国盛证券-数据月报第4期

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发布机构: 国盛证券
发布日期: 2020-05-01
证券研究报告 | 数据月报 2020 年 04 月 30 日 ·第 4 期 一、宏观经济指标 图表 1:宏观经济指标 % 工业增加值 当月同比 % 新增社会 融资规模 十亿元 社零当月 同比 % 固定资产投 资累计同比 % 出口当月同 比 (美 元 计 ) % 全球制造业 PMI % - - - - - - - 中 国 实 际 GDP 美 国 实 际 GDP 同比增速 同比增速 % % 指标名 官 方 PMI CPI同 比 PPI同 比 单位 % % 过 去 5年 同期均值 50.7 - 2020-04 50.8 - - - - - - - - - - 2020-03 52.0 4.3 -1.5 -1.1 5149.2 -15.8 -16.1 -6.6 47.6 -6.8 0.3 2020-02 35.7 5.2 -0.4 -25.9 857.8 -20.5 -24.5 -17.1 47.1 - - 2020-01 50.0 5.4 0.1 -4.3 5069.7 - - - 50.4 - - 2019-12 50.2 4.5 -0.5 6.9 2103.0 8.0 5.4 8.1 50.1 6.0 2.3 2019-11 50.2 4.5 -1.4 6.2 1993.7 8.0 5.2 -1.3 50.3 - - 2019-10 49.3 3.8 -1.6 4.7 868.0 7.2 5.2 -0.8 49.8 - - 2019-09 49.8 3.0 -1.2 5.8 2514.2 7.8 5.4 -3.2 49.7 6.0 2.1 2019-08 49.5 2.8 -0.8 4.4 2195.6 7.5 5.5 -1.0 49.5 - - 2019-07 49.7 2.8 -0.3 4.8 1287.2 7.6 5.7 3.4 49.3 - - 2019-06 49.4 2.7 0.0 6.3 2624.3 9.8 5.8 -1.5 49.4 6.2 2.3 2019-05 49.4 2.7 0.6 5.0 1712.4 8.6 5.6 1.1 49.8 - - 2019-04 50.1 2.5 0.9 5.4 1671.0 7.2 6.1 -2.7 50.4 - - 月平均 商业银行 不良贷款率 % 商业银行 净息差 % 保险资金 运用余额 万亿元 - 近 12个 月 走势图 - - 资料来源:wind,国盛证券研究所 二、流动性指标 图表 2:流动性指标 指标名 单位 上证综指 月度涨跌 % 标 普 500指 数 月度涨跌 % 融资融券余 额 (月 末 ) 十亿元 DR007(月 均 ) % 10Y国 债 收 益 10Y美 债 收 益 率 (月 均 ) 率 (月 均 ) % % 人民币汇率 中间价 月平均 美元指数 近 12个 月 走势图 过 去 5年 同期均值 -0.7 3.8 - 2.4 3.2 2.0 6.69 96.4 - - 2020-04 4.0 13.7 - 1.4 2.5 0.7 7.07 99.9 - - - 2020-03 -4.5 -12.5 1065.1 1.8 2.7 0.9 7.01 98.8 - - 19.4 2020-02 -3.2 -8.4 1102.3 2.2 2.8 1.5 6.99 98.9 - - 19.1 2020-01 -2.4 -0.2 1037.0 2.4 3.1 1.8 6.92 97.4 - - 18.8 2019-12 6.2 2.9 1019.2 2.3 3.2 1.9 7.01 97.4 1.9 2.2 18.5 2019-11 -1.9 3.4 965.0 2.5 3.2 1.8 7.02 98.1 - - 18.0 2019-10 0.8 2.0 966.6 2.6 3.2 1.7 7.07 98.2 - - 17.8 2019-09 0.7 1.7 948.9 2.6 3.1 1.7 7.08 98.6 1.9 2.2 17.8 2019-08 -1.6 -1.8 926.3 2.6 3.0 1.6 7.02 98.0 - - 17.6 2019-07 -1.6 1.3 908.6 2.5 3.2 2.1 6.88 97.3 - - 17.3 2019-06 2.8 6.9 910.8 2.4 3.2 2.1 6.88 96.8 1.8 2.2 17.4 2019-05 -5.8 -6.6 922.5 2.6 3.3 2.4 6.85 97.8 - - 17.0 2019-04 -0.4 3.9 959.9 2.6 3.3 2.5 6.72 97.4 - - 17.0 资料来源:wind,国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明 2020 年 04 月 30 日 三、周期行业指标 图表 3:周期行业指标 % % 主要钢材 库存 (月 末 ) 万吨 过 去 5年 同期均值 - - 1361.8 - - - - - 3629.8 3585.8 2780.3 5648.7 381.2 53.5 6148.9 2020-04 - - 2013.2 - - - - 543 3615.7 3450.5 2786.0 5208.6 427.1 26.7 5451.7 2020-03 -7.7 -16.4 2430.6 0.4 2.7 11.0 -23.9 546 3628.5 3566.4 2815.7 5553.5 444.7 33.7 6176.6 2020-02 -16.3 -26.9 2375.9 2.8 2.4 12.9 -29.5 543 3722.5 3673.0 2653.3 5731.9 469.3 55.5 6537.5 指标名 单位 地产投资 基建投资 累计同比 累计同比 主要工业品产量(累计同比) 主要大宗商品价格(月均) 电解铜 电解铝 锌 水泥 % % % % 动力煤 长协价 元/吨 元/吨 布伦特 原油 美元/桶 元/吨 螺纹钢 热轧卷 豆粕 白砂糖 水泥 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 PVC 近 12个 月 走势图 2020-01 - - 1504.5 - - - - 542 3835.7 3924.1 2703.1 5725.2 478.0 63.7 6581.3 2019-12 9.9 3.3 772.3 10.2 -0.9 9.2 6.1 546 3953.4 3931.8 2753.6 5459.2 483.7 65.2 6758.9 2019-11 10.2 3.5 757.7 10.8 -0.6 9.0 6.1 553 4012.4 3780.5 2791.6 5617.9 467.4 62.7 6331.2 2019-10 10.3 3.3 986.6 8.1 0.7 9.4 5.8 554 3864.1 3738.4 2993.2 5556.6 446.5 59.6 6146.4 2019-09 10.5 3.4 1083.2 6.4 1.1 9.5 6.9 555 3867.0 3811.9 2884.5 5472.6 434.0 62.3 6635.0 2019-08 10.5 3.2 1248.1 5.8 1.4 8.2 7.0 557 3848.6 3860.0 2896.5 5438.0 421.8 59.5 6863.9 2019-07 10.6 2.9 1254.5 5.5 1.6 6.1 7.2 558 4089.0 3985.7 2806.0 5207.6 424.2 64.2 7055.9 2019-06 10.9 3.0 1146.0 5.8 2.2 2.3 6.8 561 4043.6 3958.8 2907.0 5048.6 432.5 63.0 6935.5 2019-05 11.2 2.6 1104.6 4.4 2.7 -0.6 7.1 562 4202.7 4093.3 2741.7 5055.9 455.5 70.3 7144.0 2019-04 11.9 3.0 1273.6 7.3 4.1 -4.4 7.3 560 4199.0 4085.0 2608.6 5229.9 458.3 71.6 6529.0 资料来源:wind,国盛证券研究所 四、制造业指标 图表 4:制造业指标 制造业投资 累计同比 % 全社会发电量当 月同比 % 全社会用电量当 月同比 % 乘用车批发销售 (月 度 日 均 ) 千辆 挖掘机销量 当月同比 % 工业机器人产量 当月同比 % PPP落 地 项 目 投资额 万亿元 过 去 5年 同期均值 -0.9 4.2 4.4 50.5 36.2 26.3 2020-03 -25.2 -3.0 -4.2 26.8 11.6 2020-02 -31.5 - -10.1 4.9 -50.5 指标名 单位 动力电池产量 动力电池装机量 GWh GWh 5.6 8.8 2.4 12.9 10.1 8.2 2.8 - - - 0.6 近 12个 月 走势图 2020-01 - - -5.9 48.2 -15.4 - 10.0 - 2.3 2019-12 3.1 5.6 13.8 60.8 25.8 15.3 9.9 19.7 9.7 2019-11 2.5 6.3 4.7 63.7 21.7 4.3 9.5 - 6.3 2019-10 2.6 7.2 5.6 67.6 11.5 1.7 9.4 - 4.1 2019-09 2.5 7.8 4.8 56.7 17.8 -14.6 9.3 16.5 4.0 2019-08 2.6 4.3 3.8 52.1 19.5 -19.3 9.1 - 3.6 2019-07 3.3 2.7 2.9 50.4 11.0 -7.1 9.0 - 4.7 2019-06 3.0 5.1 5.7 48.5 6.6 -11.0 8.9 19.7 6.6 2019-05 2.7 2.7 2.4 33.8 -2.2 -9.3 8.7 - 5.7 2019-04 2.5 6.5 6.1 48.3 7.0 -7.3 8.7 - 5.4 2019-03 4.6 7.8 7.6 51.6 15.7 -14.0 8.6 15.5 5.1 资料来源:wind,国盛证券研究所 P.2 请 仔细阅读本报告末页声明 2020 年 04 月 30 日 五、消费行业指标 图表 5:消费行业指标 百大零售企业零 售额累计同比 % 消费品线上零售 额累计同比 % 医药制造业利润 总额累计同比 % 牛奶零售价 (月 均 ) 元/升 过 去 5年 同期均值 - 22.6 5.7 2020-03 - 5.9 -25.9 1.0 8.4 11.6 -50.9 -15.7 12.1 2020-02 - 3.0 -39.2 2020-01 - - - -47.2 -10.9 -33.8 - 2019-12 -0.3 19.5 1.5 2019-11 -0.3 19.7 1.6 -0.7 -0.6 2019-10 -0.3 19.8 2019-09 0.0 20.5 1.5 -0.6 1.1 -0.8 2019-08 0.2 2019-07 0.1 20.8 0.6 20.9 -0.4 2019-06 2019-05 0.3 21.6 -1.0 0.0 21.7 -0.7 2019-04 -0.7 22.2 2019-03 0.2 21.0 指标名 单位 住宅销售面积 累计同比 % 家用空调内销量 累计同比 % 全 国 酒 店 RevPAR 当月同比 % 中国木浆 港口库存 万吨 1540.0 - 125.1 2350.0 -76.9 196.4 12.2 2200.0 -81.5 213.1 12.3 2300.0 -23.0 167.8 5.9 12.3 2400.0 0.2 157.9 10.0 12.2 2300.0 0.2 174.5 10.6 12.2 2300.0 -1.4 196.1 10.0 12.3 2300.0 -2.0 190.9 -1.5 9.5 12.1 2120.0 - 217.3 -1.7 9.3 12.0 2000.0 - 213.8 0.3 9.4 11.9 1880.0 - 178.0 2.5 10.9 11.8 1850.0 - 157.5 0.4 4.5 9.7 11.7 1800.0 - 158.8 -0.6 3.0 7.6 11.6 1800.0 - 178.4 茅台批价 元/瓶 近 12个 月 走势图 资料来源:wind,国盛证券研究所 六、TMT 行业指标 图表 6:TMT 行业指标 百万户 软件业务收入 累计同比 % 中国台湾半导体 批价指数 2016年=100 中 国 台 湾 PCB营 收 当月同比 % 电影票房收入 用户人均月流量 亿元 MB 中国大陆 手机出货量 百万部 过 去 5年 同期均值 982.2 - 95.4 15.8 - 4,492.9 33.4 - 2020-03 1275.5 - 92.9 3.4 - 9728.0 21.8 - 2020-02 1262.5 -11.6 2020-01 - - 92.8 -6.8 - 9093.1 6.4 - 91.8 -13.3 - - 20.8 - 2019-12 1280.0 15.4 92.2 0.7 40.7 8796.2 30.4 368.8 2019-11 2019-10 1275.5 15.5 92.3 -6.4 34.8 8468.5 34.8 - 1269.0 15.2 93.2 -10.7 81.7 8745.0 36.0 - 2019-09 1263.8 15.2 94.3 -7.2 31.9 8591.4 36.2 352.5 2019-08 1257.0 14.9 95.5 -5.9 77.8 8847.4 30.9 - 2019-07 1244.9 15.1 94.6 -6.0 57.1 8724.5 34.2 - 2019-06 1230.9 15.0 95.5 -8.5 41.6 8028.2 34.3 333.2 2019-05 1218.6 14.7 95.3 -12.2 36.8 7997.4 38.3 - 2019-04 1208.2 14.8 94.5 -6.7 47.1 7459.7 36.5 - 2019-03 1203.7 14.4 94.6 -0.6 41.4 7444.5 28.4 310.8 指标名 4G用 户 数 量 单位 全球手机出货量 百万部 近 12个 月 走势图 资料来源:wind,国盛证券研究所 P.3 请 仔细阅读本报告末页声明 eWoXqNpOqPbR9R9PoMpPmOqQiNnNsPkPmMpO9PqRuMxNpMqRvPpOvN 2020 年 04 月 30 日 风险提示 数据统计口径发生变化。 国 盛研究所数据月报小组 分析师 熊园 执业证书编号: S0680518050004 分析师 鞠兴海 执业证书编号: S0680518030002 分析师 黄诗涛 执业证书编号: S0680518030009 分析师 宋嘉吉 执业证书编号: S0680519010002 分析师 夏天 执业证书编号: S0680518010001 分析师 程似骐 执业证书编号: S0680519050005 xiongy uan@gszq.com juxinghai@gszq.com huangshitao@gszq.com songjiaji@gszq.com xiatian@@gszq.com chengsiqi@gszq.com P.4 请 仔细阅读本报告末页声明 研究助理 刘新宇 liuxiny u@gszq.com 2020 年 04 月 30 日 免责声明 国盛证券有限责任公司(以下简称“本公司”)具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使 用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致 的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料,但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,可能会随时调整。在不同时期,本公司可发出与本 报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态,对本报告所含信息可在 不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用,不构成任何 投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资 及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内 容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。 投资者应注意,在法律许可的情况下,本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行 交易,也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权,任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发 布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告,需注明出处为 “国盛证券研究所”,且不得对本报告进行有悖原意的删节 或修改。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明:我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,本报告所表 述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法,结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的 任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 投资评级说明 投 资建议的评级标准 评级 说明 评级标准为报告发布日后的 6 个月内公司股价(或行业 买入 相对同期基准指数涨幅在 15%以上 增持 相对同期基准指数涨幅在 5%~15%之间 持有 相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间 对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的) 减持 相对同期基准指数跌幅在 5%以上 为基准;香港市场以摩根士丹利中国指数为基准,美股 增持 相对同期基准指数涨幅在 10%以上 中性 相对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之 指数)相对同期基准指数的相对市场表现。其中 A 股市 场以沪深 300 指数为基准;新三板市场以三板成指(针 股票评级 市场以标普 500 指数或纳斯达克综合指数为基准。 行业评级 间 减持 相对同期基准指数跌幅在 10%以上 国 盛证券研究所 北京 上海 地址:北京市西城区平安里西大街 26 号楼 3 层 地址:上海市浦明路 868 号保利 One56 1 号楼 10 层 邮编:100032 邮编:200120 传真:010-57671718 电话:021-38934111 邮箱:gsresearch@gszq.com 邮箱:gsresearch@gszq.com 南昌 深圳 地址:南昌市红谷滩新区凤凰中大道 1115 号北京银行大厦 地址:深圳市福田区福华三路 100 号鼎和大厦 24 楼 邮编:330038 邮编:518033 传真:0791-86281485 邮箱:gsresearch@gszq.com 邮箱:gsresearch@gszq.com P.5 请 仔细阅读本报告末页声明
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