嘉益投资增持 5.6 亿元,康 得新获员工持股计划增持 5.5 亿元,宏磊股份获股东陈家荣增持 4.9 亿元。 其他股票增持市值过亿元的公司包括:*ST 中发、深圳惠程、威尔泰、 索菱股份、恒大高新、中山公用、恒顺众昇等。  上市公司获机构调研家数:上周,通信、钢铁、电子、计算机、机械设 备等行业的上市公司获得机构调研家数较多。其中,太辰光获得总计 40 家机构调研,鞍钢股份获得 27 家机构调研。此外,正业科技、佳发安泰 等获得超过 20 家机构的集中调研,中科金财、斯莱克、奥拓电子、华铭 智能、星源材质等获得超过 10 家机构的集中调研。 卢骁峰 (8621)20328284 Xiaofeng.lu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号:S1300516050001 一、中小创指数和板块表现 上周,沪深 300 指数上涨 0.08%,上证综指下跌 0.21%;中小板指下跌 0.39%, 跑输主板;创业板指下跌 0.13%,跑赢主板。 在 28 个 SW 行业板块排名中板块涨幅排名前 5 位的行业板块分别为:食品饮 料、建筑材料、建筑装饰、非银金融、纺织服装;跌幅排名前 5 位的行业板块 分别为:传媒、国防军工、交通运输、通信、采掘。 在万得概念板块中,涨幅排名前 5 位的概念类板块分别为:舟山新区、ST 概 念、合同能源管理、PPP、借壳上市;跌幅排名前 5 位的概念类板块分别为: 太赫兹、国企混改、共享单车、智能电视、动漫。 图表 1. 上周 A 股各板块涨跌幅排名情况 2% 2% 1% 1% 0% -2% -2% 食品饮料 建筑材料 建筑装饰 非银金融 纺织服装 医药生物 公用事业 机械设备 综合 休闲服务 轻工制造 电气设备 钢铁 电子 银行 家用电器 房地产 商业贸易 化工 汽车 农林牧渔 有色金属 计算机 采掘 通信 交通运输 国防军工 传媒 -1% -1% 资料来源:万得数据及中银证券 图表 2. 上周万得概念股板块涨跌幅排名 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 概念类板块涨幅前十名 板块名称 周涨跌幅(%) 舟山新区 4.76 ST 概念 2.73 合同能源管理 2.63 PPP 2.44 借壳上市 2.15 三沙 2.11 广东国资改革 1.98 土地流转 1.94 北部湾自贸区 1.88 能源互联网 1.87 概念类板块跌幅前十名 板块名称 周涨跌幅(%) 太赫兹 (3.13) 国企混改 (2.63) 共享单车 (2.55) 智能电视 (2.31) 动漫 (1.96) 卫星导航 (1.89) 网络游戏 (1.80) 第三方支付 (1.76) 网络彩票 (1.67) 量子通信 (1.56) 资料来源:万得数据及中银证券 二、上市公司增发方案一览 上周,越秀金控发布 58 亿收购方案收购广州证券 32%股权,重组后公司将持 有广州证券 100%股权,美欣达拟 42.5 亿收购旺能环保 100%股权,转型环保业, 帝王洁具、凌云股份、利亚德等也分别发布最新增发预案;汇金股份等增发 方案获得发审委通过。 2017 年 1 月 4 日 中小市值研究周报 2 图表 4. 上周公告的最新增发方案预案 代码 002798.CH 002462.CH 600393.CH 300098.CH 300477.CH 300109.CH 002001.CH 002034.CH 300296.CH 000707.CH 000987.CH 600763.CH 300098.CH 600889.CH 300426.CH 002034.CH 000987.CH 300477.CH 002798.CH 600480.CH 600480.CH 名称 帝王洁具 嘉事堂 粤泰股份 高新兴 合纵科技 新开源 新和成 美欣达 利亚德 双环科技 越秀金控 通策医疗 高新兴 南京化纤 唐德影视 美欣达 越秀金控 合纵科技 帝王洁具 凌云股份 凌云股份 总市值 预案公告日 增发价格 (亿元) 58 2016/12/30 58.35 107 2016/12/31 41.30 199 2016/12/30 13.77 170 2016/12/30 69 2016/12/29 20.43 83 2016/12/26 213 2016/12/27 18.19 39 2016/12/29 31.60 275 2016/12/31 41 2016/12/28 8.08 322 2016/12/26 13.16 108 2016/12/31 29.75 170 2016/12/30 13.32 40 2016/12/27 11.38 114 2016/12/31 39 2016/12/29 31.34 322 2016/12/26 13.16 69 2016/12/29 20.43 58 2016/12/30 58.35 68 2016/12/28 11.63 68 2016/12/28 13.05 最新价 67.00 42.53 15.70 15.84 24.84 48.92 19.60 36.33 33.72 8.94 14.49 33.54 15.84 13.15 28.50 36.33 14.49 24.84 67.00 15.01 15.01 预案差价率 预计募集资 (%) 金(亿元) 14.82 17.39 2.98 8.48 14.02 36.00 3.30 21.59 5.06 10.37 7.75 49.00 14.97 15.00 12.20 10.64 8.08 10.11 57.64 12.74 14.00 18.92 5.81 15.55 15.00 8.18 15.92 30.52 10.11 50.00 21.59 5.05 14.82 4.85 29.06 12.89 15.02 2.36 定向增发目的 融资收购其他资产 融资收购其他资产 项目融资 配套融资 融资收购其他资产 项目融资 项目融资 配套融资 融资收购其他资产 项目融资 融资收购其他资产 项目融资 融资收购其他资产 项目融资 项目融资 融资收购其他资产 配套融资 配套融资 配套融资 融资收购其他资产 配套融资 资料来源:万得资讯及中银证券 图表 4. 上周公告发审委通过的增发方案 代码 300368.CH 名称 总市值 汇金股份 119 发审委通过 增发价格 公告日 2016-12-29 最新价 21.82 预案差价率 预计募集资 (%) 金(亿元) 8.27 定向增发目的 项目融资 资料来源:万得资讯及中银证券 帝王洁具:欧神诺 100% 募集配套资金总额不超过 48,500.00 万元,本次交易中募集配套资金用途如下: 支付本次交易中的现金对价;支付本次交易相关中介机构费用;大规模自动化 生产线扩建项目。 本次交易完成后,帝王洁具可与欧神诺在中高端建材的产业、渠道、资本等 方面展开深度合作,围绕“卫生洁具”和“建筑陶瓷”两个建材板块,持续 深化、形成联动、协同发展。本次交易可以提升公司抗风险能力、持续盈利 能力和发展潜力,并为广大中小股东的利益提供更为多元化、更为可靠的业 绩保障。本次交易完成后,欧神诺的中高端建筑陶瓷业务及相关资产将进入 上市公司,有助于丰富公司盈利增长点,增强上市公司的盈利能力。 嘉事堂:提高 12 家持股子公司的持股比例 本次交易完成后,上市公司将进一步提高对 12 家器械子公司的持股比例,从 而提高归属于上市公司股东的净利润规模,增厚每股收益,提升股东回报水 平,进一步提升上市公司的盈利能力,提高资产质量。同时,上市公司将从 战略、品牌及融资能力上为 12 家器械子公司提供广阔的平台,提升整体协同 效应,达到未来的双赢,增强持续盈利能力。 2017 年 1 月 4 日 中小市值研究周报 3 粤泰股份 公司本次非公开发行拟募集资金总额不超过 360,000 万元(含本数),募集资 金在扣除发行费用后将用于华枫尚阁项目;东华荣廷府项目;淮南公园天鹅 湾(北区) 项目;江门天鹅湾(南区) 项目。 高新兴:中兴物联 84.07% 上市公司拟向不超过五名特定投资者发行股份募集配套资金,募集配套资金 总额不超过 33,000.00 万元, 不超过本次拟以发行股份方式购买资产的交易价 格的 100.00%。本次发行股份募集配套资金主要用于支付本次交易的现金对 价、本次交易的中介机构费用以及投资中兴物联物联网产业研发中心项目。 具体情况如下表所示:支付本次交易的现金对价,支付本次交易的中介机构 费用,中兴物联物联网产业研发中心项目。 通过本次交易,上市公司可以在借助标的公司领先的物联网产品技术与业务 不断纵深拓展自身物联网技术体系的同时,推动公司公共安全各业务板块的 业务升级与技术提升,并通过物联网技术与各垂直行业的联动,充分发掘标 的公司业务的内在价值,提升本次交易的整合绩效,并推动上市公司战略目 标的实现。本次交易同时也是上市公司横向拓展公共安全行业应用业务板块 的重要步骤,通过本次交易,标的公司可以发挥自己的比较优势,为上市公 司打开在车联网、卫星通信等行业应用终端等行业应用领域的业务布局,上 市公司也有望利用自身在智慧城市、智能交通、通信监控、铁路安全等领域 较为牢固的市场基础,为标的公司的无线通信模块产品打开在市政、公安等 领域的市场空间。标的公司具有广泛的行业应用能力的物联网无线通信模块 产品以及在车联网终端,有望为上市公司提供海量大数据的入口,为上市公 司开展大数据运营提供数据资源与信息支撑,并利用其自身构建“云+端”业 务组合,,提升上市公司的大数据运营、分析、管理能力,推动上市公司以 物联网技术为核心的大数据运营战略落地。 合纵科技:湖南雅城 100%,江苏鹏创 100% 本次交易拟通过发行股份和支付现金的方式购买资产并募集配套资金,方案 完成后,在上市公司现有业务的基础上注入盈利能力较强的优质资产。公司 资产质量和盈利能力将得到明显提高。通过本次交易,拟购买资产湖南雅城、 江苏鹏创实现同 A 股资本市场的对接, 拓宽融资渠道,为加快业务发展及提 高核心竞争力提供充沛资金,更有助于充分发挥其在各自行业的竞争优势,做 大经营规模并增强盈利能力,同时也有助于实现上市公司股东利益最大化。 显著改善公司资产质量,提升盈利能力,增厚每股收益,公司价值将明显提 升, 有利于提高对广大中小股东的回报水平。 本次交易募集配套资金合计不超过 50,500 万元,拟用于标的公司湖南雅城 20,000 吨磷酸铁在建项目、支付本次交易的现金对价和相关交易税费,具体如 下:支付购买资产现金对价,支付交易税费,增资标的公司在建项目。 新开源 本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过 103,711.22 万元,在扣除发行费 用后将全部用于以下项目:年产 10,000 吨聚乙烯吡咯烷酮( PVP)扩建项目二; 期年产 5,000 吨项目;妇科恶性肿瘤诊断系统升级项目;精准医疗专项配套个 体化合理用药检测试剂盒及检测设备产业化项目;精准医疗仪器平台扩产及 研发项目;高通量测序服务能力升级改造项目;高分子材料研发中心建设项 目。 2017 年 1 月 4 日 中小市值研究周报 4 新和成 本次发行的募集资金总额不超过 490,000 万元(含 490,000 万元),扣除发行费 用后将全部投入年产 25 万吨蛋氨酸项目。 美欣达:旺能环保 100% 本次交易完成后,上市公司不再从事纺织品的印染、制造、加工和销售的业 务;上市公司的主营业务变更为垃圾焚烧发电,所属行业变更为生态保护和 环境治理业。本次交易完成后,上市公司进军环保行业,成为我国垃圾焚烧 发电行业的龙头企业之一,并有望通过资本、技术、客户等资源的整合,“以 点带面”进一步拓展现有业务,同时以此为基础开拓具备良好业务互补效应 的横向布局,将上市公司打造成为一家以垃圾焚烧发电为业务基础,到能够 满足客户综合性、全方位、多层次服务需求的一体化环保新平台。 本次交易拟募集配套资金不超过 150,000.00 万元,拟部分用于支付本次重组的 现金对价以及用于旺能环保垃圾焚烧发电项目和餐厨垃圾处置项目建设。 利亚德:NaturalPoint,Inc.100% 本次非公开发行募集资金总额为不超过 122,000 万元,扣除发行费用后的募集 资金净额将用于以下项目:收购 NaturalPoint,Inc.100%股权并购买 NaturalPoint,Inc. 经营相关不动产项目,补充流动资金。 本次非公开发行 A 股股票预计募集资金总额不超过 80,800 万元(含 80,800 万 元),扣除发行费用后将全部用于增资全资子公司并建设以下项目:煤气化 节能技术升级改造;煤气化节能技术升级改造项目。 越秀金控:广州证券 32.765%股权 配套资金总额不超过 50 亿元,不超过本次交易总金额的 100%,其中 5 亿元用 于支付收购标的资产的现金对价,剩余部分用于补充广州证券资本金和支付 本次交易的中介机构费用。 收购广州证券少数股东股权能够有效提升归属于上市公司股东的净利润和净 资产,上市公司的持续盈利能力将得到提高,从而充分保障公司及中小股东 的利益。本次交易完成后,广州证券的归属母公司净资产规模有望超过 150 亿元,进一步提升广州证券的综合实力,有助于广州证券尽快实现进入国内 一流券商行列的战略目标。通过本次重组,越秀金控将持有广州证券 100%股 权,成为以证券为核心业务的金控类上市平台,有利于提升上市公司在资本 市场的估值水平,强化在资本市场中的形象。若本次资产重组及配套融资顺 利实施,越秀金控的股权结构将进一步优化,并通过引进大型民营企业、实 力较强的专业金融机构等机构投资者,实现上市公司股权结构的多样化,形 成“金融+产业”、“金融+金融”等方面的协同效应,支持上市公司创新发 展。 通策医疗 本次发行募集资金总额不超过 140,000 万元,扣除发行费用后,计划全部用于 投建“浙江存济妇女儿童医院”(总投资为 172,029.49 万元),拟投建医院是 一家以妇科肿瘤、孕产及生殖相关医疗服务为特色的综合医院。 南京化纤 本次非公开发行股票募集资金总额不超过 150,000.00 万元, 扣除发行费用后的 募集资金净额将全部用于年产 16 万吨差别化粘胶短纤维项目。 2017 年 1 月 4 日 中小市值研究周报 5 唐德影视 本次发行拟募集资金总额(含发行费用)不超过 81,780.00 万元,扣除发行费 用后的募集资金净额将全部用于补充影视剧业务营运资金。 凌云股份:太行机械 100%,东方联星 100% 本次交易,上市公司拟向交易对方凌云集团非公开发行股份购买其所持的太 行机械 100%股权;拟向交易对方电子院、兵科院、信息集团、中兵投资、兵 器三院、张峻林、王瀚晟、张祖新、赵志勤、陈亮、潘荣、秦晓懿及刘宇飞 非公开发行股份购买其合计持有的东方联星 100%股权。 上市公司拟向凌云集团、中兵投资非公开发行股份募集配套资金总额不超过 23,563 万元.次重组募集配套资金拟用于标的公司主营业务相关的投资项目: 机载产品产业化项目;单兵/车载产品产业化项目;中国标准化动车组零部件 产业化建设项目;小尺寸抗干扰制导控制一体化系统研制与产业化项目.及支 付本次重组相关的中介机构费用。 三、员工持股和股权激励 上周,泰格医药公布 1.5 亿元员工持股计划草案,格力地产、猛狮科技、索菱 股份等完成员工持股计划实施完毕。高新兴、洲明科技、富安娜等推出股权 激励方案。 图表 4. 上周公告的员工持股计划预案 代码 603258.CH 603618.CH 300347.CH 名称 电魂网络 杭电股份 泰格医药 总市值 143 83 128 董事会预案日 2016-12-30 2016-12-29 2016-12-26 初始资金规模(万元) 3,000.00 5,500.00 15,000.00 股票来源 持有人数 竞价转让,定向受让 130 竞价转让,定向受让 1,000 竞价转让,定向受让 200 锁定期 12 12 12 资料来源:万得资讯及中银证券 图表 4. 上周公告的员工持股计划实施完毕情况 代码 600185.CH 002766.CH 002684.CH 002660.CH 002217.CH 002718.CH 300169.CH 名称 总市值 实施完成日 格力地产 索菱股份 猛狮科技 茂硕电源 合力泰 友邦吊顶 天晟新材 120 69 107 42 255 66 42 2016-12-29 2016-12-29 2016-12-29 2016-12-31 2016-12-30 2016-12-27 2016-12-31 实际资金规模 成交平均价 (万元) (元) 2,999.31 5.85 18,540.88 35.70 23,863.11 32.95 3,743.33 15.40 13,171.98 17.39 4,213.27 73.54 5,326.63 12.73 目前股价(元) 差价率(%) 5.81 37.49 32.58 15.20 17.90 75.41 12.90 (0.64) 5.01 (1.12) (1.32) 2.93 2.54 1.34 锁定期 12 12 12 12 12 12 12 资料来源:万得资讯及中银证券 2017 年 1 月 4 日 中小市值研究周报 6 图表 4. 上周公告的最新股权激励方案预案 名称 总市值 (亿元) 预案公告日 激励标的物 富安娜 九强生物 四方精创 凯莱英 凯莱英 凌云股份 国脉科技 华力创通 洲明科技 埃斯顿 埃斯顿 高新兴 凯发电气 运达科技 75 110 58 162 162 68 96 74 91 90 90 170 49 64 2016-12-31 2016-12-31 2016-12-31 2016-12-30 2016-12-30 2016-12-30 2016-12-29 2016-12-29 2016-12-28 2016-12-27 2016-12-27 2016-12-27 2016-12-27 2016-12-27 股票 股票 股票 期权 股票 股票 股票 股票 股票 股票 期权 股票 股票 股票 代码 002327.CH 300406.CH 300468.CH 002821.CH 002821.CH 600480.SH 002093.CH 300045.CH 300232.CH 002747.CH 002747.CH 300098.CH 300407.CH 300440.CH 激励总数占当 期权初始行权 激励总数(万 时总股本比例 价格(股票转 股/万份) (%) 让价格) 2,250.00 2.6416 4.59 93.68 0.1874 11.32 138.00 1.3282 28.90 69.50 0.6158 139.64 239.56 2.1226 69.82 450.00 0.9979 10.58 2,034.24 2.0597 5.69 669.00 1.2051 7.28 2,380.00 7.49 400.00 1.4504 17.41 100.00 0.3626 34.82 3,800.00 3.5357 7.96 442.00 1.6250 9.21 465.00 2.0759 14.85 有效期(年) 5 4 4 5 5 5 3 4 5 4 4 6 4 5 资料来源:万得资讯及中银证券 四、重要股东二级市场增持一览 上周,焦作万方获嘉益投资增持 5.6 亿元,康得新获员工持股计划增持 5.5 亿 元,宏磊股份获股东陈家荣增持 4.9 亿元。其他股票增持市值过亿元的公司包 括:*ST 中发、深圳惠程、威尔泰、索菱股份、恒大高新、中山公用、恒顺众 昇等。 图表 4. 上周重要股东二级市场增持情况 代码 603355.CH 603066.CH 600900.CH 600848.CH 600736.CH 600587.CH 600572.CH 600549.CH 600520.CH 600185.CH 600162.CH 600116.CH 300498.CH 300381.CH 300325.CH 300316.CH 300310.CH 300264.CH 300237.CH 300236.CH 300208.CH 300172.CH 300169.CH 300124.CH 300087.CH 300083.CH 名称 莱克电气 音飞储存 长江电力 上海临港 苏州高新 新华医疗 康恩贝 厦门钨业 *ST 中发 格力地产 香江控股 三峡水利 温氏股份 溢多利 德威新材 晶盛机电 宜通世纪 佳创视讯 美晨科技 上海新阳 恒顺众昇 中电环保 天晟新材 汇川技术 荃银高科 劲胜精密 总市值 (亿元) 185.00 54.00 2,785.00 163.00 108.00 102.00 184.00 238.00 43.00 120.00 112.00 94.00 1,532.00 97.00 68.00 118.00 108.00 44.00 135.00 75.00 132.00 50.00 42.00 326.00 42.00 105.00 变动期间股票均价 净买入股份数合计 增减仓参考市值 目前股价(元) (元) (万股) (万元) 46.54 46.17 36.95 1,719.64 53.25 54.04 55.00 2,928.85 12.75 12.66 603.73 7,696.21 (36.90) 19.35 0.09 (3.32) 8.74 9.03 187.78 1,640.31 24.60 25.11 11.11 273.30 0.00 7.31 2,071.28 0.00 22.21 22.02 0.45 9.99 20.75 26.99 1,584.77 32,878.76 6.15 5.81 275.10 1,691.83 3.96 3.97 1,174.67 4,653.34 9.58 9.45 18.26 174.90 33.71 35.22 11.74 395.78 24.39 23.92 0.01 0.24 6.84 6.66 0.10 0.68 11.73 11.98 0.09 1.06 24.01 24.34 103.52 2,485.92 10.92 10.60 30.00 327.50 17.41 16.68 0.20 3.48 36.66 38.50 0.05 1.83 17.26 17.20 522.99 9,026.63 10.08 9.92 0.05 0.50 (24.76) 12.90 145.44 (3,600.68) 19.79 20.33 11.46 226.76 13.48 13.23 100.07 1,348.67 7.33 7.35 331.00 2,426.75 资料来源:万得资讯及中银证券 2017 年 1 月 4 日 中小市值研究周报 7 续图表 4. 上周重要股东二级市场增持情况 代码 300056.CH 300043.CH 300029.CH 300002.CH 002831.CH 002829.CH 002766.CH 002734.CH 002718.CH 002684.CH 002661.CH 002660.CH 002647.CH 002640.CH 002639.CH 002631.CH 002600.CH 002591.CH 002482.CH 002450.CH 002447.CH 002373.CH 002366.CH 002322.CH 002312.CH 002303.CH 002256.CH 002217.CH 002211.CH 002201.CH 002195.CH 002168.CH 002117.CH 002093.CH 002083.CH 002076.CH 002058.CH 000976.CH 000949.CH 000779.CH 000685.CH 000625.CH 000612.CH 000572.CH 000503.CH 000056.CH 000014.CH 名称 三维丝 星辉娱乐 天龙光电 神州泰岳 裕同科技 星网宇达 索菱股份 利民股份 友邦吊顶 猛狮科技 克明面业 茂硕电源 宏磊股份 跨境通 雪人股份 德尔未来 江粉磁材 恒大高新 广田集团 康得新 壹桥股份 千方科技 台海核电 理工环科 三泰控股 美盈森 兆新股份 合力泰 宏达新材 九鼎新材 二三四五 深圳惠程 东港股份 国脉科技 孚日股份 雪莱特 威尔泰 春晖股份 新乡化纤 三毛派神 中山公用 长安汽车 焦作万方 海马汽车 海虹控股 皇庭国际 沙河股份 总市值 (亿元) 62.00 126.00 30.00 181.00 277.00 52.00 69.00 56.00 66.00 107.00 55.00 42.00 148.00 262.00 83.00 121.00 121.00 46.00 143.00 673.00 94.00 152.00 232.00 96.00 121.00 159.00 121.00 255.00 57.00 55.00 219.00 131.00 109.00 96.00 64.00 50.00 43.00 156.00 78.00 36.00 164.00 672.00 138.00 88.00 378.00 131.00 42.00 变动期间股票均价 净买入股份数合计 增减仓参考市值 目前股价(元) (元) (万股) (万元) 16.48 16.65 64.23 1,058.30 10.22 10.14 200.05 2,043.62 13.31 15.18 142.53 1,896.64 9.75 9.24 0.09 0.88 70.56 69.20 0.15 10.58 73.99 67.95 0.02 1.48 36.62 37.49 519.35 19,019.37 33.86 34.22 164.70 5,576.18 0.00 75.41 57.29 0.00 0.00 32.58 724.22 0.00 16.28 16.48 0.10 1.63 0.00 15.20 243.01 0.00 65.54 67.26 752.15 49,297.13 18.37 18.30 0.02 0.37 0.00 12.33 164.00 0.00 18.98 18.57 20.73 393.44 10.15 10.24 291.76 2,960.34 16.21 17.64 1,084.82 17,582.36 9.19 9.25 631.78 5,806.42 18.83 19.11 2,920.08 54,986.78 9.85 9.88 11.90 117.24 14.24 13.80 9.50 135.27 53.89 53.62 91.14 4,911.54 23.49 23.86 66.57 1,563.41 9.09 8.75 230.74 2,097.68 10.12 10.28 49.00 495.83 6.31 6.42 174.55 1,101.27 17.90 17.90 417.45 7,472.25 13.10 13.15 0.05 0.65 21.51 21.40 125.66 2,703.29 11.44 11.32 75.88 868.30 15.40 15.86 1,725.74 26,580.03 0.00 29.95 598.88 0.00 10.83 11.07 102.12 1,105.95 7.24 7.07 875.30 6,334.05 13.61 13.53 212.05 2,886.21 30.82 29.88 717.78 22,122.41 9.62 9.76 1.00 9.62 6.10 6.21 404.03 2,464.29 18.49 19.26 109.24 2,019.55 11.10 11.13 1,534.30 17,036.07 15.09 14.94 0.05 0.75 9.33 11.55 5,952.20 55,557.82 5.52 5.36 0.90 4.97 41.18 42.05 44.75 1,842.60 12.59 13.25 1.00 12.59 20.71 20.79 0.20 4.14 资料来源:万得资讯及中银证券 2017 年 1 月 4 日 中小市值研究周报 8 五、上市公司调研机构家数 上周,通信、钢铁、电子、计算机、机械设备等行业的上市公司获得机构调 研家数较多。其中,太辰光获得总计 40 家机构调研,鞍钢股份获得 27 家机构 调研。此外,正业科技、佳发安泰等获得超过 20 家机构的集中调研,中科金 财、斯莱克、奥拓电子、华铭智能、星源材质等获得超过 10 家机构的集中调 研。 图表 4. 上周上市公司调研机构家数 所处行业 证券代码 证券简称 被调研总次数 合计 证券公司 基金公司 通信 钢铁 电子 计算机 计算机 机械设备 电子 计算机 化工 食品饮料 电子 电子 房地产 电子 房地产 计算机 轻工制造 机械设备 化工 采掘 医药生物 医药生物 计算机 农林牧渔 医药生物 建筑装饰 有色金属 机械设备 300570.CH 000898.CH 300410.CH 300559.CH 002657.CH 300382.CH 002587.CH 300462.CH 300568.CH 002820.CH 300131.CH 300438.CH 000926.CH 002156.CH 002305.CH 002766.CH 002831.CH 002595.CH 300243.CH 300164.CH 002551.CH 002626.CH 300366.CH 300511.CH 000513.CH 000928.CH 002149.CH 002510.CH 太辰光 鞍钢股份 正业科技 佳发安泰 中科金财 斯莱克 奥拓电子 华铭智能 星源材质 桂发祥 英唐智控 鹏辉能源 福星股份 通富微电 南国置业 索菱股份 裕同科技 豪迈科技 瑞丰高材 通源石油 尚荣医疗 金达威 创意信息 雪榕生物 丽珠集团 中钢国际 西部材料 天汽模 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 1 1 1 1 1 1 1 1 40 27 24 23 14 14 11 11 10 9 9 9 8 8 8 8 8 7 7 6 6 6 6 6 5 5 5 5 12 6 6 12 7 10 1 4 10 6 9 6 3 4 1 6 5 4 6 4 6 1 3 1 1 1 2 3 15 5 11 5 2 保险公司及保 险资管公司 2 1 1 1 3 2 5 2 2 1 1 4 2 1 3 1 2 1 2 1 1 1 资料来源:万得资讯及中银证券 2017 年 1 月 4 日 中小市值研究周报 9 披露声明 本报告准确表述了证券分析师的个人观点。该证券分析师声明,本人未在公司内、外部机构兼任有损本人独立性与客 观性的其他职务,没有担任本报告评论的上市公司的董事、监事或高级管理人员;也不拥有与该上市公司有关的任何 财务权益;本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益。 中银国际证券有限责任公司同时声明,未授权任何公众媒体或机构刊载或转发本研究报告。如有投资者于公众媒体看 到或从其它机构获得本研究报告的,请慎重使用所获得的研究报告,以防止被误导,中银国际证券有限责任公司不对 其报告理解和使用承担任何责任。 评级体系说明 公司投资评级: 买入:预计该公司股价在未来 12 个月内上涨 20%以上; 谨慎买入:预计该公司股价在未来 12 个月内上涨 10%-20%; 持有:预计该公司股价在未来 12 个月内在上下 10%区间内波动; 卖出:预计该公司股价在未来 12 个月内下降 10%以上; 未有评级(NR)。 行业投资评级: 增持:预计该行业指数在未来 12 个月内表现强于有关基准指数; 中立:预计该行业指数在未来 12 个月内表现基本与有关基准指数持平; 减持:预计该行业指数在未来 12 个月内表现弱于有关基准指数。 有关基准指数包括:恒生指数、恒生中国企业指数、以及沪深 300 指数等。 2017 年 1 月 4 日 中小市值研究周报 10 风险提示及免责声明 本报告由中银国际证券有限责任公司证券分析师撰写并向特定客户发布。 本报告发布的特定客户包括:1) 基金、保险、QFII、QDII 等能够充分理解证券研究报 告,具备专业信息处理能力的中银国际证券有限责任公司的机构客户;2) 中银国际 证券有限责任公司的证券投资顾问服务团队,其可参考使用本报告。中银国际证券 有限责任公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础,整合形成证券投资顾 问服务建议或产品,提供给接受其证券投资顾问服务的客户。 中银国际证券有限责任公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客 户提供本报告。中银国际证券有限责任公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告 的,亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策;需充分咨询证券投资顾问意 见,独立作出投资决策。中银国际证券有限责任公司不承担由此产生的任何责任及 损失等。 本报告内含保密信息,仅供收件人使用。阁下作为收件人,不得出于任何目的直接 或间接复制、派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人,或将此报告全部或 部分内容发表。如发现本研究报告被私自刊载或转发的,中银国际证券有限责任公 司将及时采取维权措施,追究有关媒体或者机构的责任。所有本报告内使用的商标、 服务标记及标记均为中银国际证券有限责任公司或其附属及关联公司(统称“中银 国际集团”)的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记。 本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用,并未考虑到任 何特别的投资目的、财务状况或特殊需要,不能成为或被视为出售或购买或认购证 券或其它金融票据的要约或邀请,亦不构成任何合约或承诺的基础。中银国际证券 有限责任公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者。本报告的内 容不构成对任何人的投资建议,阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客 户。阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前,就该投 资产品的适合性,包括阁下的特殊投资目的、财务状况及其特别需要寻求阁下相关 投资顾问的意见。 尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券有限责任公司及其证券分析师 从相信可靠的来源取得或达到,但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何 成员及其董事、高管、员工或其他任何个人(包括其关联方)都不能保证它们的准 确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外,中银国际集团任何成员不 对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。本报告对其中所包含的或讨论的信 息或意见的准确性、完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证。阁下不应 单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时 的设想、见解及分析方法。中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致 及有不同结论的报告,亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略。为免生疑问, 本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场。 本报告可能附载其它网站的地址或超级链接。对于本报告可能涉及到中银国际集团 本身网站以外的资料,中银国际集团未有参阅有关网站,也不对它们的内容负责。 提供这些地址或超级链接(包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接)的目 的,纯粹为了阁下的方便及参考,连结网站的内容不构成本报告的任何部份。阁下 须承担浏览这些网站的风险。 本报告所载的资料、意见及推测仅基于现状,不构成任何保证,可随时更改,毋须 提前通知。本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用 于阁下个别情况。本报告不能作为阁下私人投资的建议。 过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证,也不能代表或对将来表现做出任何 明示或暗示的保障。本报告所载的资料、意见及预测只是反映证券分析师在本报告 所载日期的判断,可随时更改。本报告中涉及证券或金融工具的价格、价值及收入 可能出现上升或下跌。 部分投资可能不会轻易变现,可能在出售或变现投资时存在难度。同样,阁下获得 有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难。本报告中包含或涉及的投资及服务 可能未必适合阁下。如上所述,阁下须在做出任何投资决策之前,包括买卖本报告 涉及的任何证券,寻求阁下相关投资顾问的意见。 中银国际证券有限责任公司及其附属及关联公司版权所有。保留一切权利。 中银国际证券有限责任公司 中国上海浦东 银城中路 200 号 中银大厦 39 楼 邮编 200121 电话: (8621) 6860 4866 传真: (8621) 5888 3554 相关关联机构: 中银国际研究有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852) 3988 6333 致电香港免费电话: 中国网通 10 省市客户请拨打:10800 8521065 中国电信 21 省市客户请拨打:10800 1521065 新加坡客户请拨打:800 852 3392 传真:(852) 2147 9513 中银国际证券有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852) 3988 6333 传真:(852) 2147 9513 中银国际控股有限公司北京代表处 中国北京市西城区 西单北大街 110 号 8 层 邮编:100032 电话: (8610) 8326 2000 传真: (8610) 8326 2291 中银国际(英国)有限公司 2/F, 1 Lothbury London EC2R 7DB United Kingdom 电话: (4420) 3651 8888 传真: (4420) 3651 8877 中银国际(美国)有限公司 美国纽约市美国大道1045号 7 Bryant Park 15楼 NY 10018 电话: (1) 212 259 0888 传真: (1) 212 259 0889 中银国际(新加坡)有限公司 注册编号 199303046Z 新加坡百得利路四号 中国银行大厦四楼(049908) 电话: (65) 6692 6829 / 6534 5587 传真: (65) 6534 3996 / 6532 3371
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