东海证券-周期行业周报

页数: 43页
作者: 刘振东
发布机构: 东海证券
发布日期: 2017-05-08
[table_page1] 行业月报 [table_subject] 2017 年 05 月 07 日 化工 证券研究报告--行业周报 东海证券:周期行业周报 2017.05.02-2017.05.05 [table_date] 分析日期 [table_main] ◎投资要点: 2017 年 05 月 07 日 [table_invest] 行业评级: 中性(40) [Table_Author] 证券分析师:刘振东 执业证书编号:S0630516090003 电话:021-20333793 邮箱:liuzd@longone.com.cn 联系人:朱雨潇 电话:021-20333691 邮箱:zhuyux@longone.com.cn 联系人:姚星辰 电话:021-20333920 邮箱:yaoxc@longone.com.cn 联系人:吴骏燕 电话:20333916 邮箱:wjyan@longone.com.cn 联系人:吴秋一 电话:021-20333403 邮箱:wuqy@longone.com.cn 相关研究报告 1.东海证券:周期行业周报 [table_product] 2.东海证券:周期行业周报 3.东海证券:化工 20170417 4.东海证券:周期行业周报 5.东海证券:化工 20170410 东海行业研究类模板 农林牧渔行业:本周猪价继续下跌,玉米价格低位徘徊,农业板块走势较 弱,在当前价值投资的方向下,依然推荐业绩表现突出、估值偏低、增长确 定的行业龙头股。饲料行业一季度业绩增长迅速,在规模化养殖的大趋势下 有望利好板块表现。此外,大盘主题性投资不断,建议关注国企改革主题性 投资机会。 化工行业:近期原油价格持续回落,带动化工板块持续调整。建议关注受 棉花价格回暖带动的粘胶行业。近期制冷剂价格持续上涨,未来进入需求旺 季,建议关注相关板块。同时,继续推荐关注受原油价格影响较小、具备一 定核心竞争力的子行业(MDI 行业),以及下游保持快速发展、需求稳定增长 的新能源相关子行业(锂电池隔膜)。 采掘行业:动力煤需求季节性下滑,加之大秦线检修后港口供给或进一步 宽松,动力煤持续下滑,符合此前预期,未来随着逐步进入夏季,下游需求 及补库存需求增加,动力煤价格有望反弹;焦炭整体库存回归合理水平,钢 厂持续打压焦炭价格,预计中短期基本面平稳,未来关注需求变化。预计煤 炭价格全年价格中枢有望大幅提升,煤炭企业将充分受益业绩的高弹性,全 年业绩有望大幅提升,建议关注盈利能力良好且业绩弹性高的标的公司。同 时关注煤炭企业国企改革推进,预计山西国企改革方案即将落地,建议关注 相关标的。 钢铁行业:本周铁矿石价格持续疲弱,下游钢材价格延续下跌态势。年初 至今,高炉开工率上升、钢材库存增加,钢材价格一路回调。同时基建板块 拉动钢材需求的预期已渐渐降温,雄安题材个股在经历了两周的大涨之后迎 来调整。建议关注库存去化带来的投资机会。 有色行业:本周有色金属价格普遍下跌,预计 2017 年行情将出现分化。电 解铝成本高企,新疆昌吉州停止违规在建电解铝产能 200 万吨,市场对于电 解铝供给侧改革的预期有望利好电解铝价格。 建筑材料行业:一带一路、PPP、雄安新区支撑大基建板块。亚洲开发银 行行长中尾武彦在 5 月 4 日的亚开行理事会年会新闻发布会上说,亚洲基建 需求巨大,亚投行专注于基建,不仅参与基础设施项目,还开展养老、教育 等领域项目,愿与中国合作推进一带一路建设。5 月 4 日,第二批资产证券化 PPP 项目推荐清单出炉,8 个项目入围。在 PPP-ABS 推进过程中,关注手握 优质 PPP 订单的公司。交通运输部全面深化改革领导小组召开专题会议,要 求切实做好雄安新区交通运输规划建设。我们认为一带一路、PPP、雄安新 区将继续支撑建筑基建板块投资逻辑,建议关注京津冀区域央企、手握优质 海外订单央企的表现。 交通运输行业:近期油价跌幅较大,利好航空成本端。我国自主研发的 C919 于本周顺利完成首飞,增强未来成本下降预期。叠加对 6、7 月份传统航空旺 季的预期,看好航空标的在第二季度的行情修复。根据一季报显示,快递增 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 市 场 有 风 险 ,投资 需谨慎 [table_page1] 行业月报 速下滑,但仍保持高增长态势。建议关注市场集中度提高的行业龙头标的及 整合空间大的快递标的。 风险因素:原材料价格波动风险,疫病风险,食品安全,自然灾害风险; 宏观经济波动 ,需求持续疲软,产量释放超预期;油价及汇率超预期增长。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 市 场 有 风 险 ,投资 需谨慎 [table_page1] 行业月报 正文目录 1. 农林牧渔 ....................................................................................................................................................... 6 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6. 二级市场表现............................................................................................................................................ 6 行业数据跟踪............................................................................................................................................ 8 上市公司公告.......................................................................................................................................... 10 行业动态..................................................................................................................................................11 投资策略................................................................................................................................................. 12 风险因素................................................................................................................................................. 12 2. 化工行业 ..................................................................................................................................................... 13 2.1. 投资要点................................................................................................................................................. 13 2.2. 二级市场表现.......................................................................................................................................... 13 2.3. 行业数据跟踪.......................................................................................................................................... 14 2.4. 上市公司公告.......................................................................................................................................... 15 2.5. 行业动态................................................................................................................................................. 16 2.6. 风险因素................................................................................................................................................. 16 3. 采掘行业 ..................................................................................................................................................... 17 3.1. 投资要点................................................................................................................................................. 17 3.2. 二级市场表现.......................................................................................................................................... 17 3.3. 行业数据跟踪.......................................................................................................................................... 18 3.4. 上市公司公告.......................................................................................................................................... 19 3.5. 行业动态................................................................................................................................................. 19 3.6. 风险因素................................................................................................................................................. 19 4. 钢铁行业 ..................................................................................................................................................... 20 4.1. 投资要点................................................................................................................................................. 20 4.2. 二级市场表现.......................................................................................................................................... 20 4.3. 行业数据跟踪.......................................................................................................................................... 22 4.4. 上市公司公告.......................................................................................................................................... 22 4.5. 行业动态................................................................................................................................................. 23 4.6. 风险因素................................................................................................................................................. 23 5. 有色行业 ..................................................................................................................................................... 24 5.1. 投资要点................................................................................................................................................. 24 5.2. 二级市场表现.......................................................................................................................................... 24 5.3. 5.4. 5.5. 5.6. 行业数据跟踪.......................................................................................................................................... 26 上市公司公告.......................................................................................................................................... 27 行业动态................................................................................................................................................. 27 风险因素................................................................................................................................................. 28 6. 建筑装饰行业 ............................................................................................................................................. 29 6.1. 6.2. 6.3. 6.4. 6.5. 投资要点................................................................................................................................................. 29 二级市场表现.......................................................................................................................................... 29 上市公司公告.......................................................................................................................................... 31 行业动态................................................................................................................................................. 32 风险因素................................................................................................................................................. 33 7. 交通运输行业 ............................................................................................................................................. 34 7.1. 二级市场表现.......................................................................................................................................... 34 7.2. 行业数据跟踪.......................................................................................................................................... 35 7.3. 上市公司公告.......................................................................................................................................... 36 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 市 场 有 风 险 ,投资 需谨慎 [table_page1] 行业月报 7.4. 行业动态................................................................................................................................................. 41 7.5. 投资策略................................................................................................................................................. 42 7.6. 风险因素................................................................................................................................................. 42 图表目录 图 1 指数走势图—农林牧渔行业和沪深 300 指数涨跌幅(2016/4/14-2017/4/14) ........................................................... 6 图 2 指数走势图—农林牧渔子版块和沪深 300 指数涨跌幅 (2016/4/14-2017/4/14)...................................................... 6 图 3 指数走势图—农林牧渔子版块和沪深 300 指数涨跌幅 (2016/4/14-2017/4/14))..................................................... 7 图 4 本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(2016/4/14-2017/4/14)) .......................................................................... 7 图 5 农林牧渔行业个股本周涨跌幅前五情况(%) .................................................................................................... 8 图6 图7 玉米期货价格 .................................................................................................................................................... 8 玉米现货价格 .................................................................................................................................................... 8 图 8 大豆期货价格 .................................................................................................................................................... 9 图 9 大豆现货价格 .................................................................................................................................................... 9 图 10 生猪价格走势 .................................................................................................................................................. 9 图 11 仔猪价格走势 .................................................................................................................................................. 9 图 12 自繁自养生猪养殖利润(元/头) ................................................................................................................... 10 图 13 指数走势图—化工行业和沪深 300 指数(2017/2/03-至今) ................................................................................. 13 图 14 指数走势图—化工子版块和沪深 300 指数 (2016-至今).................................................................................... 13 图 15 本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(%) .................................................................................................... 13 图 16 化工行业个股本周涨跌幅前五情况(%) ....................................................................................................... 14 图 17 图 18 图 19 图 20 化工产品期货本周结算价及涨跌幅(%) ....................................................................................................... 14 近三月英国布伦特原油现货价格 .................................................................................................................... 15 指数走势图—采掘行业和沪深 300 指数(2016/2/21-至今) ................................................................................. 17 指数走势图—采掘子板块和沪深 300 指数 (2016-至今).................................................................................... 17 图 21 2016 年本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(%) ........................................................................................ 18 图 22 图 23 图 24 图 25 采掘行业个股本周涨跌幅前五情况(%) ....................................................................................................... 18 煤炭期货价格(元/吨) ................................................................................................................................. 19 煤炭下游库存情况 ......................................................................................................................................... 19 指数走势图—钢铁行业和沪深 300 指数(2015/7/30-至今) ................................................................................. 20 图 26 指数走势图—钢铁子版块和沪深 300 指数 (2013-至今).................................................................................... 20 图 27 指数走势图—钢铁子版块和沪深 300 指数(2017/1/4-至今) ............................................................................... 21 图 28 2016 年本周中信一级行业指数各版块涨跌幅(%) ........................................................................................ 21 图 29 钢铁行业个股本周涨跌幅前五情况(%) ....................................................................................................... 22 图 30 热轧卷板、螺纹钢价格(元/吨) ................................................................................................................... 22 图 31 指数走势图—有色行业和沪深 300 指数(2015/7/30-至今) ................................................................................. 24 图 32 指数走势图—有色子版块和沪深 300 指数 (2013-至今).................................................................................... 24 图 33 指数走势图—有色子版块和沪深 300 指数(2017/1/4-至今) ............................................................................... 25 图 34 2017 年本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(%) ........................................................................................ 25 图 35 有色行业个股本周涨跌幅前五情况(%) ....................................................................................................... 26 图 36 LME 期货价格(美元/吨).............................................................................................................................. 27 图 37 指数走势图—建筑装饰行业和沪深 300 指数(2016/5/2-2017/5/5) ..................................................................... 29 图 38 2017 年本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(%) ........................................................................................ 30 图 39 各行业最新 PE TTM......................................................................................................................................... 30 图 40 建筑装饰子行业最新 PE TTM .......................................................................................................................... 30 图 41 建筑装饰行业个股本周涨跌幅前五情况(%) ................................................................................................ 31 图 42 指数走势图—交通运输行业和沪深 300 指数(2016/3-至今)............................................................................... 34 图 43 指数走势图—交通运输子版块和沪深 300 指数 (2016-至今)............................................................................. 34 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 市 场 有 风 险 ,投资 需谨慎 [table_page1] 行业月报 图 44 2016 年本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(%) ........................................................................................ 35 图 45 交通运输行业个股本周涨跌幅前五情况(%) ................................................................................................ 35 图 46 交通运输数据跟踪 ......................................................................................................................................... 36 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 市 场 有 风 险 ,投资 需谨慎 [table_page] 行业月报 1.农林牧渔 1.1.二级市场表现 本周沪深 300 环比下降 1.66%;农林牧渔板块整体下降 2.54%,涨幅在 28 个行业中 排第 23。其中跌幅前三的农业综合、林业、农产品加工子板块分别上涨 4.07%、下跌 0.89% 和下跌 1.17%。 [table_volume] 图 1 指数走势图—农林牧渔行业和沪深 300 指数涨跌幅(2016/4/14-2017/4/ 14) 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 16-05 16-06 16-07 16-08 16-09 16-10 16-11 农林牧渔(申万) 16-12 17-01 17-02 17-03 17-04 沪深300 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 图2 指数走势图—农林牧渔子版块和沪深 300 指数涨跌幅 (2016/4/14-2017/4/ 14) 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% 沪深300 林业Ⅱ 农产品加工 农业综合Ⅱ 饲料Ⅱ 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 6 市 场 有 风 险 ,投 资需谨慎 [table_page1] 行业月报 图3 指数走势图—农林牧渔子版块和沪深 300 指数涨跌幅 (2016/4/14-2017/4/ 14)) 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 沪深300 渔业 种植业 畜禽养殖Ⅱ 动物保健Ⅱ 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 图4 本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(2016/4/14-2017/4/14)) 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -1.66 -3.00 -2.54 -4.00 -5.00 -6.00 家用电器 建筑材料 建筑装饰 纺织服装 轻工制造 交通运输 食品饮料 商业贸易 电子 医药生物 电气设备 机械设备 计算机 沪深300 钢铁 传媒 银行 通信 公用事业 汽车 化工 综合 房地产 农林牧渔 非银金融 有色金属 休闲服务 采掘 国防军工 -7.00 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 7 市 场 有风 险,投资 需谨慎 [table_page1] 行业月报 图5 农林牧渔行业个股本周涨跌幅前五情况(%) 敦煌种业 7.97% 保龄宝 5.55% 大禹节水 4.33% 禾丰牧业 4.06% 农发种业 3.82% 新五丰 -8.95% 雪榕生物 -11.45% 天山生物 仙坛股份 圣农发展 -13.13% -15.67% -16.14% -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 个股方面(申万),本周上涨的个股为 20 支,下跌的个股 64 支,停牌 6 支。涨幅前五 的个股有敦煌种业(7.97%)、保龄宝(5.55%)、大禹节水(4.33%)、禾丰牧业(4.06%)、 农发种业(3.82%);跌幅居前的为圣农发展 (-16.14%)、仙坛股份(-15.67%)、天山生物 (-13.13%)、雪榕生物(-11.45%)、新五丰(-8.95%)。 1.2. 行业数据跟踪 本周末国内玉米现货价格为 1694.25 元/吨,比上周下跌 0.21%;大豆现货价为 3644.74 元/吨,与上周下降 0.07%。从整体玉米价格局面来看,玉米价格后期将在上涨中结构性调 整,但上涨幅度会十分有限,暴涨的几率非常小。大豆价格将继续维稳。 据博亚和讯监测,5 月 5 日全国外三元生猪均价为 14.88 元/公斤,比上周下跌 0.25 元 /公斤,仔猪均价为 39.22 元/公斤,较上周下降 0.62 元/公斤。近期全国生猪均价继续下跌, 预计短期内仍有下跌空间。自繁自养养殖盈利为 340.63 元/头。预计未来猪价将继续调整。 5 月 5 日主产区毛鸡均价 6.21 元/公斤,比上周下跌 0.38 元/公斤;鸡苗均价 0.46 元/ 羽,比上周下跌 0.14 元/羽。鸡蛋继续企稳,均价 2.16 元/斤,比上周上涨 0.15 元/公斤, 预计短期蛋价小幅调整为主。 图6 玉米期货价格 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 图7 8 玉米现货价格 市 场 有风 险,投资 需谨慎 [table_page1] 行业月报 1000 3000 800 2000 600 400 1000 3000 2500 2000 1500 1000 200 0 500 0 12-01 13-01 14-01 15-01 16-01 17-01 0 12-01 13-01 CBOT玉米期货价(美分/蒲式耳) 黄玉米期货价(元/吨,右轴) 15-01 16-01 17-01 16-01 17-01 国内玉米现货价(元/吨) 资料来源:CBOT,郑州商品交易所,东海证券研究所 图8 14-01 资料来源:农业部,东海证券研究所 大豆期货价格 图9 2000 6000 大豆现货价格 6000 5000 1500 4000 4000 1000 3000 2000 500 2000 0 1000 0 0 12-01 13-01 CBOT大豆期货价(美分/蒲式耳) 黄大豆1号期货价(元/吨,右轴) 14-01 15-01 大豆现货价(元/吨) 资料来源:CBOT,大连商品交易所,东海证券研究所 资料来源:农业部,东海证券研究所 图 10 图 11 生猪价格走势 仔猪价格走势 40 60 30 50 40 20 30 10 20 0 10 12-01 13-01 14-01 15-01 16-01 17-01 0 活猪均价(元/公斤) 12-01 猪肉均价(元/公斤,右轴) 资料来源:Wind 资讯,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 13-01 14-01 15-01 16-01 17-01 仔猪均价(元/公斤) 资料来源:Wind 资讯,东海证券研究所 9 市 场 有风 险,投资 需谨慎 [table_page1] 行业月报 图 12 自繁自养生猪养殖利润(元/头) 1000 800 600 400 200 17-04 17-01 16-10 16-07 16-04 16-01 15-10 15-07 15-04 15-01 14-10 14-07 14-04 14-01 13-10 13-07 13-04 13-01 12-10 12-07 12-04 12-01 11-10 11-07 11-04 11-01 10-10 10-07 10-04 (200) 10-01 0 (400) 资料来源:海关总署,东海证券研究所 1.3.上市公司公告 【中水渔业】关于立案调查进展暨风险提示公告 公司目前正在被中国证监会立案调查,如公司存在重大违规违法行为,公司股票可 能被深圳证券交易所实施退市风险警示并暂停上市。 【罗牛山】关于公司实际控制人增持公司股份计划的公告 公司实际控制人、董事长徐自力先生计划通过资产管理产品和/或信托产品在未来 12 个月内通过深圳证券交易所证券交易系统和/或大宗交易方式增持公司股份,增持公司股份 金额预计在 1 亿元至 2.5 亿元之间。 【晨光生物】关于持股 5%以上股东部分股份质押的公告 公司第一大股东股东卢庆国先生质押 723.6 万股,本次质押占其所持股份比例 14.86%, 用途为个人资金需求融资。卢庆国先生共持有本公司股份 48,687,492 股,占公司股份总数 的 18.58%。 【牧原股份】关于在西平县设立子公司的公告 公司拟出资 2,000 万元在河南省驻马店市西平县设立西平牧原农牧有限公司。并拟任 命景延涛先生为西平牧原法定代表人。 【大禹节水】关于与呼伦贝尔市大兴安岭农垦集团签订战略合作框架协议的提示性公 告 2017 年 4 月 28 日,大禹节水集团股份有限公司与呼伦贝尔市大兴安岭农垦集团就呼 伦贝尔市大兴安岭农垦集团全面完成 46 万亩高效节水灌区工程合作事宜签署了《战略合作 框架协议》。双方拟积极开展合作,全面开发建设甘河流域 46 万亩提水灌溉现代化高效节 水灌区。 【金新农】关于参股公司获准在新三板挂牌的公告 公司参股公司佳和农牧股份有限公司近日收到全国中小企业股份转让系统有限责任公 司出具的《关于同意佳和农牧股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 10 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 【西部牧业】2017 年度预算报告 2017 年经营目标:年末实现牛存栏数 20,285 头,其中新增母犊 3,980 头;羊存栏数 3,907 只;猪存栏数 3,957 只;生产饲料 60,950 吨;自产生鲜乳 46,240 吨(不含准噶尔牧 业);生产加工肉制品 1,245 吨,其中:羊肉 150 吨,牛肉 595 吨;青贮收割 5 万亩;加工 油脂 600 吨;加工生产乳制品 111,000 吨(液态乳 88,800 吨、奶粉 22,200 吨)。 【朗源股份】持股 5%以上股东减持计划实施完毕的公告 公司股东杨建伟通过大宗交易方式减持公司无限售流通股 1,000 万股,占公司总股本 的 2.1240%。 【中粮糖业】关于注册设立中粮屯河乌苏番茄制品有限公司等 10 家子公司的公告 中粮糖业根据公司的战略发展需要,决定将所属番茄产业相关的 10 家分公司注销、变 更、新设成由中粮屯河糖业股份有限公司 100%控股的子公司,新成立的 10 家子公司承接 原 10 家分公司所有的资产、负债、人员及原有业务。 1.4.行业动态 赞比亚发生非洲猪瘟疫情 据世界动物卫生组织(OIE)消息, 4 月 26 日赞比亚渔业与畜牧业部向 OIE 报告称, 4 月 7 日该国一个村庄发生非洲猪瘟疫情。本次疫情事发农场位于北方(NORTHERN)姆巴 拉的 1 座村庄。村庄内散养的猪均出现了非洲猪瘟症状。在本次疫情当中,有 48 头猪疑似 受到影响,其中 15 头发病,11 头死亡。诊断性质为临床诊断、实验室检验。本次疫情的 感染源未知。目前赞比亚已采取追溯、检疫、限制猪活动等防疫措施。赞比亚曾于去年 5 月发生非洲猪瘟疫情。目前疫情仍在继续,赞比亚将每周公布最新状况。(博亚和讯) 澳门全面停止销售活禽 澳门特区政府决定从 5 月 1 日起,正式实施“人禽分隔”的措施,停止澳门所有食用 活禽交易及售卖活动。澳门民政总署表示,此项决定是基于公共卫生的考虑和实际防疫的 需要,保障市民健康和社会经济的平稳发展。澳门民署管委会主席戴祖义表示,未来输入 澳门的冰鲜鸡仍会由现在的供澳养殖场供应,希望冰鲜处理后数小时内能输入澳门,以保 持鸡肉的新鲜度,但这需要与内地检验检疫部门进行沟通。据了解,自 2016 年 2 月至今年 2 月,澳门共发生了 5 次禽流感疫情,特区政府均采取紧急销毁存栏活禽及暂停活禽市场 买卖等措施,以控制疫情的蔓延,期间确诊了澳门首宗人类感染甲型禽流感(H7N9)个案。 (博亚和讯) 宁夏成立宁夏大米产业联盟 4 月 27 日,宁夏回族自治区 7 家核心企业以稻为盟,正式组成宁夏大米产业联盟。这 标志着该区大米产业开始由稻谷生产加工经营为主迈向品牌经营之路。联盟将建立以质量 合格率、市场占有率、消费者满意率等为指标的评价体系,提升“宁夏大米”品牌的影响 力和竞争力。(中国水稻网) 农业部成立耕地质量监测保护中心 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 11 市 场 有 风 险 ,投资需谨 [table_page1] 行业月报 5 月 2 日,农业部耕地质量监测保护中心在京揭牌。农业部党组书记、部长韩长赋出 席并讲话。韩长赋强调,强化耕地质量监测和保护是农业发展的根本要求,是农业部门的 职责所在,农业部门具有专业优势。各级农业部门要深刻领会习近平总书记关于耕地保护 的重要讲话精神,坚决贯彻中央决策部署,进一步加强耕地质量建设、体系建设和装备条 件建设,为农业可持续发展创造条件、留下沃土。(中国农业新闻网) 黑心肉事件频出 柬埔寨政府加强肉类进口管制 据柬埔寨媒体报道,鉴于从越南和泰国流入柬埔寨黑心肉事件频出,柬埔寨农业部本 月 26 日发布通告,宣布将采取新举措加强进口肉类和禽肉的管制,禁止从邻国进口低档肉 类,以确保食物安全并维护公众健康。主要内容包括:从事肉类和肉制品进口商,必须在 商业部注册公司并持有有效营业执照;进口肉类和肉制品的起点站和终点站须获得农业部 认可;商家从外国进口肉类和肉制品时,必须向当局出具有关其与出口国公司签署的肉类供 应合同;所有商家进口肉类和肉制品过程,必须遵照农业部 2008 年 6 月 23 日签发的动物和 肉类产品卫生检验检疫的通告;肉类和肉制品进口商必须与农业部下属的兽医局签署协议, 以保障公司进口的肉类和进口过程都符合标准与法律规定;所有肉类和肉制品的进口,必须 持有原产地资料证明。(博亚和讯) 1.5.投资策略 本周猪价继续下跌,玉米价格低位徘徊,农业板块走势较弱,在当前价值投资的方向 下,依然推荐业绩表现突出、估值偏低、增长确定的行业龙头股。饲料行业一季度业绩增 长迅速,在规模化养殖的大趋势下有望利好板块表现。此外,大盘主题性投资不断,建议 关注国企改革主题性投资机会。 1.6.风险因素 风险因素:1、宏观经济波动 2、需求持续疲软 3、原材料价格波动 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 12 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 2.化工行业 2.1.投资要点 近期原油价格持续回落,带动化工板块持续调整。建议关注受棉花价格回暖带动的粘 胶行业。近期制冷剂价格持续上涨,未来进入需求旺季,建议关注相关板块。同时,继续 推荐关注受原油价格影响较小、具备一定核心竞争力的子行业(MDI 行业),以及下游保 持快速发展、需求稳定增长的新能源相关子行业(锂电池隔膜) 。 2.2.二级市场表现 本周沪深 300 环比上涨-1.66%;化工板块整体上涨-1.99%,涨幅在 28 个行业中排第 20。其中化学纤维(申万)、化学原料(申万)、化学制品(申万)、石油化工(申万)、塑料Ⅱ(申 万)、橡胶(申万)子板块分别变动-1.71%、-1.68%、-1.73%、-2.78%、-2.87%、-2.15%。 图 13 指数走势图—化工行业和沪深 300 指数(2017/ 2/03- 图 14 至今) 指 数 走 势 图 — 化 工子 版 块 和沪 深 300 指 数 (2016-至今) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 图 15 本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(%) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 13 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 16 化工行业个股本周涨跌幅前五情况(%) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 个股方面(申万),本周上涨的个股为 62 支(占比 20.95%),下跌的个股 206 支(占 比 69.59%),停牌个股分别为新开源、*ST 昌九、*ST 河化、*ST 川化、江山化工、金利 科技、蓝丰生化、科斯伍德、金发科技、商赢环球、海越股份、风神股份、*ST 爱富、ST 云维、华鼎股份、海达股份、杭州高新、*ST 三维、再升科技、康达新材、雅克科技、大 东南、万盛股份。涨幅前五的个股为建新股份(18.13%)、横河模具(11.48%)、巨化股 份(8.59%)、清水源(7.77%)、*ST 丹科(6.22%);跌幅居前的为国发股份(-19.33%)、 *ST 昌九(-18.57%)、沧州大化(-15.52%)、霞客环保(-10.60%)、新安股份(-9.89%)。 2.3.行业数据跟踪 图 17 化工产品期货本周结算价及涨跌幅(%) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 14 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 18 近三月英国布伦特原油现货价格 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 2.4.上市公司公告 【阳谷华泰】 关于终止非公开发行股票事项的公告。经综合考虑目前国内资本市场变化情况、融资环 境、公司实际情况等多重因素,并与保荐机构反复沟通,经公司第三届董事会第十七次会 议审议通过,公司决定终止本次非公开发行股票事项。 2017 年度配股公开发行证券预案。本次配股募集资金总额不超过人民币 75,000 万元。 本次配股按照每 10 股配售不超过 3 股的比例向全体股东配售,以刊登发行公告前 20 个交易日公司股票交易均价为基数,采用市价折扣法确定配股价格,最终配股 价格由股东大会授权董事会在发行前根据市场情况与保荐机构(主承销商)协商确 定。公司控股股东及实际控制人王传华承诺以现金全额认购本次配股方案中的可配 股份。 【康达新材】关于筹划发行股份购买资产的停牌公告。公司拟筹划收购资产事项,标 的公司属于新材料行业。公司股票自 2017 年 4 月 21 日起停牌。经公司申请,公司股票自 2017 年 5 月 8 日开市起继续停牌。 【*ST 川化】关于向深圳证券交易所提出恢复上市申请的公告。公司 2013 年、2014 年、2015 年连续三个会计年度经审计的净利润为负值,公司股票已于 2016 年 5 月 10 日起 暂停上市。2017 年 4 月 29 日,公司披露了 2016 年年度报告,公司 16 年实现扣除非经常 性损益后归属于母公司所有者的净利润为 12,270,957.21 元,公司董事会认为本公司已经 符合提出恢复上市申请的条件,并于 5 月 5 日向深圳证券交易所提出公司股票恢复上市的 申请。 【安诺其】签署战略合作框架协议的公告。2017 年 5 月 4 日,公司与上海交通大学化 学化工学院、上海市青浦区华新镇人民政府共同签署了《战略合作框架协议》,三方就发 挥各自资源优势,共同开发建设新材料产业基地等合作事宜达成一致性意向。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 15 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 【国瓷材料】关于终止发行股份及支付现金购买资产交易事项并撤回申请文件的公告。 因为公司本次发行股份及支付现金购买资产历时较长,从公司战略发展考虑,经公司与本 次交易对方 CHEN YI QIU (陈易秋)认真协商,决定终止本次发行股份及支付现金购买资产 方案并撤回相关申请文件,拟由发行股份及支付现金收购的方式改为全部支付现金的方式 收购王子制陶 100%股权。 【华邦健康】关于控股股东增持公司股份的公告。公司控股股东西藏汇邦科技有限公 司通过深圳证券交易所交易系统,于 2017 年 4 月 25 日至 2017 年 5 月 4 日期间合计增持公 司股票 25,765,359 股,占公司总股本 1.2662%。并计划在未来 6 个月内(自 2017 年 5 月 5 日起) ,以自有资金继续通过深圳证券交易所交易系统增持公司股票,增持 数量不低于 1000 万股。 2.5.行业动态 黑龙江省出台方案,严控果蔬农药残留。《2017 年全省农产品质量安全专项整治方案》 近日出台。根据《方案》,黑龙江省将开展农药专项整治行动,以大中城市蔬菜生产基地和 全省蔬菜、水果、中草药材主产县为重点,对芹菜、韭菜、菜心等高风险产品,加强农药 管理,规范农药使用,重点管控克百威、氧乐果等禁限用农药残留超标问题;以鲤鱼等养殖 水产品为重点品种,以硝基呋喃类、孔雀石绿等禁用药为重点药物,开展地产水产品质量 安全专项整治。 中国农科院育成新型抗草甘膦棉花。中国农业科学院生物技术研究所郭三堆、张锐研究 员领衔的科研团队成功培育出高抗低残留抗草甘膦除草剂棉花新品系,为我国棉田杂草防 治的机械化水平提升和降低棉花生产成本提供了可能。田间测算结果表明,与传统的利用 栽培措施除草相比,种植 GGCO 转基因棉花每亩可节约成本 150-200 元,显著降低了棉 花的生产成本。目前, GGCO2 和多个抗虫棉配组获得 40 多个抗虫和抗草甘膦双抗新品系, 为我国抗除草剂棉花新品种的培育提供了丰富的种质资源。 2.6.风险因素 风险因素:1、原材料价格波动风险 2、宏观经济波动 3、需求持续疲软 4、原材料价 格波动 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 16 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 3.采掘行业 3.1.投资要点 动力煤需求季节性下滑,加之大秦线检修后港口供给或进一步宽松,动力煤持续下滑, 符合此前预期,未来随着逐步进入夏季,下游需求及补库存需求增加,动力煤价格有望反 弹;焦炭整体库存回归合理水平,钢厂持续打压焦炭价格,预计中短期基本面平稳,未来 关注需求变化。预计煤炭价格全年价格中枢有望大幅提升,煤炭企业将充分受益业绩的高 弹性,全年业绩有望大幅提升,建议关注盈利能力良好且业绩弹性高的标的公司。同时关 注煤炭企业国企改革推进,预计山西国企改革方案即将落地,建议关注相关标的。 3.2.二级市场表现 本周采掘行业板块整体点评:本周沪深 300 环比上涨-1.66%;采掘板块整体上涨 -3.54%,涨幅在 28 个行业中排第 27。(其中采掘服务Ⅱ(申万)、石油开采Ⅱ(申万)、其他 采掘Ⅱ(申万)、煤炭开采Ⅱ(申万)子板块分别变动-4.41%、-3.31%、-3.45%,-3.40%)。 图 19 指数走势图—采掘行业和沪深 300 指数(2016/ 2/21- 图 20 指数走势图—采掘子板块和沪深 300 指数 (2016至今) 至今) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 17 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 21 2016 年本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(%) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 图 22 采掘行业个股本周涨跌幅前五情况(%) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 个股方面(申万),本周上涨的个股为 8 支(占比 12.90%),下跌的个股 51 支(占比 82.26%),停牌个股分别为露天煤业、美锦能源、*ST 钒钛。涨幅前五的个股有恒泰艾普 (6.12%)、*ST 煤气(5.18%)、海南矿业(3.14%)、中国神华(1.59%)、金岭矿业(1.05%); 跌幅居前的个股为鄂尔多斯(-12.53%)、西山煤电(-12.49%)、博迈科(-11.49%)、潞安 环能(-10.33%)、海油工程(-10.23%) 。 3.3.行业数据跟踪 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 18 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 23 煤炭期货价格(元/吨) 图 24 煤炭下游库存情况 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 3.4.上市公司公告 【*ST 大有】关于收到中国证监会《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》的公告。 公司于 2013 年 10 月 23 日收到中国证监会《调查通知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规, 根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,中国证监会决定对公司进行立案调查。。2017 年 5 月 4 日,公司收到中国证监会《行政处罚决定书》(【2017】40 号)和《市场禁入决 定书》(【2017】12 号):对大有能源涉案违法行为责令改正,给予警告,并处以 60 万元 罚款;对义煤集团涉案违法行为责令改正,给予警告,并处以 60 万元罚款;对时任大有 能源董事武予鲁给予警告,并处以 60 万元罚款并采取 10 年市场禁入措施;对时任大有能 源董事李永久给予警告,并处以 25 万元罚款;对时任大有能源董事长田富军给予警告, 并处以 20 万元罚款。 3.5.行业动态 一季度规模以上采矿业实现利润 1228.8 亿元。国家统计局近日公布的最新数据显示, 今年 1~3 月,全国规模以上工业企业实现利润总额 17043 亿元,同比增长 28.3%,增速 比 1~2 月回落 3.2 个百分点。1~3 月,采矿业(规模以上,下同)实现利润总额 1228.8 亿元, 上年同期亏损 79.7 亿元。具体来看:煤炭开采和洗选业利润总额 708.7 亿元,上年同期亏 损 6.5 亿元;石油和天然气开采业利润总额 188.4 亿元,上年同期亏损 284 亿元;黑色金 属矿采选业利润总额 112.9 亿元,同比增长 88.2%,增幅扩大 7.7 个百分点;有色金属矿 采选业利润总额 144.4 亿元,同比增长 61.3%,增幅收窄 10.9 个百分点;非金属矿采选 业利润总额 85.3 亿元,同比增长 8.8%,增幅扩大 1.2 个百分点。 伊朗石油部长:迹象显示欧佩克成员国希望延长协议。外媒报道,伊朗石油部长赞加 内表示,当前所有的迹象显示,欧佩克成员国希望延长协议,我们将会达成一致。 3.6.风险因素 风险因素:1、宏观经济波动 2、需求快速下滑 3、产量释放超预期 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 19 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 4.钢铁行业 4.1.投资要点 本周铁矿石价格持续疲弱,下游钢材价格延续下跌态势。年初至今,高炉开工率上升、 钢材库存增加,钢材价格一路回调。同时基建板块拉动钢材需求的预期已渐渐降温,雄安 题材个股在经历了两周的大涨之后迎来调整。建议关注库存去化带来的投资机会。 4.2.二级市场表现 本周沪深 300 环比下跌 1.66%;钢铁板块整体下跌 1.67%,涨幅在 28 个行业中排第 17。其中普钢、特钢子板块分别变动-1.80%、-0.81%。 [table_volume] 图 25 指数走势图—钢铁行业和沪深 300 指数(2015/7/30-至今) 20% 10% 2017-04-30 2017-03-31 2017-02-28 2017-01-31 2016-12-31 2016-11-30 2016-10-31 2016-09-30 2016-08-31 2016-07-31 2016-06-30 2016-05-31 2016-04-30 2016-03-31 2016-02-29 2016-01-31 2015-12-31 2015-11-30 2015-10-31 -30% 2015-09-30 -20% 2015-08-30 -10% 2015-07-30 0% 钢铁(申万) 沪深300 -40% -50% 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 图 26 指数走势图—钢铁子版块和沪深 300 指数 (2013-至今) 300% 250% 200% 普钢(申万) 150% 沪深300 100% 特钢(申万) 50% 0% 2013-01-04 -50% 2014-01-04 2015-01-04 2016-01-04 2017-01-04 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 20 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 27 指数走势图—钢铁子版块和沪深 300 指数(2017/1/4-至今) 0.2 0.15 0.1 普钢(申万) 特钢(申万) 0.05 沪深300 0 2017-01-04 2017-02-04 2017-03-04 2017-04-04 2017-05-04 -0.05 -0.1 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 图 28 2016 年本周中信一级行业指数各版块涨跌幅(%) 2 国防军工(申万) 采掘(申万) 休闲服务(申万) 有色金属(申万) 非银金融(申万) 农林牧渔(申万) 房地产(申万) 综合(申万) 化工(申万) 汽车(申万) 通信(申万) 公用事业(申万) 银行(申万) 传媒(申万) 钢铁(申万) 沪深300 计算机(申万) 机械设备(申万) 电气设备(申万) 电子(申万) 医药生物(申万) 商业贸易(申万) 食品饮料(申万) 交通运输(申万) 轻工制造(申万) (3) 纺织服装(申万) (2) 建筑装饰(申万) (1) 建筑材料(申万) 0 家用电器(申万) 1 (4) (5) (6) (7) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 21 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 29 钢铁行业个股本周涨跌幅前五情况(%) (10) 0 10 20 30 八一钢铁 40 30.41 柳钢股份 20.96 新兴铸管 6.83 金洲管道 4.86 韶钢松山 4.67 (4.71) 新钢股份 (5.73) 杭钢股份 (5.95) 河钢股份 (6.64) *ST华菱 (7.46) 首钢股份 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 (若不足 10 家则说明下跌或上涨个股不足 5 家) 个股方面,本周上涨的个股为 6 支(占比 16.67%),下跌的个股 28 支(占比 77.78%), 停牌个股分别为沙钢股份、*ST 重钢。涨幅前五的个股有八一钢铁(30.41%)、柳钢股份 (20.96%)、新兴铸管(5.83%)、金洲管道(4.86%)、韶钢松山(4.67%);跌幅居前的 个股为首钢股份(-7.46%)、*ST 华菱(-6.63%)、河钢股份(-5.95%)、杭钢股份(-5.73%)、 新钢股份(-4.71%)。 4.3.行业数据跟踪 本周国产铁矿石价格指数为 222.96,上周为 216.09,本周上涨 3.18%;进口铁矿石价 格指数为 220.58,上周为 248.02,本周下跌 11.06%;本周螺纹钢:HRB400 20mm 价格 为 3589 元/吨,上周为 3544 元/吨,上涨 45 元/吨,周环比上涨 1.27%;热轧卷板:3.0mm 价格为 3182 元/吨,上周为 3252 元/吨,下跌 70 元/吨,周环比下跌 2.15%。 图 30 热轧卷板、螺纹钢价格(元/吨) 4,500.00 4,000.00 3,500.00 价格:热轧板卷:3.0mm:全国 3,000.00 价格:螺纹钢:HRB400 20mm:全 国 2,500.00 2,000.00 1,500.00 2015-01-04 2016-01-04 2017-01-04 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 4.4.上市公司公告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 22 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 【太钢不锈】关于拟与太钢融资租赁有限公司开展 30 亿元额度融资租赁业务的关联交易 公告 公司拟以自本事项经股东大会通过之日起至 2018 年 12 月 31 日与太钢(天津)融资租赁 有限公司开展金额不超过 30 亿元人民币的融资租赁业务,包括以自有生产设备作为融资 租赁标的物的售后回租业务,以及设备采购的直接租赁业务。 【西宁特钢】关于控股股东所持本公司部分股份解除质押的公告 西宁特钢接到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司书面通知,公司控股股东——西 钢集团于 2016 年 10 月 31 日质押给青海银行的 1.2 亿股流通股(占公司总股本 11.48%) 已办理质押解除登记手续,登记日期为 2017 年 5 月 3 日。截至解除质押登记日,西钢集 团持有本公司股份中用于质押的股份为 2.43 亿股,占总股本的 23.25%。 4.5.行业动态 新疆成立钢铁与装备制造业发展联盟推进产业升级 一边是钢铁严重过剩,一边是装备制造要从内地购钢。为改变这一局面,新疆钢铁与 装备制造业发展联盟 5 日成立,通过建立钢铁工业与装备制造业合作机制,推动钢铁产业 转型升级,降低装备制造业生产成本,实现产业链协同发展。 当日,由新疆维吾尔自治区经信委主导,新疆汽车工商联合会、宝钢集团新疆八一钢 铁有限公司和新疆机械电子工业行业管理办公室联合签署了联盟成立协议。 根据协议,今后联盟企业购买新疆八钢钢材,可根据统订分交方式享受优惠价格和及 时服务;联盟将引导新疆八钢深入研发装备制造业所需钢材品种,为装备制造业振兴提供 原材料支撑;联盟企业还将加强协作,促进资源共享、整合与共同发展。(来源:新华网) 商务部:强烈质疑欧委会对我热轧板卷反补贴裁决的正当性 近日,欧委会就对华热轧板卷反补贴案做出终裁披露,拟裁定我企业 4.9-42.6%的补 贴幅度。商务部贸易救济调查局局长王贺军就此发表谈话。 王贺军表示,中方强烈质疑欧委会裁决的正当性,该案中中国的商业银行最大限度地 配合了欧方的调查,但欧方仍然无视其独立市场运作的事实,将国有商业银行认定为“公 共机构”,其向企业提供的贷款被认定为优惠贷款,甚至罔顾基本金融事实,将某些国有企 业获得的银行贷款直接当作赠款处理,人为制造了高额补贴幅度,严重侵害了我应诉企业 权利。 王贺军强调,中方敦促欧方严格依照世贸组织规则进行调查和裁决,尽快修改其不合 理裁决。中方将采取一切合法手段维护我企业利益。(来源:商务部) 4.6.风险因素 风险因素:1、宏观经济波动 2、需求持续疲软 3、原材料价格波动 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 23 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 5.有色行业 5.1.投资要点 本周有色金属价格普遍下跌,预计 2017 年行情将出现分化。电解铝成本高企,新疆 昌吉州停止违规在建电解铝产能 200 万吨,市场对于电解铝供给侧改革的预期有望利好电 解铝价格。 5.2.二级市场表现 本周沪深 300 环比下跌 1.66%;有色板块整体下跌 3.19%,涨幅在 28 个行业中拍第 25。(其中金属非金属新材料、黄金、稀有金属、工业金属子板块分别变动-1.90%、-3.05%、 -2.71%,-4.16%)。 [table_volume] 图 31 指数走势图—有色行业和沪深 300 指数(2015/7/30-至今) 20% 10% 2017-04-30 2017-03-31 2017-01-31 2017-02-28 2016-12-31 2016-11-30 2016-10-31 2016-09-30 2016-08-31 2016-07-31 2016-05-31 2016-06-30 2016-04-30 2016-03-31 2016-01-31 2016-02-29 2015-12-31 2015-11-30 2015-10-31 2015-09-30 -20% 2015-08-30 -10% 2015-07-30 0% 有色金属(申万) 沪深300 -30% 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 图 32 指数走势图—有色子版块和沪深 300 指数 (2013-至今) 200% 150% 金属非金属新材料(申万) 100% 沪深300 50% 黄金Ⅱ(申万) 稀有金属(申万) 0% 工业金属(申万) -50% -100% 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 24 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 33 指数走势图—有色子版块和沪深 300 指数(2017/1/4-至今) 0.15 0.1 金属非金属新材料(申万) 0.05 黄金Ⅱ(申万) 沪深300 0 稀有金属(申万) -0.05 工业金属(申万) -0.1 -0.15 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 图 34 2017 年本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(%) 2 1 0 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 25 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 35 有色行业个股本周涨跌幅前五情况(%) (15) (10) (5) 0 5 10 15 *ST鲁丰 13.90 三祥新材 12.35 坤彩科技 11.34 中钨高新 8.78 四通新材 (8.87) 20 8.30 中国铝业 (10.31) 驰宏锌锗 (10.36) 云铝股份 (11.05) 神火股份 (13.52) 五矿资本 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 (若不足 10 家则说明下跌或上涨个股不足 5 家) 个股方面,本周上涨的个股为 23 支(占比 20%),下跌的个股 82 支(占比 78.07%), 停牌个股分别为东阳光科、鹏欣资源、江粉磁材、四通新材、*ST 吉恩、*ST 华泽、新疆 众和、*ST 烯碳。涨幅前五的个股有*ST 鲁丰(13.90%)、三祥新材(12.35%)、坤彩科 技(11.34%)、中钨高新(8.78%)、四通新材(8.30%);跌幅居前的个股为五矿资本(-13.52%)、 神火股份(-11.05%)、云铝股份(-10.36%)、驰宏锌锗(-10.31%)、中国铝业(-8.87%)。 5.3.行业数据跟踪 本周 COMEX 黄金价格为 1228 美元/盎司,上周为 1267.2 美元/盎司,下跌 39.2 美元 /盎司,周环比下跌 3.09%;COMEX 银价格为 16.30 美元/盎司,上周为 17.16 美元/盎司, 下跌 0.86 美元/盎司,周环比下跌 5.01%;LME 三个月铜价为 5585 美元/吨,上周为 5735 美元/吨,下跌 150 美元/吨,周环比下跌 2.62%;LME 三个月铝价为 1900 美元/吨,上周 为 1918 美元/吨,下跌 18 美元/吨,周环比下跌 0.94%;LME 三个月锌价格为 21000 美 元/吨,上周为 21620 美元/吨,下跌 620 美元/吨,周环比下跌 2.87%;LME 三个月铅价 格为 2179 美元/吨,上周为 2250 美元/吨,下跌 71 美元/吨,周环比下跌 3.16%;LME 三 个月镍价为 9145 美元/吨,上周为 9455 美元/吨,下跌 310 美元/吨,周环比下跌 3.28%; LME(连续)锡价为 138940 美元/吨,上周为 140700 美元/吨,下跌 1761 美元/吨,周环 比下跌 1.25%。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 26 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 36 LME 期货价格(美元/吨) 30,000.00 25,000.00 期货收盘价(连续):COMEX黄 金 20,000.00 期货收盘价:LME3个月铝 15,000.00 期货收盘价(连三):锌 10,000.00 5,000.00 期货收盘价:LME3个月铅 0.00 期货收盘价:LME3个月镍 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 5.4.上市公司公告 【新疆众和】 新疆众和发箍股份购买资产停牌进展公告。公司因筹划重大资产收购事项,经公司申 请,公司股票已于 2017 年 4 月 17 日开市起停牌。截至本公告披露之日,公司正在与相关 各方就本次发行股份购买资产事项开展进一步的沟通和磋商,相关中介机构的审计、评估、 法律及财务顾问等各项工作有序进行。 【银泰资源】 关于实际控制人增持公司股份的公告。公司接到实际控制人沈国军先生通知,2017 年 5 月 5 日,沈国军先生通过深圳证券交易所证券交易系统集中竞价方式增持公司股份 4,035,318 股,占公司总股本的 0.37%。本次增持后,沈国军先生直接和间接持有公司股 份 2.16 亿股,占公司总股本的 19.94%。 【刚泰控股】 关于第二期员工持股计划完成股票购买的公告。甘肃刚泰控股集团的第二期员工持股 计划委托长城证券进行管理,设立“长城刚泰 1 号定向资产管理计划”。2017 年 5 月 5 日, “长城刚泰 1 号定向资产管理计划”通过二级市场购买的方式买入公司股票 153.28 万股, 占公司总股本的 0.10%,成交金额 1985 万元,平均成交价格 12.95 元。 5.5.行业动态 内蒙古一季度稀土出口量大增 日本成最大出口市场 5 月 4 日,呼和浩特海关发布数据,2017 年一季度,内蒙古自治区稀土出口 2602.9 吨,出口量大增,日本占据最大出口市场地位。数据显示,内蒙古一季度稀土出口量较去 年同期(下同)增加 1.6 倍,价值 0.6 亿元人民币,同比增长 49.6%。从出口国家看,日本 占据最大出口市场地位,对美国、德国和韩国出口均呈大幅增势。据分析,2015 年中国相 继取消稀土出口配额管理和出口关税,稀土出口门槛大幅降低;国储招标和打击违法违规 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 27 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 专项行动持续推进,对稀土出口价格上涨形成支撑;开展打击稀土违法违规行为专项行动 等相关措施推进,稀土行业出口秩序有所规范,这些是推动稀土市场回暖的主要原因。(来 源:生意社新闻) 银监会与中钢协联手谋策 加速钢企去杠杆 继“去产能”之后,今年“去杠杆”也被提上钢铁供给侧改革的重点议程。 “五一”前 夕,在银监会指导下,中国钢铁工业协会在安徽马鞍山召开了典型钢铁企业去杠杆交流座 谈会。会议讨论了下一步去杠杆和推进市场化债转股工作的措施和方法。 “目前银监会正在 进一步收集企业意见,考虑下一步去杠杆等具体操作如何推进,后阶段还会有相关沟通会 议。”中钢协常务副会长顾建国告诉上证报记者。 此次典型钢铁企业去杠杆交流座谈会透露,下一步,中国银监会将会同中钢协在优化贷款 结构、去杠杆及金融债权债务处置等方面进行研究部署。(来源:上海证券报) 5.6.风险因素 风险因素:1、宏观经济波动 2、需求持续疲软 3、原材料价格波动 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 28 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 6.建筑装饰行业 6.1.投资要点 一带一路、PPP、雄安新区支撑大基建板块。1)亚洲开发银行行长中尾武彦在 5 月 4 日的亚开行理事会年会新闻发布会上说,亚洲基建需求巨大,亚投行专注于基建,不仅参 与基础设施项目,还开展养老、教育等领域项目,愿与中国合作推进一带一路建设。2)5 月 4 日,第二批资产证券化 PPP 项目推荐清单出炉,8 个项目入围。在 PPP-ABS 推进过 程中,关注手握优质 PPP 订单的公司。3)交通运输部全面深化改革领导小组召开专题会 议,要求切实做好雄安新区交通运输规划建设。我们认为一带一路、PPP、雄安新区将继 续支撑建筑基建板块投资逻辑,建议关注京津冀区域央企、手握优质海外订单央企的表现。 6.2.二级市场表现 建筑装饰板块周跌幅-0.37%,跑赢沪深 300 1.29 个百分点。本周沪深 300 环比下跌 1.66%;建筑装饰(申万)板块整体下跌 0.37%,涨幅在 28 个行业中排第三名。其中园 林工程、专业工程、房屋建设、基础建设、装修装饰子板块分别变动 0.35%、-0.87%、-1.88%、 -3.13%、0.55%。 [table_volume] 图 37 指数走势图—建筑装饰行业和沪深 300 指数(2016/5/2-2017/5/ 5) 50% 70,000 40% 60,000 50,000 30% 40,000 20% 30,000 10% 20,000 0% 10,000 -10% 0 成交额(百万元) 沪深300 建筑装饰(申万) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 29 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 [table_volume] 图 38 2017 年本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(%) 2.00% 国防军工 采掘 休闲服务 有色金属 非银金融 农林牧渔 房地产 综合 化工 汽车 通信 公用事业 银行 传媒 钢铁 计算机 沪深300 机械设备 电气设备 医药生物 电子 商业贸易 食品饮料 交通运输 轻工制造 纺织服装 -2.00% 建筑装饰 -1.00% 建筑材料 0.00% 家用电器 1.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 建筑装饰板块估值仍处行业低位。目前建筑装饰板块 PE(TTM)为 19.56 倍,位居 A 股各板块倒数第四。子行业层面,房屋建设为 10.51 倍,基础建设为 18.78 倍,专业 工程为 31.76 倍,装修装饰为 34.70 倍,园林工程为 60.79 倍。 图 39 各行业最新 PE TTM 图 40 120 100 80 60 40 20 0 60.79 31.76 34.70 18.78 10.51 国防军工 综合 采掘 钢铁 商业贸易 休闲服务 传媒 化工 建筑材料 食品饮料 交通运输 汽车 建筑装饰 非银金融 19.56 70 60 50 40 30 20 10 0 建筑装饰子行业最新 PE TTM 资料来源:wind 数据库,东海证券研究所 资料来源:wind 数据库,东海证券研究所 个股方面(申万),涨幅前五的个股有华建集团(22.92%)、中化岩土(13.15%)、北 新路桥(11.60%)、新疆城建(10.14%)、乾景园林(7.19%);跌幅居前的为大千生态 (-10.63%)、四川路桥(-10.15%)、重庆建工(-9.65%)、罗顿发展(-8.49%)、岭南园林 (-8.22%)。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 30 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 41 建筑装饰行业个股本周涨跌幅前五情况(%) 岭南园林 罗顿发展 重庆建工 四川路桥 大千生态 乾景园林 新疆城建 北新路桥 中化岩土 华建集团 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 6.3.上市公司公告 工程中标 【蒙草生态】关于乌海市生态建设 PPP 项目预中标公示的提示性公告。公司预中标乌 海市生态建设 PPP 项目,中标价为 143,362 万元。合作期:10 年。 【龙建股份】关于中标双城区 2017 年基础设施建设 PPP 项目的公告。公司作为牵头 人与公司全资子公司黑龙江龙捷市政轨道交通工程有限公司组成的联合体为黑龙江省哈尔 滨市双城区 2017 年基础设施建设 PPP 项目中标人。本项目由六条市政道路组成,建设期 1 年、计划运营期 10 年。总服务费用累计折现值:4.34 亿元。 【蒙草生态】关于签订的 PPP 项目合作框架协议的公告。公司与巴彦淖尔市乌拉特 后旗人民政府签署了《2017 年蒙草乌拉特后旗 PPP 项目合作框架协议》,投资总额初步 估 算为 26,509 万元人民币。 【岭南园林】关于公司为第一中标候选人公示的提示性公告。四川省政府政务服务和 公共资源交易服务中心发布的茫溪河流域污染综合整治工程(一期)补水暨生态湿地项目 中标公示显示,公司及全资子公司岭南设计等联合体为该项目的第一中标候选人,项目占 地约 2220 亩,总投资估算约 2.5 亿元,计划总工期 270 天。 【岭南园林】关于公司收到《中标通知书》的公告。根据 2017 年 4 月聊城东昌湖景 观提升及游路系统设计施工总承包中标公示显示,公司为上述项目的第一中标候选人,项 目总投资估算约为 2.45 亿元。该项目为聊城东昌湖环湖人行步道及多功能游览路、东昌湖 景观提升(启动区部分面积约为 53 公顷)两项工程的深化设计、施工设计、工程施工, 计划工期为 8 个月。 定增融资 【东南网架】关于根据 2016 年度利润分配方案调整非公开发行股票发行价格和发行 数量的公告。公司本次非公开发行股票的发行价格由不低于 7.71 元/股调整为不低于 7.70 元/股;公司本次非公开发行股票的发行数量由不超过 17,900 万股调整为不超过 17,987 万 股。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 31 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 【东易日盛】关于非公开发行股票申请获得中国证监会发审会 审核通过的公告。本次 非公开发行 A 股股票的发行价格不低于 24.98 元/股,发行数量不超过 28,022,417 股(含 本数)。募集资金总额不超过 70,000 万元。用于家装行业供需链智能物流仓储管理平台建 设项目和数字化家装体验系统建设项目。 【岭南园林】关于收到《中国证监会行政许可申请受理通知书》的公告。中国证监会 依法对公司提交的《岭南园林股份有限公司上市公司发行股份购买资产核准》行政许可申 请材料进行了审查,认为该申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申请予以受 理。公司本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项尚需获得中国证监会核准。 【名家汇】2016 年度创业板非公开发行股票预案。本次非公开发行对象为包括公司控 股股东、实际控制人程宗玉在内的符合中国证监会规定条件的不超过 5 名的特定对象。发 行数量不超过 7000 万股,募集资金总额(含发行费用)不超过 170,000 万元,用于补充 照明工程配套资金项目、LED 景观艺术灯具研发生产基地暨体验展示中心建设项目及合同 能源管理营运资金项目。 其他 【弘高创意】关于公司股票交易被实施退市风险警示暨停牌的公告。公司股票自 2017 年 05 月 03 日起被实行“退市风险警示”特别处理,股票简称由“弘高创意”变更为“*ST 弘高”,股票代码不变。 6.4.行业动态 *财政部:对采用 PPP 方式化解地方政府债务的按 2%奖励 国务院新闻办公室 5 月 5 日举行政策例行吹风会,财政部部长助理许宏才表示,财政 部对推进供给侧结构性改革、化解过剩产能、加强财政管理等方面真抓实干取得明显成效 的地区加大奖励或者政策倾斜力度,对于推广政府和社会资本合作(PPP)模式成效显著、 社会资本参与度较高的 30 个市、县,在 PPP 项目以奖代补政策评审时予以优先支持,具 体办法是对进入中央财政 PPP 示范项目名单且通过评审的新建项目,按投资规模给予不同 奖励;对采用 PPP 方式化解地方政府债务的按 2%奖励。 (来源:Wind 资讯) *国土部计划将雄安新区作为国土资源管理改革试点 据中国国土资源报报道,5 月 2 日,国土资源部党组书记、部长、国家土地总督察姜 大明主持召开部党组理论学习中心组学习(扩大)会议。会议提出,要充分发挥国土资源 管理对雄安新区规划建设的服务保障作用。经与河北省和雄安新区共同研究,国土资源部 计划将雄安新区作为国土资源管理改革试点和创新政策的先行先试区,重点从保障用地需 求、土地供应政策、城市地质调查、不动产统一登记和土地税费相关政策等方面给予支持。 (来源:Wind 资讯) *保监会:支持险资通过基础设施投资计划投资 PPP 项目 为推动政府和社会资本合作(PPP)项目融资方式创新,更好支持实体经济发展,保 监会近日印发《关于保险资金投资政府和社会资本合作项目有关事项的通知》,支持保险资 金通过基础设施投资计划,投资符合条件的 PPP 项目。 建立绿色通道,优先鼓励符合国 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 32 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 家“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、脱贫攻坚和河北雄安新区等发展战略的 PPP 项目开展融资。(来源:Wind 资讯) 6.5.风险因素 风险因素:1、宏观经济波动 2、PPP 项目落地速度趋缓 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 33 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 7.交通运输行业 7.1.二级市场表现 本周沪深 300 环比下跌 1.86%;交通运输板块整体下降 0.86%,涨幅在 28 个行业中 排第 6。其中其中港口、公交、航空运输、机场、高速公路、航运、铁路运输、物流子板 块分别变动-0.98%、-1.25%、0.88%,4.53%,-3.60%,-1.56%,0.59%,-2.79%。 [table_volume] 图 42 指数走势图—交通运输行业和沪深 300 指数(2016/3-至今) 15.00% 45000.00 40000.00 10.00% 35000.00 30000.00 5.00% 25000.00 20000.00 0.00% 15000.00 10000.00 -5.00% 5000.00 -10.00% 16-05 0.00 16-06 16-07 16-08 16-09 16-10 成交金额 16-11 16-12 17-01 交通运输(申万) 17-02 17-03 17-04 沪深300 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 图 43 指数走势图—交通运输子版块和沪深 300 指数 (2016-至今) 40.00% 45000.00 40000.00 35000.00 30000.00 25000.00 20000.00 15000.00 10000.00 5000.00 0.00 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% 16-05 16-06 16-07 16-08 16-09 16-10 16-11 16-12 17-01 17-02 17-03 17-04 成交金额 交通运输(申万) 沪深300 港口Ⅱ(申万) 公交Ⅱ(申万) 航空运输Ⅱ(申万) 机场Ⅱ(申万) 高速公路Ⅱ(申万) 航运Ⅱ(申万) 铁路运输Ⅱ(申万) 物流Ⅱ(申万) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 34 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 44 2016 年本周申万一级行业指数各版块涨跌幅(%) 国防军工(申万) 采掘(申万) 休闲服务(申万) 有色金属(申万) 非银金融(申万) 农林牧渔(申万) 房地产(申万) 综合(申万) 化工(申万) 汽车(申万) 公用事业(申万) 通信(申万) 银行(申万) 传媒(申万) 钢铁(申万) 计算机(申万) 机械设备(申万) 电气设备(申万) 医药生物(申万) 电子(申万) 钢铁(申万) 食品饮料(申万) 交通运输(申万) 轻工制造(申万) 纺织服装(申万) 建筑装饰(申万) 建筑材料(申万) 家用电器(申万) 2.0000 1.0000 0.0000 -1.0000 -2.0000 -3.0000 -4.0000 -5.0000 -6.0000 -7.0000 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 图 45 交通运输行业个股本周涨跌幅前五情况(%) 连云港 14.21% 上海机场 7.62% 德新交运 5.15% 北部港湾 5.03% 中昌数据 4.99% 皖江物流 -6.28% 铁龙物流 -7.10% 怡亚通 -8.76% 飞马国际 -10.66% 长江投资 -16.85% -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 个股方面(申万),本周上涨的个股为 34 支(占比 30.90%),下跌的个股 69 支(占 比 62.73%),停牌个股分别为吉林高速、申通地铁、华贸物流、华北高速、。涨幅前五的 个股有连云港(14.21%)、上海机场(7.62%)、德新交运(5.15%)、北部港湾(5.03%)、 中昌数据(4.99%);跌幅居前的个股为东莞控股(-16.85%)、长江投资(-10.66%)、皖江 物流(-8.76%)、长久物流(-7.10%)、圆通速递(-6.28%)。 7.2.行业数据跟踪 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 35 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 图 46 交通运输数据跟踪 干散货市场 2017/5/2-2017/5/5 涨跌幅 干散货指数 BDI 994 -10.37% 好望角型运费指数 BCI 1,480 -16.81% 巴拿马型运费指数 BPI 1,023 -13.82% 油运市场 2017/5/2-2017/5/5 涨跌幅 774 -1.40% 成品油运输指数 BCTI 566 -7.67% 集运市场 2017/5/2-2017/5/5 涨跌幅 CCFI:综合指数 818.61 894.43 2017/5/2-2017/5/5 -0.05% -1.63% 涨跌幅 57.58 -5.62% 46.22 49.1 2017/5/2-2017/5/5 6.8884 -6.30% -5.08% 涨跌幅 -0.07% 原油运输指数 BDTI SCFI:综合指数 油价指标 新加坡航空煤油(中间价) (美元/桶) WTI 原油(美元/桶) 布伦特原油(美元/桶) 汇率指标 美元兑人民币(中间价) 资料来源: wind 数据库,东海证券研究所 7.3.上市公司公告 【招商轮船(601872)】停牌公告。 经公司申请,公司股票自 2017 年 5 月 2 日开市起停牌。 【北部港湾(000582)】停牌公告。 经公司申请,公司股票自 2017 年 5 月 4 日开市起停牌。 【中信海直(000099)】停牌公告。 经公司申请,公司股票自 2017 年 5 月 4 日开市时起停牌。 【华贸物流(603128)】继续停牌公告。 公司间接控股股东中国旅游集团公司拟将其间接持有华贸物流的 510, 451,432 股股份(占 公司总股本的 51.09%)全部划转给国务院国有资产监督管理委员会出资监管的其他两家中 央企业,公司间接控股股东将发生变更。经公司申请,公司股票自 2017 年 5 月 4 日开市 起继续停牌不超过 10 个交易日。 【吉祥航空(603885)】非公开发行限售股上市流通的公告。 本次限售股上市流通数量为 147,581,055 股,上市流通日期为 2017 年 5 月 11 日。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 36 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 【东莞控股(000828)】首次公开发行 A 股股票中止审查的公告。 因广西壮族自治区人民检察院南宁铁路运输分院对锦龙股份涉嫌单位行贿,鉴于该事项可 能产生的影响,公司决定中止本次首次公开发行 A 股股票申请事项。 【澳洋顺昌(002245)】关于可转债转股价格调整公告。 公司于 2016 年 1 月 22 日向社会公开发行了 510 万张可转换公司债券,根据有关规定,可 转换公司债券转股价格将于 2017 年 5 月 10 日调整为 9.32 元/股。 【怡亚通(002183)】2017 年第一季度报告更正公告。 更正后,2017 年第一季度,公司的营业收入更正为 154.22 亿元,同比增加 15.04%,。报 告期末普通股股东总数更正为 12.371 万。 【广州港(601228)】2017 年 4 月份主要生产数据提示性公告。 2017 年 4 月份,公司预计完成集装箱吞吐量 145.0 万标准箱,同比增长 12.0%;预计完成 货物吞吐量 3703 万吨,同比增长(同口径)10.9%。 【宁波港(601018)】2017 年 4 月份生产数据提示性公告。 2017 年 4 月份,公司预计完成集装箱吞吐量 211 万标准箱,同比增长 12.8%;预计完成货 物吞吐量 5950 万吨,同比增长 6.6%。 【中远海控(601919)】关于下属公司受让十四艘大型在建集装箱船舶暨关联交易公告。 2017 年 5 月 4 日,中远水星(新买方)与东方富利(原买方)、中船工贸及高桥造船(共 同作为卖方)就受让 21000TEU 造船合同签署了《更新协议》,约定东方富利将其在 21000TEU 造船合同项下的所有权利、利益、责任及债务转让给中远水星,并将合同主体更新为中远 水星,中船工贸和高桥造船同意上述更新事项。 【长航凤凰(000520)】关于公司股东股份被法院司法冻结的进展公告。 2017 年 5 月 4 日,公司收到顺航海运函件。函件称,顺航海运收到天津二中院(2016)津 02 执保 244 号之二《民事裁定书》。法院裁定,因当事人双方自愿和解,现解除对顺航海 运保全措施的全部查封解冻。 【中远海发(601866)】关于下属公司转让 14 艘大型在建集装箱船舶的关联交易公告。 2017 年 5 月 4 日,中远水星(新买方)和中远海运发展香港(原买方)、中船工贸及江南 造船(共同作为卖方)就受让 13500TEU 造船合同签署《13500TEU 集装箱船建造合同买方 变更协议》,约定中远海运发展香港将其在 13500TEU 造船合同项下的所有权利、义务、 债权、债务等全部转让给中远水星,中远水星同意接受此概括转让,中船工贸和江南造船 同意上述关于造船合同权利义务的概括转让。 【广州港(601228)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 18.33 亿元,同比增加 32.26%;归属上市公司股东 净利润 1.63 亿元,同比增加 29.95%。 【南方航空(600029)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 309.69 亿元,同比增加 10.58%;归属上市公司股东 净利润 15.50 亿元,同比减少 42.44。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 37 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 【中远海发(601866)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 37.31 亿元,同比减少 29.83%;归属上市公司股东 净利润 3.47 亿元,同比增加 140.43%。 【建发股份(600153)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 389.88 亿元,同比增加 69.67%;归属上市公司股东 净利润 4.22 元,同比增加 32.76%。 【中储股份(600787)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 55.67 亿元,同比增加 88.42%;归属上市公司股东 净利润 0.29 亿元,同比减少 87.01%。 【唐山港(601000)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 14.07 亿元,同比增加 3.79%;归属上市公司股东净 利润 3.38 亿元,同比增加 22.71%。 【大连港(601880)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 24.51 亿元,同比增加 5.04%;归属上市公司股东净 利润 1.56 元,同比增加 26.75%。 【韵达股份(002120)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 18.92 亿元,同比增加 42.61%;归属上市公司股东 净利润 2.78 亿元,同比增加 35.37%。 【中远海控(601919)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 201.01 亿元,同比增加 48.14%;归属上市公司股东 净利润 2.70 亿元。 【宁波海运(600798)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 3.48 亿元,同比增加 58.46%;归属上市公司股东净 利润 0.23 亿元,同比增加 1755.20%。 【飞马国际(002210)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 89.55 亿元,同比增加 19.55%;归属上市公司股东 净利润 0.71 亿元,同比增加 2.23%。 【天海投资(600751)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 717.27 亿元,同比增加 11371.75%;归属上市公司 股东净利润-0.16 亿元,同比减少 199.27%。 【申通地铁(600834)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 1.78 亿元,同比减少 0.73%;归属上市公司股东净 利润 0.25 亿元,同比增加 31.71%。 【海南航空(600221)】2017 年第一季度报告。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 38 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 2017 年第一季度,公司实现营业收入 145.38 亿元,同比增加 44.18%;归属上市公司股东 净利润 8.35 亿元,同比减少 42.05%。 【锦州港(600190)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 8.65 亿元,同比增加 43.92%;归属上市公司股东净 利润 0.41 亿元,同比增加 208.87%。 【中远海能(600026)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 26.65 亿元,同比减少 38.75%;归属上市公司股东 净利润 5.63 亿元,同比增加 3.07%。 【万林股份(603117)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 0.97 亿元,同比增加 5.55%;归属上市公司股东净 利润 0.20 亿元,同比增加 11.44%。 【上港集团(600018)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 79.92 亿元,同比增加 12.48%;归属上市公司股东 净利润 11.42 亿元,同比减少 6.40%。 【中昌数据(600242)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 4.96 亿元,同比增加 537.98%;归属上市公司股东 净利润 0.24 亿元。 【锦江投资(600650)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 5.50 亿元,同比减少 7.67%;归属上市公司股东净 利润 0.74 亿元,同比增加 49.76%。 【福建高速(600033)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 5.97 亿元,同比减少 1.62%;归属上市公司股东净 利润 2.15 亿元,同比增加 25.43%。 【宁沪高速(600377)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 22.96 亿元,同比增加 12.16%;归属上市公司股东 净利润 8.79 亿元,同比增加 13.57%。 【吉祥航空(603885)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 31.14 亿元,同比增加 22.02%;归属上市公司股东 净利润 4.20 亿元,同比减少 7.45%。 【春秋航空(601021)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 25.71 亿元,同比增加 23.09%;归属上市公司股东 净利润 3.03 亿元,同比减少 17.30%。 【深基地 B(200053)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 1.70 亿元,同比增加 3.56%;归属上市公司股东净 利润 8.24 万元,同比减少 99.11%。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 39 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 【粤高速 A(000429)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 7.09 亿元,同比增加 7.97%;归属上市公司股东净 利润 2.86 亿元,同比增加 51.50%。 【深圳机场(000089)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 7.44 亿元,同比增加 2.11%;归属上市公司股东净 利润 1.44 亿元,同比增加 7.99%。 【德新交运(603032)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 0.49 亿元,同比减少 18.57%;归属上市公司股东净 利润 330 万元,同比减少 35.90%。 【宁波港(601018)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 38.17 亿元,同比减少 21.09%;归属上市公司股东 净利润 6.82 亿元,同比增加 3.08%。 【华北高速(000916)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 2.13 亿元,同比减少 4.34%;归属上市公司股东净 利润 0.62 亿元,同比增加 13.71%。 【湖南投资(000548)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 0.45 亿元,同比增加 10.14%;归属上市公司股东净 利润 253 万元,同比增加 99.41%。 【铁龙物流(600125)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 20.33 亿元,同比增加 46.65%;归属上市公司股东 净利润 0.88 亿元,同比增加 65.15%。 【厦门港务(000905)】2017 年第一季度报告。 2017 年第一季度,公司实现营业收入 29.66 亿元,同比增加 55.15%;归属上市公司股东 净利润 0.21 亿元,同比减少 37.58%。 【白云机场(600004)】 1. 2016 年年度报告。2016 年公司实现营业收入 616.67 亿元,同比增加 9.48%;归属上 市公司股东净利润 13.94 亿元,同比增加 11.25%。每 10 股派发现金红利 3.7 元(含税)。 2. 2017 年第一季度报告。2017 年第一季度,公司实现营业收入 15.84 亿元,同比增加 8.59%;归属上市公司股东净利润 4.08 亿元,同比增加 17.45%。 【普路通(002769)】 1. 2016 年年度报告。2016 年公司实现营业收入 35.95 亿元,同比减少 3.11%;归属上 市公司股东净利润 1.91 亿元,同比增加 11.68%。每 10 股派发现金红利 1.00 元(含税)。 2. 2017 年第一季度报告。2017 年第一季度,公司实现营业收入 7.36 亿元,同比增加 27.70%;归属上市公司股东净利润 0.40 亿元,同比减少 33.87%。 【海南高速(000886)】 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 40 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 1. 2016 年年度报告。2016 年公司实现营业收入 3.51 亿元,同比增加 65.36%;归属上 市公司股东净利润 0.63 亿元,同比增加 127.96%。 2. 2017 年第一季度报告。2017 年第一季度,公司实现营业收入 2.01 亿元,同比增加 295.18%;归属上市公司股东净利润 0.55 亿元,同比增加 253.32%。 【山东高速(600350)】 1. 公司拟通过山东产权交易中心公开挂牌转让烟台合盛房地产开发有限公司 100%股权。 2. 公司拟发行不超过人民币 20 亿元的公司债券,债券期限不超过 10 年,利率尚未确 定。 3. 2017 年第一季度报告。2017 年第一季度,公司实现营业收入 15.94 亿元,同比增加 16.59%;归属上市公司股东净利润 5.74 亿元,同比增加 10.09%。 7.4.行业动态 【港口】宁波港集装箱吞吐量首入全球前三甲。浙江省港航部门最新数据显示,今年 一季度,宁波舟山港集装箱吞吐量达 588 万标箱,首次超过深圳港,成为国内第二大、世 界前三甲的集装箱港口。从货物吞吐量来说,此前宁波舟山港已连续 8 年稳居世界第一大 港,去年更是成为全球首个年吞吐量突破 9 亿吨的港口。但集装箱吞吐量排名相对靠后, 是宁波舟山港的相对短板,目前全球排名前两位的是上海港和新加坡港。 (来源:证券时报 网) 【航空】我国重点型号航空发动机望 2030 年左右亮相。从工信部了解到,航空发动 机专项目前也在顺利推进中。此前,负责航空发动机专项的中国航空发动机集团有限公司, 已在 2016 年珠海航展期间展出了多个型号的涡扇、涡轴等航空发动机,以及相应的新材 料和新工艺。据介绍,中国航发负责研制的重点型号航空发动机已经立项,并已展开前期 研发。有航空产业研发人员介绍,如果一切进展顺利,重点型号航空发动机有望在 2030 年左右亮相,届时 C919 和后续国产大飞机将能够安装国产航空发动机。这将大大提升我 国航空产业和重点航空产品的国际竞争力。据经济参考报 5 月 5 日消息,业内普遍认为, C919 的生产和下线,以及重点航空发动机的立项,将成为我国航空产业整体升级的开端。 (来源:中国证券网) 【航空】国产大飞机 C919 首飞,订单已达 570 架。C919 大型客机是一种双引擎窄 体飞机,大小与空客 320 和波音 737 系列客机相似。目前,拥有东方航空、南方航空等 23 家国内外用户,订单总数 570 架,其中包括美国通用电气租赁(GECAS)等国际客户。 昨日,中国商飞 C919 前方总指挥部宣布,我国具有完全自主知识产权的新一代大型喷气 式客机 C919 计划 5 月 5 日在浦东机场首飞。(来源:前瞻网) 【公路】28 省份取消政府还贷二级公路收费。4 月 28 日,内蒙古收费公路监督管理 局发布消息称,自治区政府决定于 5 月 1 日零时起取消全区所有政府还贷二级公路收费工 作。取消收费的政府还贷二级公路项目共计 96 个,收费站点 121 个,收费里程 7588.8 公 里。在内蒙古之前,宁夏在 4 月 28 日 8 时起撤销全区现有的 25 个政府还贷普通公路收费 站,比原计划年底前撤站提前半年多,取消的收费项目包括一级公路、二级公路、独立的 大型桥梁和隧道。至此,宁夏近 30 年建成的 28 个政府还贷普通公路收费站全部撤销。记 者梳理显示,截至目前,除西藏和海南没有收费公路外,全国累计有 28 个省(区、市)已经 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 41 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 全面取消了政府还贷二级公路收费,减少收费里程超 14.16 万公里。撤销普通公路收费站, 可减轻企业负担,降低百姓出行费用。宁夏为例,宁夏交通厅厅长许学民说,撤销普通公 路收费站每年将减少收费 6 亿元左右。(来源:中国新闻网) 【物流】财政部:物流企业大宗商品仓储用地土地使用税享 50%优惠。5 月 2 日,根 据财政部、国家税务总局日前联合发布的《关于继续实施物流企业大宗商品仓储设施用地 城镇土地使用税优惠政策的通知》,自 2017 年 1 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止,对物 流企业自有的(包括自用和出租)大宗商品仓储设施用地,减按所属土地等级适用税额标准 的 50%计征城镇土地使用税。根据通知,物流企业是指为工农业生产、流通、进出口和居 民生活提供仓储、配送服务的专业物流企业。大宗商品仓储设施,是指同一仓储设施占地 面积在 6000 平方米及以上,且主要存储粮食、棉花、油料等农产品和农业生产资料,煤 炭、焦炭、矿砂等矿产品和工业原材料的仓储设施。仓储设施用地,包括仓库库区内的各 类仓房(含配送中心)、油罐(池)、货场、晒场(堆场)等储存设施和铁路专用线、码头、道路 等物流作业配套设施的用地。通知明确,物流企业的办公、生活区用地及其他非直接从事 大宗商品仓储的用地,非物流企业的内部仓库,不属于本通知规定的优惠范围,应按规定 征收城镇土地使用税。通知印发之日前已征的应予减免的税款,在纳税人以后应缴税款中 抵减或者予以退还。(来源:中国证券网) 【物流】4 月份中国物流业景气指数为 58.2%。中国物流与采购联合会 2 日发布的 4 月份中国物流业景气指数为 58.2%,较 3 月份回升 2.8 个百分点;其中,中国仓储指数为 55.1%,较 3 月份回升 0.6 个百分点,中国公路物流运价指数为 106.3 点,较 3 月份回落 1.5%。统计数据显示,4 月份中国物流业景气指数中,新订单指数为 60.1%,比 3 月份回 升 0.1 个百分点,显示物流业需求继续向好,保持稳中趋升的态势。从企业类型看,综合 型、运输型和仓储型物流业均保持在 50%以上。平均库存量指数和库存周转次数指数双升。 平均库存量指数为 58.2%,回升 3.1 个百分点。库存周转次数指数为 56.8%,回升 0.2 个 百分点,显示供应链上下游两端业务活动均有所增强。(来源:中国新闻网) 7.5.投资策略 机场提价增厚收入,一季报业绩向好。建议关注非航收入预期绝对增量高的机场标的。 近期油价跌幅较大,利好航空成本端。我国自主研发的 C919 于本周顺利完成首飞, 增强未来成本下降预期。叠加对 6、7 月份传统航空旺季的预期,看好航空标的在第二季 度的行情修复。 根据一季报显示,快递增速下滑,但仍保持高增长态势。建议关注市场集中度提高的 龙头标的及整合空间大的快递标的。 7.6.风险因素 风险因素:1、宏观经济波动 2、国企改革低于预期 3、油价及汇率超预期增长 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 慎 42 市 场 有 风 险,投资需谨 [table_page1] 行业月报 [table_userdescription] 分析师简介: 刘振东,刘振东:英国格拉斯哥大学金融硕士,2014年7月加入东海证券,主要研究方向为采掘、化工 附注: 一、市场指数评级 看多——未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20% 看平——未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间 看空——未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20% 二、行业指数评级 超配——未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10% 标配——未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间 低配——未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10% 三、公司股票评级 买入——未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15% 增持——未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间 中性——未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间 减持——未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间 卖出——未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15% 四、风险提示 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用,并不构成对客户的投资建议,并非作为买卖、认购证券或其它 金融工具的邀请或保证,建议客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。 五、免责条款 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料,但对这些信息的真实性、准确性和 完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断,并不代表东海证券股份有限公司,或 任何其附属或联营公司的立场,本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时 间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致,敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文 章。在法律允许的情况下,本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易,并可能为这些 公司正在提供或争取提供多种金融服务,本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之间已经了解或使用其中的 信息。 分析师承诺“本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在利益关系”。本报告仅供“东海证券股份有限公司”客 户、员工及经本公司许可的机构与个人阅读。 本报告版权归“东海证券股份有限公司”所有,未经本公司书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复 制、刊登、发表或者引用。 六、资格说明 东海证券股份有限公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构,已经具备证券投资咨询业务资格。我们欢迎社 会监督并提醒广大投资者,参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构,注意防范非法证券活动。 上海 东海证券研究所 北京 东海证券研究所 地址:上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦 地址:北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F 网址:Http://www.longone.com.cn 网址:Http://www.longone.com.cn 电话:(8621)20333619 电话:(8610)66216231 传真:(8621)50585608 传真:(8610)59707100 邮编:200215 邮编:100089
周期行业周报
提示:通过电脑端浏览器访问本站体验更佳哦! 免费查看研报全文
东海证券 - 周期行业周报
页码: /
该研报暂无在线预览,请下载后查看!
Loading...
周期行业周报
声明:本站内容均收集整理于互联网,目的在于传递更多信息,并不代表本站及子站赞同其观点和对其真实性负责,我们仅如实呈现供网友学习和参考。如有侵权和不妥请联系(hello#ulapia.com)告知,我们会立即删除。
分享
客服