中金公司-主题策略:关注新三板四大政策风向

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发布机构: 中金公司
发布日期: 2017-03-07
市场策略研究 2017 年 3 月 6 日 主题策略 关注新三板四大政策风向 2017 关注新三板可能的四大政策风向 近两年表现相对低迷、流动性不佳的新三板市场开始受到监管层重视, 有望在 2017 年迎来制度转机,建议重点关注精选层设立、转板安排、 更多类型投资者引入、参与门槛调整等可能的改革方向能否陆续“破 冰” : 1) 2) 3) 4) 个股 分析员 SAC 执证编号:S0080513080002 SFC CE Ref:AND454 hanfeng.wang@cicc.com.cn “精选层”设立?近期有媒体报道1新三板研究酝酿再分层,创新层 上拟设“精选层”,并在此基础上引入竞价交易等制度。综合考虑 此前创新层的设立(此前创新层从提出到实际分层接近两年时间) 以及 NASDAQ 的分层经验,我们预计即使是在比较顺利的情况下, “精选层”的最终实现也需要两年左右的时间。基于一些假设条件, 我们初步预计精选层在盈利能力、净资产、资本要求方面将较创新 层进一步提升,初期纳入精选层的公司家数或在 300 家左右(具体 假设条件及筛选出的公司标的请参见图表 4 和图表 10-11)。按目前 情景下预估的“精选层”市值在 6 千亿左右,占新三板总市值的 14%,创新层的 61%。预估“精选层”公司整体 TTM PE 估值 25.4 倍,低于创新层(25.9 倍)和新三板整体(28.9 倍),相较中小板 (46.1 倍)和创业板(57 倍)更具估值吸引力。 转板制度也有望提上日程。国务院、证监会以及深交所在 2016 年 底至今先后密集表态推进新三板公司转板创业板的创新机制,今年 有望看到具体流程上的落实。事实上,由于 2015 年 11 月新股制度 调整后 A 股 IPO 成功实现流畅化发行, 目前预计排队时间已较 2016 年初缩短近一年的时间,在此背景下已有不少新三板公司纷纷通过 现下流程排队转板 A 股市场,个别公司已经成功转板上市,目前仅 处于 A 股上市辅导期的新三板公司就有 338 家。 更多类型金融机构投资者有望入市新三板:2015 年 11 月监管层提 出研究包括公募基金在内的各类金融机构参与新三板投资,但目前 除私募基金、券商资管、基金专户等少数金融机构外其他更多类型 的金融机构(如公募、保险、QFII 等)尚无明确时间表。在目前新 三板流动性匮乏的背景下,该项改革有望得到更快落实。 参与门槛能否考虑投资者适当性原则亟待确认:2016 年 12 月证监 会公布的《证券期货投资者适当性管理办法》中将专业投资者认定 条件“证券类资产市值 500 万元”修改成“金融资产不低于 500 万 元,或者最近 3 年个人年均收入不低于 50 万元” ,但新三板投资者 门槛是否会依照该原则目前尚无明确表态,如若门槛有实质下降也 有利于直接增加板块流动性。 分析员 李求索 SAC 执证编号:S0080513070004 SFC CE Ref:BDO991 qiusuo.li@cicc.com.cn 联系人 周昌杰 SAC 执证编号:S0080116010006 SFC CE Ref:BHD869 changjie.zhou@cicc.com.cn 近期研究报告 • 市场策略 | 海外配臵 3 月报:预期分歧加大、政 策不确定性上升 (2017.03.03) • 市场策略 | FOF 研究系列之一:FOF,分散化投 资的有力工具 (2017.03.03) • 市 场 策 略 | 第 34 期 : 改 革 预 期 升 温 (2017.03.01) • 市场策略 | 增长向好,上调盈利预测与市场目标 点位 (2017.02.27) • 市场策略 | 中国市场:迈向新周期? (2017.02.27) • 市场策略 | 上调 2017 年 A 股/港股盈利预测 (2017.02.27) 两条主线关注新三板的投资机会 受以上改革预期提振,近期新三板市场已较 2016 年有明显起色。我们 建议在当下可重点把握以下两条主线上的投资机会: 一是关注最有望进入“精选层”且估值合理的新三板公司。虽然目前精 选层只处于预期阶段,距真正实施尚有较长时间,但已可以考虑提前布 局最有望进入精选层且估值不高、基本面较好的公司,我们在预估的 300 多家精选层公司基础上进一步筛选出 50 家企业供投资者参考(图表 8)。 二是关注潜在转板公司中估值合理且处于可交易状态的新三板企业。目 前新三板与中小创存在明显估值差异下这些公司有望为投资者带来长期 投资回报。我们在图表 9 中筛选了 30 家此类公司以供参考。 1 王汉锋,CFA http://www.cs.com.cn/gppd/scyj/201702/t20170222_5183967.html 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 图表 1: 历经三十余年的发展,纳斯达克上市公司总市值突破 10 万亿美元。逐步形成细分三层的市场结构:包含绝 大部分质地优良上市公司的全球精选市场以及全球市场和规模最小的资本市场 .................................. 4 图表 2: 给定中金公司预估的精选层遴选标准,新三板三层市场结构与纳斯达克略有不同:精选层(预估)公司家数/ 市值占新三板市场的 3%和 14%。相比之下,纳斯达克全球精选市场公司家数/市值占整体市场的 49%和 96% .......................................................................................................................... 4 图表 3: 目前,新三板市值规模略低于创业板。估值方面,由于市场制度、流动性、投资者结构等多方面的差异,新 三板市场估值相比中小板、创业板更加便宜 ............................................................................ 4 图表 4: 新三板分层标准与中小板、创业板上市标准对比(精选层遴选标准为中金公司预估) ......................... 5 图表 5: 新三板分层标准与纳斯达克市场上市标准对比(精选层遴选标准为中金公司预估) ............................ 5 图表 6: 2016 年 12 月,证监会修订《证券期货投资者适当性管理办法》 。全国股转公司领导表示新三板有关投资者 适当性管理方面更细化的规则也有望出炉 .............................................................................. 6 图表 7: 近期,新三板市场的监管与政策动向.................................................................................... 6 图表 8: 建议关注最有望进入精选层的新三板公司(基于更为严格的标准筛选的 50 家公司) .......................... 7 图表 9: 建议关注目前正在接受上市辅导且可交易的新三板公司(30 家) ................................................. 8 图表 10: 符合中金公司预估的精选层遴选标准的新三板公司(1-160 家,共 319 家) ................................. 9 图表 11: 符合中金公司预估的精选层遴选标准的新三板公司(161-319 家,共 319 家) ............................10 图表 12: 符合中金公司预估的精选层遴选标准一的新三板公司(1-83 家) ..............................................11 图表 13: 符合中金公司预估的精选层遴选标准一的新三板公司(84-145 家) ..........................................12 图表 14: 符合中金公司预估的精选层遴选标准二的新三板公司(1-83 家) ..............................................13 图表 15: 符合中金公司预估的精选层遴选标准二的新三板公司(84-166 家) ..........................................14 图表 16: 符合中金公司预估的精选层遴选标准三的新三板公司(1-62 家) ..............................................15 图表 17: 新三板市场目前正在接受上市辅导且可交易的公司(1-137 家) ...............................................16 图表 18: 新三板市场目前正在接受上市辅导且可交易的公司(138-235 家) ...........................................17 图表 19: 新三板市场目前正在接受上市辅导且处在停牌状态的公司(1-102 家) ......................................18 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 关注新三板四大政策风向 近两年表现低迷、流动性不佳的新三板市场开始受到监管层重视,有望在 2017 年迎来制 度转机,建议重点关注精选层设立、转板安排、更多类型投资者引入、参与门槛调整等 可能的改革方向能否陆续“破冰”: 2 1) “精选层”设立?近期有媒体报道2新三板研究酝酿再分层,创新层上拟设“精选层”, 并在此基础上引入竞价交易等制度。综合考虑此前创新层的设立(此前创新层从提 出到实际分层接近两年时间)以及 NASDAQ 的分层经验,我们预计即使是在比较顺 利的情况下, “精选层”的最终实现也需要两年左右的时间。基于一些假设条件,我 们初步预计精选层在盈利能力、净资产、资本要求方面将较创新层进一步提升,初 期纳入精选层的公司家数或在 300 家左右(具体假设条件及筛选出的公司标的请参 见图表 4 和图表 10-11)。按目前情景下预估的“精选层”市值在 6 千亿左右,占新 三板总市值的 14%,创新层的 61%。预估“精选层”公司整体 TTM PE 估值 25.4 倍,低于创新层(25.9 倍)和新三板整体(28.9 倍),相较中小板(46.1 倍)和创 业板(57 倍)更具估值吸引力。 2) 转板制度也有望提上日程。国务院、证监会以及深交所在 2016 年底至今先后密集 表态推进新三板公司转板创业板的创新机制,今年有望看到具体流程上的落实。事 实上,由于 2015 年 11 月新股制度调整后 A 股 IPO 成功实现流畅化发行,目前预计 排队时间已较 2016 年初缩短近一年的时间,在此背景下已有不少新三板公司纷纷 通过现下流程排队转板 A 股市场,个别公司已经成功转板上市,目前仅处于 A 股上 市辅导期的新三板公司就有 338 家。 3) 更多类型金融机构投资者有望入市新三板:2015 年 11 月监管层提出研究包括公募 基金在内的各类金融机构参与新三板投资,但目前除私募基金、券商资管、基金专 户等少数金融机构外其他更多类型的金融机构(如公募、保险、QFII 等)尚无明确 时间表。在目前新三板流动性匮乏的背景下,该项改革有望得到更快落实。 4) 参与门槛能否考虑投资者适当性原则亟待确认:2016 年 12 月证监会公布的《证券 期货投资者适当性管理办法》中将专业投资者认定条件“证券类资产市值 500 万元” 修改成“金融资产不低于 500 万元,或者最近 3 年个人年均收入不低于 50 万元” , 但新三板投资者门槛是否会依照该原则目前尚无明确表态,如若门槛有实质下降也 有利于直接增加板块流动性。 http://www.cs.com.cn/gppd/scyj/201702/t20170222_5183967.html 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 1: 历经三十余年的发展,纳斯达克上市公司总市值突破 10 万亿美元。逐步形成细分三层的市场结构:包含绝 大部分质地优良上市公司的全球精选市场以及全球市场和规模最小的资本市场 纳斯达克发展历程 上市公司:1552 家 总市值:10.0万亿美元 全球精选市场 上市公司:812 家 总市值:0.3万亿美元 纳斯达克全球市场 纳斯达克全国市场 上市公司:805家 总市值:0.1万亿美元 纳斯达克市场 纳斯达克小型资本市场 纳斯达克资本市场 1971.02 成 立 1982.04 初 步分层 2006.07 纳 斯达克在SEC注册成为美国第三家全国性交易所 资料来源:纳斯达克,中金公司研究部 图表 2: 给定中金公司预估的精选层遴选标准,新三板三层市场结构与纳斯达克略有不同:精选层(预估)公司家数 / 市值占新三板市场的 3%和 14%。相比之下,纳斯达克全球精选市场公司家数/市值占整体市场的 49%和 96% 纳斯达克市场 1552 全球精选市场 纳斯达克市场 新三板 最高级别 812 全球市场 高级别 805 资本市场 基础级别 320 9,950 精选层(预估) 基础层 上市公司家数 资本市场 9844 上市公司家数 最高级别 全球精选市场 全球市场 629 创新层(剔除精选层) 新三板 329 高级别 115 基础级别 602 精选层(预估) 382 创新层(剔除精选层) 基础层 市值(十亿美元) 3,301 市值(十亿元) 资料来源:万得资讯,全国股转系统,纳斯达克,中金公司研究部 图表 3: 目前,新三板市值规模略低于创业板。估值方面,由于市场制度、流动性、投 资者结构等多方面的差异,新三板市场估值相比中小板、创业板更加便宜 板块名称 年初至今总 年初至今日 成交额 均成交额 (十亿元) (十亿元) 10,350.3 3,494.7 89.6 市值 (十亿元) 家数 市盈率 ( TTM) 市净率 ( 2015A) 中小板 824 46.1 5.3 创业板 603 5,274.6 2,219.4 56.9 57.0 7.0 新三板 10,793 4,285.0 35.7 0.9 28.9 4.0 精选层(预估) 320 601.7 12.4 0.3 25.4 4.0 创新层(剔除精选层) 629 382.5 6.3 0.2 26.4 4.1 9,843 1,891.7 17.0 0.4 45.5 4.0 基础层 资料来源:万得资讯,中金公司研究部 注:由于大量新三板公司股份尚未成交过,因此缺乏市值数据,造成自下而上测算的创新层、基础层市值规模加总后 与全国股转系统公布的新三板总市值规模存在一定差异 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 4: 新三板分层标准与中小板、创业板上市标准对比(精选层遴选标准为中金公司预估) 新三板基础层 差异化标准 标准一 盈利能力 具有稳定的、持续经营能力 新三板创新层 新三板精选层(预估) 中小板 创业板 净 利 润 +净 资 产 收 益 率 (1)最近两年连续盈利,且年平均净 利润不少于2000万元(以扣除非经常性 损益前后孰低者为计算依据) 净 利 润 +净 资 产 收 益 率 (1)最近两年连续盈利,且年平均净 利润不少于4000万元(以扣除非经常性 损益前后孰低者为计算依据) 现金流量 (1)最近3个会计年度经营活动产 生的现金流量净额累计>5000万 元; 净利润 (1)最近两年连续盈利,最近两 年净利润累计不少于1000万元(净 利润以扣除非经常性损益前后孰低 者为计算依据) (2)最近两年加权平均净资产收益率 (2)最近两年加权平均净资产收益率 平均不低于10%(以扣除非经常性损益 平均不低于10%(以扣除非经常性损益 前后孰低者为计算依据) 前后孰低者为计算依据) 标准二 净资产 无 标准三 注册资本及其他 无 营 业 收 入 +股 本 (1)最近两年营业收入连续增长,且 年均复合增长率不低于50% (2)最近两年营业收入平均不低于 4000万元 (3)股本不少于2000万股 市 值 +股 东 权 益 +做 市 商 数 +合 格 投 资 (1)最近有成交的60个做市转让日的 平均市值不少于6亿元 (2)最近一年年末股东权益不少于 5000万元 营 业 收 入 +股 本 (1)最近两年营业收入连续增长,且 年均复合增长率不低于75% (2)最近两年营业收入平均不低于 6000万元 (3)股本不少于3000万股 市 值 +股 东 权 益 +做 市 商 数 +合 格 投 资 (1)最近有成交的60个做市转让日的 平均市值不少于12亿元 (2)最近一年年末股东权益不少于 5000万元 (3)做市商家数不少于6家 (3)做市商家数不少于6家 (4)合格投资者不少于50人 (4)合格投资者不少于50人 营业收入 营业收入 (1)最近3个会计年度营业收入累 (1)最近一年盈利,最近一年营 计>3亿元; 业收入不少于5000万元 共同标准 (1)最近12个月完成过股票发行融资 (1)最近12个月完成过股票发行融资 (1)最近3个会计年度净利润均为 (1)最近一期末净资产不少于 (包括申请挂牌同时发行股票),且融 (包括申请挂牌同时发行股票),且融 正数且净利润累计>3000万元,净 2000万元,且不存在未弥补亏损 资额累计不低于1000万元 资额累计不低于1000万元 利润以扣除非经常性损益前后较低 者为计算依据 (2)或者最近60个可转让日实际成交 (2)或者最近60个可转让日实际成交 (2)发行前股本>3000万股 (2)发行后股本总额不少于3000 天数占比不低于50% 天数占比不低于50% 万元 (3)公司治理健全,制度完备,遵守 全国股转系统的相关规定 (3)公司治理健全,制度完备,遵守 全国股转系统的相关规定 (3)最近一期末无形资产占净资 产的比例<20% 资料来源:全国股转系统,深交所,中金公司研究部 图表 5: 新三板分层标准与纳斯达克市场上市标准对比(精选层遴选标准为中金公司预估) 新三板基础层 差异化标准 标准一 盈利能力 具有稳定的、持续经营能力 标准二 标准三 净资产 无 注册资本及其他 无 新三板创新层 新三板精选层(预估) 净 利 润 +净 资 产 收 益 率 (1)最近两年连续盈利,且年平均净 利润不少于2000万元(以扣除非经常性 损益前后孰低者为计算依据) 净 利 润 +净 资 产 收 益 率 (1)最近两年连续盈利,且年平均净 利润不少于4000万元(以扣除非经常性 损益前后孰低者为计算依据) 纳 斯 达 克 全 球 精 选 市 场 ( IPO) 纳斯达克全球市场 纳斯达克资本市场 收入 (1)过去三个财年税前经营收入 大于1100万美元,且每个财年都大 于0,最新两个财年的税前经营收 入大于220万美元; (2)最近两年加权平均净资产收益率 (2)最近两年加权平均净资产收益率 (2)公众持股市场价值大于450万 平均不低于10%(以扣除非经常性损益 平均不低于10%(以扣除非经常性损益 美元 前后孰低者为计算依据) 前后孰低者为计算依据) 收入 (1)在最新一个财年或者最新三 个财年中的两个,税前经营收入大 于100万美元; 净收入 (1)过去三个财年中至少两个财 年经营性业务净利润大于75万美 元; (2)股东权益大于1500万美元, 公众持股市值大于800万美元,做 市商至少3个 (2)股东权益大于400万美元;公 众持股市值大于500万美元,申购 价大于4美元,收盘价大于3美元 营 业 收 入 +股 本 (1)最近两年营业收入连续增长,且 年均复合增长率不低于50% (2)最近两年营业收入平均不低于 4000万元 (3)股本不少于2000万股 市 值 +股 东 权 益 +做 市 商 数 +合 格 投 资 (1)最近有成交的60个做市转让日的 平均市值不少于6亿元 (2)最近一年年末股东权益不少于 5000万元 营 业 收 入 +股 本 (1)最近两年营业收入连续增长,且 年均复合增长率不低于75% (2)最近两年营业收入平均不低于 6000万元 (3)股本不少于3000万股 市 值 +股 东 权 益 +做 市 商 数 +合 格 投 资 (1)最近有成交的60个做市转让日的 平均市值不少于12亿元 (2)最近一年年末股东权益不少于 5000万元 权益 (1)股东权益大于5500万美元; 权益 (1)股东权益大于3000万美元; 权益 (1)股东权益大于500万美元; (2)总资产大于8000万美元; (2)公众持股市值大于1800万美 元,做市商至少3个 (2)公众持股市场价值大于1500 万美元,经营期限大于2年 市值 (1)市值大于7500万美元; 市值 (1)资产的市场价值大于5000万 美元; (2)公众持股市场价值大于1500 万美元; (3)做市商家数不少于6家 (3)做市商家数不少于6家 (4)合格投资者不少于50人 (4)合格投资者不少于50人 标准四 (3)市值大于1.6亿美元 现金流量 (1)过去12个月平均市值大于5.5 亿美元; (2)最新三个财年平均现金流大 于2750万美元,且三年中每一年都 大于0; (3)最新财年的利润大于1.1亿美 元 资产与利润 (1)最近12个月的平均市值大于 8.5亿元,且过去一个财年的利润大 于9000万美元 (2)公众持股市值大于2000万美 元; (3)做市商至少4个 资产与利润 (1)最近三个财年中的两个财 年,总资产和总利润都在750万美 元之上; (2)公众持股市值大于2000万美 元; (3)做市商至少4个 (3)最近一年年末股东权益不少 于5000万元; (4)申购价大于4美元,收盘价大 于2美元 市值 共同标准 (1)最近12个月完成过股票发行融资 (1)最近12个月完成过股票发行融资 (1)公众持股数大于12.5万股,公 (1)公众持股数大于110万股; (包括申请挂牌同时发行股票),且融 (包括申请挂牌同时发行股票),且融 众持股市值大于450万美元; 资额累计不低于1000万元 资额累计不低于1000万元 (1)公众持股数大于100万股; (2)或者最近60个可转让日实际成交 天数占比不低于50% (2)或者最近60个可转让日实际成交 天数占比不低于50% (2)持股数为100或100整数倍的 股东数大于400; (2)持股数为100或100整数倍的 股东数大于300; (3)公司治理健全,制度完备,遵守 全国股转系统的相关规定 (3)公司治理健全,制度完备,遵守 全国股转系统的相关规定 (3)申购价大于4美元 (3)做市商至少3个 (2)持股数为100或100整数倍的 股东数大于450或者全体股东数大 于2200; (3)申购价大于4美元 资料来源:全国股转系统,纳斯达克,中金公司研究部 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 6: 2016 年 12 月,证监会修订《证券期货投资者适当性管理办法》。全国股转公 司领导表示新三板有关投资者适当性管理方面更细化的规则也有望出炉 机构投资者   金融产品 注册资本500万元人民币以上的法人 机构 实缴出资总额500万元人民币以上的 合伙企业  集合信托计划、证券投资基金、银 行理财产品、证券公司资产管理计 划,以及由金融机构或者相关监管 部门认可的其他机构管理的金融产 品或资产 新三板市场投资者 自然人投资者  投资者本人名下前一交易日日终证 券类资产市值500万元人民币以上。 证券类资产包括客户交易结算资金、 在沪深交易所和全国股份转让系统 挂牌的股票、基金、债券、券商集 合理财产品等,信用证券账户资产 除外  具有两年以上证券投资经验,或具 有会计、金融、投资、财经等相关 专业背景或培训经历 12月17日,证监会修订《证券期 货投资者适当性管理办法》,将 专业投资者中自然人的符合条件 由原本的“本人名下前一交易日 日终证券类资产市值500万元人 民币以上”修改为“金融资产不 低于500万元,或者最近3年个人 年均收入不低于50万元”。12月 20日,全国股转公司领导表示新 三板有关投资者适当性管理方面 更细化的规则也有望出炉 资料来源:全国股转系统,中证网,中金公司研究部 注:http://www.cs.com.cn/ssgs/ssb/201612/t20161222_5131833.html 图表 7: 近期,新三板市场的监管与政策动向 日期 2016/08/28 2016/09/09 2016/09/18 2016/10/10 2016/10/21 2016/11/09 2016/12/13 2016/12/17 2016/12/19 2017/02/10 2017/02/22 2017/02/26 相关部门 主要内容 证监会领导在“新三板发展战略高层论坛”上指出,为进一步优化国内中小企业融资结构,降低融资成 全国股转系统 本,监管层希望在新三板创新层里进一步推进“双创”债;考虑到中小企业的风险确实较大,结合风险定 价以及长期债权管理的需要,应推出适合中小企业的股债结合产品,目前可行的是私募可转债 证监会发布《关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》,对注册地在贫困地区的企业申请 证监会 在新三板挂牌的,实行“专人对接、专项审核”,适用“即报即审、审过即挂”政策,减免挂牌费用。 国务院发布《北京加强全国科技创新中心建设总体方案》,支持新三板推动优先股、资产证券化和私募 国务院 债等产品创新 国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》指出要加快完善全国股转系统,研究全国股转系统 国务院 挂牌公司转板创业板相关制度 全国股转系统发布《挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》,列出了11类强制终止挂牌的情 全国股转系统 形,包括未能披露定期报告,信息披露不可信,重大违法,欺诈挂牌等 全国股转公司挂牌业务部更新窗口指导,放宽四板挂牌企业转到新三板的条件,不再对新三板拟挂牌企 全国股转系统 业此前挂牌的区域股权交易场所进行限制 全国股转系统发布私募机构做市业务试点专业评审申请材料排名及进入现场验收阶段机构名单,共有10 全国股转系统 家机构入围 证监会修订《证券期货投资者适当性管理办法》。此后,全国股转公司领导表示新三板有关投资者适当 证监会 性管理方面更细化的规则也有望出炉 国务院 国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,提出研究推出全国股转系统向创业板转板试点 证监会 证监会主席刘士余在全国证券监管期货工作会议上表示对于新三板挂牌企业还需优化分层的制度和办法 为推动公募基金布局新三板业务,“2017公募基金新三板业务研讨会”在北京举办。公募入市或将进一步 中国证券投资基金年鉴 壮大新三板机构投资者队伍,改善市场流动性。 证监会在国务院新闻办举行新闻发布会。监管表示新三板改革是今年多层次资本市场建设的重要任务。 证监会 改革重点是完善市场分层,通过分层管理,把发行、交易、投资者准入和监管等多方面的改革贯穿起 来,为挂牌企业提供差异化的制度供给 资料来源:全国股转系统,中证网,政府网站,中金公司研究部 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 6 关键词 金融产品创新 扶贫 金融产品创新 转板创业板 终止挂牌 对接四板 私募基金做市 投资者准入 转板创业板 分层优化 公募入市 分层优化 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 两条主线关注新三板的投资机会 受以上改革预期提振,近期新三板市场已较 2016 年有明显起色。我们建议在当下可重点 把握以下两条主线上的投资机会: 一是关注最有望进入“精选层”且估值合理的新三板公司。虽然目前精选层只处于预期 阶段,距真正实施尚有较长时间,但已可以考虑提前布局最有望进入精选层且估值不高、 基本面较好的公司,我们在预估的 300 多家精选层公司基础上进一步筛选出 50 家企业供 投资者参考(图表 8) 。 二是关注潜在转板公司中估值合理且处于可交易状态的新三板企业。目前新三板与中小 创明显估值差异下这些公司有望为投资者带来长期投资回报。我们在图表 9 中筛选了 30 家此类公司以供参考。 图表 8: 建议关注最有望进入精选层的新三板公司(基于更为严格的标准筛选的 50 家公司) P/E P/B 市值 收盘价 表现 (百万元) 2017/3/2 一周 年初至今 2013 2014 2015 2013 2014 标准一强化:最近两年连续盈利,且平均净利润不少于 8000万元;最近两年平均净资产收益率不低于 20% 830838.OC 新产业 医疗保健 18,464.44 49.85 0.0 0.0 130.7 73.0 74.1 48.7 30.2 830858.OC 华图教育 可选消费 13,449.81 96.00 0.0 0.0 111.7 126.5 63.2 57.0 39.4 834368.OC 华新能源 公用事业 11,981.45 34.00 0.0 21.4 175.0 91.9 57.8 48.4 31.7 833010.OC 盛景网联 工业 8,880.00 22.20 -8.8 0.0 181.6 120.5 70.6 61.2 39.0 831550.OC 成大生物 医疗保健 6,866.34 18.08 10.9 11.5 17.0 15.5 15.0 4.2 4.0 833761.OC 科顺防水 工业 6,828.78 14.91 -0.1 33.7 172.7 86.9 41.4 39.0 21.2 832898.OC 天地壹号 日常消费 5,956.03 13.95 -10.7 -8.7 18.9 23.6 13.5 7.8 6.2 430002.OC 中科软 信息技术 5,865.19 15.13 5.3 42.3 43.5 39.5 34.9 11.5 9.8 835099.OC 开心麻花 可选消费 5,180.40 14.39 0.0 0.0 147.8 132.3 39.6 72.7 54.3 831888.OC 垦丰种业 日常消费 4,541.36 10.50 0.0 0.0 11.1 12.4 9.9 6.0 5.8 430223.OC 亿童文教 可选消费 4,275.00 28.45 3.3 16.5 96.0 49.3 45.0 36.6 21.0 430515.OC 麟龙股份 信息技术 4,360.50 12.00 0.0 0.0 176.0 91.2 28.2 84.0 44.6 832800.OC 赛特斯 信息技术 3,956.00 39.00 9.3 11.3 123.6 52.0 35.7 41.5 23.1 831284.OC 迈科智能 信息技术 2,991.63 9.10 0.0 0.0 38.8 27.5 28.4 17.1 11.2 430005.OC 原子高科 医疗保健 2,969.34 22.10 10.9 21.3 37.6 26.6 20.2 8.4 6.9 831377.OC 有友食品 日常消费 2,801.81 12.45 0.0 0.0 24.2 23.6 26.0 11.1 7.6 834117.OC 山东绿霸 材料 2,566.40 16.04 1.6 4.2 12.1 7.2 12.8 3.7 2.5 430162.OC 聚利科技 信息技术 2,303.36 20.00 0.0 0.0 71.8 49.0 17.9 23.7 12.6 834980.OC 宁波水表 信息技术 2,234.79 18.95 -4.7 13.5 49.6 26.3 23.5 15.3 12.3 830771.OC 华灿电讯 信息技术 1,896.53 25.00 0.0 0.0 75.9 28.5 16.8 8.9 6.8 830822.OC 海容冷链 工业 1,740.00 29.00 0.0 0.0 69.5 33.4 14.7 16.6 10.5 834102.OC 电联股份 信息技术 1,683.50 4.55 0.0 2.0 13.1 10.4 7.3 2.7 2.1 835320.OC 诺斯贝尔 日常消费 769.54 4.36 0.0 -2.5 13.9 9.1 5.6 2.7 2.1 832681.OC 宇邦新材 材料 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 834393.OC 爱柯迪 可选消费 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 标准二强化:最近两年营业收入连续增长,且复合增长率不低于 100%;最近两年平均营业收入不低于3亿元;股本不少于5000万元 833840.OC 永安期货 金融 10,480.00 8.03 0.8 -5.5 48.0 33.4 21.9 7.2 6.0 834179.OC 赛科星 日常消费 5,085.03 8.00 -23.4 -20.4 44.4 74.6 51.4 6.8 5.0 834206.OC 傲基电商 可选消费 3,600.00 48.00 44.0 44.0 1,175.4 681.9 205.0 108.9 54.7 833677.OC 芯能科技 信息技术 3,333.08 8.54 12.7 19.3 -66.7 177.0 25.1 -96.3 -211.3 835092.OC 钢银电商 信息技术 3,159.12 4.01 0.8 -1.2 489.9 -176.2 -7.2 19.1 4.4 833913.OC 坤鼎集团 工业 2,674.10 11.05 0.3 -11.6 -115.7 -70.4 22.1 91.7 40.4 834586.OC 中鼎联合 日常消费 2,637.42 5.50 0.0 0.0 -240.7 63.9 -28.8 229.4 22.4 430011.OC 指南针 信息技术 2,555.67 11.69 0.0 0.0 -176.9 88.0 24.3 78.8 42.8 836686.OC 超能国际 材料 1,820.52 9.55 -10.6 -67.9 -6,877.8 386.9 84.7 61.2 33.4 834156.OC 有米科技 信息技术 1,493.59 19.50 4.2 -6.3 263.1 36.6 43.0 49.0 12.9 830855.OC 盈谷股份 信息技术 1,226.98 8.40 9.0 4.9 -141.7 347.3 36.8 5.7 5.3 831890.OC 中润新能 能源 1,180.00 4.79 21.0 25.9 77.4 44.0 15.2 11.8 4.4 833784.OC 美福润 日常消费 1,088.60 12.74 0.0 0.0 135.7 29.9 20.4 64.3 32.1 834160.OC 永联科技 工业 1,060.56 9.50 0.0 0.0 32,887.0 61.7 22.4 21.9 16.2 831727.OC 中钢网 信息技术 412.44 4.91 0.0 0.0 -144.6 -52.2 -8.4 67.4 7.4 标准三强化:最近3个月日均市值不少于40亿元;最近一年年末股东权益不少于 5000万元 834793.OC 华强方特 可选消费 15,216.59 17.12 1.1 -3.9 21.1 21.4 23.3 5.4 4.4 831628.OC 西部超导 材料 7,631.72 19.20 7.5 8.8 124.6 86.0 55.4 12.3 10.6 830881.OC 圣泉集团 材料 6,932.83 10.03 15.7 45.1 26.4 22.5 17.9 4.1 3.5 835185.OC 贝特瑞 材料 6,751.20 38.80 9.3 -3.5 76.5 53.8 38.1 8.5 5.7 833819.OC 颖泰生物 材料 6,569.64 5.94 0.0 0.0 33.1 39.7 36.0 4.0 4.2 832950.OC 益盟股份 信息技术 6,168.75 14.10 0.2 1.4 -214.0 96.0 19.1 8.5 7.8 830931.OC 仁会生物 医疗保健 5,831.08 35.60 -0.8 -8.2 -721.1 -1,011.1 237.1 55.6 38.9 832397.OC 恒神股份 材料 5,427.03 4.26 -2.1 -7.6 1,027.5 -21.6 -36.7 5.5 3.6 830809.OC 安达科技 材料 4,297.34 24.42 1.2 3.6 -968.2 262.3 86.9 35.3 25.0 证券代码 证券简称 行业 资料来源:全国股转系统,万得资讯,中金公司研究部 注:已经剔除限制名单中的股票 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 7 2015 2013 ROE 2014 2015 18.0 33.9 20.5 18.3 3.8 12.2 4.4 8.1 26.2 4.3 10.0 9.7 6.2 5.5 5.4 6.0 2.1 5.2 8.0 3.4 4.6 1.8 1.8 n.a. n.a. 37% 51% 28% 34% 25% 23% 41% 26% 49% 54% 38% 48% 34% 44% 22% 46% 31% 33% 31% 12% 24% 20% 19% n.a n.a 41% 31% 35% 32% 26% 24% 26% 25% 41% 46% 43% 49% 44% 41% 26% 32% 35% 26% 47% 24% 31% 20% 23% n.a n.a 24% 54% 35% 26% 25% 29% 32% 23% 66% 44% 22% 35% 17% 19% 27% 23% 16% 29% 34% 20% 31% 25% 33% n.a n.a 2.6 3.3 15.1 7.3 5.2 6.8 5.0 10.5 13.4 3.1 3.3 2.0 12.2 5.6 5.3 15% 15% 9% 144% 4% -79% -95% -45% -1% 19% -4% 15% 47% 0% -47% 18% 7% 8% -119% -3% -57% 35% 49% 9% 35% 2% 10% 108% 26% -14% 12% 6% 7% 29% -73% 31% -17% 43% 16% 7% 9% 13% 60% 25% -63% 3.5 7.7 2.3 4.6 2.3 2.6 10.5 3.6 7.5 25% 10% 16% 11% 12% -4% -8% 1% -4% 20% 12% 16% 11% 10% 8% -4% -17% 10% 15% 14% 13% 12% 6% 14% 4% -10% 9% 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 9: 建议关注目前正在接受上市辅导且可交易的新三板公司(30 家) 证券代码 证券简称 行业 832950.OC 830809.OC 832737.OC 837380.OC 430002.OC 833761.OC 833014.OC 833368.OC 832899.OC 839064.OC 832390.OC 835637.OC 833010.OC 833711.OC 833719.OC 833656.OC 834291.OC 837354.OC 430223.OC 834980.OC 832136.OC 832136.OC 833638.OC 832639.OC 833677.OC 835920.OC 836014.OC 837611.OC 835604.OC 839729.OC 益盟股份 安达科技 恒信玺利 润丰股份 中科软 科顺防水 中标集团 江苏新能 景津环保 舒华股份 金海股份 林华医疗 盛景网联 卓易科技 宏发新材 确成硅化 中信出版 威派格 亿童文教 宁波水表 蓝天园林 蓝天园林 贝斯达 正和生态 芯能科技 湘村股份 掌游天下 德芯科技 康泰医学 永顺生物 信息技术 材料 可选消费 材料 信息技术 工业 工业 公用事业 工业 可选消费 公用事业 医疗保健 工业 信息技术 材料 材料 可选消费 工业 可选消费 信息技术 工业 工业 医疗保健 工业 信息技术 日常消费 信息技术 信息技术 医疗保健 医疗保健 市值 (百万元) 6,168.75 4,297.34 3,674.01 n.a. 5,865.19 6,828.78 1,649.07 n.a. 3,350.21 n.a. 1,340.90 n.a. 8,880.00 2,880.90 0.67 3,872.15 n.a. 1,997.33 4,275.00 2,234.79 1,670.25 1,670.25 2,531.45 1,968.19 3,333.08 1,722.92 1.05 1,592.40 2,684.50 1,797.50 收盘价 2017/3/2 14.10 24.42 16.90 n.a. 15.13 14.91 5.21 n.a. 10.30 n.a. 12.65 n.a. 22.20 29.50 0.01 11.12 n.a. 5.21 28.45 18.95 8.50 8.50 9.89 17.00 8.54 13.89 0.01 26.84 25.00 25.00 表现 一周 年初至今 0.2 1.4 1.2 3.6 11.2 4.3 n.a. n.a. 5.3 42.3 -0.1 33.7 2.6 3.2 n.a. n.a. -1.4 2.5 n.a. n.a. 0.0 0.0 n.a. n.a. -8.8 0.0 1.0 -25.2 0.0 0.0 -1.1 4.4 n.a. n.a. 0.0 0.0 3.3 16.5 -4.7 13.5 74.2 74.2 74.2 74.2 1.7 10.7 4.6 45.5 12.7 19.3 -6.1 -0.5 0.0 0.0 2.2 5.3 0.0 0.0 0.0 13.6 2013 -214.0 -968.2 24.0 n.a. 43.5 172.7 13.2 n.a. 29.6 n.a. 27.3 n.a. 181.6 150.2 0.0 42.2 n.a. 34.1 96.0 49.6 26.9 26.9 51.0 24.7 -66.7 118.2 -0.2 51.2 49.9 13.1 P/E 2014 96.0 262.3 19.2 n.a. 39.5 86.9 12.2 n.a. 20.6 n.a. 17.7 n.a. 120.5 28.7 0.0 39.6 n.a. 28.6 49.3 26.3 21.4 21.4 39.3 29.1 177.0 27.8 0.0 37.9 49.3 26.5 2015 19.1 86.9 16.4 n.a. 34.9 41.4 10.4 n.a. 23.5 n.a. 10.1 n.a. 70.6 24.0 0.0 34.7 n.a. 20.7 45.0 23.5 18.2 18.2 30.4 25.2 25.1 22.7 0.0 21.9 37.2 25.0 资料来源:全国股转系统,万得资讯,中金公司研究部 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 8 2013 8.5 35.3 4.2 n.a. 11.5 39.0 2.5 n.a. 3.6 n.a. 4.3 n.a. 61.2 110.6 0.0 6.4 n.a. 12.8 36.6 15.3 5.0 5.0 8.8 5.0 -96.3 11.9 0.1 16.7 14.7 6.2 P/B 2014 7.8 25.0 3.5 n.a. 9.8 21.2 1.8 n.a. 3.1 n.a. 3.8 n.a. 39.0 24.0 0.0 6.2 n.a. 8.9 21.0 12.3 4.0 4.0 6.9 3.6 -211.3 5.6 0.0 14.8 11.7 5.9 2015 2.6 7.5 2.7 n.a. 8.1 12.2 1.3 n.a. 2.2 n.a. 3.0 n.a. 18.3 9.3 0.0 5.3 n.a. 6.3 10.0 8.0 2.1 2.1 4.1 3.1 7.3 2.7 0.0 17.9 8.7 5.2 2013 -4% -4% 18% n.a 26% 23% 19% n.a 12% n.a 16% n.a 34% 74% -5% 15% n.a 38% 38% 31% 19% 19% 17% 20% 144% 10% -48% 33% 29% 47% ROE 2014 8% 10% 18% n.a 25% 24% 15% n.a 15% n.a 21% n.a 32% 83% 12% 16% n.a 31% 43% 47% 19% 19% 18% 12% -119% 20% 69% 39% 24% 22% 2015 14% 9% 16% n.a 23% 29% 12% n.a 10% n.a 30% n.a 26% 39% 25% 15% n.a 30% 22% 34% 11% 11% 13% 12% 29% 12% 28% 82% 23% 21% 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 附录 图表 10: 符合中金公司预估的精选层遴选标准的新三板公司(1-160 家,共 319 家) # 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 证券代码 430002.OC 430005.OC 430011.OC 430021.OC 430088.OC 430141.OC 430159.OC 430162.OC 430174.OC 430176.OC 430223.OC 430225.OC 430358.OC 430376.OC 430422.OC 430432.OC 430483.OC 430505.OC 430515.OC 430539.OC 430659.OC 430707.OC 430759.OC 830771.OC 830815.OC 830822.OC 830837.OC 830838.OC 830858.OC 830881.OC 830885.OC 830916.OC 830948.OC 830951.OC 830966.OC 831000.OC 831036.OC 831120.OC 831173.OC 831184.OC 831265.OC 831284.OC 831372.OC 831377.OC 831439.OC 831450.OC 831550.OC 831568.OC 831608.OC 831651.OC 831688.OC 831710.OC 831836.OC 831866.OC 831873.OC 831888.OC 831890.OC 831988.OC 832023.OC 832028.OC 832041.OC 832136.OC 832154.OC 832196.OC 832219.OC 832220.OC 832362.OC 832470.OC 832491.OC 832514.OC 832559.OC 832639.OC 832666.OC 832681.OC 832737.OC 832766.OC 832792.OC 832800.OC 832840.OC 832896.OC 证券简称 中科软 原子高科 指南针 海鑫科金 七维航测 久日新材 创世生态 聚利科技 沃捷传媒 中教股份 亿童文教 伊禾农品 基美影业 东亚装饰 永继电气 方林科技 森鹰窗业 上陵牧业 麟龙股份 扬子地板 江苏铁发 欧神诺 凯路仕 华灿电讯 蓝山科技 海容冷链 古城香业 新产业 华图教育 圣泉集团 波斯科技 公准股份 捷昌驱动 嘉行传媒 苏北花卉 吉芬设计 裕国股份 达海智能 泰恩康 强盛股份 宏源药业 迈科智能 宝成股份 有友食品 中喜生态 金宏气体 成大生物 张铁军 易建科技 保通食品 山大地纬 昊方机电 澳坤生物 蔚林股份 环宇建工 垦丰种业 中润新能 乐普四方 田野股份 汇元科技 中兴通科 蓝天园林 文灿股份 秦森园林 建装业 海德尔 佩蒂股份 万里运业 奥迪威 华旺股份 熊猫乳业 正和生态 齐鲁银行 宇邦新材 恒信玺利 沃格光电 鹿城银行 赛特斯 亚世光电 道有道 符合中金公司预估的精选层遴选标准 标准一 标准二 标准三 # 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 证券代码 832898.OC 832899.OC 832910.OC 832970.OC 833010.OC 833014.OC 833017.OC 833047.OC 833081.OC 833138.OC 833147.OC 833209.OC 833249.OC 833366.OC 833371.OC 833374.OC 833379.OC 833532.OC 833545.OC 833568.OC 833585.OC 833627.OC 833638.OC 833656.OC 833761.OC 833784.OC 833840.OC 833851.OC 833868.OC 834028.OC 834049.OC 834082.OC 834086.OC 834099.OC 834102.OC 834117.OC 834175.OC 834195.OC 834261.OC 834358.OC 834368.OC 834385.OC 834393.OC 834603.OC 834616.OC 834666.OC 834669.OC 834682.OC 834695.OC 834728.OC 834736.OC 834753.OC 834793.OC 834898.OC 834948.OC 834980.OC 835009.OC 835099.OC 835265.OC 835320.OC 835505.OC 835713.OC 835920.OC 836263.OC 430140.OC 430169.OC 430237.OC 430244.OC 430270.OC 430346.OC 430356.OC 430430.OC 430591.OC 430752.OC 430754.OC 830783.OC 830819.OC 830851.OC 830855.OC 830922.OC 证券简称 天地壹号 景津环保 伊赛牛肉 东海证券 盛景网联 中标集团 力诺特玻 天堰科技 顺博合金 长江材料 华江环保 苏州园林 浙江国祥 利隆媒体 蓝天燃气 东方股份 源和药业 福慧达 千年设计 华谊创星 千叶珠宝 多尔克司 贝斯达 确成硅化 科顺防水 美福润 永安期货 景云祥 南京证券 品胜股份 建科股份 中建信息 德泓国际 蓝怡科技 电联股份 山东绿霸 冠盛集团 华清飞扬 一诺威 体育之窗 华新能源 力港网络 爱柯迪 中清能 京博物流 桑尼能源 美易家 球冠电缆 郑设股份 中盈安信 康铭盛 兰卫检验 华强方特 株百股份 晨泰科技 宁波水表 金力永磁 开心麻花 同禹药包 诺斯贝尔 光音网络 天阳科技 湘村股份 中航泰达 新眼光 融智通 大汉三通 颂大教育 易点天下 哇棒传媒 雷腾软件 普滤得 明德生物 索泰能源 波智高远 广源精密 致生联发 骏华农牧 盈谷股份 裕荣光电 资料来源:万得资讯,全国股转系统,中金公司研究部;注:已经剔除限制名单中的股票 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 9 符合中金公司预估的精选层遴选标准 标准一 标准二 标准三 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 11: 符合中金公司预估的精选层遴选标准的新三板公司(161-319 家,共 319 家) # 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 证券代码 830938.OC 830964.OC 830993.OC 830999.OC 831010.OC 831049.OC 831090.OC 831093.OC 831277.OC 831331.OC 831355.OC 831367.OC 831383.OC 831385.OC 831386.OC 831486.OC 831496.OC 831501.OC 831607.OC 831692.OC 831697.OC 831706.OC 831727.OC 831776.OC 831787.OC 831813.OC 831850.OC 831930.OC 831964.OC 831975.OC 831979.OC 832047.OC 832127.OC 832201.OC 832283.OC 832320.OC 832380.OC 832412.OC 832432.OC 832444.OC 832486.OC 832555.OC 832570.OC 832638.OC 832705.OC 832781.OC 832817.OC 832927.OC 832974.OC 832979.OC 832995.OC 833024.OC 833029.OC 833039.OC 833048.OC 833120.OC 833144.OC 833158.OC 833216.OC 833278.OC 833300.OC 833305.OC 833308.OC 833344.OC 833389.OC 833416.OC 833451.OC 833466.OC 833476.OC 833503.OC 833504.OC 833508.OC 833623.OC 833659.OC 833677.OC 833690.OC 833777.OC 833788.OC 833797.OC 833800.OC 证券简称 符合中金公司预估的精选层遴选标准 标准一 标准二 标准三 可恩口腔 润农节水 壹玖壹玖 银橙传媒 天佳科技 赛莱拉 锡成新材 鑫航科技 钢钢网 华奥科技 地源科技 红山河 楼市通网 大地和 风华环保 索尔科技 华燕房盟 远方动力 邦鑫勘测 杰科股份 海优新材 领航科技 中钢网 中云创 高和智能 广新信息 分豆教育 和君商学 储翰科技 温迪数字 林格贝 联洋新材 谊熙加 无人机 天丰电源 大富装饰 鲁冀股份 同益物流 科列技术 蓝海骆驼 久美股份 金宇农牧 蓝海科技 瓦力科技 达瑞生物 伟乐科技 身临其境 顶峰影业 鲜美种苗 弘天生物 杰创智能 欣智恒 鹏信科技 昶昱黄金 米米乐 瑞铁股份 毅康股份 马上游 海涛股份 北旺农牧 利树股份 万仕隆 德威股份 巨网科技 金钱猫 掌上纵横 璧合科技 盛盈汇 点动股份 花嫁丽舍 骐俊股份 精工股份 胜高股份 浩丰股份 芯能科技 礼多多 棠棣信息 品尚汇 思明科技 泰安科技 # 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 证券代码 833810.OC 833827.OC 833892.OC 833901.OC 833913.OC 834013.OC 834101.OC 834122.OC 834136.OC 834156.OC 834160.OC 834179.OC 834206.OC 834226.OC 834336.OC 834425.OC 834448.OC 834451.OC 834511.OC 834586.OC 834634.OC 834641.OC 834656.OC 834717.OC 834720.OC 834761.OC 834803.OC 834851.OC 835003.OC 835038.OC 835063.OC 835092.OC 835109.OC 835184.OC 835217.OC 835219.OC 835220.OC 835229.OC 835296.OC 835464.OC 835491.OC 835560.OC 835570.OC 835610.OC 835710.OC 835718.OC 835860.OC 835959.OC 836053.OC 836298.OC 836435.OC 836617.OC 836686.OC 430071.OC 430120.OC 430462.OC 430609.OC 830809.OC 830866.OC 830931.OC 830978.OC 831354.OC 831378.OC 831628.OC 831900.OC 832276.OC 832397.OC 832650.OC 832698.OC 832950.OC 833266.OC 833322.OC 833684.OC 833694.OC 833819.OC 834020.OC 834909.OC 835185.OC 835720.OC 证券简称 睿博光电 浩腾科技 艺能传媒 壮元海 坤鼎集团 利和兴 择尚科技 云端网络 仙果广告 有米科技 永联科技 赛科星 傲基电商 彩虹光 欧耐尔 新赛点 遥望网络 奔凯安全 凯歌电子 中鼎联合 中科盛创 中广影视 勃达微波 天天美尚 闽瑞环保 锦聚成 鑫昌龙 威能电源 龙腾影视 广生行 旺翔传媒 钢银电商 鑫益嘉 国源科技 汉唐环保 新世洋 银禧光电 日久光电 澳菲利 易尊网络 手乐电商 羿珩科技 华晋传媒 汇生通 仕净环保 凌脉网络 斯特龙 好看传媒 友宝在线 上达电子 知我科技 软岛科技 超能国际 首都在线 金润科技 树业环保 中磁视讯 安达科技 凌志软件 仁会生物 先临三维 话机世界 富耐克 西部超导 海航冷链 翔宇药业 恒神股份 奔腾集团 青雨传媒 益盟股份 生物谷 广通软件 联赢激光 新道科技 颖泰生物 东霖食品 汉氏联合 贝特瑞 宝藤生物 资料来源:万得资讯,全国股转系统,中金公司研究部 注:已经剔除限制名单中的股票 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 10 符合中金公司预估的精选层遴选标准 标准一 标准二 标准三 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 12: 符合中金公司预估的精选层遴选标准一的新三板公司(1-83 家) 证券代码 证券简称 行业 830838.OC 833868.OC 832970.OC 834793.OC 830858.OC 832666.OC 834368.OC 833840.OC 833010.OC 834358.OC 830881.OC 831550.OC 833761.OC 832898.OC 430002.OC 835099.OC 831888.OC 430515.OC 430223.OC 831608.OC 832800.OC 833656.OC 832154.OC 832737.OC 832028.OC 832899.OC 830948.OC 833371.OC 834669.OC 835009.OC 831284.OC 430005.OC 834753.OC 831265.OC 834086.OC 831377.OC 835713.OC 831450.OC 430021.OC 834117.OC 430011.OC 833638.OC 831688.OC 834666.OC 430162.OC 833047.OC 834980.OC 834385.OC 834082.OC 834728.OC 834195.OC 833585.OC 835265.OC 832639.OC 831710.OC 832896.OC 830771.OC 833081.OC 430759.OC 832196.OC 835505.OC 830822.OC 832491.OC 831568.OC 835920.OC 831184.OC 834102.OC 832136.OC 833014.OC 430358.OC 430174.OC 831173.OC 430225.OC 834736.OC 834175.OC 832559.OC 832910.OC 833379.OC 830885.OC 830815.OC 430707.OC 832041.OC 新产业 南京证券 东海证券 华强方特 华图教育 齐鲁银行 华新能源 永安期货 盛景网联 体育之窗 圣泉集团 成大生物 科顺防水 天地壹号 中科软 开心麻花 垦丰种业 麟龙股份 亿童文教 易建科技 赛特斯 确成硅化 文灿股份 恒信玺利 汇元科技 景津环保 捷昌驱动 蓝天燃气 美易家 金力永磁 迈科智能 原子高科 兰卫检验 宏源药业 德泓国际 有友食品 天阳科技 金宏气体 海鑫科金 山东绿霸 指南针 贝斯达 山大地纬 桑尼能源 聚利科技 天堰科技 宁波水表 力港网络 中建信息 中盈安信 华清飞扬 千叶珠宝 同禹药包 正和生态 昊方机电 道有道 华灿电讯 顺博合金 凯路仕 秦森园林 光音网络 海容冷链 奥迪威 张铁军 湘村股份 强盛股份 电联股份 蓝天园林 中标集团 基美影业 沃捷传媒 泰恩康 伊禾农品 康铭盛 冠盛集团 熊猫乳业 伊赛牛肉 源和药业 波斯科技 蓝山科技 欧神诺 中兴通科 医疗保健 金融 金融 可选消费 可选消费 金融 公用事业 金融 工业 工业 材料 医疗保健 工业 日常消费 信息技术 可选消费 日常消费 信息技术 可选消费 信息技术 信息技术 材料 可选消费 可选消费 信息技术 工业 工业 能源 房地产 信息技术 信息技术 医疗保健 医疗保健 医疗保健 可选消费 日常消费 信息技术 材料 信息技术 材料 信息技术 医疗保健 信息技术 公用事业 信息技术 信息技术 信息技术 可选消费 信息技术 信息技术 信息技术 材料 材料 工业 可选消费 信息技术 信息技术 材料 可选消费 工业 信息技术 工业 信息技术 可选消费 日常消费 材料 信息技术 工业 工业 可选消费 可选消费 医疗保健 日常消费 信息技术 可选消费 日常消费 日常消费 医疗保健 材料 信息技术 工业 信息技术 市值 (百万元) 18,464.44 17,441.70 15,848.30 15,216.59 13,449.81 12,243.63 11,981.45 10,480.00 8,880.00 7,818.19 6,932.83 6,866.34 6,828.78 5,956.03 5,865.19 5,180.40 4,541.36 4,360.50 4,275.00 4,083.00 3,956.00 3,872.15 3,687.75 3,674.01 3,489.02 3,350.21 3,227.17 3,173.64 3,105.53 2,996.90 2,991.63 2,969.34 2,894.43 2,860.80 2,818.20 2,801.81 2,779.39 2,651.73 2,568.25 2,566.40 2,555.67 2,531.45 2,473.40 2,423.29 2,303.36 2,260.78 2,234.79 2,203.08 2,188.83 2,037.00 2,031.23 1,990.88 1,974.50 1,968.19 1,950.00 1,927.54 1,896.53 1,872.00 1,780.87 1,762.11 1,749.00 1,740.00 1,735.64 1,728.33 1,722.92 1,689.12 1,683.50 1,670.25 1,649.07 1,568.00 1,544.77 1,530.69 1,479.85 1,457.68 1,440.00 1,395.00 1,390.04 1,386.35 1,371.56 1,367.14 1,362.90 1,353.89 收盘价 2017/3/2 49.85 7.05 9.49 17.19 96.00 4.31 34.00 8.00 22.20 68.50 10.77 18.32 14.91 13.89 15.37 14.39 10.50 12.00 28.50 19.00 38.48 11.13 22.35 17.40 18.88 10.25 35.62 7.99 103.00 16.12 9.10 22.40 29.40 8.11 9.00 12.45 17.90 7.30 13.49 16.04 11.69 9.85 21.35 20.00 20.00 13.97 19.06 25.10 29.78 35.00 18.25 19.15 50.00 18.09 9.75 17.48 25.00 5.20 7.35 8.28 55.00 29.00 15.90 15.11 13.24 16.32 4.55 8.50 5.16 5.27 7.55 9.85 11.10 27.40 12.00 15.00 8.55 9.08 13.05 4.04 9.21 10.24 表现 一周 年初至今 0.0 0.0 0.0 0.0 -13.7 -17.2 1.1 -3.9 0.0 0.0 3.1 10.2 0.0 21.4 0.8 -5.5 -8.8 0.0 0.0 0.0 15.7 45.1 10.9 11.5 -0.1 33.7 -10.7 -8.7 5.3 42.3 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.3 16.5 0.0 0.0 9.3 11.3 -1.1 4.4 0.0 0.0 11.2 4.3 10.6 9.8 -1.4 2.5 0.0 0.0 -20.1 -5.8 0.0 0.0 7.5 -7.9 0.0 0.0 10.9 21.3 -3.3 -2.0 0.0 0.0 1.4 -0.9 0.0 0.0 11.2 0.6 0.0 0.0 -2.2 -0.2 1.6 4.2 0.0 0.0 1.7 10.7 32.7 33.4 0.0 0.0 0.0 0.0 7.8 8.3 -4.7 13.5 0.4 -2.7 16.9 5.7 0.0 0.0 -0.5 -1.9 -1.8 10.1 0.0 0.0 4.6 45.5 7.7 37.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 7.6 -1.9 0.0 0.0 -7.0 -27.7 0.0 0.0 -3.6 -29.2 0.7 -4.1 -6.1 -0.5 0.0 -0.2 0.0 2.0 74.2 74.2 2.6 3.2 7.3 -9.1 14.2 14.7 -1.2 3.8 -0.8 9.4 -0.1 0.4 -3.6 46.3 0.0 25.0 8.2 13.8 4.4 3.5 0.0 0.0 8.3 33.8 0.0 0.0 6.7 3.4 2013 26.2 54.8 42.5 17.8 83.8 9.0 72.1 23.3 208.3 246.6 14.7 16.7 96.2 34.1 3.5 143.2 n.a. 117.3 71.9 104.5 96.4 27.6 48.7 7.7 65.6 28.1 142.2 21.0 50.8 32.2 40.9 n.a. 29.4 54.6 15.4 n.a. 84.3 29.6 65.2 12.1 -64.8 42.3 50.2 -159.0 71.8 100.1 4.8 9.4 28.4 29.9 75.2 90.0 26.8 20.4 31.4 187.6 75.9 24.5 103.7 21.6 2,604.4 0.5 46.6 74.5 109.8 n.a. n.a. 14.4 13.4 306.6 74.3 40.4 27.3 31.8 n.a. 217.2 38.1 25.6 2.2 19.3 19.5 64.0 P/E 2014 14.6 26.8 9.8 18.0 94.9 8.3 37.8 16.3 138.2 199.4 12.6 15.2 48.4 42.4 3.2 128.2 n.a. 60.8 36.9 87.2 40.5 25.9 41.9 6.1 45.2 19.6 55.3 18.9 31.4 17.7 29.0 n.a. 35.2 22.5 15.3 n.a. 59.1 39.4 55.1 7.2 32.3 32.6 38.1 19.9 49.0 34.8 2.6 6.4 14.7 20.9 61.6 45.2 27.2 24.2 20.8 37.5 28.5 18.0 45.3 11.8 86.1 0.2 31.8 58.2 25.9 n.a. n.a. 11.4 12.3 46.7 49.7 48.0 27.2 27.7 n.a. 64.3 22.8 20.0 2.1 16.3 9.5 35.7 2015 14.9 10.5 4.9 19.6 47.4 7.6 23.8 10.6 81.0 75.2 10.0 14.7 23.1 24.3 2.8 38.4 n.a. 18.8 33.7 57.1 27.8 22.7 21.9 5.3 35.5 22.3 22.5 18.6 27.3 8.3 30.0 n.a. 30.1 23.7 10.1 n.a. 46.7 34.2 57.6 12.7 8.9 25.3 29.0 14.0 17.9 37.6 2.3 5.2 10.2 19.0 18.6 29.1 19.8 20.9 19.1 32.0 16.8 18.7 26.5 6.9 33.3 0.1 23.1 26.8 21.1 n.a. n.a. 9.7 10.5 68.2 50.2 44.7 21.4 12.2 n.a. 15.5 13.9 16.1 2.3 13.5 7.9 28.9 资料来源:万得资讯,全国股转系统,中金公司研究部;注:已经剔除限制名单中的股票 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 11 2013 9.8 3.7 1.7 4.5 42.7 1.5 19.9 3.5 70.2 37.6 2.3 4.2 21.7 14.0 0.9 70.5 n.a. 56.0 27.4 22.4 32.4 4.2 9.9 1.4 16.5 3.4 27.7 5.0 26.9 3.1 18.0 n.a. 19.0 9.7 1.8 n.a. 200.8 7.3 10.6 3.7 28.9 7.3 18.6 58.0 23.7 11.8 1.5 5.5 11.4 21.9 26.6 7.1 7.1 4.1 4.7 32.9 8.9 2.7 75.7 5.0 2,241.1 0.1 7.7 10.0 11.0 n.a. n.a. 2.7 2.6 17.2 20.3 10.2 4.6 15.5 n.a. 15.4 4.6 4.2 0.8 3.7 2.4 26.9 P/B 2014 6.1 3.2 1.5 3.7 29.5 1.3 13.1 2.9 44.7 31.6 2.0 4.0 11.8 11.2 0.8 52.7 n.a. 29.7 15.7 17.8 18.0 4.0 7.7 1.1 10.3 2.9 18.4 4.3 14.5 3.5 11.8 n.a. 12.3 5.9 1.6 n.a. 50.6 6.5 9.1 2.5 15.7 5.7 13.6 7.0 12.6 6.9 1.2 3.0 6.4 10.7 20.1 5.1 5.6 3.0 4.3 11.9 6.8 2.5 11.5 2.6 82.9 0.1 6.4 8.5 5.2 n.a. n.a. 2.2 1.9 12.6 8.2 11.4 3.5 7.8 n.a. 15.9 3.1 3.5 0.5 2.5 1.9 15.3 2015 3.6 1.6 1.1 2.9 25.4 0.9 8.4 1.3 21.0 6.5 1.3 3.7 6.8 7.9 0.7 25.4 n.a. 6.5 7.5 9.2 4.8 3.4 3.8 0.8 3.6 2.1 9.6 3.0 19.9 2.1 5.8 n.a. 8.2 3.0 1.4 n.a. 11.0 3.9 3.5 2.1 3.9 3.4 8.1 2.8 5.2 4.9 0.8 3.3 4.5 6.8 9.7 3.5 4.4 2.6 2.8 5.2 3.4 2.0 4.9 1.6 29.1 0.0 4.3 6.5 2.5 n.a. n.a. 1.1 1.3 2.0 3.7 4.7 2.0 4.8 n.a. 8.4 1.6 2.4 0.4 2.1 1.5 6.9 2013 37% 7% 4% 25% 51% 17% 28% 15% 34% 15% 16% 25% 23% 41% 26% 49% n.a 48% 38% 21% 34% 15% 20% 18% 25% 12% 19% 24% 53% 10% 44% n.a 64% 18% 12% n.a 238% 25% 16% 31% -45% 17% 37% -36% 33% 12% 31% 59% 40% 73% 35% 8% 26% 20% 15% 18% 12% 11% 73% 23% 86% 24% 16% 13% 10% n.a n.a 19% 19% 6% 27% 25% 17% 49% n.a 7% 12% 16% 35% 19% 13% 42% ROE 2014 41% 12% 15% 20% 31% 15% 35% 18% 32% 16% 16% 26% 24% 26% 25% 41% n.a 49% 43% 20% 44% 16% 18% 18% 23% 15% 33% 23% 46% 20% 41% n.a 35% 26% 10% n.a 86% 16% 16% 35% 49% 18% 36% 35% 26% 20% 47% 46% 44% 51% 33% 11% 21% 12% 20% 32% 24% 14% 25% 22% 96% 31% 20% 15% 20% n.a n.a 19% 15% 27% 16% 24% 13% 28% n.a 25% 14% 17% 26% 16% 20% 43% 2015 24% 15% 22% 15% 54% 12% 35% 12% 26% 9% 13% 25% 29% 32% 23% 66% n.a 35% 22% 16% 17% 15% 17% 16% 10% 10% 43% 16% 73% 25% 19% n.a 27% 13% 14% n.a 24% 11% 6% 16% 43% 13% 28% 20% 29% 13% 34% 62% 44% 36% 52% 12% 22% 12% 15% 16% 20% 11% 19% 23% 87% 31% 19% 24% 12% n.a n.a 11% 12% 3% 7% 11% 9% 39% n.a 54% 11% 15% 17% 15% 20% 24% 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 13: 符合中金公司预估的精选层遴选标准一的新三板公司(84-145 家) 证券代码 证券简称 行业 430483.OC 831439.OC 832792.OC 833209.OC 831866.OC 834948.OC 832766.OC 833545.OC 831000.OC 834603.OC 833366.OC 831890.OC 833017.OC 832840.OC 430539.OC 430141.OC 833784.OC 836263.OC 430176.OC 833249.OC 833147.OC 430088.OC 830837.OC 834682.OC 832023.OC 430432.OC 834099.OC 831873.OC 833532.OC 832219.OC 830916.OC 430505.OC 833374.OC 831651.OC 833851.OC 835320.OC 833627.OC 832514.OC 834049.OC 832470.OC 831036.OC 831120.OC 834695.OC 834898.OC 834261.OC 831988.OC 831372.OC 430422.OC 430376.OC 430659.OC 830966.OC 430159.OC 832220.OC 831836.OC 834616.OC 833568.OC 834028.OC 830951.OC 833138.OC 832362.OC 832681.OC 834393.OC 森鹰窗业 中喜生态 鹿城银行 苏州园林 蔚林股份 晨泰科技 沃格光电 千年设计 吉芬设计 中清能 利隆媒体 中润新能 力诺特玻 亚世光电 扬子地板 久日新材 美福润 中航泰达 中教股份 浙江国祥 华江环保 七维航测 古城香业 球冠电缆 田野股份 方林科技 蓝怡科技 环宇建工 福慧达 建装业 公准股份 上陵牧业 东方股份 保通食品 景云祥 诺斯贝尔 多尔克司 华旺股份 建科股份 万里运业 裕国股份 达海智能 郑设股份 株百股份 一诺威 乐普四方 宝成股份 永继电气 东亚装饰 江苏铁发 苏北花卉 创世生态 海德尔 澳坤生物 京博物流 华谊创星 品胜股份 嘉行传媒 长江材料 佩蒂股份 宇邦新材 爱柯迪 工业 材料 金融 工业 材料 信息技术 信息技术 工业 可选消费 公用事业 信息技术 能源 材料 信息技术 材料 材料 日常消费 公用事业 可选消费 可选消费 工业 信息技术 日常消费 工业 日常消费 信息技术 医疗保健 工业 日常消费 可选消费 日常消费 日常消费 工业 日常消费 信息技术 日常消费 日常消费 材料 工业 工业 日常消费 工业 工业 可选消费 材料 工业 工业 信息技术 工业 工业 工业 工业 信息技术 材料 工业 信息技术 工业 工业 材料 日常消费 材料 可选消费 市值 (百万元) 1,341.66 1,339.20 1,296.15 1,254.58 1,246.44 1,211.27 1,208.22 1,202.75 1,199.71 1,196.69 1,196.29 1,180.00 1,177.68 1,153.11 1,138.97 1,127.68 1,088.60 1,079.79 1,074.72 1,070.90 1,051.35 1,048.11 1,047.17 1,004.40 1,003.20 997.10 991.01 975.65 962.28 957.72 949.99 858.80 842.40 841.54 793.49 769.54 718.87 696.85 685.43 675.18 661.50 658.80 630.00 629.05 620.35 619.50 581.18 548.71 511.00 454.90 445.28 437.99 414.12 359.17 343.71 273.60 87.00 38.00 5.55 n.a. n.a. n.a. 收盘价 2017/3/2 18.87 5.58 5.00 10.01 15.98 14.50 17.03 14.15 16.48 12.00 4.52 4.72 7.00 19.95 11.35 14.19 12.74 15.43 17.82 10.39 10.38 16.08 6.71 8.37 4.18 14.75 21.00 3.25 14.58 5.55 4.09 4.52 5.40 5.94 6.80 4.36 10.14 5.50 6.50 10.23 7.56 6.10 5.00 9.62 9.50 2.95 8.61 6.01 7.30 3.10 8.55 4.52 4.93 3.96 2.20 3.80 1.00 2.00 0.09 n.a. n.a. n.a. 表现 一周 年初至今 0.0 0.0 32.9 26.2 212.5 62.9 0.0 0.0 0.5 -10.5 -6.5 0.0 -0.1 20.7 1.3 32.2 0.0 -5.6 0.0 0.0 -1.7 -22.5 21.0 25.9 0.0 0.0 -0.6 18.5 0.0 0.0 -0.2 -2.8 0.0 0.0 0.0 1.5 8.1 -3.7 0.0 0.0 1.6 1.3 6.3 -2.2 0.0 0.0 2.7 3.2 -1.4 -2.1 3.5 -7.8 0.0 0.0 2.5 15.7 0.0 0.0 18.3 53.3 9.4 2.3 12.7 11.1 8.2 50.8 2.6 -5.0 0.0 -32.0 0.0 -2.5 2.9 -4.5 0.0 4.2 -2.4 4.8 0.0 8.3 0.8 2.3 0.0 0.0 -0.2 -16.7 0.2 0.8 -39.3 0.0 -3.3 13.5 -1.0 -1.8 3.6 15.6 0.0 15.0 -0.3 3.3 6.9 8.5 4.1 4.4 23.9 -11.3 -5.0 -7.9 0.9 193.3 -77.0 -77.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 2013 31.1 22.5 7.9 30.9 57.8 20.1 33.6 20.0 17.4 117.0 44.0 90.1 83.7 40.2 4.4 33.1 115.1 1,085.7 61.8 35.9 37.2 15.7 20.6 n.a. 29.8 21.0 n.a. n.a. 18.2 30.7 15.1 80.8 8.9 28.3 39.3 12.1 21.3 37.6 n.a. 12.3 19.2 15.2 7.3 7.9 9.2 51.7 n.a. 15.8 22.6 n.a. 6.6 16.1 31.3 19.1 21.0 103.5 24.2 788.8 7.6 30.0 n.a. n.a. P/E 2014 26.3 13.8 6.2 20.4 17.9 18.9 20.8 18.6 16.7 28.7 39.5 51.3 26.9 19.6 5.5 26.6 25.3 36.0 24.1 23.8 34.7 13.4 18.3 n.a. 26.8 14.9 n.a. n.a. 17.7 26.7 14.7 42.3 7.7 18.9 22.2 8.0 22.7 16.8 n.a. 10.0 14.7 11.2 10.9 5.6 9.0 21.3 n.a. 9.8 12.1 n.a. 5.9 14.3 7.7 13.2 20.8 37.1 8.6 585.9 7.8 27.7 n.a. n.a. 2015 21.1 8.1 5.2 15.7 16.2 16.9 45.6 16.4 16.9 15.5 30.5 17.7 17.5 10.6 5.3 23.5 17.3 15.7 29.6 19.1 23.1 10.3 26.7 n.a. 18.8 13.7 n.a. n.a. 13.2 21.4 14.1 15.3 6.7 9.5 13.6 4.9 19.1 12.7 n.a. 10.5 18.8 9.3 8.9 6.4 7.1 27.6 n.a. 13.2 8.2 n.a. 5.7 10.8 7.8 11.4 12.5 19.6 2.0 18.5 7.9 13.4 n.a. n.a. 资料来源:万得资讯,全国股转系统,中金公司研究部 注:已经剔除限制名单中的股票 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 12 2013 4.9 7.0 1.3 6.9 4.6 10.9 13.3 3.3 4.1 34.0 7.6 13.8 5.0 10.3 1.2 5.9 54.5 55.2 8.3 8.3 7.2 4.4 6.8 n.a. 4.3 4.3 n.a. n.a. 3.4 6.1 4.3 10.5 2.5 2.9 10.3 2.4 4.5 7.0 n.a. 1.3 4.0 2.8 1.3 1.0 2.4 4.6 n.a. 2.4 6.5 n.a. 1.3 4.1 16.1 3.0 4.6 27.9 2.4 100.9 1.5 3.1 n.a. n.a. P/B 2014 4.1 4.7 0.9 4.1 3.7 6.9 8.1 2.9 4.2 16.6 6.4 5.1 5.9 6.4 1.1 3.7 27.3 23.2 7.1 8.4 6.0 2.4 3.7 n.a. 3.7 3.5 n.a. n.a. 2.8 3.6 3.3 4.0 2.0 2.5 6.9 1.8 3.8 4.9 n.a. 1.2 2.9 2.3 1.2 1.0 1.9 3.8 n.a. 1.9 3.3 n.a. 1.1 2.9 5.8 2.3 3.8 11.8 1.3 86.1 1.2 2.9 n.a. n.a. 2015 2.9 2.0 0.8 2.3 2.8 7.4 3.7 2.6 3.0 3.8 5.2 2.3 3.7 4.9 1.0 2.6 10.4 6.5 4.2 4.3 3.5 2.0 3.3 n.a. 1.6 2.5 n.a. n.a. 2.3 1.9 2.1 1.9 1.8 1.9 3.3 1.6 2.6 2.7 n.a. 1.0 1.9 1.6 1.1 0.9 1.6 2.6 n.a. 1.8 1.4 n.a. 0.9 1.6 2.7 1.6 3.4 6.1 0.8 4.5 1.0 2.3 n.a. n.a. 2013 16% 31% 16% 22% 8% 54% 40% 17% 24% 29% 17% 15% 6% 26% 26% 18% 47% 5% 13% 23% 19% 28% 33% n.a 14% 20% n.a n.a 18% 20% 28% 13% 28% 10% 26% 19% 21% 19% n.a 11% 21% 19% 18% 13% 26% 9% n.a 15% 29% n.a 20% 26% 51% 16% 22% 27% 10% 13% 20% 10% n.a n.a ROE 2014 16% 34% 15% 20% 21% 37% 39% 16% 25% 58% 16% 10% 22% 33% 19% 14% 108% 64% 29% 35% 17% 18% 20% n.a 14% 23% n.a n.a 16% 13% 23% 9% 27% 13% 31% 23% 17% 29% n.a 12% 20% 20% 11% 17% 22% 18% n.a 20% 27% n.a 18% 20% 75% 17% 18% 32% 15% 15% 15% 10% n.a n.a 2015 14% 25% 16% 15% 17% 44% 8% 16% 18% 25% 17% 13% 21% 46% 18% 11% 60% 41% 14% 23% 15% 19% 12% n.a 9% 18% n.a n.a 18% 9% 15% 12% 26% 20% 25% 33% 14% 21% n.a 10% 10% 17% 13% 14% 22% 10% n.a 13% 18% n.a 16% 15% 35% 14% 28% 31% 39% 24% 13% 17% n.a n.a 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 14: 符合中金公司预估的精选层遴选标准二的新三板公司(1-83 家) 证券代码 证券简称 行业 832970.OC 834368.OC 833840.OC 834641.OC 836053.OC 835099.OC 834179.OC 831930.OC 430515.OC 832800.OC 430270.OC 834206.OC 832432.OC 833677.OC 832705.OC 830948.OC 832380.OC 835092.OC 830993.OC 833913.OC 834586.OC 430011.OC 832979.OC 830819.OC 430162.OC 430591.OC 430754.OC 831385.OC 836686.OC 835505.OC 834720.OC 430358.OC 430140.OC 430237.OC 834156.OC 831964.OC 835217.OC 831277.OC 430346.OC 834448.OC 833451.OC 833158.OC 830855.OC 830999.OC 830964.OC 835860.OC 833623.OC 430244.OC 831890.OC 835184.OC 832283.OC 833892.OC 831697.OC 833784.OC 836263.OC 834160.OC 831496.OC 832570.OC 833777.OC 833788.OC 831486.OC 831049.OC 833300.OC 430505.OC 832927.OC 833039.OC 835229.OC 836298.OC 835491.OC 831979.OC 833344.OC 834451.OC 832638.OC 835560.OC 834425.OC 835570.OC 831355.OC 833690.OC 833503.OC 831850.OC 832781.OC 430356.OC 836435.OC 东海证券 华新能源 永安期货 中广影视 友宝在线 开心麻花 赛科星 和君商学 麟龙股份 赛特斯 易点天下 傲基电商 科列技术 芯能科技 达瑞生物 捷昌驱动 鲁冀股份 钢银电商 壹玖壹玖 坤鼎集团 中鼎联合 指南针 弘天生物 致生联发 聚利科技 明德生物 波智高远 大地和 超能国际 光音网络 闽瑞环保 基美影业 新眼光 大汉三通 有米科技 储翰科技 汉唐环保 钢钢网 哇棒传媒 遥望网络 璧合科技 马上游 盈谷股份 银橙传媒 润农节水 斯特龙 胜高股份 颂大教育 中润新能 国源科技 天丰电源 艺能传媒 海优新材 美福润 中航泰达 永联科技 华燕房盟 蓝海科技 棠棣信息 品尚汇 索尔科技 赛莱拉 利树股份 上陵牧业 顶峰影业 昶昱黄金 日久光电 上达电子 手乐电商 林格贝 巨网科技 奔凯安全 瓦力科技 羿珩科技 新赛点 华晋传媒 地源科技 礼多多 花嫁丽舍 分豆教育 伟乐科技 雷腾软件 知我科技 金融 公用事业 金融 可选消费 日常消费 可选消费 日常消费 工业 信息技术 信息技术 工业 可选消费 信息技术 信息技术 医疗保健 工业 材料 信息技术 日常消费 工业 日常消费 信息技术 医疗保健 信息技术 信息技术 医疗保健 信息技术 工业 材料 信息技术 材料 可选消费 医疗保健 电信服务 信息技术 信息技术 工业 信息技术 可选消费 信息技术 可选消费 信息技术 信息技术 信息技术 材料 工业 可选消费 信息技术 能源 信息技术 工业 可选消费 材料 日常消费 公用事业 工业 信息技术 信息技术 信息技术 可选消费 信息技术 医疗保健 材料 日常消费 可选消费 可选消费 信息技术 信息技术 日常消费 医疗保健 信息技术 信息技术 信息技术 信息技术 可选消费 信息技术 工业 可选消费 可选消费 信息技术 信息技术 信息技术 可选消费 市值 (百万元) 15,848.30 11,981.45 10,480.00 5,974.03 5,214.93 5,180.40 5,085.03 4,500.00 4,360.50 3,956.00 3,798.19 3,600.00 3,456.54 3,333.08 3,295.83 3,227.17 3,159.45 3,159.12 3,049.82 2,674.10 2,637.42 2,555.67 2,375.04 2,305.00 2,303.36 2,019.53 1,992.40 1,835.94 1,820.52 1,749.00 1,588.00 1,568.00 1,508.71 1,502.79 1,493.59 1,442.00 1,379.91 1,361.88 1,324.15 1,301.16 1,290.31 1,232.62 1,226.98 1,211.98 1,210.56 1,197.00 1,196.21 1,195.24 1,180.00 1,173.69 1,171.20 1,159.63 1,141.53 1,088.60 1,079.79 1,060.56 1,006.29 971.41 964.19 954.88 953.64 914.76 907.38 858.80 842.06 812.10 810.00 799.55 790.63 770.95 752.38 723.55 713.79 709.72 692.29 658.41 645.22 626.73 626.68 595.00 589.53 585.02 572.22 收盘价 2017/3/2 9.49 34.00 8.00 27.18 10.50 14.39 6.05 30.00 12.00 38.48 55.56 48.00 33.30 8.09 22.79 35.62 31.50 4.02 33.01 11.05 5.50 11.69 49.48 6.33 20.00 40.44 2.98 35.72 10.08 55.00 10.00 5.27 17.50 17.05 19.10 14.00 24.51 26.00 21.89 28.00 20.25 10.20 8.50 8.95 12.61 9.50 40.85 11.83 4.72 12.15 20.20 36.80 18.68 12.74 15.43 9.50 4.10 12.00 19.00 17.20 8.83 8.82 3.40 4.52 12.60 27.07 4.50 9.00 22.71 6.35 7.68 10.00 10.66 5.70 23.00 12.91 13.34 7.84 14.52 4.76 9.14 9.47 18.70 P/E 表现 一周 年初至今 2013 2014 -13.7 -17.2 42.5 9.8 0.0 21.4 72.1 37.8 0.8 -5.5 23.3 16.3 -1.2 432.9 715.3 36.0 0.0 -0.4 -31.3 -31.9 0.0 0.0 143.2 128.2 -23.4 -20.4 55.8 93.7 0.0 0.0 2,270.2 705.1 0.0 0.0 117.3 60.8 9.3 11.3 96.4 40.5 0.0 -25.9 1,486.8 1,723.3 44.0 44.0 293.8 170.5 -2.1 -6.4 -1,204.4 436.9 12.7 19.3 -55.9 148.3 8.2 13.2 236.9 238.1 0.0 0.0 142.2 55.3 0.0 0.0 693.1 225.7 0.8 -1.2 183.9 -66.1 -4.7 0.0 605.9 362.4 0.3 -11.6 -39.3 -23.9 0.0 0.0 -240.7 63.9 0.0 0.0 -64.8 32.3 0.0 0.0 -22.4 4.6 12.0 6.7 369.3 117.8 0.0 0.0 71.8 49.0 0.0 0.0 74.7 25.4 0.0 0.0 -291.3 -815.6 1.2 0.2 382.5 290.5 -10.6 -67.9 -5,117.4 287.9 -7.0 -27.7 2,604.4 86.1 0.0 5.3 -201.3 78.6 7.3 -9.1 306.6 46.7 8.7 11.5 26.8 16.8 12.5 64.4 148.6 72.8 4.2 -6.3 523.5 72.9 0.0 -44.0 -220.8 60.2 7.5 3.9 136.9 61.0 0.0 0.0 237.8 140.6 0.0 0.0 209.5 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74.1 25.1 24.9 82.9 9.2 12.6 4.2 11.0 25.7 8.9 13.2 52.5 16.7 57.3 82.7 11.2 6.2 9.8 7.3 2.9 10.4 16.9 5.1 11.2 14.5 63.5 9.7 27.3 23.2 16.2 13.7 25.7 8.5 15.6 98.5 9.3 3.4 4.0 39.8 2.2 3.9 10.1 56.1 8.8 90.9 4.6 19.5 3.6 264.0 n.a. 14.8 37.4 25.5 10.2 2.2 12.8 -20.6 2015 1.1 8.4 1.3 4.8 10.1 25.4 4.2 5.2 6.5 4.8 13.6 3.8 27.2 6.1 6.6 9.6 3.5 2.0 16.5 2.3 5.0 3.9 0.7 3.6 5.2 4.7 5.1 10.4 10.0 29.1 4.7 2.0 3.0 3.7 6.2 1.6 7.0 7.0 3.2 14.0 23.6 13.8 3.9 5.7 2.4 2.5 4.0 3.4 2.3 7.5 4.4 8.3 5.7 10.4 6.5 5.6 7.3 5.0 6.8 7.4 12.4 4.1 2.4 1.9 24.5 0.7 2.8 5.0 23.8 4.0 4.1 2.7 4.6 2.7 20.3 n.a. 2.1 2.6 6.4 2.5 1.6 6.1 72.5 2013 4% 28% 15% 25% 2007% 49% 15% 17% 48% 34% 17% 9% -191% 144% 34% 19% 1% 4% 24% -79% -95% -45% -19% 9% 33% 54% -23% 7% -1% 86% -11% 6% 23% 10% 19% -12% 27% 67% 22% 133% -26% 7% -4% 48% 13% -7% 76% 29% 15% 15% 5% 15% 10% 47% 5% 0% 8% 29% 17% 9% -97% 18% -1% 13% 22% 15% -18% 9% -64% 2% -125% -10% -2% -35% -40% n.a 21% 27% 27% -920% 20% 25% 50% ROE 2014 15% 35% 18% 84% 202% 41% 7% 34% 49% 44% 13% 8% 43% -119% 25% 33% 3% -3% 9% -57% 35% 49% 36% 22% 26% 43% -9% 9% 9% 96% 12% 27% 25% 15% 35% 15% 22% 37% 22% 55% -3% -1% 2% 21% 17% 8% 4% 27% 10% 16% 25% 49% 16% 108% 64% 26% 8% 44% 17% 12% -7% 17% 3% 9% 46% 13% 1% 8% -173% 6% 95% 21% 25% 4% -467% n.a 41% 81% 38% 15% 6% 44% 31% 2015 22% 35% 12% 16% 6% 66% 6% -1% 35% 17% 13% 7% 39% 29% 7% 43% 7% -73% 6% 31% -17% 43% 44% 9% 29% 31% 21% 42% 16% 87% 24% 3% 31% 14% 7% 19% 22% -6% 7% 26% 17% -24% 9% 17% 11% 12% 15% 11% 13% 39% 22% 25% 17% 60% 41% 25% 7% 19% 20% 2% 34% 11% 9% 12% 30% 31% 11% 24% -34% 17% 18% 37% 25% 11% -85% n.a 8% 8% 46% 31% 10% 36% -208% 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 15: 符合中金公司预估的精选层遴选标准二的新三板公司(84-166 家) 证券代码 证券简称 行业 833278.OC 833800.OC 834717.OC 830938.OC 832486.OC 834803.OC 831776.OC 833901.OC 834136.OC 835610.OC 834851.OC 831607.OC 834013.OC 833029.OC 835038.OC 835710.OC 834122.OC 831010.OC 830851.OC 832220.OC 831727.OC 833308.OC 832047.OC 430430.OC 833120.OC 832817.OC 833827.OC 835063.OC 831692.OC 833216.OC 831975.OC 833389.OC 831787.OC 835718.OC 831331.OC 835959.OC 834511.OC 833305.OC 832201.OC 832995.OC 833504.OC 835003.OC 831813.OC 836617.OC 832320.OC 831706.OC 834656.OC 833568.OC 833048.OC 833476.OC 832444.OC 430752.OC 835109.OC 835219.OC 831386.OC 831383.OC 833797.OC 831090.OC 831501.OC 833810.OC 830922.OC 834226.OC 835220.OC 430169.OC 831367.OC 833659.OC 832412.OC 832555.OC 834761.OC 832974.OC 834101.OC 832127.OC 833024.OC 830783.OC 831093.OC 833508.OC 833466.OC 833144.OC 833416.OC 834336.OC 834634.OC 835296.OC 835464.OC 北旺农牧 泰安科技 天天美尚 可恩口腔 久美股份 鑫昌龙 中云创 壮元海 仙果广告 汇生通 威能电源 邦鑫勘测 利和兴 鹏信科技 广生行 仕净环保 云端网络 天佳科技 骏华农牧 海德尔 中钢网 德威股份 联洋新材 普滤得 瑞铁股份 身临其境 浩腾科技 旺翔传媒 杰科股份 海涛股份 温迪数字 金钱猫 高和智能 凌脉网络 华奥科技 好看传媒 凯歌电子 万仕隆 无人机 杰创智能 骐俊股份 龙腾影视 广新信息 软岛科技 大富装饰 领航科技 勃达微波 华谊创星 米米乐 点动股份 蓝海骆驼 索泰能源 鑫益嘉 新世洋 风华环保 楼市通网 思明科技 锡成新材 远方动力 睿博光电 裕荣光电 彩虹光 银禧光电 融智通 红山河 浩丰股份 同益物流 金宇农牧 锦聚成 鲜美种苗 择尚科技 谊熙加 欣智恒 广源精密 鑫航科技 精工股份 盛盈汇 毅康股份 掌上纵横 欧耐尔 中科盛创 澳菲利 易尊网络 日常消费 可选消费 可选消费 医疗保健 材料 信息技术 可选消费 日常消费 信息技术 信息技术 信息技术 工业 工业 信息技术 医疗保健 工业 信息技术 材料 日常消费 信息技术 信息技术 材料 材料 工业 工业 可选消费 信息技术 可选消费 材料 可选消费 工业 信息技术 材料 信息技术 信息技术 可选消费 信息技术 工业 可选消费 信息技术 信息技术 可选消费 信息技术 信息技术 工业 材料 工业 信息技术 信息技术 信息技术 可选消费 工业 可选消费 工业 工业 信息技术 可选消费 材料 信息技术 可选消费 工业 工业 可选消费 信息技术 日常消费 材料 工业 日常消费 可选消费 日常消费 工业 工业 信息技术 工业 材料 工业 可选消费 工业 可选消费 信息技术 工业 日常消费 信息技术 市值 (百万元) 555.21 552.82 551.06 527.68 517.00 516.38 510.94 502.10 496.47 495.07 472.47 461.76 458.17 453.38 452.99 446.16 437.58 433.50 416.43 414.12 412.44 409.71 401.95 387.10 384.00 379.50 379.44 373.48 371.39 369.87 361.97 359.94 348.80 345.56 339.08 331.83 330.72 326.70 323.03 318.00 312.48 305.25 304.00 296.76 295.43 292.50 287.67 273.60 232.46 221.88 219.78 217.97 217.55 217.50 213.73 205.20 203.26 198.62 189.76 189.72 187.45 187.20 187.00 182.40 170.56 170.38 168.17 160.80 159.90 159.22 155.27 135.00 130.20 108.42 78.29 69.22 25.19 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 收盘价 2017/3/2 3.98 6.05 11.79 11.62 11.00 9.78 6.25 8.36 8.51 15.38 3.37 8.88 7.93 20.99 19.40 7.10 13.00 2.55 5.85 4.93 4.91 7.42 10.22 7.00 7.68 15.00 9.00 17.44 7.18 8.73 9.75 6.49 5.45 9.35 8.25 7.15 4.24 10.89 8.85 6.00 9.60 7.86 4.00 13.25 3.03 3.90 4.30 3.80 5.00 6.60 3.59 6.21 5.00 5.80 5.35 6.84 7.19 0.98 6.10 4.08 6.65 4.16 4.25 6.40 2.08 4.70 7.21 1.34 3.90 4.19 7.30 4.50 6.20 2.78 1.15 2.00 1.00 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 表现 一周 年初至今 2013 -0.5 -1.7 56.8 0.0 22.0 94.6 -13.2 -32.6 -26.0 5.2 9.5 -79.5 4.7 4.7 73.6 -17.0 -0.2 -117.1 0.2 -10.1 -264.4 4.9 95.8 160.3 -6.4 -17.5 870.9 0.0 60.2 88.9 -2.9 -17.2 -12.5 0.0 0.0 236.8 -2.1 10.4 484.5 0.4 1.9 n.a. -1.5 -4.6 116.7 -43.2 -4.1 188.3 29.4 0.0 -50.2 -0.8 -7.3 102.2 6.0 8.3 221.1 23.9 -11.3 31.3 0.0 0.0 -176.7 -21.8 -28.2 -192.5 -4.8 -8.3 394.5 1.7 -1.4 449.3 0.0 7.9 -131.9 300.0 -6.3 45.4 12.5 0.0 397.4 4.1 6.1 6,256.1 0.3 71.4 27.1 0.0 2.0 559.2 0.0 0.0 4,983.9 0.0 -10.1 243.4 -3.0 -14.2 -25.2 0.0 8.1 -231.7 4.2 3.1 51.8 4.1 -33.9 795.2 1.4 6.0 n.a. 0.0 -3.0 n.a. 16.1 21.7 149.7 0.0 0.0 2,345.0 4.3 -6.8 -73.6 1.0 -16.1 n.a. 1.3 -0.2 53.2 -0.4 -5.4 353.0 8.2 -3.2 259.4 2.9 -4.9 -62.0 -36.8 -4.4 -50.1 -77.0 -77.0 103.5 0.0 -50.0 -148.3 0.0 -4.9 94.3 0.8 -8.7 -968.2 15.9 51.1 186.3 11.1 -5.3 -1,247.7 0.0 0.0 -291.4 0.9 -3.1 103.6 -6.3 -17.2 185.8 3.6 4.2 140.8 0.0 -8.4 n.a. 0.0 -3.0 146.9 0.0 0.0 119.9 7.8 28.1 72.9 0.0 0.0 137.8 1.2 2.7 -24.1 -3.0 -8.6 10.5 -1.0 -11.5 8.0 -47.8 -41.3 61.6 2.6 -10.5 574.0 -4.3 -6.3 -363.0 1.3 2.6 -404.9 0.0 0.0 17.2 -2.7 -19.8 296.8 0.0 0.0 90.0 6.9 -11.4 -1,799.9 11.2 9.4 -48.7 11.7 25.0 207.9 0.0 -66.7 150.4 0.0 0.0 -188.1 n.a. n.a. 1,578.2 n.a. n.a. -291.6 n.a. n.a. 1,029.3 n.a. n.a. -24.4 n.a. n.a. -208.7 n.a. n.a. -1,054.4 P/E 2014 46.3 151.7 -17.1 70.4 27.3 32.9 75.9 39.7 48.5 39.0 -29.5 87.9 181.0 n.a. 14.5 203.5 118.6 40.0 47.2 7.7 -63.8 198.3 43.8 77.5 52.5 29.5 39.9 179.4 25.8 75.5 195.9 47.7 84.3 101.3 22.0 95.3 n.a. n.a. 31.8 43.0 43.9 n.a. 37.2 44.1 74.3 12.4 -93.3 37.1 -109.1 36.5 384.2 86.2 95.9 85.3 32.4 41.4 41.0 n.a. 58.1 21.4 75.7 108.1 -42.8 5.1 26.0 22.4 14.2 51.2 110.3 16.3 -97.1 27.9 465.5 48.7 31.6 360.4 -102.5 71.8 93.9 28.4 15.9 337.6 101.9 2015 2013 26.5 5.5 26.1 -860.2 -27.9 -32.4 48.8 30.6 14.6 9.0 42.9 -157.2 31.9 11.3 32.6 3.9 18.1 133.4 16.2 9.0 15.2 26.4 29.4 45.2 26.7 37.9 n.a. n.a. 27.5 42.9 22.0 22.1 43.0 -95.3 11.7 10.2 29.9 11.5 7.8 16.1 -10.3 82.4 48.5 6.7 18.9 28.6 41.2 36.9 23.0 12.4 42.0 36.0 13.3 18.8 41.2 605.7 12.2 11.3 24.3 16.9 27.1 253.3 24.8 10.0 74.6 4.3 35.5 53.0 10.2 7.1 14.9 36.3 n.a. n.a. n.a. n.a. 10.8 14.9 9.2 3.9 17.3 17.1 n.a. n.a. 27.8 4.0 16.4 90.0 18.9 5.4 7.3 1.4 19.9 221.1 19.6 27.9 -286.8 143.3 30.4 11.2 99.0 32.1 10.6 32.8 18.2 38.0 -35.0 8.3 25.2 7.3 18.2 17.4 7.2 4.1 n.a. n.a. 10.6 5.9 10.4 14.5 3.9 2.3 18.4 19.1 74.2 -2,746.9 4.4 4.1 29.2 3.7 12.1 30.6 10.9 15.7 66.0 2.8 65.5 50.8 13.4 2.4 87.4 31.8 28.6 32.8 9.2 5.4 13.9 2.6 11.0 1.6 12.0 12.4 -128.4 71.3 3.4 46.3 49.1 -255.1 12.9 37.1 10.3 2.3 18.6 10.6 -41.9 139.6 资料来源:万得资讯,全国股转系统,中金公司研究部;注:已经剔除限制名单中的股票 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 14 P/B 2014 3.2 68.7 -11.2 21.4 6.9 41.6 8.3 3.5 20.5 7.3 10.0 27.5 23.7 n.a. 11.7 19.9 17.7 8.3 9.2 5.8 9.0 5.9 14.4 12.0 5.2 16.2 5.9 138.4 7.3 13.8 48.0 8.3 4.1 34.8 4.0 26.3 n.a. n.a. 10.2 3.6 12.3 n.a. 3.0 29.6 4.8 1.3 -161.3 11.8 29.6 8.6 29.6 14.5 6.6 11.4 5.9 12.3 3.9 n.a. 5.3 8.6 2.3 4.8 -42.1 1.9 3.0 3.1 6.4 2.6 2.2 2.2 28.4 15.1 20.6 1.4 1.5 12.0 234.1 9.0 22.7 16.1 3.9 10.3 58.9 2015 2013 2.0 10% 4.7 -910% 9.1 125% 4.7 -39% 4.7 12% 5.3 134% 4.3 -4% 2.6 2% 5.8 15% 5.1 10% 2.7 -211% 14.2 19% 6.4 8% n.a. n.a 11.1 37% 5.4 12% 12.5 190% 1.8 10% 3.8 5% 2.7 51% 6.4 -47% 5.2 -3% 4.1 7% 3.5 8% 3.8 -9% 5.8 79% 3.0 5% 12.5 10% 2.3 41% 3.1 3% 8.4 5% 4.7 4% 3.1 -17% 9.3 -23% 2.0 14% 4.3 5% n.a. n.a n.a. n.a 2.1 10% 2.6 0% 6.6 -23% n.a. n.a 1.9 8% 5.5 25% 2.4 2% 0.7 -2% 6.6 -442% 6.1 27% 11.4 -97% 2.1 12% 4.9 -3% 3.1 18% 3.6 -3% 4.6 -3% 2.3 7% 1.9 9% 2.5 3% n.a. n.a 2.6 4% 3.2 12% 1.2 3% 2.0 14% 2.4 11401% 0.9 39% 2.1 47% 1.7 50% 2.6 3% 1.6 -1% 4.2 -13% 1.4 14% 8.5 11% 5.1 36% 3.1 0% 1.1 -5% 1.0 1% 4.2 8% 11.2 -38% 0.8 3% 9.3 87% 7.1 4% 1.5 -9% 3.3 -5% 22.5 -13% ROE 2014 7% 45% 65% 30% 25% 126% 11% 9% 42% 19% -34% 31% 13% n.a 81% 10% 15% 21% 20% 75% -14% 3% 33% 15% 10% 55% 15% 77% 28% 18% 24% 17% 5% 34% 18% 28% n.a n.a 32% 8% 28% n.a 8% 67% 7% 10% 173% 32% -27% 23% 8% 17% 7% 13% 18% 30% 9% n.a 9% 40% 3% 4% 98% 37% 12% 14% 45% 5% 2% 14% -29% 54% 4% 3% 5% 3% -228% 12% 24% 57% 24% 3% 58% 2015 7% 18% -33% 10% 33% 12% 13% 8% 32% 31% 18% 48% 24% n.a 40% 24% 29% 16% 13% 35% -63% 11% 21% 9% 17% 14% 23% 30% 19% 13% 31% 19% 4% 26% 20% 29% n.a n.a 20% 28% 38% n.a 7% 34% 13% 10% 33% 31% -4% 7% 5% 29% 20% -13% 9% 11% 35% n.a 25% 31% 29% 11% 3% 20% 7% 14% 24% 2% 6% 10% 10% 18% 34% 8% 9% 35% -9% 25% 19% 56% 15% 18% -54% 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 16: 符合中金公司预估的精选层遴选标准三的新三板公司(1-62 家) 证券代码 证券简称 行业 834793.OC 831628.OC 830881.OC 831550.OC 835185.OC 833819.OC 832950.OC 832898.OC 830931.OC 832397.OC 830809.OC 430223.OC 833656.OC 832737.OC 832028.OC 834753.OC 831265.OC 831377.OC 430021.OC 834117.OC 830819.OC 832650.OC 834082.OC 833266.OC 835720.OC 835265.OC 831710.OC 430120.OC 832896.OC 830978.OC 833684.OC 830866.OC 831385.OC 430759.OC 831568.OC 835920.OC 430462.OC 833014.OC 430358.OC 832276.OC 430174.OC 831173.OC 831900.OC 430140.OC 430609.OC 430071.OC 430225.OC 834736.OC 834020.OC 832910.OC 833379.OC 833694.OC 832041.OC 832698.OC 430346.OC 833451.OC 831354.OC 834909.OC 833322.OC 831378.OC 835184.OC 832283.OC 华强方特 西部超导 圣泉集团 成大生物 贝特瑞 颖泰生物 益盟股份 天地壹号 仁会生物 恒神股份 安达科技 亿童文教 确成硅化 恒信玺利 汇元科技 兰卫检验 宏源药业 有友食品 海鑫科金 山东绿霸 致生联发 奔腾集团 中建信息 生物谷 宝藤生物 同禹药包 昊方机电 金润科技 道有道 先临三维 联赢激光 凌志软件 大地和 凯路仕 张铁军 湘村股份 树业环保 中标集团 基美影业 翔宇药业 沃捷传媒 泰恩康 海航冷链 新眼光 中磁视讯 首都在线 伊禾农品 康铭盛 东霖食品 伊赛牛肉 源和药业 新道科技 中兴通科 青雨传媒 哇棒传媒 璧合科技 话机世界 汉氏联合 广通软件 富耐克 国源科技 天丰电源 可选消费 材料 材料 医疗保健 材料 材料 信息技术 日常消费 医疗保健 材料 材料 可选消费 材料 可选消费 信息技术 医疗保健 医疗保健 日常消费 信息技术 材料 信息技术 可选消费 信息技术 医疗保健 医疗保健 材料 可选消费 信息技术 信息技术 信息技术 工业 信息技术 工业 可选消费 可选消费 日常消费 材料 工业 可选消费 医疗保健 可选消费 医疗保健 工业 医疗保健 信息技术 信息技术 日常消费 信息技术 日常消费 日常消费 医疗保健 信息技术 信息技术 可选消费 可选消费 可选消费 信息技术 医疗保健 信息技术 材料 信息技术 工业 市值 (百万元) 15,216.59 7,631.72 6,932.83 6,866.34 6,751.20 6,569.64 6,168.75 5,956.03 5,831.08 5,427.03 4,297.34 4,275.00 3,872.15 3,674.01 3,489.02 2,894.43 2,860.80 2,801.81 2,568.25 2,566.40 2,305.00 2,244.42 2,188.83 2,040.18 1,987.08 1,974.50 1,950.00 1,932.00 1,927.54 1,926.89 1,918.08 1,854.00 1,835.94 1,780.87 1,728.33 1,722.92 1,708.00 1,649.07 1,568.00 1,567.29 1,544.77 1,530.69 1,513.15 1,508.71 1,496.04 1,493.48 1,479.85 1,457.68 1,442.40 1,390.04 1,386.35 1,361.04 1,353.89 1,352.00 1,324.15 1,290.31 1,252.58 1,219.01 1,217.20 1,205.42 1,173.69 1,171.20 收盘价 2017/3/2 17.19 19.22 10.77 18.32 38.80 5.94 14.10 13.89 36.00 4.26 24.75 28.50 11.13 17.40 18.88 29.40 8.11 12.45 13.49 16.04 6.33 6.05 29.78 16.84 28.84 50.00 9.75 16.10 17.48 6.17 14.80 5.15 35.72 7.35 15.11 13.24 15.25 5.16 5.27 17.80 7.55 9.85 1.29 17.50 18.26 16.94 11.10 27.40 7.68 8.55 9.08 7.55 10.24 13.00 21.89 20.25 16.10 11.04 34.00 9.34 12.15 20.20 表现 一周 年初至今 1.1 -3.9 7.5 8.8 15.7 45.1 10.9 11.5 9.3 -3.5 0.0 0.0 0.2 1.4 -10.7 -8.7 -0.8 -8.2 -2.1 -7.6 1.2 3.6 3.3 16.5 -1.1 4.4 11.2 4.3 10.6 9.8 -3.3 -2.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -2.2 -0.2 1.6 4.2 12.0 6.7 0.0 80.1 16.9 5.7 0.0 0.0 0.3 -2.8 0.0 0.0 7.7 37.9 8.8 7.4 0.0 0.0 -3.4 10.6 9.0 0.8 0.0 0.0 1.2 0.2 7.6 -1.9 0.7 -4.1 -6.1 -0.5 1.9 -4.0 2.6 3.2 7.3 -9.1 -2.7 -0.4 14.2 14.7 -1.2 3.8 2.4 -0.8 8.7 11.5 5.2 2.1 8.6 7.9 -0.8 9.4 -0.1 0.4 1.1 6.7 8.2 13.8 4.4 3.5 2.7 -5.6 6.7 3.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -4.4 1.0 -3.0 -0.7 0.0 0.0 -2.9 3.8 7.5 -14.4 -1.9 -1.3 P/E 2013 2014 17.8 18.0 110.2 76.1 14.7 12.6 16.7 15.2 34.5 24.3 32.3 38.8 -216.9 97.3 34.1 42.4 -333.9 -468.1 1,688.4 -35.5 -195.6 53.0 71.9 36.9 27.6 25.9 7.7 6.1 65.6 45.2 29.4 35.2 54.6 22.5 n.a. n.a. 65.2 55.1 12.1 7.2 369.3 117.8 8.0 7.6 28.4 14.7 23.7 120.3 -342.6 -273.4 26.8 27.2 31.4 20.8 158.6 98.6 187.6 37.5 399.3 389.5 70.2 31.3 29.6 32.0 382.5 290.5 103.7 45.3 74.5 58.2 109.8 25.9 40.9 48.8 13.4 12.3 306.6 46.7 75.6 57.0 74.3 49.7 40.4 48.0 -1,269.1 15,454.7 26.8 16.8 88.0 68.7 39.4 29.5 27.3 27.2 31.8 27.7 18.7 18.3 38.1 22.8 25.6 20.0 59.4 39.5 64.0 35.7 37.2 20.9 209.5 75.4 -705.0 -2,825.1 18.8 178.3 -85.9 -95.7 213.4 41.6 57.8 40.0 76.0 69.5 346.4 57.1 2015 19.6 49.0 10.0 14.7 17.2 35.2 19.3 24.3 109.8 -60.3 17.6 33.7 22.7 5.3 35.5 30.1 23.7 n.a. 57.6 12.7 42.2 3.5 10.2 29.7 158.7 19.8 19.1 57.1 32.0 204.6 13.9 24.3 24.5 26.5 26.8 21.1 30.4 10.5 68.2 27.9 50.2 44.7 89.7 9.6 37.6 21.4 21.4 12.2 17.8 13.9 16.1 26.0 28.9 18.3 44.3 136.1 15.2 67.5 25.3 33.1 18.9 20.3 资料来源:万得资讯,全国股转系统,中金公司研究部 注:已经剔除限制名单中的股票 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 15 2013 4.5 10.9 2.3 4.2 3.8 3.9 8.6 14.0 25.7 9.0 7.1 27.4 4.2 1.4 16.5 19.0 9.7 n.a. 10.6 3.7 33.6 1.8 11.4 7.3 36.9 7.1 4.7 52.3 32.9 24.4 6.1 10.1 27.5 75.7 10.0 11.0 5.4 2.6 17.2 38.4 20.3 10.2 442.1 6.3 11.4 15.9 4.6 15.5 2.4 4.6 4.2 11.1 26.9 7.0 45.7 183.0 2.2 -39.0 59.9 4.9 11.2 16.7 P/B 2014 3.7 9.4 2.0 4.0 2.6 4.1 7.9 11.2 18.0 5.9 5.1 15.7 4.0 1.1 10.3 12.3 5.9 n.a. 9.1 2.5 26.2 1.5 6.4 6.9 39.6 5.6 4.3 34.2 11.9 11.7 5.1 7.3 25.1 11.5 8.5 5.2 4.8 1.9 12.6 9.9 8.2 11.4 70.7 4.2 7.5 6.5 3.5 7.8 2.1 3.1 3.5 10.9 15.3 5.2 16.7 82.7 2.2 9.4 24.5 4.4 11.2 14.5 2015 2.9 6.8 1.3 3.7 2.1 2.2 2.6 7.9 4.9 5.9 1.5 7.5 3.4 0.8 3.6 8.2 3.0 n.a. 3.5 2.1 3.6 0.9 4.5 5.2 6.0 4.4 2.8 4.4 5.2 6.1 3.7 3.7 10.4 4.9 6.5 2.5 2.4 1.3 2.0 6.3 3.7 4.7 1.0 3.0 3.2 5.0 2.0 4.8 1.5 1.6 2.4 6.4 6.9 3.3 3.2 23.6 1.5 4.4 8.0 2.8 7.5 4.4 2013 25% 10% 16% 25% 11% 12% -4% 41% -8% 1% -4% 38% 15% 18% 25% 64% 18% n.a 16% 31% 9% 22% 40% 31% -11% 26% 15% 33% 18% 6% 9% 34% 7% 73% 13% 10% 13% 19% 6% 51% 27% 25% -35% 23% 13% 40% 17% 49% 13% 12% 16% 19% 42% 19% 22% -26% 12% 45% 28% 8% 15% 5% ROE 2014 20% 12% 16% 26% 11% 10% 8% 26% -4% -17% 10% 43% 16% 18% 23% 35% 26% n.a 16% 35% 22% 19% 44% 6% -14% 21% 20% 35% 32% 3% 16% 23% 9% 25% 15% 20% 10% 15% 27% 17% 16% 24% 0% 25% 11% 22% 13% 28% 11% 14% 17% 28% 43% 25% 22% -3% 1% -10% 59% 11% 16% 25% 2015 15% 14% 13% 25% 12% 6% 14% 32% 4% -10% 9% 22% 15% 16% 10% 27% 13% n.a 6% 16% 9% 25% 44% 17% 4% 22% 15% 8% 16% 3% 27% 15% 42% 19% 24% 12% 8% 12% 3% 22% 7% 11% 1% 31% 9% 23% 9% 39% 8% 11% 15% 25% 24% 18% 7% 17% 10% 7% 32% 8% 39% 22% 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 17: 新三板市场目前正在接受上市辅导且可交易的公司(1-137 家) 证券代码 证券简称 转让方式 目前正在接受上市辅导且可交易的公司 430399.OC 湘财证券 协议转让 830809.OC 安达科技 做市转让 833761.OC 科顺防水 协议转让 833014.OC 中标集团 做市转让 833368.OC 江苏新能 协议转让 833711.OC 卓易科技 协议转让 833656.OC 确成硅化 做市转让 430223.OC 亿童文教 做市转让 834980.OC 宁波水表 协议转让 832136.OC 蓝天园林 协议转让 833677.OC 芯能科技 协议转让 835920.OC 湘村股份 做市转让 837611.OC 德芯科技 协议转让 839729.OC 永顺生物 协议转让 834682.OC 球冠电缆 协议转让 835679.OC 日新科技 协议转让 832862.OC 惠柏新材 做市转让 831866.OC 蔚林股份 协议转让 834175.OC 冠盛集团 协议转让 833695.OC 富士莱 协议转让 832023.OC 田野股份 做市转让 838276.OC 七彩化学 协议转让 832708.OC 三力制药 协议转让 430462.OC 树业环保 做市转让 832283.OC 天丰电源 做市转让 430142.OC 锐新昌 协议转让 833047.OC 天堰科技 协议转让 834915.OC 津同仁堂 协议转让 832089.OC 禾昌聚合 协议转让 833229.OC 龙利得 协议转让 832246.OC 润天智 协议转让 833994.OC 翰博高新 协议转让 832238.OC 康泰股份 做市转让 832063.OC 鸿辉光通 协议转让 833260.OC 万辰生物 协议转让 831063.OC 安泰股份 协议转让 833879.OC 中环海陆 协议转让 832766.OC 沃格光电 协议转让 834778.OC 通源环境 协议转让 831697.OC 海优新材 协议转让 838193.OC 天元宠物 协议转让 836119.OC 朝歌科技 协议转让 832857.OC 宏景电子 协议转让 836709.OC 昀丰科技 协议转让 837205.OC 金川科技 协议转让 832461.OC 西域旅游 协议转让 831530.OC 才府玻璃 协议转让 430198.OC 微创光电 协议转让 832861.OC 奇致激光 做市转让 831699.OC 泰力松 协议转让 831621.OC 中镁控股 做市转让 834779.OC 美瑞新材 协议转让 833423.OC 穗晶光电 协议转让 833531.OC 博亚精工 协议转让 832737.OC 恒信玺利 做市转让 833137.OC 通宝光电 协议转让 430088.OC 七维航测 做市转让 831344.OC 中际联合 协议转让 834418.OC 好买财富 协议转让 830964.OC 润农节水 协议转让 833123.OC 瑞丰股份 协议转让 831996.OC 永裕竹业 协议转让 832566.OC 梓橦宫 做市转让 430305.OC 维珍创意 做市转让 430456.OC 和氏股份 协议转让 831243.OC 晓鸣农牧 协议转让 430432.OC 方林科技 协议转让 835490.OC 易司拓 协议转让 832580.OC 中绿环保 协议转让 430039.OC 华高世纪 协议转让 831124.OC 中标节能 协议转让 831372.OC 宝成股份 做市转让 830955.OC 大盛微电 做市转让 833403.OC 华通能源 协议转让 832000.OC 安徽凤凰 协议转让 832180.OC 绿洲森工 协议转让 830940.OC 科宏生物 协议转让 831856.OC 浩淼科技 协议转让 833545.OC 千年设计 做市转让 835770.OC 有方科技 协议转让 834034.OC 元道通信 协议转让 430176.OC 中教股份 做市转让 831402.OC 帝联科技 协议转让 833310.OC 仁新科技 做市转让 835594.OC 时联特溶 协议转让 833932.OC 奥雷德 协议转让 430369.OC 威门药业 做市转让 831067.OC 根力多 协议转让 832709.OC 达特照明 协议转让 430141.OC 久日新材 做市转让 430459.OC 华艺园林 做市转让 833747.OC 广厦环能 协议转让 835637.OC 林华医疗 协议转让 834316.OC 振威展览 协议转让 832003.OC 同信通信 协议转让 832838.OC 华绿生物 协议转让 833719.OC 宏发新材 协议转让 835406.OC 瑞联新材 协议转让 831562.OC 山水环境 做市转让 833638.OC 贝斯达 协议转让 833340.OC 奥美森 协议转让 834186.OC 健隆生物 做市转让 833418.OC 中兰环保 协议转让 831274.OC 瑞可达 协议转让 832899.OC 景津环保 协议转让 833429.OC 康比特 协议转让 832639.OC 正和生态 做市转让 831019.OC 博硕光电 做市转让 831036.OC 裕国股份 协议转让 832390.OC 金海股份 做市转让 833708.OC 捷佳伟创 协议转让 834815.OC 巨东股份 协议转让 832263.OC 美亚高新 做市转让 430103.OC 天大清源 做市转让 831371.OC 美涂士 协议转让 831213.OC 博汇股份 协议转让 831584.OC 雷博司 协议转让 832245.OC 慧翰股份 协议转让 430746.OC 七星科技 协议转让 831184.OC 强盛股份 协议转让 430074.OC 德鑫物联 做市转让 834818.OC 蓝海之略 协议转让 430010.OC 现代农装 协议转让 430064.OC 金山顶尖 协议转让 430002.OC 中科软 协议转让 832462.OC 广电计量 做市转让 430036.OC 鼎普科技 协议转让 430056.OC 中航新材 协议转让 831317.OC 海典软件 协议转让 832320.OC 大富装饰 做市转让 834003.OC 挖金客 协议转让 430478.OC 峆一药业 做市转让 430370.OC 谢裕大 协议转让 430489.OC 佳先股份 做市转让 832295.OC 富泰股份 协议转让 831719.OC 菱湖漆 做市转让 430499.OC 中科股份 做市转让 、 所属分层 所属地区 行业 起始日期 基础层 创新层 创新层 创新层 基础层 基础层 创新层 创新层 创新层 创新层 创新层 创新层 基础层 基础层 创新层 基础层 基础层 创新层 创新层 创新层 创新层 基础层 创新层 创新层 创新层 基础层 创新层 基础层 创新层 基础层 创新层 创新层 基础层 创新层 创新层 创新层 基础层 创新层 基础层 创新层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 创新层 创新层 创新层 基础层 创新层 基础层 创新层 基础层 创新层 基础层 创新层 创新层 基础层 创新层 基础层 基础层 基础层 创新层 基础层 创新层 创新层 基础层 创新层 基础层 基础层 创新层 创新层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 创新层 基础层 创新层 创新层 创新层 创新层 基础层 基础层 创新层 创新层 创新层 创新层 创新层 基础层 基础层 创新层 创新层 基础层 基础层 基础层 创新层 创新层 基础层 创新层 创新层 创新层 创新层 基础层 创新层 创新层 创新层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 创新层 基础层 基础层 创新层 创新层 创新层 基础层 基础层 基础层 创新层 创新层 基础层 基础层 创新层 创新层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 湖南省 贵州省 广东省 福建省 江苏省 上海 江苏省 湖北省 浙江省 浙江省 浙江省 湖南省 四川省 广东省 浙江省 湖北省 上海 河南省 浙江省 江苏省 广西壮族自治区 辽宁省 贵州省 广东省 浙江省 天津 天津 天津 江苏省 安徽省 广东省 安徽省 辽宁省 上海 福建省 安徽省 江苏省 江西省 安徽省 上海 浙江省 北京 安徽省 浙江省 甘肃省 新疆维吾尔自治区 浙江省 湖北省 湖北省 陕西省 辽宁省 山东省 广东省 湖北省 西藏自治区 江苏省 北京 北京 上海 河北省 重庆 浙江省 四川省 北京 江苏省 宁夏回族自治区 江苏省 江苏省 山西省 北京 北京 天津 河南省 陕西省 安徽省 安徽省 安徽省 安徽省 上海 广东省 河北省 北京 上海 四川省 安徽省 云南省 贵州省 河北省 广东省 天津 安徽省 北京 江苏省 天津 黑龙江省 江苏省 江苏省 陕西省 河南省 广东省 广东省 内蒙古自治区 广东省 江苏省 山东省 北京 北京 河北省 湖北省 内蒙古自治区 广东省 浙江省 安徽省 北京 广东省 浙江省 上海 福建省 新疆维吾尔自治区 江苏省 北京 广东省 北京 北京 北京 广东省 北京 北京 上海 安徽省 北京 安徽省 安徽省 安徽省 安徽省 安徽省 安徽省 金融 材料 工业 工业 公用事业 信息技术 材料 可选消费 信息技术 工业 信息技术 日常消费 信息技术 医疗保健 工业 信息技术 材料 材料 可选消费 医疗保健 日常消费 材料 医疗保健 材料 工业 工业 信息技术 医疗保健 材料 材料 工业 材料 材料 信息技术 日常消费 信息技术 材料 信息技术 工业 材料 可选消费 可选消费 信息技术 工业 材料 可选消费 材料 信息技术 医疗保健 材料 材料 材料 信息技术 工业 可选消费 可选消费 信息技术 工业 金融 材料 材料 日常消费 医疗保健 信息技术 工业 日常消费 信息技术 工业 工业 工业 工业 工业 工业 公用事业 可选消费 材料 材料 可选消费 工业 信息技术 信息技术 可选消费 信息技术 材料 材料 信息技术 医疗保健 材料 工业 材料 工业 工业 医疗保健 可选消费 信息技术 日常消费 材料 材料 工业 医疗保健 工业 日常消费 材料 信息技术 工业 日常消费 工业 信息技术 日常消费 公用事业 信息技术 工业 材料 信息技术 材料 能源 工业 信息技术 工业 材料 信息技术 医疗保健 工业 信息技术 信息技术 工业 信息技术 材料 信息技术 工业 信息技术 材料 日常消费 材料 可选消费 材料 工业 2017-02-09 2016-05-25 2016-08-04 2017-01-18 2016-05-26 2017-01-17 2016-10-17 2017-01-16 2016-09-29 2017-02-08 2016-10-31 2016-09-07 2016-10-27 2017-01-20 2017-01-04 2016-07-31 2016-06-30 2016-06-07 2017-01-16 2016-06-16 2016-12-29 2017-01-06 2016-06-06 2016-10-19 2016-12-30 2017-01-17 2016-06-29 2016-12-26 2016-05-26 2016-07-29 2016-08-01 2016-10-10 2016-06-13 2016-07-01 2016-12-30 2016-11-03 2016-09-19 2017-01-20 2017-01-03 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68.25 67.60 52.63 55.00 53.00 50.00 67.50 152.00 247.00 n.a. n.a. 70.00 66.29 85.00 50.00 58.51 60.31 63.00 92.20 n.a. n.a. 120.80 70.70 100.16 79.47 108.00 n.a. n.a. n.a. 109.50 43.76 66.65 52.63 152.52 257.00 60.00 131.60 59.50 81.00 326.85 56.45 108.80 362.00 87.50 106.00 n.a. 210.00 52.54 50.00 100.00 72.00 n.a. n.a. 93.78 103.50 108.75 77.47 120.00 50.00 381.60 248.00 58.56 79.95 30.00 97.50 51.00 30.04 68.00 49.20 n.a. 55.80 39.00 21.2 16.2 25.2 9.8 0.0 29.5 28.4 37.2 18.6 16.6 42.9 17.2 16.3 23.6 12.3 8.9 22.2 21.0 19.3 0.0 19.8 24.0 42.2 26.8 22.7 19.2 39.4 353.6 0.0 36.9 30.8 20.4 24.2 18.4 30.9 28.7 15.3 51.7 0.0 23.6 0.0 14.8 15.8 102.8 0.0 0.0 0.0 31.7 36.7 8.5 23.1 0.0 18.8 17.0 16.3 23.5 19.8 20.5 (982.7) 31.3 24.9 18.6 20.4 32.7 33.7 29.2 18.9 15.3 22.9 9.9 3.9 14.2 15.6 34.3 0.0 0.0 (515.2) 26.4 24.3 16.9 16.0 26.9 46.7 35.6 0.0 0.0 27.0 30.8 18.9 25.3 13.3 0.0 0.0 0.0 29.9 18.7 0.0 58.2 49.9 27.4 9.0 19.0 11.5 34.1 27.3 21.0 20.5 20.3 13.5 14.9 0.0 64.8 21.3 96.0 41.9 16.7 0.0 0.0 26.8 26.0 25.6 68.3 (0.8) 36.0 33.3 64.1 11.8 21.9 10.7 14.6 25.9 19.8 19.9 18.0 0.0 15.5 27.2 营业总收入(百万元) 净利润(百万元) 2015A 2015A 1,609.17 911.70 1,199.56 2,146.74 870.70 331.66 722.23 407.27 732.37 649.40 1,148.59 407.45 216.34 301.80 1,519.25 657.50 592.22 575.65 1,035.84 321.50 214.70 369.52 359.04 567.23 290.87 241.11 283.98 515.30 291.05 540.18 352.04 1,188.49 481.61 607.27 159.66 365.46 486.93 222.85 322.44 373.95 522.47 597.33 358.94 75.96 2,063.02 173.60 193.75 101.86 142.96 253.61 489.36 334.51 214.23 213.41 1,413.12 129.36 173.12 167.77 408.09 257.07 364.53 369.33 194.17 93.26 223.70 244.97 408.14 104.14 121.53 116.19 260.68 574.13 411.78 272.20 224.37 327.86 71.38 264.48 212.58 153.65 251.61 155.40 638.33 178.35 162.93 69.53 309.09 307.28 135.21 579.35 403.25 115.16 500.13 138.86 115.65 240.51 895.08 499.45 321.88 311.95 151.34 235.74 237.93 190.30 1,583.24 245.05 563.81 180.50 1,046.01 600.91 316.54 2,149.13 102.65 105.49 690.88 207.14 265.76 141.49 534.00 374.76 236.47 526.03 1,800.07 306.16 3,583.24 413.02 120.50 186.75 60.13 473.53 100.25 82.03 147.84 110.15 207.29 152.23 58.29 422.03 265.71 164.90 159.33 142.70 120.12 111.68 94.98 94.95 91.79 77.71 75.76 72.57 72.02 70.66 70.55 65.44 62.47 61.13 58.58 54.19 52.70 52.61 51.56 51.40 47.50 47.36 45.87 40.90 40.83 39.42 38.65 37.67 37.66 36.87 35.85 34.93 34.08 33.61 32.34 32.23 31.76 31.63 30.25 29.13 29.07 28.82 28.61 28.15 27.85 27.81 27.22 27.19 26.68 223.49 23.85 50.47 46.31 34.71 30.79 23.00 23.56 30.47 31.77 17.12 39.78 59.12 24.75 32.78 36.55 19.26 48.34 41.04 39.89 22.97 15.15 7.70 30.02 46.62 16.03 17.56 40.79 42.64 23.61 20.27 12.85 39.77 35.10 16.90 50.74 39.01 22.01 132.23 54.43 33.70 60.88 112.20 22.61 31.05 83.18 16.31 46.74 23.44 36.90 142.61 52.57 78.20 51.18 40.99 133.30 36.98 31.73 10.26 6.72 22.18 47.07 17.93 11.44 24.72 53.46 35.41 50.68 -302.10 2.38 167.94 41.55 30.03 20.87 11.57 14.29 37.86 12.52 18.71 20.00 17.96 12.47 8.03 主营产品 投资银行业务、证券业务、资产管理业务 无机化工原料 建筑型材 装修工程 发电机及附属设备 操作系统软件、经销网站、专业咨询服务 其他化学品 教育培训服务 电气仪器仪表 环卫服务、苗木、民用建筑 半导体太阳能光伏 禽畜养殖、肉制品 电子元器件、系统集成服务、专用设备与零部件 药品经销 输电设备 半导体太阳能光伏 高分子聚合物 催化剂及化学助剂 汽车及零配件经销 原料药 饮料 染料及颜料 医药中间体 高分子聚合物 电子设备及加工 发动机设备 电子设备及加工 药品经销 塑料制品经销 纸板、纸包装制品 专用设备与零部件 光学辅材 化学试剂、清洗剂 电子设备及加工、电子元器件 菌藻类 操作系统软件、电子设备及加工、专业咨询服务 专用设备与零部件 电子元器件 污水处理 塑料制品经销 其他休闲用品、玩具 通信终端设备、无线增值业务、系统集成服务 电子设备及加工 专用设备与零部件 重有色金属 公共服务、旅行社 玻璃制品 半导体分立器件、传输设备、存储设备、光学设备、行业专用软件、通信终端设备、运营平台系统 医疗美容器械 合金、锡 耐火材料 高分子聚合物 照明器具 传动设备、横向附件、五金加工机械 奢侈饰品 照明用品 电子测试和测量仪器、卫星制造及应用 专用设备与零部件 资产管理业务 操作系统软件、专用设备与零部件 箱板纸 家具、木地板、其他木制品 药品经销 行业专用软件 系统集成服务 禽畜养殖 电脑配件、移动通讯设备与配件 行业专用软件、施工及检测设备、专业咨询服务 IT产品销售、环保机械、环卫服务、通信系统与平台 专用设备与零部件 专业咨询服务 锅炉及附属设备、专用设备与零部件 电气仪器仪表、交换设备、输电设备 天然气管道运输 汽车及零配件经销 木材及木材加工 催化剂及化学助剂 专用车 装修工程 通信系统与平台 通信系统与平台、系统集成服务 专业咨询服务 行业专用软件 半金属、玻璃、高分子聚合物、轻有色金属、输电设备、专用设备与零部件 催化剂及化学助剂、其他化学品、有机化工原料 电子设备及加工、显示设备 药品经销 生物肥 照明器具、装修工程 其他化学品 植物及花卉 化工机械 医疗美容器械 出版、互联网服务、专业咨询服务 互联网服务 菌藻类 人造纤维 无机化工原料 苗木 诊断治疗设备 环保机械、机床机械 催化剂及化学助剂、食品添加剂 环卫服务 电子元器件 环保机械 保健食品、休闲食品 公共服务 专用设备与零部件 其他农产品 半导体太阳能光伏、风电 电子设备及加工 黑色金属、铝加工材、铜 催化剂及化学助剂、其他化学品、专用设备与零部件 打印机、电子元器件、复印机、行业专用软件、碎纸机、物流仓储机械、专用设备与零部件 涂料与油漆 催化剂及化学助剂 输电设备 行业专用软件、互联网服务 工业建筑 无机化工原料 电子测试和测量仪器、电子设备及加工、电子元器件、高分子聚合物、轻型工程机械、输电设备 医用辅助设备 旅行社 行业专用软件 行业专用软件 专业咨询服务 行业专用软件 涂料与油漆 行业专用软件 装修工程 互联网服务 医药中间体、原料药 保健食品 催化剂及化学助剂 美发用品 涂料与油漆、锌 电子设备及加工、发电机及附属设备、专用设备与零部件 资料来源:万得资讯,全国股转系统,中金公司研究部 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 16 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 18: 新三板市场目前正在接受上市辅导且可交易的公司(138-235 家) 证券代码 证券简称 转让方式 目前正在接受上市辅导且可交易的公司 830870.OC 松宝智能 协议转让 834243.OC 紫竹慧 协议转让 430017.OC 星昊医药 协议转让 832840.OC 亚世光电 做市转让 430037.OC 联飞翔 做市转让 830970.OC 艾录股份 做市转让 832950.OC 益盟股份 做市转让 831822.OC 米奥会展 协议转让 831378.OC 富耐克 做市转让 832218.OC 德长环保 协议转让 832846.OC 山东开泰 协议转让 831988.OC 乐普四方 做市转让 835870.OC 紫晶存储 协议转让 832491.OC 奥迪威 协议转让 834990.OC 新数网络 做市转让 835009.OC 金力永磁 协议转让 833645.OC 安联锐视 协议转让 833252.OC 臶讯信息 协议转让 834124.OC 宇晶机器 协议转让 831135.OC 永冠股份 协议转让 830799.OC 艾融软件 协议转让 839402.OC 广联航空 协议转让 839064.OC 舒华股份 协议转让 430476.OC 海能仪器 做市转让 836014.OC 掌游天下 协议转让 430229.OC 绿岸网络 协议转让 835147.OC 恒达新材 协议转让 832834.OC 林江股份 协议转让 838966.OC 柠檬微趣 协议转让 833958.OC 顶固集创 协议转让 835409.OC 佰惠生 协议转让 832602.OC 泰通科技 协议转让 837380.OC 润丰股份 协议转让 831873.OC 环宇建工 做市转让 831868.OC 新农股份 协议转让 833900.OC 阿尔创 协议转让 834647.OC 若羽臣 协议转让 838223.OC 金维制药 协议转让 830896.OC 旺成科技 协议转让 835053.OC 帝尔激光 协议转让 839162.OC 长阳科技 协议转让 835604.OC 康泰医学 协议转让 837354.OC 威派格 协议转让 834291.OC 中信出版 协议转让 835776.OC 招金励福 协议转让 833010.OC 盛景网联 协议转让 832265.OC 芍花堂 做市转让 836431.OC 美思特 协议转让 836582.OC 三角防务 协议转让 836379.OC 星光珠宝 协议转让 832665.OC 德安环保 协议转让 834312.OC 悠派智能 协议转让 833300.OC 利树股份 做市转让 834765.OC 美之高 协议转让 835438.OC 戈碧迦 协议转让 834809.OC 易瓦特 协议转让 831560.OC 盈建科 协议转让 832954.OC 龙创设计 协议转让 835842.OC 纳仕达 做市转让 833054.OC 未来电器 协议转让 833180.OC 瀚丰矿业 协议转让 836862.OC 凯金能源 协议转让 831256.OC 新疆银丰 协议转让 833491.OC 沧海核装 协议转让 837005.OC 臵诚管网 协议转让 834428.OC 蓝孚高能 协议转让 835481.OC 锦浪科技 协议转让 832505.OC 运维电力 协议转让 839026.OC 润际新材 协议转让 835140.OC 金春股份 协议转让 834282.OC 前程股份 协议转让 831508.OC 拓新股份 做市转让 835520.OC 信诺立兴 协议转让 833640.OC 广州中崎 协议转让 836795.OC 狼和医疗 协议转让 834656.OC 勃达微波 协议转让 838942.OC 网创科技 协议转让 430421.OC 华之邦 协议转让 832982.OC 锦波生物 做市转让 430662.OC 罗曼股份 协议转让 833389.OC 金钱猫 协议转让 834317.OC 正帆科技 协议转让 830985.OC 浙江力诺 做市转让 834589.OC 洁特生物 协议转让 834651.OC 飞扬旅游 协议转让 834906.OC 蓝凌软件 协议转让 830821.OC 雪郎生物 做市转让 836383.OC 蓝特光学 协议转让 832469.OC 富恒新材 协议转让 834062.OC 科润电力 协议转让 835209.OC 固德威 协议转让 835613.OC 三晶电气 协议转让 837198.OC 紫金科技 做市转让 834917.OC 苏立电热 协议转让 832622.OC 咏鹅家纺 协议转让 831565.OC 润成科技 做市转让 836155.OC 小小科技 协议转让 838157.OC 华光光电 协议转让 所属分层 所属地区 行业 起始日期 基础层 基础层 基础层 创新层 创新层 基础层 创新层 创新层 创新层 创新层 基础层 创新层 基础层 创新层 基础层 创新层 基础层 基础层 基础层 基础层 创新层 基础层 基础层 基础层 基础层 创新层 基础层 创新层 基础层 基础层 基础层 创新层 基础层 创新层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 创新层 创新层 基础层 基础层 基础层 创新层 基础层 创新层 基础层 基础层 基础层 创新层 创新层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 创新层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 创新层 基础层 创新层 基础层 基础层 创新层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 创新层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 基础层 创新层 基础层 基础层 安徽省 北京 北京 辽宁省 北京 上海 上海 浙江省 河南省 浙江省 山东省 北京 广东省 广东省 上海 江西省 广东省 上海 湖南省 上海 上海 黑龙江省 福建省 山东省 北京 上海 浙江省 浙江省 北京 广东省 内蒙古自治区 江苏省 山东省 浙江省 浙江省 广东省 广东省 宁夏回族自治区 重庆 湖北省 浙江省 河北省 上海 北京 山东省 北京 安徽省 浙江省 陕西省 安徽省 新疆维吾尔自治区 广东省 福建省 广东省 湖北省 湖北省 北京 上海 福建省 江苏省 吉林省 广东省 新疆维吾尔自治区 河北省 上海 山东省 浙江省 陕西省 重庆 安徽省 浙江省 河南省 河北省 广东省 江西省 西藏自治区 浙江省 上海 山西省 上海 福建省 上海 浙江省 广东省 浙江省 广东省 安徽省 浙江省 广东省 浙江省 江苏省 广东省 安徽省 安徽省 安徽省 安徽省 安徽省 山东省 工业 2015-12-23 2015-12-24 2015-10-30 2017-02-20 2015-10-16 2015-10-27 2015-10-26 2015-11-09 2015-11-27 2015-11-18 2017-02-20 2015-11-13 2016-12-12 2016-12-08 2016-12-12 2016-12-12 2016-12-08 2016-12-07 2016-12-06 2016-12-07 2016-12-12 2016-12-21 2016-12-20 2016-12-22 2016-12-19 2016-12-13 2016-12-13 2016-12-16 2016-11-15 2016-11-14 2016-11-18 2016-11-16 2016-11-14 2016-11-11 2016-11-10 2016-11-22 2016-11-28 2016-11-27 2016-11-30 2016-11-30 2016-11-25 2016-11-23 2016-11-23 2016-11-24 2016-11-24 2016-12-23 2017-01-11 2017-01-16 2017-01-16 2017-01-11 2016-06-03 2016-10-27 2016-08-04 2017-02-07 2017-02-10 2016-06-20 2016-12-29 2017-01-19 2017-01-23 2017-02-07 2017-01-09 2016-10-17 2016-06-29 2017-02-10 2016-10-14 2016-06-03 2017-01-16 2016-08-01 2017-01-10 2017-01-03 2017-02-10 2016-06-07 2016-09-22 2017-01-23 2017-01-03 2016-12-29 2017-02-06 2016-06-22 2016-11-03 2016-10-13 2016-07-28 2016-09-27 2016-05-23 2017-01-24 2017-01-10 2017-01-04 2017-01-03 2016-06-28 2016-08-30 2016-12-29 2017-01-19 2017-01-18 2017-01-03 2016-10-25 2016-06-28 2016-07-27 2017-01-03 2017-02-10 医疗保健 信息技术 可选消费 材料 信息技术 工业 材料 工业 工业 工业 信息技术 信息技术 信息技术 信息技术 信息技术 信息技术 工业 材料 信息技术 工业 可选消费 材料 信息技术 信息技术 材料 材料 信息技术 工业 日常消费 信息技术 材料 工业 材料 信息技术 信息技术 医疗保健 可选消费 信息技术 信息技术 医疗保健 工业 可选消费 材料 工业 医疗保健 信息技术 工业 可选消费 工业 可选消费 材料 可选消费 材料 工业 信息技术 可选消费 可选消费 工业 材料 工业 工业 材料 电信服务 信息技术 工业 工业 材料 可选消费 可选消费 医疗保健 能源 信息技术 医疗保健 工业 信息技术 工业 医疗保健 工业 信息技术 材料 工业 材料 可选消费 信息技术 日常消费 工业 材料 工业 信息技术 工业 材料 可选消费 可选消费 信息技术 可选消费 信息技术 转板市场 交易状态 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 交易 总市值(百万元) 总股本(百万股) 市盈率(TTM) 574.00 n.a. 1,655.59 1,153.11 616.25 1,767.55 6,168.75 1,745.51 1,205.42 1,452.30 n.a. 619.50 584.99 1,735.64 881.38 2,996.90 154.80 451.61 377.25 374.83 786.00 n.a. n.a. 473.94 1.05 1,564.98 872.43 526.40 1,269.84 1,025.80 n.a. 1,281.08 n.a. 975.65 132.30 448.86 600.00 n.a. n.a. n.a. n.a. 2,684.50 1,997.33 n.a. n.a. 8,880.00 852.60 242.80 3,567.60 2,000.00 1,299.67 531.73 907.38 595.17 451.13 1,017.40 n.a. 979.58 453.62 n.a. n.a. n.a. 932.40 583.67 729.31 560.28 n.a. n.a. n.a. n.a. 260.40 416.75 n.a. 417.25 420.00 287.67 n.a. 720.53 918.70 413.00 359.94 1,325.30 206.56 n.a. n.a. 343.36 411.31 365.80 753.75 1,505.43 n.a. n.a. 302.60 242.00 n.a. 422.64 n.a. n.a. 41.00 n.a. 91.98 57.80 125.00 140.28 437.50 44.19 129.06 154.50 n.a. 210.00 95.90 109.16 84.75 185.91 51.60 22.58 75.00 118.55 31.44 n.a. n.a. 74.75 105.27 64.80 67.11 65.80 48.84 85.48 n.a. 88.35 n.a. 300.20 60.00 54.53 75.00 n.a. n.a. n.a. n.a. 107.38 383.36 n.a. n.a. 400.00 105.00 24.95 445.95 125.00 109.40 56.91 266.88 51.00 68.25 50.87 n.a. 64.03 50.40 n.a. n.a. n.a. 111.00 111.60 83.16 93.38 n.a. n.a. n.a. n.a. 42.00 94.50 n.a. 44.20 26.00 66.90 n.a. 43.67 35.78 59.00 55.46 149.25 51.13 n.a. n.a. 26.42 125.40 59.00 75.45 100.36 n.a. n.a. 34.00 97.50 n.a. 176.10 n.a. n.a. 78.2 0.0 28.4 15.5 19.4 37.2 29.2 59.0 27.6 40.1 0.0 35.5 15.5 34.9 47.6 25.7 6.1 27.5 32.4 3.9 57.6 0.0 0.0 17.7 0.0 32.1 26.2 18.0 513.2 30.5 0.0 35.2 0.0 21.0 1.0 12.8 47.1 0.0 0.0 0.0 0.0 21.2 17.4 0.0 0.0 96.5 19.7 6.9 63.9 42.7 70.8 33.7 30.9 18.8 20.3 41.1 0.0 30.0 16.7 0.0 0.0 0.0 144.0 21.7 27.5 30.0 0.0 0.0 0.0 0.0 7.5 32.9 0.0 21.6 16.6 41.2 0.0 362.5 43.3 21.2 31.4 56.7 24.9 0.0 0.0 37.2 42.5 25.3 49.6 117.9 0.0 0.0 36.6 13.2 0.0 747.0 0.0 0.0 营业总收入(百万元) 净利润(百万元) 2015A 2015A 67.33 270.04 333.63 384.73 213.75 291.42 738.63 276.48 146.94 260.23 124.18 257.52 127.66 266.84 169.35 806.34 423.63 157.87 125.24 700.02 72.25 102.22 1,058.06 109.37 199.16 206.31 344.70 196.63 50.77 575.68 1,219.90 175.75 2,906.68 2,473.36 536.98 176.91 190.05 221.88 240.82 38.22 249.86 308.64 475.80 778.20 5,321.63 339.14 449.40 182.75 213.68 497.24 115.06 239.65 323.28 267.72 112.62 211.74 59.38 131.90 131.23 136.02 70.33 137.87 211.57 309.41 108.02 66.03 177.32 101.27 372.48 298.05 627.84 363.75 1,701.85 137.24 52.47 102.43 261.57 63.34 32.43 100.06 101.97 520.59 228.15 102.79 385.49 175.62 197.94 109.26 282.24 190.29 160.64 122.53 103.25 142.00 96.13 89.92 76.39 110.68 10.52 40.06 63.98 65.28 30.30 45.17 323.21 31.84 41.14 35.05 15.68 39.44 36.64 49.56 16.29 68.80 23.83 17.12 16.68 65.85 11.11 17.43 133.49 21.70 72.67 45.04 25.60 28.17 2.47 18.88 44.72 40.35 184.39 51.03 37.59 30.21 12.79 50.42 32.68 10.63 3.87 72.15 96.47 102.75 38.93 125.81 43.89 26.77 1.25 26.61 25.68 24.71 24.52 23.87 23.54 23.54 23.16 22.29 22.08 21.98 21.35 20.87 20.74 20.54 20.46 20.19 20.04 19.88 19.53 19.37 19.07 18.39 18.32 17.60 17.37 16.84 16.71 16.49 16.30 16.30 16.13 14.52 14.29 13.43 12.42 12.30 11.27 11.05 10.95 10.09 9.91 9.59 7.51 7.45 7.27 5.29 3.92 3.32 主营产品 纺织机械 物业出租和管理、专业咨询服务 营养补充类制剂 显示设备 服装配件配饰、其他消费电子产品、专用设备与零部件 纸包装制品 操作系统软件、专业咨询服务 公共服务 金属包装制品、无机化工原料 环卫服务 机床机械 系统集成服务 行业专用软件、其他消费电子产品 电子元器件 互联网服务 电子元器件 防火墙软件 系统集成服务 专用设备与零部件 其他化学品、塑胶机械 行业专用软件 航空零部件 钢管类、体育用品 电气仪器仪表 广告代理、网络游戏 网络游戏 工业用纸、纸品 其他化学品 网络游戏 家具 蔬菜加工制品、糖类 通信终端设备 无机化学农药、有机化学农药 工业建筑、民用建筑 有机化学农药 互联网服务 互联网服务 维生素类与矿物质类制剂 专用设备与零部件 专用设备与零部件 其他化学品 诊断治疗设备 专用设备与零部件 出版、平面媒体 化学矿、重有色金属 专业咨询服务 保健食品、中药饮片 电子测试和测量仪器、通信线缆、纸包装制品 航空零部件 奢侈饰品 污水处理 其他休闲用品、专业咨询服务 特种纸 家具 玻璃 航空零部件 行业专用软件 专业咨询服务 环保机械 低压电器类 铅、铜、锌、重有色金属 专用设备与零部件 其他农产品 钢管类 电信服务、石油管道运输、输电设备、专业咨询服务 电子设备及加工、专业咨询服务 变电设备、发电机及附属设备 专业咨询服务 耐火材料 其他纺织品及原料 厨房器具、家用美容器具、其他休闲用品、清洁器具 医药中间体、原料药 煤制品、其他化学品 打印机、电子设备及加工 手术与注射器械、医用辅助设备 专用设备与零部件 互联网服务 轻型工程机械 生物诊断试剂 半导体照明、照明器具 互联网服务 特种气体、专用设备与零部件 工程仪器仪表 服装配件配饰、高分子聚合物、塑料包装制品、专用设备与零部件 旅游景点 行业专用软件、互联网服务 食品添加剂 光学设备 其他化学品 电气仪器仪表 电子元器件 变电设备、风泵机械、专用设备与零部件 塑料包装制品 清洁器具、取暖器具 装饰用纺织品 监控器材及系统、制冷器具 汽车及零配件经销、专用设备与零部件 电子元器件 资料来源:万得资讯,全国股转系统,中金公司研究部 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 17 中金公司研究部: 2017 年 3 月 6 日 图表 19: 新三板市场目前正在接受上市辅导且处在停牌状态的公司(1-102 家) 证券代码 证券简称 转让方式 所属分层 目前正在接受上市辅导且处在停牌状态的公司 834099.OC 蓝怡科技 协议转让 创新层 833249.OC 浙江国祥 协议转让 创新层 831265.OC 宏源药业 做市转让 创新层 835183.OC 鸿禧能源 协议转让 基础层 832715.OC 华信股份 协议转让 基础层 832821.OC 金丹科技 协议转让 创新层 832196.OC 秦森园林 协议转让 创新层 833081.OC 顺博合金 协议转让 创新层 832547.OC 利策科技 做市转让 基础层 832897.OC 回头客 协议转让 基础层 833566.OC 和顺科技 协议转让 基础层 832706.OC 时代凌宇 协议转让 基础层 834108.OC 万隆股份 协议转让 基础层 835239.OC 网银互联 协议转让 基础层 832389.OC 睿思凯 协议转让 基础层 833451.OC 璧合科技 做市转让 创新层 832745.OC 奥飞数据 协议转让 基础层 831475.OC 春晖智控 协议转让 基础层 831406.OC 森达电气 协议转让 基础层 430447.OC 广信科技 协议转让 基础层 831517.OC 凯伦建材 协议转让 基础层 430515.OC 麟龙股份 做市转让 创新层 834098.OC 慧尔股份 协议转让 基础层 831175.OC 派诺科技 做市转让 创新层 836201.OC 和力辰光 协议转让 基础层 834947.OC 耐普矿机 协议转让 基础层 834870.OC 瑞翌新材 协议转让 基础层 831392.OC 天迈科技 协议转让 创新层 832681.OC 宇邦新材 协议转让 创新层 831103.OC 怡达化学 协议转让 基础层 834864.OC 万马科技 协议转让 基础层 835933.OC 钜泉光电 协议转让 基础层 834825.OC 瑞阳科技 协议转让 创新层 833327.OC 泰林生物 协议转让 基础层 830879.OC 基康仪器 做市转让 创新层 430539.OC 扬子地板 协议转让 创新层 831041.OC 兆鋆新材 协议转让 基础层 832090.OC 时代装饰 协议转让 创新层 834337.OC 宏川智慧 协议转让 基础层 835486.OC 国安达 协议转让 基础层 834393.OC 爱柯迪 协议转让 创新层 831397.OC 康泽药业 协议转让 创新层 831463.OC 凯雪冷链 协议转让 基础层 832027.OC 智衡减振 做市转让 创新层 832675.OC 福达合金 做市转让 基础层 835502.OC 深装总 协议转让 基础层 833263.OC 大承医疗 做市转让 创新层 430011.OC 指南针 协议转让 创新层 834081.OC 通领科技 协议转让 基础层 830948.OC 捷昌驱动 协议转让 创新层 833745.OC 恐龙园 协议转让 基础层 430555.OC 英派瑞 做市转让 创新层 430372.OC 泰达新材 做市转让 创新层 430605.OC 阿科力 协议转让 基础层 430162.OC 聚利科技 协议转让 创新层 831102.OC 湘佳牧业 协议转让 基础层 831215.OC 新天药业 协议转让 创新层 834571.OC 润建通信 协议转让 基础层 430599.OC 艾艾精工 协议转让 基础层 833456.OC 世纪天鸿 协议转让 基础层 430483.OC 森鹰窗业 协议转让 创新层 830885.OC 波斯科技 做市转让 创新层 834093.OC 妈妈网 协议转让 创新层 830968.OC 华电电气 做市转让 创新层 831008.OC 百华悦邦 协议转让 基础层 832772.OC 银都股份 协议转让 基础层 832374.OC 丽岛新材 协议转让 基础层 833138.OC 长江材料 协议转让 创新层 830866.OC 凌志软件 做市转让 创新层 831171.OC 海纳生物 做市转让 创新层 831377.OC 有友食品 做市转让 创新层 834484.OC 博拉网络 协议转让 创新层 430738.OC 白兔湖 做市转让 基础层 831088.OC 华恒生物 协议转让 创新层 832582.OC 众源新材 协议转让 基础层 832099.OC 新疆火炬 协议转让 基础层 832388.OC 龙磁科技 做市转让 创新层 830793.OC 阿拉丁 做市转让 创新层 832130.OC 圣迪乐村 协议转让 创新层 430591.OC 明德生物 协议转让 创新层 832154.OC 文灿股份 协议转让 创新层 831325.OC 迈奇化学 做市转让 创新层 832568.OC 阿波罗 做市转让 基础层 836706.OC 施美药业 协议转让 基础层 832362.OC 佩蒂股份 协议转让 创新层 830837.OC 古城香业 做市转让 创新层 830838.OC 新产业 协议转让 创新层 830980.OC 日懋园林 协议转让 基础层 831188.OC 正兴玉 协议转让 创新层 835174.OC 五新隧装 协议转让 基础层 832559.OC 熊猫乳业 协议转让 创新层 834801.OC 淳中科技 协议转让 基础层 836053.OC 友宝在线 协议转让 创新层 870105.OC 杰普特 协议转让 基础层 832684.OC 天运股份 做市转让 基础层 833875.OC 博信通信 协议转让 基础层 831975.OC 温迪数字 做市转让 创新层 837020.OC 华通线缆 协议转让 基础层 832332.OC 巨鹏食品 做市转让 创新层 831263.OC 科华控股 协议转让 基础层 430707.OC 欧神诺 协议转让 创新层 836099.OC 天元集团 协议转让 基础层 所属地区 行业 起始日期 转板市场 交易状态 上海 浙江省 湖北省 浙江省 辽宁省 河南省 上海 重庆 上海 福建省 浙江省 北京 浙江省 浙江省 江苏省 北京 广东省 浙江省 福建省 湖南省 江苏省 辽宁省 新疆维吾尔自治区 广东省 北京 江西省 浙江省 河南省 江苏省 江苏省 浙江省 上海 重庆 浙江省 北京 安徽省 江苏省 广东省 广东省 福建省 浙江省 广东省 河南省 山东省 浙江省 广东省 浙江省 北京 上海 浙江省 江苏省 安徽省 安徽省 江苏省 北京 湖南省 贵州省 广西壮族自治区 上海 山东省 黑龙江省 广东省 广东省 江苏省 北京 浙江省 江苏省 重庆 江苏省 广东省 重庆 重庆 安徽省 安徽省 安徽省 新疆维吾尔自治区 安徽省 上海 四川省 湖北省 广东省 河南省 上海 江西省 浙江省 河北省 广东省 福建省 四川省 湖南省 浙江省 北京 北京 广东省 安徽省 河北省 广东省 河北省 甘肃省 江苏省 广东省 广东省 医疗保健 可选消费 医疗保健 公用事业 信息技术 日常消费 工业 材料 工业 日常消费 材料 信息技术 信息技术 信息技术 信息技术 可选消费 信息技术 工业 工业 工业 材料 信息技术 材料 工业 可选消费 工业 材料 信息技术 材料 材料 信息技术 信息技术 可选消费 医疗保健 信息技术 材料 材料 工业 工业 工业 可选消费 医疗保健 工业 可选消费 材料 工业 医疗保健 信息技术 可选消费 工业 可选消费 材料 材料 材料 信息技术 日常消费 医疗保健 信息技术 可选消费 可选消费 工业 材料 可选消费 工业 信息技术 工业 材料 材料 信息技术 日常消费 日常消费 信息技术 工业 医疗保健 材料 公用事业 信息技术 材料 日常消费 医疗保健 可选消费 材料 工业 医疗保健 日常消费 日常消费 医疗保健 工业 材料 工业 日常消费 信息技术 日常消费 信息技术 可选消费 电信服务 工业 工业 日常消费 可选消费 工业 工业 2016-01-11 2016-06-29 2015-11-30 2016-01-21 2016-06-12 2016-06-13 2016-02-03 2015-11-04 2017-02-20 2016-06-15 2016-06-13 2016-10-08 2016-09-23 2016-07-25 2016-07-06 2016-07-21 2016-06-17 2016-07-22 2016-05-28 2015-08-25 2015-11-16 2015-12-03 2012-08-28 2014-02-11 2015-12-31 2016-03-28 2016-04-20 2016-05-25 2016-02-03 2016-02-03 2016-01-27 2016-01-27 2017-02-14 2016-01-25 2016-02-17 2016-02-15 2017-02-13 2015-12-31 2016-01-15 2016-01-14 2016-01-12 2016-02-19 2016-04-22 2017-02-10 2016-04-12 2016-05-06 2016-05-05 2016-03-11 2016-02-29 2016-03-15 2016-03-18 2016-03-17 2016-03-21 2015-04-13 2015-02-13 2015-04-30 2015-04-20 2015-02-03 2014-07-09 2015-01-19 2015-06-30 2015-09-16 2017-02-21 2015-07-28 2013-02-01 2012-06-21 2013-10-10 2014-04-22 2013-06-27 2013-08-15 2015-09-30 2015-12-18 2015-12-16 2015-12-22 2015-12-16 2015-12-10 2015-12-23 2015-12-28 2015-12-24 2015-11-02 2015-11-05 2015-10-28 2015-10-22 2017-02-20 2015-12-03 2015-11-30 2015-11-10 2015-11-09 2016-12-07 2016-12-15 2016-11-09 2016-11-08 2017-01-11 2017-01-10 2017-01-03 2016-11-04 2016-05-27 2016-06-13 2016-11-02 2016-09-19 2016-08-04 2016-08-17 主板 主板 主板 主板 主板 主板 主板 主板 主板 中小企业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 创业板 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 停牌一天 总市值(百万元) 总股本(百万股) 市盈率(TTM) 991.01 1,070.90 2,860.80 2,528.00 n.a. 2,926.63 1,762.11 1,872.00 452.93 n.a. 234.60 1,541.20 323.04 1,344.05 27.00 1,290.31 1,024.93 1,178.14 580.61 515.35 261.90 4,360.50 502.28 1,292.73 n.a. 2,041.20 n.a. 1,372.98 n.a. 60.10 n.a. n.a. 1,741.19 196.41 621.00 1,138.97 215.12 751.31 2,919.49 262.04 n.a. 1,837.33 1,093.02 388.03 586.07 4,840.00 864.43 2,555.67 n.a. 3,227.17 412.50 611.21 839.55 1,202.50 2,303.36 179.19 1,230.02 n.a. n.a. 518.00 1,341.66 1,371.56 1,550.00 883.30 1,233.35 485.46 n.a. 5.55 1,854.00 935.66 2,801.81 n.a. 277.24 1,238.76 598.05 530.00 531.06 908.40 1,008.39 2,019.53 3,687.75 1,099.96 2,932.68 2,415.00 n.a. 1,047.17 18,464.44 1,205.20 618.86 751.56 1,395.00 1,916.77 5,214.93 n.a. 381.60 374.40 361.97 2,027.40 539.14 299.00 1,362.90 1,874.56 47.19 103.07 167.98 158.00 n.a. 84.61 212.82 360.00 49.50 n.a. 51.00 91.52 51.11 26.88 27.00 63.72 48.95 56.56 100.80 54.79 50.00 363.38 58.00 68.11 n.a. 52.50 n.a. 50.85 n.a. 49.80 n.a. n.a. 43.12 38.97 138.00 100.35 58.14 93.33 182.47 63.99 n.a. 262.48 66.73 46.47 73.72 605.00 53.00 156.16 n.a. 90.60 165.00 242.54 43.50 65.00 115.17 76.25 51.66 n.a. n.a. 70.00 71.10 105.10 56.76 60.50 40.73 75.00 n.a. 58.09 360.00 89.11 225.05 n.a. 163.09 45.88 93.30 106.00 53.00 37.85 50.42 49.94 165.00 76.92 141.68 105.00 n.a. 156.06 370.40 92.00 59.62 76.30 93.00 70.16 496.66 n.a. 106.00 78.00 37.13 349.55 73.40 100.00 147.98 122.52 24.2 20.4 38.9 39.2 0.0 72.5 30.3 26.5 33.2 0.0 14.6 39.0 8.8 54.3 0.9 48.8 24.9 45.5 35.3 27.6 36.2 32.6 22.1 56.4 0.0 46.5 0.0 36.6 0.0 1.6 0.0 0.0 31.3 13.4 25.2 21.3 9.6 23.9 33.0 12.4 0.0 30.1 30.7 16.9 14.3 17.4 18.4 24.3 0.0 25.0 6.9 19.2 23.7 44.9 17.9 3.4 37.4 0.0 0.0 15.3 25.4 27.3 41.8 32.4 43.7 3.9 0.0 0.1 28.9 35.4 25.3 0.0 7.9 30.0 13.1 4.2 17.6 32.5 25.7 56.7 31.8 32.2 65.3 48.3 0.0 25.6 66.3 37.4 40.8 19.8 17.1 23.8 45.1 0.0 18.6 15.2 14.7 20.1 13.1 5.0 11.0 31.0 营业总收入(百万元) 净利润(百万元) 2015A 2015A 320.04 469.94 1,003.13 1,896.94 1,449.82 569.70 659.27 2,902.28 103.94 744.84 102.43 313.93 306.55 161.11 73.14 217.82 159.84 287.07 162.52 232.35 268.97 256.02 230.42 232.73 255.64 159.70 96.30 234.38 438.84 1,094.71 379.77 150.10 348.76 82.33 181.32 369.06 178.33 1,064.34 332.34 123.90 1,465.68 1,088.74 352.53 119.66 848.92 4,697.15 192.09 571.27 473.85 365.59 478.69 323.21 175.35 314.38 617.70 1,096.56 633.19 1,513.45 149.39 384.88 372.53 201.77 151.19 188.41 621.16 940.68 1,011.22 609.13 272.48 317.35 827.16 116.05 250.92 253.47 2,154.10 309.49 429.42 101.33 616.87 95.34 1,166.91 321.73 337.57 70.70 497.40 229.48 731.68 290.04 72.65 153.52 366.06 169.48 1,219.23 255.35 152.62 275.73 117.08 1,320.40 229.90 616.58 1,584.56 671.00 51.61 53.83 64.88 130.51 147.39 36.31 72.59 70.62 13.99 51.70 16.08 26.08 39.02 18.36 31.32 12.64 26.80 21.53 18.66 23.86 40.24 154.89 21.48 26.30 93.81 27.04 43.63 41.52 91.72 57.57 33.77 35.17 39.90 15.37 34.75 52.39 21.56 31.49 80.26 22.26 347.48 52.10 25.37 24.67 41.06 284.59 46.06 144.61 41.90 100.78 63.41 31.91 34.83 56.69 128.65 52.20 57.07 145.11 31.07 33.94 60.74 44.36 12.33 30.55 40.08 167.97 56.52 71.50 64.05 26.44 122.50 31.94 40.24 42.80 74.49 99.03 49.92 29.77 39.28 35.60 150.54 34.19 44.89 49.82 58.22 40.85 249.12 32.21 37.41 30.08 72.02 70.63 22.44 24.88 20.39 24.66 21.92 76.76 36.94 81.02 131.06 60.54 主营产品 生物诊断试剂、诊断治疗设备 空调器具 医药中间体 半导体太阳能光伏 教育培训服务、系统集成服务 乳制品 重型建筑工程机械 铝合金及制品 专业咨询服务 其他休闲用品 塑料包装制品 智能商用设备 传输设备、通信终端设备 互联网服务 电子设备及加工 互联网服务 互联网服务 专用设备与零部件 电气仪器仪表 专用设备与零部件 高分子聚合物 行业专用软件 氮肥 行业专用软件 影视制作发行 冶金机械 超硬材料、胶粘剂、清洗剂、制冷剂 IVR平台软件 轻有色金属 其他化学品 通信终端设备、医用辅助设备 电脑配件 发动机设备 电子测试和测量仪器 电气仪器仪表、系统集成服务 木地板、装饰材料 塑料制品经销 装修工程 其他物流、专业咨询服务 化学试剂 汽车及零配件经销 医药电子商务 制冷器具 汽车橡胶配件、转向设备 电子元器件 民用建筑 保健食品、医疗美容器械、专业咨询服务 行业专用软件 汽车及零配件经销 专用设备与零部件 出版、网络游戏、影视制作发行、游乐园 紧固件、五金加工机械 信息用化学品 其他化学品、有机化工原料 行业专用软件、专用设备与零部件 氮肥、禽畜养殖、饲料 中药饮片 互联网服务 高分子聚合物 教育培训服务 家具 高分子聚合物 互联网服务 电子测试和测量仪器、输电设备 专业咨询服务、专用设备与零部件 专用设备与零部件 铝加工材 半金属、动力机械、林化产品 软件外包服务 食品添加剂 休闲食品 互联网服务 专用设备与零部件 催化剂及化学助剂、食品添加剂、饲料、饮料 变电设备 燃气 电子元器件 催化剂及化学助剂、化学试剂 禽畜养殖 生物诊断试剂、医用辅助设备 发动机设备、汽车及零配件经销、专用设备与零部件 催化剂及化学助剂 风泵机械、压力容器 药品经销、医药中间体、制剂用辅料及附加剂 其他农产品 装饰材料 医疗器械用制剂、专用设备与零部件 开发区园区 石材石料 汽车租赁、重型卡车与专用车 乳制品、饮料 电子设备及加工 专用设备与零部件 光学设备、专用设备与零部件 空调器具、汽车橡胶配件、装饰材料 互联网服务 专业咨询服务 通信线缆 冷冻食品、蔬菜加工制品 发动机设备 建筑型材 胶粘剂、铝加工材、塑料包装制品、印刷用纸、纸包装制品、专用设备与零部件 资料来源:万得资讯,全国股转系统,中金公司研究部 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 18 中金公司研究部 法律声明 一般声明 本报告由中国国际金融股份有限公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但中国国际金 融股份有限公司及其关联机构(以下统称“中金公司”)对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用,不构成所述证 券买卖的出价或征价。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当 对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求,中金公司不向客户提供税务、会计或法律意见。我们建议所有投资者 均应就任何潜在投资向其税务、会计或法律顾问咨询。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,中金公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期,中金公司可能会发出与本报告所载意 见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与中金公司的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券市场价格产生短期影响的催化剂或 事件进行交易策略的讨论。这种短期影响可能与分析师已发布的关于相关证券的目标价预期方向相反,相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证 券的基本面评级。 中金公司的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交 易观点。中金公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。中金公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意 见或建议不一致的投资决策。 除非另行说明,本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证,任何所预示的回报会得以实现。 分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报。 本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断。投资的独立判断是指,投资决策是投资者自身基于对潜在投资 的机会、风险、市场因素及其他投资考虑而独立做出的。 本报告由受香港证券和期货委员会监管的中国国际金融香港证券有限公司于香港提供。香港的投资者若有任何关于中金公司研究报告的问题请直接联系中国国际金融 香港证券有限公司的销售交易代表。本报告作者所持香港证监会牌照的牌照编号已披露在报告首页的作者姓名旁。 本报告由受新加坡金融管理局监管的中国国际金融(新加坡)有限公司 (“中金新加坡”) 于新加坡向符合新加坡《证券期货法》定义下的认可投资者及/或机构投资 者提供。提供本报告于此类投资者, 有关财务顾问将无需根据新加坡之《财务顾问法》第 36 条就任何利益及/或其代表就任何证券利益进行披露。有关本报告之任何 查询,在新加坡获得本报告的人员可向中金新加坡提出。 本报告由受金融服务监管局监管的中国国际金融(英国)有限公司(“中金英国” )于英国提供。本报告有关的投资和服务仅向符合《2000 年金融服务和市场法 2005 年(金融推介)令》第 19(5)条、 38 条、 47 条以及 49 条规定的人士提供。本报告并未打算提供给零售客户使用。在其他欧洲经济区国家,本报告向被其本国 认定为专业投资者(或相当性质)的人士提供。 本报告将依据其他国家或地区的法律法规和监管要求于该国家或地区提供本报告。 特别声明 在法律许可的情况下,中金公司可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系。因此,投资者应当考虑到中金公司及/或其相关人员可能存在影响 本报告观点客观性的潜在利益冲突。 与本报告所含具体公司相关的披露信息请访 http://research.cicc.com/disclosure_cn,亦可参见近期已发布的关于该等公司的具体研究报告。 研究报告评级分布可从http://www.cicc.com.cn/CICC/chinese/operation/page4-4.htm 获悉。 个股评级标准: “确信买入” (Conviction BUY):分析员估测未来 6~12 个月,某个股的绝对收益在 30%以上;绝对收益在 20%以上的个股为“推荐” 、在-10%~20% 之间的为“中性”、在-10%以下的为“回避”;绝对收益在-20%以下“确信卖出”(Conviction SELL)。星号代表首次覆盖或者评级发生其它除上、下方向外的变 更(如*确信卖出 - 纳入确信卖出、*回避 - 移出确信卖出、*推荐 - 移出确信买入、*确信买入 - 纳入确信买入)。 行业评级标准:“超配”,估测未来 6~12 个月某行业会跑赢大盘 10%以上;“标配” ,估测未来 6~12 个月某行业表现与大盘的关系在-10%与 10%之间;“低配” , 估测未来 6~12 个月某行业会跑输大盘 10%以上。 本报告的版权仅为中金公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 V160908 编辑:江薇 北京 上海 香港 中国国际金融股份有限公司 北京市建国门外大街 1 号 国贸写字楼 2 座 28 层 邮编:100004 电话:(86-10) 6505-1166 传真:(86-10) 6505-1156 中国国际金融股份有限公司上海分公司 上海市浦东新区陆家嘴环路 1233 号 汇亚大厦 32 层 邮编:200120 电话:(86-21) 5879-6226 传真:(86-21) 5888-8976 中国国际金融(香港)有限公司 香港中环港景街 1 号 国际金融中心第一期 29 楼 电话:(852) 2872-2000 传真:(852) 2872-2100 深圳 Singapore United Kingdom 中国国际金融股份有限公司深圳分公司 深圳市福田区深南大道 7088 号 招商银行大厦 25 楼 2503 室 邮编:518040 电话:(86-755) 8319-5000 传真:(86-755) 8319-9229 China International Capital Corporation (Singapore) Pte. Limited China International Capital Corporation (UK) Limited Level 25, 125 Old Broad Street London EC2N 1AR, United Kingdom Tel: (44-20) 7367-5718 Fax: (44-20) 7367-5719 #39-04, 6 Battery Road Singapore 049909 Tel: (65) 6572-1999 Fax: (65) 6327-1278 北京建国门外大街证券营业部 北京科学院南路证券营业部 上海淮海中路证券营业部 北京市建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 1 层 邮编:100022 电话:(86-10) 8567-9238 传真:(86-10) 8567-9235 北京市海淀区科学院南路 2 号 融科资讯中心 A 座 6 层 邮编:100190 电话:(86-10) 8286-1086 传真:(86-10) 8286-1106 上海市淮海中路 398 号 邮编:200020 电话:(86-21) 6386-1195 传真:(86-21) 6386-1180 上海德丰路证券营业部 深圳福华一路证券营业部 杭州教工路证券营业部 上海市奉贤区德丰路 299 弄 1 号 A 座 11 楼 1105 室 邮编:201400 电话:(86-21) 5879-6226 传真:(86-21) 6887-5123 深圳市福田区福华一路 6 号 免税商务大厦裙楼 201 邮编:518048 电话:(86-755) 8832-2388 传真:(86-755) 8254-8243 杭州市教工路 18 号 世贸丽晶城欧美中心 1 层 邮编:310012 电话:(86-571) 8849-8000 传真:(86-571) 8735-7743 南京汉中路证券营业部 广州天河路证券营业部 成都滨江东路证券营业部 南京市鼓楼区汉中路 2 号 亚太商务楼 30 层 C 区 邮编:210005 电话:(86-25) 8316-8988 传真:(86-25) 8316-8397 广州市天河区天河路 208 号 粤海天河城大厦 40 层 邮编:510620 电话:(86-20) 8396-3968 传真:(86-20) 8516-8198 成都市锦江区滨江东路 9 号 香格里拉办公楼 1 层、16 层 邮编:610021 电话:(86-28) 8612-8188 传真:(86-28) 8444-7010 厦门莲岳路证券营业部 武汉中南路证券营业部 青岛香港中路证券营业部 厦门市思明区莲岳路 1 号 磐基中心商务楼 4 层 邮编:361012 电话:(86-592) 515-7000 传真:(86-592) 511-5527 武汉市武昌区中南路 99 号 保利广场写字楼 43 层 4301-B 邮编:430070 电话:(86-27) 8334-3099 传真:(86-27) 8359-0535 青岛市市南区香港中路 9 号 香格里拉写字楼中心 11 层 邮编:266071 电话:(86-532) 6670-6789 传真:(86-532) 6887-7018 重庆洪湖西路证券营业部 天津南京路证券营业部 大连港兴路证券营业部 重庆市北部新区洪湖西路 9 号 欧瑞蓝爵商务中心 10 层及欧瑞 蓝爵公馆 1 层 邮编:401120 电话:(86-23) 6307-7088 传真:(86-23) 6739-6636 天津市和平区南京路 219 号 天津环贸商务中心(天津中心)10 层 邮编:300051 电话:(86-22) 2317-6188 传真:(86-22) 2321-5079 大连市中山区港兴路 6 号 万达中心 16 层 邮编:116001 电话:(86-411) 8237-2388 传真:(86-411) 8814-2933 佛山季华五路证券营业部 云浮新兴东堤北路证券营业部 长沙车站北路证券营业部 佛山市禅城区季华五路 2 号 卓远商务大厦一座 12 层 邮编:528000 电话:(86-757) 8290-3588 传真:(86-757) 8303-6299 云浮市新兴县新城镇东堤北路温氏科技园服务 楼 C1 幢二楼 邮编:527499 电话:(86-766) 2985-088 传真:(86-766) 2985-018 长沙市芙蓉区车站北路 459 号 证券大厦附楼三楼 邮编:410001 电话:(86-731) 8878-7088 传真:(86-731) 8446-2455 宁波扬帆路证券营业部 福州五四路证券营业部 宁波市高新区扬帆路 999 弄 5 号 11 层 邮编:315103 电话:(86-0574) 8907-7288 传真:(86-0574) 8907-7328 福州市鼓楼区五四路 128-1 号恒力城办公楼 38 层 02-03 室 邮编:350001 电话:(86-591) 8625 3088 传真:(86-591) 8625 3050
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