川财证券-环保行业周报:“十九大”报告18处涉及“美丽中国”

页数: 8页
行业: 环保工程
作者: 邱瀚萱
发布机构: 川财证券
发布日期: 2017-10-22
“十九大”报告 18 处涉及“美丽中国” ——环保行业周报(20171022)  川财周观点 证券研究报告 本周环保板块出现回调,跌幅达 2.86%,环保工程及服务板块跌幅达 2.42%。 所属部门 । 股票研究部 本周股票池内仅有 5 家公司出现上涨,仍以工业大气治理企业为主。北方地 报告类别 । 行业周报 所属行业 । 环保 报告时间 । 2017/10/22 区已经进入秋冬季,京津冀大气污染联合防治行动已经取得成效,预计 10 月 份北京及周报地区大气情况将优于往年,但北方地区环保政策仍将着重于大 气污染防治,利好产业发展,相关标的有清新环境、天瑞仪器、雪迪龙等。 在本周三的十九大上,习近平总书记代表第十八届中央委员会向大会作的报 告中关于环保板块的论述比较多,直接提到了大气污染防治、水污染治理、 分析师 土壤污染修复和固体废物处理等环保细分板块,说明了对环保行业的重视程 邱瀚萱 度更高。十九大会议期间环保部负责人将出席第 6 场记者招待会及集体采访, 证书编号:S11000517070001 010-66495651 或增加下周的行业主题性投资机会。 qiuhanxuan@cczq.com  市场综述 本周环保指数下跌,跌幅为 2.86%。环保工程及服务指数下跌 2.42%。上证综 指下跌 0.35%,创业板指数下跌 2.38%。 联系人 白竣天 证书编号:S1100116070002 本周环保板块下跌的股票较多, 涨幅前五的股票分别为:德创环保上涨 7.15%、 010-66495962 三聚环保上涨 2.35%、北控水务集团上涨 2.22%、龙净环保上涨 0.62%、聚光 baijuntian@cczq.com 科技上涨 0.56%。  公司动态: 先河环保(300137)与河北省环境监测中心签署了《河北省环境监测中心 “1+18”大气监测专项 1 包省控自动站建设合同》 ,金额为 2.3 亿元;三维工 程(002469)发布三季度报告,前三季度营收 5.2 亿元,同比增长 95%,归属 于上市公司股东的净利润为 3600 万元,同比增长 35%;高能环境(603588) 发布三季报,前三季度营收同比增长 71%,归属于上市公司股东的扣非净利润 增长 74%,新增订单金额 22 亿元,在手订单总计 92 亿元,尚可履行订单 75 亿元。  行业动态: 为落实国务院《生态环境监测网络建设方案》,环境保护部印发《国家地表水 环境质量监测网采测分离实施方案》 (环保部) ;河北省石家庄市制定《大气环 境监测专项实施方案》 ,2017 年发布各县空气质量排名,在所有县和工业园区 川财研究所 北京 西城区平安里西大街 28 号中 海国际中心 15 楼,100034 上海 陆家嘴环路 1000 号恒生大厦 11 楼,200120 深圳 福田区福华一路 6 号免税商 务大厦 21 层,518000 推行网格化监测(环保部);四川省召开全省推进燃煤锅炉升级改造对接会, 成都 中国(四川)自由贸易试验 明确年底前全省地级及以上城市建成区将淘汰和升级改造 2414 台 10 蒸吨及以 区成都市高新区交子大道 下的燃煤锅炉(环保部) 。 风险提示:环保政策执行不达预期;项目建设工期超出预期。 177 号中海国际中心 B 座 17 楼,610041 川财证券研究报告 正文目录 一、市场行情回顾 .................................................................................................................. 4 1.行业指数、公司涨跌幅 .................................................................................................... 4 二、本周要点 ......................................................................................................................... 5 1.行业动态 ......................................................................................................................... 5 2.公司公告 ......................................................................................................................... 6 风险提示 ................................................................................................................................ 7 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/8 川财证券研究报告 图表目录 图 1: 不同板块涨跌幅表现 ......................................................................................................... 4 图 2: 环保板块涨跌幅前、后五只股票 ..................................................................................... 4 表格 1: 公司公告............................................................................................................................. 6 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/8 川财证券研究报告 一、市场行情回顾 1.行业指数、公司涨跌幅 本周表现:本周环保指数下跌,跌幅为 2.86%,环保工程及服务指数下跌 2.42%, 上证综指下跌 0.35%,创业板指数下跌 2.38%。 个股方面:本周环保板块下跌的股票较多,涨幅前五的股票分别为:德创环保 上涨 7.15%、三聚环保上涨 2.35%、北控水务集团上涨 2.22%、龙净环保上 涨 0.62%、聚光科技上涨 0.56%。 图 1: 不同板块涨跌幅表现 0.0% -0.5% -0.35% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -2.38% -3.0% -2.42% -2.86% -3.5% 上证综指 创业板指 环保工程及服务 资料来源:Wind, 川财证券研究所 图 2: 环保板块涨跌幅前、后五只股票 10% 5% 0% -5% -10% -15% 资料来源:Wind, 川财证券研究所 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 4/8 环保 川财证券研究报告 二、本周要点 1.行业动态 1、习近平在十九大演讲中针对环保行业指出:着力解决突出环境问题,持续 实施大气污染防治行动,打赢蓝天保卫战。加快水污染防治,实施流域环境和 近岸海域综合治理。强化土壤污染管控和修复,加强农业面源污染防治,开展 农村人居环境整治行动。加强固体废弃物和垃圾处置。提高污染排放标准,强 化排污者责任,健全环保信用评价、信息强制性披露、严惩重罚等制度。改革 生态环境监管体制,设立国有自然资源资产管理和自然生态监管机构,统一行 使全民所有自然资源资产所有者职责,统一行使所有国土空间用途管制和生态 保护修复职责,统一行使监管城乡各类污染排放和行政执法职责。(环保部) 2、河北省石家庄市制定《大气环境监测专项实施方案》,据《方案》确定的目 标,2017 年,发布各县(市、区)空气质量排名,在所有县(市、区)和工 业园区推行网格化监测;完成 70 家企业在线监测设施安装;在市界、城市环 路和主干道安装机动车尾气遥感监测设备。2020 年,建成空气质量综合分析 大数据平台;所有工业企业实行 24 小时在线监控,各工业园区建成空气站; 构建全市机动车尾气遥感监测网络。(环保部) 3、河南省召开“绿盾 2017”国家级自然保护区监督检查专项行动巡查工作部 署视频会议。会议指出,尽管专项行动取得了一定成效,但各地还存在一些问 题:一是部分保护区内矿业开采问题还未得到根本解决;二是部分保护区内生 态破坏严重;三是部分案例没有查处到位;四是自然保护区勘界、立标工作进 展缓慢。(环保部) 4、四川省召开全省推进燃煤锅炉升级改造对接会,明确年底前全省地级及以 上城市建成区将淘汰和升级改造 2414 台 10 蒸吨及以下的燃煤锅炉。四川省从 资金补贴和电价政策两方面给予大力支持。2017 年每蒸吨补助 3 万元,2018 年每蒸吨补助 2 万元,补贴总金额达 3000 余万元;2017 年 1 月 1 日以后新建 电锅炉和改造燃煤、燃油、燃气锅炉等电能替代项目电价将享受低至 0.105 元 /千瓦时的红利,并免除企业基本电费。(环保部) 5、为落实国务院《生态环境监测网络建设方案》,环境保护部印发《国家地表 水环境质量监测网采测分离实施方案》,自 10 月起,全面启动国家地表水采测 分离工作。采测分离,就是将国家考核断面水样采集和分析测试工作交由不同 单位承担,改变现行属地监测模式,从机制上与利益相关方脱钩。由中国环境 监测总站统一制定实施计划,第三方机构按照统一的技术规范进行采样,对水 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 5/8 川财证券研究报告 样加密混合后随机分送至各分析实验室。(环保部) 6、吉林省环保厅、工信厅联合下发了《关于吉林省 2017-2018 年采暖期实行 水泥错峰生产的通知》,定于 2017 年 11 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日省内所有 水泥熟料生产线全面实行错峰生产。2018 年 4 月 1 日后,省水泥协会组织企 业根据实际情况,可继续开展错峰生产,延续到 4 月 30 日。在错峰生产期间, 省工信厅、省环保厅将对企业错峰生产情况进行抽查,监督企业落实错峰生产 相关要求,确保达标排放,省环保厅将严格按照要求,对超标超总量排放的企 业进行处罚。(环保部) 7、 “湖泊水污染治理与生态修复技术国家工程实验室”建设启动会暨第一届理 事会会议在北京召开,环境保护部副部长黄润秋出席启动会并讲话。我国湖泊 类型多样,各有特点,部分湖泊污染与富营养化问题突出,环境风险高,生态 受损严重,环境治理面临复杂性和多样性,亟须在科学理论和关键技术上取得 突破。实验室具备良好的基础条件和人才优势,将依托中国环境科学研究院筹 建,部分国内湖泊环境保护领域的优秀科研机构、高校和企业参与共建,各方 优势互补、形成合力。(环保部) 8、环保部环境监测总站柏仇勇站长率队到广东环境监测中心督导国家地表水 环境质量监测事权上收工作。柏仇勇站长指出,地表水监测事权上收是落实党 中央、国务院加强生态文明建设和环境保护决策部署的重要举措,是厘清中央 和地方事权、化解不当行政干预的必然要求,是提升环境监测能力、减轻基层 压力的现实需求,是加强数据应用共享、满足公众和社会需求的重要保障。 (环 保部) 2.公司公告 表格1: 上市公司 先河环保 公司公告 公告 主要内容 签订环境监测合 公司与河北省环境监测中心签署了《河北省环境监测中心“1+18”大气监测专项 1 同 包省控自动站建设合同》,金额为 2.3 亿元。 三维工程 三季报 雪迪龙 发行可转债 高能环境 三季报 公司发布第三季度报告,前三季度营收 5.2 亿元,同比增长 95%,归属于上市公司 股东的净利润为 3600 万元,同比增长 35%。 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额为不超过人民币 5.2 亿元,拟用于生态环 境监测网络项目 3.35 亿元、VOCs 监测系统生产线建设项目 1.85 亿元。 公司发布三季报,前三季度营收增长 71%,归属于上市公司股东的扣非净利润增长 74%,新增订单金额 22 亿元,在手订单总计 92 亿元,尚可履行订单 75 亿元。 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 6/8 川财证券研究报告 三聚环保 子公司收购股权 公司董事会通过了《关于子公司收购股权的议案》,同意巨涛控股使用港币 3 元收 购三聚生物能源国际有限公司 100%股权。 三维工程(002469):公司与淄博齐恒资产管理经营有限公司签订了《齐鲁化学工 三维工程 签订 EPC 合同 业园高分子材料产业基地基础设施一期建设项目设计采购施工(EPC)总承包合同》, 合同总价 12 亿元,总工期 1100 历天,占 16 年总营收的 350%。 中电环保 三季报 公司发布三季报,前三季度营收增长 4%,归属于上市公司股东的扣非净利润下降 7%。 资料来源:Wind,川财证券研究所 风险提示 环保政策执行不达预期 环保政策的执行力度对本行业的影响较大。受益于近期密集环保政策出台的影 响,行业前景向好。但如果政策在地方落实不到位,出现的需求下滑将影响相 关公司业绩。 项目建设工期超出预期 PPP 项目建设及运营周期较长,若建设工期超预期,将影响建设回款及后期运 营收入。 宏观经济风险 国内外宏观经济形势的变化和货币政策的调整都可能影响到行业的整体表现, 若民间资本投资下降,或将影响部分 PPP 等项目的投标或执行。 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 7/8 川财证券研究报告 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究方 法,使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也不会与本报告 中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 行业公司评级 证券投资评级:以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内证券的绝对收益为分类标准。30%以上为买入评级;15%-30% 为增持评级;-15%-15%为中性评级;-15%以下为减持评级。 行业投资评级:以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。30%以上为买入评级; 15%-30%为增持评级;-15%-15%为中性评级;-15%以下为减持评级。 重要声明 本报告由川财证券有限责任公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供川财证券有限责任 公司(以下简称“本公司” )客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户,与本公司无业务关系的阅读者不是 本公司客户,本公司不承担适当性职责。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前,系本公司机密材料,如非本公司 客户接收到本报告,请及时退回并删除,并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报 告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值 及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不限于销售人 员、交易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点,本 公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自 行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或其 他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何 时候均不构成对客户私人投资建议。根据本公司《产品或服务风险等级评估管理办法》 ,上市公司价值相关研究报告风险 等级为中低风险,宏观政策分析报告、行业研究分析报告、其他报告风险等级为低风险。本公司特此提示,投资者应当充 分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素,必要时应就法律、商业、 财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与分析的准确,也不预示与担保本报告及本公 司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果,本公司及作者不承担 任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑 到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会 持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等 相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接,本公司不对其内容负责,链接内容不构成本报告的任何部分,仅为方便 客户查阅所用,浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。 本公司关于本报告的提示(包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、 百度官方贴吧、论坛、BBS)仅为研究观点的简要沟通,投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任 何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“川财证券研究所” , 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经川财证券授权,私自转载或者转发本报告,所引起的一切 后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记 均为本公司的商标、服务标记及标记。 本提示在任何情况下均不能取代您的投资判断,不会降低相关产品或服务的固有风险,既不构成本公司及相关从业人员对 您投资本金不受损失的任何保证,也不构成本公司及相关从业人员对您投资收益的任何保证,与金融产品或服务相关的投 资风险、履约责任以及费用等将由您自行承担。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:11080000 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 8/8
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