广证恒生证券研究所-主题日报:市场要闻点评(第533期)

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作者: 苏培海
发布日期: 2017-03-10
证券研究报告 策略研究·主题日报 市场要闻点评(第 533 期) 2017 年 3 月 10 日 苏培海(分析师) 电话: 020-88836117 邮箱: suph@gzgzhs.com.cn 执业编号: A1310515120001 1、个人或企业买“小飞机”将免审 消息:3 月初,交通运输部中国民用航空局印发了《关于取消通用航空器引进审批(备案)程序的通知》,其核心 内容是取消了通用航空器引进审批(备案)程序,即对个人或企业引进一般通用航空器和喷气公务机不再实施审批和 备案。 简评:通用航空产业链主要包括基础设施、通用航空器制造、维修培训服务、航空运营等环节。相对于民航的快 速发展,我国通航产业发展相对滞后。以市场已经成熟的美国为参照,目前各类通用航空器超过 20 万架,飞行时间达 2300 多万小时,而截至 2016 年底,中国通用航空器数量仅为 2577 架,随着相关政策的解绑,市场潜力将进一步释放。 但同时需注意低空空域开放等配套政策尚不完善给行业带来的负面影响。 相关标的:中信海直(000099),海特高新(002023)等。 2、电池厂两头受堵 消息:目前,整车企业与电池厂正就电池价格谈判,但双方目标差价太大,电池企业的降成本压力非常大。一位 电池厂商相关负责人表示,“整车厂要求电池成本按照补贴退坡幅度下降 20%,但目前我们只能做到 10%以内。一方 面,上游材料成本猛涨;另一方面,整车厂诉求较为强烈,因此我们现在处于上挤下压的被动状态。” 简评:此外,补贴政策调整后,对整车尤其是电池系统能量密度提的指标提出了要求,依据指标不同基于不同的 补贴力度,导致电池厂商需对电池规格、PACK 方案甚至材料配方进行调整以获取更高的补贴,客观上提高了对电池 厂商的技术实力要求。三重压力叠加,电池产业今年或有一轮洗牌。 相关标的:科泰电池(300153),亿纬锂能(300014)等。 3、长江流域环保新政:结合“三线一单”优化沿江产业布局 消息:环保部部长陈吉宁在记者会上表示,将结合红线的划定,以“三线一单”推动长江流域沿江产业布局优化, 明确哪些地方可以做、可以做到什么程度,具体措施包括严格限制新建小水电和引水式水电项目,干流及主要支流沿 岸 1 公里内严禁新建重化工园区;中上游沿岸将严控石油化工和煤化工项目,将严控高污染向上游转移等。 敬请参阅最后一页重要声明第 1 页共 4 页 《主题日报:市场要闻点评》仅供参考,不构成买卖依据,据此入市,风险自负 证券研究报告 策略研究·主题日报 简评:“三线一单”指生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单,涉及沿江省市共计 11 个,其中江苏等六个省份已经制定或实施了生态红线保护方案,其余省市生态保护红线的划定工作将于今年年底前完 成。此外,还要实施重大生态修复工程,提高流域内生态环境承载力。环保政策不断加码,将构成对环境治理产业的 持续利好。 相关标的:中原环保(000544),兴蓉环境(000598)等。 4、两部委确定电改重点任务 消息:近日,发改委、能源局召开全国电力体制改革座谈会,确定下一步加快电力体制改革的重点任务主要是 “四个有序加快、四个规范、四个加强”:有序加快放开发用电计划、有序加快放开配售电业务、有序加快放开竞争 性电价、有序加快放开交易机构交易业务范围;加快规范输配电价、加快规范优先发电权优先购电权计划、加快规范 自备电厂、加快规范局域网和增量配网;加强电力交易机构建设、加强电力行业综合监管、加强电力行业信用体系建 设、加强电力市场信息共享。 简评:此外,据消息人士透露,国家发改委正在起草《关于有序放开发用电计划的通知》将于近期公布,文件中 要求新增的燃煤机组和用电大户都走市场化道路,原则上不安排用电计划。从数项电改上来看,促进电力市场直接交 易,降低电价是大势所趋,利好电力板块龙头企业。加上中国日前表示要建全球电网,将发电站输出到欧洲等国家以 有效化解产能的消息,同样暗示了电力板块或出现系统性利好。 相关标的:大唐发电(601991),浙能电力(600023)等。 敬请参阅最后一页重要声明第 2 页共 4 页 《主题日报:市场要闻点评》仅供参考,不构成买卖依据,据此入市,风险自负 证券研究报告 策略研究·主题日报 机构销售团队: 区域 姓名 移动电话 电子邮箱 张岚 (86)18601241803 zhanglan@gzgzhs.com.cn 褚颖 (86)13552097069 chuy@gzgzhs.com.cn 王静 (86)18930391061 wjing@gzgzhs.com.cn 步娜娜 (86)18320711987 bunn@gzgzhs.com.cn 吴昊 (86)15818106172 wuhao@gzgzhs.com.cn 廖敏华 (86)13632368942 liaomh@gzgzhs.com.cn 李文晖 (86)13632319881 liwh@gzgzhs.com.cn 姚澍 (86)15899972126 yaoshu@gzgzhs.com.cn 邓玲 (86)15914306876 北京机构销售 上海机构销售 广深机构销售 战略与拓展部 敬请参阅最后一页重要声明第 3 页共 4 页 《主题日报:市场要闻点评》仅供参考,不构成买卖依据,据此入市,风险自负 证券研究报告 策略研究·主题日报 广证恒生: 地址:广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 4 楼 电话:020-88836132,020-88836133 邮编:510623 股票评级标准: 强烈推荐:6 个月内相对强于市场表现 15%以上; 谨慎推荐:6 个月内相对强于市场表现 5%—15%; 中性:6 个月内相对市场表现在-5%—5%之间波动; 回避:6 个月内相对弱于市场表现 5%以上。 分析师承诺: 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,以勤勉的职业态度,独立、客观地出 具本报告。本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。在作者所知情的范围内,公司与所评价或推荐的 证券不存在利害关系。 重要声明及风险提示: 我公司具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供广州广证恒生证券研究所有限公司的客户使用。 本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保 证该信息未经任何更新,也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信 息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内 容对任何投资做出任何形式的担保。我公司已根据法律法规要求与控股股东(广州证券股份有限公司)各部 门及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度,有效隔离内幕信息和敏感信息。在此前提下,投资者 阅读本报告时,我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或 期权交易,或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。法 律法规政策许可的情况下,我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。我公司的关联机构或个 人可能在本报告公开前已经通过其他渠道独立使用或了解其中的信息。本报告版权归广州广证恒生证券 研究所有限公司所有。未获得广州广证恒生证券研究所有限公司事先书面授权,任何人不得对本报告进 行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“广州广证恒生证券研究所有限公司”,且不得 对本报告进行有悖原意的删节和修改。 市场有风险,投资需谨慎。 敬请参阅最后一页重要声明第 4 页共 4 页 《主题日报:市场要闻点评》仅供参考,不构成买卖依据,据此入市,风险自负
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