光大证券-资本运作周报

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作者: 赵扬
发布机构: 光大证券
发布日期: 2017-01-01
2017 年 1 月 1 日 策略研究 资本运作周报——2016.12.24-2016.12.30 策略周报 ◆资产重组事件 分析师 73 家公司披露了资产重组最新进展。其中 9 家公司处于董事会预案阶段: 高新兴收购中兴物联 84.07%股权;帝王洁具收购欧神诺陶瓷 96.55%股 权;中泰桥梁收购文凯兴 20.22%股权;红宝丽收购雄林新材 88%股权; 美欣达收购旺能环保 14.08%股权;合纵科技收购雅城新材料 100%股权、 鹏创电力 100%股权;凌云股份收购东方联星 100%股权、太行机械 100% 股权;*ST 江泉收购瑞福锂业 67.78%股权; 越秀金控收购广州证券 32.77% 股权。5 家公司获得并购重组委通过:东方精工收购普莱德新能源电池 100%股权;梅泰诺收购诺信睿聚投资 100%股权;浙江东方收购大地期货 100%股权等;银亿股份收购昊圣投资 100%股权;号百股份收购天翼视讯 100%股权等。4 家公司重组失败:澄星股份收购雷打摊水电 55%股权; 明家联合收购小子科技 86.49%股权、线上线下网络 90%股权;先锋新材 收购梵帝国贸 100%股权;露笑科技收购爱多能源及上海正昀 100%股权。 赵扬 (执业证书编号:S0930515040001) 021-22169324 zhaoyang88@ebscn.com 联系人 范晓佳 021-22169164 xjfan@ebscn.com 大盘走势图 0% 沪深300 -8% -15% ◆股权激励 -23% 10 家公司公布了股权激励方案。凌云股份、国脉科技、华力创通、洲明科 技、高新兴、凯发电气、运达科技、激智科技标的物均为股票。凯莱英、 埃斯顿标的物为期权和股票。 -30% 08-15 11-15 02-16 05-16 沪深300 相关研报 ◆员工持股计划 3 家公司公布了员工持股计划,包括:电魂网络、杭电股份、泰格医药。 ◆限售股解禁 本周 66 家公司有限售股解禁,解禁市值合计 1291.63 亿元;济川药业、 斯太尔、分众传媒、中技控股、天华院解禁比例排名靠前。下周 52 家公 司有限售股解禁,解禁市值合计 463.63 亿元;宝鹰股份、高科石化、井 神股份、长生生物、华自科技解禁比例排名靠前。 资 本 运 作 周 报 — — 2016.12.17-2016.12.23……… 2016.12.25 资 本 运 作 周 报 — — 2016.12.10-2016.12.16……… 2016.12.18 资 本 运 作 周 报 — — 2016.12.03-2016.12.09……… 2016.12.11 ◆重要股东二级市场交易 233 家公司发生重要股东二级市场交易。*ST 中发、威尔泰、焦作万方增 持比例排名靠前;华锐风电、秦川机床、胜宏科技、新开普、宁波海运减 持比例排名靠前。 ◆新股发行上市 本周 12 家新股上市,为贵广网络、杭叉集团、弘亚数控、英飞特、日月 股份、同为股份、元祖股份、英维克、奥联电子、新宏泽、浙江仙通、亚 翔集成。 敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 1、资产重组事件 表 1:资产重组事件(2016.12.24-2016.12.30) 代码 名称 最 新 披 露 日 重组进度 期 重组形式 交易标的 002622.SZ 融钰集团 2016/12/30 达成意向 协议转让 北京联合保险经纪有限公 保险经纪 司 100.00%股权 300098.SZ 高新兴 发行股份购买 深圳市中兴物联科技有限 无线通信模块、行业定制 计算机 公司 84.07%股权 终端和 M2M 解决方案 002798.SZ 帝王洁具 2016/12/30 董事会预案 协议转让、发行股 佛山欧神诺陶瓷股份有限 综合性公司 份购买 公司 96.55%股权 建材 002659.SZ 中泰桥梁 2016/12/24 董事会预案 发行股份购买资产 文凯兴 20.22%股权 文体教育业务 建筑 002165.SZ 红宝丽 2016/12/24 董事会预案 发行股份购买资产 雄林新材 88%股权 TPU 薄膜、TPU 热熔胶膜 基础化工 002034.SZ 美欣达 2016/12/29 董事会预案 发行股份购买 300477.SZ 合纵科技 2016/12/28 董事会预案 协议转让、发行股 湖南雅城新材料股份有限 综合性公司 钴 锂电池 电力设备 份购买 公司股权、江苏鹏创电力设 精细化学品加工;电力、 计有限公司股权 蒸汽、热水的生产和供应 业 600480.SH 凌云股份 2016/12/28 董事会预案 发行股份购买 600212.SH *ST 江泉 2016/12/27 董事会预案 发行股份购买、资 山东瑞福锂业有限公司股 矿石提取 制备锂 电池正 综合 产置换 权 极原材料 000987.SZ 越秀金控 2016/12/26 董事会预案 发行股份购买 广 州 证 券 股 份 有 限 公 司 证券公司 32.765%股权 000565.SZ 渝三峡 A 2016/12/30 国资委批准 发行股份购买 宁夏紫光天化蛋氨酸有限 饲料级 DL-蛋氨酸的研 基础化工 责任公司 100.00%股权 发、生产和销售 600773.SH 西藏城投 2016/12/24 国资委批准 发行股份购买资产 藏投酒店 100%股权;泉州置 藏投酒店:酒店服务;泉 房地产 业 14.99% 股 权 ; 陕 西 国 锂 州置业:房地产开发;陕 41.21%股权 西国锂:石墨烯、锂电加工 600539.SH ST 狮头 300044.SZ 2016/12/30 董事会预案 2016/12/30 股东大会通过 协议转让 标的主营业务 所属行业 电力设备 浙江旺能环保股份有限公 环保能源的开发、技术推 纺织服装 司 14.08%股权 广等 北京东方联星科技有限公 GPS、GPS 接收机和开发 汽车 司 100.00%股权、河北太行 工具、GPS 实验室设备、 机械工业有限公司 100.00% GPS 开发工具等;纺织机 股权 械、粗纱机、细纱机、精 梳机等 商贸零售 水泥主业的业务、资产和负 水泥的生产和销售 债、太原狮头中联水泥有限 公司 51.00%股权 建材 赛为智能 2016/12/30 股东大会通过 发行股份购买 北京开心人信息技术有限 社交网站 公司 100.00%股权 建筑 300200.SZ 高盟新材 2016/12/29 股东大会通过 发行股份购买 武 汉 华 森 塑 胶 有 限 公 司 橡胶、塑制品 100.00%股权 基础化工 300180.SZ 华峰超纤 2016/12/29 股东大会通过 发行股份购买 深圳市威富通科技有限公 移动支付领域 司 99.99%股权 基础化工 002164.SZ 宁波东力 2016/12/29 股东大会通过 协议转让、发行股 深圳市年富供应链有限公 供应链管 理及相 关配 套 机械 份购买 司 100.00%股权 服务 600773.SH 西藏城投 2016/12/27 股东大会通过 协议转让、发行股 泉州市上实置业有限公司 藏投酒店:酒店服务;泉 房地产 份购买 14.99%股权、陕西国能锂业 州置业:房地产开发;陕 有限公司 41.21%股权、上 西国锂:石墨烯、锂电加工 海藏投酒店有限公司 100.00%股权 600740.SH 山西焦化 2016/12/24 股东大会通过 发行股份购买资产 中煤华晋 49%股权 煤炭加工开采 300510.SZ 金冠电气 2016/12/24 股东大会通过 发行股份购买资产 能瑞自动化 100%股权 电力仪器仪表、电力需求电力设备 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 煤炭 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 侧产品的研发、生产、销 售 600318.SH 新力金融 2016/12/30 证监会受理 发行股份购买资产 海科融通 100%股权 第三方支付 600740.SH 山西焦化 2016/12/30 证监会受理 发行股份购买资产 中煤华晋 49%股权 煤炭开采、加工、销售 煤炭 300334.SZ 津膜科技 2016/12/30 证监会受理 发行股份购买资产 江苏凯米 100%股权;金桥水 江苏凯米:膜产品研发、电 力 及 公 科 100%股权 生产、膜设备制造、膜应 用事业 用工程设 计施工 和运营 服务;金桥水科地表水净 化、城市污水处理、工业 废水治理及资源化研究 000923.SZ 河北宣工 2016/12/29 证监会受理 发行股份购买资产 四联香港 100%股权 五金工具 300254.SZ 仟源医药 2016/12/24 证监会受理 协议收购 医药生产、销售、开发 医药 002611.SZ 东方精工 2016/12/30 并 购 重 组 委 通 协议转让、发行股 北京普莱德新能源电池科 新能源汽 车动力 电池系 机械 过 份购买 技有限公司 100.00%股权 统 PACK 300038.SZ 梅泰诺 600120.SH 浙江东方 2016/12/29 并 购 重 组 委 通 发行股份购买 过 大地期货有限公司 100.00% 商品期货经纪、金融期货 商贸零售 股权、浙江省浙商资产管理 经纪等;不良资产经营; 有限公司 100.00%股权、浙 专业信托理财机构;保险 商金汇信托股份有限公司 56.00%股权、中韩人寿保险 有限公司 50.00%股权 000981.SZ 银亿股份 2016/12/26 并 购 重 组 委 通 发行股份购买 过 宁 波 昊 圣 投 资 有 限 公 司 ARC 集团:汽车安全气囊 房地产 100.00%股权 气体发生器生产商 600640.SH 号百控股 2016/12/24 并 购 重 组 委 通 发行股份购买资产 天翼视讯 100%股权;炫彩互 互联网文娱 过 动 100% 股 权 ; 天 翼 阅 读 100%股权;爱动漫 100%股 权 餐饮旅游 002599.SZ 盛通股份 2016/12/30 证监会批准 协议转让、发行股 北京乐博乐博教育科技有 机器人教育 份购买 限公司 100.00%股权 传媒 002265.SZ 西仪股份 2016/12/30 证监会批准 发行股份购买 承德苏垦银河连杆股份有 汽车发动机连杆 限公司 99.99%股权 汽车 000876.SZ 新希望 发行股份购买 杨凌本香农业股份有限公 猪肉及副产品 司 70.00%股权 农林牧渔 300233.SZ 金城医药 2016/12/30 证监会批准 发行股份购买资产 朗依制药 100%股权 制药 医药 600502.SH 安徽水利 2016/12/30 证监会批准 吸收合并 建工集团 100%股权 建筑工程 建筑 002102.SZ 冠福股份 2016/12/29 证监会批准 发行股份购买 上海塑米信息科技有限公 塑料原料供应链 司 100.00%股权 601717.SH 郑煤机 协议转让、发行股 CACG LTD. I100.00% 股 亚新科凸轮轴:凸轮轴及 机械 份购买 权、亚新科国际铸造(山西) 零部件研发与生产;亚新 有限公司 100.00%股权、亚 科双环:活塞环;亚新科 新科凸轮轴(仪征)有限公司 仪征铸造:汽车用铸件; 63.00%股权、亚新科噪声与 亚新科 NVH:汽车零部 振动技术(安徽)有限公司 件 和 工 程 机 械 配 件 ; 100.00%股权、仪征亚新科 CACG I:汽车用电机、电 双 环 活 塞 环 有 限 公 司器 63.00%股权、仪征亚新科铸 造有限公司 70.00%股权 600390.SH *ST 金瑞 2016/12/27 证监会批准 普德药业 100.00%股权 建材 机械 2016/12/30 并 购 重 组 委 通 协议转让、发行股 宁波诺信睿聚投资有限责 投资及经 济信息 咨询服 通信 过 份购买 任公司 100.00%股权 务 2016/12/30 证监会批准 2016/12/29 证监会批准 敬请参阅最后一页特别声明 发行股份购买 -3- 建材 五 矿 国 际 信 托 有 限 公 司 信托、金融租赁、证券、有色金属 1.86%股权、五矿经易期货 期货、基金以及商业银行 有限公司 10.40%股权、五 等 矿证券有限公司 3.3965%股 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 权、五矿资本控股有限公司 100.00%股权 600603.SH *ST 兴业 2016/12/27 证监会批准 发行股份购买、资 新疆亚中物流商务网络有 物流园运 营收入 和贸易 房地产 产置换 限责任公司股权 收入 600490.SH 鹏欣资源 2016/12/27 证监会批准 发行股份购买 600339.SH *ST 天利 2016/12/27 证监会批准 发行股份购买资产 管道局工程公司 100%股权; 以油气田地面工程服务、石油石化 工程建设公司 100%股权;寰 储运工程服务、炼化工程 球工程 100%股权;昆仑工程 服务、环境工程服务、项 100% 股 权 ; 工 程 设 计 公 司 目管理服 务为核 心的石 100%股权;东北炼化 100% 油工程设计、施工及总承 股权;中油工程 100%股权 包等相关工程建设业务, 000968.SZ *ST 煤气 2016/12/26 证监会批准 协议转让、发行股 除全部应付债券及部分其 煤层气生产 份购买 他流动资产、应交税费、应 付利息外的全部资产和负 债、晋煤集团所拥有的蓝焰 煤层气 煤炭 000617.SZ *ST 济柴 2016/12/24 证监会批准 发行股份购买资产 中油资本 100%股权 机械 300447.SZ 全信股份 2016/12/27 其 他 行 政 部 门 发行股份购买 批准 常州康耐特环保科技股份 水处理设 备的制 造与销 国防军工 有限公司 100.00%股权 售 600848.SH 上海临港 2016/12/30 过户 发行股份购买 上海漕河泾开发区创新创 科技创新产业 业园发展有限公司 85.00% 股权、上海漕河泾开发区浦 星建设发展有限公司 100.00%股权 房地产 000968.SZ *ST 煤气 2016/12/30 过户 发行股份购买 晋煤集团所拥有的蓝焰煤 煤层气生产 层气 煤炭 600070.SH 浙江富润 2016/12/29 过户 发行股份购买 杭州泰一指尚科技有限公 依托大数 据技术 的互联 综合 司 100.00%股权 网营销及营销数据分析、 服务 000629.SZ *ST 钒钛 2016/12/29 过户 协议收购 攀钢矿业 100%股权;攀港公 铁矿石业 务资产 和海绵 钢铁 司 70%股权;鞍钢香港 100% 钛项目资产及业务 股权;鞍澳公司 100%股权; 鞍千矿业 100%股权;海绵钛 项目 603611.SH 诺力股份 2016/12/28 过户 发行股份购买 无锡中鼎物流设备有限公 智能物流系统 司 90.00%股权 600603.SH *ST 兴业 2016/12/28 过户 发行股份购买、资 新疆亚中物流商务网络有 物流园运 营收入 和贸易 房地产 产置换 限责任公司股权 收入 600490.SH 鹏欣资源 2016/12/28 过户 发行股份购买 000617.SZ *ST 济柴 2016/12/28 过户 发行股份购买资产 中油资本 100%股权 002352.SZ 鼎泰新材 2016/12/27 过户 发行股份购买、资 顺丰控股(集团)股份有限公 物流 产置换 司 100.00%股权 600734.SH 实达集团 2016/12/24 过户 发行股份购买资产 中科融通 91.11%股权 移动通讯智能终端产品 计算机 300451.SZ 创业软件 2016/12/24 过户 发行股份购买资产 博泰服务 100%股权 金融设备 IT 运营服务商 计算机 002608.SZ *ST 舜船 2016/12/24 过户 发行股份购买资产 江苏信托 81.49%股权;新海 江苏信托:信托业务;新 机械 发电 89.81%股权;国信扬电 海发电、国信扬电、射阳 90%股权;射阳港发电 100% 港发电、扬州二电、国信 股权;扬州二电 45%股权;国 靖电、淮阴发电、协联燃 信靖电 55%股权;淮阴发电 气:火力发电业务 95%股权;协联燃气 51%股 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 上海鹏欣矿业投资有限公 矿业投资及矿产品勘察 有色金属 司 49.82%股权 金融业务 汽车 上海鹏欣矿业投资有限公 矿业投资及矿产品勘察 有色金属 司 49.82%股权 金融业务 机械 机械 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 权 002439.SZ 启明星辰 2016/12/29 实施完成 发行股份购买 002326.SZ 永太科技 2016/12/29 实施完成 协议转让、发行股 佛 山 手 心 制 药 有 限 公 司 医药中间体、原料药等 基础化工 份购买 90.00%股权、浙江手心制药 有限公司 100.00%股权 002408.SZ 齐翔腾达 2016/12/29 实施完成 发行股份购买 山东齐鲁科力化工研究院 催化剂 有限责任公司 99.0003%股 权 600339.SH *ST 天利 2016/12/28 实施完成 协议转让 除透明质酸厂土地及其上 以油气田地面工程服务、石油石化 房产和构筑物以外的全部 储运工程服务、炼化工程 资产与负债、中国昆仑工程 服务、环境工程服务、项 有限公司 100.00%股权等 目管理服 务为核 心的石 油工程设计、施工及总承 包等相关工程建设业务, 600734.SH 实达集团 2016/12/27 实施完成 协议转让、发行股 鼎杰现代机电信息孵化园 移动通讯智能终端产品 计算机 份购买 (一期)15 栋、中科融通物联 科技无锡股份有限公司 91.11%股权 601877.SH 正泰电器 2016/12/30 实施完成 发行股份购买资产 正泰新能源开发 85.40%的 投资、新能源开发等 股权;乐清祥如 100%股权; 乐清展图 100%股权;乐清逢 源 100% 股 权 ; 杭 州 泰 库 100%股权 600734.SH 实达集团 2016/12/30 实施完成 发行股份购买资产 中科融通 91.11%股权 000901.SZ 航天科技 2016/12/30 实施完成 发行股份购买资产 Hiwinglux 公 司 100% 股 汽车电子类业务 权 ;IEE 公 司 97% 股 权;Navilight 公司 100%股权 国防军工 600603.SH *ST 兴业 2016/12/30 实施完成 发行股份购买资产 亚中物流 100%股权 物流 房地产 002587.SZ 奥拓电子 2016/12/29 实施完成 发行股份购买资产 千百辉 100%股权 城市景观照明工程施工 电 子 元 器 件 300306.SZ 远方光电 2016/12/28 实施完成 发行股份购买资产 维尔科技 100%股权 指纹仪、指纹模块、指纹 机械 KEY 等 300432.SZ 富临精工 2016/12/27 实施完成 发行股份购买资产 升华科技 100%股权 动力电池 正极材 料的研 汽车 发、生产及销售业务 002468.SZ 艾迪西 发行股份购买资产 申通快递 100%股权 物流 交通运输 600078.SH 澄星股份 2016/12/30 失败 协议收购 雷打摊水电 55%股权 水电 基础化工 300242.SZ 明家联合 2016/12/26 失败 发行股份购买 北 京 小 子 科 技 有 限 公 司 技术开发、技术推广、技 电 子 元 器 86.49%股权、无锡线上线下 术转让、技术咨询、技术 件 网络技术有限公司 90.00% 服务等;移动信息即时通 股权 讯服务 300163.SZ 先锋新材 2016/12/29 并 购 重 组 委 未 发行股份购买 通过 宁波梵帝国际贸易有限公 乳制品行业上游全环节 建材 司 100.00%股权、香港四明 投资有限公司 100.00%股权 002617.SZ 露笑科技 2016/12/28 证 监 会 暂 停 审 发行股份购买 核 江苏爱多能源科技有限公 光伏电池、光伏组件和光 电力设备 司股权、上海正昀新能源技 伏系统; 各类纯 电动汽 术有限公司股权 车、混合电动汽车锂离子 动力电池系统 2016/12/26 实施完成 北京赛博兴安科技有限公 高新技术 企业和 软件企 计算机 司 100.00%股权 业 石油石化 电力设备 防入侵系统、视频监控及 计算机 物联网安 防应用 相关软 件、硬件产品 资料来源:wind, choice 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 2、股权激励 表 2:股权激励方案(2016.12.24-2016.12.30) 代码 名称 公告日期 进度 激 励 激 励 总 激励总 期 权 初 最 新 有 效 行权特别条件(首次授予部分) 标的 数 数占当 始 行 权 收 盘 期 (股/份) 时总股 价格(股 价 (年) 本比例 票 转 让 (%) 价格) 002821.SZ 凯莱英 2016-12-30 董事会 期权 69.50 预案 0.62 139.64 143.4 5 9 第一次行权 以 2016 年净利润为基数, 2017 年净利 润增长率不低于 25%;第二次行权 以 2016 年净利润 为基数, 2018 年净利润增长率不低于 50%;第三次 行权 以 2016 年净利润为基数, 2019 年净利润增长 率不低于 75%。 002821.SZ 凯莱英 2016-12-30 董事会 股票 239.56 预案 2.12 69.82 143.4 5 9 第一次解除限售:以 2016 年净利润为基数, 2017 年净 利润增长率不低于 25%;第二次解除限售:以 2016 年 净利润为基数, 2018 年净利润增长率不低于 50%; 第三次解除限售:以 2016 年净利润为基数, 2019 年净 利润增长率不低于 75%。 600480.SH 凌云股份 2016-12-30 董事会 股票 450.00 预案 1.00 10.58 15.01 5 第一期解锁: 2018 年净利润较 2016 年增长 21%,且不 得低于公司对标企业 75 分位值水平; 2018 年净资产收 益率达到 6.00%,且不得低于公司对标企业 75 分位值 水平; 2018 年主营业务收入占营业收入比重不低于 97%。第二期解锁: 2019 年净利润较 2016 年增长 33%, 且不得低于公司对标企业 75 分位值水平;:2019 年净资 产收益率达到 6.30%,且不得低于公司对标企业 75 分 位值水平; 2019 年主营业务收入占营业收入比重不低 于 97%;第三期解锁: 2020 年净利润较 2016 年增长 46%,且不得低于公司对标企业 75 分位值水平; 2020 年净资产收益率达到 6.50%,且不得低于公司对标企 业 75 分位值水平; 2020 年主营业务收入占营业收入比 重不低于 97%。 002093.SZ 国脉科技 2016-12-29 董事会 股票 2034.24 2.06 预案 5.69 11.07 3 第一个解除限售期:以 2015 年净利润为固定基数, 2017 年净利润增长率不低于 60%;第二个解除限售 期:以 2015 年净利润为固定基数, 2018 年净利润增 长率不低于 80%。 300045.SZ 华力创通 2016-12-29 董事会 股票 669.00 预案 7.28 13.27 4 第一个解除限售期:以 2016 年净利润为基数,2017 年净利润增长率不低于 10%;第二个解除限售期:以 2016 年净利润为基数,2018 年净利润增长率不低于 20%;第三个解除限售期:以 2016 年净利润为基数, 2019 年净利润增长率不低于 30%。 3.92 7.49 14.92 5 第一个解锁期:公司 2017 年归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净利润不低于 2.52 亿元;第二个 解锁期:公司 2018 年归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润不低于 3.19 亿元;第三个解锁 期:公司 2019 年归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润不低于 4.20 亿元。 300232.SZ 洲明科技 2016-12-28 董事会 股票 2380.00 预案 1.21 002747.SZ 埃斯顿 2016-12-27 董事会 期权 100.00 预案 0.36 34.82 32.62 4 第一个行权期: 以 2015 年营业收入为基数, 2017 年营业收入增长率不低于 55%;第二个行权期: 以 2015 年营业收入为基数, 2018 年营业收入增长率不 低于 75%;第三个行权期: 以 2015 年营业收入为基 数, 2019 年营业收入增长率不低于 100%。 002747.SZ 埃斯顿 2016-12-27 董事会股票 400.00 1.45 17.41 32.62 4 第一个解除限售期: 以 2015 年营业收入为基数, 敬请参阅最后一页特别声明 -6- 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 预案 300098.SZ 高新兴 2017 年营业收入增长率不低于 55%;第二个解除限 售期: 以 2015 年营业收入为基数, 2018 年营业收 入增长率不低于 75%;第三个解除限售期; 以 2015 年营业收入为基数, 2019 年营业收入增长率不低于 100%。 2016-12-27 董事会 股票 3800.00 3.54 预案 7.96 15.84 6 首次授予限制性股票第一个解锁期:2017 年净利润 不低于 35,000 万元;首次授予限制性股票第二个解 锁期:2018 年净利润不低于 42,000 万元;首次授予 限制性股票第三个解锁期:2019 年净利润不低于 50,400 万元。 300407.SZ 凯发电气 2016-12-27 董事会 股票 442.00 预案 1.63 9.21 18.09 4 第一次解锁:公司 2017 年实现的营业收入较 2016 年增 长比例不低于 10%.第二次解锁:公司 2018 年实现的营 业收入较 2016 年增长比例不低于 21%。第三次解锁: 公司 2019 年实现的营业收入较 2016 年增长比例不低 于 33%。 300440.SZ 运达科技 2016-12-27 董事会 股票 465.00 预案 2.08 14.85 28.79 5 第一个解除限售期:以 2016 年净利润为基数, 2017 年净利润增长率不低于 25%。第二个解除限售期:以 2016 年净利润为基数, 2018 年净利润增长率不低于 50%。第三个解除限售期;以 2016 年净利润为基数, 2019 年净利润增长率不低于 100% 300566.SZ 激智科技 2016-12-24 董事会 股票 358.20 预案 4.50 39.10 63.90 5 第一个解除限售期:以 2016 年公司业绩为基数, 2017 年净利润增长率不低于 15%;第二个解除限售期: 以 2016 年公司业绩为基数, 2018 年净利润增长率 不低于 30%;第三个解除限售期:以 2016 年公司业绩 为基数, 2019 年净利润增长率不低于 45%. 资料来源:wind 3、员工持股计划 表 3:员工持股计划(2016.12.24-2016.12.30) 代码 名称 董 事 会 预 资 金 规 模 持 股 数 量 现 有 总 股 占 现 有 总 资金来源 案时间 (万元) (万股) 本(万股)股 本 比 例 (%) 股票来源 持 有员 工 认高 管 认锁 定 期 人数 购 比 例 购 比 例 (月) (%) (%) 603258.SH 电魂网络 2016-12-30 3,000.00 49.49 24,000.00 0.21 员 工 薪 酬 及 竞价转让,定130 100.00 自筹资金 向受让 0.00 12 603618.SH 杭电股份 2016-12-29 5,500.00 894.30 68,687.89 1.30 员 工 薪 酬 及 竞价转让,定1000 80.00 自筹资金 向受让 20.00 12 300347.SZ 泰格医药 2016-12-26 15,000.00 1,129.52 47,486.52 2.38 员 工 薪 酬 及 竞价转让,定200 98.03 自筹资金 向受让 1.97 12 资料来源:wind 4、限售股解禁 表 4:本周限售股解禁(2016.12.26-2016.12.30) 代码 名称 解禁日期 解禁数量(万股)总股本(万股)解禁数量占总股本比例(%)解禁股份类型 300315.SZ 掌趣科技 2016-12-26 8399.32 277087.49 3.03 定向增发机构配售股份 300159.SZ 新研股份 2016-12-26 22297.38 149036.02 14.96 定向增发机构配售股份 002706.SZ 良信电器 2016-12-26 177.61 25878.82 0.69 股权激励限售股份 300334.SZ 津膜科技 2016-12-26 1503.77 27603.77 5.45 定向增发机构配售股份 300390.SZ 天华超净 2016-12-26 1504.19 34454.75 4.37 定向增发机构配售股份 敬请参阅最后一页特别声明 -7- 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 002374.SZ 丽鹏股份 2016-12-26 773.39 87742.75 0.88 定向增发机构配售股份 300453.SZ 三鑫医疗 2016-12-26 476.32 15872.00 3.00 首发原股东限售股份 002335.SZ 科华恒盛 2016-12-26 126.30 27073.66 0.47 股权激励限售股份 300125.SZ 易世达 11800.00 1.60 追加承诺限售股份上市流通 002261.SZ 拓维信息 2016-12-26 8688.54 111148.30 7.82 定向增发机构配售股份 002295.SZ 精艺股份 2016-12-26 104.85 25160.00 0.42 股权激励限售股份 600566.SH 济川药业 2016-12-26 61082.43 80962.40 75.45 定向增发机构配售股份 600579.SH 天华院 2016-12-26 188.51 2016-12-26 11528.16 41063.60 28.07 定向增发机构配售股份 600634.SH 中技控股 2016-12-26 17775.34 57573.21 30.87 定向增发机构配售股份 600731.SH 湖南海利 2016-12-26 7100.00 32731.41 21.69 定向增发机构配售股份 600823.SH 世茂股份 2016-12-26 21233.57 267940.59 7.92 定向增发机构配售股份 600996.SH 贵广网络 2016-12-26 21000.00 104256.84 20.14 首发一般股份,首发机构配售股份 603508.SH 思维列控 2016-12-26 2520.00 16000.00 15.75 首发原股东限售股份 600396.SH 金山股份 2016-12-26 29598.08 147270.68 20.10 定向增发机构配售股份 300067.SZ 安诺其 54324.64 0.40 股权激励限售股份 300495.SZ 美尚生态 2016-12-27 1482.72 2016-12-26 215.04 24049.06 6.17 定向增发机构配售股份 300467.SZ 迅游科技 2016-12-27 67.33 16683.04 0.40 首发原股东限售股份 300431.SZ 暴风集团 2016-12-27 2.54 27668.88 0.01 股权激励限售股份 603298.SH 杭叉集团 2016-12-27 8666.00 61885.42 14.00 首发一般股份,首发机构配售股份 300319.SZ 麦捷科技 2016-12-27 2179.49 23366.97 9.33 定向增发机构配售股份 300219.SZ 鸿利智汇 2016-12-27 66.66 67097.57 0.10 追加承诺限售股份上市流通 000426.SZ 兴业矿业 2016-12-27 18433.18 173193.37 10.64 定向增发机构配售股份 002368.SZ 太极股份 2016-12-27 3909.65 41559.72 9.41 定向增发机构配售股份 300083.SZ 劲胜精密 2016-12-28 3188.64 142357.86 2.24 定向增发机构配售股份 603886.SH 元祖股份 2016-12-28 6000.00 24000.00 25.00 首发一般股份,首发机构配售股份 603218.SH 日月股份 2016-12-28 4100.00 40100.00 10.22 首发一般股份,首发机构配售股份 600862.SH 中航高科 2016-12-28 15239.14 139304.91 10.94 定向增发机构配售股份 000892.SZ 星美联合 2016-12-28 4899.97 80552.18 6.08 股权分置限售股份 600800.SH 天津磁卡 2016-12-28 64.50 61127.10 0.11 股权分置限售股份 600797.SH 浙大网新 2016-12-28 903.50 91404.33 0.99 定向增发机构配售股份 300582.SZ 英飞特 2016-12-28 3300.00 13200.00 25.00 首发一般股份,首发机构配售股份 002270.SZ 华明装备 2016-12-28 4913.84 50615.94 9.71 定向增发机构配售股份 002354.SZ 天神娱乐 2016-12-28 1983.29 29208.65 6.79 定向增发机构配售股份 002198.SZ 嘉应制药 2016-12-28 4876.48 50750.98 9.61 定向增发机构配售股份 002833.SZ 弘亚数控 2016-12-28 3336.00 13336.00 25.01 首发一般股份,首发机构配售股份 300013.SZ 新宁物流 2016-12-28 367.03 29779.14 1.23 定向增发机构配售股份 002835.SZ 同为股份 2016-12-28 2700.00 10800.00 25.00 首发一般股份,首发机构配售股份 300054.SZ 鼎龙股份 2016-12-29 326.25 48772.40 0.67 定向增发机构配售股份 603166.SH 福达股份 2016-12-29 7181.87 59201.87 12.13 定向增发机构配售股份 000760.SZ 斯太尔 2016-12-29 32285.11 78849.46 40.95 定向增发机构配售股份 300423.SZ 鲁亿通 2016-12-29 42.32 10769.74 0.39 首发原股东限售股份 002027.SZ 分众传媒 2016-12-29 303604.64 873683.35 34.75 定向增发机构配售股份 002052.SZ 同洲电子 2016-12-29 6300.00 74595.97 8.45 定向增发机构配售股份 603958.SH 哈森股份 2016-12-29 0.22 21736.00 0.00 首发机构配售股份 600366.SH 宁波韵升 2016-12-29 843.82 55748.69 1.51 定向增发机构配售股份 600200.SH 江苏吴中 2016-12-29 10161.08 72189.20 14.08 股权分置限售股份 300339.SZ 润和软件 2016-12-29 269.05 35785.19 0.75 股权激励限售股份 002196.SZ 方正电机 2016-12-29 2421.48 26523.51 9.13 定向增发机构配售股份 002467.SZ 二六三 79690.72 7.73 定向增发机构配售股份 300420.SZ 五洋科技 2016-12-29 375.84 24261.55 1.55 定向增发机构配售股份 300059.SZ 东方财富 2016-12-30 27789.46 355832.13 7.81 定向增发机构配售股份 2016-12-29 6163.52 敬请参阅最后一页特别声明 -8- 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 300083.SZ 劲胜精密 2016-12-30 18802.88 142357.86 13.21 定向增发机构配售股份 000563.SZ 陕国投 A 2016-12-30 43252.89 309049.17 14.00 定向增发机构配售股份 000636.SZ 风华高科 2016-12-30 6207.34 89523.31 6.93 定向增发机构配售股份 603239.SH 浙江仙通 2016-12-30 2256.00 9024.00 25.00 首发一般股份,首发机构配售股份 601016.SH 节能风电 2016-12-30 30000.00 207778.00 14.44 定向增发机构配售股份 603929.SH 亚翔集成 2016-12-30 5336.00 21336.00 25.01 首发一般股份,首发机构配售股份 000989.SZ 九芝堂 86935.42 8.80 定向增发机构配售股份 600649.SH 城投控股 2016-12-30 10560.00 323211.95 3.27 其他类型 002555.SZ 三七互娱 2016-12-30 19152.29 208479.48 9.19 定向增发机构配售股份 002460.SZ 赣锋锂业 2016-12-30 816.33 75269.55 1.08 定向增发机构配售股份 2016-12-30 7654.51 资料来源:wind 表 5:下周限售股解禁(2017.1.3-2017.1.6) 代码 名称 解禁日期 解禁数量(万股)总股本(万股)解禁数量占总股本比例(%)解禁股份类型 000005.SZ 世纪星源 2017-01-03 3747.95 105853.68 3.54 定向增发机构配售股份 002777.SZ 久远银海 2017-01-03 402.00 8000.00 5.03 首发原股东限售股份 603778.SH 乾景园林 2017-01-03 4048.16 20000.00 20.24 首发原股东限售股份 300048.SZ 合康新能 2017-01-03 1303.45 78728.67 1.66 定向增发机构配售股份 300106.SZ 西部牧业 2017-01-03 17.25 21133.23 0.08 追加承诺限售股份上市流通 300242.SZ 明家联合 2017-01-03 13442.41 63748.10 21.09 定向增发机构配售股份 300256.SZ 星星科技 2017-01-03 2241.71 63970.89 3.50 定向增发机构配售股份 300457.SZ 赢合科技 2017-01-03 10.24 11700.00 0.09 首发原股东限售股份 300490.SZ 华自科技 2017-01-03 4283.70 20000.00 21.42 首发原股东限售股份 300491.SZ 通合科技 2017-01-03 823.21 8103.00 10.16 首发原股东限售股份 600057.SH 象屿股份 2017-01-03 12107.62 117077.94 10.34 定向增发机构配售股份 600074.SH 保千里 243788.60 0.32 股权激励一般股份 600298.SH 安琪酵母 2017-01-03 1336.17 2017-01-03 773.94 82408.09 1.62 定向增发机构配售股份 600383.SH 金地集团 2017-01-03 1278.24 450084.94 0.28 股权激励一般股份 601008.SH 连云港 101521.51 20.05 定向增发机构配售股份 603299.SH 井神股份 2017-01-03 18930.09 2017-01-03 20358.00 55944.00 33.84 首发原股东限售股份 002554.SZ 惠博普 107125.00 1.48 股权激励限售股份 002509.SZ 天广中茂 2017-01-03 21331.90 2017-01-03 1582.40 155780.79 13.69 定向增发机构配售股份 002787.SZ 华源包装 2017-01-03 1747.93 14406.00 12.13 首发原股东限售股份 002225.SZ 濮耐股份 2017-01-03 761.87 88086.83 0.86 定向增发机构配售股份 000546.SZ 金圆股份 2017-01-03 3932.22 59523.55 6.61 定向增发机构配售股份 000793.SZ 华闻传媒 2017-01-03 2178.29 201736.60 1.08 定向增发机构配售股份 000875.SZ 吉电股份 2017-01-03 16596.87 146061.22 11.36 定向增发机构配售股份 002004.SZ 华邦健康 2017-01-03 15139.48 203482.77 7.44 定向增发机构配售股份 002047.SZ 宝鹰股份 2017-01-03 58064.53 126310.14 45.97 定向增发机构配售股份,追加承诺限售股 份上市流通 002059.SZ 云南旅游 2017-01-03 2929.94 73079.26 4.01 定向增发机构配售股份 002085.SZ 万丰奥威 2017-01-03 10596.43 182239.97 5.81 定向增发机构配售股份 603979.SH 金诚信 2017-01-03 1008.00 45000.00 2.24 首发原股东限售股份 002137.SZ 麦达数字 2017-01-03 1480.18 57638.21 2.57 定向增发机构配售股份 002146.SZ 荣盛发展 2017-01-03 52407.92 434816.39 12.05 定向增发机构配售股份 002089.SZ 新海宜 68733.48 0.23 定向增发机构配售股份 300148.SZ 天舟文化 2017-01-04 6.93 2017-01-03 158.11 64994.96 0.01 首发原股东限售股份 000010.SZ 美丽生态 2017-01-04 11424.16 81985.47 13.93 定向增发机构配售股份 002680.SZ 长生生物 2017-01-04 27407.41 96939.04 28.27 定向增发机构配售股份 600466.SH 蓝光发展 2017-01-04 661.49 213773.01 0.31 股权激励限售股份 002722.SZ 金轮股份 2017-01-04 729.90 17546.65 4.16 定向增发机构配售股份 敬请参阅最后一页特别声明 -9- 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 000838.SZ 财信发展 2017-01-04 176.75 110046.22 0.16 定向增发机构配售股份 002739.SZ 万达院线 2017-01-04 1684.83 117429.50 1.43 定向增发机构配售股份 000973.SZ 佛塑科技 2017-01-04 19492.13 96742.32 20.15 股权分置限售股份,定向增发机构配售股 份 300494.SZ 盛天网络 2017-01-04 1854.75 24000.00 7.73 首发原股东限售股份 300386.SZ 飞天诚信 2017-01-04 1258.39 41804.40 3.01 首发原股东限售股份 002446.SZ 盛路通信 2017-01-04 1537.82 44830.02 3.43 定向增发机构配售股份 300369.SZ 绿盟科技 2017-01-04 10.56 37226.58 0.03 股权激励限售股份 300366.SZ 创意信息 2017-01-04 1830.62 26284.58 6.96 定向增发机构配售股份 300311.SZ 任子行 2017-01-04 1295.84 44833.13 2.89 定向增发机构配售股份 002032.SZ 苏泊尔 2017-01-04 148.65 63176.57 0.24 股权激励限售股份 300465.SZ 高伟达 2017-01-05 512.00 45297.67 1.13 股权激励限售股份 300348.SZ 长亮科技 2017-01-05 259.56 29218.80 0.89 定向增发机构配售股份 002778.SZ 高科石化 2017-01-06 3323.75 8910.95 37.30 首发原股东限售股份 002157.SZ 正邦科技 2017-01-06 19728.44 201446.71 9.79 定向增发机构配售股份 601608.SH 中信重工 2017-01-06 15279.28 433941.93 3.52 定向增发机构配售股份 603169.SH 兰石重装 2017-01-06 7956.72 102541.56 7.76 定向增发机构配售股份 资料来源:wind 5、重要股东二级市场交易 表 6:重要股东二级市场交易(增减持比例不小于 1%)(2016.12.26-2016.12.30) 总 变 代码 动方 向 名称 净买入股份 增 减 仓 参 考 总股本 数 合 计 ( 万 市值(万元) (万股) 股) 增持 600520.SH *ST 中发 1,584.77 净 买 入 股 变动次 涉及股 变 动 起 始 日 变 动 截 止 日 所属行业 份 占 比数 东人数 期 期 (%) 32,878.76 15,843.00 10.00 16 16 2016/6/30 22,122.41 14,344.83 5.00 1 1 2016/12/26 2016/12/26 机械 000612.SZ 焦作万方 5,952.20 55,557.82 119,219.94 4.99 26 3 2016/11/8 002591.SZ 恒大高新 1,096.50 17,785.78 26,050.70 4.21 7 6 2016/12/22 2016/12/29 基础化工 002647.SZ 宏磊股份 752.15 49,297.13 21,958.30 3.43 2 2 2016/12/15 2016/12/26 电子元器件 002766.SZ 索菱股份 519.35 19,019.37 18,300.93 2.84 1 1 2016/12/29 2016/12/29 计算机 002168.SZ 深圳惠程 1,725.74 26,580.03 82,490.48 2.09 9 4 2016/12/22 2016/12/29 电力设备 002117.SZ 东港股份 598.88 16,163.77 36,377.76 1.65 1 1 2016/12/27 2016/12/27 轻工制造 000685.SZ 中山公用 1,534.30 17,036.07 147,511.14 1.04 13 1 2016/1/12 002734.SZ 利民股份 164.70 5,576.18 16,470.90 1.00 3 1 2016/12/26 2016/12/28 基础化工 -151,310.93 603060.00 -9.92 6 3 2016/12/26 2016/12/29 电力设备 000837.SZ 秦川机床 -2,979.38 -27,076.96 69337.09 -4.30 3 2 2016/9/28 2016/12/29 机械 300476.SZ 胜宏科技 -1,449.47 -36,965.72 37390.00 -3.88 15 2 2016/9/1 2016/11/22 电子元器件 300248.SZ 新开普 -1,240.48 -34,113.97 32462.43 -3.82 10 9 2016/12/28 2016/12/29 计算机 600798.SH 宁波海运 -3,480.97 -17,904.53 103085.09 -3.38 5 1 2013/11/25 2016/12/27 交通运输 300492.SZ 山鼎设计 -273.67 -14,524.14 8320.00 -3.29 2 1 2016/12/23 2016/12/27 房地产 601226.SH 华电重工 -3,750.00 -32,652.93 115500.00 -3.25 1 1 2016/12/27 2016/12/27 建筑 603799.SH 华友钴业 -1,911.28 -64,132.57 59267.66 -3.22 1 1 2016/8/30 2016/12/28 有色金属 600530.SH 交大昂立 -2,500.00 -20,712.29 78000.00 -3.21 4 2 2016/7/15 2016/12/29 医药 300016.SZ 北陆药业 -1,000.00 -18,627.59 32599.33 -3.07 1 1 2016/12/28 2016/12/28 医药 300339.SZ 润和软件 -1,080.00 -32,311.39 35785.19 -3.02 2 2 2016/12/27 2016/12/29 计算机 000783.SZ 长江证券 -16,337.00 -168,245.35 552946.77 -2.95 4 2 2016/10/10 2016/12/28 非银行金融 300025.SZ 华星创业 -1,211.43 -12,912.20 42853.06 -2.83 4 3 2016/12/23 2016/12/28 通信 002058.SZ 威尔泰 717.78 减持 601558.SH 华锐风电 -59,847.01 敬请参阅最后一页特别声明 -10- 2016/12/27 机械 2016/12/29 有色金属 2016/12/26 电力及公用事业 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 002592.SZ 八菱科技 -778.60 -23,298.49 28333.12 -2.75 2 2 2016/12/26 2016/12/26 汽车 002537.SZ 海立美达 -1,461.71 -43,744.91 56879.55 -2.57 1 1 2016/9/27 002402.SZ 和而泰 -2,120.00 -21,830.43 83045.51 -2.55 3 2 2016/12/23 2016/12/27 电子元器件 300175.SZ 朗源股份 -1,000.00 -14,286.61 47080.00 -2.12 1 1 2016/12/27 2016/12/27 农林牧渔 300159.SZ 新研股份 -2,790.00 -39,037.73 149036.02 -1.87 2 1 2016/12/27 2016/12/28 机械 300260.SZ 新莱应材 -179.00 -6,008.37 10005.00 -1.79 1 1 2016/12/26 2016/12/26 机械 300090.SZ 盛运环保 -2,340.00 -28,314.81 131995.29 -1.77 1 1 2016/12/28 2016/12/28 电力及公用事业 300242.SZ 明家联合 -1,000.00 -14,224.43 63748.10 -1.57 1 1 2016/12/27 2016/12/27 电子元器件 300045.SZ 华力创通 -860.70 -12,059.77 55512.00 -1.55 5 3 2016/12/23 2016/12/29 国防军工 300414.SZ 中光防雷 -257.16 -9,645.39 16853.00 -1.53 2 1 2016/11/17 2016/12/23 通信 300402.SZ 宝色股份 -300.00 -7,460.05 20200.00 -1.49 1 1 2016/12/27 2016/12/27 机械 002550.SZ 千红制药 -1,824.30 -13,505.08 128000.00 -1.43 2 1 2016/12/26 2016/12/27 医药 300291.SZ 华录百纳 -1,155.78 -24,028.24 81246.12 -1.42 1 1 2016/12/26 2016/12/26 传媒 600228.SH 昌九生化 -326.63 -6,015.54 24132.00 -1.35 5 1 2016/12/6 002515.SZ 金字火腿 -809.00 -14,382.25 61144.58 -1.32 3 2 2016/12/28 2016/12/29 食品饮料 300299.SZ 富春通信 -498.77 -10,606.45 38000.26 -1.31 6 6 2016/12/26 2016/12/27 通信 600195.SH 中牧股份 -547.95 -16,038.96 42980.00 -1.27 6 1 2015/5/29 300176.SZ 鸿特精密 -136.40 -4,141.25 10728.00 -1.27 1 1 2016/12/23 2016/12/23 汽车 300209.SZ 天泽信息 -368.00 -10,233.50 29212.23 -1.26 2 1 2016/12/26 2016/12/29 计算机 002619.SZ 巨龙管业 -974.00 -18,163.11 80002.11 -1.22 2 2 2016/12/27 2016/12/28 建材 600613.SH 神奇制药 -647.05 -9,001.54 53407.16 -1.21 1 1 2016/12/28 2016/12/28 医药 600076.SH 康欣新材 -1,208.43 -13,806.84 103426.41 -1.17 1 1 2016/11/18 2016/12/23 通信 300194.SZ 福安药业 -455.63 -12,726.45 39657.08 -1.15 6 5 2016/12/27 2016/12/29 医药 300497.SZ 富祥股份 -120.00 -7,390.41 11203.73 -1.07 2 1 2016/12/28 2016/12/29 医药 300301.SZ 长方集团 -842.00 -7,311.98 79010.88 -1.07 1 1 2016/12/28 2016/12/28 电子元器件 300321.SZ 同大股份 -90.38 -3,362.81 8880.00 -1.02 1 1 2016/12/23 2016/12/23 基础化工 300013.SZ 新宁物流 -300.00 -3,950.65 29779.14 -1.01 1 1 2016/12/29 2016/12/29 交通运输 000034.SZ 神州数码 -654.07 -14,625.44 65407.04 -1.00 1 1 2016/12/29 2016/12/29 农林牧渔 002496.SZ 辉丰股份 -1,500.00 -7,415.70 150747.53 -1.00 2 1 2016/12/28 2016/12/29 基础化工 2016/12/29 汽车 2016/12/27 基础化工 2016/12/23 农林牧渔 资料来源:wind 6、新股发行上市 表 7:下周新股上市日历(2017.1.3-2017.1.6) 代码 300584 简称 2017/1/2 2016/1/3 2016/1/4 2016/1/5 2016/1/6 星期一 星期二 星期三 星期四 星期五 海辰药业 中签率 中签号、缴款日 603639 海利尔 中签率 中签号、缴款日 300580 贝斯特 中签率 中签号、缴款日 603628 清源股份 中签号、缴款日 603579 荣泰健康 中签号、缴款日 300590 移为通信 中签号、缴款日 603039 泛微网络 申购 中签率 中签号、缴款日 002824 和胜股份 申购 中签率 中签号、缴款日 603690 至纯科技 申购 中签率 中签号、缴款日 603038 华立股份 申购 中签率 中签号、缴款日 300593 新雷能 申购 中签率 中签号、缴款日 敬请参阅最后一页特别声明 -11- 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 300589 江龙船艇 603668 申购 中签率 中签号、缴款日 天马科技 申购 中签率 603165 荣晟环保 申购 中签率 002842 翔鹭钨业 申购 中签率 601858 中国科传 申购 300596 利安隆 申购 资料来源:wind 敬请参阅最后一页特别声明 -12- 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 分析师声明 负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证,本研究报告中关于任何发行商或证券 所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准 确性、客户的反馈、竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益。所有研究分析师或工作人员保证他们报酬 的任何一部分不曾与,不与,也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 分析师介绍 赵扬,CFA,华东师范大学世界经济硕士。2008 年加入证券研究领域,先后在中银国际证券和安信证券研究部从 事策略工作。2015 年加入光大证券策略团队,主要负责宏观策略、市场配置方向研究。 行业及公司评级体系 买入—未来 6-12 个月的投资收益率领先市场基准指数 15%以上; 增持—未来 6-12 个月的投资收益率领先市场基准指数 5%至 15%; 中性—未来 6-12 个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至 5%; 减持—未来 6-12 个月的投资收益率落后市场基准指数 5%至 15%; 卖出—未来 6-12 个月的投资收益率落后市场基准指数 15%以上; 无评级—因无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使无法给出 明确的投资评级。 市场基准指数为沪深 300 指数。 分析、估值方法的局限性说明 本报告所包含的分析基于各种假设,不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及 模型均有其局限性,估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。 敬请参阅最后一页特别声明 -13- 证券研究报告 2017-01-01 策略研究 特别声明 光大证券股份有限公司(以下简称“本公司”)创建于 1996 年,系由中国光大(集团)总公司投资控股的全国性综合类股份制证券 公司,是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一。公司经营业务许可证编号:z22831000。 公司经营范围:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;为期货公 司提供中间介绍业务;证券投资基金代销;融资融券业务;中国证监会批准的其他业务。此外,公司还通过全资或控股子公司开展资 产管理、直接投资、期货、基金管理以及香港证券业务。 本证券研究报告由光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)编写,以合法获得的我们相信为可靠、准确、完 整的信息为基础,但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性。光大证券研究所可能将不时补充、修订或更 新有关信息,但不保证及时发布该等更新。 本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发,仅供本公司的客户使用。 本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整。报告中的信息或所表达的意 见不构成任何投资、法律、会计或税务方面的最终操作建议,本公司不就任何人依据报告中的内容而最终操作建议作出任何形式的保 证和承诺。 在法律允许的情况下,本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易,也可能为这些公司提供或 正在争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益 冲突,不应视本报告为作出投资决策的唯一参考因素。 在任何情况下,本报告中的信息或所表达的建议并不构成对任何投资人的投资建议,本公司及其附属机构(包括光大证券研究所) 不对投资者买卖有关公司股份而产生的盈亏承担责任。 本公司的销售人员、交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略。本公司的资 产管理部和投资业务部可能会作出与本报告的推荐不相一致的投资决策。本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风 险,在作出投资决策前,建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择。 本报告的版权仅归本公司所有,任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表、篡改或者引用。 光大证券股份有限公司研究所 销售交易总部 上海市新闸路 1508 号静安国际广场 3 楼 邮编 200040 总机:021-22169999 传真:021-22169114、22169134 销售交易总部 上海 北京 深圳 国际业务 姓名 濮维娜 周薇薇 徐又丰 李强 罗德锦 张弓 黄素青 邢可 计爽 陈晨 吕程 王昕宇 黄怡 郝辉 梁晨 杜婧瑶 吕淩 郭晓远 王曦 关明雨 张彦斌 黎晓宇 李潇 张亦潇 王渊锋 张靖雯 牟俊宇 陶奕 戚德文 金英光 傅裕 敬请参阅最后一页特别声明 办公电话 021-22167099 021-22169087 021-22169082 021-22169131 021-22169146 021-22169083 021-22169130 021-22167108 021-22167101 021-22167330 021-22169152 021-22169129 010-58452027 010-58452028 010-58452025 010-58452038 010-58452035 010-58452029 010-58452036 010-58452037 010-58452040 0755-83553559 0755-83559378 0755-23996409 0755-83551458 0755-83553249 0755-83552459 021-22169091 021-22169491 021-22169085 021-22169092 手机 13611990668 13671735383 13917191862 18621590998 13661875949/13609618940 13918550549 13162521110 15618296961 18017184645 15000608292 18616981623 15216717824 13699271001 13511017986 13901184256 13910115588 15811398181 15120072716 18610717900 18516227399 18614260865 13823771340 13631517757 13725559855 18576778603 18589058561 13606938932 18018609199 18101889111 13311088991 13564655558 -14- 电子邮件 puwn@ebscn.com zhouww1@ebscn.com xuyf@ebscn.com liqiang88@ebscn.com luodj@ebscn.com zhanggong@ebscn.com huangsuqing@ebscn.com xingk@ebscn.com jishuang@ebscn.com chenchen66@ebscn.com lvch@ebscn.com wangxinyu@ebscn.com huangyi@ebscn.com haohui@ebscn.com liangchen@ebscn.com dujy@ebscn.com lvling@ebscn.com guoxiaoyuan@ebscn.com wangxi@ebscn.com guanmy@ebscn.com zhangyanbin@ebscn.com lixy1@ebscn.com lixiao1@ebscn.com zhangyx@ebscn.com wangyuanfeng@ebscn.com zhangjingwen@ebscn.com moujy@ebscn.com taoyi@ebscn.com qidw@ebscn.com jinyg@ebscn.com fuyu@ebscn.com 证券研究报告
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